Upload
hoanglien
View
259
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
O Orçamento de Caixa Capítulo 3 do Curso de Finanças no Excel 2007 Neste capítulo veremos que o orçamento de caixa é simplesmente uma listagem das entradas de caixa e das saídas de caixa esperadas da empresa durante um período de tempo. Os orçamentos de caixa são úteis na determinação das necessidades de tomar empréstimos e fazer investimentos, de curto-prazo, da empresa, como também planejar as transações. O orçamento de caixa é composto de três seções: (1) a área da planilha; (2) recebimentos e desembolsos; e (3) o saldo final de caixa. Veremos também como a ferramenta Gerenciador de Cenários do Excel pode simplificar grandemente as análise “What If?” e mostrar uma tabela dos resultados.
Uma das lições mais importantes deste capítulo é que planilhas complexas deverão ser construídas de planilhas mais simples. Em outras palavras, inicie construindo uma versão simples da planilha que cobre o básico, e daí então gradualmente adicione os detalhes complexos. Neste capítulo, começamos com um orçamento de caixa muito simples, daí então adicionamos empréstimos tomados, juros sobre estes empréstimos, e finalmente investimento e os juros sobre os fundos investidos. Este método tornará a construção da planilha muito mais fácil e será menos provável conter erros. Se você encontrar erros, nós cobriremos algumas das ferramentas que o Excel fornece para ajudar você a encontrar e corrigi-los rapidamente. As ferramentas Janela de Inspeção de Variáveis e a de Avaliar Fórmulas serão especialmente úteis neste aspecto. Bertolo e Adriano 11/12/2008
Apó
1
3
4
De torçainterdevealter
Um emp
O
1
11
4
3
2
6
5
2
ós estuda
. Explicar oexercício.
Calcular a
3. Calcular empresa.
4. Demonstrcaixa.
Usar a o
Usar as v
todos os tópamento de car-relacionadaer para o qurar e jogar o
orçamento presa durante
O Orç
1
1 1
3
2
ar este ca
o propósito do. as entradas d
o saldo final d. rar como o E
Gerenciador d
várias ferrame
icos cobertoaixa. Como vas. Alterar mual se deve “what-if” torn
de caixa é e um períod
çamen
apítulo, v
o orçamento
de caixa e dese
de caixa e as
Excel pode ser
de Cenário pa
entas que o Ex
s neste livroveremos, o oanualmente voluntariar.
na-se muito f
simplesmeno específico
nto d
você deve
de caixa e co
embolsos tota
s necessidade
r usado para
ara avaliar as d
Excel fornece p
o, talvez nenhorçamento dum orçamenEntretanto,
fácil.
te uma listao. Diferentem
de Cai
erá ser ca
omo ele difere
ais esperados
es de tomar em
determinar o
diferentes hipó
para encontrar
huma outra tde caixa podnto de caixa,uma vez m
agem das enmente de um
ixa
apaz de:
e de uma dem
da empresa p
mpréstimos d
timing ótimo
óteses num m
r e fixar erros
tarefa se bene ser um do, especialme
montado o or
ntradas de ca demonstra
monstração d
para um mês p
de curto prazo
das principais
modelo.
nas fórmulas.
neficia, tantoocumento coente para umrçamento de
caixa e saídação de resu
Finan2007
de resultado d
particular. o esperados d
s despesas d
.
o do uso de mplexo com
ma grande eme caixa inicia
das de caixaultado do exe
Ber
ças no Exc
do
da
de
planilhas com muitas entrmpresa, não al numa plan
a antecipadaercício pro f
rtolo
cel
mo o radas é um nilha,
as da forma
Ber
F
(discdeprquaidespprazde c
Vere
Atrapequhipó
1. V
2. 4s
3. Adm
4. S
5. D
6. P
7. U
8. P
9. Un
10. Ad
A Á
A áralguespe
Abrademem ACen
1 Com
rtolo
Finanças n
cutida no Careciação nãois não estãopesas de cazo e o momecaixa vem da
emos que um
1. A área
2. Uma licaixa (
3. Cálculo
vés do capítueno fabrica
óteses e proje
Vendas atuai
40% das vensão recebidas
As compras ddas vendas emês seguinte
Salários são
Despesas de
Pagamento d
Um dividendo
Pagamentos
Uma melhoranão programa
A Bithlo Barbde caixa no fi
Área da P
rea da planilhns dos cálc
eradas, cobr
a uma novamonstração fin
A2 digite: Ortralize estes
mo mostrado na
o Excel 2007
apítulo 5), o o aparece noo na demonsixa, o orçam
ento (timing) a reconciliaçã
m orçamento
da planilha;
stagem de cdesembolso
os do saldo f
tulo, criaremante de grelheções a sere
s e esperada
das são à vis dois meses
de estoque sesperadas dee.
projetados a
e aluguéis pa
de juros de $
o de $50.000
antecipados
a de capital dação deste g
becues deveinal de Maio
Planilha
ha não é necculos mais anças (collec
a pasta e rnanceira, corçamento d
títulos mesc
a figura, vá à gu
orçamento o orçamento stração de remento de caidas despesa
ão dos fluxos
o de caixa é c
cada uma d ou, em inglê
final de caixa
mos um orçamhas de churraem usadas n
as no mês d
ista. Das vens após a ven
são iguais a 5e Julho). 60%
a serem igua
ara a propried
30.000 sobre
0 será pago a
s de impostos
de $200.000gasto.
manter um foi $20.000.
cessariamenimportantesctions) das c
re-nomeie ameçamos o de Caixa; eclando1 as cé
uia Início, no gru
de caixa incde caixa, m
esultado do ixa é particuas. Como cos de caixa at
composto de
as entradas ês, disbursem
a e necessid
mento de caasqueiras. Ao processo d
e Outubro sã
ndas remanenda.
50% das ven% das compr
is a 20% das
dade, fábrica
e as dívidas
aos acionista
s de $25.000
0 está progra
saldo de ca
nte uma parte no orçame
contas a rece
a guia Planorçamento d
e em A3 entrélulas das co
upo Alinhamen
clui somentemas os princi
exercício) aularmente útiom todos os ouais com aq
e três partes:
de caixa (rements);
ades de leva
aixa completoA equipe finado orçament
ão dadas na
escentes, 75
ndas dos meras são paga
s vendas esp
a, e equipam
de longo pra
as ordinários
0 serão pago
amado para
aixa mínimo
e do orçameento. Esta seber, e paga
n1 para Orçde caixa comre com: Paraolunas A:I.
nto, no botão M
e fluxos de cpais pagameaparecem. Pl para planeorçamentos,ueles das pr
ecebimentos
antar emprés
o com estas anceira da eação de caix
Tabela 3-1.
5% delas são
eses seguinteas no mês se
peradas.
mentos é de $
azo vencem
s em Junho.
os em Junho
ser pago em
de $15.000
ento de caixaseção incluimentos pelo
çamento dm os títulos. Ea o Perío
esclar e Centra
caixa reais. entos sobre
Por causa daejamento de outro impor
rojeções.
s ou, em ing
stimos.
três partes mpresa comxa:
o recebidas n
es (p. ex., aseguinte à co
$10.000 por m
em Junho e
e Setembro
m Julho, mas
pelo contrat
a. Entretanto um colaps
os materiais (
de Caixa. Em A1 entrado de Jun
alizar. Após ter
Por exemplas obrigaçõe
a sua ênfasetomar empr
rtante benefíc
glês, collectio
para a Bithlompilou o segu
no mês segu
s compras dempra, e o re
mês.
Setembro.
o.
s a administr
o com seu b
, ela é útil poso (breakdo(estoque) co
Como comr com: Bithnho a Sete
r selecionados a
3
o, a despeses de dívidae nas entradréstimos de cio do orçam
ons) e saída
o Barbecuesuinte conjunt
uinte e 25% d
e Junho são estante é pag
ração é flexí
banco. Seu s
orque ela reswn) das vemprados.
m qualquer ohlo Barbecembro de 2
as células.
sa de s (os
das e curto
mento
as de
s, um to de
delas
50% go no
ível a
saldo
sume endas
outra cues; 2008.
A se
No E
PreVocê
intervNo c
Usa
DICA
Arra
4
eguir, entre c
Excel 2007, i
eenchimenê pode utilizar
valo adjacentecanto direito in
ndo o coma1. Selecione
preenche
2. Na guia IEsquerda
A Para preenc
astar a alça
com os nome
VENDAS
isto pode ser
nto de dadr o comando P
e. Outra opçãferior que se t
ando Preence uma célula ver naquela célu
nício, no grupa.
cher rapidame
de preench
es dos mese
S ATUAIS E
r feito assim:
dos nas céPreencher pa
ão é preenchetorna uma cru
cher na céluvazia abaixo, àula.
po Edição, cliq
ente o conteúd
imento para
es da Tabela
T
E PROJETAD
Me
A
M
Ju
Ju
Ag
Sete
Out*As vendas
:
élulas adjaara preencher
er rapidamenteuz após clicar
ula ativa comà direita, acim
que em Preen
do da célula ac
a preencher
a 3-1 em C4:
TABELA 3 -
DAS DA BIT
eses Ve
bril 29
Maio 36
unho 38
ulho 32
osto 23
embro 14
tubro 92
de Abril e Ma
acentes a célula ativa
e as células anele.
m o conteúdma ou à esquer
ncher e, em s
cima ou à esq
r dados nas
I4, usando o
1
THLO BARB
endas
1.000
5.000
7.000
9.000
8.000
5.000
2.000
aio são reais
a ou o interval
adjacentes arr
do da célularda da célula q
eguida, clique
querda, você p
células adja
o auto-preenc
ECUES PAR
s
o selecionado
rastando a alç
a adjacente que contém o
e em Abaixo,
pode pression
acentes
Finan2007
chimento.
RA 2008*
o com o conte
ça de preench
os dados que v
À Direita, Ac
ar CTRL+D o
Ber
ças no Exc
eúdo da célula
himento
você deseja
ima ou À
u CTRL+R.
rtolo
cel
a ou
.
Ber
F
O pode cdepaespe
Notede voutobrinqsuas
CobParaempexpecrédvendde vdois
Nosscomrecedoisnão
Comvendantemultem para
O rea padas paranúmmom
ComNestBarba co
2 OBsem preen
3 Isto4 No mais de 205 Por
rtolo
Finanças n
1. Selecione
2. Arraste a
3. Para escoseguida, cliqu
onto de particaixa são guartamento deeradas para
e que as venverão e espeono e invernoquedos no qs vendas pro
branças a a maioria dpresa saiba qeriência tem dito. Dos 60%da e o restanvendas em q meses5.
sa meta é dem o rótulo: Caebimentos do meses antesejam entra
mo o orçamedas de Abrileriores para tiplicamos asE7. Para ca
a F7:H7.
ecebimento dartir das vendvendas de d
a F9:H9, calmeros com aqmento para s
mpras e Pata seção dabecues compompra do es
BSERVAÇÃO ultrapassar a p
nchimento para
o nos U.S.A.. Noseu Relatório Aque 40% das v
001. A companhr simplicidade, a
o Excel 2007
e as células q
a alça de preen
olher como voue na opção q
da para um oiadas (no me marketing C5:I5 na sua
ndas têm umeramos que ao3. Tal sazonuarto trimest
ojetadas se o
das empresaquão rapidammostrado q
% das vendnte 25% foraqualquer mês
eterminar o raixa. Isto ino mês anterioes. Como nosdas diretame
ento é para J e Maio, esdeterminar
s vendas eslcular os rec
de vendas a das de Maiodois meses alcule os recequeles da Dealvar sua pa
agamentos a área da plpra o estoqustoque de Ju
Se você arrast
primeira coluna fora da área se
o Brasil isto ocoAnual de 2001,vendas anuais tohia perdeu dinheassumimos que
ue contêm os
nchimento sob
ocê deseja preue você desej
orçamento dínimo indiretda Bithlo naa planilha.
