Odebrecht Serviços e Participações S.A. e suas controladasosp-ri.odebrecht.com/ptb/29/DFOSPDEZ13.pdf · Odebrecht Serviços e Participações S.A. e suas controladas Balanços

Odebrecht Serviços eParticipações S.A.e suas controladasDemonstrações financeirasem 31 de dezembro de 2013e relatório dos auditores independentes

Odebrecht Serviços eParticipações S.A. e suas controladas

Balanços patrimoniais em 31 de dezembroEm milhares de reais

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

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2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Reapresentado Reapresentado Reapresentado Reapresentado

Passivo e patrimônio líquido

Circulante

Caixa e equiv alentes de caixa (Nota 7 ) 7 20 7 67 4.336.57 9 3.288.389 Financiamentos (Nota 1 5) 42.61 2 57 .933 1 .31 7 .1 61 1 .893.961

Títulos e v alores mobiliários (Nota 8) 86.7 1 9 1 7 2.1 46 Operações com deriv ativ os (Nota 1 6) 95.1 23 293.37 8

Contas a receber de clientes (Nota 9) 33.81 0 1 1 5.239 2.844.330 2.441 .7 1 9 Fornecedores e subempreiteiros 21 .003 24.594 1 0.442.690 8.922.1 91

Tributos a recuperar (Nota 1 0) 20.560 1 4.47 1 2.257 .7 7 4 1 .490.682 Impostos, taxas e contribuições (Nota 1 8) 5.1 59 7 .97 8 450.583 350.7 67

Estoques (Nota 1 1 ) 1 1 .31 3 1 2.669 5.044.906 4.1 1 4.7 24 Salários e encargos sociais 28.807 27 .393 51 9.623 37 6.569

Despesas antecipadas 3.381 3.385 66.37 8 57 .398 Contas correntes com consorciadas 7 4.521 65.420 7 4.521 65.420

Div idendos e juros sobre capital próprio a receber (Nota 1 2 (b)) 49.027 1 50 2.645 Div idendos e juros sobre capital próprio 82.7 7 3 5.369

Outros ativ os 4.988 7 .21 5 27 2.897 1 .000.542 Adiantamentos recebidos de clientes 42.033 32.304 339.436 269.808

Prov isões div ersas (Nota 28) 1 05.856 52.264

1 23.7 99 1 53.7 46 1 4.909.7 33 1 2.568.245 Outros passiv os 1 9.41 9 1 9.1 59 351 .560 551 .91 1

233.554 234.7 81 1 3.7 7 9.326 1 2.7 81 .638

Ativ os não circulantes mantidos para v enda 37 .681 27 7 .828

Passiv os relacionados a ativ os não circulantes

1 23.7 99 1 53.7 46 1 4.947 .41 4 1 2.846.07 3 mantidos para v enda 1 09.7 7 0

233.554 234.7 81 1 3.7 7 9.326 1 2.891 .408

Não circulante

Realizáv el a longo prazo Não circulante

Títulos e v alores mobiliários (Nota 8) 20.7 7 9 34.489 Financiamentos (Nota 1 5) 581 .367 91 .458 22.640.7 1 5 1 5.7 67 .068

Contas a receber de clientes (Nota 9) 61 .87 5 37 .7 42 Operações com deriv ativ os (Nota 1 6) 396.040

Tributos a recuperar (Nota 1 0) 1 .285.990 1 .527 .1 34 Debêntures (Nota 1 7 ) 523.528 931 .37 3 523.528 931 .37 3

Estoques (Nota 1 1 ) 1 1 6.7 1 4 Fornecedores e subempreiteiros 2.899 2.899

Sociedades da Organização Odebrecht e ligadas (Nota 29) 601 .208 41 0.455 859.344 538.082 Impostos, taxas e contribuições (Nota 1 8) 902.87 5 1 .1 64.7 53

Tributos diferidos (Nota 1 9) 54.931 2.7 08.537 2.062.009 Tributos diferidos (Nota 1 9) 2.393.698 2.1 38.622

Depósitos compulsórios e judiciais 209.91 0 1 7 9.61 8 Adiantamentos recebidos de clientes 225.834 226.363 37 8.469 431 .352

Despesas antecipadas 8.1 06 1 1 .463 8.1 06 1 1 .463 Prov isões div ersas (Nota 28) 449.694 363.41 1

Outros ativ os 2.7 50 2.347 421 .1 1 5 267 .881 Outros passiv os 7 1 5.658 31 3.97 0

666.995 424.265 5.692.37 0 4.658.41 8 1 .330.7 29 1 .252.093 28.400.67 7 21 .1 1 3 .448

Inv estimentos

Empresas controladas (Nota 1 2) 2.895.1 85 3.286.604 Patrimônio líquido (Nota 22)

Empresas coligadas 1 1 5.385 1 1 8.7 87 Capital social 1 .7 7 8.51 2 1 .7 7 8.51 2 1 .7 7 8.51 2 1 .7 7 8.51 2

Outros 6.501 6.948 Reserv as de lucros 926.465 7 49.27 5 926.465 7 49.27 5

Imobilizado (Nota 1 3) 200.598 31 6.455 25.61 4.1 46 21 .493.240 Ajuste de av aliação patrimonial (382.363) 1 66.455 (382.363) 1 66.455

Propriedades para inv estimentoIntangív el (Nota 1 4) 320 46 2.91 2.950 2.941 .01 2

2.322.61 4 2.694.242 2.322.61 4 2.694.242

3.7 63.098 4.027 .37 0 34.341 .352 29.21 8.405

Participação dos não controladores 4.7 86.1 49 5.365.380

2.322.61 4 2.694.242 7 .1 08.7 63 8.059.622

Total do ativo 3.886.897 4.1 81 .1 1 6 49.288.7 66 42.064.47 8 Total do passivo e do patrimônio líquido 3.886.897 4.1 81 .1 1 6 49.288.7 66 42.064.47 8

Consolidado

Ativo

Circulante

Controladora Consolidado Controladora


Demonstrações dos resultadosExercícios findos em 31 de dezembroEm milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


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Controladora Consolidado

2013 2012 2013 2012

Reapresentado

Operações continuadas

Receitas líquidas (Nota 23) 664.7 05 864.445 41 .634.1 95 37 .024.7 7 2

Custos dos serv iços prestados (566.892) (7 69.492) (566.892) (7 69.492)

Custos dos produtos v endidos (35.820.7 61 ) (32.7 09.068)

Lucro bruto 97 .81 3 94.953 5.246.542 3.546.21 2

Despesas (receitas) operacionais

Com v endas e distribuição (1 .000.7 49) (990.365)

Gerais e adm inistrativ as (27 .1 08) (6.968) (1 .220.853) (1 .1 84.1 94)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (Nota 24) 1 4.599 7 .383 (1 96.491 ) 340.840

Participação em sociedades controladas e coligadas

Resultado de equiv alência patrim onial (Nota 1 2 (b)) 1 95.603 (27 9.1 88)

Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado

financeiro e das participações societárias 280.907 (1 83.820) 2.828.449 1 .7 1 2.493

Resultado financeiro, líquido (Nota 25) (1 61 .208) (1 43.662) (1 .937 .1 81 ) (3 .537 .940)

Participação em sociedades controladas e coligadas

Resultado de equiv alência patrim onial (3 .223) (25.807 )

Lucro (prejuízo) antes da contribuição social

e do imposto de renda 1 1 9.699 (327 .482) 888.045 (1 .851 .254)

Contribuição social e imposto de renda correntes (Nota 26) (8.263) (4.568) (53.481 ) (33.7 33)

Contribuição social e imposto de renda diferidos (Nota 26) 54.931 (356.7 61 ) 81 2.27 6

Lucro (prejuízo) das operações continuadas 1 66.367 (332.050) 47 7 .803 (1 .07 2.7 1 1 )

Resultado com operações descontinuadas

Resultado com operações descontinuadas 424.860

Contribuição social e imposto de renda diferidos (Nota 26) (1 43.31 3)

281 .547

Lucro líquido (prejuízo) do exercício 1 66.367 (332.050) 47 7 .803 (7 91 .1 64)

Atribuível a

Acionistas da Com panhia 1 66.367 (332.050)

Participação dos acionistas não controladores 31 1 .436 (459.1 1 4)

1 66.367 (332.050) 47 7 .803 (7 91 .1 64)

Número de ações no final do exercício (em milhares) 1 .7 7 8.042 1 .7 7 8.042

Prejuízo básico e diluído por lote de m il ações do capital social

das operações continuadas no final do exercício - R$ 93,57 (1 86,7 5)


Demonstrações dos resultados abrangentesExercícios findos em 31 de dezembroEm milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


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2013 2012 2013 2012

Reapresentado Reapresentado

Lucro líquido (prejuízo) do exercício 1 66.367 (332.050) 47 7 .803 (7 91 .1 64)

Outros resultados abrangentes

Itens a serem posteriorm ente reclassificados para o resultado

Hedge de fluxo de caixa de inv estida (Nota 22 (c)) (32.627 ) 4.098 (32.627 ) 4.098

Hedge de exportação de inv estida (Nota 22 (c)) (583.447 ) (583.447 )

Ajuste de conv ersão de moeda estrangeira (Nota 22 (c)) 7 8.7 67 23.607 7 8.7 67 23.607

Outros ajustes de av aliação patrimonial (Nota 22 (c)) (1 0.823) (3 .638) (1 0.823) (3 .638)

Itens que não serão reclassificados para o resultado

Perda atuarial com plano de benefício definido (Nota 22 (c)) 65 (4.535) 65 (4.535)

T otal do resultado abrangente do exercício (381 .698) (31 2.51 8) (7 0.262) (7 7 1 .632)

Atribuív el

Acionistas da Companhia (381 .698) (31 2.51 8)

Participação dos não controladores 31 1 .436 (459.1 1 4)

(7 0.262) (7 7 1 .632)



Demonstrações das mutações do patrimônio líquidoEm milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


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Capit a l social Legal

Lu cr os a

r eal iza r Especia l

Lu cros

(preju ízos)

acu m u la dos

A ju st e de

av aliaçã o

pa t rim onial T ot al

Part icipação

dos n ão

con t r ola dor es Tot a l

Em 31 de dezem bro de 2011 1 .7 7 8 .5 1 2 3 4 .3 9 1 9 3 2 .4 7 9 1 2 1 .9 9 7 1 0.8 86 1 3 1 .1 5 9 3 .0 09 .4 2 4 6 .2 4 6 .2 0 3 9 .2 5 5 .6 2 7

Resu lta do a br a n g en t e do ex er cício

Pr eju ízo do ex er cício - R$ (1 86 ,7 5 ) por lote de m il a ções do ca pit a l socia l (3 3 2 .0 5 0 ) (3 3 2 .05 0) (4 5 9 .1 1 4 ) (7 9 1 .1 6 4 )

A ju stes de a v a lia çã o pa t r im on ia l de con t r ola da s (Nota 2 2 (c)) 1 9 .5 3 2 1 9 .5 3 2 1 9 .5 3 2

(3 2 1 .1 6 4 ) 1 5 0 .6 9 1 2 .6 9 6 .9 0 6 5 .7 87 .08 9 8 .4 8 3 .9 9 5

Tr a n sa ções de ca pita l com os sócios:

V a r ia çã o n o per cen tu a l de pa r t icipa çã o de in v estida s (Not a 1 2 (b)) (2 .6 6 4 ) (2 .6 6 4 ) (2 .6 6 4 )

A bsor çã o do pr eju ízo do ex er cício (3 3 9 .5 9 2 ) 3 3 9 .5 9 2

Ou tr a s t r a n sa ções com n ã o con tr ola dor es (4 2 1 .7 0 9 ) (4 2 1 .7 09 )

Ca n cela m en to de a ções de con t r ola da s (Nota 2 2 (c)) (1 8 .4 2 8 ) 1 8.4 2 8

Em 31 de dezem bro de 2012 (Reapr esent ado) 1 .7 7 8 .5 1 2 3 4 .3 9 1 5 9 2 .887 1 2 1 .9 9 7 1 6 6 .4 5 5 2 .6 9 4 .2 4 2 5 .3 6 5 .3 8 0 8 .05 9 .6 2 2

Resu lta do a br a n g en t e do ex er cício

Lu cr o líqu ido do ex er cício - R$ 9 3 ,5 7 por lote de m il a ções do ca pita l socia l 1 6 6 .3 6 7 1 6 6 .3 6 7 3 1 1 .4 3 6 4 7 7 .8 03

A ju stes de a v a lia çã o pa t r im on ia l de con t r ola da s (Nota 2 2 (c)) 1 0.8 2 3 (5 4 8.06 5 ) (5 3 7 .2 4 2 ) (5 3 7 .2 4 2 )

1 7 7 .1 9 0 (3 81 .6 1 0) 2 .3 2 3 .3 6 7 5 .6 7 6 .81 6 8 .00 0.1 83

Tr a n sa ções de ca pita l com os sócios:

V a r ia çã o n o per cen tu a l de pa r t icipa çã o de in v estida s (Not a 1 2 (b)) (7 5 3 ) (7 5 3 ) (7 5 3 )

Con stítu içã o de r eser v a s (Nota 2 2 (b)) 8 .86 0 1 2 4 .03 2 4 4 .2 9 8 (1 7 7 .1 9 0 )

Ou tr a s t r a n sa ções com n ã o con tr ola dor es (8 9 0 .6 6 7 ) (89 0.6 6 7 )

Em 31 de dezem bro de 2013 1 .7 7 8 .5 1 2 4 3 .2 5 1 7 1 6 .9 1 9 1 6 6 .2 9 5 (3 82 .3 6 3 ) 2 .3 2 2 .6 1 4 4 .7 86 .1 4 9 7 .1 0 8.7 6 3

Reser v a s de lu cr os

A t r ibu ív el a os acion ist a s da Com pa nh ia


Demonstrações consolidadas dos fluxos de caixaExercícios findos em 31 de dezembroEm milhares de reais


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2013 2012 2013 2012

Reapresentado

Fluxos de caixa das atividades operacionais

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 1 1 9.699 (327 .482) 888.045 (1 .426.394)

Ajustes:

Depreciação e amortização 1 1 9.824 1 38.863 2.1 7 5.91 2 2.063.1 28

Resultado de participações societárias (1 95.603) 27 9.1 88 3.223 25.807

Variação na receita de contratos de construção (55.61 3) (1 08.809) (55.61 3) (1 08.809)

Juros e v ariações m onetárias e cambiais, líquidas 1 34.07 3 1 36.7 09 1 .47 5.841 2.57 9.683

Baixas de ativ os de longa duração 29.1 1 0 5.91 8 38.285 300.1 1 7

151.490 124.387 4.525.693 3.433.532

Variação nos ativ os e passiv os

Títulos e v alores m obiliários 97 .693 1 6.7 1 6

Contas a receber de clientes 50.1 88 (5.859) (442.663) (630.989)

Estoques 1 .356 1 0.653 (926.07 9) (555.37 2)

Tributos a recuperar (6.090) (1 0.252) (454.468) (468.97 3)

Despesas antecipadas 3.361 3 .1 54 (5.554) 52.861

Outros ativ os 1 .7 7 6 3.887 (25.243) (525.21 6)

Fornecedores (6.489) (41 .988) 7 36.1 60 2.1 23 .542

Im postos, taxas e contribuições sociais 1 .955 (1 8.901 ) (1 25.488) (449.690)

Adiantam entos recebidos de clientes 96.054 36.442 1 02.398 242.486

Outros passiv os 9.363 (1 38.458) 456.825 340.1 48

Caixa proveniente das (aplicado nas) operações 302.964 (36.935) 3.939.274 3.579.045

Juros pagos (1 7 0.498) (21 .7 65) (1 .294.1 89) (1 .028.605)

Imposto de renda e contribuição social pagos (1 1 .623) (66.451 ) (37 .283)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais 120.843 (58.700) 2.578.634 2.513.157

Fluxos de caixa nas atividades de investimentos

Recursos recebidos na v enda de ativ o perm anente 2.57 6 1 1 5.846

Adições ao inv estimento (86)

Redução de inv estimento 689.868

Adições ao im obilizado (32.961 ) (1 06.57 5) (5.689.401 ) (2 .899.428)

Adições ao intangív el (389) (26.1 37 ) (1 5.7 34)

Ativ os financeiros mantidos até o v encimento e disponív el para v enda 25.645 (21 8)

Div idendos recebidos 1 84.539

Efeito da incorporação (descontinuação) do caixa de controladas 9.985 (1 41 .529)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de investimentos (33.350) 77.964 (4.987.550) (2.941.063)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

Dív idas de curto e longo prazo, líquida

Captações 1 .1 43.454 2.1 06 1 2.022.81 9 6.668.044

Pagamentos (1 .040.287 ) (227 .340) (8.341 .005) (5.7 20.355)

Partes relacionadas

Recursos recebidos 545.927 932.658 545.927 932.658

Recursos liberados (7 36.634) (7 26.323) (7 36.634) (7 26.323)

Div idendos pagos a acionistas (35) (31 7 .807 )

Participações dos acionistas não controladores em controladas 35.628

Recom pra de ações (36.694)

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamentos (87.540) (18.899) 3.526.700 799.523

Efeito de v ariação da taxa de câmbio no caixa e equiv alentes a caixa (69.594) (36.037 )

Caixa e equiv alentes de caixa de controladas incluídas

e/ou excluídas na consolidação, líquido 7 3 7 3

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (47 ) 438 1 .048.1 90 335.653

Representado por:

Caixa e equiv alentes de caixa, no início do exercício 7 67 329 3.288.389 2.952.7 36

Caixa e equiv alentes de caixa, no final do exercício 7 20 7 67 4.336.57 9 3.288.389

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (47) 438 1.048.190 335.653



Notas explicativas da administração às demonstrações financeirasem 31 de dezembro de 2013Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

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1 Contexto operacional

A Odebrecht Serviços e Participações S.A. (“OSP” ou “Companhia”) é uma sociedade por ações, decapital fechado, com sede em São Paulo - SP, controlada pela Odebrecht S.A. (“ODB”) e parte integranteda Organização Odebrecht (“Organização”).

O seu principal ativo é a participação direta na controlada Braskem S.A. (“Braskem”).

A controlada Braskem é uma sociedade por ações, de capital aberto no Brasil e nos Estados Unidos daAmérica, com sede em Camaçari – BA, que em conjunto com suas controladas, conta com 36 unidadesindustriais, sendo 29 localizadas no Brasil, nos estados de Alagoas, Bahia, Rio de Janeiro, Rio Grande doSul e São Paulo, 5 nos Estados Unidos, nos estados da Pensilvânia, Texas e Virginia Ocidental e 2 naAlemanha.

Essas unidades atuam na produção de petroquímicos básicos e outros derivados de petróleo e resinastermoplásticas.

Além da participação na controlada Braskem, a Companhia atua no segmento de construção civil,principalmente através do consórcio Usina Hidrelétrica Santo Antônio em Rondônia.

A Companhia foi constituída em 11 de maio de 2009 com a denominação Maia SP Participação S.A. eteve a sua razão social alterada em 11 de setembro de 2009 para Odebrecht Serviços e Participações S.A.

Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia apresentava excesso de passivos sobre os ativos circulantesno montante de R$109.755, decorrente, principalmente, de adiantamentos recebidos de clientes e saldosa pagar a consorciadas. Essas obrigações não estão sujeitas a saída de recursos no curto prazo e serãoliquidadas nos próximos exercícios através das operações dos consórcios em que a Companhia atua.Adicionalmente, a administração da Companhia conta com linhas de crédito de longo prazo cominstituições financeiras, que podem ser acessadas em caso de necessidade.

As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas pela Diretoria da Companhia em 6 de marçode 2014.

2 Equalização da estrutura societária

A Companhia e suas controladas vêm passando por processo de reorganização societária, cujosprincipais eventos ocorridos ao longo dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 podemser assim sumariados:



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Em 27 de janeiro de 2012, a controlada BRK Investimentos Petroquímicos S.A. (“BRK”), cindiu seupatrimônio líquido de forma proporcional. Nessa cisão, parte das ações de emissão da controladaBraskem e que pertenciam a BRK foram entregues às participantes Petróleo Brasileiro S.A.(“Petrobras”) e Petrobras Química S.A. (“Petroquisa”). Com a cisão, a BRK tornou-se uma subsidiáriaintegral da Companhia permanecendo com ações equivalentes a 50,11% e 28,23% do capital votante etotal da controlada Braskem, respectivamente. Na mesma data, foi aprovada a incorporação daPetroquisa pela Petrobras, que passou a deter 47,03% e 35,95% do capital votante e total dacontrolada Braskem, respectivamente.

Em 27 de fevereiro de 2012, foi constituída a empresa Braskem International GmbH (“BraskemÁustria”) com o propósito de participar no capital de outras sociedades, além de realizar operaçõesfinanceiras e comerciais. O capital social foi integralizado pela controlada Braskem, sócia individual,no montante de R$81 (EUR$35 mil).

Em 28 de fevereiro de 2012, em Assembleia Geral Extraordinária foi aprovada a incorporação dainvestida Ideom Tecnologia Ltda. (“Ideom”), tendo como base o seu patrimônio líquido contábil de 31de dezembro de 2011, no montante de R$20.762, nos termos e condições estabelecidos no protocolo ejustificação, datado de 6 de fevereiro de 2012.

Em 30 de abril de 2012, foram aumentados os capitais sociais das investidas Braskem PetroquímicaS.A. (“Braskem Petroquímica”) e Rio Polímeros S.A. (“Riopol”), nos montantes de R$649.639 eR$738.799, respectivamente, sem a emissão de novas ações, conforme deliberado nas respectivasassembléias de acionistas. Para essas capitalizações, foram utilizados saldos de adiantamentos parafuturos aumentos de capital.

Em 27 de junho de 2012, a Braskem Áustria constituiu a Braskem Petroquímica Ibérica, S.L.(“Braskem Espanha”), cujo capital social é de R$8 (EUR$3 mil). O propósito dessa controlada éparticipar no capital de outras sociedades.

Em linha com o processo de reorganização societária adotada pela Companhia e suas controladas, em30 de junho de 2012, foi aprovado Protocolo de Incorporação da BRK pela OSP, operação queresultou em um acervo líquido vertido de R$2.498.052. Com isso, a OSP passou a deter, de formadireta, ações equivalentes a 50,11% e 38,24% do capital votante e total da controlada Braskem,respectivamente.

Em 13 de agosto de 2012, a controlada Braskem aprovou um programa de recompra de ações quevigora entre 29 de agosto de 2012 e 28 de agosto de 2013, através do qual a controlada Braskempoderia adquirir até 13.376.161 ações preferenciais classe “A”, a preço de mercado. Até novembro de2012, as instituições financeiras adquiriram 262.300 ações pelo montante de R$3.489 e preço médiode R$13,30 (custo mínimo de R$12,66 e custo máximo de R$14,07).

Em 27 de agosto de 2012, a Braskem Áustria constituiu a Braskem Áustria Finance GmbH (“BraskemÁustria Finance”), cujo capital social integralizado é de R$47 (EUR$18 mil). O propósito dessacontrolada é captar recursos no mercado financeiro internacional.

Em 3 de setembro de 2012, foi aprovado o aumento do capital social da investida BraskemDistribuidora Ltda, no montante de R$75.024, com aporte das instalações que compõe a Unidade de



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Tratamento de Água (UTA) da Unidade Insumos Básicos do Polo Petroquímico de Camaçari (BA) e aalteração do tipo de sociedade, passando-a para sociedade por ações.

Em 5 de novembro de 2012, em Assembleia Geral Extraordinária, foi aprovado o aumento do capitalsocial da investida Braskem Idesa S.A.P.I. (“Braskem Idesa”), no montante de R$41.573(Mex$266.666 mil), mediante a emissão de 86.052 ações Classe “A”, totalmente integralizadas pelacontrolada Braskem. Posteriormente, parte do capital foi restituído ao acionista não controlador, oque implicou no aumento da participação da controlada Braskem no capital social da Braskem Idesa,que passou de 65% para 75%.

Em 9 de novembro de 2012, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinária, a alteração dadenominação social da Braskem Distribuidora S.A. para Distribuidora de Águas Camaçari S.A.(“Braskem Distribuidora”).

Em 12 de novembro de 2012, a controlada Braskem adquiriu essas ações e recebeu nessa operaçãoR$71, referente ao swap ligado a recompra, líquido de imposto de renda retido na fonte, no montantede R$29. Essas ações recompradas foram canceladas em dezembro de 2012.

Em 11 de dezembro de 2012, através de diversas deliberações sociais, a investida Braskem Americapassou a ser uma subsidiária integral da Braskem Alemanha.

Em 17 de dezembro de 2012, foi aprovada, em Assembleia Geral Extraordinária, a alteração do tipode sociedade da Braskem Petroquímica S.A. que passou a ser uma sociedade limitada, com novarazão social Braskem Petroquímica Ltda. (“Braskem Petroquímica”).

Em 28 de dezembro de 2012, a controlada Braskem e a Braskem Participações celebraraminstrumento particular de compra e venda de ações, por meio do qual foi alienada a totalidade dasações da Braskem Distribuidora.

Em 28 de dezembro de 2012, a controlada Braskem celebrou instrumento particular de compra evenda de ações, por meio do qual foi alienada a sua participação na investida Cetrel S.A. (“Cetrel”).

A controlada Braskem e a Petroquimica de Venezuela S.A. (“Pequiven”) decidiram concentrar seusinvestimentos previstos para a Venezuela na controlada em conjunto Polipropileno Del Sur(“Propilsur”). Como consequência dessa decisão, foi deliberada em assembleia de acionistas aretirada da controlada Braskem de sua participação acionária na controlada em conjunto Polietilenosde America (“Polimerica”), cujo ato societário encontra-se em fase de registro junto ao órgãocompetente na Venezuela. Em decorrência desse fato, a Administração da controlada Braskemdecidiu baixar o investimento na Polimerica em 2012.

Em 24 de janeiro de 2013, a Braskem Participações adquiriu da Braskem Chile Ltda. (“BraskemChile”) 215.552 ações ordinárias de emissão da Braskem Argentina S.A. (“Braskem Argentina”) pelovalor de CLP$21.667 mil.



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Em 15 de maio de 2013, foi aprovado em AGE o aumento do capital social da Braskem Idesa sememissão de novas ações, no montante de R$141.620 (MXN$850.061 mil), com os aportes deR$106.214 (MXN$637.546 mil) pela controlada Braskem e R$35.406 (MXN$212.515 mil) peloacionista não controlador.

Em 1 de julho de 2013, a controlada Braskem adquiriu 2 mil ações ordinárias da OdebrechtComercializadora de Energia S.A. (“OCE”) representando 20% do capital social daquela sociedadecujo principal objeto social é a compra e venda de energia no mercado spot. Em razão de disposiçõesdo acordo de acionistas, a OCE foi classificada como uma controlada em conjunto.

Em 30 de agosto de 2013, foi aprovada em AGE a incorporação da Riopol pela Braskem Qpar S.A.(“Braskem Qpar”) e o aumento do seu capital social mediante a emissão de 293.604.915 açõesordinárias, passando-o de R$4.252.353 para R$7.131.165.

Em 19 de setembro de 2013, a controlada Braskem e a Braskem Austria adquiriram as ações deemissão da Braskem Mexico detidas pela Braskem Participações e Braskem Importação e ExportaçãoLtda. (“Braskem Importação”), pelos montantes de R$1.803 e R$1, respectivamente.

