Mercado de Câmbio

MERCADO DE MERCADO DE CÂMBIOCÂMBIO

&&FINANCIAMENTOS AO FINANCIAMENTOS AO COMÉRCIO EXTERIORCOMÉRCIO EXTERIOR

Professor GuerraProfessor GuerraCurso Sólon Concursos

CONHECIMENTOS BANCÁRIOSCONHECIMENTOS BANCÁRIOS

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MERCADO DE CÂMBIOMERCADO DE CÂMBIO

É o mercado que reúne compradores e É o mercado que reúne compradores e vendedores de moedas estrangeiras, vendedores de moedas estrangeiras,

sob supervisão do Banco Central.sob supervisão do Banco Central.Os compradores e vendedores são Os compradores e vendedores são

normalmente exportadores, normalmente exportadores, importadores, turistas e investidores.importadores, turistas e investidores.

Os bancos e corretores são Os bancos e corretores são intermediários nessas operações.intermediários nessas operações.

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VENDEDORES

CORRETOR

BANCOS COMPRADORES

CORRETOR

PARTICIPANTES DO MERCADO

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TAXAS DE CÂMBIO – NÃO ESQUEÇA:TAXAS DE CÂMBIO – NÃO ESQUEÇA:• Exportação Exportação COMPRACOMPRA de câmbio. de câmbio.• Importação Importação VENDAVENDA de câmbio. de câmbio.

QUANTO AOS CONTRATOS DE CÂMBIO:QUANTO AOS CONTRATOS DE CÂMBIO:• De CompraDe Compra: Quando os bancos compram : Quando os bancos compram

moedas estrangeiras.moedas estrangeiras.• De VendaDe Venda: Quando os bancos vendem : Quando os bancos vendem

moedas estrangeiras.moedas estrangeiras.

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QUANTO À FORMA DE ENTREGA QUANTO À FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA:DA MOEDA ESTRANGEIRA:

• Câmbio ManualCâmbio Manual: operações com : operações com moedas estrangeiras em espécie ou moedas estrangeiras em espécie ou travellers checkstravellers checks..

• Câmbio SacadoCâmbio Sacado: transações : transações processadas por intermédio de processadas por intermédio de contas bancárias.contas bancárias.

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QUANTO AO PRAZO DE ENTREGA DA QUANTO AO PRAZO DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA:MOEDA ESTRANGEIRA:

• Câmbio pronto (spotCâmbio pronto (spot)):: Contratação cuja Contratação cuja liquidação (transferência $ para/do exterior) liquidação (transferência $ para/do exterior) ocorra imediatamente ou até dois dias úteis.ocorra imediatamente ou até dois dias úteis.

• Câmbio futuro (a termoCâmbio futuro (a termo)):: Contratação cuja Contratação cuja liquidação (transferência $ para/do exterior) liquidação (transferência $ para/do exterior) ocorra em maior prazo. A taxa de câmbio é ocorra em maior prazo. A taxa de câmbio é previamente fixada e não pode ser alterada previamente fixada e não pode ser alterada (os riscos de variação cambial são assumidos (os riscos de variação cambial são assumidos pelas partes).pelas partes).

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CONTROLE CAMBIAL NO BRASIL:CONTROLE CAMBIAL NO BRASIL:• Mercado primárioMercado primário: Operações entre : Operações entre

bancos e seus clientes.bancos e seus clientes.

• Mercado secundário (ou Mercado secundário (ou interbancário):interbancário): Operações de bancos Operações de bancos entre si.entre si.

• Mercado terciário:Mercado terciário: Operações entre Operações entre bancos e Banco Central. bancos e Banco Central.

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SISCOMEX SISBACEN

SISTEMAS DE CONTROLE

SISCOMEX - É o Sistema Integrado de Comércio Exterior, que interliga importadores, exportadores, despachantes aduaneiros, Receita Federal, portos e aeroportos alfandegados, agentes de carga internacional, depositários de cargas, entre outros.

Destina-se ao registro de entrada e saída de mercadorias (im/exportação), além de controle de licenças de im/exportação.

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SISCOMEX SISBACEN

SISTEMAS DE CONTROLE

SISBACEN – Registra a movimentação financeira (compras e vendas de moedas estrangeiras), provenientes de

importações e exportações de mercadorias, além de outras operações de remessas de moeda estrangeira do ou para o

exterior.

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Financiamentos ao Com.ExteriorFinanciamentos ao Com.Exterior

OPERAÇÕES MAIS COMUNS:OPERAÇÕES MAIS COMUNS:• ACC:ACC: Adiantamento sobre Contatos de Câmbio: Adiantamento sobre Contatos de Câmbio:

incentivo à produção de bens a exportar.incentivo à produção de bens a exportar.• ACE:ACE: Adiantamento sobre Cambiais Entregues: Adiantamento sobre Cambiais Entregues:

incentivo à comercialização de bens já incentivo à comercialização de bens já embarcados ao exterior.embarcados ao exterior.

• PROEX:PROEX: Programa de Financiamento às Programa de Financiamento às Exportações: incentiva a exportação de bens e Exportações: incentiva a exportação de bens e de serviços vendidos ao exterior com prazo de de serviços vendidos ao exterior com prazo de até 10 anos de pagamento.até 10 anos de pagamento.

