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Presidente Roger Agnelli4 de setembro de 2006
Novos passos para a criação de valor
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DisclaimerDisclaimer
“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da
Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as
declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos
envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais
declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à
economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem
ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério
de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e
relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter
informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes
daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na
Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission
- SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD.”
“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da
Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as
declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos
envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais
declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à
economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem
ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério
de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e
relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter
informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes
daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na
Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission
- SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD.”
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Informação importanteInformação importante
“Este comunicado pode ser considerado como uma solicitação formal com relação à proposta da CVRD de oferta de compra das ações da Inco. A CVRD irá preparar e arquivar a oferta no Schedule TO (contendo uma proposta circular de oferta de compra das ações) na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. A CVRD, caso solicitada, arquivará outros documentos sobre a proposta caso seja solicitada pela SEC.
INVESTIDORES E ACIONISTAS DEVEM LER A PROPOSTA CIRCULAR DE OFERTA DE COMPRA DE AÇÕES, O CRONOGRAMA E OUTROS DOCUMENTOS RELEVANTES ARQUIVADOS OU QUE SERÃO ARQUIVADOS NA SEC QUANDO SE TORNAREM DISPONÍVEIS, UMA VEZ QUE CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES SOBRE A OFERTA PELAS AÇÕES DA INCO.
Esses documentos estarão disponíveis sem custos no website da SEC (www.sec.gov). Cópias gratuitas dos documentos poderão ser obtidas por meio de solicitação direta ao Kingsdale Shareholder Services Inc. The Exchange Tower, 130 King Street West, Suíte 2950, P.º Box 361, Toronto, Ontário, M5X 1E2, ou pelo telefone 1-866-381-4105 (ligação gratuita com origem na América do Norte) ou 416-867-2272 (Internacional), ou por email: [email protected].”
“Este comunicado pode ser considerado como uma solicitação formal com relação à proposta da CVRD de oferta de compra das ações da Inco. A CVRD irá preparar e arquivar a oferta no Schedule TO (contendo uma proposta circular de oferta de compra das ações) na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. A CVRD, caso solicitada, arquivará outros documentos sobre a proposta caso seja solicitada pela SEC.
INVESTIDORES E ACIONISTAS DEVEM LER A PROPOSTA CIRCULAR DE OFERTA DE COMPRA DE AÇÕES, O CRONOGRAMA E OUTROS DOCUMENTOS RELEVANTES ARQUIVADOS OU QUE SERÃO ARQUIVADOS NA SEC QUANDO SE TORNAREM DISPONÍVEIS, UMA VEZ QUE CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES SOBRE A OFERTA PELAS AÇÕES DA INCO.
Esses documentos estarão disponíveis sem custos no website da SEC (www.sec.gov). Cópias gratuitas dos documentos poderão ser obtidas por meio de solicitação direta ao Kingsdale Shareholder Services Inc. The Exchange Tower, 130 King Street West, Suíte 2950, P.º Box 361, Toronto, Ontário, M5X 1E2, ou pelo telefone 1-866-381-4105 (ligação gratuita com origem na América do Norte) ou 416-867-2272 (Internacional), ou por email: [email protected].”
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A partir de 2001 iniciou-se uma nova fase na história da CVRD tornando-se a empresa privada que mais investe no Brasil
A partir de 2001 iniciou-se uma nova fase na história da CVRD tornando-se a empresa privada que mais investe no Brasil
2000 – 200612000 – 20061
1 até junho de 2006 2 empregos próprios e de terceiros em 2006
Investimentos US$ 14 bilhões
Exportações US$ 31 bilhões
Empregos2 137.000
Investimentos US$ 14 bilhões
Exportações US$ 31 bilhões
Empregos2 137.000
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Crescimento orgânicoCrescimento orgânico
6
Prossegue o crescimento orgânico com mais uma plataforma de criação de valor: BrucutuProssegue o crescimento orgânico com mais uma plataforma de criação de valor: Brucutu
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T061T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
Funil
Alunorte 3
Carajás70 Mtpa
Sossego
Candonga
Aimorés
Alunorte4&5
São Luís
Trombetas
CapãoXavier
Pier III PDM
Mo I Rana
FábricaNova
Taquari-Vassouras
Capim Branco I
Brucutu
7
Capacidade nominal: 30 Mtpa
Start-up: 3T06
Investimento: US$ 856 milhões1
Capacidade nominal: 30 Mtpa
Start-up: 3T06
Investimento: US$ 856 milhões1
Brucutu é a maior mina de minério de ferro do Sistema SulBrucutu é a maior mina de minério de ferro do Sistema Sul
1 mina e planta de beneficiamento. Investimento em logística (vagões e locomotivas) igual a US$ 206 milhões
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1 Complexos de minas do Sistema Sul: Itabira, Centrais, Mariana e Oeste.