Em 01 de novembro de 2013, foi aprovado o aumento do capital social da controlada Distribuidora deÁguas Triunfo S.A. (“DAT”), mediante a conferência dos ativos que compõem a UTA da Unidade deInsumos Básicos do Polo Petroquímico de Triunfo (RS), no montante de R$37.561. Posteriormenteem 27 de dezembro de 2013, foi aprovado o aumento de capital no montante de R$151, mediante aconferência dos ativos, passando o capital social para R$37.717.

Em 21 de novembro de 2013, a Braskem Mexico constituiu a Braskem Mexico Servicios S. de R. L. deC.V. (“Braskem Mexico Serviços”), cujo capital social é de MXN$3 mil. O propósito dessa controladaé prestar serviços para a Braskem Mexico.

Em 27 de novembro de 2013, a Common Industries Ltd. (“Common”) adquiriu 49.995 ações de suaemissão detidas pela Braskem Qpar no montante de US$2.591 mil. Na mesma data, a BraskemIncorporated Limited (“Braskem Inc”) adquiriu 5 ações de emissão da Common também detidas pelaBraskem Qpar, no montante de US$259. Na mesma data a Common cancelou as ações, passando aBraskem Inc a ser sua única acionista.

Em 17 de dezembro de 2013, a controlada Braskem celebrou o contrato de compra e venda de ações(“Contrato”) com a Solvay Argentina S.A. (“Solvay Argentina”), por meio do qual se comprometeu aadquirir, mediante o cumprimento de certas condições previstas no Contrato (“Aquisição”), açõesrepresentativas de 70,59% do capital social votante e total da Solvay Indupa S.A.I.C. (“SolvayIndupa”).

A Solvay Indupa, produtora de PVC e Soda cáustica, detém dois sites industriais integrados elocalizados em: (i) Santo André (SP), com capacidade de produzir 300 mil toneladas de PVC e 170 miltoneladas de Soda; e (ii) Bahía Blanca, na Província de Buenos Aires, Argentina, com capacidade de240 mil toneladas de PVC e 180 mil toneladas de Soda.



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O Contrato prevê a aquisição pela controlada Braskem de 292.453.490 ações representativas de70,59% do capital social votante e total da Solvay Indupa, detidas pela Solvay Argentina, ao preço poração de US$0,085, a ser pago na data de fechamento da aquisição. O valor da aquisição está baseadono Enterprise Value (ou Valor da Empresa) de US$290 milhões.

A Solvay Indupa, por sua vez, detém, em 31 dezembro de 2013, (i) 158.534.671 ações da SolvayIndupa do Brasil S.A. (“Indupa Brasil”), representativas de 99,99% do capital social votante e total daIndupa Brasil; e (ii) 1.010.638 ações da Solalban Energía S.A. (“Solalban”), representativas de58,00% do capital social votante e total da Solalban. Como consequência da Aquisição, a controladaBraskem passará a ser acionista indireta da Indupa Brasil e da Solalban.

Em decorrência da aquisição, a controlada Braskem fez, em 18 de dezembro de 2013, a oferta públicade aquisição das ações representativas de 29,41% do capital da Solvay Indupa negociadas na Bolsa deComercio de Buenos Aires (“BCBA”), nos termos da legislação aplicável, e pretende ainda promover ocancelamento do registro da Solvay Indupa perante a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”).

O fechamento e efetiva implementação da aquisição do negócio está sujeita, entre outras condiçõesoperacionais, à aprovação da Aquisição pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica(“CADE”).

Em 30 de dezembro de 2013 a Quantiq teve seu tipo de sociedade alterada, passando para sociedadelimitada, com a nova razão social sendo estabelecida como Quantiq Distribuidora Ltda. (“Quantiq”).

Em 31 de dezembro de 2013 a controlada Braskem celebrou instrumento particular de compra evenda de ações com a Odebrecht Ambiental (“OA”), por meio do qual foi alienada a participação nacontrolada DAT por R$315 milhões, a serem recebidos ao longo do ano de 2014.

Os investimentos na DAT estão apresentados no balanço patrimonial como “ativos disponíveis paravenda”. A DAT não possuía resultados ou passivos no ano findo em 31 de dezembro de 2013,apresentando apenas bens do ativo imobilizado.

A mudança da Administração com a consequente transferência da gestão das operações da DATsomente ocorrerá no ano de 2014.

3 Resumo das principais políticas contábeis

As principais políticas contábeis aplicadas na preparação das demonstrações financeiras estão descritasa seguir. Essas políticas vêm sendo aplicadas de modo consistente em todos os exercícios apresentados,salvo disposição em contrário.

3.1 Base de preparação

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas considerando o custohistórico como base de valor e ativos financeiros disponíveis para venda e ativos e passivos financeiros(inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo.



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A preparação de demonstrações financeiras individuais e consolidadas requer o uso de certasestimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da administração daCompanhia no processo de aplicação das políticas contábeis da Organização. Aquelas áreas querequerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quaispremissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras consolidadas, estãodivulgadas na Nota 4.

As informações financeiras de 2012, apresentadas para fins de comparabilidade, foram modificadas pararefletir: (i) efeitos da adoção do CPC 19 (R2) - "Negócios em conjunto" (Nota 3.1 (c)); (ii) os impactos doCPC 33 (R1) – “Benefícios a empregados” (Nota 3.1 (c)); e (iii) o resultado de operações descontinuadaspara operações continuadas da IQ Soluções & Química S.A. (“Quantiq”) e IQAG Armazéns Gerais Ltda.(“IQAG”) em razão de não ter havido a venda desses ativos disponíveis para venda (Nota 32 (iii)).

(a) Demonstrações financeiras consolidadas

As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme aspráticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê dePronunciamentos Contábeis (“CPC”).

(b) Demonstrações financeiras individuais

As demonstrações financeiras individuais da controladora foram preparadas conforme as práticascontábeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC e são publicadas juntamente com as demonstraçõesfinanceiras consolidadas.

Nas demonstrações financeiras individuais, as controladas são contabilizadas pelo método deequivalência patrimonial. Os mesmos ajustes são feitos tanto nas demonstrações financeiras individuaisquanto nas demonstrações financeiras consolidadas para se chegar ao mesmo resultado e patrimôniolíquido atribuível aos acionistas da controladora.

(c) Mudança nas políticas contábeis e divulgações

CPC 19(R2) - "Negócios em Conjunto". A norma provê uma abordagem mais realista para acordos emconjunto ao focar nos direitos e obrigações do acordo em vez de sua forma jurídica. Há dois tipos deacordos em conjunto: (i) operações em conjunto - ocorre quando um operador possui direitos sobre osativos e obrigações contratuais e como consequência contabilizará sua parcela nos ativos, passivos,receitas e despesas; e (ii) controle compartilhado - ocorre quando um operador possui direitos sobre osativos líquidos do contrato e contabiliza o investimento pelo método de equivalência patrimonial. Ométodo de consolidação proporcional não é mais permitido nas hipóteses de controle em conjunto. Anorma é aplicável a partir de 1º de janeiro de 2013. (Nota 32 (i)).

CPC 33(R1), Os ganhos e perdas atuariais oriundos da remensuração atuarial que não eramreconhecidos caso fossem menores que 10%; (i) do valor presente da obrigação de benefício definido; e(b) do valor justo de quaisquer ativos do plano passaram a ser registrados diretamente no patrimôniolíquido. A norma é aplicável a partir de 1º de janeiro de 2013. (Nota 32 (ii)).



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3.2 Consolidação

(a) Demonstrações financeiras consolidadas

As seguintes políticas contábeis são aplicadas na elaboração das demonstrações financeirasconsolidadas.

(i) Controladas

Controladas são todas as entidades (incluindo as entidades de propósito específico) nas quais aCompanhia tem o poder de determinar as políticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhadade uma participação de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existência e o efeitode possíveis direitos de voto atualmente exercíveis ou conversíveis são considerados quando se avalia sea Companhia controla outra entidade. As controladas são totalmente consolidadas a partir da data emque o controle é transferido para a Companhia. A consolidação é interrompida a partir da data em que ocontrole termina.

A Companhia usa o método de contabilização da aquisição para contabilizar as combinações denegócios. A contraprestação transferida para a aquisição de uma controlada é o valor justo dos ativostransferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia.A contraprestação transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato decontraprestação contingente quando aplicável. Custos relacionados com a aquisição são contabilizadosno resultado do exercício conforme incorridos. Os ativos identificáveis adquiridos e os passivos epassivos contingentes assumidos em uma combinação de negócios são mensurados inicialmente pelosvalores justos na data da aquisição. A Companhia reconhece a participação não controladora naadquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participação não controlada novalor justo de ativos líquidos da adquirida. O método de mensuração da participação não controladora aser reconhecida é determinado em cada aquisição realizada.

O excesso da contraprestação transferida e do valor justo na data da aquisição de qualquer participaçãopatrimonial anterior na adquirida em relação ao valor justo da participação da companhia sobre osativos líquidos identificáveis adquiridos é registrada como ágio (goodwill). Nas aquisições em que aCompanhia atribui valor justo aos não controladores, a determinação do ágio inclui também o valor dequalquer participação não controladora na adquirida, e o ágio é determinado considerando aparticipação da Companhia e dos não controladores (Nota 3.13 (a)). Quando a contraprestaçãotransferida for menor que o valor justo dos ativos líquidos da controlada adquirida, a diferença éreconhecida diretamente na demonstração do resultado do exercício.

Transações entre companhias, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas daCompanhia são eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a operaçãoforneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As políticas contábeis dascontroladas são alteradas quando necessário para assegurar a consistência com as políticas adotadaspela Companhia.



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(ii) Transações e participações não controladoras

A Companhia trata as transações com participações não controladoras como transações comproprietários de ativos da Companhia. Para as compras de participações não controladoras, a diferençaentre qualquer contraprestação paga e a parcela adquirida do valor contábil dos ativos líquidos dacontrolada é registrada no patrimônio líquido. Os ganhos ou perdas sobre alienações para participaçõesnão controladoras também são registrados no patrimônio líquido.

Quando a Companhia deixa de ter controle sobre a investida, qualquer participação retida na entidade éremensurada ao seu valor justo, sendo a mudança no valor contábil reconhecida no resultado. O valorjusto é o valor contábil inicial para subsequente contabilização da participação retida em uma coligada,uma joint venture ou um ativo financeiro. Além disso, quaisquer valores previamente reconhecidos emoutros resultados abrangentes relativos àquela entidade são contabilizados como se a Companhia tivessealienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso significa que os valores reconhecidospreviamente em outros resultados abrangentes são transferidos para o resultado.

(iii) Coligadas

Coligadas são todas as entidades sobre as quais a Companhia tem influência significativa, mas não ocontrole, geralmente em conjunto com uma participação acionária de 20% a 50% dos direitos de voto.Os investimentos em coligadas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial e são,inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento da Companhia em coligadas inclui oágio identificado na aquisição, líquido de qualquer perda por impairment acumulada. Ver Nota 3.5.4sobre impairment de ativos financeiros e não financeiros, incluindo ágio.

A participação da Companhia nos lucros ou prejuízos de suas coligadas pós-aquisição é reconhecida nademonstração do resultado e sua participação na movimentação em reservas pós-aquisição éreconhecida nas reservas. As movimentações cumulativas pós-aquisição são ajustadas contra o valorcontábil do investimento. Quando a participação da Companhia nas perdas de uma coligada for igual ousuperior a sua participação na coligada, incluindo quaisquer outros recebíveis, a Companhia nãoreconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigações ou efetuado pagamentos emnome da coligada.

Os ganhos não realizados decorrentes das operações entre a Companhia e suas coligadas são eliminadosna proporção da participação da Companhia nas coligadas. As perdas não realizadas também sãoeliminadas, a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido.As políticas contábeis das coligadas foram alteradas, quando necessário, para assegurar consistênciacom as políticas adotadas pela Companhia.

Se a participação acionária na coligada for reduzida, mas for retida influência significativa, somente umaparte proporcional dos valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes seráreclassificada no resultado, quando apropriado. Os ganhos e as perdas de diluição, ocorridos emparticipações em coligadas, são reconhecidos na demonstração do resultado.



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(iv) Companhias consolidadas

As demonstrações financeiras consolidadas abrangem as da Companhia e suas controladas, nas quaissão mantidas as seguintes participações acionárias, diretas e indiretas em 31 de dezembro de 2013 e de2012:

3.3 Conversão de moeda estrangeira

(a) Moeda funcional e moeda de apresentação

Os itens incluídos nas demonstrações financeiras da Companhia são mensurados usando a moeda doprincipal ambiente econômico, no qual cada uma das empresas atua (“a moeda funcional”).As demonstrações financeiras estão apresentadas em reais (R$), que também é a moeda funcional daCompanhia.

País 2013 2012

Controladas diretas e indiretas

Braskem Brasil 38,38 38,38

Braskem Europe GmbH ("Braskem Alemanha") Alemanha 38,38 38,38

Braskem America Finance Company ("Braskem America Finance") EUA 38,38 38,38

Braskem America Inc. ("Braskem America") EUA 38,38 38,38

Braskem Argentina S.A. ("Braskem Argentina") Argentina 38,38 38,38

Braskem International GmbH ("Braskem Austria") Austria 38,38 38,38

Braskem Austria Finance GmbH ("Braskem Austria Finance") Austria 38,38 38,38

Braskem Chile Ltda. ("Braskem Chile") Chile 38,38 38,38

Braskem Petroquímica Ibérica, S.L. ("Braskem Espanha") Espanha 38,38 38,38

Braskem Finance Limited ("Braskem Finance") Ilhas Cay man 38,38 38,38

Braskem Idesa S.A.P.I ("Braskem Idesa") México 28,7 9 28,7 9

Braskem Idesa Serv icios S.A. de CV ("Braskem Idesa Serviços") México 28,7 9 28,7 9

Braskem Importação e Exportação Ltda. ("Braskem Importação") Brasil 38,38 38,38

Braskem Incorporated Limited. ("Braskem Inc") Ilhas Cay man 38,38 38,38

Braskem México Serviços México 38,38

Braskem México, S de RL de CV ("Braskem México") México 38,38 38,38

Braskem Netherlands B.V. ("Braskem Holanda") Holanda 38,38 38,38

Braskem Participações S.A. ("Braskem Participações") Brasil 38,38 38,38

Braskem Petroquímica Ltda. ("Braskem Petroquímica") Brasil 38,38 38,38

Braskem Petroquímica Chile Ltda. ("Petroquímica Chile") Chile 38,38 38,38

Braskem Qpar S.A. ("Braskem Qpar") Brasil 38,38 38,38

Commom Industries Ltd. (“Commom”) Ilhas Virgens Britânicas 38,38 38,38

DAT Brasil 38,38

IQAG Armazéns Gerais Ltda. (“IQAG”) Brasil 38,38 38,38

Lantana Trading Co. Inc. ("Lantana") Bahamas 38,38 38,38

Norfolk Trading S.A. (“Norfolk”) Uruguai 38,38 38,38

Politeno Empreendimentos Ltda. ("Politeno Empreendimentos") Brasil 38,38 38,38

Quantiq Brasil 38,38 38,38

Riopol Brasil 38,38

Entidade de Propósito Específico ("EPE")

Fundo de Inv estimento Multimercado Crédito Priv ado Sol ("FIM Sol") Brasil 38,38 38,38

Fundo de Inv estimento Caixa Jupiter Crédito Priv ado Longo Prazo ("Fundo Jupiter") Brasil 38,38 38,38

Participação direta e

indireta no capital social (%)



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(b) Transações e saldos

As operações com moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas decâmbio vigentes nas datas das transações ou da avaliação, na qual os itens são mensurados. Os ganhos eas perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pelas taxas de câmbio dofinal do exercício, referentes a ativos e passivos monetários em moedas estrangeiras, são reconhecidosna demonstração do resultado.

Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com financiamentos e caixa e equivalentes de caixa sãoapresentados na demonstração do resultado como receita ou despesa financeira. Todos os outros ganhose perdas cambiais são apresentados na demonstração do resultado em "Resultado financeiro, líquido"Nota 25.

As alterações no valor justo dos títulos monetários em moeda estrangeira, classificados como disponíveispara venda, são separadas entre as variações cambiais relacionadas com o custo amortizado do título eas outras variações no valor contábil do título. As variações cambiais do custo amortizado sãoreconhecidas no resultado e as demais variações no valor contábil do título são reconhecidas nopatrimônio.

As variações cambiais de ativos e passivos financeiros não monetários, como por exemplo, osinvestimentos em ações classificadas como mensuradas ao valor justo através do resultado, sãoreconhecidos no resultado como parte do ganho ou da perda do valor justo.

(c) Empresas da Companhia com moeda funcional diferente

Os resultados e a posição financeira de todas as investidas da Companhia e de suas controladas, cujamoeda funcional é diferente da moeda de apresentação, são convertidos na moeda de apresentação,como segue:

(i) Os ativos e passivos de cada balanço patrimonial apresentado são convertidos pela taxa defechamento da data do balanço.

(ii) O patrimônio líquido inicial de um exercício corresponde ao patrimônio líquido final do exercícioanterior conforme convertido à época. As mutações do patrimônio inicial durante o exercício sãoconvertidas pelas taxas em vigor nas respectivas datas de ocorrências.

(iii) As receitas e despesas de cada demonstração do resultado são convertidas pelas taxas médias decâmbio dos respectivos períodos.

(iv) Todas as diferenças de câmbio resultantes são reconhecidas como um componente separado nopatrimônio líquido.

Quando uma operação no exterior é parcialmente alienada ou vendida, as diferenças de câmbio queforam registradas no patrimônio são reconhecidas na demonstração do resultado, como parte de ganhoou perda resultante da venda.

Ágio e ajustes de valor justo, decorrentes da aquisição de uma entidade no exterior são tratados comoativos e passivos da entidade adquirida no exterior e convertidos pela taxa de fechamento.



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3.4 Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depósitos bancários, outros investimentos de curtoprazo de alta liquidez, com vencimentos originais de três meses ou menos com risco insignificante demudança de valor, e contas garantidas.

3.5 Ativos financeiros

3.5.1 Classificação

A Companhia e suas controladas classificam seus ativos financeiros sob as seguintes categorias:mensurados ao valor justo através do resultado, empréstimos e recebíveis e mantidos até o vencimento.A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. Aadministração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial.

(a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado

Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos paranegociação. Um ativo financeiro é classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para finsde venda no curto prazo.

Os derivativos também são classificados como mantidos para negociação, a menos que tenham sidodesignados como instrumentos de hedge.

(b) Empréstimos e recebíveis

Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos oudetermináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, excetoaqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses contados a partir da data do balanço (estes sãoclassificados como ativos não circulantes). Os empréstimos e recebíveis da Companhia compreendem"Caixa e equivalentes de caixa”, “Títulos e valores mobiliários”, "Contas a receber de clientes”, “Outrosativos".

(c) Mantidos até o vencimento

São ativos financeiros adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção emcarteira até o vencimento. Os ativos mantidos até o vencimento da Companhia compreendem,substancialmente, cotas de fundos de investimentos em direitos creditórios, classificadas no ativo nãocirculante.

3.5.2 Reconhecimento e mensuração

As compras e as vendas regulares de ativos financeiros são reconhecidas na data de negociação - data naqual a Companhia e suas controladas se comprometem a comprar ou vender o ativo.



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Os investimentos são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescido dos custos da transaçãopara todos os ativos financeiros não classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativosfinanceiros ao valor justo por meio de resultado são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e oscustos da transação são debitados à demonstração do resultado. Os ativos financeiros são baixadosquando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sidotransferidos; neste último caso, desde que a Companhia e suas controladas tenham transferido,significativamente, todos os riscos e os benefícios da propriedade. Os ativos financeiros disponíveis paravenda e os ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado são, subsequentemente,contabilizados pelo valor justo. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado,usando o método da taxa efetiva de juros.

Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados aovalor justo através do resultado são apresentados na demonstração do resultado em "Resultadofinanceiro, líquido" no período em que ocorrem. Receita de dividendos de ativos financeiros mensuradosao valor justo por meio do resultado é reconhecida na demonstração do resultado como parte de outrasreceitas, quando é estabelecido o direito da Companhia de receber os dividendos.

Os valores justos dos investimentos com cotação pública são baseados nos preços atuais de compra. Se omercado de um ativo financeiro (e de títulos não listados em Bolsa) não estiver ativo, a Companhia esuas controladas estabelecem o valor justo através de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o usode operações recentes contratadas com terceiros, referência a outros instrumentos que sãosubstancialmente similares, análise de fluxos de caixa descontados e modelos de precificação de opçõesque fazem o maior uso possível de informações geradas pelo mercado e contam o mínimo possível cominformações geradas pela administração da própria entidade.

A Companhia e suas controladas avaliam, na data do balanço, se há evidência objetiva de perda(impairment) em um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros. No caso de títulos patrimoniaisclassificados como disponíveis para venda, uma queda significativa ou prolongada do valor justo dotítulo para abaixo de seu valor de custo é considerado um indicador de que os títulos estão “impaired”.Se houver alguma dessas evidências para os ativos financeiros disponíveis para venda, a perdacumulativa – mensurada como a diferença entre o custo de aquisição e o valor justo atual, menosqualquer perda por impairment desse ativo financeiro previamente reconhecido no resultado é retiradado patrimônio e reconhecida na demonstração do resultado.

As perdas por impairment reconhecidas na demonstração do resultado de instrumentos de patrimôniolíquido não são revertidas por meio da demonstração do resultado.

3.5.3 Compensação de instrumentos financeiros

Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é reportado no balanço patrimonialquando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há uma intenção deliquidá-los numa base líquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.



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3.5.4 Impairment de ativos financeiros e não financeiros

(a) Ativos financeiros

A Companhia e suas controladas avaliam no final de cada exercício se há evidência objetiva de que oativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativosfinanceiros está deteriorado se os prejuízos de impairment são incorridos somente se há evidênciaobjetiva de impairment, como resultado de um ou mais eventos ocorridos após o reconhecimento inicialdos ativos (um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos decaixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado demaneira confiável.

(b) Ativos não financeiros

Para os ativos não financeiros que estão sujeitos à amortização, é feita uma revisão periódica pelaadministração sempre que eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil podenão ser recuperável. Uma perda por impairment é reconhecida pelo valor pelo qual o saldo contábil doativo excede seu valor recuperável. Este último é o valor mais alto entre o valor justo do ativo menos oscustos de venda e o seu valor em uso.

3.5.5 Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge

Inicialmente, os derivativos são reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativosé celebrado e são subsequentemente, remensurados ao seu valor justo.

O método para reconhecer o ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ounão como um instrumento de hedge. Sendo este o caso, o método depende da natureza do item que estásendo protegido por hedge. A Companhia e suas controladas designam certos derivativos como hedge deum risco específico associado a um ativo ou passivo reconhecido ou uma operação prevista altamenteprovável (hedge de fluxo de caixa).

A Companhia e suas controladas documentam, no início da operação, a relação entre os instrumentos dehedge e os itens protegidos por hedge, assim como os objetivos da gestão de risco e a estratégia para arealização de várias operações de hedge. A Companhia e suas controladas também documentam suaavaliação, tanto no início do hedge como de forma contínua, de que os derivativos usados nas operaçõesde hedge são altamente eficazes na compensação de variações no valor justo ou nos fluxos de caixa dositens protegidos por hedge.

Os valores justos dos instrumentos derivativos usados para fins de hedge estão divulgados na Nota 16.

(a) Hedge de fluxo de caixa

A parcela efetiva das variações no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge defluxo de caixa é reconhecida no patrimônio líquido como um componente de “Ajuste de avaliaçãopatrimonial”. O ganho ou perda relacionado com a parcela não efetiva é imediatamente reconhecido nademonstração do resultado em "Resultado financeiro, líquido".



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Quando um instrumento de hedge deixar de cumprir os critérios para a contabilidade de operação dehedge, ou terminado por quaisquer circunstâncias (expirado, vendido ou exercido), a contabilidade deoperação de hedge é descontinuada prospectivamente. Nesses casos o ganho ou perda acumuladosreconhecidos anteriormente no patrimônio líquido são transferidos imediatamente para o resultado doexercício.

(b) Derivativos não designados como instrumento de hedge

Os derivativos não designados como instrumentos de hedge são classificados como ativo ou passivocirculante e mensurados a valor justo. As variações no valor justo de qualquer um desses instrumentosderivativos são reconhecidas imediatamente na demonstração do resultado em “Ganhos (perdas) emoperações com derivativos” no grupo “Resultado financeiro, líquido”.

3.6 Contas a receber de clientes

As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda demercadorias ou prestação de serviços no decurso normal das atividades da Companhia e de suascontroladas. Se o prazo de recebimento é equivalente a um ano ou menos (ou outro que atenda o ciclonormal da Companhia e de suas controladas), as contas a receber são classificadas no ativo circulante.Caso contrário, estão apresentadas no ativo não circulante.

As contas a receber de clientes são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente,mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método da taxa efetiva de juros menos a provisão paracrédito de liquidação duvidosa (impairment), quando aplicável. Na prática, são normalmentereconhecidas ao valor faturado, ajustado pela provisão para impairment, se necessária.

Os saldos mantidos na controladora refere-se principalmente ao contrato Usina Hidrelétrica de SantoAntônio e Plantas Industriais PVC.

3.7 Adiantamento a fornecedores

Os adiantamentos a fornecedores representam valores concedidos a fornecedores, em virtude documprimento de cláusulas contratuais.

3.8 Estoques

Os estoques são demonstrados ao custo médio das compras, inferior ao custo de reposição ou ao valor derealização. As importações em andamento são demonstradas ao custo acumulado de cada importação. ACompanhia e suas controladas custeiam seus estoques pelo método de absorção, utilizando a médiamóvel ponderada. As provisões de perda ao valor recuperável para estoques de baixa rotatividade ouobsoletos são constituídas quando consideradas necessárias pela administração das controladas.

3.9 Depósitos compulsórios e judiciais

Os depósitos são atualizados e apresentados como dedução do valor do correspondente passivoconstituído quando não houver possibilidade de resgate dos depósitos, a menos que ocorra desfechofavorável da questão para a Companhia e suas controladas.



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3.10 Outros ativos

Os demais ativos são apresentados pelo valor de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentose as variações monetárias auferidos ou, no caso de despesas do exercício seguinte, ao custo.

3.11 Ativos não circulantes mantidos para venda

(a) Ativos mantidos para venda

Os ativos não circulantes são classificados como ativos mantidos para venda quando (i) seu valorcontábil for recuperável por meio de venda; e (ii) quando essa venda for praticamente certa. Estes ativossão avaliados pelo menor valor entre o valor contábil e o valor justo menos os custos de venda.

Esses ativos, bem como os ativos a ele relacionados, são apresentados em linha especifica do balançopatrimonial. Quando se tratar de investimentos em sociedade controlada, seus ativos e passivos, após aeliminação dos saldos mantidos entre as empresas, também são apresentados na mesma rubrica dobalanço patrimonial consolidado.

Os bens do ativo imobilizado e intangível deixam de ser depreciados e/ou amortizados e as participaçõesacionárias em sociedades coligadas, controladas ou em controladas em conjunto classificadas comomantidas para venda deixam de ser avaliadas pelo método da equivalência patrimonial.

(b) Operações descontinuadas

A Companhia e suas controladas apresentam como descontinuadas as operações relacionadas àsunidades geradoras de caixa ou segmento operacional reportável que foram alienados ou estão emprocesso de alienação e que estão classificadas com mantidos para venda.