m componentas vendas cnalidade é imtre pode ser
o seu orçame
as, no mínimmente ela pue no passa
das feitas a am recebidoss, será receb
recebimento ndicará quaisor. Em A9 enssas estimatente nas fórm
Junho a Setestão incluída
os recebimsperadas parcebimentos d
crédito podeo com a fórmatrás, em E9ebimentos toemonstraçãoasta de traba
anilha, calcue (igual a 50
unho será 50
tar a alça de prou a linha supe
elecionada antes
rre nos meses d, a administraçãotal dos três últieiro nos outros 100% das vend
dados que vo
bre as células
eencher a seleja2.
de caixa são tamente) por Tabela 3-1.
te sazonal fochegarem aomportante em40% ou mai
ento de caixa
mo uma porçãode esperar
ado cerca decrédito, apros dois mesesbido durante
total em cads as vendas ntre com: Setivas das pormulas. Em ve
embro iniciars aqui some
mentos das vra Junho pedas vendas
e ser calculadmula: =D5*$B9, podem seotais na linh
o 3-1 e formalho.
ulamos os p0% das vend0% das vend
reenchimento paerior na seleçãs de soltar o bo
de setembro, ouão da Toys .R. imos anos. Adictrês trimestres.das foram receb
ocê deseja pre
que você des
eção, clique e
as vendas pr esta projeç Em A5 entr
orte. Neste co máximo emm muitos tips das venda
a deve ser pr
ão das vendr para recebe 40% das suoximadamens após a vene o mês segu
da mês. Em a vista paragundo Mês
rcentagens dez disto, entr
remos nossaente porque vendas a crla porcentagà vista para
do similarmeB8. Copie eser calculadosha 10 para cate sua plani
pagamentos das) do mês das esperad
ara cima ou paro, o Excel excl
otão do mouse.
utubro, novembUs, Inc., relatoucionalmente, tod
bidos. A maioria
eencher nas c
seja preenche
m Opções de
projetadas. Mção. As vendre com o rótu
caso, assar cm Junho ante
os de negócas anuais4. Mreciso.
as são feitaser aquelas vuas vendas nte 75% foranda. Em outruinte, e 15%
A6 digite: Rea o mês. Em para indica
dos recebimere com estas
as estimativaprecisamos
rédito). Paragem das vena os outros m
ente. Em E8,sta fórmula ps com a fórmcada mês ulha para fica
que são feianterior aqu
das de Julho
ra a esquerda duirá os dados d
bro, dezembro, ju que as vendados os lucros an
a das empresas
células adjace
er.
e Auto-preenc
Muitas das oudas projetadaulo Vendas,
carne de chues de cair drcios; por exe
Modelos sazo
s a crédito. Évendas. No foram a dinh
am recebidoras palavras,
% (= 0,60 x 0
ecebimentom A8 entre: Par os recebimentos podems porcentage
as de recebims referenciara calcular o ndas à vistameses, simp
, calcularemopara F8:H8. mula: =C5*$Busando a funar compatível
tos pelas coele em que a
o. Entretanto
de uma seleçãodentro da seleç
aneiro, fevereiras do quarto trimnuais da empre
incluiria um de
ntes.
chimento
utras projeçõas nos forame daí então
urrasco é umramaticamenemplo, as veonais devem
É, portanto, caso da Bithheiro (a vista
os durante o, 45% (= 0,6
0,25) será re
os:, e daí enPrimeiro Mmentos sobre
variar, é impens em B7:B
mentos em Er as vendas
caixa receb, então entre
plesmente co
os os recebimFinalmente, B9. Após conção SOMA. l com aquela
ompras de ea venda é fe
o, ela não pa
o, e parar nas céção. Você deve
o e março. mestre represenesa foram ganho
sconto para as
5
e, em
ões no orçamm fornecidas
copie as ve
m fenômeno nte nos meseendas de loja
ser incluídos
importante qhlo Barbecua) e 60% fora mês seguin0 x 0,75) docebido dentr
ntão em A7 Mês para ine as vendas fportante que
B9.
E7. (Note qudos dois m
bido para Je com: =E5*opie esta fór
mentos de Jos recebimepiar esta fórConfira os
a. Este é um
estoque. A Beita. Por exemaga pelo est
élulas selecionae arrastar a alça
ntaram uma méos no quarto trim
“dívidas não pa
mento pelo
endas
mais es de as de s nas
que a es, a am a nte à total ro de
entre dicar feitas e elas
ue as meses
unho *$B7 rmula
unho entos rmula seus bom
Bithlo mplo, toque
adas a de
dia de mestre
agas”.
imedmes
Nós vendem C
As cestoos rresp
AgoMaiomêsF14
Até ecuiddestdese
123456789
10
11121314
15
6
diatamente. Eses após a co
primeiro predas do mês sC11 com a fó
compras a croque em cadrótulos. Em
pectivamente
ora entre como. Assim a fós. Para calcu:H14 e daí e
este ponto sadosamentetas fórmulas,enhadas nela
A
VendasRecebimentos:
CaixaPrimeiro MSegundo M
RecebimentoS
ComprasPagamentos:
Primeiro MSegundo M
Pagamentos T
Em vez distoompra.
C
ecisamos calseguinte. Asórmula: =$B1
rédito não sãa mês. Isto
A12 digitee, e entrar co
m 60% em Bórmula em Elar o pagamntão calcule
ua planilha de para certific, examine a a para mostr
B
:
MêsMês
S Totais
MêsMês
Totais
o, 60% do pr
CALCANDO
cular a quansim A11 digi11*D5. Copi
ão saídas deé muito simi
e: Pagamenom: Pagamen
B13 e 40% eE13 é: =$B13ento de Junhos pagamen
deverá se pacar-se que elDemonstraçãrar as referen
C
Abril291.00
40%45%15%
50% 182.50
60%40%
Para o
reço de comp
DEMOO OS RECEB
ntia de estoqite: Comprasiando esta fó
e caixa à vistalar ao modotos: Em Antos Totai
m B14. Em J3*D11. Copiho pela comntos totais pa
arecer com ales estão de ão 3-2 que éncias para Ju
D
Maio0 365.000
0 193.500
Bithlo BOrçamen
Período de Jun
pra é pago n
ONSTRAÇÃOBIMENTOS N
ue comprados e em B11órmula para
a, então preo que calculaA13 e A14is em A15.
Junho a Bithie isto para F
mpra de Abril ara cada m m
aquela uma dacordo com
é a mesma dunho.
E
Junho Ju387.000 32
154.800 13164.250 1743.650 5
362.700 36
164.500 11
116.100 973.000 7
189.100 17
Barbecuesto de Caixanho a Setembro
o mês segui
O 3 - 1 NA ÁREA D
o em cada mentre com: 5D11:H11 com
cisamos calcamos as entr4 entrar com
hlo BarbecueF13:H13 parem E14, use
mês na linha
da Demonstr aqueles da a Demonstra
F G
ulho Agost29.000 238.0
31.600 95.274.150 148.054.750 58.0
60.500 301.3
19.000 72.5
98.700 71.477.400 65.8
76.100 137.2
o de 2008
inte mês, e o
DE PLANILH
mês. Como n50%. Nós calmpleta-se o
cular os pagaradas de caixm: Primeir
es pagará pora completare a fórmula:
a 15.
ração 3-1. Codemonstraçã
ação 3-1, exc
H
to Setembr000 145
200 58050 107050 49
300 214
500 46
400 43800 47
200 91
Finan2007
os outros 40%
HA
otado, isto élculamos as cálculo das c
amentos de xa total. Primro Mês e
r 60% das cor os pagame=$B14*C11
onfira os seuão. Para escceto que ela
I
ro Outubro.000 92.00
.000
.100
.350
.450
.000
.500
.600
.100
Ber
ças no Exc
% são pagos
é 50% das compras de compras.
caixa atuaismeiro, entrarSegundo
ompras feitaentos do prim1. Copie isto
us números clarecer a lóg tem setas
o0
rtolo
cel
s dois
Abril
s pelo r com Mês
as em meiro para
gica
Ber
F
Re
Estaentreumalista
ComE17por e
Em estofórmSalcalcterm
123456789
10
11121314
15
rtolo
Finanças n
cebiment
a seção do oe as células
a demonstraçmos as entra
mecemos res:H17 as fórmexemplo, a f
A18, entre coque que foi mula em E19ários e emular salários
minar esta se
A
VendasRecebimentos:
CaixaPrimeiro MSegundo M
RecebimentoS
ComprasPagamentos:
Primeiro MSegundo M
Pagamentos T
o Excel 2007
C
tos e Des
orçamento de como existeção de resultadas de caix
sumindo os rmulas simplefórmula em E
com o rótulocalculado n
9 é: =E15. Om B20 digite:s em E20 é: ção entrando
B
:
MêsMês
S Totais
MêsMês
Totais
CALCANDO
sembolso
e caixa é a em na área tado do exer
xa e saídas d
recebimentosesmente refeE17 é: =E10.
o: Menos Dena área da pOs salários s 20% que se=$B20*E5.
o com os rót
C
Abril291.00
40%45%15%
50% 182.50
60%40%
Para o
DEMOO OS RECEB
os
mais fácil deda planilha.
rcício baseadde caixa que
s de caixa paerenciam os Copie esta
esembolsoplanilha. Entrsão assumiderá usado pa Agora copi
tulos restante
D
Maio0 365.000
0 193.500
Bithlo BOrçamen
Período de Jun
ONSTRAÇÃOBIMENTOS N
e montar nuA área dos
da no caixa (são esperad
ara cada mêrecebimento
fórmula para
:. A primeirare com Paga
dos serem igara calcular ae estas fórmes e os núme
E
Junho Ju387.000 32
154.800 13164.250 1743.650 5
362.700 36
164.500 11
116.100 973.000 7
189.100 17
Barbecuesto de Caixanho a Setembro
O 3 - 2 NA ÁREA D
ma planilha recebimento
(i.e., existemdas para cad
ês. Entrar comos totais quea F17:H17.
a saída de camentos dguais a 20%as despesas
mulas para Feros descrito
F G
ulho Agost29.000 238.0
31.600 95.274.150 148.054.750 58.0
60.500 301.3
19.000 72.5
98.700 71.477.400 65.8
76.100 137.2
o de 2008
DE PLANILH
porque não os e desemb
m despesas nda mês.
m o rótulo: Re foram calc
caixa que ene Estoque das vendas
s esperadas F19:H20. Poos na Demon
H
to Setembr000 145
200 58050 107050 49
300 214
500 46
400 43800 47
200 91
HA
existem relabolsos é mu
não caixa). N
Recebimentculados em
ntraremos é e como o rós. Em A20 amensalmentr agora, voc
nstração 3-3.
I
ro Outubro.000 92.00
.000
.100
.350
.450
.000
.500
.600
.100
7
ações compluito parecida Nós simplesm
tos em A17E10:H10. As
o pagamentótulo em A19adicione o róte. A fórmulacê será capa.
o0
lexas com
mente
7. Em ssim,
to de 9 e a ótulo:
a para az de
Exisas eempemp
Segelesempdóla
Finatotala deApescaixa
CaEstamaistomaantenecedete
A TEsse
17181920212223242526
8
ste um par deentradas de presa planejapresa e seria
undo, temos estejam no
presa. Elas nares pós-impo
almente, a B em Julho, é
emonstraçãosar das leis a esperadas
lculando a última seçãs importante arem empréecipadamenteessário paraerminar o me
Tabela 3-2 mencialmente,
ARecebimentoMenos DesemPagamentosSaláriosPagamento JurosDividendos ImpostosGastos de C
Desembolsos
e pontos a scaixa são d
asse vender incluído sob
s incluído divo orçamento não apareceostos.
Bithlo Barbecé improvável de resultadde impostos
s no orçamen
o Saldo ão do orçame
do orçamenéstimos de e os adminis
a avaliar as elhor momen
mostra as s, isto é o me
Asmbolso:s de Estoque
de Aluguéis
(Ordinários)
Capitals Totais
R
ser notado sde vendas dalguns ativo
b recebiment
videndos, qude caixa é
em na demo
cues planejo que eles tivo do exercícs e convençnto de caixa.
de Caixaento de caixanto de caixa
curto prazstradores a oalternativas to (best timin
CAL
‐
séries de cáesmo proced
B
20%
DEMORECEBIMEN
obre esta podos produtoos ou títulostos.
ue não aparque os div
onstração de
u gastos de vessem pretecio refletiria ações contábe
a Final a calcula o sporque ela azo. Conhecorganizarem
possíveis. Ong) para as p
TLCULANDO
Saldo Inic
Recebime
Desembol
Saldo de C
Empréstim
Saldo Fina
álculos necedimento que
C
ONSTRAÇÃONTOS E DE
orção do orçs da empre
s ou ações.
recem na deidendos repe resultado
capital de $endessem gaa depreciaçãeis, é import
saldo final deajuda o admicendo as eos financiamOs administprincipais de
TABELA 3 –O SALDO F
cial de Caixa
entos Totais
lsos Totais
Caixa Não A
mos levantad
al de Caixa
essários parmostramos
D E362
1897710305025
381.
