NOVEMBRO 2015

Resultados 3T15 e 9M15

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Destaques Financeiros

AGENDA

Perspectivas

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Destaques Financeiros

Perspectivas

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS

Fonte: Ana 4

10.169 10.783 10.621

3T13 3T14 3T15

+6,0% -1,5%

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

22.136 23.742 22.333

9M13 9M14 9M15

+7,3% -5,9%

Recuperação do volume de entregas no 3T15, bem próximo ao 3T14, reduzindo a queda acumulada nos 9M15 para 5,9% em comparação ao 1S15 que apresentava queda de 9,6%

Fonte: Anda – setembro/2015

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL

2.412 2.358 2.356

3T13 3T14 3T15

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

-2,2%

5

7.039 6.515 6.726

9M13 9M14 9M15

-7,4% +3,2% -0,1%

Apesar do pequeno aumento de 3,2% da produção local nos nove meses do ano, a produção nacional de matérias primas no 3T15 ficou igual a do 3T14

Fonte: Anda – setembro/2015

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO

Fonte: Anda – setembro/2015

6.521 7.102 6.461

3T13 3T14 3T15

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

+8,9%

6

16.207 18.072 16.025

9M13 9M14 9M15

+11,5% -11,3% -9,0%

Queda importante das importações por conta da menor demanda nos períodos

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Destaques Financeiros

Perspectivas

ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER

Fonte: Heringer/Anda

8

382,6

306,7

229,0

258,6

432,1

1.609,0 1.756,0

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

+9,2%

-17,3%

-7,9%

-2,6%

-21,4%

+14,2%

3T13 3T14

414,3

266,2

192,8

150,9

540,7

3T15

Em m

ilhares d

e ton

eladas

Mercado -1,5%

1.564,9

-10,9%

+ 4,2%

- 37,4%

- 29,4%

- 24,8%

+ 12,0% 370,0

354,0

273,0

241,0

519,0

Menor participação no 3T15 priorizando melhor rentabilidade Participação de mercado no 3T15 de 14,7% vs 16,3% no 3T14

Queda do mercado no trimestre pela postergação na liberação dos créditos e atraso nas chuvas

ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER

Fonte: Heringer/Anda

9

9M13 9M14 9M15 Mercado -5,9%

[VALOR]

628,0

458,0

653,0

644,0

[VALOR]

710,0

502,0

723,0

921,0 3.417,0

3.895,0

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

+14,0% -18,7%

-2,9%

-3,7%

+7,2% [VALOR]

657,9

413,4

629,0

867,9

Em m

ilhares d

e ton

eladas

3.690,3

+10,2%

-5,3%

- 5,8%

- 13,0%

- 17,6%

- 7,3%

+ 8,0%

Queda do volume entregue em relação ao mesmo período do ano anterior, em linha com o mercado Participação de mercado de 16,5% nos 9M15 vs 16,4% nos 9M14

PRODUTOS ESPECIAIS

PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS

Convencional Especial

-10,9%

39%

61%

3T15

36%

64%

9M14

3T15

488 725 706 1.044 1.321

1.725 1.824 1.841 1.950

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS

27% 29%

35% 36% 37% 35%

20% 22% 22%

10

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

VOLUME DE ENTREGAS

3T14

1.756

3T14

36%

64% 2.483 2.290

1.412 1.401

3.895

9M14

38%

62%

9M15

1.121 952

635 613

1.565

9M15

3.690

-0,8%

-5,3%

-7,8%

-3,4%

-15,1%

Importante aumento da participação dos produtos especiais no portfólio de vendas da Companhia tanto no 3T15 como nos 9M15

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Destaques Financeiros

Perspectivas

12

Aumento da receita liquida nos períodos por conta da desvalorização cambial. Redução das margens bruta e EBITDA em função do mercado mais ofertado nos períodos.

Forte ganho com hedge cambial nos períodos: R$ 310,3 milhões no 3T15 e R$ 435,2 milhões nos 9M15 Resultado líquido negativo dos períodos impactados pela forte variação cambial

DRE (R$ MIL)

DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO)

(R$ MM)

As unidades de produção de SSP e ácido sulfúrico encontram-se em adequado nível de manutenção mesmo estando paralisadas

13

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

41 42 34 28

43 41 34 32 49 48

33 35 45 43

37 37 50 44

32

50 67

55

33

66

113

48 40

52

79

33 28 45

63 47

39

64

85

53

123

147 130

93

151

209

119 116

164

215

105 114 131

158

124 132

203 203

154

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

14

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

-32 -39 -41 -32 -42 -55 -37 -44 -62 -88 -39 -51 -41 -53 -41 -56 -89 -74 -69

FLUXO DE CAIXA (R$ MIL)

15

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Free Float: 61% brasileiros (1.798 investidores) e 39% estrangeiros (27 investidores)

[VALOR]

[VALOR]

[VALOR] [VALOR]

