So Paulo, 12 de setembro de 2011 verso 3.
Como forma de orientar o seu estudo para a Prova do Programa de
Certificao de Profissionais do Instituto Educacional
BM&FBOVESPA, do Programa de Qualificao Operacional PQO, neste
documento, voc encontra:
Viso geral da relao de tpicos de cada captulo por prova;
Descritivo do contedo abordado em cada um dos tpicos dos captulos;
Estrutura geral de cada uma das provas em relao aos captulos;
Modelos de perguntas, por captulo.
Atualmente so oferecidos 9 (nove) tipos de provas, de acordo com
a rea de atuao do profissional, conforme o quadro abaixo.
Prova
Agrupamento
Backoffice OperaesComercial
3 tipos = BM&FBOVESPA / BM&F / BOVESPA
Compliance Risco
1 tipo = BM&FBOVESPA
Destaca-se que a Prova da Certificao realizada em ambiente
eletrnico e possui as seguintes caractersticas:
A prova composta de 60 questes de mltipla escolha com 4
alternativas cada; Para aprovao, necessrio que a nota da prova seja
igual ou superior a 60% de aproveitamento (no mnimo acertar 36
questes); O nvel das questes e os assuntos abordados variam para
cada rea do conhecimento; No permitido consultar o material de
referncia durante a prova; permitido o uso de calculadora eletrnica
HP12C; O resultado divulgado ao candidato imediatamente aps a
realizao da prova na tela do computador.
O Instituto Educacional BM&FBOVESPA preparou uma apostila
com todo o contedo da prova, dividido em 14 captulos, e que deve
ser a principal base para seus estudos. Cada captulo esta dividido
em itens que representam os principais temas de estudo. Na segunda
pgina de cada captulo, voc encontra o quadro de orientaes de
estudo, em que cada prova de certificao est relacionada aos itens
de cada captulo. Voc deve identificar a prova que ir fazer e
estudar os tpicos sugeridos em cada captulo. O material de estudos
voc encontra no link:
http://www.bmfbovespa.com.br/educacional/materialdeestudopqo
A seguir voc identifica a relao de tpicos por provas e
detalhamento da abordagem destes tpicos, por captulo:
Bons Estudos e Boa Prova!
Captulo 1 - Matemtica FinanceiraOperaes Item 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6
1.7Tpico Juros e Ta xa de Juros Regi mes de Ca pi ta l i za o Ta xa
Nomi na l , Efeti va e Rea l An l i s e dos di ferentes Fl uxos de
Ca i xa Va l or Pres ente Lqui do - VPL Ta xa Interna de Retorno -
TIR
Backoffice BM&F Comerc Compl Risco BM&FBVSP BVSP
BM&F
BM&FBVSP
BVSP
Cap. 1 - Matemtica Financeira
Tpico Juros e Taxa de Juros Regimes de Capitalizao Taxa Nominal,
Efetiva e Real Anlise dos diferentes Fluxos de Caixa Valor Presente
Lquido VPL Taxa Interna de Retorno TIR
Abordagem Conceito e formas de clculo Regime Simples e Composto,
Equivalncia de taxas, Taxas Acumuladas, Taxas Contnuas Conceito,
forma de clculo e relao entre as taxas Fluxo de Caixa Homogneo e
Heterogneo, Pagamento Antecipado e Postecipado Conceito, forma de
clculo e interpretao dos resultados Conceito, forma de clculo e
interpretao dos resultados
Captulo 2 Introduo a Economia e aos Indicadores FinanceirosCap.
2 - Introduo Economia e aos Indicadores Financeiros 2.2 2.3 2.4 2.5
2.6O Conc. e o papel da Moeda na Economi a Oferta e Demanda A
Economi a e as Var. Macroeconmi cas ndi ces Fi nancei ros ndi
cadores Agropecuri os
Tpico O Conceito e o papel da Moeda na Economia Oferta e
Demanda
Abordagem Definio e funo da moeda na economia, conceito de
liquidez
Conceito de oferta e demanda, relao com a disponibilidade de
moeda, definio de inflao, deflao e o equilbrio geral dos preos
Definio de Microeconomia e Macroeconomia, Conceito e a relao de
Produto Interno Bruto - PIB e Produto Nacional Bruto PNB,
Principais componentes do PIB, viso geral e instrumentos das
polticas macroeconmicas (poltica de renda, fiscal, monetria e
cambial), papel, dinmica e estrutura do Copom e da Taxa Selic
Conceito e aplicabilidade das taxas de juros financeiras (Taxa
Bsica Financeira - TBF, Taxa Referencial - TR, Taxa de Juros de
Longo Prazo-TJLP, Taxa Selic, Taxa CDI), e dos Indicadores de
Inflao (IGP-DI, IPA, IPC, INCC, IGP-M, INPC, IPCA, IPCA-15,
IPCFIPE) Viso geral dos Indicadores ESALQ/BM&FBOVESPA Boi
Gordo, Bezerro, Arroz em Casca, Milho e Soja
A Economia e as Variveis Macroeconmicas
ndices Financeiros
Indicadores Agropecurios
Captulo 3 Aspectos Institucionais
Cap. 3 - Aspectos Institucionais 3.2 3.3 3.4 3.5Sis tema
Financeiro Nacional - SFN A BM&FBOVESPA Sis tema de Pagamento
Bras ileiro - SPB BM&FBOVESPA Superv de Mercados - BSM
Tpico Sistema Financeiro Nacional - SFN
Abordagem Definio e diviso do SFN, papel, classificao e diviso
das principais instituies do SFN e conceito de mercado primrio e
secundrio, mercado de bolsa e de balco Estrutura, atividades,
principais empresas do grupo (Banco BM&FBOVESPA,
BM&FBOVESPA Superviso de Mercados, Bolsa Brasileira de
Mercadorias) e principais produtos e mercados negociados na bolsa
Definio, caractersticas e estrutura do SPB, agentes do SPB (Sistema
de Transferncia de Reservas - STR, CBLC, Cmara de Ativos, Cmara de
Cmbio, Cmara de Derivativos, CETIP, SELIC, SITRAF, SILOC e COMPE),
conceito de Liquidao Bruta em Tempo Real - LBTR e Liquidao Defasada
pelo Valor Lquido - LDL, definio e caractersticas do Fundo
Garantidor de Crdito FGC Papel, atividades e estrutura da BSM
A BM&FBOVESPA
Sistema de Pagamento Brasileiro - SPB
BM&FBOVESPA Superviso de Mercados - BSM
Captulo 4 Mercado e Ttulos de Renda Fixa no Brasil
Cap. 4 - Mercado e Ttulos de Renda Fixa no Brasil 4.2 4.3 4.4
4.5A clas s . dos ttulos Renda Fixa no Bras il Ttulos Pblicos -
Car. e Formas de Apre. Ttulos Privados - Caracters ticas
Duration
Tpico A classificao dos ttulos de Renda Fixa no Brasil Ttulos
Pblicos - Caractersticas e Formas de Apreamento Ttulos Privados -
Caractersticas
Abordagem Definio, caractersticas e parmetros dos ttulos de
Renda Fixa no geral, natureza do emissor e classificao do prazo,
formas de pagamentos dos juros LTN, LFT, NTN (tipo B, C e F)
Depsito Interfinanceiro - DI, CDB, Letra Financeira - LF, Letras
de Cmbio - LC, Letras Hipotecrias - LH, Letras Imobilirias - LI,
Recibo de Depsitos Bancrios - RDB, Commercial Paper, Debnture e
principais caractersticas dos ttulos emitidos no exterior (juros e
formas de pagamento) Definio de duration e duration modificada,
aplicabilidade e principais fatores de determinantes das medidas de
duration
Duration
Captulo 5 Mercado de CapitaisCap. 5 - Mercado de Capitais 5.2
5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8O Merca do de Ca pi ta i s O Ba nco de Ttul
os BTC Governa na Corpora ti va ndi ce de Aes Excha nge Tra ded
Fund - ETF Cl ube de Inves ti mento Inves ti mentos Gl oba i s
Tpico O Mercado de Capitais
Abordagem Viso geral do mercado de capitais e das principais
fontes de financiamento das empresas, ttulos negociados, o processo
de emisso e as caractersticas das aes, tipos de proventos, definio
e caractersticas da companhia de capital aberto, a oferta pblica de
aquisio de aes - OPA, viso geral da governana corporativa e os
respectivos nveis na BM&FBOVESPA, a dinmica do mercado
secundrio, modalidades de negociao, liquidao e custdia do mercado
de aes O conceito de aluguel de ttulos, o papel do Banco de Ttulos
BTC, estrutura e principais participantes, elementos dos vnculos
contratuais, as caractersticas dos registros de ofertas (doadoras e
tomadoras), o fechamento das operaes, emprstimos automtico, eventos
de custdia (pagamento de proventos pelas aes em custdia), liquidao
das operaes, viso geral do clculo financeiro, medidas em caso de
inadimplncia Definio de governana corporativa e principais
parmetros dos nveis de listagem da BM&FBOVESPA (Free Float,
caractersticas das aes emitidas, exigncias sobre o Conselho de
Administrao e demonstraes financeiras, sobre o Tag Along e adoo da
cmara de arbitragem do mercado) Definio e formas de ponderao dos
ndices bursteis, caractersticas e elementos dos principais ndices
do mercado brasileiro (Ibovespa, IBrX, IVBX-2, IMLCX e ISMLL, IGC,
ISE, ITAG) e os ndices setoriais Conceito, caractersticas e
aplicabilidade do ETF, principais agentes participantes,
integralizao e resgate das cotas Definio e principais agentes dos
clubes de investimentos, condies para criao do clube de
investimento, principais exigncias legais e regulamentares,
parmetros para composio da carteira Conceito e tipos dos Depository
Receipts, modalidades, nveis e caractersticas dos BDRs
(patrocinados e no patrocinados), responsabilidades das instituies
envolvidas, definio, tipos e caractersticas do ADR, a regra 144A,
mecnica operacional dos DRs.
