www.factordesolucao.com.br │ www.klinegroup.com

MERCADO GLOBAL DE LUBRIFICANTES

Análise de mercado 2015-2020

Uma apresentação para:

14 e 15 de junho de 2016

1

Factor-Kline – líder na cadeia de lubrificantes

2

Esta apresentação é baseada no estudo anual da Kline, Global Lubricants: Market Analysis andAssessment

Em publicação contínua desde 2003, o estudo apresenta uma análise abrangente e aprofundada do mercado de lubrificantes industriais e automotivos, incluindo perfil dos principais fornecedores e análise das tendências de mercado em cerca de 80 países em todos os continentes

17 (dezessete) países cobertos na América Latina: Argentina; Bolívia; Brasil; Colômbia;Costa Rica; Chile; República Dominicana; equador; El Salvador; Guatemala; Honduras; Jamaica; México; Panamá; Peru; Porto Rico; Trinidad e Tobago.

3

A demanda global de lubrificantes está estimada em 39,4 milhões de toneladas em 2015

Ásia-Pacífico, 44%

América do Norte, 23%

Europa, 17%

África e Oriente

Médio, 8%

América do Sul, 8%

Motor Veículos Pesados, 23%

Motor Veículos Leves/Motos,

21%

Óleos de Processo, 15%

Outros Automotivos, 9%

Fluídos Hidráulicos, 8%

Motores Industriais, 8%

Outros óleos industriais, 7%

Fluídos de Corte, 6%

Graxas, 3%

Demanda global de lubrificantespor região, 2015*

Demanda global de lubrificantespor produto, 2015*

Total: 39,4 milhões de toneladas Total: 39,4 milhões de toneladas(56% Auto; 44% Industrial)

*Estimativas preliminares

4

Embora a demanda global por lubrificantes tenha atingido níveis de demanda pré-recessão, o crescimento estabilizou-se

0

10

20

30

40

50

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

-10%

-5%

0%

5%

10%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

Demanda global por lubrificantes, 2005 a 2015

Crescimento anual da demanda global por lubrificantes, 2005 a 2015

Milh

ões

de

ton

elad

as

*Estimativas preliminares

5

2004-2013 CAGR

2014-2015 CAGR

+5,7% -1,9%

+2,2% +2,0%

-5,2% -0,9%

-1,8% +0,5%

+5,3% -0,5%

TOTAL +0,7% -0,2%

37,1 38,0 38,5 39,438,4

35,1

38,1 38,7 39,0 39,6 39,4 39,4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

South America

AME

Europe

North America

Asia-Pacific

Ásia (China), seguida de América do Sul, foram as regiões que mais cresceram nos últimos 10 anos, porém esta tendência foi revertida em 2014-2015

Demanda global de lubrificantes por região, 2004 a 2015

Expansão em regiões em desenvolvimento

Crise econômica global e recuperação

Estagnação/ Redução de volume

6

Vendas e produção de automóveis deslocadas para os países em desenvolvimento, com liderança da China

Vendas Produção

Obs.: Tríade refere-se ao Japão, América do Norte e Europa Ocidental

Fonte: Mckinsey Institute, Factor-Kline, Kline & Co.

Vendas e Produção de Veículos Leves por Região (milhões de unidades)

80%

50%

3%

27%

6%10%

11% 13%

2000 2015

Outros

BRI

China

Triad

86%

59%

3%

21%

6%11%

5% 9%

2000 2015

Outros

BRI

China

Triad

7

Brasil, China, e Rússia (BRC) puxaram a queda do mercado global em 2015

-6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3%

Global

Brazil

Russia

China

Japan

Canada

United States

DACH

United Kingdom

India

South Korea

Indonesia

Thailand

Mexico

Variação na demanda de lubrificantes nos principais países, 2014 a 2015*

*Estimativas preliminares

8

A tendência de longo está voltada para menores volumes, maior qualidade e maior valor

Economia de combustível => consumo de óleos de baixa viscosidade(5Ws e 0Ws)

Mudar para menor viscosidade mantendo a durabilidade do óleo básico

No âmbito industrial, há um mercado para produtos premiumsintéticos com soluções específicas para cada aplicação

Fatores de segurança, saúde e meio ambiente orientam o uso de lubrificantes “ecológicos”

Principais influenciadores externos

Requisitos de desempenho de lubrificante

PCMO

• Economia de

combustível

• Durabilidade do

óleo do motor

• Compatibilidade

com dispositivos de

controle de

emissões

• Compatibilidade

com

biocombustíveis

(etanol e biodiesel)

HDMO

• Economia de

combustível

• Compatibilidade

com várias

tecnologias de

controle de

emissões

• Compatibilidade

com biodiesel

Impacto

Regulatório/legislação

Influência do OEM

Ações de marketing

Vendas automotivas

Produção industrial

INDUSTRIAL

• A eficiência dos recursos é um importante

condutor da formulação

• Necessidade de maior estabilidade de oxidação

devido a condições operacionais mais severas

• Escrutínio de saúde, segurança e meio ambiente

(HSE)