O 3 - 3 SEMBOLSO
çamento de cesa. Em outr
Qualquer um
emonstraçãopresentam um
do exercício
$200.000 emastar esta quão destes atitante incluir
e caixa espernistrador a e
exigências dmentos quandtradores podspesas.
– 2 FINAL DE C
Ajustado
dos atualmen
ra determinana Tabela 2
F.700 360.50
.100 176.10
.400 65.80
.000 10.00
.000
.000
.0000 200.00
.500 451.90
OS
caixa. Primeros casos, ema destas a
de resultadma despesao porque os
m Julho. Emuantia toda dvos durante todas as en
rado ao finalentender as ede se tomdo eles os prdem também
CAIXA
nte
ar o saldo 2-2 na págin
G00 301.300
00 137.20000 47.60000 10.0000 00 0
00 000 194.800
Finan2007
iro, assumimentretanto, éações levaria
do do exercía de caixa ms dividendos
bora eles vãdurante 2008
um período ntradas de ca
l de cada mêexigências darem emprrecisarem e
m usar esta
final de caina 57. Na pró
H214.45
91.1029.0010.0030.00
25.00
185.10
Ber
ças no Exc
mos que somé possível qa dinheiro pa
cio. A razãomuito real pas são pagos
ão pagar o c8. Caso cont
de tempo maixa e saída
ês. Esta é a da empresa dréstimos pefornecer o teinformação
ixa da empóxima seção
0
00000000
rtolo
cel
mente ue a ara a
o que ara a s dos
custo rário,
maior. as de
parte de se rmite
empo para
resa. o nós
Ber
F
adic3-2.
Já fiseçãde mprojeEm impoo rót
Nas mesem DO saatuatodo
O sasimpcopiporq
Comeste=E1espeJunh
O saemplíquicaixapara
Commesfunc
Nest
2728293031
3233
rtolo
Finanças n
cionaremos u
izemos a maão, porém, pmanter um saetado cair abA32 entre
ortantes sobtulo: Caixa M
células A27smo que foi eD29. Em D3aldo final de
ais, assim a fo o intervalo E
aldo de caixaplesmente ree isto pelo i
que não temo
mo já calculaes cálculos n7-E26. Copera gastar mho. Este dec
aldo de caixpréstimo à cudos para o a mínimo ac
a trazer o sal
mo determinasmo sem mucionará sob to
te caso enco
Saldo Inicial de CRecebimentosSaldo de CaixaEmpréstimos LSaldo de Caixa
Observações:Caixa Mínimo
o Excel 2007
uns poucos p
aioria dos cáprecisamos aaldo de caixabaixo desta qcom o rótulre nosso orçMínimo Ace
7:A31 entre esboçado na0 entre com
e caixa parafórmula em DE31:H31.
a inicial de qeferenciar aointervalo F27os ainda entr
amos os recesta seção.
pie esta fórmmais do que e
línio será ref
xa não ajustaurto prazo dumês. A fórm
ceitável da emdo até este m
amos que a uita imaginaçodas as circu
Empréstimo
ontramos que
ACaixas ‐ Desembolsosa Não AjustadoLevantados Atuaa Final
Aceitável
passos a est
álculos neceadicionar outa mínimo dequantia, eleslo: Observa
çamento de ceitável e e
com os rótua Tabela 3-2: 0 porque a
a o mês é siD31 é: =SOM
CA
qualquer mêo mês anteri7:H27. Até erado com qu
cebimentos tEm vez disto
mula para F2ela receberáfletido no sal
ado é o quaurante o mês
mula em E29mpresa de $mínimo.
empresa prção. Entretaunstâncias. P
os Atuais Le
e a Bithlo Ba
almente
te cálculo, m
ssários paratro detalhe. Ae $15.000 pas precisarão ações:. Nócaixa. A primem B33 entre
ulos como m2). Comecema empresa teimplesmenteMA(D29:D30
DEMOALCULO DO
s é o mesmior o cálculoeste ponto, saisquer fórm
otais e os do, calcularem28:H28. Pará. Em outrasdo de caixa
anto de saldos. Nós simpl
9 é: =SOMA(15.000. Poré
recisa levantnto, você prPoderíamos
vantados = C
arbecues pre
$13.800
B C
15.000
mas o proced
a completar oA administraara atender q
levantar emós usaremosmeira delas ée com: 15.0
mostrado namos com o saeve necesside o saldo de0). Esta fórm
ONSTRAÇÃOO SALDO FI
o que o saldo do saldo finseu saldo in
mulas em E28
desembolsosmos os recebra Junho, o s palavras, onão ajustado
o de caixa flesmente adE27:E28). ém, a Bithlo B
tar empréstimrecisa pensausar a segu
Caixa Mínim
ecisa levanta
0 = $15.000
D
20.0000
20.000
dimento básic
o orçamentoação da Bithlqualquer des
mpréstimo pas as células é o saldo de 000.
Demonstraaldo de caixdades de tome caixa não mula será a m
O 3 - 4 NAL DE CA
do final de canal de caixa
nicial de caix8:H30.
s totais, não bimentos líquresultado é saldo de cao.
ficaria se a eicionamos oO resultado Barbecues p
mos de $13.ar nela cuidainte equação
o – Caixa Nã
r empréstimo
- $1.200
E20.000‐18.800 ‐91.200
1.200
co é sempre
o de caixa. Alo Barbecuespesa não esara trazer o s
abaixo de caixa mínim
ção 3-4. (Noa ajustado emar emprestajustado ma
mesma para
AIXA
aixa do mêsa. Em E27 exa para cada
há necessiduidos para J$-18.800, o
aixa é espera
empresa nãoo saldo de ca
é $1.200, qprecisará leva
.800? É provadosamente o:
ão Ajustado.
os de:
F G1.20091.400 106.50
0
e aquele esb
Antes de terms decidiu qusperada. Se saldo de volt
A32 para io exigido. Em
ote que isto em Maio. Entado no curtoais os emprécada mês, a
s anterior. Pontre com a fa mês, exce
dade de sepunho em E2
o qual indicaado declinar
o tivesse levaixa inicial e que é menosantar emprés
vavelmente para criar u
(3-1)
H0
00 29.35
0
9
boçado na Ta
minar esta úue eles gosta
o saldo de cta a este mínindicar hipótm A33 entre
é exatamentre com: 20o prazo em Méstimos tomassim copie-a
ortanto, podefórmula: =D3
eto Junho, se
parar linhas 28 com a fórma que a empr por $18.800
vantado quaos recebime
s que o saldstimo de $13
óbvio para vuma fórmula
050
0
abela
última ariam caixa nimo. teses com
nte o .000 Maio.
mados a por
emos 31 e erá 0
para mula: presa 0 em
lquer entos do de 3.800
você, a que
A eqque $5.0
O cámíniempEntrcond
A de
TESTVALOverdequi
A fó=SEnececomemp
Nós e for 6 A minves
10
quação 3-1 fo saldo de
000, o que é
álculo que pmo, então n
préstimo tomretanto, o Exdição – a dec
eclaração SE
TE_LÓGICO OR_SE_VERD
dadeiro ou faivalente da c
rmula para c(E29<$B33essidade e to
mpletar o cálcpresa não pre
já entramosrmatar como
menos que, é cstir o excesso
funciona nescaixa não ajum absurdo6
precisamos pnós tomamosmado é zeroxcel tem umaclaração SE.
E retorna um
S
é qualquerDADEIRO e also. Se vocconstrução If-
calcular as ne;$B33-E29omar empresculo de tomarecisa tomar e
s com as fórmo na Demons
claro, você asde fundos na
ste caso, majustado fosse6. Num tal ca
pode ser ests emprestadoo”. Com as a função em.
de dois valo
E (TESTE_LÓ
r declaraçãVALOR_SE_Fcê está famif-Then-Else q
ecessidades;0). Como ostado $13.80r empréstimoemprestados
mulas para ostração 3-5.
ssuma que tom próxima seçã
as ela não ée $20.000. I
aso, gostaría
tabelecido co uma quantfórmulas qu
mbutida que
ores, depend
ÓGICO, VALO
ão que podFALSO são oiliarizado comque é suporta
s de tomar emo saldo de c00 como enco atualmentes fundos em
o saldo final d
mar emprestadão.
é apropriada sto sugeriria
amos de ver o
como segue:tia igual ao cue temos uspode manip
dendo se uma
OR_SE_VERDA
de ser avaos valores m programaada pela ma
mpréstimos daixa não aju
contramos ane. Note que, Agosto ou S
de caixa em
do quantias ne
em todas aa que a empo empréstim
“Se o saldocaixa mínimosado até agular situaçõe
a declaração
ADEIRO, VALO
aliada comoretornados
ação de comioria das ling
da empresa stado é som
nteriormente.por causa do
Setembro.
cada mês. V
egativas é o m
s circunstânpresa precisao tomado atu
o de caixa no – caixa nãogora, este ties onde o re
o é verdadeir
OR_SE_FALSO
o sendo oque depen
mputador, voguagens de p
para Junho, ente $1.200. Copie esta o grande rec
Você deverá
mesmo que inv
Finan2007
cias. Suponasse tomar dualmente em
não ajustadoo ajustado. Ppo de cálcuesultado dep
ra ou falsa:
O).
ou verdadeidem do TEcê reconhecprogramação
em E30, é: , o resultadofórmula para
cebimento líq
agora confe
vestir. Mas nó
Ber
ças no Exc
ha, por exemde empréstimm 0.
o é menor qPor outro ladulo é imposspende de alg
ra ou falsaESTE_LÓGICOcerá isto como.
o deverá indica F30:H30 paquido positivo
erir seus núm
ós considerare
rtolo
cel
mplo, mos -
que o do, o sível. guma
a, e O ser mo o
car a ara o, a
meros
emos
Ber
F
Até Junhtoma
UsaAlémcaixaconcquer
Um recetomavendassuprim
MudJunh$91.tem ela opor
123456789
10
11121314
15
16171819202122232425262728293031
3233
VR
R
CP
P
RM
DS
rtolo
Finanças n
este ponto oho, e $91.40ados em Ago
ando o Orçm de ser útil a pode ser centrada aceremos fazer
modo que eebimentos soarão empresdas durante uma que ele
meiro mês ap
de B8 para 5ho para $9.0.400. Portandois benefícdesloca aqurtunidade na
VendasRecebimentos:
CaixaPrimeiro MêsSegundo Mês
RecebimentoS To
ComprasPagamentos:
Primeiro MêsSegundo Mês
Pagamentos Tota
RecebimentosMenos DesembolsPagamentos de SaláriosPagamento de AJurosDividendos (OrdImpostosGastos de Capita
Desembolsos TotSaldo Inicial de CaRecebimentos ‐ Saldo de Caixa NEmpréstimos LeSaldo de Caixa F
Observações:Caixa Mínimo Ac
o Excel 2007
os gestores d00 antes de osto, mas nó
amento depara planejaútil no mo
erca da quané ver o que a
eles poderãoobre as vendstados dos fo
o mês seges podem dós a compra
0%, B9 para000 a partir to, a quantia
cios: ele reduuela despesa forma de d
A
otais
ais
so:Estoque
Aluguéis
dinários)
alaisaixaDesembolsosNão Ajustadovantados AtualmeFinal
ceitável
UM ORÇA
da Bithlo BarJulho. È ta
ós adiaremos
e Caixa parar as necessomento de rntia de empacontece se
o ser capazdas e diminuiornecedores uinte, por miminuir a ve
a em vez dos
a 10%, B13 pde $13.800
a total de emuz o custo dosa de juros desconto per
B
441
5
64
2
ente
15.0
Para
DEMO
AMENTO DE
rbecues sabmbém óbvios o reembols
ra o Timingsidades da erecebimentosréstimo a sefizermos ce
es de reduzir a velocidadao invés do
meio da reduelocidade dos 60% atuais
ara 50%, e B0. Empréstimmpréstimos os juros de topara um inrdido devido
C
Abril291.000
40%45%15%
50% 182.500
60%40%
20%
000
Bithlo BOrçament
o Período de Jun
ONSTRAÇÃO
E CAIXA SI
iam que eleso que eles teso dos empré
g de Grandeempresa em s e despeser tomado e rtas mudanç
zir as necesde dos pagabanco). Sup
ução de receos seus pag.
