Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

Agenda de hoje

2

Diferenciais

estratégicos

Inovação e

adição de

valor

Cenário

competitivo

Desempenho

financeiro

Diferenciais estratégicos

1

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial Inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Branding

Foco

odontológico

Rede de

dentistas

credenciados

Presença

Nacional

OdontoPrev: diferenciais estratégicos

4

OdontoPrev: 27 anos de criação de valor sustentável

1,5

2,1

2006 2007

2,5

2008

4,2

2009

5,0

2010

5,5

2011

6,0

2012

6,2

2013

Milhões de beneficiários

6,3

SET14

IPO

5

Penetração de 50% nos maiores grupos econômicos

6

Plataforma Proprietária de TI

+ Garantia de Qualidade

+ Clara barreira à entrada

+ Controle de custos

+ Prontuário Dental de todos os beneficiários

+ 27 anos de dados atuariais

+ Gestão de Risco e prevenção a fraude

7

Rede de dentistas diferenciada

Tamanho, qualidade e

distribuição nacional

Educação Continuada

Atendimento 24 horas

Fornecimento gratuito de

materiais odontológicos

Relacionamento próximo

Consultoria especializada

25.000

credenciados

em 2.000

cidades

8

Inovação e adição de valor

2 9

0,45

0,71

0,80

0,70

Nota máxima no IDSS da ANS em 2012, 2013 e 2014

O IDSS avalia anualmente as

operadoras, sob quatro dimensões:

• Atenção à saúde;

• Econômico-financeira;

• Estrutura e operação;

• Satisfação dos beneficiários

As notas variam entre 0,0 e 1,0.

Fonte: ANS 1 Nota consolidada com plano médico

IDSS - Índice de Desenvolvimento em Saúde Suplementar

2013 2014

0,77

0,90

0,76

0,66

0,37

0,83

10

¹ ¹

Novos vetores de crescimento em 2015

Corporativo PME Planos individuais

Conversão em

contratos

contributários

Integração de

equipes

comerciais

Sinergia de

produtos

Bradesco Saúde

Novos canais

Vendas Online

Produto Anual

Novos canais

Expansão Canais

11

&

Canais de distribuição diversificados

Vendas online* Varejo

Corretores Bancassurance

* 1T15

Venda direta

Organizações

Médicas e

Planos de Saúde

12

Número de clientes

Clientes no dental

Distribuição nacional

Exclusividade

Cross-sell saúde

Aprovação do CADE

~ 74 milhões

~ 2,5 milhões

Sim

Sim

Sim

Sim

~ 61 milhões

X

Sim

Sim (20 anos)

Não

Sim

Fonte: Bradesco e Banco do Brasil

As maiores plataformas de distribuição do Brasil

13

Múltiplos vetores de crescimento

► Bancassurance

&

► Vendas Diretas

► Varejo

► Novos

► Forte

expansão de

PME e planos

individuais

► Produtos

customizados

► Vendas

online

► Canais

inovadores

► Cross Sell

► Orgânico

► Inorgânico

Dinâmica Canais Novos produtos

e soluções Novos projetos

Multi-Segmento + Multi-Canal

Excelência + Eficiência

14

Cenário competitivo

3

OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado

6.255

1.016

2.050

Fonte: OdontoPrev e ANS

¹ JUN14

Número de beneficiários SET14 (mil)

590 556¹ 642

16

16,5

15,2

14,3

15,9

13,8

15,4

12,8 12,5 12,3

11,2

9,6

14,8

Melhor cenário competitivo em 2014 (1/3)

Tíquete médio (R$ / membro / mês)

Fonte: OdontoPrev e ANS

2012 6M14

17

14,2%

7,5%

4,5%

-5,3%

8,2%

2,6%

Melhor cenário competitivo em 2014 (2/3)

Variação do tíquete médio (%) Variação semestral do tíquete médio (%)

Fonte: OdontoPrev e ANS 18

Fonte: ANS

¹ 6M14

Mil vidas: Variação 9M14

83

-36

-54

45¹

83

-9

Melhor cenário competitivo em 2014 (3/3)

19

Adições de vidas líquidas no acumulado em 9 meses (mil)

