OPORTUNIDADES E MECANISMOS DE FINANCIAMENTO AO ... · BIRD - Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento BISTP - Banco Internacional de São Tomé e Príncipe BM - Banco

OPORTUNIDADES E MECANISMOS DE

FINANCIAMENTO AO INVESTIMENTO

NOS PAÍSES DA CPLP

Maio de 2014

Parceiro estratégico:

Oportunidades e mecanismos de financiamento ao investimento nos países da CPLP

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Índice

1. Oportunidades, avaliação e caraterização dos mecanismos de financiamento de apoio ao investimento ............... 15

2. O Mercado Internacional para o Desenvolvimento ................................................................................................... 18

2.1. Introdução ........................................................................................................................................................... 18

2.2. Modalidades de apoio da APD ............................................................................................................................ 20

2.3. Oportunidades para as empresas no mercado da APD ...................................................................................... 21

2.3.1. Os concursos públicos internacionais de APD ................................................................................... 21

2.3.2. Subsídios (grants) .............................................................................................................................. 23

2.3.3. Financiamento à internacionalização para os países em desenvolvimento ....................................... 24

2.4. Ajuda condicionada ............................................................................................................................................. 24

2.5. Estratégia e objetivos das entidades doadoras ................................................................................................... 25

2.5.1. Instrumentos internacionais que definem a estratégia da APD .......................................................... 25

2.6. Instituições e entidades doadoras ....................................................................................................................... 26

2.6.1. Entidades com maior intervenção na APD dos países da CPLP ....................................................... 28

2.7. Oportunidades para as empresas durante o ciclo da APD ................................................................................. 30

3. Caracterização do Mercado para o Desenvolvimento .............................................................................................. 36

3.1. Instituições Financeiras Internacionais de desenvolvimento ............................................................................... 37

3.2. Caracterização das IFI ........................................................................................................................................ 38

3.2.1. Principais IFI’s das quais são membros países da CPLP .................................................................. 40

3.3. Instituições Financeiras Multilaterais ................................................................................................................... 40

3.3.1. Caracterização sectorial dos apoios concedidos pelas IFM na CPLP ................................................ 42

3.3.1.1. BEI ..................................................................................................................................................... 42

3.3.1.2. Corporacion Andina de Fomento ....................................................................................................... 43

3.4. Agências de desenvolvimento bilaterais ............................................................................................................. 44

3.4.1. Camões – Instituto da Cooperação e da Língua ................................................................................ 44

3.5. União Europeia ................................................................................................................................................... 47

3.5.1. Enquadramento – Instrumentos de financiamento da cooperação para o desenvolvimento ............. 47

3.5.2. União Europeia e a APD .................................................................................................................... 47

3.5.2.1. Os programas regionais ..................................................................................................................... 48

3.5.2.1. África, Caraíbas e Pacífico ................................................................................................................. 49

3.5.2.2. Perspetivas futuras do próximo quadro de apoio ao abrigo do Acordo de Cotonu ............................ 53

3.5.2.3. Os Acordos de Parceria Económica (APE/EPA), a integração regional e os acordos de comércio

livre ........................................................................................................................................................... 54

3.5.2.4. Cooperação com um país beneficiário ............................................................................................... 56

3.5.2.5. A estratégia comum entre a UE e os países da CPLP ....................................................................... 58

3.5.2.5.1. UE e Angola - “O Documento de Estratégia para Angola (2008-2013)” ............................................. 58

3.5.2.5.2. UE e Cabo Verde - “Parceria especial UE/Cabo Verde (2008-2013)” ................................................ 59

3.5.2.5.3. UE e Moçambique - “O Documento de Estratégia Nacional UE- Moçambique (2008-2013)” ............ 60


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3.5.2.5.4. UE e São Tomé e Príncipe ................................................................................................................. 60

3.5.2.5.5. UE e Timor-Leste ............................................................................................................................... 61

3.5.2.6. América Latina ................................................................................................................................... 61

3.5.2.6.1. UE e Brasil ......................................................................................................................................... 61

3.5.3. Ásia e Ásia Central ............................................................................................................................. 62

3.5.4. Ciclo do projeto – Oportunidades no procurement da UE .................................................................. 62

3.6. Banco Mundial .................................................................................................................................................... 63

3.6.1. Angola ................................................................................................................................................ 65

3.6.2. Brasil .................................................................................................................................................. 66

3.6.3. Cabo Verde ........................................................................................................................................ 68

3.6.4. Guiné-Bissau ...................................................................................................................................... 68

3.6.5. Moçambique ....................................................................................................................................... 69

3.6.6. São Tomé e Príncipe .......................................................................................................................... 71

3.6.7. Timor-Leste ........................................................................................................................................ 72

3.7. Banco Africano de Desenvolvimento .................................................................................................................. 72

3.8. O Banco Nacional do Desenvolvimento Brasileiro - BNDES............................................................................... 74

3.9. Banco Nacional de Desenvolvimento de Angola ................................................................................................. 76

3.10. Cooperação e desenvolvimento Fundo de China-Países de Língua Portuguesa ............................................... 76

4. Guia de procurement ................................................................................................................................................ 79

4.1. Enquadramento ................................................................................................................................................... 79

4.2. Identificação de Oportunidades ........................................................................................................................... 80

4.3. Elementos de propostas...................................................................................................................................... 83

5. Financiamento direto às empresas por entidades que operam na APD ................................................................... 90

5.1. Enquadramento ................................................................................................................................................... 90

5.1.1. As Instituições Financeiras de Desenvolvimento ............................................................................... 91

5.1.1. Instituições Financeiras Internacionais de Desenvolvimento ............................................................. 92

5.1.1.1. A IFC .................................................................................................................................................. 92

5.1.1.1.1. Programas específicos da IFC – O Global Trade Finance Program .................................................. 94

5.1.1.1. MIGA – Multilateral Investment Guarantee Agency.......................................................................... 100

5.1.2. Instituições Financeiras Europeias para o Desenvolvimento ........................................................... 103

5.1.3. As EDFI - European Development Finance Institutions ................................................................... 104

5.1.3.1. SOFID .............................................................................................................................................. 109

5.1.3.1.1. Outros mecanismos de financiamento da SOFID: ........................................................................... 110

5.1.3.2. PROPARCO ..................................................................................................................................... 112

5.1.3.3. FMO - Netherlands Development Finance Company ....................................................................... 113

5.1.3.4. DEG - Deutsche Investitions - und Entwicklungsgesellschaft mbH (KfW – Group) .......................... 114

5.1.3.5. OeEB ................................................................................................................................................ 116

5.1.3.6. BIO ................................................................................................................................................... 116


4

5.1.3.7. Norfund ............................................................................................................................................ 117

5.1.3.8. SWEDFUND..................................................................................................................................... 118

5.1.4. Fundos que apoiam investimento..................................................................................................... 119

5.1.4.1. European Financing Partners ........................................................................................................... 119

5.1.4.2. Interact Climate Change Facility (ICCF) ........................................................................................... 121

5.2. Como elaborar uma candidatura a um dos instrumentos financeiros de uma EDFI ......................................... 121

6. Acesso ao financiamento local nos países da CPLP .............................................................................................. 128

6.1. Angola ............................................................................................................................................................... 128

6.1.1. Bancarização da população ............................................................................................................. 129

6.1.2. Taxas de juro de empréstimo ........................................................................................................... 130

6.1.3. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 130

6.2. Brasil ................................................................................................................................................................. 131

6.2.1. Principais bancos presentes ............................................................................................................ 131


6.2.3. Taxa de juros de empréstimos ......................................................................................................... 132

6.2.4. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 133

6.3. Cabo Verde ....................................................................................................................................................... 134



6.3.3. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 136

6.4. Guiné-Bissau ..................................................................................................................................................... 137




6.4.4. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 138

6.5. Moçambique ...................................................................................................................................................... 138




6.5.4. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 140

6.6. RAE de Macau .................................................................................................................................................. 141



6.6.2. Taxas de juro.................................................................................................................................... 143

Bolsa de valores ..................................................................................................................................................... 143

6.7. São Tomé e Príncipe ........................................................................................................................................ 144




5

6.7.3. Microcrédito ...................................................................................................................................... 146

6.7.4. Taxas de juro de empréstimos ......................................................................................................... 147

6.8. Timor-Leste ....................................................................................................................................................... 148



6.8.3. Bolsa de valores ............................................................................................................................... 150

7. Incentivos comunitários à internacionalização ........................................................................................................ 152

8. Incentivos fiscais à internacionalização .................................................................................................................. 157

8.1. Medidas previstas na Reforma do IRC.............................................................................................................. 157

8.2. O Centro Internacional de Negócios da Madeira .............................................................................................. 158

9. Linhas de crédito à internacionalização apoiadas pelo Estado português .............................................................. 160

9.1. Créditos ao Importador para Apoio à Exportação Portuguesa / CGD, S.A. ...................................................... 160

9.2. Linhas de Crédito PME Investe e Export Investe .............................................................................................. 161

9.2.1. Linhas de Crédito PME Investe ........................................................................................................ 161

9.2.2. Export Investe .................................................................................................................................. 161

9.3. Linha de Crédito PME Crescimento 2014 ......................................................................................................... 164

9.4. Linha de Crédito Investe QREN ........................................................................................................................ 166

10. Seguros e resseguros às exportações e ao investimento....................................................................................... 170

11. Trade Finance – Programas de facilitação do comércio externo ............................................................................ 175

Anexo I ......................................................................................................................................................................... 180

Anexo II ........................................................................................................................................................................ 182


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Acrónimos e abreviaturas de termos utilizados

AAP – Programas de ação anuais detalhados - Detailed Annual Action Programmes

ACP – Países de África, Caraíbas e Pacífico

AICEP – Agência para o Investimento e Comércio Externo de Portugal

ADT – Acordo de Dupla Tributação

APD / ODA - Ajuda Pública ao Desenvolvimento (Official Development Assistance)

APE – Acordos de Parceria Económica (Economic Partnership Agreement)

ASEAN – Associação das Nações do Sudeste Asiático (Association of Southeast Asian Nations)

ASEM – Reunião Ásia-Europa (Asia-Europe Meeting)