B14 para 50%mos levantadlevantados domar empresstante poste
o a pagamen
D E
Maio Junho365.000 387.0
154.8164.243.6
362.7
193.500 164.5
116.173.0
189.1
362.7
189.177.410.030.050.025.0
381.520.0‐18.8
20.000 1.20 13.8
20.000 15.0
Barbecuesto de Caixaho a Setembro de
O 3 - 5
MPLES E C
s precisariamerão caixa séstimos, para
es Despeslevantar emas. Por exeque será ne
ças nas noss
sidades de amentos paraponha que a ebimentos namentos pe
%. Você verádos em Julhdecrescerá dstado (os querior. É clarntos atrasad
F
o Julho A000 329.000
800 131.600250 174.150650 54.750
700 360.500
500 119.000
100 98.700000 77.400
100 176.100
700 360.500
100 176.100400 65.800000 10.000000 0000 0000
0 200.000500 451.900000 15.000800 ‐91.400200 ‐76.400800 91.400000 15.000
e 2008
COMPLETO
m arranjar emsuficiente paa mais tarde,
as mpréstimos a emplo, supoecessário em
sas hipóteses
tomar empra compra deempresa sej
no segundo las compras
á que os empho aumentardo original $ais consider
ro, poderá tos a fornece
G H
Agosto Setem238.000 1
95.200148.050 158.050
301.300 2
72.500
71.40065.800
137.200
301.300 2
137.20047.60010.000
00
0194.800 115.000 1
106.500121.500 1
0121.500 1
mprestados $ara pagar es, neste capít
curto-prazoonha que a m Junho e Js.
éstimos é tee estoques (eja capaz de mês para 1
s de estoqu
préstimos tomão para $93
$105.800 parraremos na pambém exisedores, e cli
H I
mbro Outubro145.000 92.00
58.000107.10049.350
214.450
46.000
43.50047.600
91.100
214.450
91.10029.00010.00030.000
025.000
0185.100121.50029.350
150.8500
150.850
11
$13.800 antestes empréstulo.
, o orçamentempresa e
Julho. O que
entar aceleraeles efetivamreceber 50%0%. Além des para 50%
mados cairã3.200 a partra $102.200próxima seçãstir um custientes poder
o00
es de timos
to de esteja e nós
ar os mente % das disso, % no
o em tir de . Isto
ão), e to de rão ir
paraporc
ComEsta$200
Assurespneceemptoma
Vocêútil sfórmdifer
Obvde c
O GNa agranprobapósforne(alte
No EClicaCen
SeleAdicesta
A Fig
12
a os concorrcentagens de
mo outro exea despesa é 0.000, a emp
umindo que posta, é claroessidades depréstimos a ar empréstim
ê pode expesaber quanto
mula: =SOMArentes meses
viamente, pocontinuar, cer
Gerenciadoanterior seçãnde despesablema em fas ela ser feitece um mo
ernativos) na
Excel 2007 oando no bot
nários.... Ass
ecionando Gcionar para a planilha.
gura 3-1 mo
rentes que e volta aos se
mplo, consida principal
presa não pr
exista algumo, depende de tomar emcurto-prazo
mos esperada
erimentar umo tomar de eA(E30:H30)s, você deve
SI
r este critériortifique-se de
r de Cenárão, nós exec de capital pzê-lo manuata. Também,do melhor, planilha e m
o Gerenciadão Testes d
sim
erenciador definir o seu
stra a caixa
oferecem meus valores o
dere a despecausa da neecisaria tom
ma flexibilidadde vários fatpréstimos. Issejam minim
a da empres
pouco mudaempréstimo apara calcula
erá ser capaz
NCRONIZAÇ
o, o melhor e mover o ga
rio utamos o qupara ver o qualmente, com cada pessoo Gerenciad
mostrá-los de
dor de Cenárde Hipótese
de Cenáriou cenário. Ist
de diálogo d
melhores termoriginais.
esa atualmenecessidade dar empréstim
de no planejtores, mas psto é, planemizadas. Istsa exceder a
ando o mês a tomar totalar total a sz de verificar
TÇÃO ÓTIMAMês do Gas
Junho Julho Agosto Setembro
momento paasto de $200
ue veio a ser ue acontecemo nós fizemoa que obserdor de Cen
e acordo com
rio pode seres, aparece
s..., apareceto porque nã
o Gerenciad
mos de créd
nte planejadade fazer em
mos em Julho
jamento destpoderemos dejar o projetoo poderia sesua linha de
em que a del é esperadoser emprestr os números
TABELA 3 –A PARA UMAsto Empr
TotalQuart$213.$105.$ 13.8$ 13.8
ara planejar 0.000 de volta
chamado deria com a qu
mos, é que vrvar a sua pários. Esta
m a sua vonta
r encontradoum menu e
erá a primeirão temos ain
dor de Cenár
dito. Antes d
a para Julhompréstimos e
o.
te gasto, emdecidir tomaro tal que aser especialm
e crédito num
espesa de cao para o períado. Agora,
s na Tabela 3
– 3 A DESPESAréstimo Tomado noto Mês .800 .200 800 800
o gasto seria para Julho
e análise “Wuantia total dvocê perde lanilha preciferramenta
ade.
o na guia Danele, como
ra caixa de dnda definido,
rios antes de
de progredir
o 2008 da Bitm Julho. Re
m qual mês dr a decisão bs necessidadmente imporm dado mês.
apital é feitaíodo do mês , movendo 3-3.
A DE CAPIT
o
a ou em Ag.
What-If?”. Istodo empréstimos resultadosará executapermite-nos
ados, no gruprimeiro ite
diálogo pedineste ponto
e quaisquer c
Finan2007
r, certifique-
thlo Barbecuealmente, se
deverá a desbaseada na des da emprrtante se a n
. Primeiro, pquatro. Em a despesa
TAL
osto ou em
o é, nós mudamo tomado pos originais dar a mesma s armazenar
upo Ferramem, temos o
ndo para voo, nenhum o
cenários tere
Ber
ças no Exc
se de muda
ues em $200em este gast
pesa ser feitminimizaçãoresa em levanecessidade
orém, deverI30, entre code capital
Setembro. A
amos o timinpara o períodde suas anáanálise. O E
r vários cen
entas de DaGerenciado
ocê clicar o butro cenário
m sido criad
rtolo
cel
ar as
.000. to de
ta? A o das antar
es de
rá ser om a para
Antes
ng da do. O álises Excel nários
ados. or de
botão para
os.
Ber
F
Parade cadaCélucomcenáde eAgoa de
Notecaususar
extre
rtolo
Finanças n
CAIXA
a iniciar, cliquJunho na ca cenário. Neulas variáve
m uma nova cário. Como nedição e 0 era clique no
espesa ocorr
e que a caixasar confusãor nomes defi
emidade esq
o Excel 2007
DE DIÁLOG
ue no botão caixa de textoeste caso, el
eis e destaqucaixa de diálonosso primeirm cada umabotão Adicioendo em dife
CAIXA DE
a de diálogo o, especialmnidos para a
querda da ba
GO DO GER
Adicionar...o Nome do cas serão o g
ue o intervaloogo, Valoresro cenário re
a das outras. onar para crerentes mese
E DIÁLOGO
Valores de ente se as c
as células. Pa
arra de fórm
FRENCIADOR
.. Então na pcenário. As gasto de capo: $E$25:$Hs de cenário, equer a desp
A caixa de driar o próximoes.
FO VALORES
cenário convcélulas não eara tanto cliq
mulas, assim
FIGURA 3 –R DE CENÁR
próxima caixacélulas variáital gasto paH$25, a seg
a entrar comesa a ser feidiálogo Valoro cenário. Re
FIGURA 3 –DE CENÁR
vida você a uestão visíveique em cada
1 RIOS COM N
a de diálogo,áveis são aqura cada mêsguir clique nom valores parita em Junhores de cenárepita estes p
2 RIOS PARA D
usar os endes na tela. U
a uma das cé
NENHUM C
, Adicionar cuelas células
s, então cliquo botão OK. Vra cada umao, entre com rio se parecepassos até vo
DESPESA D
ereços de céma maneira élulas e a se
. Digite o no
ENÁRIO DE
cenário, entres que ficarãoue na caixa dVocê agora
a das células200000 na
e com aquelaocê ter quatr
DE JUNHO
élulas como rde melhora
guir clique n
ome Junho
13
EFINIDO
e com: Despo diferentes sde edição será estimul variáveis de
a primeira caia da Figura 3ro cenários c
rótulos. Isto r esta situaça caixa Nom
para se refe
esa sob
ado este ixa 3-2. com
pode ção é me na
erir a
estaFazeinter
Retoentãaque
MuitEsteusarApós
Paracont
7 IstoNomemáxim
14
a célula. Apóendo isto parvalo de Gas
ornando ao Gão no botão Oela na Figura
tas das outrae é um truqur nomes de ins criar seus
C
a mostrar umteúdos das
o pode ser feito e. Na caixa de mo 255 caracte
ós pressioneara as célulastos de Capit
GerenciadorOK no diáloga 3-3.
CAIXA D
as ferramentue útil para lntervalo permcenários, a c
CAIXA DE D
m cenário pasuas célula
também usanddiálogo Novo
res). Ver ajuda
e ENTER. As G25 e H2tal.
r de Cenáriogo Editar Cen
DE DIÁLOGO
tas fornecidaembrar commitirá tambécaixa de diálo
DIÁLOGO G
articular, simas variáveis
o a caixa de diáNome, na caixdo Excel para o
A seguir faça5 e, introduz
os, selecionenário, e sua c
FO VALORES
as com o Exmo pode simp
m melhorar aogo Gerenci
FGERENCIAD
plesmente spara refleti
álogo Novo Noma de edição Nooutros detalhes
a a mesma zindo os nom
e o cenário “Dcaixa de diál
FIGURA 3 –S DE CENÁ
xcel funcionaplesmente ea planilha Reador de Cen
FIGURA 3 –DOR DE CEN
selecione-o dir os valore
me. Para tanto, ome, digite o ndisto
coisa e defmes Agosto
Despesas delogo Valores
3 ÁRIOS COM
m com nomentrar com daesumo de Cenários se par
4 NÁRIOS CO
da lista e cliqs que você
na guia Fórmunome que desej
fina o nomeo e Setembr
e Junho”. Clis de cenário d
NOMES DE
es de intervaados. Comoenários. recerá com a
M QUATRO
que o botão ê entrou. É
ulas, no grupo Nja usar para es
Finan2007
e Julho parro, nomeam
que no botãodeverá se pa
EFINIDOS
alos de mano veremos de
aquela da Fig
O CENÁRIOS
Mostrar. O claro, a pla
Nomes Definidsta sua referên
Ber
ças no Exc
ra a célula Fmos as célula
o Editar, daí arecer com
neira semelhe maneira b
gura 3-4.
