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O mercado de PPPs na visão do Setor Privado Seminário Formação em Parcerias Público-Privadas 05 e 06 de Novembro de 2013 São Paulo/SP
OS AGENTES PRIVADOS DO MERCADO DE PPPS
Principais Players do Setor Privado no Mercado de PPPs
Fornecedores de serviços, equipamentos e tecnologia
Construtoras
Operadores de Infraestrutura
Bancos Privados
Fundos de Investimentos e de Private Equity
Fundos de Pensão
Seguradoras
Conglomerados Econômicos com forte dependência de Infraestrutura Logística
O mercado de Obras Públicas tem desafiado as construtoras que historicamente sempre
dependeram desse segmento
Precariedade dos projetos básicos e executivos;
Saturação do mercado de construção;
Reduzidas margens de retorno;
Decisões dos Tribunais de Contas que inibem atuação de gestores públicos;
Licenciamento e questões ambientais;
Sistemas de custos que balizam as licitações de obra;
Falta de Segurança Jurídica dos contratos;
Falta de garantias que assegure um fluxo de pagamentos adequado às construtoras;
Esse momento do setor coloca o mercado a pensar em estratégias de diversificação de atuação.
O MODELO DE CONTRATAÇÃO DE OBRAS PÚBLICAS
Político e
Institucional
Econômico -
Financeiro
Capacidade
Técnica
Recursos
Públicos Capital Privado
Fontes de
Recursos
DE
SA
FIO
S
Para projetos em que os
Recursos Privados
asseguram maior retorno
social
Receita
Orçamentária
Empréstimos
Convênios
Formas de
Execução
Funcionalismo
Público
Terceirização
Contratação de
Obras e Serviços
Fontes de
Recursos
Capital Próprio
Capital Financiado
Formas de
Execução
PPPs e
Concessões
Privatização
Benefícios Fiscais
Infraestrutura
PPPS SURGEM COMO MODALIDADE CONTRATUAL INOVADORA
Avaliação do cenário de PPPs na América Latina & Caribe
Posição País Pontuação Posição País Posição País Posição País Posição País
1 Chile 76,4 1 Chile 1 Brasil 1 Brasil 1 Chile
2 Brasil 71,3 1 Peru 1 Chile 2 Chile 2 Peru
3 Peru 69,6 3 Brasil 1 Peru 3 México 3 Colômbia
4 México 63,8 3 México 4 México 4 Colômbia 4 Brasil
5 Colômbia 59,5 5 Colômbia 5 Colômbia 4 Peru 5 Panama
6 Uruguai 49,5 6 Uruguai 5 Guatemala 6 Uruguai 6 Uruguai
7 Guatemala 43,2 7 Guatemala 5 Honduras 7 Costa Rica 7 Costa Rica
8 Costa Rica 38,8 8 Costa Rica 5 Uruguai 8 Honduras 8 México
9 El Salvador 38,2 8 Panama 9 Costa Rica 8 Jamaica 9 Trin. & Tobago
10 Trin. & Tobago 34,3 10 El Salvador 9 El Salvador 10 Guatemala 10 El Salvador
11 Panama 34 11 Paraguai 11 Jamaica 11 Argentina 11 Jamaica
12 Honduras 33,7 12 Rep. Dominicana 11 Nicarágua 11 Rep. Dominicana 12 Guatemala
13 Jamaica 30,2 12 Honduras 11 Paraguai 11 El Salvador 13 Rep. Dominicana
14 Paraguai 28,9 12 Jamaica 11 Trin. & Tobago 14 Nicarágua 14 Honduras
15 Rep. Dominicana 25,7 12 Trin. & Tobago 15 Argentina 14 Trin. & Tobago 15 Paraguai
16 Nicarágua 20,4 16 Equador 16 Rep. Dominicana 16 Equador 16 Equador
17 Equador 19,9 16 Nicarágua 16 Panama 16 Panama 17 Nicarágua
18 Argentina 17,5 18 Argentina 18 Equador 18 Paraguai 18 Argentina
19 Venezuela 5,1 19 Venezuela 18 Venezuela 19 Venezuela 19 Venezuela
Fonte: Infrascope 2012 - Economist Intelligence Unit
Nota: Pontuação de 0 a 100.
Ranking PPPs 2012
América Latina e Caribe
Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012
Marco Regulatório Marco Institucional Maturidade Operacional Clima de Investimento
PPPS NA AMÉRICA LATINA E CARIBE
Atualmente, percebe-se uma tendência dos Governos em buscarem o modelo de PPP
como alternativa para viabilizar infraestrutura e, ao mesmo tempo, como forma de atender
à crescente pressão social por melhores serviços.
Possibilidade de aprimorar o diálogo participativo com os governos através de MIPs e
PMIs.
A diversidade de setores atualmente abrangidos pelas PPPs geram oportunidades para
um universo maior de empresas, desconcentrando o mercado e estimulando novos
entrantes.