O Banco de Ttulos BTC
Governana Corporativa: os segmentos de listagem da
BM&FBOVESPA ndice de Aes Exchange Traded Fund - ETF Clube de
Investimento Investimentos Globais
Captulo 6 PARTE A - Mercados Derivativos
Cap. 6 - Parte A - Mercados Derivativos 6.A.2 6.B.3 6.A.4 6.A.5
6.A.6 6.A.7 6.A.8Merc. de Deri va ti vos : concei tos b s i cos
Merca do a Termo - ca ra c. e funes Meca do Futuro - ca ra c. e
funes Merca do de Opes - ca ra c. e funes Forma o do Preo de uma Op
o Modl eo de Aprea mento de Opes Swa p - ca ra cters ti ca s e
funes
Tpico Mercados de Derivativos: conceitos bsicos
Abordagem Objetivos, definio, finalidades e participantes dos
mercados de derivativos (mercado a termo, mercado futuro, opes e
swap), diferena entre derivativos de bolsa e balco, sistemas de
negociao e formas de acesso na BM&FBOVESPA, tipos de ordem,
definio e caractersticas dos contratos em aberto e abertura de
posio dos derivativos, formas de liquidao das operaes com
derivativos, os benefcios dos derivativos, principais diferenas
entre as modalidades de derivativos Definio e caractersticas dos
mercados a termo, principais agentes, fluxo operacional e a
utilizao dos mercados a termo Definio e caractersticas dos mercados
futuros, as principais variveis de especificao dos contratos
futuros, conceito, dinmica e procedimentos dos ajustes dirios e
margem de garantia, fluxo operacional dos mercados futuros, o papel
das cmaras de compensao (clearing houses), as salvaguardas das
clearings, condies para o funcionamento do mercado futuro, formas
de negociao, a formao dos preos futuros e como atuam os
arbitradores, conceito e caractersticas de base Definio,
caractersticas e tipos das opes, principais parmetros das opes,
modalidade das opes (americano, europeu, asitica), classificao do
objeto da opo (sobre mercadoria, contrato futuro ou contrato a
termo), fluxo operacional e principais agentes, grficos de
resultados das opes Valor Intrnseco e valor no tempo da opo, prmio
e o impacto dos principais fatores (preo de exerccio, preo do
ativo-objeto, tempo, volatilidade e taxa de juros), paridade
put-call Definio e caractersticas bsicas do modelo Black-Scholes,
viso geral e as variveis para clculo do prmio, conceito geral do
modelo de Black, definio das gregas, caractersticas bsicas do
modelo binomial para aes que no pagam dividendos Definio e
caractersticas do mercado de swaps, principais agentes e fluxos
operacionais, tipos de swaps, diferena das caractersticas dos swaps
para os demais derivativos
Mercado a Termo caract. e funes Mercado Futuro - caractersticas
e funes
Mercado de Opes - caractersticas e funes Formao do Preo de uma
Opo Modelo de Apreamento de Opes Swap - caractersticas e funes
Captulo 6 PARTE B - Mercados Derivativos
Cap. 6 - Parte B - Mercados Derivativos 6.B.2 6.B.3 6.B.4
6.B.5Derivativos Agropecurios Mercado de Taxa de Cmbio Contratos
Futuros de Taxa de Juro Mercados Futuros de ndice de Aes
Tpico Derivativos Agropecurios
Abordagem Definio e utilidade dos derivativos agropecurios,
principais caractersticas, principais elementos dos contratos
agropecurios negociados na BM&FBOVESPA (objeto, unidade, cotao,
caractersticas do ltimo dia de negociao e do perodo de entrega),
formao do preo futuro no mercado agropecurio e seus principais
elementos (convenience yield e custo de carrego), a Base e o risco
de Base, definio, caractersticas e procedimentos das operaes ex-pit
Diferenas do mercado de moeda e o mercado de taxa de cmbio, os
procedimentos do ajuste dirio e da liquidao no vencimento, formao
do preo futuro Definio e caractersticas dos derivativos de taxa de
juros, cotao e registro do contrato futuro de taxa de juros, a
relao PU e taxa, as taxas implcitas nos PUs, os procedimentos do
ajuste dirio e da liquidao no vencimento, conceito, caractersticas
e fluxos do mercado de DDI e cupom cambial, clculo do cupom cambial
a partir das cotaes do mercado futuro, o mercado e o uso de DDI,
FRA de Cupom Cambial, taxa Forward Definio e diferena de risco
sistemtico e no sistemtico, o uso do futuro de ndice de aes para
hedge, principais elementos do contrato futuro do Ibovespa, formao
dos preos futuros, opes sobre futuro de ndice de aes
Mercado de Taxa de Cmbio
Contratos Futuros de Taxa de Juro
Mercados Futuros de ndice de Aes
Captulo 7 Fundos de Investimentos
Cap. 7 - Fundos de Investimentos 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6Fundos de
Inves ti mento Taxas Cartei ra de um fundo de i nves ti mento A As
s embl i a de Geral Cl as s i fi c. dos Fundos de Inves ti
mentos
Tpico Fundos de Investimento
Abordagem Definio, caractersticas e principais agentes dos
fundos de investimentos, conceito, variveis e valor das cotas de um
fundo de investimento Conceito, caractersticas e tipos das taxas
dos fundos de investimentos Definio e variveis da carteira de um
fundo de investimento Conceito e principais definies
Taxas Carteira de um fundo de investimento A Assemblia de Geral
dos Fundos de Investimento Classificao dos Fundos de
Investimentos
Definio e principais caractersticas dos fundos abertos e
fechados, fundos de gesto ativa e passiva, fundos exclusivos,
principais definies da classificao dos fundos segundo a CVM e a
Anbima
Captulo 8 Introduo e Gesto de Risco
Cap. 8 - Introduo e Gesto de Risco 8.2 8.3 8.4 8.5 8.6 8.7O
concei to de ri s co Retorno, di vers i fi cao e ger. de cartei ras
O Model o CAPM A teori a de Markowi tz Ferramenta e pol ti cas de
adm. de ri s cos Normas e l egi s l ao da Ges to de Ri s co
Tpico O conceito de risco Retorno, diversificao e gerenciamento
de carteiras
Abordagem Definio, caractersticas e variveis dos 4 tipos de
risco (mercado, crdito, operacional e liquidez) e a relao entre
eles Conceito da relao retorno, risco e diversificao, categorias de
investidor de acordo com o perfil de risco (propensos, avessos e
indiferentes), definio, caractersticas e classificao da eficincia
de mercado (forte, fraca e semiforte), hipteses dos mercados
eficientes, risco sistemtico e no sistemtico, gesto e a reduo dos
riscos e a relao com a diversificao, definio e classificao das
covarincias e da correlao, conceito e caractersticas da
diversificao de carteiras, o Beta de uma ao, seus valores e a relao
com o mercado, Viso geral e principais elementos e caractersticas
do modelo CAPM Viso geral e principais elementos da teoria de
Markowitz Caractersticas elementares para a gesto de riscos,
conceito e caractersticas do VAR, abordagem simplificada do VAR
varincias -covarincias, clculos do VAR para horizontes de tempos
diferentes, o VAR para carteira de ativos Conjuntura e histrico
sobre Basilia e suas definies, principais elementos definidos e os
pilares fundamentais, principais elementos e definies das legislaes
(Lei n 9.613 de 1998, Comunicado n 12.746 de 2004, Resoluo do Banco
Central do Brasil n 3.380 de 2006, Circular do Banco Central do
Brasil n 3.360 de 2007, Resoluo do Banco Central do Brasil n 3.721
de 2009), Principais direcionamentos de Basilia 3 e comunicado n
20.615/11 do Bacen
O Modelo CAPM A teoria de Markowitz Ferramenta e polticas de
administrao de riscos Normas e legislao aplicadas Gesto de
Risco
Captulo 9 Aspectos sobre Tributao no Mercado Financeiro
Cap. 9 - Aspectos sobre Tributao no Mercado Financeiro 9.2 9.3
9.4 9.5 9.6 9.7Tri butao de operaes em bol s a Operaes de Renda
Vari vel Operaes de Renda Fi xa Fundos de i nves ti mento Outros
Impos tos Inves ti dor Es trangei ro
Tpico Tributao de operaes realizadas em bolsa Operaes de Renda
Varivel
Abordagem Principais definies e caractersticas da tributao de
ttulos e operaes financeiras
Base de clculo e caractersticas das operaes do mercado a vista,
dos principais tipos de derivativos (mercado a termo, futuro, swaps
e opes), operaes day trade, principais responsveis, definio dos
prazos e tratamento do imposto, as principais definies da tributao
de pessoas fsicas Principais caractersticas da tributao de operaes
de Renda Fixa, a relao prazo e a definio das alquotas Principais
caractersticas da tributao de operaes de Fundos de Investimento, a
relao prazo, tipo de fundo e a definio das alquotas, o recolhimento
do Imposto de Renda e o "come-cotas" Viso geral da contribuio ao
PIS, Cofins e do Imposto sobre Operaes de Crdito (IOF) de ttulos e
operaes financeiras Principais definies e caractersticas, o regime
especial de tributao e a resoluo CMN 2.689/00
Operaes de Renda Fixa Fundos de investimento
Outros Impostos Investidor Estrangeiro
Captulo 10 Regulamento de Operaes Segmento Bovespa
Cap. 10 - Regulamento de Operaes - Segmento Bovespa 10.2 10.3
10.4 10.5 10.6 10.7 10.8Preg o Rea l i za o da s opera es Os opera
dores As ca ra c. e defi ni es dos merca dos Forma dor de Merca do
As s oci eda des corretora s A Bol s a
Tpico Prego Realizao das operaes
Abordagem Definio, principais agentes e caractersticas do prego,
