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Marfrig Construindo uma das Maiores Empresas de Alimentos do Mundo Apresentação de Resultados do 1T13
DVGA e DVGA/ROL (R$ milhões e %)
540 680
-1
140 10,8% 10,2%
1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13
Receita Líquida (R$ milhões)
5.006
6.423
387
663 198
169
1T12 MARFRIGBEEF
SEARABRASIL
MOY PARK KEYSTONEFOODS
1T13
EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e %)
Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %)
767
1.019 22
230 15,3%
15,9%
1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13
411
491 29
52 8,2%
7,6%
1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13
DESTAQUES FINANCEIROS DO 1T13
2
DESTAQUES OPERACIONAIS DO 1T13
3
• Seara Brasil
Crescimento de 48% na receita líquida contra o 1T12;
Unidades da “Troca de Ativos” atingiram 60% de utilização de capacidade (45% 4T12);
O “Fill Rate” atingiu 75% ao final do 1T13;
Redução de custo fixo na sede da Seara Brasil em Itajaí -> ≅R$ 7,0 mi;
Expectativa de redução de Capital de Giro -> ≅R$ 40 mi no 2T13;
Fechamento de 4 unidades da Seara Brasil até 2T13 -> ≅R$ 23 mi em 2013;
Racionalização do footprint logístico com redução de pelo menos 4 CDs -> ≅R$ 20 mi em 2013
Disponibilização de 5 indicadores de desempenho.
• MoyPark
Crescimento de 27,5% na receita líquida contra o 1T12;
Criação de um novo desenho comercial do Grupo na Europa.
Nota: As economias referem-se apenas a Capital de Giro e não levam em consideração possíveis efeitos de venda de ativos.
DESTAQUES OPERACIONAIS DO 1T13
4
• Keystone
Crescimento de 15% na receita líquida;
Até o momento, a gripe aviária na China não repercutiu nenhum impacto material às operações da Keystone.
• Marfrig Beef
Crescimento de 24% no abate de bovinos no Brasil;
Fechamento de 2 unidades produtivas na Argentina -> ≅ R$ 30 mi em 2013;
Reestruturação de Zenda (operação de Couro) -> ≅R$ 50 mi em 2013;
Redução da estrutura de confinamentos -> ≅R$ 70 mi ao longo de 2013.
• Corporativo
Transferência da sede do Grupo Marfrig para o CD Anhanguera (SP) -> ≅R$ 7,0 mi em 2013/2014;
Comprometimento em apresentar ao mercado, no 3T13, o Plano Estratégico de Longo Prazo da Companhia .
Nota: As economias referem-se apenas a Capital de Giro e não levam em consideração possíveis efeitos de venda de ativos.
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS
5 Nota: Não considera operações descontinuadas
DRE - CONSOLIDADO (R$ milhões)
1T13 1T12 1T13 x 1T12
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 6.422,9 5.006,4 28,3%
Custo dos produtos vendidos (5.403,9) (4.239,3) 27,5%
LUCRO BRUTO 1.019,0 767,1 32,8%
Margem Bruta (%) 15,9% 15,3% 50 pb
DVGA (679,9) (540,3) 25,8%
% sobre ROL -10,6% -10,8% -20 pb
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (748,2) (546,8) 36,8%
RESULTADO LÍQUIDO (81,2) 33,2 n/a
EBITDA 491,1 410,7 19,6
MARGEM EBITDA 7,6% 8,2% - 60 pbs
Crescimento da Receita Líquida de 28,3% (1T13 x 1T12), explicado pelo crescimento de
4,3% no volume e de 23,0% nos preços médios;
O EBITDA registrou R$ 491,1 milhões aumentando 19,6% contra o 1T12, advindo do
crescimento de 24,7% no EBITDA da Seara Foods e de 14,3% na Marfrig Beef;
A margem EBITDA no 1T13 foi de 7,6%, reduzindo 60 p.b. se comparada com o 1T12;
O índice de alavancagem (dívida líquida / EBITDA) ficou em 4,4x contra 4,5x no 1T12.
Bridge Dívida Líquida 4T12 1T13 (R$ milhões)
6
1.264 1.033
681 662
1.673 1.667
1.255 1.487
1.887
9
1.377
3.171
CAIXA 2T13 3T13 4T13 1T14 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
800 400
3.640
Credit Facility Keystone: USD 600 milhões
Dívida de Curto Prazo: - 70% Linhas de Exportação - 30% Outros
Perfil do Endividamento (R$ milhões)
22,9% 77,1%
Endividamento por Moeda
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
9.204
35 249
327 12
9.826
Dív. Líquida 4T12 FC Oper. antes deinvestimentos
Capex Juros Prov. Leasing Dív. Líquida 1T13
EVOLUÇÃO DA DÍVIDA
Prazo médio do perfil cresceu para 3,6 anos comparado a 3,2 anos no trimestre anterior.
