Mercado de Capitais Mercado de Capitais Sistema Financeiro Aula 3 Mercado de Capitais Mercado de Capitais Sistema Financeiro Aula 3 Luciana Torres UNIESP

Mercado de CapitaisMercado de CapitaisSistema FinanceiroSistema Financeiro

Aula 3Aula 3

Luciana TorresLuciana Torres

UNIESP

Tópicos abordados

Mercado de CapitaisMercado de CapitaisIntroduçãoIntrodução

1. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional1. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional1.1. Subsistema Normativo1.1. Subsistema Normativo1.2. Subsistema de Intermediação1.2. Subsistema de Intermediação

2. Composição do SFN proposta pelo Banco Central2. Composição do SFN proposta pelo Banco Central

3. Organismos Financeiros Internacionais3. Organismos Financeiros Internacionais3.1. Fundo Monetário Internacional - FMI3.1. Fundo Monetário Internacional - FMI3.2. Banco Mundial3.2. Banco Mundial3.3. Banco para Pagamentos Internacionais - BIS3.3. Banco para Pagamentos Internacionais - BIS3.4. Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID3.4. Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID3.5. Grupo dos 20 (G-20)3.5. Grupo dos 20 (G-20)

4. Bibliografia4. Bibliografia

5. Exercícios5. Exercícios

Luciana TorresLuciana TorresUNIESP

Sistema Financeiro Nacional (STF) pode ser entendido como um conjunto de instituições Sistema Financeiro Nacional (STF) pode ser entendido como um conjunto de instituições

financeiras e instrumentos financeiros que visam, em última análise, transferir recursos dos financeiras e instrumentos financeiros que visam, em última análise, transferir recursos dos

agentes econômicos superavitários para os deficitários.agentes econômicos superavitários para os deficitários.

(ASSAF, 2010)

Classificação das Instituições Financeiras Bancárias ou monetárias: são os bancos comerciais e múltiplos; Não bancárias ou não monetárias: são as sociedades corretoras, bancos de investimentos,

sociedades financeiras, sociedades de arrendamento mercantil, etc.

Estrutura do Sistema Financeiro Nacional Subsistema normativo: responsável pelo funcionamento do mercado financeiro e de suas

instituições, fiscalizando e regulamentando suas atividades ; Subsistema de intermediação: são as instituições bancárias e não bancárias.


Mercado de CapitaisMercado de CapitaisSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional

1. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional


1. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional


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Conselho Monetário Nacional - CMN

Banco Central do Brasil - Bacen

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Instituições Especiais

Comissões Consultivas

Instituições Financeiras Não Bancárias

Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo - SBPE

InstituiçõesAuxiliares

Instituições Não Financeiras

Instituições Financeiras Bancárias

Banco doBrasil - BB

Banco Nacional de Desenvolvimento

Econômico e Social - BNDES

Caixa Econômica Federal - CEF


1.1. Subsistema Normativo


Composto por 3 representantes: Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro do Planejamento e Presidente do Banco Central do Brasil

Responsável pela formulação de toda a política de moeda e do crédito, política cambial e taxa de juros, etc.

Caixa Econômica Federal - CEFSi

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Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Instituições Especiais

Banco doBrasil - BB

Banco Nacional de Desenvolvimento

Econômico e Social - BNDES

Principal poder executivo das políticas traçadas pelo CMN e fiscalizador do Sistema Financeiro Nacional;

Executor da política monetária, disciplinador e fiscalizador das instituições financeiras;

Banco do governo na gestão da dívida pública interna e externa; Executa a emissão do dinheiro e controla a liquidez do mercado.

Autarquia vinculada ao poder executivo (Ministério da Fazenda), que age sob a orientação do CMN;

Tem por finalidade a normatização e o controle do mercado de valores mobiliários, representado por ações, partes beneficiárias e debêntures, commercial papers e outros títulos emitidos pelas sociedades anônimas e autorizados pelo CMN.

Atua em 3 segmentos: a. Instituições financeira, b. Cia de capital abertos cujos valores mobiliários são negociados na Bolsa de Valores e mercado de balcão e c. Investidores, formação e proteção de direitos.

Agente financeiro do Governo Federal;

Banco Comercial; Banco de

Investimento.

Vinculada ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior;

Principal instrumento de médio e longo prazo, de execução da política de financiamento do Governo Federal;

Objetivo principal é reequipar e fomentar, por meio de várias linhas de crédito voltadas para os setores industrial e social, as empresas consideradas de interesse ao desenvolvimento do país.

Instituição Financeira pública com objetivo social;

Executa atividades de bancos comercial e múltiplo; e também operações de arrendamento mercantil, crédito ao consumidor por meio do financiamento de bens duráveis e penhor.

Administra os serviços das loterias federais;

principal arrecadador do FGTS


1.2. Subsistema de Intermediação


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Instituições Financeiras Não Bancárias

Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo - SBPE

InstituiçõesAuxiliares

Instituições Não Financeiras

Bancos Comerciais; Bancos Múltiplos; Caixas Econômicas.

Instituições Financeiras Bancárias

Bancos de Investimento; Bancos de Desenvolvimento; Sociedades de Crédito, Financiamento

e investimento; Sociedades de Arrendamento

Mercantil; Cooperativas de Crédito; Sociedade de Crédito Imobiliário; Associações de Poupança e

Empréstimo.