Fonte: OdontoPrev e ANS

¹ JUN14

83

45¹

Desempenho Financeiro

4

Principais Métricas do 9M14

Variação Anual (%)

2,5%

5,8%

8,3%

12,4%

7,3% 7,8%

Vidas Preço Receita

Líquida

EBITDA

Ajustado

Lucro

Líquido

Dividendos e

JCP 21

Adições trimestrais líquidas

93

70

84

3T13 4T13 1T14 3T14

10

2T14

-10

Mil vidas

22

Adições líquidas por segmento – SET14*

Mil vidas

22

82

49

Corporativo PME Planos

Individuais

ΔVidas

SET14*

*UDM – últimos doze meses

153

23

PME e Indivíduos: CAGR acima de 20% desde 2011

Clientes Corporativos PME Planos Individuais

84% 84%

Milhões de beneficiários

8%

7%

12%

2011 2012

10% 5%

5%

5.533

5.976

88% 85%

83%

7%

3T14

6.255

81%

2013

6.172

81%

2011 3T14

10%

671

1.198

273

451

747

2013

1.203

709

494

2012

897

328

398 569

11%

5%

Carteira Total Carteira PME e Individual

24

Massificação: efeito mix e menor competição

Alta Baixa

38

18

14

PME

0,7M

Corporativo

5,1M

Planos

Individuais

0,5M

PREÇO (R$ / membro / mês)

COMPETIÇÃO

25

Receita Líquida

685

835

955

1.070 1.135

2010 2011 2012 2013 SET14*

*UDM – últimos doze meses

R$ milhões

26

327

402

470 510

525

2010 SET14* 2011 2012 2013

Sinistro e sinistralidade

*UDM – últimos doze meses

47,7% 48,2%

49,2%

47,7%

46,2%

R$ milhões e % ROL

27

2009 2010 2011 2012 2013 SET14*

127

178 205

229 247

268 33,2%

26,0%

24,5% 24,0% 23,1%

23,6%

Despesas comerciais e administrativas

*UDM – últimos doze meses

R$ milhões e % ROL

28

1.217 1.525 1.587 1.560 1.590

Demais

Pessoal

Número de

colaboradores

8,8% 7,7% 6,8% 6,5% 6,8%

7,7% 7,8%

7,9% 7,3% 7,3%

2010 2011 2012 2013 SET14*

16,6%

15,6% 14,7%

13,8% 14,1%

Despesas administrativas

% ROL

*UDM – últimos doze meses 29

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado

154

208 227

273

298

2010 2011 2012 2013 SET14*

22,4%

24,9%

23,8%

25,5%

26,3%

R$ milhões e % ROL

30 *UDM – últimos doze meses

9M: Sinistralidade e EBITDA Ajustado

R$ milhões e % ROL

109

149

179

207 232

21,3%

24,4% 25,5%

26,2% 27,2%

9M10 9M11 9M12 9M13 9M14

297

334

372 388

48,6%

47,3% 47,3%

45,4%

9M11 9M12 9M13 9M14

240

48,2%

9M10

31

Lucro líquido

145 146

188 198

2010 2011 2012 SET14*

*UDM – últimos doze meses

2013

121

R$ milhões

32

Capex: baixa fração do EBITDA anual

EBITDA ajustado CAPEX

154

208

7,5 7,0

2010 2011

227

10,6

2012

207

232

8,1

16,9

9M13 9M14

10,9

2013

273

R$ milhões

33

Caixa Líquido, dívida zero

133

208

218

2010 2011 2012

257

2013

269

SET14

R$ milhões

34

Fluxo de caixa desde IPO

(R$ milhões)

205

+1.229

-115 -61

+329

-1.249 -69

269

Caixa líquido

DEZ06

Geração

de caixa Aquisições Capex Remuneração

aos acionistas

Plano

de opções¹

Caixa líquido

SET14² + + - - - - =

IPO

Dividendos e JCP

Recompra de ações

Restituições de Capital

-872

-362

-15

23% da Receita

¹ Programa de recompra, visando o exercício de opções.

² Inclui caixa vinculado à ANS de R$64 milhões e INSS de dentistas individuais credenciados de R$141 milhões.