Em especial para as construtoras, as PPPs possibilitam uma diversificação do modelo de
contratação pública (Lei 8.666/93 para Lei 11.079/04) e dos setores de atuação.
OPORTUNIDADES PARA O SETOR PRIVADO
Melhorar visibilidade perante a opinião pública, transformando a percepção do
“empreiteiro” em um “parceiro social”.
Maior espaço para diálogo com o ente privado.
Independe de orçamento público para
realizar os estudos;
Assegura a viabilização de projetos em setores
inovadores em que a área técnica do Governo
não possui especialistas;
O governo otimiza seus recursos humanos para
o direcionamento estratégico do projeto e não
para os aspectos operacionais;
Assegura que o modelo de negócios proposto
pelo parceiro privado é aderente ao mercado;
Confere maior celeridade ao processo, uma vez
que a contratação dos estudos não está
condicionada à Lei 8.666/93;
PARA OS GOVERNOS
Melhor entendimento da ótica pública na
viabilização de projetos de infraestrutura;
Capacidade de diferenciação e inovação em
relação às outras proponentes.
Ampliação do universo de atuação, aumentando
o portfólio de projetos;
Maior espaço para diálogo com o ente público;
Possibilidade de instituir relação de confiança
com o ente público;
Participação no desenho do Modelo de Negócio
Proposto;
PARA AS EMPRESAS
VANTAGENS DO PMI
MOVIMENTOS RECENTES DO SETOR PRIVADO EM RELAÇÃO ÀS PPPS
Construtoras
desenvolvendo área de
novos negócios focada
em PPPs e Concessões,
em especial as
construtoras de médio
porte;
Forte pressão para
alternativas de
financiamento não
dependente dos bancos
públicos (bancos
privados, debêntures
incentivadas de
infraestrutura);
Fundos de Investimentos
ampliando foco em
Infraestrutura;
Discussão de como
priorizar tempo e recurso
na avaliação de projetos
de PPP/MIP/PMI.
Novos entrantes
estudando projetos e se
estruturando para o
segmento de PPPs e
Concessões;
Discussão de novas
associações/parcerias
entre grupos privados
licitantes de PPP;
PORQUE AS EMPRESAS BUSCAM PARCEIROS DE MERCADO EM UMA PPP?
Compartilhar riscos do negócios;
Superar restrições financeiras;
Apropriar-se de conhecimento do setor/negócio/região;
Aumentar eficiência operacional e/ou incorporar novas tecnologias;
Atender a requisitos do Edital de Licitação e/ou melhorar estratégia comercial na
concorrência.
ITENS DE AVALIAÇÃO PARA PARTICIPAÇÃO EM MIPS / PMIS
Existe Legislação de PPP vigente?
Existem projetos de PPP já modelados e/ou licitados? Existem projetos descartados? Quais as razões?
Existe uma Unidade Executora de PPPs? A qual órgão da Administração Pública ela está subordinada?
Existe um direcionamento estratégico de quais áreas as PPPs devam atender prioritariamente?
Em que nível de maturidade está a discussão sobre arranjo de garantias dos contratos de PPP?
O momento é próximo ou distante do período eleitoral?
Qual a RCL do ente? Qual % da RCL já está comprometida com outros projetos?
O PMI prevê reembolso pelos estudos ? Qual o critério para aproveitamento dos estudos?
Existe um canal de comunicação transparente sobre as ações do Programa PPP?
A AVALIAÇÃO DE UMA PPP PELO SETOR PRIVADO
• Investimentos previstos
• Previsibilidade da Demanda
• Passivos e riscos ambientais
Aspectos Técnicos e Ambientais
• Taxa de retorno compatível com risco do projeto
• Impacto Contábil (IFRS) na Distribuição de Dividendos
• Capacidade de financiamento
• Impacto fiscal do Aporte
• Garantias Governamentais
• Regras de Reequilíbrio Econômico-Financeiro
Aspectos
Econômico-Financeiros
• Composição do consórcio licitante e respectivas participações
• Estratégia de saída do negócio e de entrada de novos sócios
• Potencial de sinergia com outros projetos do grupo
Aspectos Estratégicos
► Alguns aspectos merecem atenção especial durante a análise de uma PPP pelo setor privado:
Matriz de Caracterização Municipal Estadual Federal
Estruturação de garantias
Segurança jurídico-institucional
Capacidade de Comprometimento Orçamentário com PPPs
Marco regulatório
Celeridade do processo
Histórico de viabilização de contratos de PPP
Diálogo Público-Privado
Potencial de Obtenção de Financiamento
► As PPPs nas 3 esferas de governo apresentam características próprias:
PPPS NAS 3 ESFERAS GOVERNAMENTAIS
PRÓXIMAS TENDÊNCIAS DO MERCADO DE PPP
Iluminação
Pública Resíduos
Sólidos
Militar Escolas Hospitais
Revitalização
Urbana