Caixa Econômica Federal; Sociedades de Crédito Imobiliário; Associações de Poupança e

Empréstimos; Bancos Múltiplos.

Bolsa de Valores; Sociedade Corretoras de Valores

Mobiliários; Sociedades distribuidoras de Valores

Mobiliários; Agentes Autônomos de Investimento

Sociedade de Fomento Comercial – Factoring;

Seguradoras.


2. Composição do SFN proposta pelo Banco Central


ÓrgãosNormativos

Entidadessupervisoras

Operadores



Instituições Financeiras captadoras de depósitos a vista

Demais instituições financeiras

Outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

Bolsas de mercadorias e futuros

Bolsa de valores

Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP

Superintendência de Seguros Privados - Susep

IRB – Brasil Resseguros

Sociedades seguradoras

Sociedades de capitalização

Entidades abertas de previdência complementar

Conselho de Gestão da Previdência Complementar - CGPC

Secretaria de Previdência Complementar - SPC

Entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão)


3. Organismos financeiros internacionais


3.1. Fundo Monetário Internacional - FMI3.1. Fundo Monetário Internacional - FMI

Fundado na conferência realizada em 22/7/1944 Na cidade de Bretton Woods – New Hampshire USA com o objetivo de fixar as normas internacionais e contribuir para a manutenção e equilíbrio dos pagamentos no comércio entre os países. Atualmente tem sede em Washington, D.C., e é constituído nos praticamente por todas as nações do mundo.

Objetivos:Promover o crescimento e as relações de equilíbrio do comercio mundial, através de um regime de

estabilidade cambial e apoio financeiro aos países com dificuldades em seus balanços de pagamentos;Atuar como mecanismo coordenador, regulador e assessor das políticas monetárias e econômicas

adotadas pelas diversas nações do mundo;Levantar e padronizar as diversas informações econômicas internacionais.

Atuação:Os empréstimos aos países com déficit na balança de pagamentos são efetuados com DES – Direito

Especial de Saque, que é uma moeda escritural de emissão do fundo, criada para substituir o ouro nas transações internacionais.




3.2. Banco Mundial3.2. Banco Mundial

Fundado também na conferência realizada em 22/7/1944 Na cidade de Bretton Woods – New Hampshire USA com o objetivo de contribuir com o desenvolvimentos dos países, atuando com empréstimos a longo prazo e assistência econômicas e sociais como infraestrutura, agricultura e crescimento rural, desenvolvimento urbano, pequenas e médias empresas, saúde, educação e habitação.

Constituído por três importantes instituições:

Banco internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD): com objetivo de financiar os investimentos dos países em desenvolvimento;

Agência Internacional de Desenvolvimento (AID) ou International Development Agency (IDA) direcionada a financiar as nações mais pobres;

Companhia Internacional de Financiamento (CIF) ou Internacional Finance Corporation (IFC): avalia os projetos dos países em desenvolvimento e financia com base em perspectivas de geração de caixa/lucros como nos benefícios que oferecem à comunidade.




3.3. Banco para Pagamentos Internacionais - BIS3.3. Banco para Pagamentos Internacionais - BIS

Conhecido por banco dos bancos centrais, foi fundado em 1930 na conferência de Haia, Holanda, que tratava da negociação do ônus da 1ª. Guerra Mundial atribuídos à Alemanha. É considerada a mais antiga organização financeira internacional e tem sua sede em Basiléia (Suíça).

Objetivo: promover a estabilidade financeira mundial, coordenar comitês como Comitê da Basiléia de Supervisão Bancária; Comitê do Sistema Financeiro Global; Comitê do Sistema de Pagamentos e Recebimentos e Comitê de Mercado.

3.4. Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID3.4. Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID

Foi criado em 1959 voltado para apoiar o desenvolvimento econômico e social dos países da América Latina e Caribe. Sua sede fica em Washington D.C. e é controlado pelos países-membros,

que têm poder de voto proporcional ao montante de recursos subscritos de seu capital ordinário.

Objetivo: promover comercio e a integração regional.




3.5. Grupo dos 20 (G-20)3.5. Grupo dos 20 (G-20)

O Grupo dos 20 (ou G20) é um grupo formado pelos ministros de finanças e chefes dos bancos centrais das 19 maiores economias do mundo mais a União Européia.

Foi criado em 1999, após as sucessivas crises financeiras da década de 1990. Visa favorecer a negociação internacional, integrando o princípio de um diálogo ampliado, levando em conta o peso econômico crescente de alguns países, que,juntos, representam 90% do PIB mundial, 80% do comércio mundial (incluindo o comércio intra-UE) e dois terços da população mundial. O peso econômico e a representatividade do G-20 conferem-lhe significativa influência sobre a gestão do sistema financeiro e da economia global.

(Wikipédia)

A presidência do G-20 é rotativa entre seus membros, sendo todo ano escolhido um novo presidente oriundo de diferentes regiões do mundo.

(ASSAF, 2010)


4. Bibliografia

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 9 Ed. Atlas: São Paulo, 2010.

PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais, Fundamentos e Técnicas. 4ª Ed. São Paulo: Atlas, 2007.

www.wikipedia.org

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