MERCADO DE CAPITAIS

BM&FBOVESPA é o maior pólo do mercado de venda e compra de ações da América Latina.

Movimentação diária em média superior a R$ 6 bilhões, em 2010, e quase 600 empresas listadas.

2009

RENDA VARIÁVEL

dos negociadores tinham o perfil de pequeno investidor. (3%-1989)

Ao investidor cabe definir seu PERFIL DE RISCO, se

conservador, moderado ou agressivo.

RETORNO PRAZO

PROTEÇÃO LIQUIDEZ

Mais de 20%

A rentabilidade é sempre diretamente relacionada ao risco

CONHECIMENTO ESTRATÉGIA DISCIPLINA

TÍTULOS NOMINATIVOS

ORDINÁRIAS

PREFERENCIAIS

TAG ALONG

AÇÃO

Direito de participar no prêmio de controle. Lei 80%

Preferência nos dividendos.Maior liquidez.

Direito de voto.

negociáveis, que representam uma fração do capital social da empresa.

BDRGDRADR

SANB11=SANTANDER

UNITS 55 AÇÕES ON

50 AÇÕES PN

BLUE CHIPS = AÇÕES DE 1ª LINHA

São ativos negociados de forma composta.

Petrobrás OrdináriaCÓDIGO

DAS AÇÕES

PETR3

EVENTUAIS

USIM5; USIM6

PETR4

4 LETRAS; NÚMERO Usiminas preferencial5=classe A6=classe B

Petrobrás Preferencial

NOVO MERCADO

Esforço contínuo de alinhar os

objetivos da administração das empresas aos interesses

dos acionistas.

Segmento de listagem, uma classificação

composta por empresas que se comprometem,

voluntariamente, a praticar uma boa governança

corporativa, para além do que é exigido pela

legislação.

NÍVEL 1

NÍVEL 2

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Governança Corporativa no Brasil

Como surgiu?

N1=TRANSPARÊNCIA

N2=COMPROMISSOS SOCIETÁRIOS

Não há regra

TRADICIONAL

AÇÕES

FREE FLOAT

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS =N2 NM (USGAAP; IFRS)CAMARA DE ARBITRAGEM = N2 NM

NÍVEL 1 NÍVEL 2 NOVO MERCADO

25% 25% 25%

ONON-PN-DIREITOSON-PNON - PN

Mínimo

de 3 membros

80% ON

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Mínimo

de 3 membros

80% ON 100% ON

Mínimo

de 5 membros

20 % independente

Mínimo

de 5 membros

20 % independenteTAG ALONG

80% PN 100% ON

BASE DE CAPTAÇÃO

ABERTURA DE CAPITAL

VANTAGENSLIQUIDEZ PATRIMONIAL

REESTRUTURAÇÃO

SOCIETÁRIA

INITIAL PUBLIC OFFERING - IPO

GESTÃO

DESVANTAGENS

DIVULGAÇÃO

DIVIDENDOS

DECISÕES ESTRATÉGIAS

CUSTOS

ABRIR CONTA CORRETORA

IPO TRANSFERIR RECURSOS

FLIPAGEM

MERCADO PRIMÁRIO VERSUS MERCADO SECUNDÁRIO

BLOCK TRADE

LONGO PRAZO

ACIONISTAS

REMUNERAÇÃO

VALORIZAÇÃO

DIVIDENDOS

JSCPDIREITOS DOS ACIONISTAS

BONIFICAÇÃO

SUBSCRIÇÃOEVENTOS COM AÇÕES

SPLIT

INPLIT

MINORITÁRIOS X CONTROLADORES

CVM

PARTICIPANTES CORRETORAS

CBLC

PREGÃO ELETRÔNICO

MERCADO DE

CAPITAIS

BOLSA DE VALORES

AFTER MARKET

HOME BROKERSistema de operações que permite compra e venda de ações pela

internet, com acesso direto ao pregão eletrônico da BM&FBOVESPA.

HOME BROKER

• Em 2002 haviam 10 mil CPF’s usando a ferramenta, ao final de

2009 eram 218 mil.

INVESTIDORCOMPRA E VENDA

OPORTUNIDADES

FERRAMENTA SEGURA

EXTRATOS

NOTAS DE CORRETAGEM

ANÁLISES GRÁFICAS E

FUNDAMENTALISTAS

ORDEM STOP

STOP LOSS - limitar perdas

STOP GAIN - travar ganhos

Corretagem

Investidor Custos operacionais

Emolumentos

IMPOSTO DE RENDA

15%, isenção até R$ 20.000,00 no mês – mercado à vista de ações

ÍNDICES NACIONAIS

IBOVESPA

IGC

IBX100

Custódia

ÍNDICES INTERNACIONAIS

DOW JONES

S&P 500

NASDAQ

NIKKEY

ESCOLAS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

• ESCOLA FUNDAMENTALISTA – existe uma correlação lógica entre o

valor intrínseco de uma ação e seu preço no mercado.

RISCOS MACROECÔNOMICOS

INFLAÇÃO,

JUROS, CÂMBIO

PREÇO PETRÓLEO,

RECESSÃO,

CRESCIMENTO

INDICADORES ECONÔMICO-

FINANCEIROS

RETORNO S/ PL

LUCRO POR AÇÃO

Futuro repete o passado

TEORIA DE DOW

Charles Dow, editor chefe do

Wall Street Journal

O volume deve = tendência

Fatores externos já estão

embutidos no preço da ação

ESCOLA DE ANÁLISE TÉCNICA

RESISTÊNCIA

Tendência

SUPORTE

Os suportes e resistências representam as barreiras psicológicas de preços, formadas pela força dos compradores e dos

vendedores.

DERIVATIVOS

São negociados contratos que estipulam que as partes tenham o

compromisso de comprar ou vender, numa data futura, um

determinado ativo por um valor que é fixado no momento da

negociação.

Proteção ou Liquidez Hedger

Especulador

Vantagens ou Desvantagens?Ajuste diário

Alavancagem

MERCADO FUTURO

MERCADO DE OPÇÕES

PUT – Garante ao seu titular o direito de vender um ativo em data futura

por um preço pré-determinado. Ação-base é o ativo da qual a opção é

derivada.

CALL – Garante ao seu titular o direito de comprar um ativo (ação-base)

em data futura por um preço pré-determinado.

MERCADO A TERMO

Operar a termo é comprar ou vender uma determinada quantidade de

ações a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado.

SWAPS

OS SWAPS SÃO CONTRATOS PARA TROCA FUTURA DE

FLUXO DE CAIXA, ONDE AS PARTES SE OBRIGAM, EM DATA

FUTURA, A TROCAREM OS RESULTADOS DOS FLUXOS

ACORDADOS.

ALUGUEL DE AÇÕES

REVERSÍVEL (DATA) E NÃO REVERSÍVEL