O resultado das operações descontinuadas é apresentado em montante único na demonstração doresultado do exercício. Adicionalmente, são divulgadas informações detalhadas, conforme abaixo:

(i) Receitas, custo dos produtos vendidos, despesas gerais e administrativas e o resultado antes doimposto de renda e da contribuição social;

(ii) Imposto de renda e contribuição social;

(iii) Os ganhos e perdas reconhecidos na mensuração pelo valor de venda menos as despesas de vendana alienação dos ativos mantidos para venda que constitua a operação descontinuada; e

(iv) Imposto de renda e contribuição social relacionados com o item (iii) acima.

O resultado das operações descontinuadas é apresentado após as eliminações das receitas e despesasdecorrentes de operações comerciais e financeiras realizadas entre as empresas.



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3.12 Imobilizado

O imobilizado é mensurado pelo seu custo histórico, deduzido de depreciação acumulada e da provisãopara perda no valor recuperável, quando aplicável. O custo histórico inclui os gastos diretamenteatribuíveis à aquisição dos itens e os custos de financiamento relacionados com a aquisição de ativosqualificados. O custo histórico abrange:

(a) O preço de aquisição, os encargos financeiros incorridos em financiamentos durante a fase deconstrução e todos os demais custos (fretes, impostos não recuperáveis, etc.) diretamenterelacionados à colocação do ativo em condições de uso; e

(b) O valor justo, para os ativos adquiridos através de combinações de negócios.

Os bens destinados à manutenção das atividades da Companhia e de suas controladas, decorrentes deoperações de arrendamento mercantil do tipo financeiro, são registrados inicialmente pelo valor justo,ou, se inferior, pelo valor presente dos pagamentos mínimos do contrato e são depreciados linearmentepelo prazo do contrato.

Os encargos financeiros são capitalizados sobre o saldo dos projetos em andamento utilizando (i) a taxamédia de captação de todos os financiamentos; e (ii) a parte da variação cambial que corresponder àeventual diferença positiva entre a taxa média dos financiamentos no mercado interno e a taxa referidano item (i), acima.

Os custos subsequentes são incluídos no valor contábil do ativo ou reconhecidos como um ativoseparado, conforme apropriado, somente quando (i) for provável que fluam benefícios econômicosfuturos a Companhia e suas controladas associados aos itens; e (ii) que o custo destes itens possa sermensurado com segurança.

Na controlada Braskem ocorrem paradas a cada seis anos, por exemplo, geralmente realizadas para amanutenção de plantas industriais como um todo. Os gastos com materiais e serviços de terceirosdiretamente atribuíveis a essas paradas são capitalizados quando cumprirem os requisitos acima. Osgastos de cada parada programada são agregados aos itens do ativo imobilizado objeto da parada e sãototalmente depreciados até o inicio da seguinte correspondente parada.

A depreciação dos demais ativos é calculada usando o método linear para alocar seus custos aos seusvalores residuais durante a vida útil estimada, conforme demonstrado na Nota 13.

Os valores residuais e a vida útil dos ativos são revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cadaexercício. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a Companhia procedeu a revisão da vida útildos ativos e essa revisão não produziu efeitos nas demonstrações financeiras. O valor contábil de umativo é imediatamente baixado para seu valor recuperável, quando for maior do que seu valorrecuperável estimado.

Os ganhos e as perdas de alienações são determinados pela comparação dos resultados com o valorcontábil e são reconhecidos em "Outras receitas (despesas), líquidas" na demonstração do resultado.

Terrenos possuem vida útil indefinida, razão pela qual não são depreciados.



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Projetos em andamento não são depreciados. A depreciação se inicia quando os bens estão disponíveispara uso. A vida útil é revisada anualmente pela Companhia. A Companhia não atribui valor residual aosbens devido à sua imaterialidade

3.13 Ativos intangíveis

(a) Ágio

O ágio (goodwill) é representado pela diferença positiva entre o valor pago e/ou a pagar pela aquisiçãode um negócio e o montante líquido do valor justo dos ativos e passivos da controlada adquirida. O ágiode aquisições de controladas é registrado como "Ativo intangível". Se a adquirente apurar deságio,deverá registrar o montante como ganho no resultado do período, na data da aquisição.

O ágio é testado anualmente para verificar perdas (impairment) e é contabilizado pelo seu valor de customenos as perdas acumuladas por impairment. As perdas por impairment reconhecidas sobre ágio nãosão revertidas. Os ganhos e as perdas da alienação de uma entidade incluem o valor contábil do ágiorelacionado com a entidade vendida.

(b) Marcas e patentes

Incluem as marcas registradas, as tecnologias adquiridas de terceiros e as adquiridas em umacombinação de negócios. São registradas pelo custo de aquisição e/ou pelo valor justo quandooriginados de combinação de negócios menos a amortização acumulada e as perdas por redução ao valorde recuperação, quando aplicável. As marcas e patentes com vida útil definida são amortizadas pelométodo linear com base na vida útil estimada dos bens (entre 15 a 20 anos) ou pelo prazo do contrato.

(c) Relações contratuais com clientes e fornecedores

As relações contratuais com clientes e fornecedores adquiridas em uma combinação de negócios sãoreconhecidas pelo valor justo na data da aquisição. São registradas pelo seu valor de custo menos aamortização acumulada. Essas relações contratuais têm vida útil definida e são amortizadas pelo métodolinear, com base no prazo do contrato.

(d) Software

É registrado pelo custo deduzido de amortização acumulada e perdas por redução ao valor derecuperação, quando aplicável. O custo abrange o preço de aquisição e todos os demais custosdiretamente relacionados para colocar o software em condições de uso. Os softwares com vida útildefinida são amortizados pelo método linear com base na sua vida útil estimada (entre 3 a 10 anos) oupelo prazo do contrato. Os custos associados à manutenção de softwares são reconhecidos comodespesa, quando incorridos.



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3.14 Fornecedores e subempreiteiros

Os fornecedores e subempreiteiros são obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiridos defornecedores no curso normal dos negócios, sendo classificadas como passivos circulantes se opagamento for devido no período de até um ano (ou no ciclo operacional normal dos negócios, ainda quemais longo). Caso contrário, as contas a pagar são apresentadas como passivo não circulante.

Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custoamortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas aovalor da fatura correspondente.

3.15 Financiamentos e debêntures

Os financiamentos são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, líquido dos custos incorridos natransação e são, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferença entre osvalores captados (líquidos dos custos da transação) e o valor de liquidação é reconhecida nademonstração do resultado durante o período em que os empréstimos estejam em aberto, utilizando ométodo da taxa efetiva de juros.

As debêntures não conversíveis têm seu reconhecimento de forma similar a dos financiamentos.

3.16 Provisões

As provisões para ações judiciais (trabalhista, civil e impostos indiretos) são reconhecidas quando aCompanhia tem uma obrigação presente e é provável que uma saída de recursos seja necessária paraliquidar a obrigação, e o valor for estimado com segurança. Não são reconhecidas provisões relacionadasàs perdas operacionais futuras.

Quando houver uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada,levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmoque a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classede obrigações seja pequena.

As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos necessários para liquidar a obrigação,usando uma taxa antes de impostos, que reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal dodinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem dotempo é reconhecido como despesa financeira.

3.17 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos

As despesas de imposto de renda e contribuição social dos exercícios compreendem os tributos correntese diferidos. Os impostos sobre a renda são reconhecidos na demonstração do resultado, exceto naproporção em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido ouno resultado abrangente. Nesse caso, o imposto também é reconhecido no patrimônio líquido ou noresultado abrangente.

O encargo de imposto de renda e contribuição social correntes é calculado com base nas leis tributáriaspromulgadas na data do balanço dos países em que as controladas diretas e indiretas e coligadas daCompanhia atuam e geram lucro tributável.



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O imposto de renda e contribuição social correntes são apresentados líquidos, por entidade contribuinte,no passivo, quando houver montantes a pagar, ou no ativo, quando os montantes antecipadamentepagos excedem o total devido na data do relatório.

O imposto de renda e contribuição social diferidos são reconhecidos sobre os prejuízos fiscais doimposto de renda, a base negativa de contribuição social e as diferenças temporárias decorrentes dediferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstraçõesfinanceiras.

O imposto de renda e contribuição social diferidos são determinados usando as alíquotas de tributosvigentes na data do balanço, e que devem ser aplicadas quando o respectivo tributo for realizado ouquando o imposto diferido passivo for liquidado.

O imposto de renda e contribuição social diferidos ativos são reconhecidos somente na extensão em queseja provável que o lucro tributável futuro esteja disponível para ser utilizado na compensação dasdiferenças temporárias e/ou prejuízos fiscais, com base em projeções de resultados futuros elaboradas efundamentadas em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofreralterações.

3.18 Benefícios a empregados

A controlada Braskem é patrocinadora de plano de contribuição definida e de planos de benefíciodefinido.

(a) Plano de contribuição definida

Para o plano de contribuição definida a controlada Braskem paga contribuições a plano de pensão deadministração privada em bases contratuais ou voluntárias. Assim que as contribuições tiverem sidofeitas, a controlada Braskem não tem obrigações relativas a pagamentos adicionais.

(b) Planos de benefício definido

Os planos de benefício definido são financiados por contribuições a fundos de previdência e é necessáriaa utilização de premissas atuariais para mensurar a obrigação e as despesas do plano, bem como aexistência de ganhos e perdas atuariais.

O passivo reconhecido com relação a esses planos é o valor presente da obrigação de benefício definidona data do balanço, menos o valor justo dos ativos do plano, ajustado por ganhos ou perdas atuariais ecustos de serviços passados.

Os componentes dos custos dos planos de benefício definido são reconhecidos conforme abaixo:

(i) Os ganhos e perdas atuariais oriundos da remensuração atuarial são reconhecidos em “outrosresultados abrangentes”;

(ii) Os custos dos serviços passados são reconhecidos no resultado quando incorridos; e



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(iii) O valor líquido dos juros dos ativos e passivos do plano são registrados no resultado financeiro doexercício.

3.19 Capital social

As ações ordinárias e as preferenciais são classificadas no patrimônio líquido.

Os custos incrementais diretamente atribuíveis à emissão de novas ações ou opções são demonstradosno patrimônio líquido como uma dedução do valor captado, líquida de impostos.

3.20 Reconhecimento de receita de vendas

As receitas com vendas representam o valor justo do montante recebido ou a receber pela venda deprodutos e serviços durante o curso normal das atividades da Companhia e suas controladas. As receitassão apresentadas líquidas de tributos, devoluções e bonificações de clientes.

As receitas provenientes de vendas de produtos são reconhecidas quando (i) o montante das vendaspuder ser mensurado de forma confiável e a controlada Braskem não mantiver controle sobre osprodutos vendidos; (ii) for provável que os benefícios econômicos serão recebidos pela controladaBraskem; e (iii) todos os títulos legais, riscos e benefícios da propriedade dos produtos foremintegralmente transferidos para o cliente. A controlada Braskem não realiza vendas com envolvimentogerencial continuado. As vendas da controlada Braskem são, em sua maioria, para clientes industriais e,em menor volume, para revendedores.

(i) O momento em que o direito legal, assim como os riscos e benefícios, são substancialmentetransferidos para o cliente é determinado da seguinte forma:

(ii) Para contratos em que a controlada Braskem é responsável pelo frete e seguro, o direito legal, bemcomo os riscos e benefícios, são transferidos ao cliente no momento em que a mercadoria éentregue no destino combinado contratualmente;

(iii) Para contratos em que o frete e o seguro são de responsabilidade do cliente, os riscos e benefíciossão transferidos no momento em que os produtos são entregues à transportadora do cliente; e

(iv) Para os contratos cuja entrega do produto envolve o uso de tubovias, especialmente os insumosbásicos, os riscos e benefícios são transferidos imediatamente após os medidores oficiais dacontrolada Braskem, que é o ponto de entrega dos produtos e transferência de sua propriedade.

Os fretes de vendas, de remessas para armazenagem e de transferências de produtos são incluídos nocusto dos produtos vendidos.

(a) Receita de contratos de construção

A receita de contratos de construção é reconhecida levando-se em conta o estágio de execução de cadacontrato (porcentagem de conclusão (“POC”) na data base das demonstrações financeiras. O métodoutilizado para determinar o estágio de execução considera a proporção entre os custos incorridos com osserviços até então executados e o total dos custos orçados de cada contrato.



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Para que os contratos possam ter sua receita avaliada de maneira confiável em relação ao trabalhoexecutado de acordo com esse método, a Companhia leva em consideração medições do trabalhoexecutado com a finalidade de apurar a receita contábil.

A receita de construção inferior aos valores recebidos dos clientes são registradas na rubrica“Adiantamentos de clientes”, no passivo circulante e não circulante, de acordo com o prazo de execuçãoda obra. Caso a receita de construção seja superior aos valores recebidos dos clientes são registradas narubrica “Contas a receber de clientes”, no ativo circulante e não circulante, de acordo com o prazo deexecução da obra.

(b) Receita financeira

A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros.

3.21 Arrendamentos operacionais

Os arrendamentos nos quais parcela substancial dos riscos e benefícios da propriedade é retida peloarrendador são classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos efetuados paraarrendamentos operacionais (líquidos de quaisquer incentivos recebidos do arrendador) são debitados àdemonstração do resultado pelo método linear, durante o período do arrendamento.

4 Estimativas e julgamentos contábeis críticos

As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiênciahistórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para ascircunstâncias.

4.1 Estimativas e premissas contábeis críticas

Com base em premissas, a Companhia faz estimativas com relação ao futuro. Por definição, asestimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais.

As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar umajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício social, estãocontempladas abaixo.

(a) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros

A Companhia e suas controladas valorizam os instrumentos financeiros derivativos pelo seu valor justo,tendo como principais fontes de dados as bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros, divulgaçõesdo Banco Central do Brasil e serviços de cotações, a exemplo da Bloomberg e Reuters. Deve-se ressaltarque a intensa volatilidade dos mercados de câmbio e de juros no Brasil causou, em certos períodos,mudanças significativas nas taxas futuras e nas taxas de juros em períodos muito curtos de tempo,gerando variações significativas no valor justo dos swaps e outros instrumentos financeiros. Os valoresjustos reconhecidos nas demonstrações financeiras podem não representar necessariamente o montantede caixa que a Companhia e suas controladas receberiam ou pagariam no momento da liquidação dasoperações.



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Os valores justos dos instrumentos financeiros não derivativos com cotação pública são baseados nospreços atuais de compra. Se o mercado de um ativo financeiro e de títulos não listados em bolsa devalores não estiver ativo, a Companhia e suas controladas estabelece o valor justo por meio de técnicasde avaliação. Essas técnicas incluem o uso de operações recentes contratadas com terceiros, referência aoutros instrumentos que são substancialmente similares, a análise de fluxos de caixa descontados oumodelos de precificação de opções que fazem o maior uso possível de informações geradas pelo mercadoe contam o mínimo possível com informações geradas pela Administração da Companhia.

(b) Reconhecimento de receita

A OSP utiliza o método de porcentagem de conclusão (“POC”) para contabilizar seus contratos deconstrução.

O uso do método POC requer que se estime o estágio de execução de cada contrato até a data base dobalanço como uma proporção entre os custos incorridos com os serviços até então executados e o totaldos custos orçados de cada contrato.

(c) Imposto de renda e contribuição social diferidos

A Companhia e suas controladas mantém o registro permanente de imposto de renda e contribuiçãosocial diferidos sobre as seguintes bases: (i) prejuízos fiscais e bases negativas da contribuição social;(ii) receitas e despesas contábeis temporariamente não tributáveis e indedutíveis, respectivamente;(iii) receitas e despesas fiscais que serão refletidas contabilmente em períodos posteriores; e (iv) valoresde ativos e dos passivos decorrentes de combinações de negócios que serão tratados como despesa oureceita no futuro e que não impactarão o cálculo do imposto de renda e da contribuição social.

O reconhecimento e o valor dos tributos diferidos ativos dependem da geração futura de lucrostributáveis, o que requer o uso de estimativas relacionadas ao desempenho futuro da Companhia e suascontroladas. Essas estimativas estão contidas no Plano de Negócios, que é aprovado anualmente peloConselho de Administração. Esse Plano é elaborado pela Diretoria, utilizando como principais variáveis,o preço dos produtos fabricados pela Companhia e suas controladas, o preço da nafta, expectativa decrescimento de mercado, Produto Interno Bruto (“PIB”), a variação cambial, a taxa de juros, a taxa deinflação e a flutuação na oferta e demanda de insumos e produtos acabados são obtidas de consultoresexternos especializados, performance histórica e resultados da Companhia e suas controladas e suacapacidade de criar lucro tributável, melhoria na taxa de utilização das plantas da Companhia e suascontroladas com base em crescimento de mercado e programas internos focados em eficiênciaoperacional, incentivos do governo federal específicos para o setor petroquímico no Brasil. Anualmente,a Companhia e suas controladas revisam a projeção de lucros tributáveis. Se essa projeção indicar que osresultados tributáveis não serão suficientes para absorver o tributo diferido, é feita a baixacorrespondente à parcela do ativo que não será recuperada.

Os prejuízos fiscais e bases negativas da contribuição social não expiram.



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(d) Vida útil de ativos

A Companhia e suas controladas reconhecem a depreciação de seus ativos de longa duração com baseem vida útil estimada, que é baseada nas práticas da indústria e experiência prévia e refletem a vidaeconômica de ativos de longa duração. Entretanto, as vidas úteis reais podem variar com base naatualização tecnológica de cada unidade. As vidas úteis de ativos de longa duração também afetam ostestes de recuperação do custo dos ativos de longa duração, quando necessário.

A Companhia e suas controladas não acreditam que existam indicativos de uma alteração material nasestimativas e premissas usadas no cálculo de perdas por recuperabilidade de ativos de vida longa.Entretanto, se os atuais resultados não forem consistentes com as estimativas e premissas usadas nosfluxos de caixa futuros estimados e valor justo dos ativos, a Companhia e suas controladas podem estarexpostas a perdas que podem ser materiais.

(e) Teste de redução do valor recuperável de ativos

Existem regras específicas para avaliar a recuperabilidade dos ativos de vida longa, especialmenteimobilizado, ágio e outros ativos intangíveis. Na data de cada demonstração financeira, a Companhia esuas controladas realizam uma análise para determinar se existe evidência de que o montante dos ativosde vida longa não será recuperável. Se tal evidência é identificada, o montante recuperável dos ativos éestimado pela Companhia.

O montante recuperável de um ativo é determinado pelo maior entre: (a) seu valor justo menos custosestimados de venda e (b) seu valor em uso. O valor em uso é mensurado com base nos fluxos de caixadescontados, antes dos impostos, derivados pelo contínuo uso de um ativo até o fim de sua vida útil.

Quando o valor residual de um ativo exceder seu montante recuperável, a Companhia e suas controladasreconhecem uma provisão readequando os saldos contábeis destes ativos.Existindo ou não algum indicativo de que o valor de um ativo possa não ser recuperado, os saldos doágio oriundos de combinações de negócios e ativos intangíveis com vida útil indefinida são testados parafins de mensuração da recuperabilidade pelo menos uma vez ao ano, na data da demonstraçãofinanceira. Para esse teste, a Companhia e suas controladas usam práticas aceitáveis de mercado,incluindo fluxos de caixa descontados para unidades com ágio alocado e comparando o valor contábilcom o valor recuperável dos ativos.

Exceto para impairment do ágio, uma reversão de impairment de ativos é permitida. Os ativos nãofinanceiros, com exceção do goodwill, que sofreram impairment são revistos para potencial reversão deimpairment a cada data de divulgação.



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A recuperabilidade do ágio é avaliada com base na análise e identificação de fatos e circunstâncias quepodem resultar na necessidade de se antecipar o teste realizado anualmente. Se algum fato oucircunstância indicar que a recuperabilidade do ágio está afetada, então o teste é antecipado.Em dezembro de 2012, a Companhia e suas controladas realizaram testes de recuperabilidade de ágiospara todas as UGC´s e/ou Unidades de negócios, as quais representam o nível mais baixo no qual o ágioé monitorado pela administração e é baseado em projeções de expectativas de fluxo de caixasdescontados e que levam em consideração as seguintes premissas: custo de capital, taxa de crescimentoe ajustes usados para fins de perpetuidade do fluxo de caixa, metodologia para determinação do capitalde giro, plano de investimentos e previsões econômico financeiras de longo prazo o Resultado do testeindicou não haver perda a ser reconhecida.

O processo de revisão da recuperabilidade é subjetivo e requer julgamentos significativos através darealização de análises. A avaliação das UGC’s e /ou Unidades de negócio de algumas controladas daCompanhia baseada em fluxos de caixa projetados pode ser negativamente impactada, principalmente sedestacarmos uma eventual deterioração do mercado petroquímico, queda significativa nos spreadspetroquímicos mundiais, paralisação de atividades de plantas industriais ou mudanças relevantes naeconomia ou mercado financeiro que acarretem em aumento da percepção de risco ou redução daliquidez e capacidade de refinanciamento.

(f) Provisões e passivos contingentes

Os passivos contingentes e as provisões existentes na Companhia e suas controladas estão ligados,principalmente, a discussões nas esferas judiciais e administrativas decorrentes, em sua maioria, deprocessos trabalhistas, previdenciários, cíveis e tributários.

A administração da controlada Braskem, apoiada na opinião dos seus assessores jurídicos externos,classifica esses processos em termos da probabilidade de perda da seguinte forma:

Perda provável – são processos onde existe maior probabilidade de perda do que de êxito ou, de outraforma, a probabilidade de perda é superior a 50%. Para esses processos, a Companhia e suas controladasmantém provisão contábil que é apurada da seguinte forma:

(i) Processos trabalhistas – o valor provisionado corresponde ao valor de desembolso estimado pelosassessores jurídicos;

(ii) Processos tributários – o valor provisionado corresponde ao valor da causa acrescido de encargoscorrespondentes à variação da taxa SELIC; e

(iii) Demais processos – o valor provisionado corresponde ao valor da causa.

Perda possível – são processos onde a possibilidade de perda é maior que remota. A perda pode ocorrer,todavia os elementos disponíveis não são suficientes ou claros de tal forma que permitam concluir que atendência será de perda ou ganho. Em termos percentuais, a probabilidade de perda se situa entre 25% e50%. Para esses processos, ressalvados os casos de combinação de negócios, a Companhia e suascontroladas não fazem provisão e destacam em nota explicativa os de maior relevância (Nota 27).



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Nas operações de combinação de negócios, atendendo ao disposto no CPC 15 (R1), é registrado o valorjusto dos processos com essa avaliação de perda. O valor provisionado corresponde ao valor da causa,acrescido de encargos correspondentes à variação da taxa SELIC, multiplicado pelo percentual deprobabilidade de perda.

Perda remota – são processos onde o risco de perda é pequeno. Em termos percentuais, essaprobabilidade é inferior a 25%. Para esses processos, a Companhia e suas controladas não fazemprovisão e nem divulgação em nota explicativa, independentemente do valor envolvido.

A Companhia e suas controladas acreditam que as estimativas relacionadas à conclusão dos processos ea possibilidade de desembolso futuro podem mudar em face do seguinte: (i) instâncias superiores dosistema judicial podem tomar decisão em caso similar envolvendo outra companhia, adotandointerpretação definitiva a respeito do caso e, consequentemente, antecipando a finalização de processoenvolvendo a Companhia e suas controladas, sem qualquer desembolso ou implicando na necessidadede liquidação financeira do processo; e (ii) programas de incentivo ao pagamento dos débitos, tais comoo REFIS implementado no Brasil a nível Federal, em condições favoráveis, que podem levar a umdesembolso inferior ao que se encontra provisionado ou inferior ao valor da causa.

5 Gestão de risco financeiro

5.1 Fatores de risco financeiro

A Companhia e suas controladas estão expostas a riscos de mercado decorrentes de (i) variações depreços de commodities, de taxas de câmbio e de taxas de juros; (ii) crédito das suas contrapartes emequivalentes de caixa, aplicações financeiras e contas a receber; e (iii) liquidez para cumprir suasobrigações de passivos financeiros.

A gestão de riscos segue políticas aprovadas pelo Conselho de Administração. O objetivo da gestão deriscos é proteger o fluxo de caixa da Companhia e reduzir as ameaças ao financiamento do seu capital degiro operacional e de programas de investimento.

(a) Exposição a riscos de commodities

A Companhia e suas controladas estão expostas à variação de preços de diversas commodities e, emgeral, procura repassar estas oscilações que são provocadas pela flutuação das cotações do mercado.Adicionalmente, a controlada Braskem contratou operações de derivativos para se proteger da exposiçãoa riscos decorrentes de transações pontuais com as commodities nafta e etanol. Também, parte nãorelevante das vendas pode ser realizada através de contratos de preços fixos ou com banda de flutuaçãomáxima e/ou mínima. Tais contratos podem ser acordos comerciais ou contratos de derivativosassociados a vendas futuras.



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(b) Exposição a riscos cambiais

A controlada Braskem tem operações comerciais denominadas ou indexadas a moedas estrangeiras.Os insumos e produtos da controlada Braskem têm preços denominados ou fortemente influenciadospelas cotações internacionais de commodities, as quais são usualmente denominadas em dólar norte-americano. Adicionalmente, a controlada Braskem tem utilizado captações de longo prazo em moedasestrangeiras, as quais causam exposição à variação das taxas de câmbio entre a moeda funcional (real,peso mexicano e euro) e a moeda estrangeira, em especial o dólar. A controlada Braskem administra suaexposição às taxas de câmbio através da composição entre dívidas, aplicações financeiras, contas areceber e compras de matéria-prima em moeda estrangeira e operações com derivativos. A políticafinanceira da controlada Braskem para gestão de riscos cambiais prevê os limites máximos e mínimos decobertura que devem ser obedecidos, os quais são observados continuamente pela sua Administração.

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem elaborou análises de sensibilidade para as exposiçõesaos riscos da flutuação das moedas euro e dólar, conforme indicado na Nota 16.3.

(c) Exposição a riscos de taxas de juros

A controlada Braskem está exposta ao risco de que uma variação de taxas de juros flutuantes cause umaumento na sua despesa financeira com pagamentos de juros futuros. A dívida em moeda estrangeira emtaxas flutuantes está sujeita, principalmente, à flutuação da Libor. A dívida em moeda nacional estásujeita, principalmente, à variação da taxa de juros de longo prazo (“TJLP”), das taxas pré-fixadas emreais e da variação do certificado de depósito interbancário (“CDI diário”).

No exercício, a controlada Braskem manteve contratos de swaps (Nota 16.1) com (i) posição ativa emtaxa pré-contratual e passiva a CDI; e (ii) posição ativa em Libor e passiva a taxa fixa.

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem elaborou uma análise de sensibilidade para aexposição ao risco das taxas de juros flutuante Libor, CDI e TJLP, conforme indicado nas Notas 16.3 (f),(g) e (h).

(d) Exposição a riscos de crédito

As operações que sujeitam a Companhia a riscos de crédito, concentram-se em sua controlada Braskem,principalmente, nas contas correntes bancárias, aplicações financeiras e contas a receber de clientes,para as quais a controlada Braskem fica exposta ao risco da instituição financeira ou do clienteenvolvido. Visando gerenciar este risco, a controlada Braskem mantém contas correntes bancárias eaplicações financeiras com instituições financeiras de grande porte, ponderando as concentrações deacordo com o rating e os preços observados diariamente no mercado de Credit Default Swapsreferenciados às instituições, bem como celebrando contratos de compensação (netting) que minimizamo risco de crédito total decorrente das diversas operações financeiras celebradas entre as partes.