AT – Autoridade Tributária e Aduaneira

ATS Brasil – American Trading System

BafD - Banco Africano de Desenvolvimento

BAsD – Banco Asiático de Desenvolvimento

BCSTP - Banco Central de São Tomé e Príncipe

BDA – Agências de Desenvolvimento Bilaterais (Bilateral Development Agencies)

BEI - Banco Europeu de Investimento

BERD - Banco Europeu para a Reconstrução e Desenvolvimento

BID - Banco Interamericano de Desenvolvimento

BIO – Belgian Investment Company for Developing Countries

BIRD - Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento

BISTP - Banco Internacional de São Tomé e Príncipe

BM - Banco Mundial (World Bank)

BMD – Bancos Multilaterais de Desenvolvimento

BNDES - O Banco Nacional do Desenvolvimento Brasileiro

BRIC – Brasil, Rússia, Índia e China

BSTDB - Banco do Comércio e Desenvolvimento do Mar Negro

BVC – Bolsa de Valores de Cabo Verde


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CAD – Comité de Ajuda ao Desenvolvimento (Development Assistance Committee)

CAE – Classificação portuguesa de atividades económicas

CAF -Banco de Desenvolvimento da América Latina

CAS – Estratégia de Assistência ao País (Country Assistance Strategy)

CEDEAO – Comunidade Económica da África Ocidental

CEEAC – Comunidade Económica dos Estados de África Central (Economic Community of Central African States)

CEMAC – Comunidade Económica e Monetária da África Central

CII - Corporação Interamericana de Investimentos

CINM – Centro Internacional de Negócios da Madeira

CIRC – Central de Informação de Risco de Crédito

COI - Comissão do Oceano Índico

COMESA – Mercado Comum da África Oriental e Austral

COSEC - Companhia de Seguro de Créditos, S.A.

CPLP – Comunidade dos Países de Língua Portuguesa

DCI - Instrumento de financiamento da Cooperação para o Desenvolvimento (Development Cooperation Instrument)

DEG – Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH (KfW - Group)

DEP / CSP – Documentos de Estratégia por País (Country Strategy Papers)

DER / DSP – Documentos de Estratégia Regional (Regional Strategy Papers)

Dfid – Department for International Development

DMIF - Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros

EAC – Comunidade do Leste Africano

EAIF – FrontierMarkets

EDFI - European Development Finance Institutions

EFP – European Financing Partners

ELO – Associação Portuguesa de para o Desenvolvimento Económico e a Cooperação

EM – Estados Membros

ENPI – Instrumento Europeu de Vizinhança e Parceria (European Neighbourhood and Partnership Instrument)

EoIs – Expressão de interesse (Expression of Interest)

EUA – Estados Unidos da América


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FAfD – Fundo de Desenvolvimento Africano

FCGM – Fundo de Contragarantia Mútuo

FDA - Fundo de Desenvolvimento Africano

FED - Fundo Europeu de Desenvolvimento (European Development Fund)

FEDER – Fundo Europeu de Desenvolvimento Regional

FFN - Fundo Fiduciário da Nigéria

FG – Fundo Global de Luta contra a Sida Tuberculose e Malária

FIDA – Fundo Internacional de Desenvolvimento Agrícola

FINOVA – Fundo de Apoio ao Financiamento e à Inovação

FIPA – Fundo de Investimento Privado Angola

FMI – Fundo Monetário Internacional

FMO – Netherlands Development Finance Company

FND - Fundo Nacional de Desenvolvimento

FUMIN - Fundo Multilateral de Investimentos

GATT – Acordo Geral de Tarifas e Comércio

GEF - Fundo Global para o Meio Ambiente (Global Environment Facility)

GPN – Anúncio de concurso (General Procurement Notice)

GTFP - Global Trade Finance Program

IBRD - Banco Internacional para a Reconstrução e o Desenvolvimento

ICSID – Centro Internacional para a Arbitragem de Disputas sobre Investimentos

IDA - Associação Internacional de Desenvolvimento – International Development Association

IDE - Investimento Direto Estrangeiro

IFC – Sociedade Financeira Internacional (International Finance Corporation)

IFD - Instituições Financeiras de Desenvolvimento – Development Financial Institutions

IFDR – Instituto Financeiro para Desenvolvimento Regional

IFI- Instituições Financeiras Internacionais

IFM - Instituições Financeiras Multilaterais

IGAD – Autoridade Intergovernamental para o Desenvolvimento

Instituto Camões – Camões Instituto de Cooperação e da Língua


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InvestimoZ - Fundo Português de Apoio ao Investimento em Moçambique

IsDB -Banco Islâmico de Desenvolvimento

ITF - EU/Africa Infrastructure Trust Fund

KfW - Banco Alemão de Desenvolvimento

LAIF - Latin America Investment Facility

MIF – Multilateral Investment Fund

MIGA - Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (Multilateral Investment Guarantee Agency)

MOS – Resumo das operações mensais (Monthly Operational Summary)

NEPAD – Nova Parceria para o Desenvolvimento de África (New Partnership for Africa's Development (NEPAD)

NIB - Nordic Investment Bank

NIF - Neighbourhood Investment Facility

OAS - Organização dos Estados Americanos

OCDE – Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico

ODM – Objetivos de Desenvolvimento do Milénio

OeEB – The Development Bank of Austria

OFID - Fundo da OPEP para o Desenvolvimento Internacional

OMC – Organização Mundial do Comércio

ONGD - Organizações Não Governamentais de Desenvolvimento

ONU – Organização das Nações Unidas

OPEP - Organização dos Países Exportadores de Petróleo

PADs – Documentos de avaliação (Project Appraisal Documents)

PALOP – Países Africanos de Língua Oficial Portuguesa

PAPED – Programa de Desenvolvimento APE

PCG – Garantia parcial de crédito (Partial Credit Guarantee)

PGF - Project Financiers Group

PIB – Produto Interno Bruto

PIDS - Documentos de informação sobre o projeto (Project Information Documents)

PIF – Fórum das Ilhas do Pacífico

PIN / NIP – Programas Indicativos Nacionais (National Indicative Programmes)


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PIR – RIP – Programas Indicativos Regionais (Regional Indicative Programmes)

PME – Pequenas e médias empresas

PNUD – Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento

POFC - Programas Operacionais Fatores de Competitividade

PRSP – Documento de Estratégia de Redução da Pobreza (Poverty Reduction Strategy Papers)

PTU – Territórios ultramarinos de EM europeus

QREN – Quadro de Referência Estratégico Nacional

RAE Macau – Região Administrativa Especial de Macau

SADC – África Austral

SGM – Sociedade de Garantia Mútua

SI Qualificação PME - Sistema de Incentivos à Qualificação e Internacionalização de PME

SIAC - Sistema de Apoio a Ações Coletivas

SIP – Programa de Pequenos Investimentos

SOFID - Sociedade para o Financiamento do Desenvolvimento. Notamos que as referências a esta entidade devem

lidas como SOFID ou futuro banco de fomento.

SPN – Anúncios específicos de propostas (Specific Procurement Notices)

SRFP – Standard Request for Proposals

TI – Tecnologias de Informação

ToR – Termos de referência

UE – União Europeia

UEMOA – Comunidade Económica do Oeste Africano

UNCTAD – Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (United Nations Conference on

Trade and Development)

UNECA – Comissão Económica da ONU para África (United Nations Economic Commission for Africa)

UNOPS – Gabinete da ONU de Serviços de Apoio a Projectos (United Nations Office for Project Services)

UNTAET – Administração transitória da ONU em Timor Leste (United Nations Transitional Administration in East

Timor)


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Expressões comuns

Poverty Reduction Strategy Papers (PRSPs) - Documentos Estratégicos para a Redução da Pobreza

Country Assistance Strategies (CAS) - Estratégia de Assistência ao País

Economic and Sector Work - Estudos sobre as Estratégias Económicas e Setoriais

Monthly Operational Summary (MOS) – Resumo das operações mensais

Project Information Documents (PIDS) – Documentos de informação sobre o projeto

Project Appraisal Documents (PADs) – Documentos de avaliação

General Procurement Notice (GPN) – Anúncio de concurso

International Competitive Bidding – Anúncio de concurso internacional

National Competitive Bidding - Anúncio de concurso nacional

International Shoping – Pedido de proposta internacional

Quality and Cost Based Selection (QCBS) – Seleção com base na qualidade e preço

Economic Partnership Agreement – Acordos de Parceria Económica

General Procurement Notice – GPN - Avisos Gerais de Licitação

Specific Porcurement Notice - Avisos Específicos de Licitação

Expression of interest (EoIs) - Expressão de interesse

Terms of Reference – Termos de Referência

Request for Formal Proposals (RFP) - Pedido Formal de Proposta

Request for Expresion of Interest - Pedido de apresentação de Expressão de Interesse


12

Nota prévia


13

Nota prévia

O presente documento constitui resultado de um trabalho de pesquisa e análise que decorreu entre 1 de julho e 31 de Dezembro de 2013, ao abrigo de contrato celebrado entre a AIP – Associação Industrial Portuguesa (“AIP”) e a PricewaterhouseCoopers&Associados – Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, Lda. ( “PwC”).

Os elementos estatísticos, dados e informação constantes do presente documento e que serviram de base à análise e conclusões obtidas, têm por base informação pública disponível, como referenciado ao longo do documento, as quais foram alvo de apreciação quanto à sua materialidade e aplicabilidade à análise, tendo presente critérios de razoabilidade e aderência às realidades locais e regionais, e que sejam do nosso conhecimento. Foram integrados alguns dados e elementos adicionais que foram publicados após a fase de pesquisa e análise dada a sua relevância para o estudo.

Esta comunicação é de natureza geral e meramente informativa, não se destinando a qualquer entidade ou situação particular, e não substitui aconselhamento profissional adequado ao caso concreto.

As conclusões obtidas e os cálculos efetuados estão dependentes da qualidade da informação obtida em todos os aspetos materialmente relevantes, sendo que a informação recolhida foi considerada como adequada, não tendo sido realizada qualquer forma de auditoria ou certificação, para além do referido, que não as de consistência com fontes concorrentes ou complementares, salvo indicação expressa em contrário.

Os valores e as conclusões apresentados só terão sustentabilidade caso se verifiquem os pressupostos considerados, não podendo este estudo ser entendido como uma garantia ou confirmação de que esses pressupostos se verificarão. Desta forma, as nossas conclusões devem ser analisadas em função das limitações referidas. A PwC e a AIP, não se responsabilizarão por qualquer dano ou prejuízo emergente de decisão tomada com base na informação aqui descrita.