S
Excel alteraranilha toda
dos, clique em Dcia (só podem
rtolo
cel
F257. as do
ante. reve,
rá os será
Definir ter no
Ber
F
recaclicacenávocêconf
Ser sua empque defin(und
Retoresucenáresunossque
Adi
Na scálcjuros
Antena gCop(movdirei
A seBithlAcetomaTomem B
Comde jumenmen
rtolo
Finanças n
alculada e voar o botão Fário, mas lemê se esquecefusão quando
capaz de mhabilidade p
préstimo tomadicionamos
na um nomederscore) no
orne ao Gereultado. Uma ário. Neste cultado e cliqusos cenáriosaqueles na T
icionando
seção anterioulos do saldos sobre os fu
es de começguia de planiliar... no menver para o finito na guia de
eguir, precisalo Barbecuesitável e eados a curtoado e em B36.
mo estamos turos. Assim,
nsal dividindonsal do empr
o Excel 2007
ocê pode veFechar na cambre-se de rer de retornao você abrir
udar entre cpara resumiado total ques uma fórmu
e para esta clugar de um
enciador decélula resul
caso, nós estue o botão Os, os resultadTabela 3-3.
o Juros e
or você criouo final de ca
undos tomad
ar vamos crilha rotulada nu. Na caixa nal) na lista. e planilha e r
aremos fazes investirá quem B34 ent-prazo e ganB35 entre c
trabalhando em C35 e C
o por 12. Eméstimo toma
r os resultadaixa de diáloretornar o ce
ar o cenário dsua pasta m
enários é mar os resultade resulta de ula em I30 pcélula tal com espaço pois
e Cenários eltado é umatamos intereOK. O Excel dos estão na
e Investim
u um orçameixa consideraos empresta
ar uma cópiade “Orçamende diálogo pA planilha core-nomeie a
r umas poucualquer excetre com: 40.nhará juros scom: 8%. Em
com períodoC36 entre co
m D35 entre cdo é 0,67%
dos sob o ceogo do Gereenário para default, o Ex
mais tarde.
aravilhosamdos de todocada cenário
para calcularmo ”Empréss espaços nã
e clique no ba célula (ou essados no e
criará agoraa Demonstra
DEMORESU
mento do
ento de caixaando dois fat
ados, daí ent
a do orçamento de Caixa
procure marcopiada será nova planilh
cas adições edente de ca.000. Aindasobre os fund
m A36 adicion
os mensais, om o rótulo: com a fórmue a taxa men
enário selecienciador de“Despesa de
xcel mostrará
ente útil, maos seus ceno para deterr o empréstimstimo_Tomadão são permi
botão Resumum conjunto
empréstimo ta uma planilação 3-6. No
ONSTRAÇÃOUMO DE CE
Excesso
a básico paratores adiciontão considera
ento de caixaa” e selecionecar a caixa deagora nome
ha para Orça
às observaçaixa além dea mais, a emdos investidone o rótulo:
nós precisamMensalmen
ula: =B35/12nsal da aplic
onado. Notee Cenários. e Julho” (nosá sempre o ú
as a vantageários. Nesteminar o melhmo tomado tdo_Total”. (Litidos nos no
mir. Será pedo de célulastomado totalha que resu
ote que estes
O 3 – 6 NÁRIO
de Caixa
a a Bithlo Barnais. Primeiroaremos o inv
a anterior na e Mover oue verificaçãoada Orçameamento de
ções no fund $40.000. Em
mpresa terá qos. Em A35 dTaxa (Anu
mos convertente. Nós co2, e copie ist
cação é 0,50%
e que para vDê uma olhsso caso de
último cenário
m real do Ge caso, nós hor momentototal para o
Lembre-se quomes de inte
dido para vos) que most, assim entre
ume seus ress resultados
a
rbecues. Neso, adicionarevestimento do
mesma past
o rotulada Crento de caixaCaixa Com
do da planilham A34 adicioque pagar judigite: Taxa ual) da Ap
er estas taxanverteremosto para D36%.
ver a planilhahada nos resefault) antes o escolhido.
erenciador gostaríamos
o para a desperíodo. Anue nós usamrvalos).
ocê entrar cora o resultae com: $I$3sultados de são exatam
sta seção nóemos os pago excesso de
ta. Clique co
riar uma Copa (2). Clique cmplexo.
a. Assumiremone o rótulo:uros sobre se(Anual) dplicação
as anuais pas a taxa anua. Você dever
15
a toda você sultados de de continuaIsto pode ca
de Cenárioss de compaspesa. Lembtes de conti
mos o sublin
om as Célulado final de 0 como a ccenário. Par
mente os mes
ós refinaremoamentos dose caixa.
m o botão di
pia e selecioncom o botão
mos agora q Caixa Máxeus empréstdo Empréste entre com
ra taxas menal para umará ver que a
deve cada r. Se
ausar
s é a rar o re-se nuar, hado
as de cada
célula ra os smos
os os s
ireito
nar o
que a ximo timos timo
m: 6%
nsais taxa taxa
Agodespumabotãentrecaixainsirem Atomamen
Iniciaem DParaempresuser i
DesempdeclposiJunhou aseçã
PodeadicJunh
CalcDeteorçainve
1718192021222324252627282930313233
34353637383940
RM
DS
16
ra estamos pesas de juras poucas noão direito do e com o rótua final), insirra duas linhaA35 digite: Dada de emprnsalmente.
aremos entrD34. Quantia calcular apréstimo tomultado deveráigual ao emp
pesas de jurpréstimos tomaração SE ptiva, nós a mho, E23, é: =aplicações aão de sua pla
emos agora cionamos a dho, a fórmula
culando o erminar a quamento de cstimentos e
RecebimentosMenos Desembolso:Pagamentos de EsSaláriosPagamento de AluJurosDespesas de JurosDividendos (OrdinImpostosGastos de Capital
Desembolsos TotaisSaldo Inicial de CaixaRecebimentos ‐ DeSaldo de Caixa NãoEmpréstimos LevaInvestimento AtuaSaldo de Caixa Fina
Empréstimos LevaDespesa de Juros AObservações:Caixa Mínimo AceCaixa Máximo AceTaxa (Anual) do EmTaxa (Anual) da Ap
prontos parros e rendimovas linhas. Smouse e no
ulo: Despesa uma linha,
as acima da Despesa deréstimo / inve
rando com aas positivas a quantia aado atualmeá ser 0. Coppréstimo tom
ros (rendimemados (invespara determimultiplicarem=SE(D34>0;nteriores, o anilha deverá
calcular a dedespesa de jua é: =D35+E2
Empréstimuantia de emaixa. Já calcjuros, a fór
A
:stoque
uguéis
s a Curto‐Prazo (Inc.ários)
saesembolsoso Ajustadoantados Atualmentealal
antados AcumuladoAcumulados (Inc.)
itáveleitávelmpréstimo Tomadoplicação
a expandir oentos das aSelecione a
o menu selecsas de Jur e entre comseleção. Eme Juros Aestida de mo
as fórmulas prepresentar
acumulada, ente e subtrapie esta fórmado acumula
ento) de curtstimentos) donar qual taxaos pela taxa;D34*$D$39resultado de
á se parecer
A P
espesa de juuros (rendim23. Esta fórm
mo Tomadompréstimos tculamos os mula precisa
.)
e
s (investimentos)
o
o orçamentoplicações. Alinha 23 (os
cione inserir ros a Cur
m: Investimm A34 digitecumuladasodo que pos
para calcularrão empréstimprecisamos
air o investimmula para E3
ado atualme
to-prazo podo mês antera usar. Se a
a de emprést9;D34*$D$4everá ser 0.r com o fragm
DEMOLANILHA C
uros acumulamento) mês dmula deverá
o Atualmentomados atuempréstimosará ser mud
B
20%
15.00040.000
8% M6% M
o de caixa pAntes de entrs dividendos
linhas acimrto-Prazo mento Atua: Emprésti (Inc.). Nsamos calcu
r a quantia amos tomadoadicionar a
mento atual. P4:H34. Notente.
dem agora srior pela taxaa quantia acuimos. Por ou40). Em Jun Copie isto
mento da De
ONSTRAÇÃOOM CÁLCU
ados (rendimo anterior à dser copiada
nte ualmente e is tomados a
dada. Para o
C
MensalmenteMensalmente
para incluir erar com quaisobre as aça. Isto inseri(Inc.). A al na A32. Fimos TomadNós precisamular as despe
acumulada dos e númerosa quantia aPara Maio, ee que neste p
ser calculadaa de juros apumulada de eutro lado, usanho, como a pelo intervamonstração
O 3 – 7 ULOS DE JU
mento) em E3despesa de jpelo interva
nvestimentosatualmente, o empréstimo
D E362.700
189.10077.40010.00030.000
050.00025.000
0381.50020.000‐18.800
20.000 1.2000 13.800
20.000 15.000
0 13.800
0,67%0,50%
empréstimosisquer novasões ordináriairá uma linhaseguir, seleFinalmente, dos Acumulmos calcular esas de juros
de empréstims negativos acumulada dm D34, a fórponto o resu
as multiplicanpropriada. Asempréstimosamos a taxa empresa nãlo de F23:H3-7.
UROS
35. Para fazejuros (rendimlo F35:H35.
s atuais é amas como ao tomado at
F G0 360.500 301
0 176.100 1370 65.800 470 10.000 100 00 920 000 200.0000 451.992 1950 15.000 150 ‐91.492 1050 ‐76.492 1200 91.492
0 15.000 120
0 105.292 105
Finan2007
s tomados e s fórmulas pas), e daí ena acima da scione a linhselecione aslados(Invea quantia acs/rendimento
mos tomadosrepresentarãdos períodormula é: =C3ultado para c
ndo a quantssim, em E2s tomados (inde aplicação
ão teve emprH23. Até este
er isto nós simmento) do mê
a parte maisagora estamtualmente, a
G H1.300 214.45
7.200 91.107.600 29.000.000 10.00
0 30.00702 70
025.00
05.502 185.805.000 120.795.798 28.640.798 149.44
0
0.798 149.44
5.292 105.29
Ber
ças no Exc
aplicações recisamos in
ntão clique cseleção. Ema 32 (o salds linhas 34 e estimentoscumulada quos de curto p
s (investimeão investimeos anteriores34+D31-D32cada mês de
tia acumulad3 usaremos nvestimentoso. A fórmula réstimos tome ponto, a ú
mplesmente ês atual. Par
complexa dmos considera lógica pode
50
00000000020
000
029848460
46
92
rtolo
cel
e as nserir om o A23
do de 35 e s) e ue foi prazo
ntos) entos. s ao 2, e o everá
da de uma
s) for para
mados última
ra
deste rando e ser
Ber
F
explempquanimpoempfórmpeda
EscrSE dSE C
vend
Caix
ElseSE EemprEmprCaixElseEnd
A =SE$B$tambEsta
NestMAXque não penddifernega
UsaAlguacimmancomcomeste
Um mudpodecálc
ProEncoferranoss
UsaNas Exce
rtolo
Finanças n
icada desta prestado o suntia de emporta qual é préstimo antemula para imaço, verifique
rever esta fódentro da priCaixa Não Aj
Se Emprédê-los}
Empxa Não Ajust
Else Empe {A empresa Empréstimos réstimos tomréstimos Tomxa Mínimo) e EmpréstimoIf
fórmula (E30<$B$337);0)). Dbém as funças funções sã
tas funções,X é exigida pa
o suficiente precisarmos
dente para prença entre ativo do resu
ando as Feumas vezes ma. É importneira, podem
mo a fórmulamplexa, existees erros ante
dos melhoredar alguns neremos tempulos do saldo
cesso Metóontrar erros amentas parasos exemplo
ando a Teclaversões an
el, era a tecla
o Excel 2007
maneira: “Suficiente parapréstimo tom
o menor). erior, então uplementar ee o resultado
órmula exigemeira. Em pustado < Caéstimos Toma
préstimos Toado préstimos To não necessiTomados Acumados anterioados Atualme
s Tomados At
para c7;SE(D34<
Digite esta fóções embutidão definidas
NÚMERO1, ara garantir para cobrire
s). Uma funpagar. Ela eno saldo de
ultado da fun
rramentas a lógica quetante pensar
mos lentamen acima foi ce sempre a ps que eles se
es modos deúmeros queporariamenteo final de ca
ódico parana primeira a ajudar a ens para discu
a de Funçãteriores (anta de função
Se o saldo da trazer o sa
mado pela quSe o saldo
use o caixa aesta lógica éo e então não
e o uso de dpseudocódigoaixa Mínimo ados Acumula
omados Atualm
omados Atualmita levantarmulados (Invormente} ente= -Mínim
tualmente =
calcular E0;MAX($B$órmula cuidadas MAX e Mcomo:
NÚMERO2, eque não term
em as necesção MIN é u
ncontra o míncaixa não ajção MIN a fim
de Auditore você precir cuidadosamnte construir criada. Entrepossibilidadee tornem pro
e se evitar er a fórmula de mudar nosixa para veri
a Encontrarversão de u
ncontrar e cotir estas ferra
o F9 tes de 2002)F9. Isto aind
de caixa nãoaldo ao mínimuantia de inde caixa nã
acima do mín complexo, o adicione o
eclarações Sos isto é: então {A emdos (Investi
mente = Caix
mente = Caixr fundos} vestimentos)
mo (Emprésti
0
Empréstimos37+D34-E3adosamente
MIN. MAX ret
MAX(NÚM
MIN(NÚM
etc. estão osminemos comssidades de cusada quandnimo do (1) qjustado e o m de obter o
ria de Fórmisa para resmente nela uma fórmul
etanto, não ie de erros inoblemas sério
rros é testar depende e vsso saldo finficar se eles
r e Reduziruma fórmula orrigir causaamentas.