MEG

ATE

ND

ÊNC

IAS

eco

nô

mic

as e

so

ciai

s

ÓLEO BÁSICO

• Disponibilidade mundial de óleos básicos

avançados – além da demanda técnica

Atitudes do consumidor

Evolução da cadeia

9

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 20140Ws 5Ws 10Ws 15Ws Other

A mudança na qualidade do PCMO está avançando rapidamente tanto em mercados maduros quanto em mercados em desenvolvimento

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 20140Ws 5Ws 10Ws 15Ws Other

Mudança de grau de viscosidade de PCMO em mercados maduros selecionados, 2009 a 2014*

Mudança de grau de viscosidade de PCMO em mercados em crescimento selecionados, 2009 a 2014*

NOTA: Os mercados em crescimento e maduros incluídos neste slide foram obtidos dos 15 mercados principais.

10

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 20140Ws 5Ws 10Ws 15Ws Other

A mudança de qualidade de HDMO está em andamento, mas a um ritmo muito menor que no mercado de PCMO

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 20140Ws 5Ws 10Ws 15Ws Other

Mudança de grau de viscosidade de HDMO em mercados maduros selecionados, 2009 a 2014*

Mudança de grau de viscosidade de HDMO em mercados em crescimento selecionados, 2009 a 2014*

* - Os mercados em crescimento e maduros incluídos neste slide foram obtidos dos 15 mercados principais.

11

O fornecimento de óleos básicos de alto desempenho aumentou sensivelmente nos últimos cinco a 10 anos

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Group I Group II/II+

Group III/III+ Naphthenics

Composição do fornecimento de óleos básicos global, 2008 a 2015*

*- Exceto óleos básicos dos grupos IV e V

12

Redesenho da competição em sintéticosFornecedor Sintético

Chevron Havoline Synthetic

Champion SynGold

US Global Rover Full Synthetic

Raloy Syn-Tec

Sash Lubricants Flagship Synthetic

Gonher Nanotek GOLD Synthetic

Lucas Lucas Synthetic

Brava Lubricants Brava Diamantis

D-A Lubricant Co. PennGrade Synthetic

Hindustan Petroleum Neo Synth

Indian Oil Servo Futura Synth

Sinopec Sinopec SM Engine Oil

PetroChina KunLun Tianyuan

Ford Motorcraft

Toyota Toyota Synthetic

Honda Honda Synthetic

Subaru Subaru Synthetic

Chrysler/Fiat Mopar Synthetic

General Motors Dexos 1

BMW BMW TwinPower Turbo

NAPA NAPA Synthetic

Amalie Elixir Full Synthetic

Walmart Super Tech Synthetic

O’Reilly Auto Parts O’Reilly Synthetic

Advance Auto Parts Advance Synthetic

RelaDyne DuraMAX Synthetic

OEM-GPO

VAREJO

NOC, PSU

DISTRIBUIDOR

Fornecedor Sintético Premium-sintético

Shell Pennzoil Platinum Pennzoil Ultra Platinum

ExxonMobil Mobil Super Synthetic Mobil 1 EP

BP Castrol Syntec Castrol Edge, Magnatec

Calumet Royal Purple Synthetic Royal Purple HPS

Amsoil XL Extended Life Synthetic Signature Series Synthetic

Fuchs Titan Super Syn Titan Super Syn Longlife

Total Quartz 9000 Series Quartz INEO Series

GS Caltex KIXX New, G1, Gold SL KIXX PAO, PAO 1

Liqui Moly Molygen Synthoil Energy

Top 1 Evolution Full Synthetic Evolution OEM Series IV

JX Nippon ENEOS Synthetic ENEOS Sustina

BIZOL BIZOL Allround BIZOL Green, Protect

Phillips 66 Kendall GT-1 Full Synthetic

Shell QS Ultimate Durability

Valvoline Syn Power

Idemitsu Idemitsu Full Synthetic

Red Line Red Line Synthetic

Ardeca SYNTH-SX, DX, PRO, ECO

13

Globalmente, os lubrificantes sintéticos e semissintéticos respondem por aproximadamente 14% da demanda total*

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Europa Américado Norte

Ásia-Pacífico

Américado Sul

Africa O.Médio

MWF AutoCons.

ÓleosIndustrias

AutoComerc.

OutrosIndust.