Em nenhuma circunstância, assumiremos qualquer responsabilidade relativamente a terceiros que

tenham acesso ao presente documento.

Projeto Co-Financiado:


14

1. Oportunidades, avaliação e

caraterização dos mecanismos

de financiamento de apoio ao

investimento


15

1.Oportunidades, avaliação e caraterização

dos mecanismos de financiamento de

apoio ao investimento

O financiamento do processo de internacionalização das empresas é crítico para o sucesso das iniciativas

e para sustentar o crescimento. Com o presente guia procura-se, entre outros aspetos, identificar as

oportunidades que resultam da Ajuda Pública ao Desenvolvimento (APD) para os países da CPLP

(Comunidade dos Países de Língua Portuguesa), nomeadamente, identificar os principais mecanismos de

financiamento direto às empresas que resultam da APD e as oportunidades de negócio que poderão

resultar dos concursos internacionais da APD. Adicionalmente pretende-se aferir as fontes do

financiamento comercial nos países da CPLP, os principais incentivos comunitários e fiscais de apoio à

internacionalização, bem como as formas de mitigação dos riscos de internacionalização ou exportação

de bens ou serviços.

A APD dispõe de um conjunto de mecanismos de financiamento direto de que as empresas podem

beneficiar. Compreender os mecanismos de apoio existentes e como as empresas portuguesas poderão

deles beneficiar constitui uma oportunidade para as empresas portuguesas iniciarem ou alargarem a sua

atividade nos países da CPLP e destes para os mercados regionais onde estes se inserem.

Adicionalmente há um conjunto variado de oportunidades que resultam de concursos internacionais para

o desenvolvimento por parte dos países beneficiários de projetos em setores considerados essenciais

para o desenvolvimento, como sucede com as infraestruturas, água e energia, que são financiados por

entidades internacionais que obrigam os países beneficiários a cumprir com rigorosas regras de

contratação, tais como o Banco Mundial, Banco de Desenvolvimento Africano entre outros.

Este será um primeiro ponto de análise do presente guia. Identificar e caraterizar os sistemas de apoio

disponíveis em cada país da CPLP, descrever as condições de acesso, explicar os processos de

instrução de candidaturas junto das autoridades competentes e conhecer os setores que são alvo de

apoio.

O conhecimento prospetivo sobre as áreas e setores de investimento futuro e que oportunidades poderão

surgir para as empresas a curto e médio prazo é crítico, bem como compreender, através da comparação

com projetos já em curso e devidamente caracterizados, quais os investimentos realizados, os incentivos

potenciais, os riscos envolvidos e as suas formas de mitigação.

Após a caracterização das entidades que financiam projetos nos países da CPLP, e conhecida a sua

estratégia e objetivos, realizou-se um guia de procurement1 (contratação) para que as empresas possam

organizar toda a sua informação, bem como reunirem os certificados necessários para poderem num curto

espaço de tempo aceder a concursos internacionais, obter credenciações e estabelecer parcerias que

facilitem consórcios e outras modalidades de cooperação para a candidatura a esses concursos.

Para facilitar o acesso das empresas aos instrumentos de financiamento disponibilizados por estas

entidades apresentamos um formulário tipo para facilitação do acesso das empresas às várias

modalidades dos sistemas de incentivos e um guia de candidatura geral aos instrumentos de

financiamento disponibilizados pelas instituições financeiras europeias para o desenvolvimento.

Além das fontes de financiamento suprarregionais ou governamentais, as empresas poderão obter

financiamento à sua internacionalização através das alternativas tradicionais que resultam da banca

1 Designa-se por procurement a aquisição de bens, obras e serviços através de concursos lançados no âmbito de financiamentos,

concessões e / ou créditos feitos por qualquer entidade financeira multilateral a entidades públicas dos países beneficiários. O

procurement é regido por um conjunto de princípios (designados genericamente por guidelines ou diretrizes) que devem ser

seguidos pelos participantes nos referidos concursos (Fonte: Agência para o Investimento e Comércio Externo de Portugal - AICEP).


16

comercial de cada um dos países alvo. Nesse sentido procedeu-se à caraterização do sistema bancário e

formas de acesso ao financiamento em cada um dos países da CPLP e na Região Administrativa Especial

de Macau (RAE).

O facto de Portugal se encontrar inserido na UE, abre oportunidades de acesso a um conjunto de

incentivos comunitários que poderão ser utilizados pelas empresas, apesar de, à data da redação do

presente guia, ainda se encontrarem por definir os novos fundos no âmbito do quadro comunitário de

2014-2020. Para o efeito apresentamos um guia do ciclo do projeto com os principais elementos

característicos de um projeto de candidatura a um incentivo comunitário à internacionalização e a

caraterização dos sistemas atualmente existentes quanto ao seu âmbito, condições de acesso,

elegibilidade de despesas, natureza e valor potencial do incentivo, com descrição dos mecanismos de

apresentação de candidaturas.

Por outro lado identificam-se e caracterizam-se as vantagens fiscais para as empresas que se procurem

internacionalizar, as linhas de crédito às exportações e internacionalização das empresas apoiadas pelo

Estado português.

Finalmente identificam-se as formas de mitigação do risco da internacionalização, através da APD ou das

entidades públicas ou privadas que realizem seguros e resseguros às exportações e ao investimento.


17

2. O Mercado

Internacional para o

Desenvolvimento


18

2. O Mercado Internacional para o

Desenvolvimento

2.1. Introdução

O mercado internacional para o desenvolvimento que resulta do apoio internacional concedido aos países

em desenvolvimento através da APD é um dos veículos que as empresas podem utilizar para se

internacionalizarem.

A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) estima que o "Mercado

Internacional para o Desenvolvimento" em 2012 atingiu um valor total de cerca de US$ 183 mil milhões,

dos quais US$ 141 mil milhões corresponderam a empréstimos e subsídios para os países em

desenvolvimento através dos países e entidades doadoras.

Gráfico 1 - Evolução mundial da Ajuda Pública ao Desenvolvimento (APD/ODA)

A maior percentagem deste montante, cerca de US$ 36,5 mil milhões, resulta do apoio concedido pelos

Bancos Multilaterais de Desenvolvimento como o Banco Mundial, o Banco Africano de Desenvolvimento

(BAfD), o Banco Asiático de Desenvolvimento (BAD), o Banco Europeu para a Reconstrução e

Desenvolvimento (BERD) e o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). A maior parte do saldo

restante é financiado por outras agências, como as Instituições Financeiras Multilaterais (IFM) e Agências

de Desenvolvimento Bilaterais.

Deste montante global, de acordo com a OCDE, os Estados Membros (EM) da CPLP receberam da APD

um total de US$ 2,9 mil milhões, em 2011.

Para se compreender a extensão e importância da APD em termos de fluxos externos totais para os

países em desenvolvimento, nomeadamente em África, de acordo com o relatório anual “Perspetivas

Fonte: OCDE, International Development Statistics, setembro de 2013

80,110 USD

106,366 USD

134,834 USD 140,293 USD

164,329 USD 171,217 USD

182,886 USD

62,030 USD

80,121 USD

107,339 USD

127,917 USD 131,686 USD 141,197 USD

- USD

20,000 USD

40,000 USD

60,000 USD

80,000 USD

100,000 USD

120,000 USD

140,000 USD

160,000 USD

180,000 USD

200,000 USD

2002 2003 20042005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Milh

ões d

e U

S$

Ajuda Pública ao Desenvolvimento - APD (ODA)

ODA Total

Países em desenvolvimento

CPLP


19

Económicas para África”2, a APD o é uma das principais fontes de financiamento dos países africanos a

par do fluxo de Investimento Direto Estrangeiro (IDE) e das remessas dos emigrantes.

Gráfico 2 - Fluxos financeiros externos em África 2001-2013

Fonte: Dados da OCDE/CAD, Banco Mundial, FMI e Perspectivas Económicas em África.

Todos países que integram a CPLP, com exceção de Portugal, são beneficiários de APD. A análise da

ajuda pública aos países da CPLP apresenta a seguinte evolução nos últimos anos:

Gráfico 3 - Evolução da Ajuda Pública ao Desenvolvimento (APD/ODA) para os países da CPLP


Moçambique tem vindo a destacar-se dos restantes países da CPLP pelo crescimento exponencial da

APD e o Brasil apresenta um crescimento significativo em 2011, ainda que relativo face ao seu Produto

Interno Bruto (PIB). Quanto aos restantes países verifica-se uma regularidade dos montantes financiados

nos últimos anos.

Atendendo às ligações económicas entre Portugal e os restantes países da CPLP em que a experiência

nestes países é um fator de ponderação relevante, há um potencial que se encontra por explorar em

2 BAfD, OCDE, PNUD (Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento), EAC, UNECA (Comissão Económica

da ONU para África) (2012), Perspetivas Económicas em África, OECD Publishing, Paris.

0

50

100

150

200

250

2010 2011 2012 2013

Investimento directo estrangeiro

Carteira de investimento

Ajuda pública ao desenvolvimento

Remessas de emigrantes

Fluxos externos totais

826 USD

2,071 USD

- USD

500 USD

1,000 USD

1,500 USD

2,000 USD

2,500 USD

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Va

lor

em

milh

õe

s U

S$

Ajuda Pública ao Desenvolvimento para os países da CPLP

Angola

Brasil

Cabo Verde

Guiné Bissau

Moçambique

São Tomé & Príncipe

Timor-Leste


20

oportunidades de negócio e investimento que poderão permitir a consolidação internacional de grandes

empresas e o acesso a novos mercados às Pequenas e Médias Empresas (PME).

Um outro fator importante que resulta desta ligação é o facto de muitos dos concursos internacionais que resultam da APD para os países da CPLP serem publicados em português e exigirem, muitas vezes, que as comunicações, os projetos e os membros da equipa do trabalho tenham um elevado grau de compreensão da língua portuguesa ou mesmo como idioma nativo o português.

Gráfico 4 - Principais idiomas de publicação dos concursos públicos internacionais de APD

Fonte: DevBusiness.Com, setembro 2013

2.2. Modalidades de apoio da APD

Atendendo a que há um conjunto de países da CPLP em que a APD representa uma importante

componente da entrada de divisas e, em alguns casos, do seu orçamento nacional, compreender os

mecanismos e os projetos que estão a ser desenvolvidos permitirá ganhar uma importante mais-valia

concorrencial no mercado da APD.