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA ATUAL

Grupo Controlador Free Float OCP PCS

FHER3 - PERFORMANCE 3,4

4,1 3,9 3,2 3,2

2,0 2,6

2,1 2,0 1,8 1,9 1,5

16

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Destaques Financeiros

Perspectivas

56,2

71,4

43,9

115,5

68,2 56,8 54,3

47,0 65,0

74,8 76,5

10,0

30,0

50,0

70,0

90,0

110,0

130,0

RELAÇÕES DE TROCA

PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES

Soja Paraná (sc*/60kg) Milho Paraná (sc*/60kg)

Fonte: Agroconsult/sc*=sacas

23,3 19,2

36,5

46,9

27,2

19,0 23,1

15,2 17,7 21,2

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

Piora na relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes) devido ao aumento de preços dos fertilizantes em função da desvalorização cambial

18

24,6 20,0

41,0 45,5 31,1

24,1 23,4 18,7 18,8 34,3

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

2,9 2,4

5,4

6,6

3,3

2,2 2,1 1,9 3,3

2,1 2,0

4,5 3,5

4,2

7,7

4,4 4,1 3,4 3,4

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Café Robusta Café Arábica

Cana São Paulo (ton) Café Brasil (sc*/60kg)

4,1

3,1

PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL

Fonte: Heringer/CFR Brasil – Preço em dólar

19

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

500,0

550,0

600,0

650,0

700,0

Ureia Cloreto de Potássio MAP

Os preços em dólares das matérias primas de fertilizantes apresentaram queda em relação ao ano anterior

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE

Fonte: Anda / 2015E – Estimativa Heringer

Em m

ilhõ

es d

e t

on

elad

as

20

65% 61% 60% 61% 60% 62%

35% 39% 40%

39% 40% 38%

2010 2011 2012 2013 2014 2015E

2º Semestre 1º Semestre

28,3 29,5

30,7 32,2 30,5

Expectativa de queda de 5% na estregas com sazonalidade mais forte em 2015 em relação aos últimos anos O modelo de negócios deve ser analisado em bases anuais em função da sazonalidade

24,5

BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E

CONSUMO DE FERTILIZANTES

36.971 37.847 47.868 49.866 50.982 53.430 57.060 58.036 59.709 62.117

73.565

100.267

122.531

162.557 166.093

187.579 193.622 209.478 212.491

228.808

95/96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16** 16/17**

Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t)Produtividade (1000 por kg/ha)

3,26 3,61 3,56 3,68

1,99 2,65 2,56

3,26 3,51 3,39

10,8

16,4

20,2

24,5

28,3 29,5

30,7 32,2 30,5 32,3

Fertilizantes (milhões t)

21 Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale ¹ Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: IBGE, CONAB (12º levantamento setembro 2015) ** Projeção Agroconsult * Projeção Heringer

* **

NOVA UNIDADE – RIO GRANDE (RS)

CANDEIAS (BA)

RIO GRANDE (RS)

22

Início das operações em setembro de 2015

NOVA UNIDADE – CANDEIAS (BA)

CANDEIAS (BA)

RIO GRANDE (RS)

23

Início das operações em outubro de 2015

Legend

Unidades Misturadoras

Unidade de SSP

Porto Alegre

Rio Grande

Paranaguá

Dourados

Rondonópolis

Rio Verde Anápolis

Catalão

Camaçari

Rosário do Catete

Ourinhos

Paulínia

Bebedouro

Três Corações

Viana

Manhuaçú Iguatama

São João do Manhuaçú

Uberaba

Patos de Minas

Market share 2014: 17,1%

Unidades Misturadoras

Unidade de SSP

UNIDADES DE MISTURAS – HERINGER

ATUAÇÃO NACIONAL

Cubatão

22 unidades de misturas 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e de SSP

24

Capacidade instalada: 2014: 6,0 milhões de ton/ano

2015: 6,5 milhões de ton/ano*

* Com o inicio das operações de Rio Grande/RS e Candeias/BA

Candeias

CONTATOS DE RI

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Telefone: +55 19 3322-2294

ri@heringer.com.br

MUITO OBRIGADO

DRE 3T15

DRE 9M15

BALANÇO PATRIMONIAL

AVISO LEGAL E IFRS

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados

futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações

estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o

ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão

fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os

resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia

de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito

dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim

descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e

Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os

resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas

declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As Demonstrações Financeiras da Heringer e de sua controlada foram preparadas e estão sendo

apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, ou seja, de acordo com as normas

emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aprovadas pela Comissão de Valores

Mobiliários – CVM, válidas para o exercício de 2010, e, também, de acordo com as Normas Internacionais de

Relatório Financeiro – IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB.

Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas

Informações Trimestrais – ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado,

comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da

apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de 2011. Dessa forma, como exigido pela

referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi

incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido

decorrentes da plena adoção das normas de 2010.