Total

Sintético Semissintético Convencional

Penetração de lubrificantes sintéticos e semissintéticos por região e produto, 2015

* Exceto óleos de processo

Regiões Categorias de Produto

NOTA: Definição Kline de sintéticos – Lubrificantes fabricados com óleos básicos GIII, GIV e GV; Semissintéticos: Misturas de sintéticos (GIII, GIV, GV) com óleos básicos minerais (GI e GII)

14

A demanda global por lubrificantes deve crescer 0,9% a.a. nos próximos cinco anos; crescimento por tipo de produto e região variam significativamente

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

Global Sint. Semi Mineral Africa O.Médio

ÁsiaPacífico

América doSul

Europa América doNorte

Global Product type Region

Previsão de crescimento da demanda global por lubrificante acabado por tipo de produto e região, 2014 a 2019

NOTA: Definição Kline de sintéticos – Lubrificantes fabricados com óleos básicos GIII, GIV e GV; Semissintéticos: Misturas de sintéticos (GIII, GIV, GV) com óleos básicos minerais (GI e GII)

15

Na América do Sul o crescimento será (praticamente todo) comandado por produtos sintéticos

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

Américado Sul

Sintético Semi Mineral Peru Colômbia Chile Argentina Brasil Venezuela Outros

América do Sul Tipo de Produto País

Previsão de crescimento da demanda global por lubrificante acabado por tipo de produto e região, 2014 a 2019

NOTA: Definição Kline de sintéticos – Lubrificantes fabricados com óleos básicos GIII, GIV e GV; Semissintéticos: Misturas de sintéticos (GIII, GIV, GV) com óleos básicos minerais (GI e GII)

16

Brasil perde atratividade frente aos seus pares Sul Americanos

PaísesCresciment

o 2015-2020

LucratividadeCusto deCapital

Atratividade

Brasil 1.25 % a.a. Baixo Alto

Argentina 1.7 % a.a. Médio Alto

Chile 1.8 % a.a. Médio-Alto Baixo

Colômbia 2.5 % a.a. Médio-Alto Baixo

Peru 2.5 % a.a. Médio-Baixo Baixo

Outros países América do Sul 2.3 % a.a. Médio Variável

NOTA: Todas as avaliações (Alto, Médio, Baixo) são relativos/comparativos a região como um todo

17

Com o crescimento de volume limitado, a competição irá se intensificar

2015 Total

3.0 KT

Market Share dos principais grupos de fornecedores de lubrificantes na América do Sul

Source: Kline & Company

Regionais33%

Globais42%

Nacionais25%

18

Oportunidades e desafios específicos na busca de lucratividade

Grupo Vantagens Vulnerabilidades/ Desafios

GrandesGlobais

•Escala (produção, suprimento, P&D)•Cobertura regional (presença em diversos países na América do Sul/mundo)•Marca/ Reputação - premium•Acesso a óleos básicos (premium)•Contas globais•Foco em produtos de maior valor agregado•Custo de capital

•Falta de foco em alguns mercados/ países •Menor flexibilidade/agilidade por causa do tamanho•Menor agilidade comercial, em distribuição e em logística

Grandes Regionais

•Base de clientes local/ relacionamentos •Flexibilidade/ agilidade •Rede de distribuição (cobertura e qualidade)•Marca “value for money” “premium” •Excelência operacional•Sinergias com outros negócios/ativos

•P&D – comparado com “Global Majors” – compensada por parcerias com empresas de aditivos, etc. •Cadeia de suprimentos/óleos básicos•Cobertura regional – foco em países específicos

NOCs

•Vantagem no acesso a recursos influenciados pelo Estado, base de clientes ou canais para o mercado

•Eventualmente atrás em termos de desempenho de produtos, tecnologia e agilidade comercial •Em alguns mercados marcas locais são vistas como menos avançadas/ sofisticadas•Desinvestimentos fora de seus mercados de origem•Situação política fiscal dos seus controladores (governos)

Regionais domésticas •Produtos tipo commodity

•Preço

•Players sem diferenciação serão mais afetados pela competição intensificada e mercado se sofisticando •P&D•Rede de suprimentos•Marca

19

Obrigado pela atenção. Esperamos que tenham achado esta apresentação útil e informativa

Conecte-se conosco.

SÉRGIO REBÊLO

Diretor América Latina

t. +55-11-3079-0792

e. srebelo@factordesolucao.com.br

The Kline Group. O grupo Kline é uma organização de consultoria internacional com 50 anos deatuação, sediada nos EUA e com escritórios em todos os continentes. Atua na América Latina atravésde sua filiada Factor de Solução Consultoria, assistindo empresas Brasileiras e Sul Americanas nomapeamento e endereçamento de problemas práticos em estratégias de mercado e deposicionamento competitivo, programas de diversificação e de internacionalização, com foco nossegmentos químicos, ciências da vida, energia e cosméticos.

Se você precisar de informações adicionais sobre o conteúdo deste documento ou os serviços daFactor-Kline, por favor contate:

www.klinegroup.com

Factor-Kline

Av. São Gabriel, 333/ 112

São Paulo, Brazil 01435-001

Phone: +55-11-3079-0792

Fax: +55-11-3079-6197

www.factordesolucao.com.br