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Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem detinha contratos de compensação com BancoCitibank S.A., HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo, Banco Itaú BBA S.A., Banco Safra S.A., BancoSantander S.A. (Brasil), Banco Votorantim S.A., Banco West LB do Brasil S.A., Banco Caixa Geral –Brasil S.A., Banco Bradesco S.A. Aproximadamente 36% dos valores mantidos em caixa e equivalentesde caixa (Nota 7) e títulos e valores mobiliários (Nota 8) estão contemplados por esses acordos. Asobrigações abrangidas por esses acordos estão incluídas na rubrica financiamentos (Nota 15). Acompensação efetiva desses valores somente é possível em caso de default de uma das partes.

Com relação ao risco de crédito de clientes, a controlada Braskem tem como mecanismos de proteção aanálise rigorosa para a concessão do crédito e a obtenção de garantias reais e não reais quando julgadasnecessárias.

A exposição máxima ao risco de crédito dos instrumentos financeiros não derivativos na data deapresentação do relatório é o somatório dos respectivos valores contábeis, deduzido de quaisquerprovisões para perda do valor recuperável. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo de contas a receber declientes encontra-se líquido de provisão para crédito de liquidação duvidosa no montante de R$282.753(2012 – R$256.884) (Nota 9).

(e) Risco de liquidez

A controlada Braskem possui uma metodologia de cálculo para determinação de um caixa operacional ede um caixa mínimo, que têm o objetivo de, respectivamente: (i) garantir liquidez para o cumprimentodas obrigações de curto prazo, definidas com base na previsão dos desembolsos operacionais do próximomês; e (ii) garantir que a controlada Braskem mantenha a liquidez em eventuais momentos de crise.Esses montantes são calculados com base na previsão da geração de caixa operacional, subtraída dosvencimentos de dívidas de curto prazo, necessidades de capital de giro, entre outros.

A controlada Braskem possuía, em alguns contratos de financiamentos, compromissos formais quevinculavam a dívida líquida e o pagamento de juros ao seu EBITDA (Earnings before interests, taxes,depreciation and amortization) consolidado, que foram acompanhados trimestralmente pelaadministração da controlada Braskem. Esses contratos foram liquidados no terceiro trimestre de 2012,não restando, portanto, compromissos dessa natureza.

Adicionalmente, a controlada Braskem conta com três linhas de crédito rotativo, que podem serutilizados sem restrição, nos montantes de: (i) US$350 milhões, durante 4 anos, a partir de novembrode 2012; (ii) US$250 milhões, durante 5 anos, a partir agosto de 2011; e (iii) R$450 milhões, durante 3anos, a partir de dezembro de 2012. As linhas de crédito permitem a redução do valor do caixa mantidopela controlada Braskem. Até 31 de dezembro de 2013, nenhum crédito dessas linhas havia sidoutilizado.

A tabela a seguir demonstra os passivos financeiros da controlada Braskem por faixas de vencimento,correspondentes ao período remanescente entre a data do balanço patrimonial e a data contratual dovencimento. Esses valores são calculados a partir de fluxos de caixa não descontados e podem não serconciliados com os valores do balanço patrimonial.



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(i) Refere-se a valores a pagar para acionistas não controladores da Braskem Idesa e valores a pagar aBNDES Participações S.A. como parte da combinação de negócios da Quattor nos montantes deR$370.420 e R$275.742, respectivamente.

5.2 Gestão de capital - Consolidado

A Companhia demonstra abaixo o capital com base no índice de alavancagem financeira. Esse índicecorresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde aototal de financiamentos (incluindo financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado nobalanço patrimonial consolidado), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capitaltotal é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonialconsolidado, com a dívida líquida.

Até Entre um e Entre dois e Acim a de

um ano dois anos cinco anos cinco anos T otal

Passivos financeiros

Fornecedores 10.421.687 10.421 .687

Financiamentos 1 .291.993 3.896.07 0 3.87 5.37 8 20.445.519 29.508.960

Project finance 29.317 106.888 7 20.944 6.588.359 7 .445.508

Derivativos 95.123 (68.128) 464.168 491.163

Demais contas a pagar (i) 133.416 142.326 37 0.420 646.162

Em 31 de dezembro de 2013 11.838.120 4.068.246 5.202.816 27 .404.298 48.513.480

2013 2012

Total dos financiamentos e debêntures (Notas 15 e 17 ) 24.481.404 18.592.402

Menos: caixa e equivalentes de caixa (Nota 7 ) (4.336.57 9) (3.288.389)

Dív ida líquida 20.144.825 15.304.013

Total do patrimônio líquido 7 .108.7 63 8.059.622

Total do capital 27 .253.588 23.363.635

Índice de alavancagem financeira - % 7 4% 66%



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6 Instrumentos financeiros por categoria

Controladora

2013 2012

Em préstim os e recebíveis

Ativ os, conforme o balanço patrimonial

Contas a receber de clientes ex cluindo pagamentos antecipados (i) 41 .548 124.801

Caixa e equivalentes de caixa 7 20 7 67

42.268 125.568

Outros passivos financeiros

Passivo, conforme o balanço patrimonial

Financiamentos e debêntures 1 .147 .507 1.080.7 64

Fornecedores e outras obrigações, excluindo obrigações legais (ii) 21.003 27 .493

Outros passivos 19.419 19.159

1.187 .929 1 .127 .416

Consolidado

Em préstim os e

recebíveis

Ativos

m ensurados ao

valor justo

por m eio do

Mantidos até o

v encim entos T otal

31 de dezem bro de 2013

Ativos, conforme o balanço patrimonial

Contas a receber de clientes

ex cluindo pagamentos antecipados (i) 3.600.217 3.600.21 7

Ativos financeiros mensurados a valor justo

através do resultado 66.61 3 40.885 1 07 .498

Caixa e equivalentes de caixa 4.336.57 9 4.336.57 9

7 .936.7 96 66.61 3 40.885 8.044.294

Passivos

m ensurados ao

valor justo por

m eio do resultado

Outros passivos

financeiros T otal

31 de dezem bro de 2013


Financiamentos e debêntures 24.481.404 24.481.404

Operações de hedge 491.163 491.163

Fornecedores e outras obrigações, excluindo

obrigações legais (ii) 10.442.690 10.442.690

Outros passiv os 1.067 .218 1.067 .21 8

491.163 35.991.312 36.482.47 5



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(i) Os pagamentos antecipados estão excluídos do saldo de "Contas a receber de clientes” e “Outrasativos", uma vez que essa análise é exigida somente para instrumentos financeiros.

(ii) As obrigações decorrentes da legislação estão excluídas do saldo de fornecedores, uma vez que essaanálise é exigida somente para instrumentos financeiros.

Consolidado

Em préstim os e

recebíveis

Ativos

m ensurados ao

valor justo

por m eio do

resultado

Mantidos até o

v encim entos T otal

31 de dezem bro de 2012 (reapresentado)

Ativos, conforme o balanço patrimonial

Operações de hedge (outros ativ os) 17 1.446 17 1.446

Contas a receber de clientes

ex cluindo pagamentos antecipados (i) 3.57 6.438 3.57 6.438

Ativos financeiros mensurados a valor justo

através do resultado 7 7 .469 59.082 53.840 190.391

Caixa e equivalentes de caixa 3.288.389 3.288.389

6.942.296 230.528 53.840 7 .226.664

Passivos

m ensurados ao

valor justo por

m eio do resultado

Outros passivos

financeiros T otal

31 de dezem bro de 2012 (reapresentado)


Financiamentos e debêntures 18.592.402 18.592.402

Operações de hedge 293.37 8 293.37 8

Fornecedores e outras obrigações, excluindo

obrigações legais (ii) 8.925.090 8.925.090

Outros passiv os 865.881 865.881

293.37 8 28.383.37 3 28.67 6.7 51



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7 Caixa e equivalentes de caixa

O saldo consolidado de caixa e bancos em 31 de dezembro de 2013 é oriundo, substancialmente dacontrolada Braskem, no montante de R$987.824 (2012 - R$398.142).

As aplicações financeiras no Brasil estão representadas, principalmente, por instrumentos de renda fixae depósitos a prazo da controlada Braskem pelo fundo exclusivo FIM Sol. As aplicações no exteriorconsistem de instrumentos de renda fixa emitidos por instituições financeiras de primeira linha (TimeDeposit), com alta liquidez no mercado.

8 Títulos e valores mobiliários – Consolidado

(i) Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem detém quotas subordinadas júnior emitidas porfundos de investimentos em direitos creditórios. Essas quotas são mensuradas pelo valor de resgatee são mantidas até a conclusão das operações dos mencionados fundos. Os fundos emitem outrosdois tipos de quotas que tem prioridade de remuneração em relação às quotas subordinadas júnior.

2013 2012 2013 2012

Caixa e bancos 7 20 7 67 988.544 398.909

Aplicações financeiras:

no Brasil 1 .906.7 90 1 .293.1 64

no Exterior 1 .441 .245 1 .596.31 6

7 20 7 67 4.336.57 9 3.288.389

ConsolidadoControladora

2013 2012

Mantidas para negociação

Aplicações do FIM Sol 61.67 0 50.803

Aplicações em moeda estrangeira 3.7 7 3 5.256

Ações 1 .17 0 3.023

Empréstimos e recebíveis

Aplicações do FIM Sol - 7 7 .469

Aplicações em moeda nacional - 513

Mantidas até o vencimento

40.696 52.559

Depósitos restritos - 1 .281

Aplicações em time deposit 189 15.7 31

Aplicações em moeda estrangeira (ii) 469.37 6 307 .639

Compensação de aplicações em moeda estrangeira (ii) (469.37 6) (307 .639)

Total 107 .498 206.635

No ativo circulante 86.7 19 17 2.146

No ativo não circulante 20.7 7 9 34.489

Total 107 .498 206.635

Quotas de fundos de investimentos em direitos creditórios (i)



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O risco em relação às operações desses fundos está limitado ao valor das quotas detidas pelacontrolada Braskem.

(ii) Em 31 de dezembro de 2013, a Braskem Holanda possui aplicações financeiras mantidas até ovencimento que estão compensadas contabilmente, de forma irrevogável e irretratável, comcontrato de pré-pagamento de exportação da controlada Braskem, no montante deUS$200 milhões, conforme previsto em contrato de cessão de créditos celebrado entre essasempresas e o Banco Bradesco (Nota 15 (c)). Essa compensação é realizada de acordo com a CPC 39,que prevê a possibilidade de compensação de instrumentos financeiros quando há a intenção e odireito legalmente executável de realizar um ativo e liquidar um passivo simultaneamente.

9 Contas a receber de clientes

A movimentação de saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa da controlada Braskem estádemonstrada a seguir:

A controlada Braskem realiza parte de suas contas a receber de clientes através da alienação de títulospara fundos destinados à aquisição de recebíveis. Essas operações são realizadas sem direito de regresso,razão pela qual os títulos são baixados no ato da operação.

2013 2012 2013 2012

Clientes

Mercado interno 33.810 115.239 1.611 .818 1.153.912

Mercado externo 1.57 7 .140 1.582.433

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (282.7 53) (256.884)

Total 33.810 115.239 2.906.205 2.47 9.461

No ativo circulante 33.810 115.239 2.844.330 2.441.7 19

No ativo não circulante 61.87 5 37 .7 42

Total 33.810 115.239 2.906.205 2.47 9.461


2013 2012

Saldo da provisão no início do exercício (256.884) (253.607 )

Prov isões do exercício (27 .333) (53.255)

Baixa de títulos considerados incobráv eis 23.250 27 .37 4

Baixa por alienação de inv estimentos - 818

Valores transferidos (de) para "ativ os não circulantes

mantidos para venda" (21.7 86) 21.7 86

Saldo da provisão no final do exercício (282.7 53) (256.884)

Consolidado



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10 Tributos a recuperar

(a) ICMS

A controlada Braskem possui saldo de ICMS acumulado ao longo dos últimos exercícios, proveniente,substancialmente, das aquisições de ativo imobilizado, das saídas internas incentivadas com diferimentoda tributação e vendas destinadas ao mercado externo. Este acúmulo se evidenciou mais notadamentenos estados da Bahia, do Rio Grande do Sul e São Paulo, onde se concentra a maioria das suas unidadesprodutoras.

A Administração da controlada Braskem vem priorizando uma série de ações no sentido de maximizar autilização desses créditos e, atualmente, não são esperados prejuízos na realização dos mesmos. Dentreas ações mantidas, destacam-se:

No Rio Grande do Sul, acordo com o Estado que mantém o diferimento integral do ICMS naimportação,reduz a alíquota do ICMS nas operações internas com nafta e limita a utilização doscréditos acumulados de ICMS a R$8.500 para compensação dos saldos mensais devedores dasunidades daquele Estado;

Na Bahia, a manutenção do Termo de Acordo com o Estado, que assegura a efetividade da aplicaçãodo Decreto Estadual 11.807, de 27 de outubro de 2009, que (i) diferiu integralmente o ICMS sobre anafta nacional e importada adquirida naquele estado e: (ii) limitou a utilização dos créditosacumulados de ICMS a R$9.100 para abatimento do saldo devedor mensal no período de abril de2011 a março de 2014, e R$5.907 entre abril de 2014 e março de 2018; e

Em São Paulo, a promulgação do Decreto 59.232/13 trouxe o diferimento do ICMS sobre a nafta,propeno e eteno nacional e importados adquiridos neste Estado, o que vem permitindo a utilizaçãodos créditos de ICMS acumulados pela controlada Braskem.

2013 2012 2013 2012

IPI 28.7 01 32.7 34

ICMS (a) 861 .636 1 .023.965

PIS e COFINS (b) 5.97 9 4.642 994.434 7 63.027

PIS e COFINS - Lei nº 9.7 18/98 24.207 17 1.140

PIS - Decretos - Lei nº 2.445 e 2.449/88 88.339 104.256

Imposto de renda e contribuição social (c) 12.584 9.069 557 .7 86 462.87 8

Programa REINTEGRA (d) 267 .049 217 .7 7 5

Imposto sobre o valor agregado (e) 563.650 90.301

Outros 1.997 7 60 157 .962 151.7 40

Total 20.560 14.47 1 3.543.7 64 3.017 .816

No ativo circulante 20.560 14.47 1 2.257 .7 7 4 1 .490.682

No ativo não circulante 1 .285.990 1.527 .134

Total 20.560 14.47 1 3.543.7 64 3.017 .816




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(b) PIS e COFINS

A Companhia e suas controladas possuem créditos de PIS e COFINS provenientes, substancialmente, desaídas internas incentivadas com diferimento de tributação, vendas destinadas ao mercado externo eaquisição de bens do imobilizado.

As realizações dos créditos ocorrem de duas formas: (i) compensação com débitos próprios, vencidos ouvincendos, relativos a tributos administrados pela Receita Federal; ou (ii) ressarcimento em espécie.

(c) Imposto de renda e contribuição social

Esta rubrica contém créditos de IR e CSL decorrentes de pagamentos de antecipações em exercícios quenão apresentaram lucro tributável ao final do ano, além de tributos retidos sobre aplicações financeiras eatualizações pela SELIC. Tais créditos serão realizados através de compensações com outros tributosfederais devidos a retenções na fonte a recolher.

(d) Programa REINTEGRA

O programa REINTEGRA visa restituir às empresas exportadoras os tributos federais incidentes na suacadeia de produção dos bens vendidos ao exterior. A restituição equivale à 3% do valor das receitas comexportação e a realização desses créditos pode ocorrer de duas formas: (i) compensação com débitospróprios, vencidos ou vincendos, relativos a tributos administrados pela Receita Federal; ou (ii)ressarcimento em espécie.

Conforme divulgada na Medida Provisória (“MP”) nº 601 o prazo do programa era até 31 de dezembrode 2013.

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem reconheceu créditos no montante de R$229.742(2012 - R$228.052) e compensou o montante de R$180.468 (2012 – R$28.201).

(e) Imposto sobre valor agregado – controladas no exterior

Em 31 de dezembro de 2013, essa rubrica inclui:

(i) R$16.111, provenientes das vendas da Braskem Alemanha para outros países. Esses créditos sãorestituídos, em espécie, pelo governo local; e

(ii) R$541.904, provenientes de compras de máquinas e equipamentos do projeto Etileno XXI(Nota 13). Esses créditos serão reembolsados em espécie, pelo governo local, após a validação doscréditos conforme os procedimentos fiscais estabelecidos.



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11 Estoques

12 Investimentos - Controladora

Os saldos da rubrica investimentos, em 31 de dezembro de 2013 e 2012, é composto pela participaçãodireta detida na controlada Braskem, avaliada pelo método de equivalência patrimonial.

(a) Investimentos em controlada direta

(b) Movimentação dos investimentos

2013 2012 2013 2012

Produtos acabados e em processo 3.429.97 9 2.622.7 36

Matérias-primas e embalagens 1 .113.27 2 1 .17 5.451

Materiais de manutenção 11 .313 12.669 242.135 224.186

Adiantamentos a fornecedores 236.67 2 61.385

Importações e exportações em andamento e outros 139.562 30.966

Total 11 .313 12.669 5.161 .620 4.114.7 24

No ativo circulante 11 .313 12.669 5.044.906 4.114.7 24

No ativo não circulante 116.7 14

Total 11 .313 12.669 5.161 .620 4.114.7 24


2013 2012

Quantidade de ações 305.517 .121 305.517 .121

Participação direta (%) 38,38 38,38

Patrimônio líquido 7 .544.218 8.564.17 1

Lucro líquido (prejuízo) do exercicio 509.697 (7 31 .143)

2013 2012

Saldo no início do exercício 3.286.604 3.7 33.887

Div idendos propostos (49.027 ) (184.539)

Variação no percentual de participação de investidas (7 53) (2.664)

Resultado de participações societárias 195.603 (27 9.188)

Ajuste de avaliação patrimonial (537 .242) 35.296

Outros (16.188)

Saldo no final do exercício 2.895.185 3.286.604



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13 Imobilizado

(a) A rubrica “Obras e projetos em andamento” refere-se substancialmente a controlada indireta Braskem Idesa, e correspondente a melhorias operacionais e aoprojeto Etileno XXI.

A controlada Braskem deu em garantia plantas, terrenos, imóveis e máquinas e equipamentos, para cumprir obrigações assumidas em contratos definanciamentos (Nota 15 (i)).


2013 2012 2013 2012 T axas anuais de

Custo Depreciação Líquido Custo Depreciação Líquido depreciação (%)

Máquinas, equipamentos e instalações 421.293 (264.487 ) 156.806 246.396 26.092.408 (11 .308.589) 14.7 83.819 15.464.366 7 ,23 a 20

Obras e projetos em andamento (a) 8.832.906 8.832.906 4.057 .7 31

Edifícios e benfeitorias 633 (337 ) 296 389 1.830.87 8 (7 83.421) 1 .047 .457 1.049.647 3,42 a 10

Terras e terrenos 428.908 428.908 417 .07 7

Veículos e outros 209.602 (166.106) 43.496 69.67 0 1.145.830 (624.7 7 4) 521.056 504.419 10 a 25

T otal 631.528 (430.930) 200.598 316.455 38.330.930 (12.7 16.7 84) 25.614.146 21.493.240



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(b) Análise da recuperabilidade de imobilizado (impairment)

Quando da elaboração do Plano de Negócios para o período 2014/2018, a Administração da controladaBraskem avaliou as perspectivas das principais variáveis que afetam seus negócios, tanto no cenárionacional como no internacional.

De forma geral, o Plano de Negócios foi elaborado considerando que não se vislumbra nenhuma situaçãoque não permita a continuidade operacional dos ativos da controlada Braskem, tanto em termos deobsolescência do parque industrial e das tecnologias empregadas como em relação às restrições deordem legal.

A Administração da controlada Braskem entende que as plantas irão operar suas capacidades máximas,ou próximas delas, dentro do período projetado. Também não são esperadas mudanças relevantes nosnegócios da controlada Braskem, a exemplo de excesso significativo de oferta por outros fabricantes quevenham impactar negativamente as vendas futuras, com exceção dos ciclos constantes de altas e baixasde preços e de rentabilidade que, historicamente, estão associados aos negócios petroquímicos nomundo. Também não são esperadas novas tecnologias ou matérias primas que poderiam impactarnegativamente o desempenho futuro da controlada Braskem. A controlada Braskem projeta continuaroperando num ambiente regulatório que visa preservar o meio ambiente, o que está totalmente alinhadocom suas práticas.

Em razão de todas as análises efetuadas ao longo de 2013, a Administração da controlada Braskementendeu não ser necessário testar a recuperabilidade dos ativos dos segmentos operacionais NegóciosInternacionais e Distribuição Química, assim como das UGC’s UNIB-BA e UNIB-Sudeste. A despeitodessa conclusão, a controlada Braskem testou a recuperabilidade dos segmentos operacionaisPoliolefinas e Vinílicos e da UGC UNIB-Sul, uma vez que a elas estão associados ágios de rentabilidadefutura (Nota 14 (a)).

(c) Movimentação do imobilizado


2013 2012 2013 2012

Saldo inicial do exercício 316.455 354.594 21.493.240 21.017 .315

Aquisições 32.961 106.57 5 5.326.87 3 2.900.310

Movimentação societária (268.398)

Baixas, líquidas de depreciação/exaustão (29.110) (5.918) (39.37 8) (52.632)

Depreciação/exaustão (119.7 08) (138.7 96) (2.056.150) (2.056.563)

Outros 889.561 (46.7 92)

Saldo final do exercício 200.598 316.455 25.614.146 21.493.240



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14 Intangível - Consolidado

(i) Movimentação do intangível - Consolidado

(*) Transferência dos ativos da Quantiq e IQAG de ativos não circulantes mantidos para venda.

2013 2012

Custo

Am ortização

Acum ulada Líquido

Ágio sobre investimentos (a) 3.187 .7 22 (1.128.804) 2.058.918 2.058.918

Marcas e patentes 208.57 4 (82.17 6) 126.398 128.226

Contratos com clientes e fornecedores 7 12.499 (213.821) 498.67 8 535.334

Softwares, direitos de uso e outros 47 4.045 (245.089) 228.956 218.534

4.582.840 (1 .669.890) 2.912.950 2.941 .012

2013 2012

Saldo no início do exercício 2.941 .012 3.016.806

Aquisições 26.169 15.7 38

Baixas, líquidas de amortização (30) (514)

Transferências 28.7 29 26.152

Amortização (129.404) (119.103)

Alienação (1.950)

Ativos não circulantes mantidos para venda (*) 13.246 (13.246)

Ajuste de conversão de moeda estrangeira 33.228 17 .129

Saldo final do exercício 2.912.950 2.941 .012



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(a) Análise da recuperabilidade de ágios fundamentados em rentabilidade futura

Os ágios da controlada Braskem foram amortizados sistematicamente até dezembro de 2008. A partir de2009, eles têm sido submetidos ao teste anual de impairment, conforme disposto no CPC 01 (R1). Em 31de dezembro de 2013, os ágios da controlada Braskem estão alocados à UGC da UNIB-Sul e aossegmentos operacionais de Poliolefinas e Vinílicos.

A UGC UNIB-Sul pertence ao segmento operacional Insumos Básicos que é dividido em três UGC’s.As outras UGC’s, denominadas UNIB-BA e UNIB-Sudeste, não têm ágio alocado.

O segmento operacional Poliolefinas é dividido em duas UGC’s: Polietileno e Polipropileno. Parte dasplantas industriais que compõem essas UGC’s foram adquiridas em uma combinação de negócios queresultou em um ágio baseado na rentabilidade futura dessas plantas. A Administração da controladaBraskem estabeleceu que os benefícios da sinergia dessa transação devem ser associados a todas asunidades adquiridas e, por isso, o ágio reconhecido é alocado e monitorado no menor nível do grupo deativos correspondente, que é o segmento operacional de Poliolefinas.

Em outubro de 2013, a controlada Braskem avaliou a recuperabilidade dos ágios, através do método dovalor em uso (fluxo de caixa descontado), e não identificou perda, conforme a seguir demonstrado:

As premissas utilizadas para determinar o fluxo de caixa descontado incluem: fluxo de caixa para 5 anoscom base no Plano de Negócios, taxa de desconto e da taxa de perpetuidade baseada no Custo MédioPonderado de Capital (WACC) de 13,26% a.a. e sem taxa de crescimento real.

(b) Análise de sensibilidade

Dado o impacto potencial nos fluxos de caixa da “taxa de desconto” e da “taxa de crescimento paraperpetuidade”, a controlada Braskem efetuou análise de sensibilidade com mudanças nessas variáveis,cujos fluxos de caixa estão demonstrados na tabela abaixo:

Consolidado

Ágios alocados

Fluxo de caixa

(FC)

Valor contábil

(inclui ágio e

capital de giro)

FC/Valor

contábil

UGC/Segm entos operacionais

UGC/UNIB - Sul 926.854 7 .353.584 848.412 8,7

Segmento operacional - Poliolefinas 939.7 11 12.468.556 7 .658.046 1,6

Segmento operacional - Vinílicos 192.353 3.829.542 3.237 .688 1,2

Consolidado

-0,5% na taxa

+0,5% na taxa de crescim ento

de desconto por perpetuidade

UGC e Segm entos operacionais

UGC - UNIB - Sul 6.7 02.392 7 .042.942

Segmento operacional - Poliolefinas 11 .223.392 11.864.605

Segmento operacional - Vinílicos 3.434.515 3.638.822



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15 Financiamentos


Encargos financeiros anuais 2013 2012 2013 2012

Moeda estrangeira

Bonds e Medium Term Notes (MTN) Nota 15 (b) 10.432.526 9.27 8.7 59

Adiantamentos de contratos de câmbio US$ + juros de 0,6% 117 .132 1 7 3.939

Pré-pagamentos de exportações Nota 15 (c) 540.7 44 513.61 0

BNDES Nota 15 (d) 453.065 495.260

Nota de crédito à exportação Nota 15 (e) 843.060 7 87 .687

Capital de giro Variação cambial do US$ (1,7 7 % acima da Libor) 633.632

Project finance Nota 15 (f) 4.7 31.406

Finimp Libor + 1,00 % a 3,7 0% + VC 16.009 33.914 16.009 33.914

Outros US$ + juros de 4,00% acima da LIBOR 1.268 917 .283

Outros Correção monetária (UMBNDES) + juros de 6,06% 7 68

Custos de transação, líquido (81.37 5) (60.285)

T otal m oeda estrangeira 16.009 33.914 17 .687 .467 12.1 40.935

Moeda nacional

Nota de crédito à exportação Nota 15 (e) 2.528.07 7 2.384.414

BNDES Nota 15 (d) 2.464.987 2.381.892

BNB/ FINAME/ FINEP/ FUNDES Juros de 6,51% 658.37 2 605.27 3

BNB/ FINAME/ FINEP/ FUNDES TJLP + Juros de 0,35% 16.093 25.7 46

Cédulas de Crédito Bancário Nota 15 (g) 523.528 523.528

Finame TJLP + 0,95% a 3,90% / juros pré-fixados de 3,5% a 4,5% 84.442 114.016 84.442 114.016

Leasing CDI + 2,80% / juros pré-fixados de 13,51% 1.461 1.461

Outros TJLP + juros de 2,87 % 7 .292

Custos de transação, líquido (5.090)

T otal m oeda nacional 607 .97 0 115.47 7 6.27 0.409 5.520.094

T otal Financiam entos 623.97 9 149.391 23.957 .87 6 17 .661.029

Passivo circulante 42.612 57 .933 1.317 .161 1.893.961

Passivo não circulante 581.367 91.458 22.640.7 1 5 15.7 67 .068

T otal 623.97 9 149.391 23.957 .87 6 17 .661.029


Notas explicativas da administração às demonstraçõesfinanceiras consolidadas em 31 de dezembro de 2013Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

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(a) Agenda de pagamentos – Consolidado

O montante dos financiamentos com vencimento a longo prazo tem a seguinte composição, por ano devencimento:

(b) Bonds e MTN – Consolidado

(i) Liquidados parcialmente em fevereiro de 2014 (Nota 33).