Pretende-se com este guia abranger as diversas componentes que poderão gerar oportunidades de

negócio, financiamento ou apoio a projetos específicos, sendo que no âmbito da APD, as oportunidades

de negócio podem ser geradas por diversas vias:

Projetos de desenvolvimento - Os beneficiários do financiamento são entidades soberanas dos

países beneficiários, que por sua vez geram as referidas oportunidades de fornecimento de bens,

obras e serviços.

o Neste âmbito é importante compreender as diferentes entidades que operam nos países

beneficiários de APD, identificar as oportunidades e as diferentes fases dos processos,

para que as empresas possam apresentar uma proposta adequada e competitiva.

Subsídios – Apoios a fundo perdido, concedidos a terceiros no domínio da ajuda externa. Regra

geral, esta modalidade de apoio é orientada para entidades sem fins lucrativos.

Financiamento direto ao sector privado - Os beneficiários do financiamento são as empresas

interessadas e onde há um relacionamento direto entre as entidades financeiras multilaterais ou

de ajuda ao desenvolvimento e a própria empresa interessada.

Assim tem-se:

53%

29%

13%

5%

Idiomas de publicação

Inglês

Castelhano

Francês

Português

Para se compreender da importância do idioma como fator diferenciador e exigente deste tipo de procedimento, de acordo com informação do site oficial de publicação dos anúncios dos concursos das Nações Unidas, o português é um dos quatro idiomas com maior publicação.


21

Figura 1 - Diagrama síntese das modalidades de apoio da APD e oportunidades para as empresas

2.3. Oportunidades para as empresas no mercado da APD

As diferentes modalidades de apoio da APD podem resultar em diferentes oportunidades para as

empresas através de concursos internacionais e do financiamento de apoio à internacionalização.

Os subsídios, apesar de representarem uma modalidade da APD, são orientados para Organizações Não

Governamentais de Desenvolvimento (ONGD) ou para outras entidades sem fins lucrativos, como por

exemplo fundações, ou cujo projeto não tenha como finalidade o lucro, como sucede, por exemplo, com o

apoio a programas e iniciativas de divulgação de boas práticas de saúde nos países em desenvolvimento.

O presente guia pretende focar-se nas duas áreas de oportunidades orientadas para as empresas e

contribuir para a capacitação dos empresários de modo a que possam responder às oportunidades

internacionais ou que identifiquem instrumentos de financiamento para os processos de

internacionalização das suas empresas para os países alvo.

2.3.1. Os concursos públicos internacionais de APD

Há um conjunto de oportunidades que resultam dos concursos internacionais e que poderão ser

importantes para as empresas.

Nesta matéria é importante ter em consideração que as regras dos concursos internacionais resultam da

relação entre os três níveis de entidades que participam neste mercado, as entidades doadoras, as

entidades beneficiárias e as entidades que fornecem bens e serviços.

Oportunidades para as empresas

Modalidades de apoio

Entidades doadoras Multilaterais Financeiras e demais entidades e organismos de APD

Apoio a entidades soberanas dos

países recetores

As empresas poderão concorrer a concursos nas suas áreas de

atividade

Subsídios a projetos

As entidades poderão apresentar

projetos para receberem subsídios

Apoio financeiro às empresas

Diversas modalidades de

financiamento de apoio à

internacionalização


22

Ao participar nos concursos públicos internacionais de APD as empresas poderão expandir os seus

negócios através da apresentação de propostas para:

Serviços de consultoria e engenharia – Inclui preparação de projetos, através de estudos técnicos

e financeiros, socioeconómicos e de avaliação ambiental, a monotorização de projetos e a sua

avaliação;

Fornecimento de bens – Como sucede, entre muitas outras, com aquisição de veículos de

transporte hospitalar, computadores, equipamento de escritório, equipamento escolar,

equipamento médico, equipamento laboratorial, sistemas de drenagem de águas, mobiliário,

material de construção, etc.

Construção de infraestruturas, ambientais, rodoviárias, ferroviárias, portuárias, tratamento de

águas residuais, do setor energético, escolas, entre outros.

Identificar, perseguir e licitar contratos num ambiente altamente competitivo de desenvolvimento

internacional exige uma compreensão da complexidade dos procedimentos de contratação internacional

associados às entidades doadoras.

Nesta matéria, é importante compreender a perspetiva das entidades doadoras de APD relativas aos

desafios dos seus processos de aquisição e que condicionam as entidades beneficiárias, que são:

Identificação e avaliação de necessidades da procura e oferta em termos de:

o Preço, qualidade e quantidade;

o Inspeção pré e pós-embarque;

o Transporte, seguro e procedimentos locais de importação;

o Entrega, instalação;

Especificação: Redação das especificações técnicas em conjunto com os beneficiários locais;

Anúncios (Tenders): Redação e publicação dos anúncios dos procedimentos de aquisição;

Avaliação de propostas: Capacidade de avaliação de propostas técnicas e financeiras;

Redação de contratos e de documentação;

Gestão financeira e contabilidade: A gestão e contabilização das faturas dos projetos de

fornecimento de bens e serviços e gestão conjunta e controlo das contas bancárias criadas para a

implementação dos programas;

Logística: Inspeções, instalações e montagem, comissionamento, formação dos agentes e

entrega ao beneficiário.

Há um conjunto de desafios e regras que as entidades doadoras impõem para assegurar que o objetivo

do projeto seja cumprido. Estas regras e desafios acabam por ter reflexo nos concursos e nas regras que

as entidades concorrentes têm de cumprir.

A dimensão das propostas, a dificuldade de cumprir com os requisitos dos projetos, (tais como, entre

outros, a exigência crescente de uma multiplicidade de valências e a experiência comprovada em projetos

semelhantes), resulta numa dificuldade acrescida para as empresas e afasta a generalidade das PME

destas oportunidades.


23

Há, no entanto, um conjunto de soluções, como a apresentação de propostas em consórcio, em parceria

ou em subcontratação que poderão criar sinergias e complementaridades e permitir às empresas ganhar

projetos de considerável dimensão.

Em termos de risco, é um mercado onde os mesmos estão bastante mitigados, em comparação com

investimentos diretos nos mercados dos países beneficiários de APD, dado o perfil das entidades

doadoras bem como o elevado grau experiência, de transparência e concorrência dos procedimentos de

aquisição a que estas entidades estão obrigadas.

Conforme já anteriormente se indicou e se reafirma, importa ter em consideração que as entidades

doadoras, para conseguirem manter elevados índices de transparência e concorrência, criaram um vasto

e complexo conjunto de regras que as empresas têm de cumprir. Assim todo o processo de planeamento,

de apresentação e desenvolvimento de uma proposta é exigente e exige uma preparação prévia das

empresas.

Compreendendo a realidade dos países da CPLP e das instituições que se encontram a desenvolver

projetos nestes países, ir-se-á focar a presente análise no apoio e oportunidades que as empresas

poderão ter neste mercado em 4 fases:

Figura 2 - Ciclo do conhecimento de capacitação para os concursos internacionais de APD

2.3.2. Subsídios (grants)

Uma outra modalidade de APD que poderá gerar oportunidades para a internacionalização resulta da

contribuição, regra geral, a fundo perdido, a projetos apresentados por organizações sem fins lucrativos

desde que as suas atividades concorram para os objetivos das políticas da entidade doadora.

As entidades beneficiárias dos subsídios são, entre outras, ONGD, instituições educativas, cooperativas e

fundações.

O processo de atribuição dos subsídios varia consoante a entidade doadora, e poderá implicar a

realização de um estudo de viabilidade financeira do projeto e de um cofinanciamento por parte da

entidade recetora. A concessão de um subsídio implica a submissão de um pedido formal da entidade

beneficiária à entidade doadora, seja por iniciativa própria seja mediante a resposta a um anúncio

internacional (tender).

Os subsídios são atribuídos de forma direta e consideradas doações a essas entidades que ficam com o

dever de cumprir com a finalidade do projeto proposto, que será avaliado através de alguns deveres de

reporte a que ficam vinculadas.

O pagamento do subsídio implica que a entidade beneficiária cumpra com os objetivos de ajuda ao

desenvolvimento fixados no seu processo de candidatura.

Mediante a informação disponibilizada pelas as agências de financiamento de projetos e compreensão dos processos utilizados por essas agências para a programação nacional, sectorial e dos projetos.

Compreensão do processo

Identificar os principais instrumentos de divulgação das compras e orientações de candidatura de projetos, oportunidades futuras licitações e avisos e outras informações importantes.

Identificação de oportunidades

Exemplificação quantificada de investimentos e incentivos potenciais, com referência aos principais riscos envolvidos e formas de mitigação.

Avaliação

Preparação e estratégias de apresentação de propostas.

Propostas e licitação


24

2.3.3. Financiamento à internacionalização para os países em desenvolvimento

Não é só no âmbito dos concursos internacionais e dos subsídios que existem oportunidades passíveis de

serem exploradas pelas empresas. O apoio à internacionalização das empresas e a dinamização do IDE

para os países em desenvolvimento é também um dos objetivos da APD.

Assim, paralelamente às oportunidades que surgem através de concursos internacionais nas áreas dos

bens, obras e serviços existe igualmente um conjunto de operações de financiamento que permitem

apoiar projetos de investimento privados nos países beneficiários, como sejam:

• Empréstimos de longo prazo, com taxas a juros de mercado; • Empréstimos de longo prazo, com taxas a juros bonificados; • Participações de capital; • Financiamento “mezzanine”; • Garantias; • Donativos destinados ao financiamento de atividades específicas nos países de menor

rendimento; • Produtos de gestão de risco; • Apoio à realização de estudos de sustentabilidade do projeto.

As entidades financeiras que apoiam o desenvolvimento de atividades empresariais em países em

desenvolvimento e beneficiários de APD, disponibilizam instrumentos com a finalidade de mitigar riscos

políticos, cambiais e de mercado dos investimentos realizados em países com grau de risco mais elevado.

Deste modo procuram apoiar as entidades privadas nos seus processos de internacionalização que

produzam impactos económicos e sociais relevantes nos setores considerados como prioritários para o

seu desenvolvimento.