ativos admitidos para negociao Definio e tipos de lotes, definio e
caractersticas do after-market e das operaes de day trade, conceito
de pr-abertura e pr-fechamento, a definio e as caractersticas de
ordens de compra e venda, os tipos de ofertas e apregoao,
caractersticas e fatores para a realizao de leiles, os casos
especiais de leilo, apregoao nos mercados (a termo, de opes,
mercado futuro de aes), fluxos, caractersticas e agentes do
processo de envio de ordens, definio e caractersticas do Circuit
Breaker, procedimentos e responsabilidades das situaes de
emergncias Critrios e requisitos para atividade de operador,
obrigaes e responsabilidades dos operadores, procedimentos no caso
de comportamento inadequado Caractersticas, critrios e fatores de
negociao do mercado a vista, do recibo de subscrio, do mercado a
termo, do mercado de opes, mercado futuro, da carteira selecionada
de aes Definio, caractersticas e requisitos mnimos do formador de
mercado, credenciamento e obrigaes do formador de mercado Definio,
caractersticas e requisitos mnimos das sociedades corretoras,
regras de conduta, atividades e direitos das sociedades corretoras
Definio e direitos da bolsa como agente intermediador, fluxos e
direitos de solicitao de recursos para as penalidades aplicadas
pela bolsa, a definio e requisitos sobre o valor da corretagem,
taxas e emolumentos
Os operadores
As caractersticas e definies dos mercados Formador de Mercado As
sociedades corretoras A Bolsa
Captulo 11 Estrutura e Processo de Liquidao na CBLC
Cap. 11 - Estrtura e Processo de Liquidao na CBLC 11.2 11.3 11.4
11.5 11.6 11.7 11.8 11.9 11.10 11.11 11.12 11.13Os s i s tema s Ti
pos de Opera es El egvei s A a cei ta o da s ordens Compens a o e l
i qui da o Es trutura de Contas e Li qui da o da CBLC Fa l ta de
entrega Pena l i da des Recurs os CBLC Servi o de Emprs timo de a
tivos - BTC Li qui da o Bruta Servi o de depos i tri a da CBLC
Informa tivos a os Inves tidores
Tpico Os sistemas Tipos de Operaes Elegveis A aceitao das
ordens
Abordagem Definio dos sistemas e dos critrios gerais para
registro de uma ordem Conceito e classificao dos tipos de operaes
do mercado de renda fixa e varivel e das operaes compromissadas
Definio e etapas de aceitao de ordens, critrios de aceitao e
parmetros das operaes no mercado de renda varivel e fixa nos
respectivos sistemas de negociao O papel da CBLC na compensao e
liquidao das operaes
Compensao e liquidao
Estrutura de Contas e Liquidao da CBLC
Fluxo e atividade da CBLC na compensao e liquidao, a especificao
de operaes para o investidor qualificado, conceitos e
caractersticas do bloqueio de venda e compensao multilateral,
procedimentos no caso da no entrega dos ativos, critrios para a
autorizao de entrega ou recebimento de ativos, os mecanismos de
restrio, a operao de entrega contra o pagamento, os ciclos e os
diferentes tipos de liquidao dos mercados, procedimento no caso do
exerccio de opes Procedimento e critrios do tratamento dado nas
situaes de falta de entrega, procedimentos de recompra e reverso
das operaes Descrio das penalidades no caso da falta de entrega
aplicvel a cada mercado Procedimentos e critrios dos recursos
enviados CBLC de cada mercado Definio e papel da CBLC no mercado de
emprstimos de ttulos, obrigaes dos agentes perante a CBLC, tipos e
caractersticas dos registros, garantias, prazos e o processo de
devoluo dos ativos, os ajustes realizados devido ao pagamento de
proventos durante a custdia, os limites e concentrao, taxas de
registros e de remunerao, penalidades Procedimentos, caractersticas
e etapas da Liquidao Bruta, principais ativos passveis Conceito,
atividades e ativos elegveis ao servio de depositria da CBLC, a
movimentao dos ativos em custdia, o depsito de ativos, a
transferncia de ativos, a rejeio de ativos para depsitos, a
retirada dos ativos, tratamento dos eventos de proventos durante a
custdia Viso geral dos principais informativos enviados pela CBLC
(extrato de custdia, confirmao de transferncia, aviso de mudana de
endereo e senha de acesso)
Falta de entrega
Penalidades Recursos CBLC Servio de Emprstimo de ativos -
BTC
Liquidao Bruta Servio de depositria da CBLC
Informativos aos Investidores
Captulo 12 Regulamento de Operaes Segmento BM&F
Cap. 12 - Regulamento de Operaes - Segmento BM&F 12.2 12.3
12.4 12.5 12.6 12.7 12.8 12.9O Preg o Regra s do Preg o El etrni co
e do Lei l o A Defi ni o e ca ra c. dos ti pos de tnel Ti pos de
Ordem e Oferta Aces s o a os Si s tema s de Negoci a o Es peci fi
ca o dos negci os C l cul o do preo de a jus te Di s puta s opera
ci ona i s
Tpico O Prego Regras do Prego Eletrnico e do Leilo A Definio e
caractersticas dos tipos de tnel Tipos de Ordem e Oferta Acesso aos
Sistemas de Negociao Especificao dos negcios Clculo do preo de
ajuste Disputas operacionais
Abordagem Conceito e caractersticas do prego Descrio e
parmetros, os casos especiais de leilo, as regras e critrios para a
formao de preo, procedimentos e critrios para prorrogao do leilo, a
fase de pr-abertura e o call de fechamento Conceito, objetivos e
tipos de tnel, regras estabelecidas no incio de um leilo acionado
por tnel, as responsabilidades e atuao da bolsa em relao aos tneis
Conceito e caractersticas dos tipos de ordem e oferta admitidas,
procedimentos para a emisso de ordens e ofertas, a exigibilidade no
registro das ordens, conceito, caractersticas e tratamento dos
negcios no submetidos ao mercado (ex-pit) Agentes e as
responsabilidades e formas de acesso aos sistemas de negociao
Definio e responsabilidades na especificao e no repasse de negcios
Apurao e procedimentos do clculo do preo de ajuste Definio, papel e
responsabilidades nas disputas operacionais, principais agentes,
faltas e penalidades
Captulo 13 Estrutura e Processo de Liquidao na Cmara de
Derivativos
Cap. 13 - Estrutura e Processo de Liquidao na Cmara de
Derivativos 13.2 13.3 13.4 13.5 13.6 13.7A Cmara Os Parti ci pantes
Regi s tro e Acei tao de Operaes Garanti as Compens ao e Li qui dao
Inadi mpl emento
Tpico A Cmara Os Participantes Registro e Aceitao de Operaes
Garantias Compensao e Liquidao Inadimplemento
Abordagem Conceito, atividades, caractersticas e estrutura da
Cmara de Derivativos Definio, caractersticas e responsabilidades
dos participantes das atividades da cmara de forma direta ou
indireta Critrios, papel e responsabilidade no registro e aceitao
das ordens Definio e papis referentes s garantias exigidas
Conceito, atividades, responsabilidades e caractersticas dos
processos de compensao e liquidao Definio e responsabilidades dos
agentes, as providncias tomadas em caso de inadimplemento, ordem na
utilizao das garantias
Captulo 14 Cadastro, Segmento BM&F e BOVESPA
Cap. 14 - Cadastro, Segmento BM&F e Bovespa 14.2 14.3 14.4
14.5 14.6 14.7 14.8A Centra l de Ca da s tro de Pa rti ci pa ntes
Documenta o neces s ri a , s eg. BM&F Moni tora mento, s
egmento BM&F Conta Ma s ter Aces s o Di reto a o Merca do (DMA)
Ca da s tro - s egmento Boves pa Da dos ca da s tra i s cl i entes
- s eg. Boves pa
Tpico A Central de Cadastro de Participantes
Abordagem Definio das atividades da Central de Cadastro de
Participantes da BM&FBOVESPA, principais instituies
regulamentadas e normatizadoras e citao das principais legislaes
Fluxos e rotinas do recebimento, verificao e atualizao de cadastro
e documentao, principais documentos, os principais termos das
resolues 2.687 e 2.689/00 e outras caractersticas sobre os
investidores internacionais Atividades da Central de Cadastro para
o monitoramento e manuteno das contas cadastradas, cadastramento
dos agentes autorizados a operar como hedger e da Participao com
Liquidao Direta (PLD), as definies e caractersticas do repasse de
operaes entre os agentes Definio, caractersticas, tipos e o
cadastro das diferentes Contas Mster Definio, caractersticas, tipos
e o cadastro do DMA, o roteamento de ordens com o CME Group,
procedimentos para mapeamento de informaes do participante do
roteamento Fluxo e procedimentos para cadastro de participantes e
investidores, dados do investidor e dados da conta, papel e
responsabilidade dos agentes, cdigos do cadastro do tipo de
investidor, procedimentos de incluso, alteraes e inativao do
cadastro, definio e caractersticas do investidor qualificado,
procedimentos da suspenso, reativao e excluso do investidor
qualificado, formao de grupos de investidores qualificados
Informaes e a ficha cadastral dos clientes, principais informaes e
obrigaes requeridas, responsabilidades dos agentes
Documentao necessria, segmento BM&F Monitoramento, segmento
BM&F
Conta Mster Acesso Direto ao Mercado (DMA)
Cadastro de participantes e investidores - segmento Bovespa
Dados cadastrais dos clientes segmento Bovespa
Na tabela abaixo, voc encontra a estrutura de cada uma das
provas em relao aos captulos do material de estudo disponibilizado.