), uma das mda está dispo
o ajustado fomo. Entretan
nvestimentosão ajustado nimo para ree ela deverápróximo ped
SE aninhada
mpresa preciimentos) < 0
xa Mínimo +
xa Mínimo -
> 0 then {
imos Tomados
s Tomad0;0);$B$3, e daí entãtorna o maio
MERO1, NÚME
MERO1, NÚME
s configuradom empréstimcaixa (i.e., ndo a empresquantia acumsaldo de caresultado co
mulas para olver um proe construir a grande e cimporta quãnfiltrados nelos (i.e., cust
suas fórmulaverificar se vnal de caixaestão funcio
r os Erros (complexa é . Nas subseç
mais úteis, eonível e é mu
or menor quento, se a ems (ou necess
for maior qeduzir o emprá ser constrdaço.
as. Isto é, nó
isa levantar 0 então {A e
Empréstimos
Caixa Não A
Use o exces
s Acumulados
dos Atua7-E30);
ão a copie nor e MIN reto
ERO2, . . .)
ERO2, . . .)
os para até mos tomadosnós não quersa tem excemulada de eaixa mínimo orreto.
Evitar Errooblema podesuas fórmulcomplexa quo cuidadosoa. Felizmenta para você
as perfeitamvocê está oba de Maio. Donando corre
(Debuggingquase gara
ções seguint
e provavelmuito valioso.
e o caixa mmpresa tiver asidades de tue o mínimoréstimo tomaruída em peq
ós encaixam
fundos} empresa tem
s Tomados Ac
Ajustado {De
so de fundos
(Investimen
lmente eS
no intervalo rna o menor
30 argumens negativos sremos vendeesso de caixmpréstimos aceitável. N
os e tornar-se uas um pequ
ue sempre fuo você é na te, existem vou sua comp
mente. O modbtendo respoDaí então, cetamente.
g) nas Fórmntido. Felizmtes nós toma
ente menos
ínimo aceitáalgum investtomar empréo e a empreado pendentquenos peda
mos uma seg
investiment
cumulados (I
eve Tomar Em
s para reduz
ntos),Caixa
em JulhoSE(D34>0;-F31:H31. N
r dos argume
tos. Nesta fóse os investier todo o invexa e tem altomados pe
Note que tive
um pouco coueno pedaçouncionará. Isconstrução
várias maneipanhia dinhe
do mais fácilostas corretauidadosame
mulas mente, o Excaremos um c
conhecidas
17
ável, então totimento, reduéstimo total,esa tiver tome”. Escreveraços. Após
gunda declar
os e ela pod
nvestimento
préstimos}
zir os
Não Ajustad
o, E31, -MIN(D34;E
Note que usaentos fornec
órmula, a fumentos são estimento segum emprésndentes, ou emos que us
omplicada, co por vez. Dsto é exatamde uma fór
iras de identeiro real).
para fazer ias. Por exemnte investiga
cel fornece vcurto rodeio p
s, ferramenta
omar uzir a não
mado r uma cada
ração
de
) –
do –
é: E30-amos cidos.
nção mais
e nós stimo (2) a sar o
como Desta mente rmula tificar
sto é mplo, ar os
várias pelos
as do
Normos cprim
Ante
Após
Qua(E30e, apa ou“120para
UmamudENTE
EndOutrou eIsto incoa cé
CheAs úmelhcliqu
No íerros
8 Se guia algum
18
malmente, prconteúdos de
meira condiçã
es de pressio
s pressionar
ando você pr0 é, de fato, pós pressionutra parte da00<15000” o a ter certeza
a advertênciadada para incER para evita
dereços de Cro membro dedita uma fór
lhe permite rreto, você p
élula ou interv
ecagem Autúltimas váriahorada grandue no botão A
ícone Verifics comuns e
a barra de feBarra de Fe
mas das outra
ressionandoe um endereão na SE com
onar F9:
r F9:
ressionar F9menor que B
nar F9, o Exca expressão
que é obviaque elas est
a para este tcluir os resular travament
Células Coddo kit de ferrarmula, o Excfacilmente v
pode capturavalo de célul
tomática deas versões demente no Auditoria de
A
cação de Errlhe encamin
erramentas Foerramentas, clas barras de fe
F9 faz uma eço de célulmo mostrado
USAND
, Excel avaliB37). Note qcel mostrará mostrará qu
amente verdtão exatas.
truque é queltados em veo nas mudan
dificados amenta de veel pinta os ever quais céar o contornoas apropriad
e Erro do Excel têExcel 2002
e Fórmulas
A CAIXA DE
ros temos nonhará através
ormula de Audique a faixa erramentas pa
planilha reca ou o resu
o na Figura 3
FDO A TECLA
a a Expressque poderíam
que o valor ue B37 é iguadeiro. Esta
e se você agez de revertenças que voc
erificação deendereços deélulas estão o colorido e edas na sua fó
êm tido uma2. Para ver e
8.
FE FERRAME
o menu o ites deles. Entr
ditoria não estde verificação
ara ver o que a
calcular, masultado de um-5.
FIGURA 3 –A F9 NA BA
são ”E30<$Bmos também
em E30 é igual a 15.000a técnica é m
gora pressioner à célula encê fez
e erro é o usoe células e dsendo usadaexpandir, conórmula.
a barra de festa caixa de
FIGURA 3 –ENTAS AUD
em Rastrearetanto, a me
iver neste, voo próxima deainda você po
s quando vocm cálculo. Po
5 ARRA DE FÓ
B$37” e daí eter destacad
gual a 1.2000. Neste ponmuito útil par
nar ENTER pandereço. É c
o do código estaca cadaas. Se vocêntrair, ou mo
ferramentas e ferramenta
6 DITORIA DE
r Erro que eenos que voc
ocê precisará ee Auditoria deoderá achar út
cê usá-la na or exemplo,
ÓRMULA
então relata do apenas a. Agora, apli
nto, a primeirra verificação
ara retornar crucial pressi
de cores nas uma daque notar que u
ovê-lo para o
de Auditoriaas no Excel
FÓRMULA
examinará scê tenha des
escolher Perse Fórmulas. Étil.
Finan2007
barra de fórselecione E
que o result parte “E30” cando a mesra parte da fo de partes
à planilha, sionar a tecla
s fórmulas. Qlas células nusou uma céoutra localiza
a de Fórmu2007 vá à g
AS
sua planilha sligado a Ve
sonalizar no fÉ uma boa id
Ber
ças no Exc
mulas ela m31 e destaq
ado é verdadesta expre
sma técnica fórmula mosde uma equ
sua equação a ESC ao invé
Quando vocênuma mesmaélula ou inteação. Isto mu
ulas, mas elguia Fórmul
para os tipoerificação de
fundo do mendéia seria obs
rtolo
cel
ostra que a
deiro essão
para strará ação
será és do
ê cria a cor. ervalo udará
la foi las e
os de erro,
u. Na servar
Ber
F
o Exaparsolu
Prevautoverif
RasUmaque Rascriadpara
A JaQuasaltaferrarolarFórm
UmaAdicvocê
rtolo
Finanças n
xcel executarecerá no cação. Erros ló
vina-se que omaticamenteficação para
streando Céa célula precnão dependtrear Preceddas desta ma as células d
anela de Insando se trabando para oamenta que r para ela . Pmula.
a vez mostracionar Inspeê pode rolar
o Excel 2007
ará esta cheanto superiorógicos, é clar
em algunse a propostaquele tipo d
élulas Prececedente é aqde do resultadentes mos
maneira. O ícdependentes
speção balha numa outro verificaajuda acelePara ativar e
ada a Janela eção de varipara qualque
ecagem autor esquerdo dro, não pode
casos o Eta fixada. Sde erro, ou d
edentes e Duela uma em
ado da fórmtrará flechas
cone Rastreas.
grande planar o resultadrar o procesesta ferrame
de Inspeçãoiáveis... e eser parte da p
omaticamenteda célula junerão ser dete
Excel pensaSe isto acondesligue a ve
Dependentem que uma fóula na células das célulasar Dependen
nilha, é comdo. A Janel
sso de procunta clique no
o, você podescolher a célplanilha, mud
e. Se a Vertamente com
ectados, mas
ará que vocntecer repetierificação com
s órmula depea ativa. Se as precedententes funciona
um encontrala de Inspeura de erros o ícone corr
escolher umula. Na Figu
dar um valor
rificação de m a Smart Ts qualquer ou
ê fez um edamente, vompletamente
ende, enquana célula ativaes. As setas a da mesma
ar por si meção no Excdeixando vo
espondente
ma ou mais cra 3-7 selecide célula, e
Erros estiveTag que explutro tipo de e
erro quandoocê pode de.
nto uma célua contém umna Demons
a maneira, e
esmo variancel 2002 e ocê ver umana caixa de
células para vionamos E31ver o que ac
er ligada, umicará o erro
erro poderá s
o você não izer ao Exc
ula dependenma fórmula, stração 3-2 (xceto que a
ndo um valoem diante é
a célula distae ferramentas
ver clicando 1. Com esta contece em E
19
m triângulo ve oferecerá
ser.
fez. Não acel para par
nte é aquela clicando o ípágina xx) fo
as setas apo
r em um locé uma podeante sem ters de Auditor
o botão janela mostrE31. Note qu
verde uma
aceite rar a
uma ícone oram ntam
cal e erosa r que ia de
rada ue se
vocêvocê
A Fe
FinaFórmmuitativa
A Figestácompara
Umaresu
Por DepUmacorremais
20
ê fechar a Jaê abri-las nov
erramenta A
almente, talvmula. Esta feto parecida car esta ferram
gura 3-8 moá sublinhada,m “1200”. Agoa trabalhar pe
a característultado de um
exemplo, D3uração total a das mais etamente sos simples. Va
anela de Inspvamente par
Avaliar Fórm
vez a melhoerramenta decom a tecla dmenta clique
stra a caixa , indicando qora, $B$37 fela fórmula t
tica adicionaa fórmula, vo
34 é realmenpermitirá vodifíceis tare
ob todas as camos agora
peção (ou mera continuar v
mula
or das novaseixa você ande função F9 no último íc
de diálogo Aque ela será icará sublinhoda.
A
al é a funçãocê pode de
nte o resultadcê avaliar esefas no proccondições. Fretornar ao n
esmo salvar vendo a célu
FA JANE
s característndar pela fórm9, exceto qu
cone da caixa
Avaliar fórmuavaliada, pri
hado e pront
FFERRAMEN
ão Depuraçãpurá-la. Para
do da fórmulasta fórmula ecesso de coFazendo usonosso exemp
e fechar a pula.
FIGURA 3 –ELA DE INS
ticas para emula pedaçoue ela camina de ferrame
ula com a fórimeiro. Simpo para ser a
FIGURA 3 –NTA AVALIA
ão total. Paa a fórmula a
a =C34+D31e então retornonstrução do das dicas eplo de orçam
asta), as cél
7 SPEÇÃO
encontrar erro por pedaçohará pela fó
enta de Audit
rmula em E3plesmente cliqavaliado. Voc
8 AR FÓRMU
ara aquelas anterior e ava
1-D32. Quannar a avaliaçe modelo de ferramenta
mento de caix
ulas vistas n
ros de fórmo enquanto ormula toda, toria de Fórm
1 pronta parque o botão cê pode cont
LA
expressõesaliá-la.
do D34 estáção do resto de planilha éas discutidasxa.