DESTAQUES de MARFRIG BEEF
7
Redução de 220 pbs na % de DVGA sobre Receita Liquida
Crescimento de 22,2% na Receita Liquida
Crescimento de 14,3% no EBITDA
DRE - MARFRIG BEEF - (R$ milhões) 1T13 1T12 1T13 x 1T12
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2.123,3 1.737,3 22,2%
Custo dos produtos vendidos (1.729,0) (1.365,4) 26,6%
LUCRO BRUTO 394,3 372,0 6,0%
Margem Bruta 18,6% 21,4% -280 pb
DVGA (205,5) (206,4) -0,4%
% da ROL -9,7% -11,9% 220 pb
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (208,1) (204,4) 1,8%
Comerciais (131,3) (124,2) 5,8%
Administrativas e gerais (74,2) (82,3) -9,8%
Outras receitas/despesas operacionais (2,6) 2,0 n/a
EBITDA TOTAL 231,0 202,1 14,3%
MARGEM EBITDA 10,9% 11,6% -70 pb
DESTAQUES de SEARA FOODS
8
DRE - SEARA FOODS ( R$ milhões) 1T13 1T12 1T13 x 1T12
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 4.299,7 3.269,1 31,5%
Custo dos produtos vendidos (3.675,0) (2.873,9) 27,2%
LUCRO BRUTO 624,7 395,2 58,1%
Margem Bruta 14,5% 12,1% 240 pb
DVGA (474,4) (333,9) 42,1%
% da ROL -11,0% -10,2% 80 pb
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (540,1) (342,4) 57,7%
Comerciais (339,3) (237,9) 42,6%
Administrativas e gerais (135,1) (96,0) 40,7%
Outras receitas/despesas operacionais (65,7) (8,5) n/a
EBITDA TOTAL 260,1 208,6 24,7%
MARGEM EBITDA 6,1% 6,4% -30 pb
124,8
93,0
140,7
113,4
80
100
120
140
160
180
jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13
Milho (ESALQ)
Soja (ESALQ)
Evolução dos Preços de Grãos no Brasil
(Índice 100 = 01/01/2011)
KPIs SEARA BRASIL
9
Índice de preços Nielsen - Industrializados de Carne
112,2 112,5 111,6 110,3
111,9 111,3 111,3
88,5 87,9 91,0
94,9 94,8 94,2
97,0 95,8 94,9 95,5
94,0 94,8
96,0 94,9
JAN/FEV 2012 MAR/ABR 2012 MAI/JUN 2012 JUL/AGO 2012 SET/OUT 2012 NOV/DEZ 2012 JAN/FEV 2013
Mix de Vendas por Mercado
Mix de Vendas por Produto (mercado interno)
186 212 341 411 392
384 392
621 776 740
570 604
962
1.187 1.132
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processados
In Natura + Outros
816 1.000 1.012 986 917
570 604
962 1.187 1.132 1.386
1.604
1.974 2.173
2.049
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Mercado Interno
Exportações
KPIs SEARA BRASIL
10
Fill Rate – Índice de Atendimento de Pedido
70%
66% 67% 67%
71%
75%
71%
2T_12 3T_12 4T_12 jan/13 fev/13 mar/13 1T_13
Venda ao pequeno/médio varejo (Mercado Interno)
226
348
16,3% 17,0%
1T12 1T13
SG&A
SG&A/ROL (%)
DVGA e DVGA/ROL
META: 75%
371
672 26,8%
32,8%
1T12 1T13
Vendas Peq/Med Varejo
% Vendas Peq/Med Varejo
DIRECIONAMENTOS PARA 2013
11
Acompanhamento pelo mercado da melhoria operacional com os 5 indicadores apresentados;
Seguimos otimistas com os resultados da divisão ao longo do ano, devido os sinais de melhoria vistos no 1T13.
Seara Brasil
Sinais concretos de endereçamento, buscando pela melhora da eficiência, podendo alcaçar xx
Rentabilidade
Sinais concretos de endereçamento, buscando a melhora operacional com ações
que podem alcançar até R$250 milhões em economia de capital de giro em
2013.
Gestão Estratégica
Meta clara de redução de endividamento bruto em até R$ 2 bilhões em 2013; Comprometimento com uma estrutura de capital mais balanceada ao longo dos
próximos anos e vetores de crescimento no portfolio.
Cultura Continuaremos a reforçar uma Cultura de transparência e resultado.
Disclaimer
Este material é uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Alimentos S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Companhia”) preparada na data desta
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investidores.
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apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação estam atualizadas até a presente data e estão sujeitas a
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