Das 60 questes, observe o percentual de cada um dos captulos na
prova que voc ir fazer.
Observe que as questes esto concentradas nos temas especficos de
cada uma das reas. Todas as provas possuem aproximadamente 60% da
prova concentrada nos assuntos tcnicos de cada uma das funes. As
questes so de mltipla escolha e possuem o objetivo de verificar de
forma objetiva o seu conhecimento no assunto definido. A seguir voc
tem acesso aos modelos do formato de perguntas, por captulos, que
voc encontrar na prova. AS QUESTES A SEGUIR NO FAZEM PARTE DO BANCO
DE QUESTES DA PROVA.
Exemplo de questes Captulo 1 - Matemtica Financeira:
1 - Considere um projeto de investimento que no financeiramente
vivel. Nesse caso, o valor presente lquido de seus fluxos da data
zero at seu final : a) Menor que zero. b) Maior que zero. c) Igual
a seu valor futuro descontado. d) No possvel mensurar sem conhecer
o fluxo de caixa.
2 - Uma sociedade annima XTF emitiu uma debnture com prazo de um
ano no valor de R$100.000,00. Est previsto o pagamento de um nico
cupom no vencimento taxa de 11% ao ano. Uma empresa YKM tambm
emitiu uma debnture de R$100.000,00 com prazo de um ano, mas
pretende pagar cupons mensais. Qual deve ser a taxa mensal do cupom
do ttulo emitido pela companhia Y para que seja indiferente
investir em um ou outro? a) 0,68%. b) 0,75%. c) 0,87%. d)
1,05%.
3 - Considere um ttulo resgatvel integralmente no seu
vencimento, que pague cupons de juro anuais de 12% do seu
principal. Caso esse ttulo for negociado a uma taxa interna de
retorno de mercado igual a 10,25% aa: a) O preo de mercado desse
ttulo igual a 100% de seu principal. b) O preo de mercado desse
ttulo menor que 100% de seu principal. c) O preo de mercado desse
ttulo maior que 100% de seu principal. d) O preo de mercado desse
ttulo igual a sua taxa interna de retorno.
4 - Um agente de mercado realiza financiamento, em que a
amortizao ser feita em 12 prestaes mensais de R$2.000,00 e mais
duas prestaes semestrais de R$4.000,00 (incidindo no 6 e 12 meses).
Calcule o valor presente desse financiamento, sabendo-se que a taxa
de juro da operao de 0,85% ao ms. a) R$32.000,00. b) R$30.945,38.
c) R$30.140,58. d) R$29.750,22.
5 - Quando se considera uma taxa de juro expressa ao ano, em
qual dos sistemas de capitalizao (simples ou composto) o valor dos
juros menor? a) No sistema de capitalizao simples para prazos
menores que um ano. b) No sistema de capitalizao composto para
prazos menores que um ano. c) No sistema de capitalizao simples
qualquer que seja o prazo. d) No sistema de capitalizao composto
qualquer que seja o prazo.
6 - A taxa efetiva ao ano que equivale a uma taxa nominal igual
a 12% ao ano com capitalizao trimestral prxima de: a) 12,50%. b)
12,40%. c) 12,55%. d) 12,25%.
Respostas Captulo 1 1 2 3 A C C 4 5 6 C B C
Exemplo de questes Captulo 2 - Introduo a Economia e aos
Indicadores Financeiros:
1 - Pode-se dizer que o fenmeno deflao ocorre quando: a) H uma
reduo do nvel geral de preos. b) H uma elevao do nvel geral de
preos. c) H uma reduo da quantidade de bens produzidos pela
economia. d) H uma elevao da quantidade de bens produzidos pela
economia.
2 - Se a Renda Lquida Enviada ao Exterior RLEE de um pas for
positiva, podemos afirmar que: a) O Produto Nacional Bruto PNB do
pas maior que seu Produto Interno Bruto PIB. b) O Produto Nacional
Bruto PNB do pas menor que seu Produto Interno Bruto PIB. c) O
Produto Nacional Bruto PNB do pas igual ao seu Produto Interno
Bruto PIB. d) O Produto Nacional Bruto PNB do pas dividido pelo
Produto Interno Bruto PIB e subtrado um.
3 - No caso da Poltica Fiscal Contracionista: a) O governo
incentiva o aumento da demanda. b) O governo incentiva a reduo da
demanda. c) O governo aumenta a expectativa da taxa de cmbio. d) O
governo diminui a expectativa da taxa de cmbio.
4 - O Centro de Estudos Avanados em Economia Aplicada
(Cepea/Esalq-USP) divulga o Indicador de Preo do Milho utilizado
para a liquidao no vencimento do contrato futuro de milho negociado
na BM&FBOVESPA. Qual a unidade de preo desse indicador, que a
mesma utilizada no contrato futuro? a) US$/saca. b) R$/saca. c)
US$/kg. d) R$/kg.
5 - O IGP-M, ndice Geral de Preos do Mercado, um ndice divulgado
mensalmente por qual instituio? a) IBGE. b) Fipe. c) FGV. d)
Bacen.
6 - Qual a base da amostra que compe a Taxa Referencial (TR)? a)
CDI, negociado no mercado interbancrio. b) Selic, negociado no
mercado de ttulos pblicos federais. c) CDB, de algumas instituies
financeiras selecionadas pelo Bacen. d) Inflao no perodo de trinta
dias anterior divulgao da TR.
Respostas Captulo 2 1 2 3 A B B 4 5 6 B C C
Exemplo de questes Captulo 3 - Aspectos Institucionais:
1 - A BM&FBOVESPA Superviso de Mercados BSM pode realizar a
fiscalizao: a) Somente no local do participante. b) Somente a
distncia, atravs dos sistemas eletrnicos. c) No local do
participante ou a distncia. d) No local do participante ou a
distncia, desde que no use o banco de dados da BM&FBOVESPA.
2 - A Cmara de Derivativos da BM&FBOVESPA responsvel pela:
a) Liquidao somente das operaes com contratos a termo, de futuros e
de opes. b) Liquidao das operaes com contratos vista, a termo, de
futuros, de opes e de swaps. c) Liquidao das operaes com ttulos
pblicos federais. d) Liquidao das operaes de ttulos de renda fixa
privada.
3 - O STR um sistema de transferncia de fundos pertencente e
operado pelo Banco Central do Brasil, que funciona com base em: a)
ordens de dbito, isto , o comando do pagamento feito pelo
beneficirio sensibilizando diretamente as contas de reserva da
instituio pagadora. b) ordens de pagamento, isto , o titular da
conta a ser debitada requer ao Banco Central que efetue o pagamento
contra sua conta de reservas bancrias. c) ordens de crdito, isto ,
somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de
transferncia de fundos. d) promessas de pagamento; isto ,o titular
da conta responsvel pelo pagamento, sem interveno de terceiros, no
prazo previsto.
4 - O Banco Central do Brasil uma entidade autrquica vinculada
ao Ministrio da Fazenda, que cumpre as normas emanadas do Conselho
Monetrio Nacional CMN, qual alternativa abaixo descreve a atribuio
do Banco Central do Brasil? a) Controlar a circulao da moeda. b)
Fiscalizar as empresas de capital aberto. c) Suspender a negociao
de aes no mercado de bolsa de valores. d) Registrar as operaes de
oferta pblica no mercado de capitais.