Finan2007
não são limpa
mulas é a feo Excel a avaum passo de
mula.
ra ser avaliadAvaliar e “E
tinuar a clica
s que por si
sublinhada,da fórmula oé verificar qs aqui pode
Ber
ças no Exc
as. Isto perm
rramenta Avalia. Ela funce cada vez.
da. Note queE30” será troar o botão Av
i mesmas s
clicando o boriginal. que ela functornar o trab
rtolo
cel
mite
valiar ciona Para
e E30 ocado valiar
são o
botão
ciona balho
Ber
F
CalcSe ade cInveinveA fóCaixsaíd
A fóinveajusalgumaio
Paradeclforem
NestusarAjus
A fó
=SEestafórmSE CTHEN
Else
End.
Até e
TrabParaNest
rtolo
Finanças n
culando Ina Bithlo Barbcurto-prazo. Eestimento Atstimento. rmula corretaxa Não Ajusta de caixa d
órmula dos estimento detado e emprns investime
or que o caix
a implementaaração E qum verdadeiro
ta função, LÓremos essa stado+ Empré
rmula para c
E(E(E30+E3a fórmula e cmula complexCaixa Não AjN
Investime
SE CaixaInvestimElse Investim
este ponto, e
balhando Aa entender o ta seção, far
Junho (comenor qupara vendJulho (coNovamentque seu a
o Excel 2007
vestimentobecues tem cEsta é a idéitual, devem
a, em D33, éado mais os
de modo que
empréstimos curto-prazoréstimos tomentos. Por oxa máximo ac
ar esta lógice nos permios. A declara
ÓGICA1, LÓGIdeclaração
éstimos Tom
calcular a qua
31<$B$37;Dcopie-a peloxa, mas ela pustado+ Empr
mento Atual
a Não Ajustamento Atual
mento Atual
esta porção d
Através doorçamento d
remos exatamoluna E): O se o mínimo
der, de modoluna F): A emte, ela não tcumulado de
o Atual caixa excedeia essencial os ajustar
é: =SOMA(D3Empréstimoele deve se
s tomados ato existente,
mados atualmoutro lado, sceitável, a em
ca nós usarete avaliar vá
ação E é defi
ICA2, etc. sãopara determ
mados Atualm
antia de inve
D34<0);E30o intervalo F3pode ser desréstimo Toma
= Caixa Não
ado+ Emprést= Caixa Não
= 0
do seu orçam
Exemplo de caixa commente isto. Ssaldo de caixde $15.000,
o que ela devmpresa está tem investime empréstimo
endo o máxipor trás do inossa fórm
30:D31)-D3os Tomados r subtraído).
tualmente foantes de to
mente forem se o saldo dmpresa deve
emos novamárias condiçõinida como s
E (LÓG
o até 30 arguminar se, ammente é men
estimento co
0+E31-$B$332:H32. Ago
smembrada eado < Caixa
Ajustado+ E
imo Tomado >Ajustado+ E
mento de cai
mplexo, vocêSiga adiante xa não ajusta, a empresa
ve tomar empprojetando q
mento para vos tomados
mo ($40.000item investim
mula do sald
32. Isto é, noAtualmente Copie esta f
oi construídaomar empres
menores qude caixa nãoe investir o e
mente as decões e então rsegue:
GICA1, LÓGICA
umentos quembas as co
nor que o caix
rrente, em E
37;SE(E30+ora copie a fem mais do qMínimo e Em
Empréstimo T
> Caixa MíniEmpréstimo T
ixa deverá se
ê deve trabalna Demonstado em Junh precisa levapréstimos deque ficará devender e devé agora $10
0 neste casomento atual. do final de
osso saldo finmenos Invesfórmula para
a de modo qstado. Portaue o caixa mo ajustado mxcesso.
clarações SEretornar verd
A2, . . .)
e podem ser ondições segxa mínimo, e
E32, é:
+E31>$B$38fórmula paraque um commpréstimos T
Tomado – Cai
imo THEN Tomado – Cai
e parecer co
há-lo linha ptração 3-8. ho é projetadantar fundos
e $13.800 paescoberta emve tomar em5.292.
o), o caixa deNote que cocaixa para
nal de caixa stimentos Ata E33:H33.
que primeiro nto, se a soínimo exigid
mais emprést
E aninhadas.dadeiro some
avaliados coguintes são e (2) investim
8;E30+E31-a D32 tambéponente inteomados Acumu
ixa Mínimo
ixa Mínimo
om aquele da
or linha.
do para ser ss. Neste casara levar o sam $76.492. mprestado um
everá ser invomo temos aa levar em
está agora inuais. (Invest
a empresa oma do saldo, a emprestimos tomad
. Precisamosente se todo
omo verdadeverdadeiras
mento acumu
-$B$38;0))ém. Novame
eligível: ulados (Inve
a Demonstra
somente $1.so ela não tealdo final de c
m adicional d
21
vestido em tídicionado a consideraçã
ndo para serimento é um
venda, quado de caixa
sa precisa vedos atualmen
s também usos os argume
eiro ou falso.s: (1) Caixa ulado é posit
). Entre ente, esta é
estimentos)
ção 3-8.
200. Como iem investimecaixa a $15.0
de $91.492.
ítulos linha ão o
r ma
lquer a não ender nte é
sar a entos
. Nós Não
ivo.
com uma
< 0
sto é entos 000.
Note
Em qparaem mPrim
282930313233
34353637383940
S
22
CALC
Agosto (cmáximo ccurto prazexigido. EinvestimenSetembrocaso, nãoser inves(Investime
qualquer plaa verificar osmente, vamo
meiro, verifiqu
Junho (code emprésnecessidaJulho (copodem setomados é
282930313233
34353637383940
Saldo InRecebSaldo EmpréInvestSaldo
EmpréDespeObserCaixa Caixa Taxa (Taxa (
Saldo Inicial de CaixaRecebimentos ‐ DeSaldo de Caixa NãoEmpréstimos LevaInvestimento AtuaSaldo de Caixa Fina
Empréstimos LevaDespesa de Juros AObservações:Caixa Mínimo AceCaixa Máximo AceTaxa (Anual) do EmTaxa (Anual) da Ap
CULANDO O
coluna G): Acaixa permitidzo existente.Entretanto, anto do exceso (coluna H)o há saldo detidos e o s
entos) em H3
anilha comple resultados. os mudar o cue que esta p
SALDO
oluna E): A estimo os $18ade de tomarluna F): O sar vendidos. Pé agira $105
nicial de Caixabimentos ‐ Desembode Caixa Não Ajustéstimos Levantadostimento Atualde Caixa Final
éstimos Levantadosesa de Juros Acumurvações:Mínimo AceitávelMáximo AceitávelAnual) do EmpréstiAnual) da Aplicação
Aaesembolsoso Ajustadoantados Atualmentealal
antados AcumuladoAcumulados (Rend.
itáveleitávelmpréstimo Tomadoplicação
O SALDO D
A empresa esdo. Antes de Neste caso
após pagar sso de fundo: A empresae empréstimsaldo de ca34 são negat
exa tal comoNunca aceit
caixa máximporção de su
O DE CAIXA
empresa está8.775 (=$15.0r emprestadoaldo de caixaPortanto a em.267.
A
olsosados Atualmente
s Acumulados (inveslados (Rend.)
imo Tomadoo
e
s (investimentos))
o
DEMODE CAIXA C
stá projetande investir o eo, a empresa
os emprésts.
a está prevemos levantadaixa final setivos, indican
o esta uma, éte a saída at
mo aceitável eua planilha é
DEMOA APÓS MU
á projetando 000 - [-$3.77o para somena não ajustadmpresa deve
stimentos)
B
15.00015.000
8% M6% M
ONSTRAÇÃOOM EMPRÉ
do um saldo excesso, enta pode pagatimos, seu s
endo que o sos, assim os
erá $40.000ndo que os fu
é importante té você ter cem B38 para a mesma qu
ONSTRAÇÃOUDAR O CA
o saldo de c75]) porque ente $13.775.do é projetade tomar de e
B
15.00040.000
8% Mensal6% Mensal
C
MensalmenteMensalmente
O 3 – 8 ÉSTIMOS TO
de caixa nãotretanto, ela ar o saldo tosaldo de ca
saldo de caixs $4.856 exc. Note que undos repres
que você tracerteza que ea $15.000 ue aquela na
O 3 – 9 AIXA MÁXIM
caixa não ajuela tem $5.00. Investimentdo a ser -$76mpréstimo $
C D
20.00
20.00
lmente 0,67%lmente 0,50%
D E15.000‐18.775
20.000 ‐3.7750 13.775
5.000 ‐5.00015.000 15.000
‐5.000 13.775‐25
0,67%0,50%
OMADOS E I
o ajustado dprecisa pag
odo e ainda aixa não é
xa não ajustcedendo o m
os empréssentam inves
abalhe atravéela está abse trabalhar
a Demonstra
MO PARA $1
ustado a ser 00 em investtos Atuais, po6.492 e não e$91.492. O ac
E F20.000 1‐18.800 ‐9
00 1.200 ‐70 13.800 90 0
00 15.000 1
0 13.800 100
%%
F G0 15.000 155 ‐91.492 1055 ‐76.492 1205 91.492 ‐1050 00 15.000 15
5 105.2675 67
Finan2007
INVESTIMEN
de $120.798,gar os $105.2
ficar acima alto o sufic
tado será demáximo caixastimos tomastimentos.
és dos cálcuolutamente ccom este ce
ação 3-9.
15.000
-$3.775, matimentos de Mortanto, são existem invecumulado do
F G5.000 15.0001.492 105.7986.492 120.7981.492 ‐105.292
0 05.000 15.506
5.292 092 794
G H5.000 15.005.798 29.350.798 44.355.267531 29.35
5.000 15.00
‐531 ‐29.88769 76
Ber
ças no Exc
NTOS
bem mais q292 de díviddo caixa mí
ciente para
e $44.856. Na permitido dos acumul
los manualmcorreta. Com
enário alterna
s ela não tomMaio que red-$5.000.
estimentos quos empréstim
H15.50629.35044.856
04.856
40.000
‐4.856794
0053530
5300
8466
rtolo
cel
que o da de ínimo fazer
Neste pode ados
mente m isto ativo.
mou duz a
ue mos
Ber
F
Vocêpartique estoapósInve$15.
Sum
Nestcaixanecetransdesesimp
UmasimpgradsimpjurosprovajudFórm
Pro
1. O$ta
rtolo
Finanças n
Agosto (cpagar o sdisponívelSetembro$29.353 o
ê está com cicular, variara gerência
oques. Especs a compra.
estimento Ac.000.
mário
te capítulo va esperadasessidades desações. O embolsos; e plificar grand
a das lições ples. Em oudualmente aples, daí entãs sobre os vável conter ar você a e
mulas são es
oblemas
O saldo final $25.000. Seuabela.
o Excel 2007
coluna G): Asaldo de eml para investo (coluna H):o máximo. Es
coragem parr as vendas pda Bithlo Bacificamente, Você deveráumulado (Em
EM
vimos que o os da empresae tomar emporçamento (3) o saldo f
demente as a
mais importatras palavradicione os dão adicionamfundos inveerros. Se vo
encontrar e specialmente
de caixa daus recebime
A empresa esmpréstimo tod
ir. O saldo de
sta quantia p
ra experimenprojetadas earbecues decassuma queá encontrar mpréstimo To
MPRÉSTIMOMês Maio
Junho
Julho
Agosto
Setemb
DespesaJuros Aem Sete
orçamento da durante umpréstimos e de caixa é final de caixaanálise “Wha
antes deste cs, inicie condetalhes co
mos empréststidos. Esteocê encontrcorrigi-los ra
e úteis neste
a Littleton Elentos espera
stá esperanddo. Além dis
caixa não ajpode ser inve
ntar variar oe/ou o plano cida mostrare ela decida que isto nãoomado) ante
TOS TOMADO
ro
a de Acumulada embro
de caixa é simm período defazer investicomposto
a. Vimos tamat If?” e most
capítulo é qunstruindo ummplexos. Neimos tomado
e método torar erros, nó
apidamente. aspecto.
ectronics emdos e paga
do ter um grsso, ela terá
ustado é espestida.
s valores pede pagamen
r a diminuiçãpagar some
o é uma idéies e após a
TABELA 3-OS ACUMUL
Antes
(5.000)
13.775
105.267
(531)
(29.984)
766
mplesmente e tempo. Os imentos, de de três seç
mbém como atrar uma tabe
ue planilhas cma versão sieste capítuloos, juros sobrnará a cons cobrimos As ferramen
m 31 de Janementos para
rande excedeá $531 exce
perado ser $
elo orçamentntos pode seão na velocidente 40% no a tão boa qumudança, as
4 LADOS (INV
A
(5.