2.4. Ajuda condicionada

De acordo com a OCDE, APD são os fluxos a favor de países e territórios em desenvolvimento ou de

instituições multilaterais que apoiem estes países e que obedeçam às seguintes condições:

Provenham de entidades oficiais, incluindo as administrações regionais e locais, ou das suas

agências de apoio ao desenvolvimento;

Tenham por objetivo principal a promoção do desenvolvimento económico e do bem-estar dos

países beneficiários;

Tenham um carácter concessional, isto é, comportem um elemento de perdão implícito de pelo

menos 25% (calculado com base numa taxa de atualização anual fixa de 10%).

Há no entanto que distinguir entre a APD e a ajuda condicionada (“tied aid”), tanto mais que a mesma tem implicações nas oportunidades a que as empresas podem concorrer. Na ajuda condicionada as oportunidades de concursos que derivem deste apoio são restritas a empresas ou entidades do país ou países doadores e do país beneficiário. Os empréstimos de ajuda condicionada, créditos e de financiamento misto (crédito e participação no capital) estão sujeitos a regras específicas a cumprir pelos países beneficiários, e ao impacto no seu desenvolvimento, de forma a evitar a utilização de financiamentos de APD em projetos que seriam comercialmente viáveis. É assim determinante orientar o foco das oportunidades, para as entidades que, reúnam as condições de elegibilidade necessárias para a concorrerem a estes projetos.


25

2.5. Estratégia e objetivos das entidades doadoras

Compreender os processos de adjudicação de contratos públicos internacionais é um elemento essencial

para as empresas conseguirem ganhar contratos que resultem de projetos de APD. No entanto, a APD

não promove a atividade económica em todos os sectores.

Compreender a estratégia e os objetivos das várias entidades de APD que concedem apoios é crucial

para que as empresas alinhem a sua estratégia e os seus projetos para poderem beneficiar do respetivo

apoio. Assim, a título exemplificativo, as entidades que pretendam beneficiar de apoio financeiro sob a

forma de dívida ou de capital, de instituições financeiras de APD, deverão referir na apresentação dos

seus projetos em que medida os mesmos poderão contribuir para o crescimento económico do país

beneficiário e o seu alinhamento com os objetivos e instrumentos internacionais que definem a estratégia

da APD.

Há um conjunto de instrumentos internacionais, regionais e nacionais que permitem a identificação dos

objetivos e da respetiva estratégia dos financiamentos orientados para a APD. Dada a importância central

que a identificação destes objetivos assume para que as empresas consigam atingir os objetivos a que se

propõem, ir-se-á de seguida proceder à identificação e caraterização das entidades mais relevantes.

2.5.1. Instrumentos internacionais que definem a estratégia da APD

Várias iniciativas importantes têm evoluído nos últimos anos com o objetivo global de melhorar a eficácia

da ajuda, a sua eficiência e a sua coordenação e permitir uma maior apropriação pelo país. Há assim um

conjunto de elementos que deverão ser tidos em consideração nas propostas, nomeadamente:

Objetivos de Desenvolvimento do Milénio da ONU – Os Objetivos de Desenvolvimento do Milénio

(ODM), estabelecem um conjunto de metas para reduzir a pobreza, a fome, a doença, o

analfabetismo, a degradação ambiental e a discriminação contra as mulheres até 2015. Todos os

191 países-membros das Nações Unidas acordaram na criação de várias metas de

desenvolvimento a alcançar até 2015. Esses objetivos foram adotados pelas agências de

desenvolvimento multilaterais e bilaterais como prioritários para a sua programação de projetos;

Estratégia de Redução da Pobreza – Em países de baixo rendimento, as prioridades de

assistência ao desenvolvimento são baseados no “Documento de Estratégia de Redução da

Pobreza” (PRSP), que descreve o plano do governo beneficiário. A PRSP é a expressão de um

consenso sobre as prioridades de desenvolvimento do país para reduzir a pobreza e, portanto, o

fundamento para o país “prosperidade”. A maioria dos doadores vai aderir à PRSP e determinar

as suas prioridades em coordenação com os outros para evitar duplicações. O documento da

PRSP está disponível no site do Banco Mundial;

Estratégias regionais de apoio ao desenvolvimento – A União Europeia (EU) dispõe de um

conjunto de instrumentos que definiram a ajuda externa até 2013. A ajuda externa baseia-se

principalmente em três instrumentos "geográficos"/regionais: Fundo Europeu de Desenvolvimento

(FED) – Acordo de Cotonu; Instrumento de financiamento da cooperação para o desenvolvimento

(ICD) e o Instrumento Europeu de Vizinhança e Parceria;

Estratégias de Assistência ao País – A maioria dos países doadores também prepara as suas próprias Estratégias de Assistência ao País (CAS), que estabelecem áreas específicas de atuação. A estratégia de cada dum dos países é determinante para identificar as prioridades dos investimentos e se a ajuda será entregue através de apoio direto ao orçamento do país beneficiário ou para o financiamento de projetos específicos.


26

2.6. Instituições e entidades doadoras

A APD é realizada regra geral, através de três canais principais:

• Governo e respetivas agências de desenvolvimento, que disponibilizam subsídios (e alguns

empréstimos) para ajuda ao desenvolvimento;

• Multilaterais financeiras, como o Banco Mundial, que são instrumentos centrais da APD,

disponibilizando empréstimos para o desenvolvimento e alguns subsídios para o setor público e,

por vezes, a empresas estatais;

• IFD Bilaterais que são instrumentos orientados para o setor privado oferecendo produtos

financeiros e de assessoria relacionados com serviços para o desenvolvimento dos países.

Os três canais de desenvolvimento são complementares e integram uma estratégia conjunta de apoio ao

crescimento económico.

Os Programas de Ajuda e os apoios concedidos pelas multilaterais financeiras contribuem para o reforço

de muitas instituições públicas e são essenciais para o clima de investimento do setor privado nos países

em desenvolvimento.

Além dos programas de ajuda e das multilaterais financeiras, as IFD completam o modelo de apoio, num

terceiro canal, através do apoio ao investimento privado orientado para os setores estratégicos com

impacto socioeconómico.

Figura 3 - EDFI/Dalberg Report, 7 de julho de 2010

Do vasto conjunto de entidades internacionais que têm iniciativas na APD, identificadas no Anexo I, há um

conjunto de entidades que se destacam, por serem participadas pelo Estado português, por beneficiarem

de fundos comunitários em que Portugal participa, por terem objetivos e atividades em países da CPLP ou

pela sua forte implementação internacional.

Programas de Ajuda

• Doações ao setor público e à sociedade civil;

• Ajuda humanitária e apoio ao desenvolvimento.

Multilaterais Financeiras

• Empréstimos, subsídios e garantias ao financiamento;

• Orientado para projetos do setor público.

Instituições Financeiras de Desenvolvimento Bilaterais

• Empréstimos de longo prazo;

• Participações de capital e equiparáveis;

• Garantias;

• Cofinanciamento com outras Instituições Financeiras Internacionais (IFIs).

Estratégias complementares da APD


27

Tabela 1 - Principais instituições e entidades doadoras internacionais – listagem / classificação

Multilaterais financeiras

Instituições Financeiras de

Desenvolvimento (Bilaterais) Fundos

Agências de

Desenvolvimento

Bilaterais e outras

entidades de APD

Instituições

financeiras

Internacionais

Instituições

Financeiras

Multilaterais

Banco Mundial

Corporação

Andina de

Fomento

KfW - Banco Alemão de

Desenvolvimento

Fundo para o

Ambiente

Global

Instituto Camões

Banco

Interamericano de

Desenvolvimento

Banco Europeu

de Investimento

Belgian Investment Company for

Developing Countries

Fundo Global de

Luta contra a Sida

Tuberculose e

Malária

Europe Aid

Banco Africano de

Desenvolvimento CDC –CDC Group

Fundo Comum dos

Produtos

de Base

USA – Millenium

Challenge Corporation

Banco Europeu para

a Reconstrução e o

Desenvolvimento

(BERD)

COFIDES - Compañía Española

de Financiación del Desarrollo

Fundo

Internacional de

Desenvolvimento

Agrícola

USAID

Banco Asiático de

Desenvolvimento

(BAsD)

FINNFUND- Finnish Fund for

Industrial Cooperation Ltd

Department for

International

Development (UK)

Banco de

Desenvolvimento

das Caraíbas

FMO- Netherlands Development

Finance Company

German Agency for

Tech Coop’n (GTZ)

Banco Nórdico de

Investimento

IFU/IØ - The Investment Fund

for Developing Countries

Netherlands

Development

Cooperation

Black Sea Trade and

Development Bank

(BSTDB)

NORFUND - Norwegian

Investment Fund for Developing

Countries

Swedish International

Development Agency

Banco de

Desenvolvimento da

América Latina

(CAF)

OeEB- The Development Bank

of Austria

Norwegian Agency for

Development

Cooperation

International Finance

Corporation (IFC)

PROPARCO - Société de

Promotion et de Participation

pour la Coopération

Economique

Danish International

Development Agency

Islamic Corporation

for Development of

the Private Sector

(ICD)

SBI-BMI – Belgian Corporation

for

International Investment

Lux Development

Multilateral

Investment Fund

(MIF)

SIFEM – Swiss Investment Fund

for Emerging Markets

Swiss Agency for

Development &

Cooperation

Multilateral

Investment

Guarantee Agency

(MIGA)

SIMEST- Società Italiana per le

Imprese all'Estero

Agence Française de

Développement


28

Multilaterais financeiras

Instituições Financeiras de

Desenvolvimento (Bilaterais) Fundos

Agências de

Desenvolvimento

Bilaterais e outras

entidades de APD

Instituições

financeiras

Internacionais

Instituições

Financeiras

Multilaterais

OPEC Fund for

International

Development (OFID)

SOFID- Sociedade para o

Financiamento do

Desenvolvimento

Japanese Official

Development

Assistance

SWEDFUND- Swedfund

International

Saudi Fund for

Development

Kuwait Fund for Arab

Economic

A classificação das instituições financeiras está subdividida entre entidades multilaterais e bilaterais,

atendendo à composição do seu capital social e definição dos objetivos, de acordo com o critério da

OCDE.3

Os fundos indicados resultam de acordos ou de organismos internacionais (fundos verticais) e a indicação

das agências de desenvolvimento da sua relação institucional com o estado soberano que a financia.