ITABIRAITABIRACauêCauêMinas do MeioMinas do Meio
GralhosGralhos
ConceiçãoConceição
BrucutuBrucutu
FazendãoFazendão
DoisDoisIrmãosIrmãos
GongoGongoSocoSoco
TubarãoTubarãoVitóriaVitória(ES)(ES)
Nova EraNova Era
Água LimpaÁgua Limpa
Costa LacerdaCosta Lacerda
Fábrica NovaFábrica Nova
Córrego do MeioCórrego do Meio
BaúBaú
PiacóPiacó
SabaráSabará
TimbopebaTimbopeba
JaceabaJaceaba
/FábricaFábrica
FeijãoFeijão
CVRD
MBR / OutrosEstrada de Ferro EFVMEstrada de Ferro FCAEstrada de Ferro MRS
LEGENDA
PatragPatragN
AlegriaAlegria
MARIANAMARIANA
Brucutu é parte das Minas Centrais, um dos quatro complexos do Sistema Sul1Brucutu é parte das Minas Centrais, um dos quatro complexos do Sistema Sul1
BELOHORIZONTE
BELOHORIZONTE
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O novo BrucutuO novo Brucutu
Brucutu antigo: planta de beneficiamento a seco -
hematita
O novo Brucutu: nova planta de beneficiamento a
úmido (hematita + itabiritos)
Produtos: sinter feed e pellet feed
Brucutu antigo: planta de beneficiamento a seco -
hematita
O novo Brucutu: nova planta de beneficiamento a
úmido (hematita + itabiritos)
Produtos: sinter feed e pellet feed
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ClassificaçãoClassificação HematitaHematita ItabiritosItabiritos TotalTotal
Reservas P&PReservas P&P 166166 571571 737737
milhões de toneladasmilhões de toneladas
Brucutu possui 16% das reservas provadas e prováveis do Sistema SulBrucutu possui 16% das reservas provadas e prováveis do Sistema Sul
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A produção do novo Brucutu está programada para alcançar 30 Mt em 2008A produção do novo Brucutu está programada para alcançar 30 Mt em 2008
0,6 0 0,9 1,6
6 7
12,2
23
30 30 3077%
50%50%50%53%
0
5
10
15
20
25
30
35
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
milh
ões
de t
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Produção total: planta finos +concentração
% Sinter Feed
0,6 0 0,9 1,6
6 7
12,2
23
30 30 3077%
50%50%50%53%
0
5
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
milh
ões
de t
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Produção total: planta finos +concentração
% Sinter Feed
HematitaHematita Hematita + ItabiritosHematita + ItabiritosO antigo BrucutuO antigo Brucutu O novo BrucutuO novo Brucutu
12
12,2
23,0
30,0 30,0
0,6
11,5
23,4
30,0
0
5
10
15
20
25
30
35
ano 1 ano 2 ano 3 ano 4
milh
ões
de t
Brucutu
Carajás
12,2
23,0
30,0 30,0
0,6
11,5
23,4
30,0
0
5
10
15
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ano 1 ano 2 ano 3 ano 4
milh
ões
de t
Brucutu
Carajás
Brucutu nasce como o maior projeto de minério de ferro do mundoBrucutu nasce como o maior projeto de minério de ferro do mundo
Evolução da produçãoEvolução da produção
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Projeto Brucutu Mineirão
Concreto1 144 mil m³ 55 mil m³Sacos de cimento 1 milhão 348 milAço2 17,2 mil t 4,7 mil t
• Cabos elétricos com comprimento equivalente à distância entre Rio de Janeiro e Brasília
• Estruturas metálicas equivalentes a duas vezes a Torre Eiffel
• Para transportar os materiais e equipamentos dos fabricantes para o projeto Brucutu, foram necessárias aproximadamente 2.300 carretas
• Para transportar a produção de Brucutu serão necessários mais de 1.000 vagões de 80 t por dia
Projeto Brucutu Mineirão