5 - Pode-se afirmar que no referente criao de dinheiro, os
bancos: a) Podem criar tanto quanto quiserem b) Tem de obter
permisso do Banco Central c) Esto limitados pelas reservas
compulsrias d) Esto limitados por leis que todo ano so promulgadas
pelo Congresso.
6 - O Sistema Financeiro Brasileiro segmentado em quatro grandes
mercados. A melhor definio para mercado monetrio 1: a) O mercado
onde so negociadas as toras de moedas estrangeiras. b) A
intermediao de recursos de curto e mdio prazo para agentes que
precisam de recursos para consumo ou capital de giro. c) O mercado
onde se concentram as operaes para controle da oferta da moeda e
com o objetivo de otimizar a liquidez da economia. d) Canalizar
recursos de mdio e longo prazo atravs das operaes de compra e venda
de ttulos e valores mobilirios.
1
A questo 6 teve o gabarito ajustado em relao ao material
publicado no dia 23 de agosto de 2011 devido ao erro de digitao no
material anterior.
Respostas Captulo 3 1 2 3 C B C 4 5 6 A B C
Exemplo de questes Captulo 4 -Mercado e Ttulos de Renda Fixa no
Brasil:
1 - Uma das formas de captao de recursos pelas instituies
financeiras por meio da negociao de Depsitos Interfinanceiros (DI).
Essas operaes so escriturais e registradas na: a) Selic. b) Cetip.
c) Bolsa de Valores e Mercadorias. d) Bacen.
2 - A taxa de juro do Certificado de Depsito Bancrio (CDB)
expressa como2: a) Taxa efetiva anual base 252 dias corridos. b)
Taxa efetiva anual base 360 dias corridos. c) Taxa over diria. d)
Taxa over anual base 252 dias teis.
3 - Um CDB (Certificado de Depsito Bancrio) de valor de emisso
igual a R$550.000,00 negociado taxa de 9,75% ao ano, por um prazo
de 30 dias corridos. Sabendo-se que o Imposto de Renda na fonte
dessa aplicao possui alquota igual a 22,5%, qual a taxa efetiva
lquida ao ano? a) 7,22%. b) 7,48%. c) 8,01%. d) 8,23%.
4 - Uma debnture, com valor nominal de R$1.000,00 e oito meses
at o vencimento, indexada TR e que paga juros de 9,5% ao ano foi
adquirida por investidor. Posteriormente, verificou-se que a
rentabilidade anual da debnture foi igual a 14,86%. Qual foi o preo
unitrio de aquisio, sabendo que a TR referente a esse perodo foi de
2,75%? a) R$990,33. b) R$992,82. c) R$995,28. d) R$997,43.
2
A questo 2 teve a alternativa a alterada em relao ao material
publicado no dia 23 de agosto de 2011 devido ao erro de digitao no
material anterior.
5 - Uma nota promissria de 180 dias paga TR mais 10,5% ao ano, e
foi adquirida por R$991,38. Calcule a taxa de retorno ao ano,
auferida pelo investidor, sabendo-se que a variao da TR foi de
2,10% nesse perodo. a) 17,20%. b) 16,4%. c) 15,2%. d) 14,3%.
6 - Alguns fatores afetam o valor da Duration de uma carteira de
ttulos de renda fixa. Escolha a alternativa correta. a) Elevao dos
prazos de vencimento dos ttulos acarreta uma reduo na Duration. b)
Elevao da taxa de juros de mercado acarreta um aumento na Duration.
c) Reduo nos cupons (juros) acarreta uma reduo na Duration. d)
Reduo dos prazos de vencimento dos ttulos acarreta uma reduo na
Duration.
Respostas Captulo 4 1 2 3 B B B 4 5 6 C A D
Exemplo de questes Captulo 5 - Mercado de Capitais:
1 - O mercado de capitais um sistema que envolve a bolsa de
valores e mercadorias, empresas de capital aberto, investidores e
rgos reguladores e foi criado com a principal finalidade de: a)
Auxiliar o investidor nas suas diversas aplicaes. b) Facilitar a
capitalizao das empresas. c) Representar o Banco Central do Brasil
no mercado acionrio. d) Fiscalizar as empresas de capital
aberto.
2 - O processo de globalizao levou ao desenvolvimento de novas
formas de investimento pelos residentes de um pas em ativos de
outros pases. O ADR um exemplo desse processo, qual o seu
significado? a) So recibos de depsito emitidos por um banco
brasileiro, cotados e negociados no mercado norte-americano com
lastro em empresas estrangeiras custodiadas no banco emissor. b) So
recibos de depsito, emitidos por um banco norte-americano, cotados
e negociados no mercado acionrio brasileiro com lastro em empresas
estrangeiras custodiadas no banco emissor. c) So recibos de depsito
emitidos por um banco brasileiro, cotados e negociados no mercado
nacional com lastro em empresas americanas custodiadas em uma
instituio financeira brasileira. d) So recibos de depsito emitidos
por um banco norte-americano, cotados e negociados em dlares no
mercado financeiro dos EUA, com lastro em aes de empresas
estrangeiras custodiadas pelo banco emissor.
3 - Dentre os produtos negociados na BM&FBOVESPA destaca-se
o ETF. Qual das seguintes alternativas melhor define estes
produtos? a) So certificados que representam lotes de aes
diferentes. b) So certificados que representam lotes de uma mesma
ao. c) So fundos de investimentos que negociam cotas de aes. d) So
fundos de ndice negociados como se fossem aes.
4 - O juro sobre capital prprio distribudo aos acionistas um
provento: a) obrigatrio a ser distribudo pelas empresas de capital
aberto. b) que deve ser distribudo aos acionistas, mesmo quando a
empresa tenha auferido prejuzo lquido no exerccio. c) distribudo
aos acionistas caso a empresa de capital aberto tenha auferido
lucro operacional no exerccio. d) facultativo para a empresa de
capital aberto.
5 - Uma ao est sendo negociada por $1.000,00 a empresa de
capital aberto resolve fazer um desdobramento (split) de 900%. Qual
o novo valor terico da ao? a) R$90,00. b) R$900,00. c) R$100,00. d)
R$1.000,00.
6 - Uma das diferenas mais importante entre o Nvel 1 e Nvel 2
referente s aes listadas na BM&FBOVESPA : a) O Nvel 1 no tem
obrigatoriedade de divulgar as demonstraes financeiras anuais em
padro internacional US GAAP ou IFRS. b) O Nvel 2 no permite a
emisso de aes preferenciais. c) O Nvel 2 no permite a distribuio de
juros sobre o capital prprio. d) O Nvel 2 obriga a empresa a ter um
percentual mnimo de aes em circulao maior que o nvel 1.
Respostas Captulo 5 1 2 3 B D D 4 5 6 D C A
Exemplo de questes Captulo 6.A - PARTE A - Mercados
Derivativos:
1 - No dia do exerccio de uma opo de venda correto afirmar que:
a) a taxa de juro atua como uma varivel relevante para as oscilaes
do preo do ativo-objeto. b) o valor intrnseco definido pela
diferena entre o preo de exerccio (K) e o preo do ativo-objeto no
mercado a vista. c) o valor intrnseco, por definio igual a zero. d)
o prmio ser tanto maior, quanto menor for o preo de exerccio.
2 - As aes da VRH esto sendo negociadas a R$13 enquanto e as
opes de venda sobre estas tm o prmio negociado a R$3,50.
Considerando que o preo de exerccio igual a R$15,00, conclui-se que
o valor intrnseco e o valor tempo desta opo de venda so de: a)
R$1,50 e o valor tempo R$1,00. b) R$1,50 e o valor tempo R$5,00. c)
R$2,00 e o valor tempo R$1,50. d) R$2,00 e o valor tempo
R$3,50.
3 - Dias antes do vencimento as opes de compra sobre aes da
empresa SWG, com preo de exerccio de R$9,00 esto sendo negociadas
por R$0,40. Considerando que as aes desta empresa esto sendo
negociadas a R$9,20, pode concluir-se que a opo est: a)
in-the-money em R$0,20. b) in-the-money em R$0,40. c)
out-of-the-money em R$0,20. d) out-of-the-money em R$0,40.
4 Assinale a alternativa correta: a) Uma posio titular em opes
de compra tem sempre um valor tempo associado, que a base do
apreamento de opes por BlackScholes. b) O prmio recebido pelo
lanador de uma opo, se depositado taxa de juro livre de risco,
dever produzir o preo de exerccio da opo, no fim do perodo. c) O
prmio de uma opo de venda pode ser derivado do prmio da opo de
compra, mas o clculo inverso, ou seja, o prmio da opo de venda
derivado do prmio da opo de compra s possvel se a opo est
at-the-money. d) No dia do vencimento o prmio de uma opo de compra
ser maior ou igual do que o valor intrnseco da opo analisada.
5 - Uma opo de venda europeia sobre aes da XTRY, com preo de
exerccio de R$45/ao e que expira em 20 de junho: a) Exige que o
lanador venda aes da XTRY a R$45/ao at o 20/06 a critrio do titular
da opo. b) Permite que o lanador venda opes da XTRY a R$45/ao em
20/06. c) Permite que o titular compre aes da XTRY a R$45/ao em
20/06. d) Permite que o titular venda aes da XTRY a R$45/ao em
20/06.