2013 2012

2014 1.802.510

2015 1.144.895 1.537 .493

2016 1 .838.031 1 .104.514

2017 1.895.17 1 7 19.7 7 7

2018 2.360.619 1 .516.589

2019 1.97 0.804 1 .149.427

2020 2.904.502 1.886.227

2021 3.010.886 2.060.67 4

2022 1 .626.462 1.042.067

2023 em diante 5.889.345 2.947 .7 90

22.640.7 15 15.7 67 .068

Valor da em issão

Data de em issão US$ m il Vencim ento Juros (% a.a.) 2013 2012

jul-1997 250.000 jun-2015 9,38 152.328 134.17 5

jan-2004 250.000 jan-2014 11,7 5 17 8.897 169.609

set-2006 (i) 27 5.000 jan-2017 8,00 305.006 27 5.27 0

jun-2008 (i) 500.000 jun-2018 7 ,25 1.000.37 5 1 .026.894

mai-2010 (i) 400.000 mai-2020 7 ,00 940.7 80 820.621

mai-2010 350.000 mai-2020 7 ,00 828.360 7 22.596

out-2010 450.000 sem v encimento 7 ,38 1.07 2.7 42 935.7 7 6

abr-2011 7 50.000 abr-2021 5,7 5 1.7 7 2.07 0 1 .545.7 98

jul-2011 500.000 jul-2041 7 ,13 1.207 .927 1 .053.7 01

fev -2012 250.000 abr-2021 5,7 5 592.666 516.995

fev -2012 250.000 sem v encimento 7 ,38 595.968 519.87 6

mai-2012 500.000 mai-2022 5,38 1.181 .443 1 .030.598

jul-2012 250.000 jul-2041 7 ,13 603.964 526.850

T otal 4.97 5.000 10.432.526 9.27 8.7 59



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(c) Pré-pagamento de exportações (“PPE”) – Consolidado

(i) Em 30 de setembro de 2013 a Braskem Europe mantém uma aplicação no valor de US$150 milhõespara compensação desta operação (Nota 8).

(d) Financiamentos com o BNDES – Consolidado

Em dezembro de 2011, o BNDES aprovou um novo limite de crédito rotativo para a controlada Braskem,no valor global de R$2.500.000, que poderá ser utilizado durante 5 anos a partir da data de suacontratação. Os recursos estão sendo destinados ao plano de investimento da controlada Braskem. Até31 de dezembro de 2013, foi liberado o montante de R$1.500.000, sendo que R$724.000 foramliberados em 2013.

Valor inicial da

Data da operação operação US$ m il Vencim ento Encargos (% a.a) 2013 2012

mai-2010 (i) 150.000 mai-2015 Var cambial US$ + Libor semestral + 2,40 - 307 .406

dez-2010 100.000 dez-2017 Var cambial US$ + Libor semestral + 2,47 118.505 206.204

jan-2013 200.000 nov-2022 Var cambial US$ + Libor semestral + 1 ,10 422.239 -

Total 450.000 540.7 44 513.610

Projetos Ano da operação Vencim ento Encargos (% a.a) 2013 2012

Moeda estrangeira

Div ersos 2006 out-2016 Variação cambial do US$ + 6,47 6.533 7 .7 08

Div ersos 2006 jan-2013 Correção monetária (UMBNDES) + 5,46 - 100

Limite de crédito UNIB-Sul 2006 jul-2014 Variação cambial do US$ + 5,46 a 5,66 - 10.7 47

Expansão Braskem Qpar 2006/2007 /2008 abr-2016 Variação cambial do US$ + 6,32 a 6,47 10.389 21.07 2

Expansão Braskem Qpar 2006/2007 /2008 jan-2015 Correção monetária (UMBNDES) + 6,29 - 2.099

Limite de crédito I 2007 abr-2015 Variação cambial do US$ + 4,96 a 5,85 - 42.519

Planta PE v erde 2009 jul-2017 Variação cambial do US$ + 6,25 39.838 44.440

Limite de crédito II 2009 jan-2017 Variação cambial do US$ + 6,25 80.826 93.354

Nova planta PVC Alagoas 2010 jan-2020 Variação cambial do US$ + 6,25 115.082 101.647

Limite de crédito III 2011 out-2018 Variação cambial do US$ + 6,09 a 6,12 159.917 143.186

Planta butadieno 2011 jan-2021 Variação cambial do US$ + 6,12 40.480 28.388

453.065 495.260

Moeda nacional

Div ersos 2006 set-2016 TJLP + 2,80 49.294 67 .218

Limite de crédito UNIB-Sul 2006 mai-2014 TJLP + 2,02 a 2,32 - 44.432

Expansão Braskem Qpar 2006/2007 /2008 fev -2016 TJLP + 2,15 a 3,30 7 5.867 197 .546

Limite de crédito I 2007 abr-2015 TJLP + 1,81 a 2,32 - 17 3.47 7

Planta PE v erde 2008/2009 jun-2017 TJLP + 0,00 a 4,7 8 280.631 414.27 8

Limite de crédito II 2009 jan-2017 TJLP + 2,58 a 3,58 240.915 319.039

Limite de crédito II 2009 jan-2017 4,50 10.7 63 14.252

Nova planta PVC Alagoas 2010 dez-2019 TJLP + 0,00 a 3,58 352.364 351.406

Nova planta PVC Alagoas 2010 dez-2019 5,50 40.091 43.066

Limite de crédito III 2011 out-2019 TJLP + 0,00 a 3,58 969.7 15 582.981

Limite de crédito III 2011 out-2019 SELIC + 2,58 82.362

Limite de crédito III 2011 nov-2019 3,50 a 5,50 228.583 64.095

Planta butadieno 2011 dez-2020 TJLP + 0,00 a 3,45 134.402 110.102

2.464.987 2.381.892

T otal 2.918.052 2.87 7 .152



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(e) Notas de crédito à exportação (“NCE”) – Consolidado

(i) Financiamento liquidado antecipadamente em setembro de 2013.

(ii) Os vencimentos e os encargos dessas operações forma renegociados em outubro de 2013.

(iii) A controlada Braskem possui operações de swap para compensar a flutuação do CDI.

(iv) A controlada Braskem possui operações de swap contratadas para esses contratos (de 77,52% a 92,70% doCDI).

Data de em issão

Valor inicial

da operação Vencim ento Encargos (% a.a) 2013 2012

Moeda estrangeira

nov -2006 167 .014 mai-2018 Var cambial US$ + 8,10 184.7 7 8 161.150

abr-2007 101.605 mar-2018 Var cambial US$ + 7 ,87 119.255 104.029

mai-2007 146.010 mai-2019 Var cambial US$ + 7 ,85 17 6.806 154.298

jan-2008 266.430 fev -2020 Var cambial US$ + 7 ,30 362.221 315.97 3

mar-2008 (i) 41.7 50 mar-2016 Var cambial US$ + 7 ,50 - 52.237

7 22.809 843.060 7 87 .687

Moeda nacional

abr-2010 (ii) 50.000 out-2021 105% do CDI 50.880 65.67 8

jun-2010 (ii) 200.000 out-2021 105% do CDI 203.521 256.47 1

fev -2011 (ii) 250.000 out-2021 105% do CDI 203.521 297 .434

abr-2011 (iii) 450.000 abr-2019 112,5% do CDI 459.408 456.87 6

jun-2011 (ii) 80.000 out-2021 105% do CDI 81.408 91.563

ago-2011 (iii) 400.000 ago-2019 112,5% do CDI 403.513 402.527

jan-2012 200.000 dez-2013 103% do CDI - 217 .320

jun-2012 (ii) 100.000 out-2021 105% do CDI 101.7 61 103.818

set-2012 (ii) 300.000 out-2021 105% do CDI 305.282 305.684

out-2012 (ii) 85.000 out-2021 105% do CDI 86.496 86.419

nov -2012 100.000 nov -2013 106% do CDI - 100.624

fev -2013 (iv ) 100.000 fev -2016 8,00 101.183

fev -2013 (iv ) 50.000 fev -2016 7 ,50 50.505

fev -2013 (iv ) 100.000 fev -2016 8,00 101.010

fev -2013 (iv ) 50.000 fev -2016 8,00 50.440

fev -2013 (iv ) 100.000 fev -2016 8,00 100.923

mar-2013 (iv ) 50.000 mar-2016 8,00 50.257

mar-2013 (iv ) 17 .500 mar-2016 8,00 17 .583

ago-2013 (iv ) 10.000 ago-2016 8,00 10.129

dez-2013 150.000 dez-2016 8,00 150.257

Total 2.842.500 2.528.07 7 2.384.414



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(f) Project Finance – Consolidado

A Braskem Idesa está construindo uma planta no México (Projeto Etileno XXI) com capacidade deprodução de cerca de 750 mil toneladas de polietileno de alta densidade e 300 mil toneladas depolietileno de baixa densidade a partir de etano. Esta matéria-prima será fornecida através de contratofirmado com a PEMEX-Gás para o fornecimento de 66.000 barris/dia de etano por 20 anos.

Em alinhamento com a política financeira da controlada Braskem, o investimento é financiado namodalidade de Project finance, onde a dívida do projeto deve ser repaga exclusivamente com a geraçãode caixa do próprio projeto e os acionistas provêm garantias limitadas (limited recourse Projectfinance). Dessa forma, este financiamento conta com garantias usuais de tal modalidade tais comoativos, recebíveis, geração de caixa e demais direitos do projeto, bem como compromisso dos acionistasde aportar um valor limitado de capital para suprir eventual sobrecusto do mesmo.

A estruturação do financiamento foi concluída em dezembro de 2012 obedecendo uma relação de 70%dívida e 30% capital. O valor total de financiamento contratado para suprir os gastos com a construção einício da operação do projeto foi de US$3.193.095 mil. Em 2013 foi liberado o montante de R$4.562.343(US$2.030.812 mil). Parte desse recurso foi utilizado para liquidar os valores emprestados pelosacionistas controlada Braskem e Grupo Idesa, nos montantes de R$1.449.826 (US$648.750 mil) eR$483.276 (US$216.250 mil), respectivamente.

A Braskem Idesa capitalizou os juros incorridos sobre este financiamento desde sua captação até 31 dedezembro de 2013 no montante de R$69.097 (MXN$391.915 mil). A taxa média dos juros apurados foide 4,88% a.a..

A composição de encargos e vencimentos finais está demonstrada abaixo:

(g) Cédula de Crédito bancário - CCB

Em 23 de novembro de 2013, a OSP emitiu Cédula de Crédito Bancário (“CCB”) no montante deR$518.000, divididas em 4 séries, em favor do Banco do Brasil S.A..

O objetivo destas emissões foi o de obtenção de fundos para serem utilizados na liquidação antecipadada 1º emissão de debêntures (Nota 17 (a)).

Valor do Valor liberado

Identificação contrato US$ m il US$ m il Vencim ento Encargos (% a.a) 2013

Project finance I 7 00.000 484.847 fev -2027 Var cambial US$ + Libor trimestral + 3,25 1.141.515

Project finance II 210.000 51.422 fev -2027 Var cambial US$ + 6,17 121.387

Project finance III 600.000 263.264 fev-2029 Var cambial US$ + 4,33 621.410

Project finance IV 660.000 551.17 3 fev-2029 Var cambial US$ + Libor trimestral + 3,88 1.298.7 91

Project finance V 400.000 27 7 .055 fev-2029 Var cambial US$ + Libor trimestral + 4,65 653.288

Project finance VI 90.000 33.811 fev-2029 Var cambial US$ + Libor trimestral + 2,7 3 7 9.630

Project finance VII 533.095 369.242 fev-2029 Var cambial US$ + Libor trimestral + 4,64 866.581

Custos de transação (51.196)

Total 3.193.095 2.030.814 4.7 31.406

Passivo circulante 25.7 45

Passivo não circulante 4.7 05.661

Total 4.7 31.406



50 de 91

A composição de encargos e vencimentos finais está demonstrada abaixo:

O valor justo da CCB é substancialmente próximo ao seu valor contábil e baseia-se nos fluxos de caixadescontados.

(h) Encargos financeiros capitalizados - Consolidado

A Companhia capitalizou encargos financeiros durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2013, nomontante de R$362.528 (2012 – R$162.227), incluindo variação monetária e parte da variação cambial.A taxa média de encargos praticada no exercício foi de 7,40% a.a. (2012 – 6,98% a.a.).

(i) Garantias – Consolidado

A controlada Braskem concedeu garantias para parte de seus financiamentos conforme indicado aseguir:

A OSP concedeu as seguintes garantias para as CCB emitidas:

Alienação fiduciária das ações preferenciais e ordinárias do capital social da controlada Braskem.

Cessão fiduciária dos direitos referentes à distribuição de dividendos, juros sobre capital próprio ou

qualquer outra forma de remuneração decorrente das ações ordinárias da controlada Braskem.

(j) Compromissos formais dos financiamentos (“Covenants”)

A Companhia e suas controladas não possuem contratos de financiamento que estabeleçam limites paradeterminados indicadores ligados à capacidade de endividamento e de pagamentos de juros.

16 Instrumentos financeiros derivativos

Os instrumentos financeiros da Companhia são oriundos, substancialmente, da controlada Braskem,que os utiliza com os propósitos descritos abaixo:

Série Vencim ento Encargos financeiros anuais 2013

1 nov-17 2,35% + CDI 57 .608

2 nov-18 2,35% a 2,45% + CDI 159.686

3 nov-19 2,35% a 2,55% + CDI 159.686

4 nov-20 2,35% a 2,60% + CDI 146.548

523.528

Saldo do

financiam ento T otal

Financiam ento Vencim ento 2013 garantido Garantias

BNB mar-2023 341.051 341.051 Hipoteca de plantas e penhor de máquinas e equipamentos

BNDES jan-2021 2.918.052 2.918.052 Hipoteca de plantas, terrenos e imóv eis e penhor de máquinas e equipamentos

FUNDES jun-2020 207 .694 207 .694 Hipoteca de plantas, terrenos e imóv eis e penhor de máquinas e equipamentos

FINEP ago-2023 122.255 122.255 Fiança bancária

FINAME fev-2022 3.465 3.465 Alienação fiduciária de equipamentos

Total 3.592.517 3.592.517



51 de 91

Os instrumentos financeiros derivativos são apresentados no balanço patrimonial pelo seu valor justo,em conta de ativo ou passivo, conforme o valor justo represente um saldo positivo ou negativo para acontrolada Braskem, respectivamente. Os instrumentos financeiros derivativos são obrigatoriamenteclassificados como “mantidos para negociação”. As variações periódicas do valor justo dos derivativossão reconhecidas como receita ou despesa financeira no mesmo período em que ocorrem, exceto quandoo derivativo for designado e qualificado para hedge accounting.

Todos os instrumentos financeiros derivativos detidos em 31 de dezembro de 2013 foram celebrados emmercado de balcão, com contrapartes financeiras de grande porte, sob o abrigo de contratos globais dederivativos, no Brasil ou no exterior, sendo o valor justo classificado como de Nível 2.

A Política Financeira da controlada Braskem prevê um programa contínuo de hedge de curto prazo parao risco cambial proveniente de suas operações e de itens financeiros. Os demais riscos de mercado sãoabordados na medida em que são introduzidos para cada operação. De um modo geral, a controladaBraskem inclui o julgamento da necessidade de hedge durante a análise de operações prospectivas eprocura realizá-lo sob medida para as operações consideradas, além de preservá-lo pelo prazo integralda operação que estiver sendo coberta.

A controlada Braskem pode eleger derivativos como hedge para aplicação de hedge accounting,conforme os CPCs 38-39-40. A designação para hedge accounting não é obrigatória. Em geral, acontrolada Braskem optará por designar derivativos como hedge accounting quando for esperado que aaplicação proporcione uma melhoria relevante na demonstração do efeito compensatório dos derivativossobre as variações dos itens objeto de hedge.

16.1 Movimentação dos instrumentos financeiros derivativos

As contrapartes desses contratos são monitoradas diariamente com base na análise dos seus respectivosratings e Credit Default Swap (“CDS”). A controlada Braskem possui diversos mitigadores bilaterais deriscos em seus contratos de derivativos, como a possibilidade de depositar ou solicitar depósitos demargem de garantia das contrapartes que achar conveniente. Em 31 de dezembro de 2013, a controlada

Variação do Liquidação

Identificação Nota Proteção 2012 valor justo financeira 2013

Operações não designadas para hedge accounting

Non-deliverable forward ("NDF") - etanol Nível 2 Real Dólar 1.7 91 52 (1.843)

Swap de commodity - nafta 16.1. (a.i) Nível 2 Preço fixo Preço variável (287 ) (183) (47 0)

Swap de commodity - nafta 16.1. (a.i) Nível 2 Preço fixo Preço variável (1.080) 1.080

Contrato de compra futura de etanol Nível 1 Preço fixo Preço variável 2 (2)

Swap de câmbio Nível 2 Dólar CDI 4.968 (1.688) (3.280)

Swap de taxa de juros 16.1. (a.ii) Nível 2 Taxa fixa CDI 18.458 2.293 20.7 51

Contrato futuro de moeda 16.1. (d.ii) Nível 2 Peso mexicano Dólar 65.117 (17 .837 ) 47 .280

Contrato futuro de moeda 16.1. (d.iii) Nível 2 Euro Dólar (8.801) 3.7 7 9 (5.022)

6.7 61 7 1 .7 7 1 (15.993) 62.539

Operação designada para hedge accounting

Swap de câmbio 16.1. (b.i) Nível 2 CDI Dólar 286.617 68.202 12.7 40 367 .559

Swap de commodity - Eteno 16.1. (b.ii) Nível 2 Preço Variável Preço Fixo (69) (69)

Swap de commodity - PGP 16.1. (b.ii) Nível 2 Preço fixo Preço Variável (59) (59)

Swaps de taxa de juros 16.1. (e.i) Nível 2 Libor Dólar (116.47 6) 6.223 (110.253)

286.617 (48.402) 18.963 257 .17 8

Ativo circulante (Outros ativos) (34.101)

Ativo não circulante (Outros ativos) (137 .345)

Passivo circulante (Operações com derivativos) 293.37 8 95.123

Passivo não circulante (Operações com derivativos) 396.040

293.37 8 319.7 17

Hierarquia

de v alor

justo

Característica da operação

Exposição do

principal



52 de 91

Braskem possui depósito de garantia relacionado ao swap de câmbio do NCE (Nota 16.1 (a) (ii)), nomontante de R$244.832.

(a) Operações não designadas para hedge accounting

A controlada Braskem possui operações que não foram designadas como hedge accounting dado que osriscos dos principais itens protegidos são satisfatoriamente representados pelos seus resultadosconcomitantes da variação dos índices de exposição do principal e da variação do valor justo dosderivativos.

As variações periódicas do valor justo dos swaps são registradas como receita ou despesa financeira nomesmo período em que ocorrem. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskemreconheceu uma despesa financeira de R$15.455.

(i) Swaps de commodity - Nafta

A controlada Braskem fez uma operação pontual de venda de resina a preço fixo a um cliente final. Como objetivo de preservar a sua margem, potencialmente afetada pela flutuação do preço da nafta, foramfeitos 4 contratos de compra futura a preço fixo dessa matéria-prima, conforme demonstrado abaixo:

(ii) Swaps de taxas de juros ligados à NCE

A controlada Braskem tem financiamentos contratados na modalidade de NCE (Nota 15 (e)) compagamento de juros fixos. Considerando que grande parte do caixa em reais está aplicado em CDI, foramcontratados swaps para compatibilizar os encargos do financiamento com a rentabilidade do caixa.

Valor

nom inal Valor justo

US$ m il em 2013

Swap de Commodity Nafta 47 7 830.000 fev-2014 (144)

Swap de Commodity Nafta 47 7 830.000 mar-2014 (127 )

Swap de Commodity Nafta 47 7 830.000 abr-2014 (112)

Swap de Commodity Nafta 425 830.000 mai-2014 (87 )

Total 1 .856 (47 0)

Ativ o circulante (Outros ativ os) (47 0)

Total (47 0)

Identificação Vencim ento

Preço fixo -

US$/T on

(proteção)

Identificação

Valor

nom inal

T axa de juros

(proteção) Vencim ento

Valor justo

em 2013

Swap NCE I 100.000 90,65% CDI fev -2016 4.086

Swap NCE II 50.000 88,20% CDI fev -2016 2.243

Swap NCE III 100.000 92,64% CDI fev -2016 4.435

Swap NCE IV 50.000 92,7 0% CDI fev -2016 2.315

Swap NCE V 100.000 91,92% CDI fev -2016 4.407

Swap NCE VI 50.000 92,25% CDI mar-2016 2.310

Swap NCE VII 17 .500 91,10% CDI mar-2016 7 65

Swap NCE VIII 10.000 7 7 ,52% CDI ago-2016 190

Total 47 7 .500 20.7 51

Passiv o circulante (Operações com deriv ativ os) 20.7 51

Total 20.7 51



53 de 91

(b) Operações designadas para hedge accounting

(i) Swaps ligados a NCE

De acordo com a estratégia de gestão de risco da controlada Braskem, e respaldada em sua políticafinanceira, a Administração contratou operações de swap com o objetivo de compensar o risco de taxasde juros e moeda provenientes dos financiamentos mencionados na Nota 15 (e), mantendo sua exposiçãode passivos financeiros de longo prazo dolarizada.

Antes da designação desses swaps como hedge accounting, em 1 de maio de 2013, a controlada Braskemreconheceu uma receita financeira de R$43.651 no resultado do exercício. Após essa designação foireconhecida, no patrimônio líquido, uma despesa de R$111.853, referente às variações do valor justo

desses swaps desde a designação até 31 de dezembro de 2013.

(ii) Swap de commodity – Eteno e PGP

Visando reduzir a volatilidade do seu resultado, a Braskem America decidiu fazer o swap da parcela deeteno utilizada na produção de copolímeros de PP para Propeno Grau Polímero (PGP), que é o principalfator que influencia o preço dessa resina. Para atingir esse objetivo a empresa contratou duas operaçõescom derivativos, nos mesmos prazos e volumes.

Na primeira operação foi fixado o custo de eteno:

Valor nom inal Valor justo

R$ US$ m il

T axa de juros a.a.

(proteção) 2013 2012

Swap NCE I 200.000 122.1 00 5,44% ago-2019 1 01.904 82.812

Swap NCE II 100.000 60.1 87 5,40% ago-2019 48.414 39.008

Swap NCE III 100.000 59.588 5,37 % ago-2019 46.642 37 .333

Swap NCE IV 100.000 56.205 5,50% abr-2019 39.005 29.904

Swap NCE V 100.000 56.1 80 5,50% abr-2019 38.939 29.250

Swap NCE VI 150.000 82.37 2 5,43% abr-2019 52.7 45 38.585

Swap NCE VII 100.000 58.089 4,93% abr-2019 39.910 29.7 25

Total 850.000 494.7 21 367 .559 286.617

-

Ativo circulante (Outros ativos) (28.481)

Passivo circulante (Operações com derivativos) - 286.617

Passivo não circulante (Operações com derivativos) 396.040

Total 367 .559 286.617


Valor

nominal Proteção Valor justo

US$ m il Cents/Pound em 2013

Swap de commodity Eteno 285 0,57 jan-2014 (6)

Swap de commodity Eteno 285 0,57 fev -2014 (10)

Swap de commodity Eteno 285 0,57 mar-2014 (13)

Swap de commodity Eteno 285 0,57 abr-2014 (15)

Swap de commodity Eteno 285 0,57 mai-2014 (13)

Swap de commodity Eteno 285 0,57 jun-2014 (12)

Total 1 .7 10 (69)

Ativ o circulante (Outros ativ os) (69)

Total (69)-




54 de 91

Com objetivo de preservar sua margem, potencialmente afetada pela flutuação do preço das resinas, foicontratado um swap que torna o custo variável em função do PGP, conforme demonstrado abaixo:

Na data de contratação do derivativo as operações foram designadas para hedge accounting. Dessaforma, a controlada Braskem reconheceu, no patrimônio líquido, uma receita no montante de R$128,referente à variação de valor justo desses swaps.

(c) Passivos financeiros não derivativos designadas para hedge accounting de exportação

Em 1 de maio de 2013, a controlada Braskem designou instrumentos financeiros passivos, nãoderivativos, denominados em dólares norte-americanos como instrumento de proteção de cobertura dofluxo de suas exportações futuras altamente prováveis. Desta forma, o impacto do câmbio sobre o fluxofuturo de caixa em dólar derivado dessas exportações será compensado com a variação cambial dospassivos designados, eliminando, em parte, a volatilidade do resultado.

Valor

nom inal Proteção Valor justo

US$ mil Cents/Pound em 2013

Swap de commodity PGP 385 0,7 7 jan-2014 41

Swap de commodity PGP 390 0,7 8 fev -2014 53

Swap de commodity PGP 390 0,7 8 mar-2014 53

Swap de commodity PGP 365 0,7 3 abr-2014 (6)

Swap de commodity PGP 340 0,68 mai-2014 (64)

Swap de commodity PGP 310 0,62 jun-2014 (136)

Total 2.180 (59)

Ativ o circulante (Outros ativos) (59)

Total (59)-




55 de 91

Em 31 de dezembro de 2013, os seguintes passivos financeiros não derivativos da controlada Braskemestavam designados como instrumento de cobertura do fluxo das exportações futuras altamenteprováveis:

Valor

nom inal total

Identificação Vencim ento Proteção US$ m il 2013

Operações designadas para hedge accounting

Fornecedores 2016 Dólar 27 2.254 637 .7 85

Fornecedores empresas ligadas 2016 Dólar 567 .192 1.328.7 03

Fornecedores 2017 Dólar 82.648 193.610

Fornecedores empresas ligadas 2017 Dólar 667 .037 1.562.602

PPE Empresas Ligadas 2017 Dólar 80.000 187 .408

Fornecedores 2018 Dólar 151.47 2 354.837

Fornecedores empresas ligadas 2018 Dólar 593.089 1.389.37 0

PPE 2018 Dólar 43.333 101.513

Bond 2019 Dólar 65.143 152.604

Contas a pagar empresas ligadas 2019 Dólar 50.000 117 .130

PPE 2019 Dólar 150.000 351.390

PPE Empresas Ligadas 2019 Dólar 468.837 1.098.298

Contas a pagar empresas ligadas 2020 Dólar 288.000 67 4.669

Fornecedores 2020 Dólar 50.000 117 .130

Fornecedores empresas ligadas 2020 Dólar 6.000 14.056

PPE 2020 Dólar 50.000 117 .130

PPE Empresas Ligadas 2020 Dólar 330.000 7 7 3.058

Contas a pagar empresas ligadas 2021 Dólar 332.000 7 7 7 .7 43

Fornecedores empresas ligadas 2021 Dólar 10.000 23.426

PPE 2021 Dólar 37 4.000 87 6.132

Contas a pagar empresas ligadas 2022 Dólar 216.000 506.002

NCE 2022 Dólar 353.000 826.938

PPE Empresas Ligadas 2022 Dólar 150.000 351.388

Contas a pagar empresas ligadas 2023 Dólar 653.97 2 1.531.994

PPE Empresas Ligadas 2023 Dólar 64.400 150.863

Contas a pagar empresas ligadas 2024 Dólar 113.854 266.7 15

PPE Empresas Ligadas 2024 Dólar 57 5.000 1.346.995

0 1900 1900 6.7 57 .231 15.829.4890 1900 1900

Passivos financeiros - Consolidado

Valor

0 1900 1900 nom inal total -

Em presas Ligadas 1900 1900 US$ m il 2013

Braskem Holanda 1900 0 1.283.826 3.007 .490

Braskem América 1900 0 200.000 468.520

Braskem Inc. 1900 0 3.511 .555 8.226.168

Braskem Austria 1900 0 17 0.000 398.242

0 1900 0 5.165.381 12.100.420#REF! #REF!