Concreto1 144 mil m³ 55 mil m³Sacos de cimento 1 milhão 348 milAço2 17,2 mil t 4,7 mil t
• Cabos elétricos com comprimento equivalente à distância entre Rio de Janeiro e Brasília
• Estruturas metálicas equivalentes a duas vezes a Torre Eiffel
• Para transportar os materiais e equipamentos dos fabricantes para o projeto Brucutu, foram necessárias aproximadamente 2.300 carretas
• Para transportar a produção de Brucutu serão necessários mais de 1.000 vagões de 80 t por dia
Brucutu: um projeto de dimensões gigantesBrucutu: um projeto de dimensões gigantes
1 o volume de concreto do Projeto Brucutu daria para construir 300 prédios de 3 andares ou quase 3 estádios do Mineirão
2 para concreto
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A produção de minério de ferro da CVRD deve atingir 300 Mt em 2007 A produção de minério de ferro da CVRD deve atingir 300 Mt em 2007
Produçãomilhões de toneladas
Produçãomilhões de toneladas
134
169
188
211
234
264
300
2001
2002
2003
2004
2005
2006E
2007E
134
169
188
211
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264
300
2001
2002
2003
2004
2005
2006E
2007E
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AquisiçõesAquisições
16
As aquisições se constituem também em importante fonte de geração de valorAs aquisições se constituem também em importante fonte de geração de valor
Contribuição para reestruturar e consolidar
o portfólio de negócios da Companhia
Investimento em aquisições 2000-2006*:
US$ 5,6 bilhões
Contribuição para reestruturar e consolidar
o portfólio de negócios da Companhia
Investimento em aquisições 2000-2006*:
US$ 5,6 bilhões
* até junho de 2006
17
A proposta da CVRD pela IncoA proposta da CVRD pela Inco
Cdn$ 86,00 por ação em dinheiro por 100% das
ações da Inco.
Valor total de Cdn$ 19,9 bilhões.
O mercado de ações está dizendo que o preço de
oferta é o justo.
Cdn$ 86,00 por ação em dinheiro por 100% das
ações da Inco.
Valor total de Cdn$ 19,9 bilhões.
O mercado de ações está dizendo que o preço de
oferta é o justo.
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Com a aquisição da Inco, a CVRD se tornará a segunda maior empresa de mineração e metais do mundoCom a aquisição da Inco, a CVRD se tornará a segunda maior empresa de mineração e metais do mundo
14,217,622,023,725,427,335,2
59,865,6
73,477,0
135,3
BH
PB
CV
RD
Ap
ós
RIO
TIN
TO
AN
GLO
CV
RD
Pré
ALC
OA
XS
TR
AT
A
NO
RIL
SK
ALC
AN
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LC
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BR
IDG
E
PH
ELP
S D
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GE
INC
O
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59,865,6
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GE
INC
O
Em 30 de junho de 2006US$ bilhão
Em 30 de junho de 2006US$ bilhão
Valor da empresa1Valor da empresa1
1 capitalização de mercado + dívida líquida
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A nova CVRD ampliará sua liderança globalA nova CVRD ampliará sua liderança global
#1 em minério de ferro e pelotas
#2 em níquel com potencial para #1
#2 em manganês e ferro ligas
No futuro #2 em bauxita e #3 em alumina1
#1 em minério de ferro e pelotas
#2 em níquel com potencial para #1
#2 em manganês e ferro ligas
No futuro #2 em bauxita e #3 em alumina1
¹ crescimento através do nosso pipeline de projeto: Paragominas I, II e III; Alunorte 6 & 7 e ABC
20