6 - Um investidor assume posio comprada no mercado futuro a
R$80/unidade de um contrato cujo tamanho de 100 unidades do ativo
X. Com base nisto: a) Se o preo do ativo X no mercado futuro
aumentar para R$82, o investidor ter de pagar ajuste dirio
equivalente a R$200 por contrato. b) Caso a posio seja mantida at o
vencimento, o investidor receber 100 unidades do ativo X por
contrato e pagar no dia da liquidao do contrato futuro, R$8.200 por
contrato. c) Caso o investidor feche a posio quando os contratos
futuros estejam negociando a R$80, o investidor ter incorrido em
ajustes negativos por um total de R$200 por contrato. d) Caso o
investidor feche a posio quando os contratos futuros estejam
negociando a R$82, o investidor ter recebido em ajustes dirios por
um total de R$200 por contrato.
Respostas Captulo 6.A 1 2 3 B C A 4 5 6 D D D
Exemplo de questes Captulo 6.B - PARTE B - Mercados
Derivativos:
1 Supondo que a cotao do contrato futuro de DI de 1 dia,
negociado na BM&FBOVESPA, esteja a 18% ao ano. Qual o PU desse
contrato, com prazo igual a 18 dias teis3? a) 98.022,45. b)
98.225,86. c) 98.824,72. d) 99.005, 47.3
A questo 1 teve a taxa de juros alterada em relao ao material
publicado no dia 23 de agosto de 2011 devido ao erro de digitao no
material anterior.
2 - Caso o contrato futuro de taxa de cmbio para o vencimento
agosto tenha fechado o dia em R$2.065,000/U$S1.000 e o vencimento
setembro a R$2.080,300/U$S1.000, qual a taxa de juro anual,
implcita entre os dois vencimentos, considerando que faltam 57 dias
teis para o vencimento agosto e 76 para o vencimento setembro? a)
10,29 % aa. b) 9,26% aa. c) 7,49 % aa. d) 0,75% aa.
3 Admita que um produtor de caf arbica est posicionado no
mercado futuro dessa commodity para se proteger contra uma eventual
queda nos preos. Observe a evoluo dos preos: Dia 10/12: Preo Futuro
= US$ 55,50/saca e Preo a Vista = US$ 54,20/saca Dia 10/04 (do ano
seguinte): Preo futuro = US$ 56,00 e Preo a Vista = US$ 57,90, As
bases relativas a estes dois dias foram: a) no dia 10/12: + US$
1,30; e no dia 10/04: - US$ 0,90 b) no dia 10/12: - US$ 15,00; e no
dia 10/04/: - US$ 7,30 c) no dia 10/12: - US$ 1,30; e no dia 10/04:
+ US$ 0,90 d) no dia 10/12: + US$ 15,00; e no dia 10/04: + US$
7,30
4 Sabendo que o IBOVESPA futuro, para vencimento em 21 dias
teis, esta cotado a 35.600 pontos (sendo cada ponto equivalente a
R$ 1,00) e a taxa de juros anual cotada a 13,00%, o preo a vista do
IBOVESPA, para evitar arbitragem, deveria ser de: a) 35.200,15 b)
35.239,26 c) 36.115,21 d) 36.332,26
5 No mercado financeiro nacional, o conceito de cupom cambial
sujo pode ser definido como: a) A taxa de juro em dlares calculada
utilizando a cotao de cmbio dom dia anterior ao de incio do perodo
considerado. b) A taxa de juro em dlares calculada a partir da taxa
de cmbio do dia de incio do perodo considerado. c) A taxa de juro
em dlares calculada sobre a base de 252 dias teis. d) A taxa de
juro em dlares calculada sobre a base de 21 dias teis.
6 Sabendo que o PU de ajuste no mercado futuro de DDI foi de
99.785,36 para o vencimento de Maio (8 dias corridos at o
vencimento) e que o PU de ajuste para o contrato de Junho foi de
99.695,25 (40 dias corridos at o vencimento), calcule o cupom
cambial projetado entre os meses de Maio e Junho (Taxa Forward). a)
1,00% a. a. b) 1,02% a. a. c) 1,10% a. a. d) 0,95% a. a.
Respostas Captulo 6.B 1 2 3 C A C 4 5 6 B A B
Exemplo de questes Captulo 7 - Fundos de Investimentos:
1 - Com relao s operaes dos fundos de investimentos, a melhor
definio do papel do gestor : a) A instituio financeira responsvel
pelo conjunto de servios relacionados direta ou indiretamente ao
funcionamento e manuteno do fundo. b) A instituio responsvel pela
compra e venda dos ativos do fundo. c) A instituio responsvel pelo
registro e pela guarda dos ativos do fundo. d) A instituio
responsvel pela venda das cotas do fundo.
2 - H diversos documentos e operaes relacionadas s operaes dos
fundos de investimento. A melhor definio do regulamento : a)
Documento registrado na Comisso de Valores Mobilirios CVM que
estabelece as regras de funcionamento e operacionalizao de um fundo
de investimento. b) Documento que contm as informaes relevantes
para o investidor sobre a poltica de investimento do fundo e os
riscos envolvidos, em linguagem simplificada. c) Documento que deve
ser assinado no momento da aplicao inicial em um fundo. d)
Documento que descreve os ativos financeiros dos fundos.
3 - A composio da carteira de um fundo de investimento deve
seguir: a) A poltica de investimento. b) A taxa de juros da
economia. c) A taxa de administrao do fundo. d) A taxa de
performance do fundo.
4 - Os fundos de investimentos que possuem uma estratgia de
investimento passiva, buscam principalmente: a) Replicar um ndice
de referncia. b) Obter rentabilidade superior de um determinado
ndice de referncia. c) Investir no mercado de aes. d) Investir no
mercado de ttulos pblicos.
5 - Os fundos de Renda Fixa so aqueles que possuem no mnimo: a)
50% de seu patrimnio em ttulos de renda fixa. b) 67% de seu
patrimnio em ttulos de renda fixa. c) 80% de seu patrimnio ttulos
de renda fixa. d) 100% de seu patrimnio ttulos de renda fixa.
6 - A melhor definio que se aplica aos fundos fechado : a)
Constitudos por prazo indeterminado. b) As cotas somente so
resgatadas ao trmino do prazo de durao do fundo. c) Constitudos
para receber aplicaes de um nico cotista, ou de um grupo fechado de
cotistas. d) Constitudos por grupo de funcionrios de uma
determinada empresa ou associao.
Respostas Captulo 7 1 2 3 B A A 4 5 6 A C B
Exemplo de questes Captulo 8 - Introduo e Gesto de Risco:
1 - Um banco empresta recursos para uma empresa do setor agrcola
a uma taxa prefixada. Os principais riscos desta operao para o
banco so: a) Riscos de crdito e de mercado. b) Riscos de liquidez e
de crdito. c) Riscos de liquidez e de mercado. d) Riscos de mercado
e operacional.
2 - Supondo que o risco de uma carteira seja igual a 1,7% ao dia
e seu valor atual igual a R$1.000.000,00, em um nvel de confiana de
95%, que corresponde a 1,65, qual o VaR 95% para um dia? a)
R$2.805.000,00 b) R$1.700.000,00 c) R$28.050,00 d) R$17.000,00
3 - Uma carteira de aes possui ativos de diferentes betas. O que
significa beta > 1 e beta < 1, respectivamente? Considere o
mercado representado pelo Ibovespa. a) Ativos mais volteis que o
mercado e ativos menos volteis que o mercado. b) Ativos menos
volteis que o mercado e ativos mais volteis que o mercado. c)
Ativos com menor rentabilidade que o mercado e ativos com maior
rentabilidade que o mercado. d) Ativos com maior rentabilidade que
o mercado e ativos com menor rentabilidade que o mercado.
4 - Qual a resoluo do Banco Central que dispe sobre a
implementao de estrutura de gerenciamento do risco operacional nas
instituies financeiras? a) Resoluo n 2.907/05. b) Resoluo n
3.380/06. c) Resoluo n 3.721/09. d) Resoluo n 3.883/10.
5 - Qual dever ser o retorno esperado da carteira de mercado,
segundo o modelo CAPM, se a taxa livre de risco for igual a 6%, o
beta da carteira igual a 1,1 e o retorno esperado da carteira igual
a 10,2%? a) 9,82%. b) 4,62%. c) 17,82%. d) 10,62%.
6 - Basilia III recomenda que seja implementado um ndice de
alavancagem que deve ser apurado pela: a) Pela diviso do Nvel I do
Patrimnio de Referncia pelo valor da exposio total. b) Pela
multiplicao do Nvel I Patrimnio de Referncia pelo valor da exposio
total. c) Pela soma do Nvel I Patrimnio de Referncia com o valor da
exposio total. d) Pela subtrao do Nvel I Patrimnio de Referncia
pelo valor da exposio total.