11
108
12
(7.
8
uma listagemorçamentoscurto-prazo,
ções: (1) a a ferramentaela dos resul
complexas dmples da plo, começam
bre estes emstrução da algumas dantas Janela
eiro de 2008a os próximo
ente de fundedendo o má
$44.353 o qua
to de caixa per muito instrdade dos pamês após a
uanto parecessumindo qu
VESTIMENTOApós
.000)
.575
8.852
2.178
.791)
859
m das entrads de caixa sã, da empresa
área da pa Gerenciadotados.
deverão ser clanilha que
mos com umpréstimos, eplanilha mus ferramentade Inspeção
8, (o final deos seis mes
dos que podeáximo caixa
al está exced
para ver o qrutivo. Por exagamentos pa compra, e e ser. A Tabue o caixa m
OS)
das de caixaão úteis na da, como tam
planilha; (2) or de Cenário
construídas dcobre o bás
m orçamento finalmente iito mais fácas que o Exo de Variáve
e seu ano fisses estão da
23
e ser usado permitido q
dendo em
ue acontecexemplo, sup
pelas compra60% dois m
bela 3-4 mosáximo seja a
a e das saídadeterminaçãombém planeja
recebimentos do Excel
de planilhas sico, e daí eo de caixa mnvestimento
cil e será mxcel fornece eis e a de Av
scal de 2007ados na seg
para que é
e. Em onha
as de meses stra o ainda
as de o das ar as os e pode
mais então muito
o e os menos
para valiar
7) era guinte
2. Amo
A emperdescrrececomespamédsald
24
a. Calcu
b. Assutoma
c. Se a afeta
d. Finalpara
A Huggins e ostradas na s
mpresa recebdidas dois mritório será $ebidas. A cad
missões e saláaço de escritdia dos serviço final de ca
ule o saldo fi
mindo que ar emprestado
empresa deseus cálculo
mente, comopagar seus e
Griffin Finanseguinte tabe
be 60% de smeses após $7.000 por mda um dos dários dos sóctório são $2ços públicosixa em Deze
Mês
Feve
Març
Abril
Maio
Junh
Julho
nal de caixa
a empresa deo durante ca
ve pagar 8%os do saldo f
o variaria seuempréstimos
ncial Plannerela
suas vendas a venda. A
mês enquanois sócios é cios são pag.500 por mê
s é $175 por embro de 200
Re
ereiro $15
ço $17
$21
o $26
ho $32
o $37
esperado da
eve manter uada mês?
% de juros anfinal de caixa
u saldo final s tomados de
rs têm proje
Mês
Novembro 2
Dezembro 2
Janeiro 200
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
imediatameA empresa anto as comis
pago $5.000gos um mês ês, e despes
mês, exceto07 era $12.0
cebimentos
5.000
7.500
1.300
6.000
2.000
7.500
a empresa p
um saldo fina
nuais sobre sa?
de caixa se e curto prazo
tado suas re
R
2007 $
2007 $
08 $
$
$
$
$
$
ente, 39% umassume que ssões pelas 0 por mês oapós a receia de arrendao em Maio e000.
s Pagame
$18.000
$19.700
$24.200
$25.900
$26.700
$28.400
para cada mê
al de caixa de
sues emprést
a empresa uo em cada m
eceitas para
Receitas
$48.000
$45.000
$25.000
$27.000
$30.000
$38.000
$40.000
$45.000
m mês após aos salários vendas assu 20% das vita ser conseamentos pel Junho quan
entos
0
0
0
0
0
0
ês.
e no mínimo
timos tomad
usar qualquemês?
os primeiro
as vendas, ee benefício
ociam-se emvendas líquideguida. As deos equipame
ndo eles são
Finan2007
$20.000, qu
os de curto p
er excedente
os seis mese
e 1% é anulaos pagos pam média a 2das, aquele qespesas de aentos de esc
o em média s
Ber
ças no Exc
uanto eles de
prazo, como
do caixa mí
es de 2008 c
ado como dívara o pessoa25% das veque for maioaluguéis pelocritório é $80somente $10
rtolo
cel
evem
isto
nimo
como
vidas al de
endas or. As o seu 00. A 00. O
Ber
F
a. Cmês
b. Hos ppróxajud
c. Cespetomacrie
3. VpequpropperióTenddeseda eo re
Além40%de caos mêsestopagapagosuasmenperíoimpoOutrtrimeparaemp
a. CreJe
rtolo
Finanças n
Crie um orçams assumindo
Huggins e Griprimeiros seiximos $1.000a online).
Crie três cenáerada, exataar emprestadum resumo
Você foi conuena cadeiaprietário, Chódicas e inedo sido gradenvolver um empresa. Apóestante do an
m dessa saz% das vendascrédito, e devempreiteiros
s a empresa oque é pago a a seus emos $12.000, s lojas e parnsais do princodo de Outuostos sobre ros impostosestrais em ca limitar o rispréstimo tom
Crie um orçaegistros indi
Janeiro de 20empréstimos
o Excel 2007
mento de caque os sócio
riffin estão peis meses do0 maiores e i
ários (melhoamente comodo para mandos seus res
ntratado recea de três lojauck Vitaska,speradas, qduado em fiorçamento dós observar no que está a
zonalidade ds da empresvido à polítics seriam pagcompra estoem um mês
mpregados hoincluindo tamra o estoquecipal em $22ubro a Dezeas vendas s
s são tambéada um daq
sco de falta dado ou inves
amento de cicam que as009 vendas spara manter
ixa para Janos gostariam
ensando obteo ano, qual égnore despe
or caso, casoo esperado, nter seu saldosultados. Isto
entemente pas de hardw, disse-lhe que fizeram cinanças recede caixa e ora pasta de rapresentado
as vendas, vsa, e ela paga de crédito,
gas um mês oque igual às da entregaoristas um tombém os bee inicial. Esta21. Na médiaembro quandsão 7% das ém pagos dueles mesesde caixa. O stimento).
caixa simples vendas emsão esperadr seu mínimo
neiro até Junm de manter u
er uma linhaé a quantia esas de juros
o base, e piou 10% pioro de caixa mo mudaria a s
para melhorware nas comque o maiorcom que eleentemente, rganizar contregistros finao na seguinte
Mês
Junho 2007
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
você observgas com caix, eles têm atapós a vend
à aproximadaa, enquanto ootal de $9.00nefícios. No a dívida resua, a manutendo os custos
vendas trimdurante aques. Os propriesaldo de ca
es para a Idm Abril e Maas serem $3o de $12.000
nho 2008 e dum saldo de
a de crédito dmínimo ques de dívidas
or case) assr que o espe
mínimo em tosua resposta
ar as condimunidades dr problema
e atrasasse nvocê imediatratos de tom
anceiros da ee tabela.
V
7 $
$
$
$
$
$
$
vou várias ouxa. Os outrosté 60 dias pada, e os outamente 45%o restante 700, incluindopassado a c
ultou num panção das lojas de remoçãmestrais e deeles meses etários quereaixa no final
daho Springsaio, foram $
36.000. Qual 0?
determine o scaixa mínim
do seu bance seria neces
de curto pra
sumindo queerado. Qual odos os três ca da Parte b?
ções financedas montanhenfrentado nos pagameatamente pemadas de emempresa, voc
Vendas
$62.000
$73.000
$76.000
$70.000
$59.000
$47.000
$41.000
utras configus 60% das vara pagar. Coros 80% são
% das vendas0% é pago
o benefícios. companhia teagamento m
as é esperadaão da neve aevem ser pae são espe
em manter ude Maio é e
s Hardware$51.000 e $seria o saldo
saldo final demo de $8,000
o. Baseado ssária? Arre
azo. (Sugestã
e as vendas é o máximocasos? Use ?
eiras da Idahas de Colopela empres
entos de salárcebeu que
mpréstimos dcê desenvolv
urações. Convendas são pomo resultado pagos doiss do mês seum mês depAos seus e
eve de tomamensal de jur
a custar cercadicionarão agos em Junerados seremum saldo de esperado ser
de Junho a57.000, respo final de ca
e caixa da e.
em expectatdonde sua rão: Visite a f
sejam 10%o que a emp
o Gerenciad
aho Springs orado. No sesa foram asários, aos sesua princip
de curto prazveu um plano
ntas individupara empreitedo, cerca de s meses apóeguinte. Cercpois. Cada mempregados ar empréstimros de $4.00ca de $700 pcerca de $2
nho, Setembm cerca de caixa de no
r $15.000 (a
a Dezembropectivamenteixa se a emp
25
empresa em
tivas negras resposta parunção ARRE
% melhores qresa necess
dor de Cenár
Hardware, eu primeiro ds faltas de ceus empregaal prioridadeo com os bao de vendas
uais em cerceiros com co20% das ve
ós a venda. Cca de 30% d
mês a compaassalariados
mos para con00 e pagamepor mês, exc200 por mêsbro, e Dezem
4% das ve mínimo $12ntes de qua
. Note que e. As vendapresa não fiz
cada
para ra os D na
que a sitaria rios e
uma dia o caixa ados. e era ancos
para
ca de ontas
endas Cada deste anhia s são struir entos eto o s. Os mbro. endas 2.000 lquer
seus as de zesse
b. Alim
c. Ecdtode
d. Anemvcdoim(ac
26
Agora assumquidez e co
mínimo, ela u
Enquanto necaixa excededespesas. Seomar empresde qualquer emprestado q
Após complenecessidadesempresa commente: (1) Novenda. Você como já foradurante o mêo Gerenciadompacto no mapós contab
crédito?
ma que a emonseguir seuusará o exce
gocia uma liendo o mínime você aceitstado a cadaexcesso de
quando nece
etar seu orçs de tomar em empreiteiro melhor casacredita quem delineada
ês após a veor de Cenár
máximo das nbilizar os ren
mpresa poss saldo de casso para pag
inha de crédmo para um tar esta ofera mês? Note
e caixa pudeessário.
çamento de empréstimosros porque eso, os empree isto causaras. (3) No pnda, e você ios para avanecessidadedimentos do
a fazer um aixa mínimogar qualquer
dito, o gerentfundo de me
rta, como elae que a empesse ser inv
caixa, vocês da empreseles apareceeiteiros são eria um declínior caso, osacredita que
aliar estes cees de tomar eo investiment
empréstimoo exigido. Alér saldo anter
te do departercado monea afetará o spresa deveriaestido, e os
ê começa aa. Uma idéiaem sempre exigidos a panio de 5% na empreiteiroe isto causarenários. Parempréstimosto). Em sua
do banco àém disso, seior.
tamento de cetário que resaldo final da pagar, todos fundos inv
a pensar asa que vem àpara pagar
agarem 100%as vendas. (2os seriam exria uma quedra resumir o s da empresopinião, dev
à taxa de 9e a empresa
caixa do banetornará umade caixa da os os empréestidos serã
s maneiras à mente é vno último m
% de suas co2) No caso bxigidos pagada de 20% n
impacto da a, e custo doveria a empr
Finan2007
% por ano a tem fundo
nco ofereceua média de 4empresa e
éstimos de cão usados e
de reduzir variar a polítiminuto. Três ompras duranbase, todas arem 100% das vendas. Vvariação, v
os juros líquresa mudar
Ber
ças no Exc
para manters excedente
u “lavar” qua4% por ano necessidadeurto prazo, a
em vez de to
mais adiantica de créditcenários vê
nte o mês apas coisas ficde suas comVocê decide ocê examinaidos acumula sua polític
rtolo
cel
r sua es ao
lquer após
es de antes omar
te as to da êm à pós a cando mpras
usar ará o ados
ca de