Com minério de ferro e níquel a CVRD ampliará sua exposição à cadeia produtivaCom minério de ferro e níquel a CVRD ampliará sua exposição à cadeia produtiva
Infra-estrutura
Construção civil
Bens de consumo
durável
InfraInfra--estruturaestrutura
Construção civilConstrução civil
Bens de consumo Bens de consumo
duráveldurável
Minério de ferroMinério de ferro
US$ 50 bilhõesUS$ 50 bilhões
Ind. aeroespacialEquipamentosBateriasPetroquímicaEnergiaBens de consumo durável
Ind. aeroespacialInd. aeroespacialEquipamentosEquipamentosBateriasBateriasPetroquímicaPetroquímicaEnergiaEnergiaBens de consumo Bens de consumo duráveldurável
NíquelNíquel
US$ 42 bilhõesUS$ 42 bilhões
21
A Inco é líder mundial em produtos de níquel de alto valor agregadoA Inco é líder mundial em produtos de níquel de alto valor agregado
Equipamentos especiaisIndústria aeroespacialBaterias recarregáveisComputadoresCelularesAutopeçasBens de consumo eletrônicosVeículos híbridosTransporte de petróleo e gás
Equipamentos especiaisEquipamentos especiaisIndústria aeroespacialIndústria aeroespacialBaterias recarregáveisBaterias recarregáveisComputadoresComputadoresCelularesCelularesAutopeçasAutopeçasBens de consumo eletrônicosBens de consumo eletrônicosVeículos híbridosVeículos híbridosTransporte de petróleo e gásTransporte de petróleo e gás
59% das vendas dedicadas a uso fora da indústria de aço inoxidável
59% das vendas 59% das vendas dedicadas a uso dedicadas a uso fora da indústria fora da indústria de aço inoxidávelde aço inoxidável
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A Inco possui ativos de níquel de grande escala, longa vida útil e baixo custoA Inco possui ativos de níquel de grande escala, longa vida útil e baixo custo
legendareservas provadas e prováveis
Vida útil
~29 anos
2,0 Mt
Ontario (100%)Sudbury
Vida útil
~15 anos
0,5 Mt
Manitoba (100%)Thompson
Vida útil
~30 anos
1,8 Mt
Goro (72%)New Caledonia
Voisey`s Bay (100%)
Newfoundland e Labrador
Vida útil
~14 anos
0,9 Mt
Vida útil
~27 anos
2,6 Mt
PT Inco(61%)Indonesia
Fonte: Inco
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Inco possui o maior potencial de crescimento entre os principais produtores mundiais de níquelInco possui o maior potencial de crescimento entre os principais produtores mundiais de níquel
2005 2006 2007 2008 2009 2010 20112005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Voisey’sBay
Bahadopi
SorowakoHPAL
GoroBrownfield
Pomalaa
Goro
TottenGreenfield
comissionado
Desenvolvi-mento
potencial
Fonte: Inco
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É líder em reservas mundiais de níquelÉ líder em reservas mundiais de níquel
6,0
4,6
1,5
1,3
1,1
7,8
Anglo American
Falconbridge
Minara / Glencore
BHP Billiton
Norilsk Nickel
Inco
6,0
4,6
1,5
1,3
1,1
7,8
Anglo American
Falconbridge
Minara / Glencore
BHP Billiton
Norilsk Nickel
Inco
em milhões de toneladas de níquel contidoem milhões de toneladas de níquel contido
Fonte: AME Mineral Economics
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Uma nova e importante fonte de criação de valorUma nova e importante fonte de criação de valor
Com os novos ativos e projetos, a CVRD se
transformará em #1 no mercado global de níquel
A experiência e a tecnologia da Inco contribuirá
para minimizar os riscos de desenvolvimento dos
nossos projetos
Com os novos ativos e projetos, a CVRD se