Respostas Captulo 8 1 2 3 A C A 4 5 6 B A A
Exemplo de questes Captulo 9 - Aspectos sobre Tributao no
Mercado Financeiro:
1 - No caso de operaes realizadas por investidor estrangeiro no
Brasil, o Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF ser retido e
pago: a) Nos mesmos prazos fixados para os residentes ou
domiciliados no pas. b) Nos prazos estabelecidos no pas de origem
do investidor. c) At o ltimo dia til do ms de abril de cada ano. d)
At o ltimo dia til do ms de dezembro de cada ano.
2 Verifica-se, com relao ao Imposto sobre a Renda obtido por
Pessoas Fsicas que: a) O contribuinte pode compensar ganhos obtidos
em mercados futuros com perdas sofridas no mesmo ms de apurao do
imposto ou incorridas em meses anteriores neste ou em outros
mercados ( vista, termo e opes). b) No possvel compensar o ganho
obtido com um tipo especfico de instrumento de renda varivel,
obtido em um ms, com perdas incorridas em outros mercados de renda
varivel, apenas quando ambos so do mesmo tipo. c) Ganhos realizados
com operaes de venda de ouro, ativo financeiro, no so tributados se
o total de vendas realizadas no ms for inferior a R$ 30 mil. d) A
alquota de antecipao do Imposto sobre a Renda retido na fonte sobre
o valor de venda das aes de 0,5%.
3 Os ajustes dirios apurados nos mercados futuros, quando do
resultado positivo da soma algbrica entre a data da abertura e a de
encerramento da operao, so tributados : a) 12,5% b) 15% c) 22,5% d)
27,7%
4 - Um investidor pessoa fsica adquiriu uma Put de 1.000 aes da
empresa X com preo de exerccio de R$25,00 por ao, pagando um prmio
total de R$5.000, sobre um ativo cujo valor de compra foi de
R$18,00 por ao. Na data do vencimento, o valor da ao de R$20,00.
Calcule o IR eventualmente devido pela pessoa fsica (desconsidere
retenes na fonte e outras despesas) a) R$ 550,00 b) R$ 0,10 c) R$
300,00 d) Zero, tendo em vista que nessa hiptese o investidor no
exerceria a Put.
5 - A tributao do Imposto de Renda incide sob o cotista e em um
fundo de renda fixa depende do prazo em que o cotista permanece com
a aplicao. Qual a alquota para esse tipo de fundo caso a aplicao
permanea acima de 720 dias. a) 22,5% b) 22,0% c) 17,5% d) 15,0%
6 - Um investidor pessoa fsica realizou as seguintes operaes no
mercado a vista: (i) (ii) (iii) (iv) 01.10.09: Compra de 1.100 aes
da empresa ABC por R$ 10,73/ao 05.10.09: Compra de 4.000 aes da
empresa ABC por R$ 11,50/ao 18.10.09: Compra de 3.500 aes da
empresa ABC por R$ 10,89/ao 21.10.09: Venda de 6.000 aes da empresa
ABC por R$ 12,18/ao
Desconsidere qualquer outro custo incorrido na operao. Os
valores do Imposto sobre a Renda Retido na Fonte e - IRRF e o
Imposto sobre a Renda Total -IR Total so de, respectivamente: a) R$
3,65 e R$ 1.232,09 b) R$ 3,65 e R$ 924,07 c) R$ 0,31 e R$ 924,07 d)
R$ 0,31 e R$ 1.232,09
Respostas Captulo 9 1 2 3 A A B 4 5 6 C D B
Exemplo de questes Captulo 10 - Regulamento de Operaes Segmento
Bovespa4:
1 - Durante um leilo, o operador envia uma oferta de compra com
preo preenchido a mercado, o que acontece a seguir? a) A oferta
rejeitada. b) A oferta se modifica e entra na modalidade preo de
abertura. c) A oferta entra ao preo terico do leilo. d) A oferta
entra ao preo da melhor venda no momento do envio.
2 Com relao s penalidades aplicadas ao Formador de Mercado, a
Bolsa informar: a) Somente a BSM - BM&FBOVESPA Superviso de
Mercados. b) Somente a Comisso de Valores Mobilirios CVM. c) A BSM-
BM&FBOVESPA Superviso de Mercados e a Comisso de Valores
Mobilirios CVM. d) Esta uma informao confidencial e a bolsa no deve
divulgar.
3 - Os recibos de subscrio de aes esto autorizados a negociar
somente no mercado: a) a termo. b) de opo. c) a vista. d) de
derivativos.
4
A questo 2 foi substituda em relao ao material publicado no dia
22 de agosto de 2011 para o correto enquadramento dos temas do
captulo 10.
4 - O que uma ordem administrada? a) aquela que especifica
somente a quantidade e as caractersticas dos ativos ou direitos a
serem comprados ou vendidos, ficando a execuo a critrio da
corretora. b) aquela que deve ser executada somente a preo igual ou
melhor do que o especificado pelo cliente. c) aquela que deve ser
executada somente a preo igual ou melhor do que o especificado pela
corretora. d) aquela dada pelo administrador de carteira de ttulos
e valores mobilirios ou por quem representa mais de um cliente,
cabendo ao ordenante estabelecer as condies em que a ordem deve ser
executada.
5 - Com relao ao de alterar, retardar ou antecipar o incio ou
encerramento do prego, no segmento Bovespa, temos que: a) O diretor
presidente da BM&FBOVESPA poder faz-lo dando cincia Comisso de
Valores Mobilirios CVM a respeito dos motivos que o levou a tomar
esta deciso. b) Apenas a Comisso de Valores Mobilirios CVM pode
realizar esta ao. c) Apenas o diretor presidente da BM&FBOVESPA
em reunio com a Comisso de Valores Mobilirios CVM podero realizar
esta ao. d) Em hiptese alguma pode ser realizada esta ao.
6 - No segmento Bovespa, as ofertas registradas durante o prego
regular e no canceladas: a) Sero passveis de fechamento durante o
after-market. b) No sero passveis de fechamento durante o
after-market. c) So automaticamente canceladas antes do incio do
after-market. d) So automaticamente executadas antes do incio do
after-market.
Respostas Captulo 10 1 2 3 A C C 4 5 6 A A A
Exemplo de questes Captulo 11 - Estrutura e Processo de Liquidao
na CBLC:
1 - As operaes compromissadas, realizadas no ambiente da CBLC,
so: a) Aquelas que so constitudas por uma compra com compromisso de
revenda e uma venda com compromisso de recompra e que no necessitam
do comando das instituies para o retorno da operao. b) Aquelas que
so constitudas por uma compra com compromisso de revenda e uma
venda com compromisso de recompra e que necessitam do comando das
instituies para o retorno da operao. c) Aquelas que so constitudas
por uma compra com compromisso de revenda, no sendo permitida a
venda com compromisso de recompra. d) Aquelas que so constitudas
por uma venda com compromisso de recompra, no sendo permitida a
compra com compromisso de revenda.
2 - O processo de aceitao das ordens na CBLC compreende trs
etapas. Sabendo que: I - ocorre a verificao dos parmetros de
Aceitao nos Sistemas de Negociao. A verificao destes parmetros
condio necessria para o fechamento das Operaes e seu registro nos
Sistemas de Negociao. II - com base nas informaes recebidas dos
Sistemas de Negociao, a CBLC disponibiliza aos Agentes de Compensao
a relao das Operaes aceitas uma a uma sem que haja enfileiramento
de mensagens, quando for o caso. III - a CBLC recebe em tempo real
dos Sistemas de Negociao as informaes sobre todas as Operaes
registradas. A melhor ordem que representa o fluxo, de forma
sequencial : a) I, II, III b) I, III, II c) III, II, I d) III, I,
II
3 - No ambiente da CBLC, a confirmao das operaes aceitas devero:
a) Ser enviadas para os participantes da negociao apenas pelo
sistema de mensageria. b) Podero apenas ser consultadas pelos
participantes da negociao por meio de telas e arquivos. c) Podero
ser enviadas para os participantes da negociao pelo sistema de
mensageria ou Ser enviadas para os participantes da negociao apenas
pelo sistema de mensageria. d) Os participantes da negociao no
recebem esta informao.
4 - No mercado vista, no ambiente da CBLC, o agente de compensao
que incorrer em falta de entrega fica sujeito s seguintes
penalidades: a) Chamada de garantia e multa diria de 0,2%. b)
Chamada de garantia. c) Multa diria de 0,2%. d) Inabilitado por 30
dias.
5 - No caso das operaes a termo, na CBLC, as multas podem ser
reconsideradas a critrio exclusivo da (o): a) A CBLC. b) A
BM&FBOVESPA. c) A Comisso de Valores Mobilirios CVM d) O Agente
de compensao.
6 - A CBLC estabelece limites de concentrao por Investidor, por
Participante de Negociao e para todo o mercado para atuao no BTC.