56 de 91

A controlada Braskem considera que o fluxo coberto é altamente provável, com base nos seguintesfatores:

As exportações anuais históricas representam em volumes de 3 a 4 vezes o montante anual coberto.Nos últimos 5 anos a controlada Braskem apresentou exportações médias de US$2,4 bilhões anuaisque suportam os valores das exportações utilizadas como objeto de hedge; e

O fluxo coberto varia de 15% a 30% dos fluxos de exportações planejados pela controlada Braskem.

A controlada Braskem designou os fluxos das exportações mais longos que os passivos financeiros que osprotegem. Entretanto, para fins de análise de efetividade das operações, os fluxos de exportações serãoconsiderados apenas até a data de vencimento das dívidas atreladas. Adicionalmente, visando garantir acontinuidade da relação e a estratégia do hedge proposta, pretende-se efetuar o refinanciamento e/ousubstituição desses instrumentos do hedge conforme o vencimento, de acordo com o CPC 38.

A controlada Braskem, buscando manter a coerência no resultado, selecionou os instrumentos de hedgecom controladas no exterior observando o lastro naquelas companhias cuja contraparte seja externa à dacontrolada Braskem. Isto posto, foram selecionados passivos financeiros não derivativos em que acontrolada no exterior foi uma intermediária nas operações, mantendo a essência das transações.

Os valores das operações designadas para hedge accounting registradas no patrimônio líquido podemser demonstrados como segue:

(d) Operações de hedge da Braskem Idesa vinculadas ao Project finance

As operações de hedge da Braskem Idesa seguem a mesma modalidade do Project finance, onde a dívidado projeto deve ser repaga exclusivamente com a geração de caixa do próprio projeto e os acionistasprovêm garantias limitadas (limited recourse Project finance) (Nota 15 (f)).

(i) Operação não designada para hedge accounting

As variações periódicas do valor justo dos swaps são registradas como receita ou despesa financeira nomesmo período em que ocorrem. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskemreconheceu uma despesa financeira de R$56.316.

Hedge

accounting de

exportação

IR e CS sobre

hedge

accounting

de exportação

Valor justo de hedge

de fluxo de caixa,

líquido dos im postos

Em 31 de dezembro de 2012

Adição 2.303.540 (7 83.204) 1 .520.336

Em 31 de dezembro de 2013 2.303.540 (7 83.204) 1 .520.336



57 de 91

(ii) Contrato futuro de moeda – Peso mexicano

A Braskem Idesa contratou operações de compra de moeda via futuros, para proteger seuscompromissos futuros que serão realizados em peso mexicano (fornecedores locais, folha de pagamento,impostos e etc.). Como o caixa dessa controlada é mantido em dólares, foram contratadas essasoperações visando equalizar o fluxo de caixa.

Valor

nom inal

US$ mil

Câm bio

MXN$ / US$

(proteção)

Valor justo

em 2013

Contrato futuro de moeda 41.020 13,1120 jan-2014 3.620

Contrato futuro de moeda 35.453 13,1428 fev -2014 3.815

Contrato futuro de moeda 39.206 13,17 42 mar-2014 4.065

Contrato futuro de moeda 42.391 13,1998 abr-2014 3.468

Contrato futuro de moeda 32.410 13,2305 jun-2014 3.164

Contrato futuro de moeda 36.844 13,2645 jun-2014 3.624

Contrato futuro de moeda 36.839 13,2953 jul-2014 3.612

Contrato futuro de moeda 33.627 13,327 3 set-2014 3.281

Contrato futuro de moeda 30.7 50 13,3544 set-2014 2.988

Contrato futuro de moeda 30.07 9 13,387 1 out-2014 2.923

Contrato futuro de moeda 27 .843 13,4200 dez-2014 2.7 07

Contrato futuro de moeda 24.091 13,4519 dez-2014 2.344

Contrato futuro de moeda 22.522 13,4906 fev -2015 2.202

Contrato futuro de moeda 18.209 13,5217 mar-2015 1.7 88

Contrato futuro de moeda 15.394 13,5551 mar-2015 1.519

Contrato futuro de moeda 9.7 03 13,5896 abr-2015 961

Contrato futuro de moeda 5.299 13,6264 jun-2015 525

Contrato futuro de moeda 3.191 13,6598 jun-2015 317

Contrato futuro de moeda 1 .7 69 13,6952 jul-2015 17 6

Contrato futuro de moeda 1 .840 13,7 306 ago-2015 181

Total 488.480 47 .280

Passiv o circulante (Operações com derivativ os) 47 .280

Total 47 .280




58 de 91

(iii) Contrato futuro de moeda – Euro

A Braskem Idesa contratou operações de compra de moeda via futuros, para proteger seuscompromissos futuros que serão realizados em euro (fornecedores). Como caixa dessa controladaindireta é mantido em dólares, foram contratadas essas operações visando equalizar o fluxo de caixa.

(e) Operações designadas para hedge accounting

(i) Swap de taxas de juros ligados à Libor

A Braskem Idesa detinha, em 31 de dezembro de 2013, 6 contratos de swap de taxa de juros com valornominal de US$1.312.892 mil, contratados sobre futuros desembolsos do project finance (Nota 15 (f))contraídos em dólares à taxa de juros flutuantes (base Libor). Nesses swaps a Braskem Idesa recebetaxas flutuantes (Libor) e paga taxas fixas, periodicamente, de forma coincidente com o fluxo de caixa dofinanciamento. O objetivo destes swaps é compensar a variação de despesas financeiras futuras dadívida causadas pela flutuação da Libor. O prazo, o montante, as datas de liquidação e a taxa de jurosflutuantes coincidem com os termos do project finance.

Identificação

Valor

nom inal

US$ mil

Câm bio

Euro / US$

(proteção) Vencim ento

Valor justo

em 2013

Contrato futuro de moeda 8.485 1,3053 jan-2014 (1.119)

Contrato futuro de moeda 6.096 1,3059 jan-2014 (801)

Contrato futuro de moeda 7 .839 1,3066 mar-2014 (1.020)

Contrato futuro de moeda 3.287 1,3068 mar-2014 (426)

Contrato futuro de moeda 6.501 1 ,307 9 jun-2014 (831)

Contrato futuro de moeda 6.555 1,3089 jul-2014 (825)

Total 38.7 63 (5.022)

Passiv o circulante (Operações com derivativ os) (5.022)

Total (5.022)

Valor

nom inal T axa de juros a.a. Valor justo

US$ mil (proteção) em 2013

Swap Libor I 299.996 1 ,9825% mai-2025 (25.124)

Swap Libor II 299.996 1 ,9825% mai-2025 (25.213)

Swap Libor III 299.996 1 ,9825% mai-2025 (25.213)

Swap Libor IV 129.97 6 1 ,9825% mai-2025 (10.924)

Swap Libor V 132.996 1 ,9825% mai-2025 (11.17 8)

Swap Libor VI 149.932 1 ,9825% mai-2025 (12.601)

Total 1 .312.892 (110.253)

Ativ o não circulante (Outros ativ os) (137 .345)

Passiv o circulante (Operações com derivativ os) 27 .092

Total (110.253)




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Antes da designação desses swaps como hedge accounting, em 1 de setembro de 2013, a Braskenreconheceu uma receita financeira de R$116.007 no resultado do exercício. Após essa designação foireconhecida, no patrimônio líquido, uma receita de R$469, referente às variações do valor justo dessesswaps desde a designação até 31 de dezembro de 2013.

(f) Perda máxima estimada

Em 31 de dezembro de 2013, o valor em risco dos derivativos detidos pela controlada Braskem, definidocomo a maior perda que se pode ocasionar em um mês e em 95% dos casos, em condições normais demercado, foi estimado pela controlada Braskem em R$31.045 (US$13.252 mil) para o swap NCEdesignado para hedge accounting e R$1.773 para o swap NCE não designado para hedge accounting.

O valor em risco dos derivativos relacionados ao projeto Etileno XXI no México em 95% dos casos,dados as condições normais de mercado, foi estimado em R$23.101 (US$9,861 mil) para o derivativo deLibor e R$3.342 (US$1.426 mil) para o derivativo de pesos mexicanos.

16.2 Qualidade do crédito dos ativos financeiros

(i) Contas a receber de clientes

Praticamente nenhum dos clientes da controlada Braskem possuem classificação de risco concedida poragências avaliadoras. Por essa razão, a controlada Braskem desenvolveu um sistema próprio que gera aclassificação de risco para a totalidade dos títulos a receber de clientes nacionais e parte dos títulos declientes no exterior. A controlada Braskem não aplica essa avaliação para todos os clientes do exteriorporque grande parte dos títulos a receber está garantida por apólice de seguro ou cartas de créditoemitidas por bancos. Em 31 de dezembro de 2013, a classificação do risco está demonstrada a seguir:

(%)

2013 2012

1 Risco Mínimo 16,56 21,19

2 Risco Baixo 32,61 32,04

3 Risco Médio 23,54 33,68

4 Risco Alto 26,26 4,23

5 Risco Muito Alto (*) 1,03 8,85

(*) A maioria dos clientes nesta faixa está inativa e os respectivos títulos estão em fase de cobrança judicial. Osclientes desta faixa que ainda estão ativos compram da controlada Braskem com pagamento antecipado.

Indicadores de inadimplência nos exercícios findos em:

Mercadointerno(UDM)

Mercadoexterno(UDM)

31 de dezembro de 2013 0,14% 0,13%31 de dezembro de 2012 0,28% 0,37%31 de dezembro de 2011 0,18% 0,43%

UDM – Últimos doze meses



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(ii) Demais ativos financeiros

Para determinação dos ratings na avaliação do risco das contrapartes dos ativos financeiros classificadosem caixa e equivalentes de caixa, mantidos para negociação, mantidos até o vencimento e empréstimos erecebíveis, a controlada Braskem utiliza as agências de risco Standard & Poors, Moody’s e Fitch.

(i) Ativos financeiros sem avaliação de risco interna e externa e que foram aprovados pelaAdministração da controlada Braskem.

(ii) Fundos de investimentos sem avaliação de risco interna e externa, cuja carteira é composta deativos de instituições financeiras de grande porte e que estão de acordo com a política financeira dacontrolada Braskem.

(iii) Ativos financeiros sem risco.

A política financeira da controlada Braskem determina “A-” como o rating mínimo de investimento emaplicações financeiras.

2013 2012

Ativos financeiros com avaliação de risco

AAA 3.436.37 8 2.484.7 88

AA+ 190.660

AA 93.955 5

AA- 449.555

A+ 120.123

A 865.105 19

A- 1 .485 80.231

4.396.923 3.325.381

Ativos financeiros sem avaliação de risco

Quotas de fundos de investimentos em direitos creditórios (i) 40.696 103.359

Fundos diversos (ii) 3.7 7 3 60.356

Depósitos restritos (iii) 1.281

Outros ativos financeiros sem avaliação de risco 1 .965 3.880

46.434 168.87 6-

Total 4.443.357 3.494.257



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16.3 Análise de sensibilidade - Consolidado

Os instrumentos financeiros, incluindo derivativos, podem sofrer variações de valor justo emdecorrência da flutuação de preços de commodities, taxas de câmbio, taxas de juros, ações e índices deações, índices de preços, e outras variáveis. As avaliações da sensibilidade dos instrumentos financeirosderivativos e não-derivativos a essas variáveis são apresentadas abaixo:

(a) Seleção dos riscos

Em 31 de dezembro de 2013, os principais riscos que mais podem afetar o valor dos instrumentosfinanceiros da Companhia e suas controladas são:

taxa de câmbio dólar-real; taxa de câmbio dólar-peso mexicano; taxa de câmbio dólar-euro; taxa de juros flutuante Libor; taxa de juros CDI; e taxa de juros TJLP.

Para efeito da análise de sensibilidade a riscos, a Companhia e suas controladas apresentam asexposições a moedas como se fossem independentes, ou seja, sem refletir na exposição a uma taxa decâmbio os riscos de variação de outras taxas de câmbio que poderiam ser indiretamente influenciadaspor ela.

(b) Seleção dos cenários

Em consonância com a Instrução CVM nº 475/08, a Companhia e suas controladas incluem na análisede sensibilidade três cenários, sendo um provável e dois que possam representar efeitos adversos para aCompanhia. Na elaboração dos cenários adversos, foi considerado apenas o impacto das variáveis sobreos instrumentos financeiros, incluindo derivativos e nos itens cobertos por operações de hedge. Não foiconsiderado o impacto global nas operações da Companhia e suas controladas, tal como o devido àrevalorização de estoques e receitas e custos futuros. Dado que a Companhia e suas controladasadministram sua exposição cambial em base líquida, efeitos adversos verificados com uma alta do dólarcontra o real podem ser compensados por efeitos opostos nos resultados operacionais.

(b.1) Cenário provável

O cenário provável da taxa de câmbio dólar-real e da taxa de juros CDI levou em conta a pesquisa Focusque foi divulgada pelo Banco Central do Brasil em 27 de dezembro de 2013, tomado como base a data de31 de dezembro de 2013. A Focus tem como objetivo a apresentação dos resultados da pesquisa deexpectativa de mercado, baseada em levantamentos de previsões de instituições financeiras e nãofinanceiras. De acordo com a Focus, ao final de 2014, o dólar se apreciará em 4,58% frente ao real defechamento de 2013 e o CDI apresentará uma taxa de 10,50%.

A pesquisa Focus não divulga previsões para as taxas de juros Libor e TJLP. Dessa forma, a Companhia esuas controladas levaram em conta a expectativa da taxa de juros CDI para determinar o cenárioprovável daquelas taxas, por serem correspondentes. O cenário provável da TJLP considera umaelevação de 0,5% sobre a taxa atual de 5%, na ordem de escala que o governo vem elevando ou reduzindoa taxa nos últimos movimentos, acompanhando a alta prevista de 0,50% do CDI até o final de 2014.



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(b.2) Cenário adverso possível e adverso extremo

Para a taxa de câmbio dólar-real e dólar-peso mexicano foi considerada uma variação positiva de 25%para o cenário adverso possível e de 50% para o cenário extremo, em relação à cotação em 31 dedezembro de 2013.

Para a taxa de câmbio dólar-euro foi considerada uma variação negativa de 25% para o cenário adversopossível e de 50% para o cenário extremo, em relação à cotação em 31 de dezembro de 2013.

Para as taxas de juros Libor e CDI foi considerado uma variação positiva de 25% para o cenário adversopossível e de 50% para o cenário extremo, em relação ao seu respectivo nível em 31 de dezembro de2013.

Para a taxa de juros TJLP foi considerado um acréscimo de 1% para o cenário adverso possível e de 1,5%para o cenário extremo, em relação ao seu nível em 31 de dezembro de 2013, de acordo com omovimento do governo nos últimos anos de corte ou acréscimo nessa ordem de escala.

Os valores de sensibilidade na tabela (c) abaixo são de variações do valor dos instrumentos financeirossob cada cenário, as tabelas (d), (e), (f), (g) e (h), apresentam as variações de fluxos de caixa futuros.

(c) Sensibilidade à taxa de câmbio dólar-real

A sensibilidade de cada instrumento financeiro, incluindo derivativos e itens por eles cobertos, àvariação da taxa de câmbio dólar-real, é apresentada na tabela abaixo:

(d) Sensibilidade à taxa de câmbio dólar-peso mexicano

A sensibilidade de cada instrumento financeiro, incluindo derivativos e itens por eles cobertos, àvariação da taxa de câmbio dólar-peso mexicano, é apresentada na tabela abaixo:

Adverso

possível

Adverso

extrem o

Instrum ento Provável (25%) (50%)

Bonds e MTN (47 8.295) (2.608.132) (5.216.263)

Adiantamento de contrato de câmbio (5.37 0) (29.283) (58.566)

BNDES (20.7 7 1) (113.266) (226.533)

Capital de giro / operações estruturadas (67 .7 01) (369.17 3) (7 38.346)

Financiamentos de matérias-primas (58) (317 ) (634)

Pré-pagamentos de exportações (24.7 91) (135.186) (27 0.37 2)

Aplicações financeiras no exterior 7 4.884 408.340 816.67 9

Swaps (93.287 ) (355.034) (67 5.561)

Adverso

possível

Adverso

extrem o


Project finance (65.7 12) (504.931) (1.009.862)

Contrato futuro de moeda (33.999) (216.414) (361.505)



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(e) Sensibilidade à taxa de câmbio dólar-euro

A sensibilidade de cada instrumento financeiro, incluindo derivativos e itens por eles cobertos, àvariação da taxa de câmbio dólar-euro, é apresentada na tabela abaixo:

(f) Sensibilidade dos fluxos de caixa futuros à taxa de juros flutuantes Libor

A sensibilidade das receitas e despesas futuras com juros de cada instrumento financeiro, incluindo oefeito de derivativos e itens por eles cobertos, é apresentada na tabela abaixo. Os números representam oimpacto nas receitas (despesas) financeiras considerando o prazo médio do respectivo instrumento.

(g) Sensibilidade dos fluxos de caixa futuros à taxa de juros CDI

A sensibilidade de cada instrumento, incluindo derivativos e itens por eles descobertos, à variação dataxa de juros CDI, é apresentada na tabela abaixo:

(h) Sensibilidade dos fluxos de caixa futuros à taxa de juros TJLP

A sensibilidade de cada instrumento financeiro à variação da taxa de juros TJLP é apresentada na tabelaabaixo:

Adverso

possível

Adverso

extrem o


Contrato futuro de moeda (1 .466) (23.957 ) (47 .914)

Adverso

possível

Adverso

extrem o


Financiamentos (998) (4.992) (9.984)

Pré-pagamentos de exportações (2.102) (10.510) (21.020)

Swaps 1.7 03 (8.513) (17 .026)

Adverso

possível

Adverso

extrem o


Notas de crédito para exportação (4.294) (20.898) (40.442)

Nota de crédito agrícola (39.666) (182.183) (329.235)

Aplicações financeiras no Brasil (9.87 8) (49.37 6) (98.7 20)

Cédulas de Crédito Bancário (31 .100) (93.095) (146.097 )

Debêntures (31 .100) (93.095) (146.097 )

Instrum ento

Provável

5,5%

Adverso

possível

6%

Adverso

extrem o

6,5%

BNDES (43.37 7 ) (85.661) (126.884)

FINEP (113) (225) (335)

Outros agentes gov ernamentais (31) (61) (91)



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17 Debêntures - Controladora

(a) Em 11 de março de 2010, a OSP emitiu 1.030.000.000 debêntures não conversíveis em ações, divididasem 5 séries de 206.000.000 de unidades cada, em favor da Pentágono S.A. distribuidora de títulos evalores mobiliários (“Pentágono”), agente fiduciário das emissões.

O objetivo destas emissões foi o de obtenção de fundos para serem utilizados na integralização esubscrição das ações emitidas pela BRK, que por sua vez subscreveu e integralizou ações de emissão dacontrolada Braskem no montante de R$1.000.000. Em 27 de novembro de 2013, estas debêntures foramliquidadas, com a emissão de novas debêntures (Nota 17 (b)) e com a emissão de CCB (Nota 15 (g)).

(b) Em 29 de outubro de 2013, a OSP emitiu 518 debêntures no montante de R$518.000 não conversíveisem ações, em favor da Pentágono, agente fiduciário das emissões.

O objetivo destas emissões foi o de obtenção de fundos para serem utilizados na liquidação antecipadada 1º emissão (Nota 17 (a)).

O valor justo das Debêntures é substancialmente próximo ao seu valor contábil e baseia-se nos fluxos decaixa descontados.

2013 2012

Saldo no início do exercício 931.37 3 994.7 26

Encargos financeiros 213.511 121.511

Amortização/pagamentos (a) (1 .139.356) (184.864)

Novas emissões (b) 518.000

Saldo no final do exercício 523.528 931.37 3

Passivo não circulante 523.528 931.37 3

Total 523.528 931.37 3

Série Valor unitário Vencim ento Rem uneração

Pagam ento de juros e

am ortização de

principal

1 R$ 1 ,000 mai-14 116,0% a 135,1% do CDI No v encimento


3 R$ 1 ,000 mai-16 116,0% a 137 ,5% do CDI No v encimento



Série Valor unitário Vencim ento Rem uneração

Pagamento de juros e

amortização de

principal

1 R$ 1 .000 nov -17 2,35% do CDI No vencimento

2 R$ 1 .000 nov-18 2,35% a 2,45% do CDI No vencimento

3 R$ 1 .000 nov-19 2,35% a 2,55% do CDI No vencimento

4 R$ 1 .000 nov -20 2,35% a 2,60% do CDI No vencimento



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(c) Compromissos formais das Debêntures (“Covenants”)

As principais obrigações previstas nessa escritura que a Companhia se obriga a cumprir, pelo prazo total

das Debêntures encontram-se listados a seguir:

Não distribuir dividendos, juros sobre capital próprio ou qualquer outra forma de remuneração aos

acionistas da Companhia;

Não prestar garantia a terceiros ou dar seus ativos em garantia a qualquer outra operação financeira

sem prévia anuência dos debenturistas.

18 Impostos, taxas e contribuições

(i) Parcelamento da Lei nº 11.941/09

Em 2009, a controlada Braskem e as controladas indiretas Braskem Qpar e Braskem Petroquímicaaderiram ao parcelamento de débitos tributários federais estabelecido pela Lei 11.941 de 27 de maio de2009. Os parcelamentos foram diferidos para pagamentos em até 180 meses que é o limite máximopermitido pela referida lei. Essa norma também prevê a possibilidade de amortização de, pelo menos 12parcelas com a mesma redução de multa e juros aplicáveis ao pagamento à vista de débitos tributáriosconsolidados ao amparo dessa lei.

Em junho de 2012, a Administração da controlada Braskem decidiu antecipar a liquidação de parte doparcelamento da controlada Braskem, amortizando de uma só vez 72 parcelas que montavamR$403.821. Aplicando-se os benefícios de pagamento à vista sobre a amortização, a controlada Braskemdesembolsou R$301.841 em 31 de julho de 2012. Essa redução, no valor de R$101.980, foi tratada daseguinte forma (i) o valor correspondente aos tributos parcelados, R$80.496, foi registrado na rubrica“outras receitas (despesas) operacionais, líquidas”; e (ii) sua atualização pela SELIC, desde a data doparcelamento, foi registrada no “resultado financeiro”, no montante de R$21.484.

2013 2012 2013 2012

IPI 81 .282 7 1 .440

PIS e COFINS 4.469 298 5.084 6.062

Imposto de renda e contribuição social 2.303 52.226 59.422

ICMS 301 150 121 .242 7 2.585

Programa de parcelamento - Lei nº 11.941/09 (i) 1 .024.127 1.237 .156

Imposto sobre o v alor agregado 2.538

Outros 389 5.227 69.497 66.317

Total 5.159 7 .97 8 1.353.458 1.515.520

Passiv o circulante 5.159 7 .97 8 450.583 350.7 67

Passiv o não circulante 902.87 5 1.164.7 53

Total 5.159 7 .97 8 1.353.458 1.515.520




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Nos meses de setembro e dezembro de 2013, a Receita Federal compensou de ofício, com anuência daAdministração da controlada Braskem, parte do parcelamento, amortizando 39 parcelas que montavama R$156.484. Aplicando-se os benefícios de pagamento à vista sobre a amortização, a controladaBraskem desembolsou R$8.200, utilizou créditos do Reintegra no valor de R$112.564, outros créditosno valor de R$1.658 e obteve R$34.062 de redução. Essa redução foi tratada da seguinte forma (i) ovalor correspondente aos tributos parcelados, R$25.063, foi registrado na rubrica “outras receitas(despesas) operacionais, líquidas”; e (ii) sua atualização pela SELIC, desde a data do parcelamento, foiregistrada no “resultado financeiro”, no montante de R$8.999.

Em função da reabertura deste parcelamento, a controlada Braskem incluiu mais alguns débitostributários no montante de R$25.965, diferidos para pagamentos em até 180 meses.

Conforme estabelecido nas regras deste parcelamento, a controlada Braskem perderá todas as reduçõesde encargos moratórios se ocorrer inadimplemento de três prestações, consecutivas ou não.

19 Tributos diferidos - Consolidado

A composição de tributos diferidos está demonstrada a seguir:

(i) Contempla o saldo de operações em continuidade da OSP no montante de R$54.931.

Im posto diferido ativ o 2012

Prejuízos fiscais (IR) e base negativa (CS) 1.099.345 (83.7 58) 1.01 5.587

Ágios amortizados 31 .432 (1 9.367 ) 1 2.065

Variações cambiais 215.545 57 9.1 12 7 94.657

Provisões temporárias (i) 362.198 96.37 6 (2.67 1) 4.112 460.015

Combinação de negócios 243.517 (11.47 8) 232.039

Plano de pensão 49.912 1 2.015 61.927

Baix a do diferido 60.060 (22.089) 37 .97 1

Outros 94.27 6 94.27 6

T otal ativ o 2.062.009 645.087 (2.67 1) 4.112 2.7 08.537

2013

Operações em

continuidade

Impacto no

patrim ônio /

(redução) aum ento

T ransferência para

ativ o m antido para

v enda

Im posto diferido passiv o 2012

Amortização de ágios fundamentos em rentabilidade futura 586.857 56.193 643.050

Depreciação fiscal 391 .224 150.101 541.325

Provisões temporárias 327 .500 22.134 7 6.292 260 426.186

Combinação de negócios 624.817 (39.567 ) 585.250

Baix a do deságio de empresa incorporada 1 .7 81 (594) 1.187

Index ação adicional ao imobilizado 154.189 (1 4.032) 140.157

Hedge accounting 823.324 (823.324)

Outros 52.254 4.289 56.543

T otal passiv o 2.1 38.622 1.001.848 (7 47 .032) 260 2.393.698

Operações em

continuidade

Impacto no

patrim ônio /

(redução) aum ento

T ransferência para

passiv o m antido

para v enda 2013



67 de 91

20 Incentivos fiscais

(a) SUDENE – IR

A planta de PE, instalada em Camaçari (Bahia), e a planta de PVC, instalada em Marechal Deodoro(Alagoas), ambas da controlada Braskem, gozam do benefício de redução de 75% do imposto de rendadevido sobre o lucro proveniente da venda das suas produções até os anos de 2016 e 2019,respectivamente. As demais plantas industriais localizadas nos estados da Bahia e Alagoas, estão emprocesso de requerimento da renovação desse benefício. A Administração da Companhia acredita quetem condições de obter a renovação desse incentivo.

(b) PRODESIN - ICMS

A controlada Braskem é possuidora de incentivos fiscais de ICMS concedidos pelo Estado de Alagoas pormeio do Programa de Desenvolvimento Integrado do Estado de Alagoas – PRODESIN. Esse incentivoobjetiva a implantação e a expansão de indústrias naquele Estado e está contido na rubrica “receitalíquida de vendas”, da demonstração do resultado e na rubrica “Despesas tributárias” da Nota 31. Noexercício de 2013, o montante desse incentivo foi de R$50.908 (2012 – R$32.780).