Além das presentes entidades, existe um vasto conjunto de agências das Nações Unidas que

prosseguem atividades nos países da CPLP e que concedem apoio ao desenvolvimento através dos seus

projetos específicos.

O sistema de APD da Organização das Nações Unidas (ONU) é composto por mais de 50 entidades

(agências, organizações, comissões, programas, fundos, etc.), que disponibilizam mais de 7.000 milhões

dólares4 anualmente para a aquisição de bens e serviços de apoio ao desenvolvimento e ajuda

humanitária para mais de cem países. As empresas portuguesas são elegíveis para apresentar propostas

a todos os contratos financiados pela ONU.

O sistema de financiamento da ONU realiza-se essencialmente sob a forma de subsídios e de assistência

técnica aos programas e projetos de pequena escala.

Os maiores projetos são frequentemente implementados pelo Gabinete da ONU de Serviços de Apoio a

Projetos (United Nations Office for Project Services – UNOPS).

2.6.1. Entidades com maior intervenção na APD dos países da CPLP

Para se compreender quais as entidades mais representativas procede-se à análise dos concursos e

subsídios publicados por 110 entidades doadoras dos EM da CPLP, com exceção do Brasil5, constante do

Anexo I, desde janeiro de 2012, num total de mais de 560 oportunidades.

Conforme se poderá verificar no quadro seguinte, das 110 entidades analisadas, 33 têm projetos na

CPLP, sendo a seguinte a sua percentagem de relevância:

3 Relatório da OCDE “International Finance Institutions and Development Through the Private Sector”, A joint report of

31 multilateral and bilateral development finance institutions, OCDE, 2011. 4 Relatório ONU sobre APD, ONU, junho de 2012.

5 Não inclui Brasil por este representar um número similar de oportunidades ao total da CPLP potenciando uma

análise distorcida, consequentemente foi retirado da avaliação e será analisado separadamente.


29

Gráfico 5 - Percentagem por entidade que abriu concursos e subsídios para países da CPLP

Fonte: DEVEX, análise PwC de janeiro de 2012 a setembro de 2013

Porém, ao analisar-se as principais entidades que, obedecendo a este critério, financiaram projetos de valor superior a € 10 milhões verifica-se a existência de apenas 8 entidades, com a seguinte ordenação:

Gráfico 6 - Percentagem de entidades com projetos acima de € 10 milhões


* Exceto Brasil, dado o volume de investimento desvirtuaria a análise

Em termos do número de projetos de valor superior a € 10 milhões, o Banco Mundial tem cerca de 41%,

as entidades europeias 36%, o BAfD tem 21% e as entidades e apoio ao desenvolvimento dos EUA cerca

de 3%.

A análise dos elementos recolhidos permitiu determinar quais as entidades com projetos mais relevantes e as entidades com maior atividade nos países da CPLP*:

35%

13% 9%

6%

2%

0%

11% 1%

1%

3%

2% 17%

Anúncios internacionais CPLP

World Bank

USA-MCC

AfDB

Europe Aid

European Union

Dfid

UN System

EIBD

KfW

Lux-Development

AFD

Outros

41%

3%

20% 3%

15%

3% 5%

10%

Entidades com projetos acima de € 10 milhões - CPLP* Banco Mundial

USA-Millennium Challenge Corporation

Banco Africano de Desenvolvimento

EuropeAid

União Europeia

Departamento para o Desenvolvimento Int -UK

Banco Europeu de Investimento

Lux-Development - Luxemburgo

As principais entidades a operar nos países da CPLP, com estes critérios de emissão de procurement internacional, são o Banco Mundial, com cerca de 35% das oportunidades, as entidades europeias que, através dos seus mecanismos e EM somam cerca de 16% (Europe Aid, Orçamento da UE, KfW, Agência Francesa para o Desenvolvimento, Lux–Development), as entidades e apoio ao desenvolvimento dos Estados Unidos da América - EUA (entre outras o USA-AID e o MCC) com 13%, o UN System das Nações Unidas com 11% e o African Development Bank com 9%.


30

Gráfico 7 - Comparativo valor dos projetos por entidade


* Exceto Brasil, dado o volume de investimento desvirtuaria a análise

O financiamento é assim realizado, ou através de IFI’s, cujos acionistas maioritários são estados, como

sucede com o Banco Mundial, ou bancos de desenvolvimento regional como o BAfD ou o Banco Europeu

de Desenvolvimento, ou através dos instrumentos e mecanismos de financiamento criados pela UE e

pelos seus EM ou pelos EUA.

Sendo estas as principais entidades a intervir nos mercados alvo importa avaliar as oportunidades que poderão surgir através de uma cuidada ponderação dos seus processos de aquisição internacionais.

2.7. Oportunidades para as empresas durante o ciclo da APD

As oportunidades para as empresas que decidam participar nos concursos internacionais promovidos

pelas entidades da APD surgem por via indireta durante todo o ciclo de financiamento ao país beneficiário.

Ou seja, desde o

primeiro momento

do projeto de

financiamento até à

sua conclusão

surgem

oportunidades para

as mais diversas

empresas, que

deverão

compreender a fase

em que poderão

participar.

35%

13%

9%

6%

2% 1%

3%

Banco Mundial

USA-MCC

BafD

EuropeAid

União Europeia

Dfid - UK

Banco Europeu de Investimento

Lux-Development

Os principais financiadores

internacionais dos países da

CPLP* são:

Banco Mundial;

BAfD;

UE e os seus EMs;

EUA (USA AID e MCC).

Figura 4 - Ciclo do projeto


31

O momento de financiamento até ao encerramento do projeto é denominado por “ciclo do projeto” e está

dividido em várias fases.

Assim durante a fase de identificação, preparação e avaliação do projeto as oportunidades de negócio

estão relacionadas com serviços de consultoria. Esta necessidade de serviços de consultoria continua

durante as restantes fases do ciclo do projeto.

Na fase de negociação, implementação e avaliação surgem oportunidades relacionadas com a entrega de

bens, a construção de infraestruturas e realização de obras. Geralmente a duração do ciclo do projeto é

de 4 anos. Apesar do projeto estar relacionado com o financiamento a um Estado soberano, denominado

por financiamento direto, dada a obrigatoriedade deste cumprir com as regras de procurement, as

oportunidades de negócio podem ocorrer em todas as fases do ciclo.

Conhecer as fases do projeto e acompanhar o seu desenvolvimento aumenta, em grande medida, as

probabilidades da obtenção de um contrato.

O ciclo do projeto assenta numa matriz comum desenvolvida pelo Banco Mundial, que posteriormente foi

adaptado, regra geral, pelas demais instituições de financiamento ao desenvolvimento.

Compreender o ciclo do projeto do Banco Mundial permitirá compreender o ciclo das demais entidades,

que o terão ajustado às suas próprias especificidades. O ciclo do projeto do Banco Mundial tem as

seguintes fases:

Fase inicial (fase prévia ao ciclo do projeto e à identificação)

Antes de iniciar um projeto, o Banco Mundial efetua um conjunto de estudos para o desenvolvimento de

temas sobre um determinado país e setor.

Estes estudos são comummente referidos como estudos económicos e setoriais. Documentos

estratégicos que são desenvolvidos na fase inicial incluem os Documentos Estratégicos para a Redução

da Pobreza, CAS e Estudos sobre as Estratégias Económicas e Setoriais.

o Os Documentos Estratégicos para a Redução da Pobreza, ou Poverty Reduction Strategy

Papers (PRSPs), permitem às empresas terem um maior conhecimento das prioridades

dos países beneficiários de APD;

o A Estratégia de Assistência ao País, ou Country Assistance Strategies (CAS), permite às

empresas terem informação prévia sobre o possível financiamento de um projeto pelo

Banco Mundial e sobre as possíveis oportunidades de negócio.

o Estudos sobre as Estratégias Económicas e Setoriais, ou Economic and Sector Work, são

estudos que permitem às empresas conhecer a estratégia do Banco Mundial para os

diferentes setores, países e desafios para o desenvolvimento.

Identificação

Com base na estratégia económica e de assistência ao país, o Banco Mundial e os países doadores

identificam projetos que possam contribuir para que sejam atingidos os objetivos de desenvolvimento do

país.

Nesta fase os projetos são geralmente geridos entre o Banco Mundial e o Ministério do setor que pretende

o financiamento. A título exemplificativo, um projeto no setor da saúde será implementado em conjugação

com o Ministro da Saúde.

A fase de identificação pode demorar cerca de 1 ano e meio. Durante este período são determinados os

pressupostos base do projeto que terminam na concessão do financiamento e é publicada informação

sobre o decorrer dos trabalhos do Banco Mundial, através de dois elementos que permitem compreender


32

melhor os seus objetivos: através do Monthly Operational Summary (MOS), documento mensal sobre o

decorrer dos trabalhos e dos Project Information Documents (PIDS) que contêm toda a informação do

projeto, nomeadamente, os elementos, os objetivos, o financiamento e os riscos. Este último é um

elemento a ter em consideração na redação de propostas ao projeto.

Preparação

O país beneficiário é responsável pela preparação do projeto. Durante esta fase, que só poderá durar dois

anos, o país beneficiário irá realizar novos estudos de modo a realizar uma melhor adequação do projeto,

dos seus objetivos, componentes, programação, responsabilidade institucional e a implementação do

plano do projeto.

Avaliação

A avaliação do projeto é da responsabilidade do Banco Mundial, que irá avaliar todos os estudos

realizados nas fases antecedentes, incluindo o plano de procurement do projeto, que identifica os tipos e

quantidades de equipamentos, bens, valor de empreitadas projetadas e serviços que serão adquiridos

durante o projeto.

Os documentos que resultam desta avaliação, os Project Appraisal Documents (PADs) são os elementos

mais detalhados sobre os projetos do Banco Mundial. Este documento é publicado após o financiamento

ser aprovado e é possível aceder ao mesmo por via da base de dados pública do Banco Mundial.

Negociação e aprovação

Na fase de negociações são acordados os termos de aprovação do financiamento ao projeto. Regra geral

esta fase dura entre 1 a 2 meses. Após as negociações, o PAD é remetido com a restante informação das

negociações para aprovação e, em certas situações, o país beneficiário emite uma notificação designada

por General Procurement Notice (GPN).