Com relao aos limites de concentrao fixados para as operaes de
emprstimo de aes, pode-se afirmar que: a) A CBLC pode permitir o
registro de Operaes de emprstimo de Ativos que superem os limites
de concentrao estabelecidos, mediante prvia anlise das
caractersticas da Operao pretendida. b) A CBLC no pode permitir o
registro de Operaes de emprstimo de Ativos que superem os limites
de concentrao estabelecidos, mediante prvia anlise das
caractersticas da Operao pretendida. c) A CBLC pode permitir o
registro de Operaes de emprstimo de Ativos que superem os limites
de concentrao estabelecidos, apenas dos investidores qualificados,
mediante prvia anlise das caractersticas da Operao pretendida.
d) A CBLC pode permitir o registro de Operaes de emprstimo de
Ativos que superem os limites de concentrao estabelecidos, apenas
dos membros de compensao, mediante prvia anlise das caractersticas
da Operao pretendida.
Respostas Captulo 11 1 2 3 A B C 4 5 6 A A A
Exemplo de questes Captulo 12 - Regulamento de Operaes Segmento
BM&F:
1 - No segmento BM&F, em relao s ordens, temos que: a) As
ordens caracterizadas como administradas, discricionrias e
monitoradas no concorrem entre si. b) As ordens caracterizadas como
administradas concorrem apenas com as ordens discricionrias. c) As
ordens caracterizadas como administradas concorrem apenas com as
ordens monitoradas. d) As ordens caracterizadas como monitoradas
concorrem apenas com as ordens discricionrias.
2 - No segmento BM&F, os leiles disparados prximo ao
encerramento da negociao: a) Tero 5 minutos adicionais ao tempo
regular. b) Tero 10 minutos adicionais ao tempo regular. c) Sero
encerrados imediatamente. d) Sero continuados mesmo com o horrio de
negociao tendo sido atingido.
3 - No segmento BM&F, caso no ocorram negcios na fase
pr-abertura, o primeiro negcio da fase de negociao: a) Ser
submetido a leilo. b) Ter como preo base o preo de fechamento do
dia anterior. c) Ter como preo base a mdia de preos do dia
anterior. d) No poder ser negociado no dia.
4 - No segmento BM&F, a melhor definio para ordem a mercado
: a) Aquela que especifica somente a quantidade e as caractersticas
dos ativos a serem comprados ou vendidos, cabendo ao intermedirio,
a seu critrio, determinar o momento e o Sistema de negociao em que
ela ser executada. b) Aquela dada por administrador de carteira ou
por quem quer que represente mais de um comitente, cabendo ao
emitente estabelecer as condies de execuo e, no prazo estabelecido
no regulamento, indicar os nomes dos clientes finais a serem
especificados, atribuindo-lhes os negcios realizados. c) Aquela que
especifica somente a quantidade e as caractersticas dos ativos ou
contratos, devendo-se execut-la a partir do momento em que for
recebida. d) Aquela em que o comitente, em tempo real, decide e
determina ao intermedirio as condies de execuo.
5 - No segmento BM&F, quando do incio do leilo acionado por
tnel: a) No permitido cancelar ofertas durante o leilo. b) Apenas o
comprador pode cancelar ofertas durante o leilo. c) Apenas o
vendedor pode cancelar ofertas durante o leilo. d) Tanto o vendedor
quanto o comprador podem cancelar ordem de oferta durante o
leilo.
6 - No segmento BM&F, em relao senha de acesso ao Sistema
Eletrnico de Negociao: a) vedado ceder a terceiros, exceto se parte
da mesma corretora. b) vedado ceder a terceiros, exceto se parte da
mesma mesa de operaes. c) vedado ceder a terceiros, exceto se parte
do mesmo segmento de operao. d) estritamente vedado ceder a
terceiros.
Respostas Captulo 12 1 2 3 A D A 4 5 6 C A D
Exemplo de questes Captulo 13 - Estrutura e Processo de Liquidao
na Cmara de Derivativos: 1 - De acordo com as normas da Cmara de
derivativos, o descumprimento de obrigaes por um participante dever
ser comunicado cmara pela (o): a) BM&FBOVESPA. b) Respectivo
credor. c) Respectiva Sociedade Corretora. d) BSM - BM&FBOVESPA
Superviso de Mercados.
2 - Sabendo que: (I) Garantias prprias do Participante; (II)
Garantias de Intermedirios ou outros intervenientes; (III)
Garantias dos Membros de Compensao; e (IV) Garantias prestadas por
terceiros ao Participante; De acordo com as normas da Cmara de
derivativos, a utilizao das Garantias depositadas em caso de
Inadimplemento obedecer seguinte ordem: a) I, II, III, IV b) II,
IV, I, III c) I, IV, II, III d) II, III, I, IV
3 - Para efeitos do controle de risco assumido pelos membros de
compensao a Cmara de Derivativos se auxilia por rgos auxiliares,
dentre os que se destacam: a) O Comit de Risco e a Cmara Consultiva
de Risco. b) O Comit de Crdito e a Cmara Consultiva de Instrumentos
Financeiros. c) As Cmaras consultivas de Derivativos Financeiros e
de Derivativos do Agronegcio. d) A Cmara Consultiva de Risco e o
Comit de Compliance de Membros de Compensao.
4 - Dentre as atribuies dos Membros de Compensao com relao ao
registro de operaes na Cmara de Derivativos encontram-se: a) A que
lhe permite alterar o Limite de Risco intradirios por ele atribudo
ao intermedirio. b) A que lhe permite solicitar Cmara de
Derivativos, a imposio de multas aos intermedirios que no atenderem
os limites de Risco Intradirios a eles atribudos. c) A que lhe
obriga a comunicar a Cmara de Derivativos durante o prego, a
distribuio do seu limite de risco intradirio entre os
intermediadores para os quais estiver prestando servio. d) A que
lhe permite anular o registro de operaes feito por intermedirios
cujo Limite de Risco Intradirio estiver acima de 10% do valor
estipulado.
5 - Sobre a especificao de comitentes, caso ela no tenha sido
realizada ou tenha sido feita de forma incompleta, os seguintes
procedimentos so adotados: a) A Cmara de Derivativos atribuir a
operao ao participante intermediador responsvel por sua realizao
registrando-a em conta especfica em nome deste. b) A Cmara de
Derivativos automaticamente anular o registro da operao comunicando
a ocorrncia contraparte e exigindo que o participante intermediador
ressara eventuais prejuzos. c) A Cmara de Derivativos poder
atribuir a operao a outros comitentes vinculados ao participante
intermediador pelo prazo peremptrio de um dia til, findo o qual a
operao ser liquidada ao preo de ajuste do dia anterior. d) A Cmara
de Derivativos submetera a ocorrncia ao Comit de Risco quem poder
decidir pelo cancelamento da operao ou pela sua manuteno em nome do
participante intermediador.
6 - Os procedimentos de liquidao autorizados para serem
utilizados pela Cmara de Derivativos da BM&FBOVESPA so: a) A
liquidao multilateral diferida para operaes com derivativos sobre
aes. b) A liquidao por valores brutos no caso de operaes de Day
trade em quaisquer mercados. c) A liquidao por valores bilaterais
lquidos em casos autorizados pelo Banco Central. d) A liquidao por
valores brutos ou lquidos, a escolha das partes em operaes de
swap.
Respostas Captulo 13 1 2 3 B C A 4 5 6 A A C
Exemplo de questes Captulo 14 - Cadastro, Segmento BM&F e
BOVESPA:
1 - A definio de Conta Mster : a) Agrupamento de contas
cadastradas de investidores que possuem algum tipo de vnculo entre
si, como o de gesto comum ou o de representao pelo mesmo
intermedirio internacional autorizado a realizar tais atividades.
b) Agrupamento de contas cadastradas de investidores que fazem
parte do mesmo grupo econmico/financeiro. c) Conta de carteira
prpria do intermedirio d) Conta indicada para liquidar as operaes
de um gestor de fundos.
2 - Antes de iniciar suas operaes, o cliente dever a) Estipular
regras para execuo de suas ordens, para que elas sejam analisadas
pela corretora contratante. b) Solicitar corretora informaes, tais
como alavancagem de operaes realizadas por elas, declarao de
recursos financeiros etc. c) Fornecer todas as informaes cadastrais
solicitadas, mediante o preenchimento e a assinatura da respectiva
ficha cadastral, a assinatura do contrato de intermediao e a
entrega de cpias dos documentos requeridos. d) Identificar as
modalidades de mercados e mercadorias em que pretende atuar.
3 - No segmento BM&F, mercado de Derivativos, h a figura do
hedger que : a) Qualquer pessoa: fsica ou jurdica. b) Pessoa fsica
ou jurdica, produtor, comerciante, instituio financeira ou
investidor institucional, cuja atividade est diretamente
relacionada com os produtos negociados no segmento BM&F. c) O
banco liquidante. d) Comerciante, instituio financeira ou
investidor institucional que realiza operaes de produtos negociados
no segmento BM&F.
4 - Em operaes via DMA na Cmara de Derivativos da
BM&FBOVESPA o vnculo de repasse, quando utilizado, dever ser:
a) Tipo 1, identificando-se apenas as corretoras, sem a identificao
do cliente na origem ou destino. b) Tipo 2, onde indicada a conta
destino do cliente. c) Tipo 3, onde so indicadas as contas origem e
destino do cliente em cada negociador. d) Em operaes via DMA no
permitido utilizar vnculo de repasse.
Respostas Captulo 14 1 2 A C 3 4 B C