(c) REINTEGRA – tributos federais

No exercício de 2013, a controlada Braskem apurou um crédito de R$229.742 (Nota 10 (d)) (2012 –R$228.052), que está apresentado na rubrica “custo dos produtos vendidos” da demonstração doresultado.

21 Benefícios a empregados

(a) Planos de contribuição definida

ODEPREV

A Companhia mantém um plano de contribuição definida para seus empregados administrado pelaODEPREV, entidade fechada de previdência privada instituída pela Odebrecht. A ODEPREVproporciona aos seus participantes, integrantes das empresas patrocinadoras, o plano optativo decontribuição definida, no qual é aberto um fundo individual de poupança para aposentadoria onde sãoacumuladas as contribuições mensais e esporádicas dos participantes e as contribuições mensais eanuais das patrocinadoras.

Em 31 de dezembro de 2013, o plano ODEPREV está composto por 5.542 participantes ativos (2012 –5.771) e as contribuições da Companhia e suas controladas no exercício montam a R$19.968 (2012 –R$25.424).

Triunfo Vida

A controlada Braskem, como incorporadora da Petroquímica Triunfo S.A., tornou-se patrocinadora doplano Triunfo Vida. Em 31 de maio de 2010, a controlada Braskem solicitou a retirada de patrocíniodesse plano e em 27 de julho de 2012, a PREVIC – Superintendência Nacional de PrevidênciaComplementar (“PREVIC”) aprovou a retirada, sem necessidade de qualquer desembolso adicional porparte da controlada Braskem.



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(b) Plano de benefício pós-emprego

Plano PETROS Copesul

A controlada Braskem, como incorporadora da Copesul, tornou-se patrocinadora do plano PetrosCopesul. Em 28 de setembro de 2012, a PREVIC aprovou a retirada de patrocínio desse plano pelacontrolada Braskem. É esperado que o pagamento das reservas matemáticas aos participantes seja feitoem 2014. Por essa razão, o valor da provisão, no montante de R$158.122, está apresentado no passivocirculante.

Plano PETROS PQU

Com a aquisição da Quattor, em abril de 2010, a controlada Braskem passou a ser responsável peloplano de previdência complementar Petros PQU. Em 6 de agosto de 2012, a PREVIC comunicou aaprovação do processo de retirada de patrocínio, que havia sido solicitada em 30 de setembro de 2009. Éesperado que o pagamento das reservas matemáticas aos participantes seja feito em 2014. Em função dasituação superavitária do plano, nenhuma provisão foi efetuada.

(c) Planos de benefício definido

Novamont – Braskem America

Com a aquisição da Sunoco Chemicals, a Braskem America tornou-se patrocinadora da Novamont que éum plano de benefício definido dos integrantes da planta localizada no estado da Virgínia Ocidental. Em31 de dezembro de 2013, o plano está composto por 54 participantes ativos (2012 – 53). Durante os anosde 2013 e 2012 não houve contribuições da Companhia e dos participantes.

Braskem Alemanha

Com a aquisição dos negócios de PP da Dow Chemical, a Braskem Alemanha tornou-se patrocinadora doplano de benefício definido dos integrantes das plantas localizadas naquele país. Em 31 de dezembro de2013, o plano está composto por 136 participantes ativos (2012 – 96). Durante os anos de 2013 e 2012não houve contribuições da Companhia e dos participantes.

O plano de benefício definido da Braskem Alemanha é um plano não contributivo, ou seja, os recursosdo patrocinador são administrados diretamente pela empresa, sendo este tipo de plano permitido pelalegislação daquele país.

22 Patrimônio líquido

(a) Capital social

Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o capital social subscrito e integralizado é de R$1.778.512, sendorepresentado por 1.778.041.981 ações nominativas das quais 1.040.713.450 são ações ordinárias e737.328.531 são ações preferenciais, todas sem valor nominal.



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(b) Apropriações do lucro

De acordo com o estatuto social, as importâncias apropriadas às reservas de lucros são determinadascomo descrito abaixo, sendo que o saldo remanescente após essas apropriações e a distribuição dedividendos terá a aplicação que decidir a Assembleia Geral dos Acionistas.

(i) Reserva legal

É constituída mediante apropriação de 5% do lucro líquido do exercício até alcançar 20% do capitalsocial ou até que o saldo dessa reserva, acrescido do montante da reserva de capital, exceda a 30% docapital social.

(ii) Reserva especial

É constituída na existência de dividendo mínimo obrigatório a distribuir, quando não há condiçõesfinanceiras para seu pagamento, situação em que se utilizará do previsto nos parágrafos 4º e 5º do artigo202 da Lei n° 6.404/76.

(iii) Reserva de lucros a realizar

Essa reserva foi constituída com base em lucros não realizados de acordo com os incisos I e II doparágrafo 1° do artigo 197 da Lei n° 6404/76, alterada pela Lei n° 11.638/07, cuja realização futura sedará nos termos da legislação pertinente.

(c) Ajuste de avaliação patrimonial

Esta conta foi criada pela Lei nº 11.638/07, com o objetivo de registrar os valores que, já pertencentes aopatrimônio líquido, não transitaram pelo resultado do exercício. Os impactos desses valores no resultadodo exercício ocorrem quando da sua efetiva realização. A seguir, demonstramos a movimentação nestaconta para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012.

2013 2012

Saldo no início do exercício 166.455 131 .159

Perda de participação em controladas (7 53) (2.664)

Perda atuarial com plano de benefício definido 65 (4.535)

Hedge de fluxo de caixa de investida (32.627 ) 4.098

Hedge de exportação de investida (583.447 )

Ajuste de conversão de moeda estrangeira 7 8.7 67 23.607

Cancelamento de ações de controladas 18.428

Outros ajustes de av aliação patrimonial (10.823) (3.638)

Saldo no final do exercício (382.363) 166.455



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(d) Destinação do lucro líquido

De acordo com o estatuto social e conforme determinado nos termos do artigo 202, inciso I, alínea “a” daLei n° 6.404/76, a Companhia destinará ao pagamento de dividendo anual, o mínimo de 25% do lucrolíquido ajustado. Entretanto, após a emissão de debêntures realizada em outubro de 2013 (Nota 17 (c)), aCompanhia firmou, com a anuência dos seus acionistas, cláusula restritiva para não distribuição dedividendos, juros sobre capital próprio ou qualquer forma de remuneração aos acionistas da Companhia,pelo prazo total das debêntures, razão pela qual não apresenta condições para pagamento do dividendomínimo obrigatório.

23 Receitas líquidas

A reconciliação das vendas brutas para a receita líquida é como segue:

24 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas - Consolidado

No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, as principais despesas nesta rubrica referem-se àdepreciação e manutenção de plantas paralisadas, provisão para reparação de danos ambientais eajustes de inventário, que montam R$203.207. Adicionalmente, a controlada Braskem registrou receitade R$25.063 por conta de redução do saldo do parcelamento da Lei 11.941/09 (Nota 18 (i)).

Em 31 de dezembro de 2012, o principal valor refere-se à indenização da Sunoco à Braskem America, nomontante de R$235.962.

2013 2012 2013 2012Reapresentado

Receita bruta de v endas

Mercado interno 30.236.855 27 .409.691

Mercado externo 17 .532.7 83 15.57 2.7 98

47 .7 69.638 42.982.489

Receita bruta de serv iços

Mercado interno 681.643 882.7 65 681.643 882.7 65

681.643 882.7 65 681.643 882.7 65

Deduções da receita

Tributos (16.938) (18.320) (6.431.462) (6.505.7 21)

Devolução de vendas (385.624) (334.7 61)

(16.938) (18.320) (6.817 .086) (6.840.482)

Receitas líquidas 664.7 05 864.445 41.634.195 37 .024.7 7 2




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25 Resultado financeiro, líquido

2013 2012 2013 2012

Reapresentado

Receitas financeiras

Receitas com juros 281.669 220.169

Variações monetárias 331 361 24.448 40.960

Variações cambiais 3.982 5.869 337 .406 225.626

Outros 384 108 134.312 51 .514

4.697 6.338 7 7 7 .835 538.269

Despesas financeiras

Ajuste a valor presente (592.413) (310.525)

Amortização de custos de transação de captação (6.200) (27 .221)

Comissões bancárias (25.880) (3.635) (25.880) (3.635)

Débitos tributários - SELIC (17 3.864) (208.186)

Descontos concedidos (66) (38) (89.561) (58.897 )

Despesas com juros (119.469) (130.840) (1.241.230) (1.104.035)

Tributos sobre operações financeiras (9.7 21) (42.605) (17 .289)

Variações cambiais (8.612) (9.535) (87 .122) (1 .908.212)

Variações monetárias (1 .885) (5.242) (302.195) (280.123)

Outros (27 2) (7 10) (153.946) (158.086)

(165.905) (150.000) (2.7 15.016) (4.07 6.209)

(161 .208) (143.662) (1.937 .181) (3.537 .940)




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26 Despesa de imposto de renda (“IR”) e contribuição social (“CSL”)

Reconciliação dos efeitos de IR e CSL no resultado:

Medida Provisória nº 627 de 2013

Em 11 de novembro de 2013, foi publicada a Medida Provisória (“MP”) nº 627 que revoga o RegimeTributário de Transição (“RTT”) e traz outras providências, com vigência a partir de 2015. A referida MPpermite que o contribuinte opte pela antecipação dos efeitos para 2014, como condição para eliminareventuais efeitos tributários especialmente relacionados a dividendos pagos até a data da publicação dareferida MP, ao cálculo dos juros sobre capital próprio e à avaliação dos investimentos relevantes emsociedades controladas e coligadas pelo método de equivalência patrimonial. Em que pese existir umatendência da Companhia manifestar-se pela referida adoção antecipada, a decisão final sobre o efetivoexercício de tal opção será tomada quando da conversão do texto final da MP em lei.

2013 2012 2013 2012

Reapresentado

Lucro (prejuízo) antes do IR, CSL e participação

de acionistas não controladores em controladas 119.699 (327 .482) 888.045 (1 .851.254)

IR e CSL - calculado à alíquota de 34% (40.698) 111 .344 (301.935) 629.426

Ajustes permanentes nas bases de cálculo do IR/CSL

Ajustes permanentes, líquidos 87 .366 (115.912) (108.307 ) 5.804

Efeito do IR e CSL no resultado 46.668 (4.568) (410.242) 635.230

Composição do IR e da CSL:

IR e CSL - correntes operações continuadas (8.263) (4.568) (53.481) (33.7 33)

IR e CSL - correntes (8.263) (4.568) (53.481) (33.7 33)

IR e CSL - diferidos operações continuadas 54.931 (356.7 61) 812.27 6

IR e CSL - diferidos operações descontinuadas - (143.313)

IR e CSL - diferidos 54.931 - (356.7 61) 668.963

T otal do IR e CSL no resultado 46.668 (4.568) (410.242) 635.230




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27 Contingências fiscais, trabalhistas e cíveis – Consolidado

A controlada Braskem tem passivos contingentes relacionados com ações judiciais e administrativasdecorrentes do curso normal de suas atividades, de naturezas trabalhista e previdenciária, tributária,cível e societária, envolvendo riscos de perda classificados pela Administração da controlada Braskemcomo possíveis.

O saldo de contingências possíveis está assim classificado:

(a) Trabalhistas

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem é reclamada em 1.934 ações indenizatórias etrabalhistas avaliadas como de perda possível. Dentre essas ações destacam-se:

(i) Ações coletivas ajuizadas pelo Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias Petroquímicas e Químicas deTriunfo - RS, no segundo trimestre de 2005, requerendo o pagamento de horas extras, no valor deR$39.000, classificadas como perda possível.

A Administração da controlada Braskem não espera ter desembolso com a conclusão desses litígios.

Todas as ações em andamento encontram-se no Tribunal Superior do Trabalho e a expectativa daAdministração é que elas sejam julgadas em 2014.

Duas dessas ações tiveram sentenças favoráveis à controlada Braskem transitadas em julgado. Não hádepósitos judiciais relacionados a esses processos.

(ii) Ações coletivas ajuizadas pelo Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias Petroquímicas e Químicas deTriunfo - RS, no terceiro trimestre de 2010, requerendo o pagamento de horas extras referentes aointervalo intrajornada e integração no descanso semanal remunerado, no valor total de R$311.000.

A Administração da controlada Braskem não espera ter desembolso com a conclusão desses litígios.

As ações encontram-se em fase de instrução e de recursos, sendo estimado o trânsito em julgado detodas para o último trimestre de 2014. Não há depósito judicial ou outro tipo de garantia para essesprocessos.

2013 2012

Contingências trabalhistas (a) 606.166 698.036

Processos de natureza tributária (b) 3.399.7 94 2.967 .7 99

Outras demandas judiciais (c) 389.352 411 .324

Total 4.395.312 4.07 7 .159



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(b) Tributárias

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem está envolvida em diversos processos comautoridades fiscais brasileiras. A Administração entende que a chances de perda são possíveis, mas nãoprováveis, com base na estimativa e opinião de seus assessores externos.

Em 31 de dezembro de 2013, as principais contingências tributárias, reunidas por matéria e que somam,no mínimo, R$60.000, são as seguintes:

(i) ICMS

A controlada Braskem está envolvida em diversas cobranças de ICMS relacionadas a autos de infraçãolavrados, principalmente, pelas Secretarias da Fazenda dos Estados de São Paulo, Bahia e Alagoas. Em31 de dezembro de 2013, os valores atualizados desses autos somam R$773.000 e os processos incluemas seguintes matérias:

Creditamento de ICMS na aquisição de bens considerados pelo Fisco como sendo de uso econsumo. O Fisco entende que o bem tem que integrar fisicamente o produto final para ensejardireito de crédito. Boa parte dos insumos questionados não integra fisicamente o produto final, maso Judiciário tem precedente no sentido de que o insumo deve integrar o produto ou ser consumidono processo produtivo;

Creditamento de ICMS decorrente da aquisição de bens destinados ao ativo imobilizado,considerado pelo Fisco como não vinculado à atividade produtiva, tais como equipamentos delaboratório, materiais para construção de galpões, equipamentos de segurança etc.;

Transferência de mercadorias por valor inferior ao do custo de produção;

Omissão de entrada ou de saída de mercadorias, em face de levantamento quantitativo de estoque;

Falta de comprovação de que a controlada Braskem exportou mercadorias, de modo que a saída sepresume tributada para o mercado interno;

Não recolhimento de ICMS na venda de produtos sujeitos à substituição tributária e creditamentodecorrente de aquisições de produtos sujeitos à substituição tributária; e

Multas por falta de registro de notas fiscais.

Os assessores jurídicos externos da controlada Braskem estimam que: (i) as conclusões desses processosno nível judicial estão previstas para até o ano de 2020; e (ii) na eventualidade de um desfechodesfavorável à controlada Braskem, o que não é esperado, estima-se que estas contingências seriamliquidadas por até 40% do valores em discussão. Essa estimativa baseia-se na probabilidade de perda datese de defesa da controlada Braskem considerando a jurisprudência nos âmbitos administrativo ejudicial. Não há depósito judicial ou outro tipo de garantia para esse processo.

(ii) COFINS

A controlada Braskem está envolvida em ações de cobranças da COFINS onde se discute a utilização dedeterminados créditos tributários para a apuração e pagamento desse tributo. Esses créditos sãoadvindos de (i) processos judiciais; e (ii) pagamentos antecipados de IR.



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Em 31 de dezembro de 2013, os valores atualizados desses autos somam R$342.000.

Os assessores jurídicos externos da controlada Braskem estimam que: (i) as conclusões desses processosno nível judicial estão previstas para até o ano de 2018; e (ii) na eventualidade de um desfechodesfavorável à controlada Braskem, o que não é esperado, estima-se que estas contingências seriamliquidadas por até 50% do valores em discussão. Essa estimativa baseia-se na probabilidade de perda datese de defesa da controlada Braskem considerando a jurisprudência nos âmbitos administrativo ejudicial.

A controlada Braskem deu bens em penhora no montante de R$136.000 que suportam o valor envolvidodo processo.

(iii) IPI crédito presumido

A controlada Braskem está envolvida em autos que questionam o aproveitamento indevido de créditopresumido do IPI, como forma de ressarcimento da contribuição do PIS e da COFINS incidentes sobreaquisições de matéria prima, produto intermediário e material de embalagem, utilizados naindustrialização de produtos exportados. O Fisco entende que somente os insumos que entram emcontato ou exercem ação direta sobre o produto final é que conferem direito ao crédito presumido. OJudiciário entende que geram direito ao crédito na hipótese de (i) se incorporem ao produto final; ou (ii)se consumidos de forma imediata e integral no processo produtivo. Em 31 de dezembro de 2013, o valoratualizado desses autos é de R$111.000.

Os assessores jurídicos externos da controlada Braskem estimam que: (i) a conclusão no nível judicialestá prevista para o ano de 2020; e (ii) na eventualidade de um desfecho desfavorável à controladaBraskem, o que não é esperado, estima-se que esta contingência seria liquidada por até 60% do valor emdiscussão. Essa estimativa baseia-se na probabilidade de perda da tese de defesa da controlada Braskemconsiderando a jurisprudência nos âmbitos administrativo e judicial.

A controlada Braskem prestou garantia no valor de R$19.000, que suporta o valor envolvido emprocesso judicial sobre a matéria.

(iv) PIS e COFINS não cumulativos

A controlada Braskem foi autuada pela Receita Federal em decorrência do aproveitamento de créditosde PIS e COFINS não cumulativos principalmente em relação a: (i) gastos com tratamento de efluentes;(ii) encargos sobre transmissão de energia elétrica; (iii) frete para armazenagem de produtos acabados e(iv) créditos extemporâneos apurados nas aquisições de bens do ativo imobilizado. Essas autuações, quejá foram contestadas na esfera administrativa, abrangem os períodos de 2006 a 2011 e, em 31 dedezembro de 2013, totalizam R$712.000, sendo R$366.000 referentes ao principal e R$346.000referentes a juros e multa.

Os assessores jurídicos da controlada Braskem, diante das recentes decisões proferidas pelo ConselhoAdministrativo de Recursos Fiscais e dos elementos probatórios produzidos pela controlada Braskem,avaliam como possíveis as chances de perda nas esferas administrativa e judicial. Por essa razão,nenhuma provisão foi constituída para esses autos de infração. Eventual mudança de entendimento noposicionamento das cortes poderá impactar no futuro as demonstrações financeiras da controladaBraskem em decorrência de tais processos.



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Os assessores jurídicos externos da controlada Braskem estimam que a conclusão no níveladministrativo esteja prevista para o ano de 2020. Não há depósito judicial ou outro tipo de garantiapara esse processo.

(v) IR e CSL – Encargos de amortização de ágio e outros

A controlada Braskem foi autuada pela Receita Federal pela dedução de encargos de amortização, noperíodo de 2007 a 2012, de ágios originados de aquisições de participações societárias ocorridas no anocalendário de 2002. Nesse ano, diversos grupos empresariais desfizeram-se dos seus ativospetroquímicos o que viabilizou a consolidação desses ativos e a consequente constituição da controladaBraskem. Em 31 de dezembro de 2013, o valor atualizado do referido auto de infração lavrado pelasautoridades fiscais representa o montante de R$650.000 de IR e CSL.

Além dos valores relativos ao IR e à CSL lançados no auto de infração pelas autoridades fiscais, foramefetuadas retificações nos saldos de prejuízos fiscais e de bases negativas de CSL correspondentes àsglosas de parte dos encargos de amortização dos ágios acima mencionados e de despesas de juros evariações cambiais incorridas no exercício de 2008. Os valores compensados representam R$653.000do saldo de prejuízos fiscais e R$667.000 do saldo de bases negativas de CSL, cuja repercussão fiscalestimada equivale ao montante principal de R$223.000.

A Administração, baseada na opinião dos assessores jurídicos da controlada Braskem, entende que pelaexistência do efetivo propósito negocial na aquisição dos ativos petroquímicos mencionados; daparticipação de terceiros nos negócios que deram origem ao ágio apurado nas aquisições; bem como pelareal natureza econômica das operações que repercutiram no registro de despesas com variação cambial ede juros, avaliam como possíveis as chances de perda nas esferas administrativa e judicial. Por essarazão, nenhuma provisão foi constituída para esses autos de infração.

Não há depósito judicial ou outro tipo de garantia para todos esses processos. Por se tratar decontingências recentes, não é praticável estimar a data de conclusão dos mesmos.

(c) Outras demandas judiciais da controlada Braskem e suas controladas

(i) Cível

A controlada Braskem possui ações cíveis ajuizadas pelo controlador de uma ex-distribuidora de sodacáustica e pela transportadora que prestava serviços para essa ex-distribuidora, cujos valores, em 31 dedezembro de 2013, totalizavam R$123.000. Os autores tentam obter reparação de danos relativos aoalegado descumprimento do contrato de distribuição pela controlada Braskem.

Não há depósito judicial ou outro tipo de garantia para esse processo.

A avaliação da Administração, suportada pela opinião dos assessores jurídicos externos responsáveispela condução dos casos, é que as ações possivelmente serão julgadas improcedentes em um período deaté 8 anos.



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(ii) Societário

Alguns acionistas detentores de ações preferenciais incentivadas propuseram ações, originalmentecontra a Copene, antiga denominação social da controlada Braskem, e contra as empresas incorporadasNitrocarbono, OPP Química, Salgema, Trikem, Polialden e Politeno. Os mesmos pleiteiam a participaçãono lucro remanescente após o pagamento do dividendo prioritário nas mesmas bases dos demaisacionistas, além de direito de voto até que seja restabelecida a distribuição dos dividendos nas condiçõespretendidas. O valor envolvido das ações com possibilidade de perda possível é de R$17.000.Não há depósitos judiciais ou outro tipo de garantia para esses processos.

Tendo em vista que as ações se encontram em fases distintas, os assessores jurídicos externos dacontrolada Braskem entendem não ser praticável estimar o prazo de conclusão desses processos.

(iii) Previdenciárias

A controlada Braskem é parte em diversos processos administrativos e judiciais tendo por objetomatérias previdenciárias, os quais, em 31 de dezembro de 2013, totalizavam R$137.000, valor esseatualizado pela SELIC.A Administração da controlada Braskem, baseada na opinião de seus assessores jurídicos externos,entende não ser devido qualquer valor relativo a essas notificações.

Adicionalmente, a Administração entende não ser possível estimar o montante de desembolso para fazerface a um eventual desfecho desfavorável à controlada Braskem e mesmo estimar o prazo de conclusãodesses processos.

Para esses processos foram concedidas garantias na forma de depósitos judiciais e produtos acabadosque, no conjunto, suportam o valor das demandas.

Os assessores jurídicos externos da controlada Braskem entendem não ser praticável estimar o prazo deconclusão desses processos.

28 Provisões diversas – Consolidado

A Companhia não possui processos judiciais e administrativos. As provisões referem-se exclusivamenteà controlada Braskem conforme demonstrado a seguir:

2013 2012

Bonificações de clientes (a) 45.060 40.666

Recuperação de danos ambientais (b) 132.7 62 32.944

Processos judiciais e administrativ os (c) 362.896 333.218

Outras 14.832 8.847

Total 555.550 415.67 5

Passiv o circulante 105.856 52.264

Passiv o não circulante 449.694 363.411

Total 555.550 415.67 5



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(a) Provisão para bonificações de clientes

Alguns contratos de venda da controlada Braskem preveem a bonificação, em produtos, caso sejamatingidos determinados volumes de vendas durante o ano, semestre ou trimestre, conforme o contrato.

A bonificação é provisionada mensalmente no pressuposto de que o volume mínimo contratual seráatingido. Por serem registradas em bases contratuais, as provisões não possuem incertezas relevantesquanto ao seu montante ou liquidação.

(b) Provisão para recuperação de danos ambientais

A controlada Braskem mantém provisão para gastos futuros com reparação de danos ambientais emalgumas das suas plantas industriais. O total de gastos previstos para essa reparação estão mensuradosao seu valor presente.

(c) Provisões judiciais e administrativas

Conforme demonstrado a seguir, a controlada Braskem mantém provisão para processos judiciais eadministrativos julgados como de perda provável, e processos de natureza tributária contra a Quattor,julgados como de perda possível em 30 de abril de 2010, data da aquisição do controle daquela empresa.

(c.1) Reclamações trabalhistas

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem está envolvida em 358 processos de naturezatrabalhista, incluindo casos de saúde ocupacional e segurança, que foram avaliados como de perdaprovável. Para esses processos a controlada Braskem mantém provisão de R$125.887 que correspondeao valor esperado de desembolso no encerramento desses litígios. Os assessores jurídicos estimam que oprazo para a conclusão de processos dessa natureza, no Brasil, é superior a 5 anos.

As estimativas a respeito das conclusões dos processos e a possibilidade de desembolso futuro podemmudar em função de novas decisões dos tribunais superiores. A Administração da controlada Braskemacredita que é remota a possibilidade de haver necessidade de complementar o valor da provisãoexistente.

2013 2012

Reclamações trabalhistas (c.1) 125.887 7 5.697

Processos de natureza tributária (c.2) -

IR e CSL (i) 32.319 29.980

PIS e COFINS (ii) 35.634 32.929

ICMS - compras interestaduais (iii) 86.233 7 9.688

ICMS - div ersas infrações (iv ) 11 .432 56.97 4

Outros processos de natureza tributária 61 .37 2 50.7 44-

Processos de natureza societária e outros 10.019 7 .206

362.896 333.218



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(c.2) Processos de natureza tributária

Em 31 de dezembro de 2013, a controlada Braskem possui provisão no montante de R$61.372 paradiversos processos com autoridades fiscais brasileiras, cujas possibilidades de perda são consideradasprováveis. Nessa mesma data, a controlada Braskem possui provisão, no montante de R$165.618, paraprocessos oriundos da combinação de negócios, cujas possibilidades de perda são consideradaspossíveis.

Em 31 de dezembro de 2013, os principais processos de natureza tributária para os quais a controladaBraskem mantém provisão são os seguintes:

(i) IR e CSL

A controlada Braskem e sua a Braskem Petroquímica é cobrada pelo recolhimento desses tributos, cujovalor envolvido em 31 de dezembro de 2013 é de R$32.319, representado substancialmente pelo IR eCSL sobre a variação cambial da conta de investimentos em controladas no exterior no exercício de2002. O valor provisionado baseia-se na estimativa de desembolso futuro avaliada por assessor jurídicoexterno considerando a jurisprudência sobre a matéria nas esferas administrativa e judicial.


A Administração da controlada Braskem estima que esse processo deverá ser concluído até 2015.

(ii) PIS e COFINS

A controlada Braskem e sua controlada Braskem Petroquímica é cobrada pelo recolhimento dessestributos em diversas ações que versam sobre:

suposta insuficiência de recolhimento da COFINS relativa aos períodos de março de 1999 adezembro de 2000, fevereiro de 2001 a março de 2002, maio a julho de 2002 e setembro de 2002em razão de supostos erros de cálculo cometidos pela fiscalização, do alargamento de base decálculo e da majoração da alíquota da contribuição previstos na Lei n.º 9.718/98;

compensação de débitos de COFINS relativos aos meses de setembro e outubro de 1999 com créditodecorrente do adicional de 1% à alíquota da COFINS;

indeferimento de compensação de débitos de PIS e COFINS relativos ao período de fevereiro a abrilde 2002 com créditos de PIS Decretos-Leis n.ºs 2.445 e 2.449 apurados entre junho de 1990 eoutubro de 1995, ao argumento que já havia transcorrido o prazo prescricional para aproveitamentodos referidos créditos;

suposta não tributação de receitas na base de cálculo de receitas decorrentes de variações cambiaisativas, auferidas em razão de sucessivas reduções do capital de sociedade ligada.