transformará em #1 no mercado global de níquel
A experiência e a tecnologia da Inco contribuirá
para minimizar os riscos de desenvolvimento dos
nossos projetos
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A CVRD será número 1 em níquelA CVRD será número 1 em níquel
100
120
214
265
402
Eramet
Falconbridge
BHP Billiton
Norilsk Nickel
CVRD
100
120
214
265
402
Eramet
Falconbridge
BHP Billiton
Norilsk Nickel
CVRD
Produção de níquel1
mil toneladas de níquel contido
Produção de níquel1
mil toneladas de níquel contido
1 Produção estimada para 2011
Fontes: CVRD e CRU
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2005 composição da receita pro forma por produto2005 composição da receita pro forma por produto
Outros3%
Cobre3%
Logistica9%
Minerais ferrosos
74%
Alumínio11% Outros
3%
Cobre3%
Logistica9%
Minerais ferrosos
74%
Alumínio11%
Outros2%
PGM1%
Cobalto1%
Cobre5%Logistica
7%
Alumínio8%
Minerais ferrosos
56%
Níquel20%
Outros2%
PGM1%
Cobalto1%
Cobre5%Logistica
7%
Alumínio8%
Minerais ferrosos
56%
Níquel20%
CVRD PósUS$ 17,9 bilhões
CVRD PósUS$ 17,9 bilhões
CVRD PréUS$ 13,4 bilhões
CVRD PréUS$ 13,4 bilhões
A aquisição ampliará a diversificação de nossas atividades, tendo impacto positivo sobre o custo de capital
A aquisição ampliará a diversificação de nossas atividades, tendo impacto positivo sobre o custo de capital
28
Brasil98%
Europa2%
Brasil98%
Europa2%
Brasil60%
Ásia5%
Europa3% Resto do
Mundo5%
América do Norte
27%
Brasil60%
Ásia5%
Europa3% Resto do
Mundo5%
América do Norte
27%
A maior diversificação geográfica dos ativos também concorrerá para reduzir o custo do capitalA maior diversificação geográfica dos ativos também concorrerá para reduzir o custo do capital
CVRD PósUS$ 22,6 bilhões
CVRD PósUS$ 22,6 bilhões
CVRD PréUS$ 14,2 bilhões
CVRD PréUS$ 14,2 bilhões
¹ Ativos permanentes combinados por região, em 31 de dezembro de 2005
Diversificação geográfica da base de ativos¹Diversificação geográfica da base de ativos¹
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Alternativas - crescimento orgânico vs. aquisições - não são mutuamente exclusivas: a CVRD continuará a investir em crescimento orgânico
Alternativas - crescimento orgânico vs. aquisições - não são mutuamente exclusivas: a CVRD continuará a investir em crescimento orgânico
Minério de Ferro
CarvãoAlumínio
Metálicos e Semi-AcabadosPotássio
LogísticaEnergia Elétrica
CobreNíquel
Salobo II*
Alemão*
Greenfield
Brownfield
ReferênciaUS$ 100 MM
Andrade*
Paragominas III*
Albras*Brucutu II
Fábrica
Fazendão
Itabira
Carajás 100 Mtpa
Vermelho
118
Itabiritos
Tubarão VIII*
Onça Puma*
CSA
Estreito
MoatizeMozambique*
ABC*
Salobo I*
USC
Paragominas I
Shandong
Capim Branco I e II
Brucutu I
Alunorte Módulos 4 e 5
Carajás 85 Mtpa
Porto de Tubarão
Alunorte Módulos 6 e 7
Paragominas II
Guaíba
Sepetiba
20062006 20072007 20082008 20092009 20102010 20112011
Sistema Sul*
Planta Hidro-Metalúrgica
*ainda não aprovados pelo Conselho de Administração
30
A excelência na execução estratégica e na administração financeira viabilizará o financiamento do crescimento rentável
A excelência na execução estratégica e na administração financeira viabilizará o financiamento do crescimento rentável
7.319779
2.818
1.592
3501.780
2002 2003 2004 2005 1S06 LTMjun/2006
7.319779
2.818
1.592
3501.780
2002 2003 2004 2005 1S06 LTMjun/2006
em US$ milhõesem US$ milhõesEBITDAEBITDA