R$ milhões

35

INSS: importante opcionalidade

+ Contabilizado, porém não pago,

desde o 3T10;

+ Caixa mantido em escrow account;

equivalente no 3T14 a R$141,4 milhões;

+ Crescimento de R$ 35 a R$40 milhões

ao ano (~3% da Receita)

+ Se aprovado, pode adicionar ~3%

de margem;

+ E pagamento de dividendos

extraordinários

36

Prática de dividendos: 115% de payout desde 2011

Dividendos e JCP (R$ milhões)

1T12

42 42

2T12 3T12

34

2011

160

115% payout

100% payout

2012

160

115% payout

4T12

41

150% payout

1T13

59

39

2T13 3T13

43

100% payout

206

2013 4T13

65

100% payout

140% payout

58

1T14

115% payout

48

2T14

45

3T14

37

OdontoPrev: Performance na BM&FBovespa

5

Estrutura acionária globalizada: investidores em 32 países

Fonte: OdontoPrev

Capital Total 48% Free float

531.294.792 ações ordinárias 253.002.442 ações ordinárias

Administradores

1,62%

Tesouraria

0,76%

50,01%

Free Float

47,61% 14,2%

14,0%

7,5%

5,5%

9,5%

35,2%

1,8%

1,7%

1,6%

1,4%

1,0%

0,8%

0,6%

0,6%

0,5%

0,5%

Outros

3,6%

5%

39

Volume financeiro médio por dia

40

(R$ milhões)

14

15

12 MESES 180 DIAS

17

90 DIAS

18

30 DIAS

OdontoPrev supera padrões do Novo Mercado

1 ação = 1 voto

Antecedência de convocação para AGO´s

Free float

Prática de Payout

Histórico de votação em Assembleias

Sim

15 dias

25%

25%

-

Sim

30 dias

48%

100%

>70%

41

Uma das 50 marcas mais valiosas do Brasil

AS MARCAS MAIS VALIOSAS DO BRASIL EM 2014

Ranking BrandAnalytics/Millward Brown, publicado pela Revista Isto É Dinheiro em abril 2014.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21.

22.

23.

24.

25.

26.

27.

28.

29.

30.

31.

32.

42

Reconhecimento por 5 anos consecutivos ...

Melhor empresa do setor de saúde

da América Latina

2010 / 2011 / 2012 / 2013 / 2014

... obrigado!

43

As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em 2006.

Agenda com Mercado até divulgação 4T14

44

Data País Broker Eventos

Jan 7 a 9, 2015 Morgan Stanley Latin America Executive Conference - Miami

Jan 12, 2015 JP Morgan Global Healthcare Conference - São Francisco

Jan 13, 2015 NDR JP Morgan - São Francisco

Jan 30, 2015 NDR - Singapura

Fev 02, 2015 NDR - Dubai a Abu Dhabi

Fev 04, 2015 Bradesco Healthcare Day - São Paulo

Fev 05, 2015 Santander Healthcare Trip Presentation - São Paulo

Fev 11-12, 2015 BTG Pactual XVI CEO Conference - São Paulo

Mar 04, 2015 Divulgação de Resultados 4T14

Por que investir na OdontoPrev?

Padrões superiores

de Governança

Corporativa

Modelo de negócio

comprovado e

sustentável

Maior e melhor rede de

cirurgiões dentistas

especialistas

Sólida estrutura

de capital

Forte remuneração

aos acionistas Múltiplos vetores

de crescimento

Gestão

especializada,

focada em valor

Tecnologia da

Informação de

classe mundial

45

Relações com Investidores

Escritório Corporativo

Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939

Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar

Barueri, SP. CEP: 06460-040

José Roberto Pacheco

Diretor de RI

Auditores

Independentes

Banco Depositário &

Formador de Mercado

Código de Negociação

BM&FBOVESPA

Código de Negociação

ADR

46

Roberta Carneiro

Supervisora de RI

Darcio Nunciatelli

Analista de RI

Tel: (11) 4878-8893

E-mail: ri@odontoprev.com.br

www.odontoprev.com.br/ri

Apple Store: OdontoPrevIR

Pedro Oliveira

Estagiário de RI

ODONTOPREV S.A.