Em 31 de dezembro de 2013, o valor envolvido em todas essas ações é de R$35.634. O valorprovisionado baseia-se na estimativa de desembolso futuro avaliada por assessor jurídico externoconsiderando as jurisprudências sobre as matérias nas esferas administrativa e judicial.



80 de 91

Para esses processos foram concedidas garantias na forma de fiança bancária e produtos acabadosproduzidos pela controlada indireta Braskem Petroquímica que, no conjunto, suportam o valor dasdemandas.

A Administração da controlada Braskem estima que esses processos deverão ser concluídos até 2020.

(iii) ICMS - compras interestaduais

Em 2009, a Braskem Qpar foi autuada pela Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo, sendocobrada, na seara administrativa pelo recolhimento de ICMS em face de:

utilização de créditos fiscais nos períodos de fevereiro de 2004 a agosto de 2005, novembro de2005 a fevereiro de 2006 e setembro de 2006 a janeiro de 2008, decorrente da escrituração doscréditos destacados nas notas fiscais de compras de produtos adquiridos de outra empresa, tendoem vista que as operações destinavam-se à exportação, e, como tal, estariam amparadas pela nãoincidência do ICMS;

emissão de notas fiscais em operação de armazenagem, sem saída efetiva das mercadorias para oestabelecimento armazenador; e

não apresentação de documentos fiscais solicitados pela fiscalização.

Em 31 de dezembro de 2013, o valor envolvido é de R$86.233. O valor provisionado baseia-se naestimativa de desembolso futuro avaliada por assessor jurídico externo considerando as jurisprudênciassobre as matérias nas esferas administrativa e judicial.


A Administração estima que esse processo deverá ser concluído até 2019.

(iv) ICMS - diversas infrações

A controlada Braskem e sua Braskem Qpar foi autuada pela Secretaria da Fazenda do Estado de São

Paulo, sendo cobrada (i) do recolhimento de ICMS, em face de suposta falta de pagamento do imposto,

nos períodos de 2002 a 2004, ao realizar operações interestaduais de venda para contribuintes

localizados em outro estado, sem que as mercadorias tenham saído do estado de São Paulo, e, (ii) do

recolhimento do ICMS e de multas decorrente da utilização de crédito fiscal no período de agosto de

2004 a novembro de 2005, emissão de documentos fiscais sem a correspondente saída das mercadorias

e suposta falta de apresentação de documentos fiscais solicitados.

No exercício de 2013 a controlada Braskem pagou o montante de R$47.746 com as vantagens de

Programa Especial de Parcelamento implementado pelo Governo do Estado de São Paulo, eliminando a

contingência descrita no item (i) acima, permanecendo em discussão R$28.581 relativos à contingência

descrita no item (ii).

O valor provisionado baseia-se na estimativa de desembolso avaliada por assessor jurídico externo

considerando as jurisprudências sobre as matérias nas esferas administrativa e judicial.



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A Administração estima que esses processos devam ser concluídos até 2020.

(d) Movimentações das provisões

29 Partes relacionadas

(a) Consolidado

A controlada Braskem e as controladas realizam entre si e com outras partes relacionadas transações

durante o curso normal de suas operações e atividades e considera que todas as condições estipuladas

nos contratos pactuados atendem aos seus interesses e é objetivo permanente da Administração da

controlada Braskem assegurar que tais contratos apresentem termos e condições tão favoráveis à

Companhia como os que poderia celebrar com quaisquer outros terceiros.

Conforme previsto no estatuto social da controlada Braskem, o Conselho de Administração temcompetência exclusiva para decidir sobre qualquer contrato, exceto os de fornecimento de matéria-prima, com valor superior a R$5.000 por operação ou em conjunto, superior a R$15.000, por exercíciosocial. Essa previsão abrange contratos entre a controlada Braskem e suas controladas com qualquer deseus acionistas titulares de ações ordinárias, qualquer administrador da controlada Braskem, da suacontroladora ou de suas controladas, ou suas respectivas partes relacionadas. Ademais, a controladaBraskem possui um Comitê de Finanças e Investimentos que, dentre outras funções, acompanha oscontratos com partes relacionadas aprovados pelo Conselho de Administração.

Importante ressaltar que nos termos da Lei das S.A. é proibido a diretores e conselheiros a: (i) realizarquaisquer atos de liberdade com a utilização de ativos da controlada Braskem e em detrimento desta;(ii) intervir em quaisquer operações em que tais diretores e conselheiros tenham interesse conflitantecom o da controlada Braskem ou nas deliberações de que participarem; e (iii) receber, em razão de seucargo, qualquer tipo de vantagem pessoal de terceiros, direta ou indireta, sem autorização concedidapelo órgão competente.

As empresas ligadas que têm transações com a controlada Braskem são as seguintes:

Cetrel: controlada da Odebrecht Ambiental CNO: controlada da Odebrecht Odebrecht Ambiental: controlada da Odebrecht OCS: controlada da Odebrecht Petrobras: acionista da Braskem

Bonificações

Recuperação

danos

am bientais Judiciais Outras T otal

Em 31 de dezembro de 2012 40.666 32.944 333.218 8.847 415.67 5

Adições, atualizações monetárias e cambiais, líquidas 58.7 94 96.589 92.57 5 5.985 253.943

Baixas por utilização e pagamentos (54.400) 3.229 (62.897 ) - (114.068)

-

Em 31 de dezembro de 2013 45.060 132.7 62 362.896 14.832 555.550



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Petrobras Global Trading BV: controlada da Petrobras Refap: incorporada pela Petrobras

As transações com as empresas ligadas, exceto as controladas integralmente pela Braskem, estãosumarizadas abaixo:

Cetrel: os seguintes contratos foram firmados:

(i) Em novembro de 2012, contrato para aquisição de água de reuso por parte das plantas situadasno Polo Petroquímico de Camaçari por um prazo de 15 anos e com valor estimado deR$120.000;

(ii) Em agosto de 2010, contrato para tratamento de efluentes das plantas situadas no PoloPetroquímico de Camaçari por um prazo de 4 anos e com valor total máximo de R$60.000.

CNO: os seguintes contratos de aliança foram firmados:

(i) Braskem – em fevereiro de 2007, contrato com o objetivo de realizar serviços nas paradas paramanutenção e inspeção das unidades industriais. O referido contrato tem validade até 15 defevereiro de 2014 e prevê preço distinto para cada tipo de atividade realizada pela CNO;

(ii) Braskem Idesa – em setembro de 2012, contrato referente à engenharia, aquisição econstrução do projeto Etileno XXI. Esse contrato tem valor estimado de US$3 bilhões evigência até 2015.

Odebrecht Ambiental: os seguintes contratos foram firmados:

Em setembro de 2009, contrato para aquisição de água de reuso com a Aquapolo (sociedade depropósito específico formada pela Odebrecht Ambiental e a Companhia de Saneamento Básico doEstado de São Paulo – SABESP para produção de água de reuso) por parte das plantas situadas noPolo Petroquímico de SP. Esse contrato é valido até 2053 e valor anual estimado em R$65 milhões.

Petrobras: os seguintes contratos foram firmados:

(i) Nafta

A controlada Braskem e a Braskem Qpar possuem contratos de fornecimento de nafta com aPetrobras. Os contratos preveem o fornecimento de nafta às unidades de insumos básicoslocalizadas nos Polos Petroquímicos de Triunfo, Camaçari e São Paulo. O preço da naftaacordado é baseado em diversos fatores, como o próprio preço de mercado da nafta e de umasérie de outros derivados de petróleo, a volatilidade dos preços desses produtos nos mercadosinternacionais, a taxa de câmbio dólar-real e o nível de parafinicidade e contaminantes danafta entregue. Os contratos preveem um consumo anual mínimo de 3.800.000 toneladas emáximo de 7.019.600 toneladas. A controlada da Petrobras, Petrobras Global Trading BV,também fornece nafta para a controlada Braskem e suas controladas.



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(ii) Propeno

A controlada Braskem mantém contratos de fornecimento de propeno com a Petrobras, para asplantas da controlada Braskem instaladas nos Polos Petroquímicos de Triunfo, Rio de Janeiroe São Paulo. Esses contratos preveem, em sua totalidade, o fornecimento de aproximadamente910 mil toneladas de propeno por ano. O preço do propeno contratado leva em conta diversasreferências internacionais ligadas aos mercados mais relevantes para propeno e polipropileno,especialmente os mercados americano, europeu e asiático.

(iii) Etano, propano, hidrocarbonetos leves de refinaria (“HLR”) e energia elétrica

A controlada indireta Braskem Qpar possui contrato com a Petrobras para fornecimento de392,5 mil toneladas/ano de etano, 392,5 mil toneladas/ano de propano, 438,0 Nm3/ano deHLR e 306,6 GWh/ano de energia elétrica.

(iv) Óleo combustível

A controlada Braskem mantém contrato de fornecimento de óleo combustível com acontrolada da Petrobras, BR Distribuidora, para suprimento da unidade instalada no PoloPetroquímico de Camaçari.

(v) Venda de produtos diversos

A controlada Braskem fornece à Petrobras e suas controladas vários produtos de suafabricação, tais como solventes, gasolina automotiva, butadieno, paraxileno, benzeno, tolueno,etc. Esses fornecimentos não estão cobertos por contrato e ocorrem de forma regular a preçosde mercado.

OCSA controlada Braskem mantém um contrato de gestão de riscos e seguros com a OCS, no montanteaproximado de R$3.600 e poderá ser renovado por mais um período de um ano.

(b) Controladora

Os saldos mantidos com as Sociedades da Organização estão regidos pelo instrumento contratual“Contrato de conta corrente e gestão única de caixa”, firmado entre as empresas da Organização.A natureza das operações é de repasses de recursos, cessões de créditos e assunções de obrigações e nãohá incidência de encargos financeiros. O saldo em 31 de dezembro de 2013 registrado no ativo nãocirculante correspondente a R$601.208 (31 de dezembro de 2012 – R$410.455)



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(i) Principais saldos e transações

(*) A Companhia apresenta saldo de contas a pagar registrado na rubrica Conta Corrente com Consorciadas, novalor de R$ 92.917 (2012 – R$ 87.015) referente a transações relacionadas a obra para a construção da UHESanto Antonio.

(c) Remuneração do pessoal chave da administração

A controlada Braskem considerou como “Pessoal chave da administração” os membros do Conselho deAdministração e os integrantes da sua diretoria executiva, composta pelo diretor presidente e os vice-presidentes. Nem todos os membros da diretoria executiva são membros da diretoria estatutária.

(d) Incentivos de longo prazo - Consolidado

Em setembro de 2005, foi aprovado em Assembleia de Acionistas um plano de “Incentivo de longo

prazo” (“ILP”), não baseado em ações da controlada Braskem, através do qual integrantes em programas

estratégicos podem adquirir títulos emitidos pela Companhia denominados “Certificados de Unidades

de Investimento”. O plano tem por objetivo, dentre outros, fortalecer a convergência de interesses na

criação de valor a longo prazo entre os integrantes em programas estratégicos e os acionistas da

controlada Braskem motivando a visão e o comprometimento destes integrantes com resultados de

longo prazo.

Não são emitidos novos certificados desde 2008, e a movimentação deste programa, desde então, estálimitada ao resgate desses títulos.

Ativo Passiv o

Circulante Circulante

Odebrecht Energia S.A. 23.399 38.299

Construtora Norberto Odebrecht S.A. (“CNO”) (*) 92.917

31 de dezem bro de 2013 23.399 131 .216

31 de dezem bro de 2012 68.157 106.7 85

T ransações no resultado

2013 2012

Rem uneração

Benefícios de curto prazo a empregados e administradores 35.380 35.026

Benefícios pós-emprego 27 5 214

Incentiv o de longo prazo 15 565

Total 35.67 0 35.805

Braskem



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Os saldos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 são os seguintes:

30 Cobertura de seguros

A identificação, mitigação, gerenciamento de riscos e contratação de seguros são tratados de maneirauniforme na Companhia e suas controladas, obedecendo a parâmetros estabelecidos em políticaespecífica da Organização Odebrecht e contando com o apoio da Odebrecht Administradora e Corretorade Seguros Ltda. (“OCS”), seus consultores, corretores e seguradoras parceiras nacionais einternacionais de primeira linha, para assegurar a contratação, a preço certo das coberturas adequadas acada contrato ou empreendimento do segmento de engenharia e construção e a cada ativo do segmentoquímico e petroquímico, em montantes suficientes para fazer face à indenização de eventuais sinistros.

(a) Controladora

A Companhia contratou apólices de seguros de equipamentos, com vencimento em 30/04/14 e20/01/15, cujo valor total segurado e o limite máximo de indenização correspondem a R$ 17.992.

(b) Braskem

A controlada Braskem possui um amplo programa de gerenciamento de riscos e seguros, de acordo coma política aprovada pelo Conselho de Administração. Especificamente na área de gestão de risco, aspráticas de avaliação de riscos e procedimentos são aplicadas em todas as empresas, no Brasil e noexterior, incluindo as aquisições do período, seguindo as referências adotadas pela controlada Braskem.

Em abril de 2013, houve a renovação de todo o programa de “All Risks” da controlada Braskem.Adicionalmente, a Braskem Idesa contratou em 2012 seguros para cobrir os riscos relacionados àconstrução do projeto Etileno XXI.

As apólices de “All Risks” da controlada Braskem, que incluem todos os ativos no Brasil e no exterior,possuem Limites Máximos de Indenização (“LMI”) por evento estabelecidos com base nos valores paraPerda Máxima Possível, considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, tendo em vista anatureza da atividade da Companhia e a orientação de seus consultores de seguros.

Quantidade Valor Quantidade Valor

Unidades de Investim ento

Emitidas (unidades Alfa) 37 7 .156 5.254 427 .313 6.200

Bonificadas (unidades Beta) 341.408 4.020 389.336 4.205

Total 7 18.564 9.27 4 816.649 10.405

2013 2012



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As informações das apólices “All Risks” vigentes seguem abaixo:

Adicionalmente, são contratados seguros de responsabilidade civil, de transportes, de riscos diversos ede veículos. As premissas de riscos adotadas não fazem parte do escopo de auditoria e,consequentemente, não foram examinadas pelos auditores independentes.

31 Despesa por natureza

Vencim ento

Vigência

(em dias)

LMI

US$ m ilhões

Valor

segurado US$

m ilhões

Braskem (plantas no Brasil) 08/04/2014 37 2 2.000 24.441

Braskem America e Braskem Alemanha 08/04/2014 37 2 250 2.583

Braskem Idesa 30/09/2015 912 4.148 4.148

Quantiq 30/05/2014 424 7 0 7 0

Total 31.242

2013 2012

Reapresentado

Classificadas por natureza:

Matéria-prima, insumos e materiais de uso e consumo (30.688.556) (27 .97 3.818)

Despesas com pessoal (2.17 3.562) (2.07 0.138)

Serviços de terceiros (1 .633.164) (1.7 01 .160)

Despesas tributárias (10.880) (9.469)

Depreciação, amortização e exaustão (2.158.190) (2.153.908)

Fretes (1.47 3.519) (1 .303.97 0)

Outras despesas (667 .87 5) (99.816)

T otal (38.805.7 46) (35.312.27 9)

Classificadas por função:

Custos dos serv iços prestados (566.892) (7 69.492)

Custos dos produtos vendidos (35.820.7 61) (32.7 09.068)

Com v endas e distribuição (1 .000.7 49) (990.365)

Gerais e administrativas (1 .220.853) (1.184.194)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (196.491) 340.840

Total (38.805.7 46) (35.312.27 9)



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32 Efeitos da adoção do CPC 19 (R2), impactos do CPC 33 (R1) para o balanço patrimonialconsolidado em 31 de dezembro de 2012 e, efeitos da adoção do CPC 19 (R2) econsolidação dos Ativos mantidos para venda no resultado consolidado do exercício findoem 31 de dezembro de 2012

(i) Efeitos da adoção do CPC 19 (R2)

O CPC 19 (R2) apresenta dois tipos de acordos em conjunto: (i) operações em conjunto quando umoperador possui direitos sobre os ativos e obrigações contratuais, e como consequência contabiliza suaparcela nos ativos, passivos, receitas e despesas; e (ii) controle compartilhado quando um operadorpossui direitos sobre os ativos líquidos do contrato e contabiliza o investimento pelo método deequivalência patrimonial. O CPC 19 (R2) prevê a adoção do método de equivalência patrimonial para acontabilização de investimentos em controladas em conjunto ao invés da consolidação proporcional aqual não é mais permitida nas hipóteses de controle em compartilhado.

A referida norma é aplicável a partir de 1º de janeiro de 2013 e para melhor apresentação do efeito naaplicação do CPC 19 (R2), foi realizada a reconciliação do balanço patrimonial de 1º de janeiro de 2012 e31 de dezembro de 2012 e resultado consolidado do exercício de findo em 31 de dezembro de 2012conforme apresentado nos quadros abaixo.

(ii) Efeitos da adoção do CPC 33 (R1)

Até 2012, os ganhos e perdas atuariais oriundos da remensuração atuarial, não eram reconhecidos casofossem menores que 10% (a) do valor presente da obrigação de benefício definido; e (b) do valor justo dequaisquer ativos do plano.

(iii) Consolidação dos ativos mantidos para venda

A Administração da controlada Braskem decidiu manter os investimentos Quantiq e IQAG. Sendo assim,a controlada Braskem está consolidando os efeitos retroativos da demonstração do resultado de 2012. Acontrolada Braskem registrou um impacto de R$7.300 relacionado a amortização e depreciação em2013. O efeito destas despesas para o ano anterior é imaterial, uma vez que a decisão de classificar essesinvestimentos como mantidos para venda ocorreu em 07 de dezembro de 2012.

Os ativos e passivos dessas empresas de 2012 estão apresentados nas rubricas “ativos não circulantesmantidos para venda” e “passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para a venda”.



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As informações consolidadas dos balanços da Quantiq e IQAG estão demonstradas a seguir:

2012

Ativos

Caixa e equiv alentes de caixa 9.985

Contas a receber 17 .897

Estoques 106.386

Imobilizado 56.7 26

Intangív el 13.246

Demais ativ os 7 3.588

Total dos ativ os 27 7 .828

Passiv os

Fornecedores 101.893

Financiamentos 1.095

Salários e encargos 5.232

Demais passivos 1.550

Total dos passiv os 109.7 7 0



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(a) Conciliação do balanço patrimonial no exercício findo em 31 de dezembro de 2012 - Controladora

Publicado CPC 33 (R1) Reapresentado Publicado CPC 33 (R1) Reapresentado

Passivo e patrim ônio líquido

CirculanteCaixa e equiv alentes de caixa 7 67 7 67 Financiamentos 57 .933 57 .933Contas a receber de clientes 115.239 115.239 Fornecedores e subempreiteiros 24.594 24.594

Tributos a recuperar 14.47 1 14.47 1 Impostos, taxas e contribuições 7 .97 8 7 .97 8

Estoques 12.669 12.669 Salários e encargos sociais 27 .393 27 .393

Despesas antecipadas 3.385 3.385 Contas correntes com consorciadas 65.420 65.420

Outros ativ os 7 .215 7 .215 Adiantamentos recebidos de clientes 32.304 32.304

Outros passivos 19.159 19.159

153.7 46 153.7 46

234.7 81 234.7 81

Não circulante Não circulante

Realizáv el a longo prazo Financiamentos 91 .458 91.458

Sociedades da Organização Odebrecht e ligadas 410.455 410.455 Debêntures 931 .37 3 931 .37 3

Despesas antecipadas 11 .463 11 .463 Fornecedores e subempreiteiros 2.899 2.899

Outros ativ os 2.347 2.347 Adiantamentos recebidos de clientes 226.363 226.363

424.265 424.265 1 .252.093 1 .252.093

Investimentos Patrimônio líquido

Empresas controladas 3.291 .139 (4.535) 3.286.604 Capital social 1 .7 7 8.512 1 .7 7 8.512

Imobilizado 316.455 316.455 Reservas de lucros 7 49.27 5 7 49.27 5

Intangível 46 46 Outros resultados abrangentes 17 0.990 (4.535) 166.455

4.031 .905 (4.535) 4.027 .37 0 2.698.7 7 7 (4.535) 2.694.242

T otal do ativo 4.185.651 (4.535) 4.181.116 T otal do passivo e patrim ônio líquido 4.185.651 (4.535) 4.181 .116

Ativo

Circulante



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(b) Conciliação do balanço patrimonial no exercício findo em 31 de dezembro de 2012 - Consolidado

Publicado CPC 19 (R2) CPC 33 (R1) Reapresentado Publicado CPC 19 (R2) CPC 33 (R1) Reapresentado

Passivo e patrim ônio líquido

CirculanteCaixa e equivalentes de caixa 3.321.942 (33.553) 3.288.389 Financiamentos 1.894.393 (432) 1.893.961Títulos e valores mobiliários 17 2.146 17 2.146 Debêntures 12.7 12 (12.7 12)

Contas a receber de clientes 2.446.7 56 (5.037 ) 2.441.7 19 Operações de hedge 293.37 8 293.37 8

Tributos a recuperar 1.498.87 4 (8.1 92) 1.490.682 Fornecedores e subempreiteiros 8.933.7 7 5 (11.584) 8.922.1 91

Estoques 4.123.531 (8.807 ) 4.114.7 24 Impostos, taxas e contribuições 350.959 (1 92) 350.7 67

Despesas antecipadas 57 .57 5 (17 7 ) 57 .398 Salários e encargos sociais 380.367 (3.7 98) 37 6.569

Div idendos e juros sobre capital próprio a receber 2.645 2.645 Contas correntes com consorciadas 65.420 65.420

Outros ativos 1.000.592 (50) 1.000.542 Div idendos e juros sobre capital próprio a receber 5.369 5.369

Adiantamentos recebidos de clientes 269.808 269.808

12.624.061 (55.81 6) 12.568.245 Prov isões diversas 52.264 52.264

Outros passivos 555.237 (3.326) 551.91 1

Ativos não circulantes mantidos para venda 27 7 .828 27 7 .828

1 2.813.682 (32.044) 12.7 81.638

12.901.889 (55.81 6) 12.846.07 3 Passivos relacionados a ativos não circulantes

mantidos para a venda 109.7 7 0 1 09.7 7 0

12.923.452 (32.044) 12.891.408

Não circulante Não circulante

Realizável a longo prazo Financiamentos 15.7 68.47 6 (1 .408) 15.7 67 .068

Títulos e valores mobiliários 34.489 34.489 Debêntures 939.67 4 (8.301) 931.37 3

Contas a receber de clientes 37 .7 42 37 .7 42 Fornecedores e subempreiteiros 2.899 2.899

Tributos a recuperar 1.527 .134 1.527 .134 Impostos, taxas e contribuições 1.1 64.7 53 1 .164.7 53

Sociedades da Organização Odebrecht e ligadas 538.082 538.082 Tributos diferidos 2.150.431 (11 .809) 2.138.622

Tributos diferidos 2.055.621 6.388 2.062.009 Adiantamentos recebidos de clientes 431.352 431.352

Depósitos compulsórios e judiciais 1 7 9.856 (238) 17 9.618 Prov isões diversas 362.919 492 363.41 1

Despesas antecipadas 11.463 1 1.463 Outros passivos 314.664 (18.898) 18.204 31 3.97 0

Outros ativos 267 .886 (5) 267 .881

21.135.168 (39.924) 18.204 21.1 13.448

4.652.27 3 (243) 6.388 4.658.418

Patrimônio líquido

Capital social 1 .7 7 8.512 1.7 7 8.512

Reservas de lucros 7 49.27 5 7 49.27 5

Investimentos Outros resultados abrangentes 17 0.990 (4.535) 166.455

Empresas coligadas 31.959 86.828 1 18.7 87

Outros 6.948 6.948 2.698.7 7 7 (4.535) 2.694.242

Empresas coligadasImobilizado 21.595.97 7 (102.7 37 ) 21.493.240

Propriedades para investimentoIntangível 2.941.012 2.941.012 Participação dos acionistas não controladores 5.37 2.661 (7 .281) 5.365.380

29.228.169 (16.1 52) 6.388 29.218.405 8.07 1.438 (11.816) 8.059.622

T otal do ativ o 42.130.058 (7 1.968) 6.388 42.064.47 8 T otal do passivo e patrim ônio líquido 42.130.058 (7 1.968) 6.388 42.064.47 8

Ativo

Circulante



91 de 91

(c) Conciliação da demonstração do resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2012- Consolidado

33 Eventos subsequentes

Em 16 de janeiro de 2014, a controlada Braskem emitiu US$500 milhões em Bonds, com taxa de jurosde 6,45% a.a. e vencimento em fevereiro de 2024. Essa foi a primeira emissão de Bonds da controladaBraskem registrada na Securities and Exchange Comission (“SEC”). Em fevereiro de 2014, a controladaBraskem utilizou os recursos dessa captação para liquidar parcialmente os Bonds de 2017, 2018 e 2020(Nota 15 (b)).

* * *

Publicado CPC 19 (R2)

Ativos mantidos

para venda Reapresentado

Operações continuadas

Receitas líquidas de serviços e produtos 36.420.01 7 (42.1 7 5) 646.930 37 .024.7 7 2

Custos dos serv iços prestados (7 69.492) (7 69.492)

Custos dos produtos v endidos (32.236.602) 26.644 (499.1 1 0) (32.7 09.068)

Lucro bruto 3.41 3.923 (1 5.531 ) 1 47 .820 3.546.21 2

Despesas (receitas) operacionais

Com v endas e distribuição (969.57 3) 1 .236 (22.028) (990.365)

Gerais e administrativ as (1 .1 1 7 .7 80) 6.353 (7 2.7 67 ) (1 .1 84.1 94)

Outras receitas operacionais, líquidas 343.87 2 (2.7 22) (31 0) 340.840

Lucro operacional antes do resultado

financeiro e das participações societárias 1 .67 0.442 (1 0.664) 52.7 1 5 1 .7 1 2.493

Resultado financeiro, líquido (3.51 5.61 8) (358) (21 .964) (3 .537 .940)

Participação em sociedades coligadas e controladas em conjunto

Resultado de equiv alência patrimonial (32.805) 6.998 (25.807 )

Prejuízo antes da contribuição social

e do imposto de renda (1 .87 7 .981 ) (4.024) 30.7 51 (1 .851 .254)

Contribuição social e imposto de renda correntes (25.886) 4.049 (1 1 .896) (33.7 33)

Contribuição social e imposto de renda diferidos 81 0.67 0 (25) 1 .631 81 2.27 6

Prejuízo das operações continuadas (1 .093.1 97 ) 20.486 (1 .07 2.7 1 1 )

Resultado com operações descontinuadas

Resultado com operações descontinuadas 451 .262 (26.402) 424.860

Contribuição social e imposto de renda correntes (1 0.265) 1 0.265

Contribuição social e imposto de renda diferidos (1 38.964) (4.349) (1 43.31 3)

302.033 (20.486) 281 .547

Prejuízo do exercício (7 91 .1 64) (7 91 .1 64)

Atribuível aos:

Acionistas da Companhia (332.050) (332.050)

Participação dos acionistas não controladores (459.1 1 4) (459.1 1 4)

(7 91 .1 64) (7 91 .1 64)

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