• BNDES EXIM:BNDES EXIM: Linha de crédito do BNDES em Linha de crédito do BNDES em três modalidades: pré-embarque, pré-embarque três modalidades: pré-embarque, pré-embarque especial e pós-embarque.especial e pós-embarque.

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ACCEMBARQUE

360 DIAS(MAX) 210 DIAS (MAX)

ACC / ACEACC / ACEADIANTAMENTOde US$ em R$

ACE

LIQUIDAÇÃOCom US$

PECULIARIDADES:•TAXA DE JUROS: Captadas no exterior

+ spread do banco brasileiro•ISENÇÃO DE IOF•AGILIDADE NA CONTRATAÇÃO•VARIAÇÃO CAMBIAL NÃO CONTA

•PRAZOS PRÉ-ESTABELECIDOS NO

CONTRATO (CONF.ACIMA)•REGISTRO NO BACEN•LIQUIDAÇÃO COM DIVISAS EXTERNAS•PODE SER MOEDA DIFERENTE DE US$•É COMUM O ENCADEAMENTO ACC/ACE

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EMBARQUECARTA DE CRÉDITO + DOCUMENTOS

PRAZOS:•DE 60 DIAS ATÉ 10 ANOS

(CONFORME PRODUTO)

PERCENTUAIS FINANCIADOS:•ATÉ 2 ANOS ............. 100%•ACIMA 2 ANOS ......... 85%

(AMORTIZAÇÕES PERIÓDICAS)US$

ANTECIPAÇÃOUS$

V E N D A A P R A Z O

LÍBOR = 3,0% AO ANO


•AMORTIZAÇÕES:•SEMESTRAIS, IGUAIS E CONSECUTIVAS

GARANTIAS:•DO IMPORTADOR NO EXTERIOR•PODE TAMBÉM SER AVAL DE GOVERNO

ESTRANGEIRO

PROEXPROEX

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PROEXPROEX• Modalidade Financiamento:Modalidade Financiamento: Integralmente Integralmente

utilizada com recursos do Tesouro Nacional e utilizada com recursos do Tesouro Nacional e operacionalizada exclusivamente pelo BB.operacionalizada exclusivamente pelo BB.

• Modalidade Equalização:Modalidade Equalização: Operacionalizada Operacionalizada por qualquer banco brasileiro, captando por qualquer banco brasileiro, captando recursos no exterior. Nesse caso, o Tesouro recursos no exterior. Nesse caso, o Tesouro Nacional participa com o pagamento de parte Nacional participa com o pagamento de parte dos encargos financeiros obtidos no exterior, dos encargos financeiros obtidos no exterior, reduzindo assim a taxa final de juros para o reduzindo assim a taxa final de juros para o exportador.exportador.

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BNDES-EXIMBNDES-EXIMLinha de crédito com recursos do BNDES para dar à indústria Linha de crédito com recursos do BNDES para dar à indústria

nacional de bens de capital condições de competir no nacional de bens de capital condições de competir no mercado externo. Divide-se em três modalidades:mercado externo. Divide-se em três modalidades:

• Pré-embarque:Pré-embarque: Financia a produção de bens de capital Financia a produção de bens de capital destinados à exportação (prazos bem maiores que o ACC).destinados à exportação (prazos bem maiores que o ACC).

• Pré-embarque especial:Pré-embarque especial: Idem, mas com maior vantagem Idem, mas com maior vantagem desde que haja INCREMENTO de exportação em desde que haja INCREMENTO de exportação em determinado prazo.determinado prazo.

• Pós-embarque:Pós-embarque: Financia a comercialização de mercadorias Financia a comercialização de mercadorias embarcadas por meio de desconto de títulos representativos embarcadas por meio de desconto de títulos representativos da exportação (normalmente carta de crédito ou aval da exportação (normalmente carta de crédito ou aval bancário), também chamado bancário), também chamado forfaitingforfaiting..

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OUTROS FINANCIAMENTOSOUTROS FINANCIAMENTOS

São operações livremente realizadas pelos bancos:São operações livremente realizadas pelos bancos:• FACTORING:FACTORING: Operação de desconto de títulos de Operação de desconto de títulos de

exportação ao exterior parecidas com o desconto de exportação ao exterior parecidas com o desconto de duplicatas que temos no Brasil, entretanto sem o duplicatas que temos no Brasil, entretanto sem o direito de regresso por parte do banco sobre o direito de regresso por parte do banco sobre o exportador.exportador.

• EXPORT NOTES:EXPORT NOTES: Operação de cessão de crédito Operação de cessão de crédito de exportação, da qual participa o exportador (cede de exportação, da qual participa o exportador (cede o crédito), o investidor (compra o crédito) e a o crédito), o investidor (compra o crédito) e a instituição financeira (intermedeia a operação).instituição financeira (intermedeia a operação).

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Fim da apresentaçãoFim da apresentação

Professor GuerraProfessor Guerra

[email protected]@cursosolon.com.br

Reprodução permitida desde que citada a fonte.Reprodução permitida desde que citada a fonte.

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