Esta notificação pode ser publicada na fase de avaliação ou de negociação, e permite a identificação do

tipo equipamentos, bens, valor de empreitadas projetadas e serviços que serão adquiridos durante o

projeto. Qualquer projeto acima dos US$ 200.000 terá de respeitar as regras de procurement do Banco

Mundial, ou seja, as aquisições terão de ser realizadas através de procedimentos regulados pelo

Procedimento de Licitação Internacional - International Competetive Bidding6, o que implica a publicação

do GPN num jornal nacional do país beneficiário e no site United Nations Development Business. As

aquisições acima de US$ 50.000 obrigam à publicação do pedido de proposta.

Implementação e supervisão

Depois do financiamento ser aprovado, o país beneficiário pode utilizar os fundos de modo a cumprir com

os objetivos fixados. A responsabilidade pela implementação do projeto é do país beneficiário. Durante

esta fase que pode durar vários anos, o papel do Banco Mundial é monitorizar a implementação do

projeto, verificando se os objetivos e as regras de procurement estão a ser cumpridos.

Os pedidos de apresentação de proposta, - Request for Expressions of Interest (EIOs) – os anúncios

específicos de propostas - Specific Procurement Notices (SPNs) - e os GPNs são publicados, regra geral,

nesta fase.

Avaliação posterior

Após a implementação do projeto segue-se uma fase de auditoria ao projeto, em que os resultados

obtidos são medidos e comparados com os objetivos inicialmente definidos.

6 Adiante melhor identificado no capítulo de Procurement.


33

A tabela seguinte procura identificar as oportunidades de negócio durante o ciclo do projeto:

Tabela 2 - Oportunidades durante o ciclo do projeto

Fase Tipo de oportunidade Entidade

adquirente

Fontes de informação

Fase inicial

Consultoria de curta

duração

≤ US$ 100.000

Banco Mundial

PRSP, CAS

Pedido de apresentação de

proposta é publicada para todos os

contratos de valor estimado

superior a US$ 50.000

Identificação Consultoria de curta

duração Banco Mundial

MOS e pedido de apresentação de


contratos de valor superior a

US$ 50.000

Preparação


duração País beneficiário

MOS

Consultoria de média

duração País beneficiário

Avaliação Consultoria de curta


MOS



contratos de valor superior a

US$ 50.000

Negociação e aprovação N/A N/A GPN

Implementação

Consultoria, equipamentos,

bens e obras/empreitadas

do projeto

País beneficiário

PAD, GPN, pedido de apresentação

de proposta, SPN Supervisão Consultoria de curta


Avaliação posterior


duração

Banco Mundial

Fonte: World Bank Procurement Rules e Doing Business 7with International Development Organisations, Contract Opportunities from

Public Procurement, Marja Nissinen, UE, HAMK – University of Applied Sciences, março de 2013.

As regras de aquisição – procurement – variam de acordo com a natureza do produto ou serviço que se

pretende adquirir.

Estes fatores, em conjunto com o valor do serviço ou do bem a adquirir, o potencial de propostas em

vender ou prestar o serviço, o tempo e o custo do processo de aquisição determinam, regra geral, o

modelo de aquisição.

Existem, regra geral, dois modelos guia que descrevem as regras de procurement e que servem de

modelo às restantes instituições financeiras para o desenvolvimento:

As aquisições de bens, equipamentos, obras/empreitadas e serviços que não incluam consultoria

(como por exemplo serviços de desembarque de mercadorias) seguem as diretrizes do Banco

Mundial do “Procurement of Goods, Works, and Non-Consulting Services under IBRD Loans and

IDA Credits & Grants”, de janeiro de 2011.

7 O Doing Business é uma publicação do Banco Mundial e da Sociedade Financeira Internacional que compara a

regulamentação existente para fazer negócios e a sua implementação, em 183 países.


34

o Para estas aquisições, atendendo às recomendações do Banco Mundial, o método de

aquisição é, regra geral, o International Competitive Bidding, procedimento semelhante a

um concurso público internacional em que o valor da proposta é o elemento essencial que

determina a adjudicação.

o Outros métodos que o Banco Mundial permite que sejam usados nestas aquisições

incluem:

National Competitive Bidding, semelhante a um concurso público mas por, entre

outras, razões de natureza do serviço, valor do contrato ou produto é expectável

que não existam propostas internacionais.

International Shopping, semelhante a um ajuste direto com obrigatoriedade de

pedido de proposta a, pelo menos, três entidades diferentes. É um método

apropriado para a aquisição de quantidades limitadas de produtos facilmente

acessíveis e de valor facilmente determinável, de mercadorias de baixo valor, ou

obras/empreitadas simples de pequeno valor.

As aquisições de serviços de consultoria, seguem as diretrizes do Banco Mundial do “Selection

and Employment of Consultants under IBRD Loans & IDA Credits & Grants by World Bank

Borrowers”, de janeiro de 2011.

o Para a aquisição de serviços de consultoria, atendendo às recomendações do Banco

Mundial, o método de aquisição é, regra geral, Quality and Cost Based Selection (QCBS).

Semelhante a um concurso limitado por prévia qualificação, o modelo de avaliação das

propostas inclui a avaliação dos méritos técnicos e financeiros da proposta de acordo com

os fatores pré-estabelecidos.

o Outros métodos que o Banco Mundial permite que sejam usados nestas aquisições

incluem:

Quality Based Selection – Aplicável nas situações em que seja difícil a definição

dos termos essenciais à apresentação de proposta, em que são necessários

especialistas de elevado reconhecimento técnico e cuja implementação poderá

ser realizada de formas diferentes que não admitem comparação.

Least Cost Selection - Aplicável nas situações de serviços rotineiros, como

sucede com serviços de contabilidade ou de auditoria. É um processo simplificado

com apresentação de propostas em dois envelopes em que basta a indicação da

qualificação da empresa num envelope e a identificação do valor proposto no

outro. Sendo qualificada é adjudicada a proposta de menor preço.

As aquisições são realizadas de acordo com modelos de aquisição disponibilizadas pelo Banco Mundial,

nomeadamente a Standard Bidding Documents (SBD) e Standard Request for Proposals (SRFP).

As diretrizes supra indicadas são seguidas, regra geral, pelas demais IFIs para o desenvolvimento, com

as devidas adaptações, no seguimento aliás, da iniciativa do Banco Mundial para a harmonização do

procurement internacional.


35

3. Caracterização do

Mercado para o

Desenvolvimento


36

3. Caracterização do Mercado para o

Desenvolvimento

Para uma melhor compreensão das oportunidades que resultem

da APD ir-se-á de seguida proceder à caracterização das

principais Instituições Financeiras para o Desenvolvimento

(IFD), das agências de desenvolvimento bilaterais, dos

mecanismos de apoio da UE.

A caracterização da estratégia das entidades doadoras é um

elemento importante para compreender quais os setores e

projetos que irão beneficiar de APD, os países que poderão

beneficiar desta ajuda, e as modalidades, setores e projetos que

irão ser apoiados.

É, assim, um importante elemento auxiliar e guia na preparação

da estratégia de posicionamento nos mercados e de apoio à

elaboração de propostas.

Saber quais as principais entidades com projetos em regiões

económicas que integram os países da CPLP, quais são as

entidades a que as empresas portuguesas poderão apresentar

propostas, quais os produtos financeiros que se encontram

disponíveis para apoiar a internacionalização para os países da

CPLP é um elemento fundamental da APD.

Ir-se-á igualmente identificar em cada uma das entidades

doadoras onde poderão encontrar as oportunidades e as regras

para a preparação das respetivas propostas.

Exemplos de Bancos Multilaterais de

Desenvolvimento e Instituições Financeiras

com operações com o Setor Privado,

(ainda que, em alguns casos,

indiretamente por via de bancos

comerciais):

• Banco Africano de Desenvolvimento

(BAfD)

• Banco Asiático de Desenvolvimento

(BAsD)

• Banco do Comércio e Desenvolvimento

do Mar Negro (BSTDB)

• Banco de Desenvolvimento da América

Latina (CAF)

• Banco Europeu para a Reconstrução e o

Desenvolvimento (BERD)

• Banco Europeu de Investimento (BEI)

• Banco Interamericano de

Desenvolvimento (BID)

• Corporação Interamericana de

Investimentos (CII)

• International Finance Corporation (IFC)

• Fundo Multilateral de Investimentos

(FUMIN)

• Agência Multilateral de Garantia de

Investimentos (MIGA)

• Nordic Investment Bank (NIB)

• Fundo da OPEP para o Desenvolvimento

Internacional (OFID)

Fonte: Relatório “International Finance Institutions and Development Through the Private Sector”, 2011


37

3.1. Instituições Financeiras Internacionais de desenvolvimento

As IFI de desenvolvimento, onde se incluem os Bancos Multilaterais de Desenvolvimento8 (BMD),

fornecem subsídios e empréstimos aos países para uma grande multiplicidade de projetos de desenvolvimento. Esses projetos têm como objetivo o desenvolvimento social e económico e são implementados por agências executoras (normalmente departamentos governamentais) que são responsáveis pela aquisição de bens e serviços relacionados com as orientações da respetiva instituição financeira. Por regra, só as empresas de países que são membros dos BMD são elegíveis para contratos decorrentes de financiamento de projetos dos BMD. Portugal é membro de cinco das principais IFI: a) Grupo do Banco Mundial (BM), desde 1961, composto por:

a.1. Banco Internacional para a Reconstrução e o Desenvolvimento (IBRD); a.2. Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA); a.3. Sociedade Financeira Internacional; a.4. Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA); a.5. Centro Internacional para a Arbitragem de Disputas sobre Investimentos (ICSID).

A análise do Grupo do Banco Mundial encontra-se realizada em capítulo autónomo.

b) Grupo do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), desde 1979;

b.1. Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID)

Apoia o desenvolvimento socioeconómico e a integração regional da América Latina e do Caribe, principalmente mediante empréstimos a instituições públicas, com garantia soberana. Financia projetos no setor privado, especialmente em infraestruturas e desenvolvimento de mercados de capitais. As grandes áreas prioritárias apoiadas pelo BID incluem as que promovem igualdade social e a redução da pobreza, a reforma económica e modernização do Estado, e a integração regional.

b.2. Corporação Interamericana de Investimentos (CII) Tem por objetivo promover o desenvolvimento económico da América Latina e do Caribe estimulando o estabelecimento, a ampliação e a modernização das empresas privadas, particularmente das PMEs. Atua por meio da concessão de empréstimos e da participação acionista;

b.3. Fundo Multilateral de Investimentos (FUMIN)

Fundo autónomo administrado pelo BID que tem por missão contribuir para o desenvolvimento de micro e pequenas empresas.

8 De acordo com a classificação do Banco de Portugal integram a classificação de Bancos Multilaterais, o IBRD,

(Banco Mundial), a Sociedade Financeira Internacional, o Banco Europeu para a Reconstrução e Desenvolvimento, o BID, o BAsD, o BAfD, o Fundo de Desenvolvimento Social do Conselho da Europa, o NIB, o Banco de Desenvolvimento das Caraíbas, o FEI, a Sociedade Interamericana de Investimento e a Agência Multilateral de Garantia dos Investimentos.


38

c) Grupo do Banco Africano de Desenvolvimento, desde 1983;

c.1. BAfD; c.2. Fundo de Desenvolvimento Africano (FAfD). A análise do Banco Africano de Desenvolvimento encontra-se realizada em capítulo autónomo.

d) Banco Europeu para a Reconstrução e o Desenvolvimento (BERD), desde 1991; e) Banco Asiático de Desenvolvimento (BAsD), desde 2002;

e.1. Banco Asiático de Desenvolvimento propriamente dito (BAsD); e.2. Fundo Asiático de Desenvolvimento (FAsD).

A participação de Portugal nas IFI enquadra-se nos objetivos de natureza política e económica definidos

pela estratégia portuguesa de cooperação multilateral, aprovada em 2007, nos quais se destacam:

garantir a defesa dos interesses estratégicos da política externa, de internacionalização e de

cooperação portuguesa

aumentar a visibilidade e influência nacional nas IFI e promover vantagens mútuas de cooperação

económica; e,

facilitar o acesso das empresas e consultores nacionais ao denominado mercado das multilaterais

financeiras.

3.2. Caracterização das IFI

A seguinte tabela sintetiza as principais características das Instituições Financeiras Multilaterais de

Desenvolvimento que atuam no espaço da CPLP, ou aquelas das quais Portugal é membro. A ligação

entre as IFI e o estado Português é realizada diretamente, através de contacto junto do representante de

Portugal, ou através da AICEP que poderá atuar enquanto elo de ligação.

As IFI indicadas na referida tabela dispõem diretamente, indiretamente ou em entidades do seu grupo financeiro de um vasto conjunto de modalidades de financiamento, entre as quais:

• Empréstimos de longo prazo, com taxas a juros de mercado; • Empréstimos de longo prazo, com taxas a juros bonificados; • Participações de capital; • Garantias; • Financiamento “mezzanine”; • Subsídios destinados ao financiamento de atividades específicas nos países de menor

rendimento; • Produtos de financiamento estruturado e gestão de risco; • Programas de facilitação do comércio internacional; • Fundos de cooperação técnica (Trust Funds), bilaterais ou multilaterais, constituídos por doadores

para financiamento específico de determinadas áreas de projetos de consultadoria e assistência técnica;

• Financiamento para Assistência Técnica (AT) – apoio prestado pelo Governo e por outras agências para apoiar estudos e capacitação dos agentes locais sobre o desenvolvimento económico, ambiental, social e político dos países em desenvolvimento. É um apoio estruturado, que visa a consolidação e a capacitação de estruturas, entidades nacionais e agentes públicos e privados;

• Serviços de consultoria ou preparação do projeto.


39

Tabela 3 - Características das IFI e roteiro de oportunidades

Banco

Mundial BID BAfD BAsD BERD

Sigla/Acronym BM/WB BID/IADB BAfD BAsD BERD

Portugal

é membro S S S S S

Elegibilidade das

empresas

portuguesas

S S S S S

Projetos na CPLP

nos últimos 3

anos (nº países)

S S S S N

7 1 5 1 0

Países da CPLP

integram a sua

estratégia futura

7 1 5 1 0

Propostas de

procurement

em português

S S S N N

Oportunidades de

negócio

http://go.worl

dbank.org/KT

PE1WKU20

http://tinyurl.com/B

IDOportunidades

http://tinyurl.com/Af

DBOportunidades

http://tinyurl.com/A

DBOportunidades


ERDOportunidades

Regras de

procurement

http://go.worl

dbank.org/1K

KD1KNT40


IDRegras

http://tinyurl.com/Af

DBRegras

http://tinyurl.com/A

DBRegras


ERDRegras

http://go.worldbank.org/KTPE1WKU20



http://tinyurl.com/BIDOportunidades

http://tinyurl.com/BIDOportunidades

http://go.worldbank.org/1KKD1KNT40




40

3.2.1. Principais IFI’s das quais são membros países da CPLP

O estatuto de membro de uma IFI é um importante indicador sobre as entidades que financiam projetos

nos seus países. Na CPLP os países membros de IFI’s são os seguintes:

Tabela 4 - Estatuto dos membros da CPLP nas IFI

BAsD BafD FDA GEF BID IBRD IDA IFAD IsDB OAS

Angola

X

X

X X X X

Brasil

X X X X X X X

X

Cabo Verde

X

X

X X X

Guiné-Bissau

X

X

X X X X

Moçambique

X

X

X X X X

Portugal X X X X X X X X

São Tomé e

Príncipe

X X

X X X

Timor-Leste X

X

X X X

BAsD - Banco Asiático de Desenvolvimento; BafD - Banco Africano de Desenvolvimento;

FDA - Fundo de Desenvolvimento Africano; GEF - Fundo Global para o Meio Ambiente; BID

- Banco Interamericano de Desenvolvimento; IBRD - Banco Internacional para a

Reconstrução e o Desenvolvimento; IDA - Associação Internacional de Desenvolvimento;

IFAD - Fundo Internacional para o Desenvolvimento Agrícola; IsDB - Banco Islâmico de

Desenvolvimento; OAS -Organização dos Estados Americanos

3.3. Instituições Financeiras Multilaterais

Vários outros bancos e fundos que disponibilizam financiamento para os países em desenvolvimento

também são identificados como Instituições Multilaterais de Desenvolvimento (IMD), e são muitas vezes

referidos como Instituições Financeiras Multilaterais (IFM).

Eles são distintos dos Bancos Multilaterais de Desenvolvimento (BMD), atendendo à sua estrutura

participativa e por se concentrarem em setores ou atividades especiais.

Os mecanismos de financiamento disponíveis incluem, entre outros, juros bonificados, créditos e garantias

e subsídios não reembolsáveis que são possíveis de serem obtidos ou diretamente ou indiretamente por

via de bancos comerciais.

Por outro lado, do financiamento atribuído por estas instituições a estados beneficiários surgem

igualmente oportunidades em termos de procurement.


41

A elegibilidade nacional que permite que empresas de vários países possam apresentar propostas em

contratos financiados pelas IFM depende das normas de cada instituição.

Com o aumento da "desvinculação" da ajuda ao desenvolvimento, ou seja com a diminuição da ajuda

condicionada, a elegibilidade das empresas portuguesas é maior.

Tabela 5 - Características das IFM e roteiro de oportunidades

Corporação Andina de Fomento

Banco Europeu de Investimento*

Sigla CAF BEI

Portugal é membro

S S

Elegibilidade das empresas portuguesas

S S

Principais modalidades de financiamento e apoio

Empréstimos de curto, médio e longo prazo;

Financiamento;

Assessoria financeira;

Garantias e avais;

Participações acionistas; Serviços de tesouraria; Assistência técnica;

Empréstimos para grandes investimentos e intermediados; Financiamento estruturado; Garantias; Project bonds; Capitais e fundo de investimento; Capital de risco; Microfinanças; Assistência técnica: Partilha de riscos em pesquisa, desenvolvimento e inovação (RSFF); Energia sustentável (ELENA); Apoio demonstração verde-tech (NER300); Consultoria em projetos de Infra-estrutura para os novos membros da UE (JASPERS); Desenvolvimento urbano (JESSICA); Garantias de cash-flow (LGTT); Otimização de parceria público-privada (EPEC); Financiamento flexível às PME (Jeremie)

Projetos na CPLP nos últimos 3 anos

S S

1 País (Brasil) 6 (incluindo Portugal)

Países da CPLP integram a sua estratégia futura

1 7

Propostas de procurement em português

NA S

Oportunidades de negócio NA http://www.eib.org/about/procurement/index.htm

Regras de procurement NA http://www.eib.org/attachments/thematic/guide_procurement_services_en.pdf

*As modalidades de apoio ao financiamento do BEI variam de acordo com os quadros comunitários de apoio sendo expectável novas modalidades de apoio com o novo quadro comunitário 2014-2020.

As IFM das quais Portugal é membro são: 1. CAF, desde 2009; 2. BEI, desde 1986.

http://www.eib.org/about/procurement/index.htm

http://www.eib.org/attachments/thematic/guide_procurement_services_en.pdf

http://www.eib.org/attachments/thematic/guide_procurement_services_en.pdf


42

3.3.1. Caracterização sectorial dos apoios concedidos pelas IFM na CPLP

3.3.1.1. BEI

O BEI tem por missão promover os objetivos da UE, fazendo financiamento de longo prazo disponível

para investimentos com forte impacto económico.

Estes financiamentos são concedidos através de

intermediários, tais como bancos comerciais, e deverão

cumprir com os critérios definidos para a sua concessão que

incluem, entre outras, o reforço da competitividade das

indústrias e das PMEs europeias e o apoio a políticas de

desenvolvimento e de cooperação da UE nos países

parceiros.

Eles são direcionados para investimentos corpóreos ou

incorpóreos por parte das PME.

Os empréstimos do BEI também podem contribuir para uma

estabilidade do capital das PME, assim, também podem ser

elegíveis para o financiamento do BEI as necessidades de

financiamento das PME a longo prazo.

Gráfico 8 - Análise do investimento setorial realizado entre 2010-2013 pelo BEI nos projetos regionais em África, no Brasil e em Portugal

Fonte: http://www.eib.org/projects/loans/list/index.htm

O investimento setorial realizado nos últimos 3 anos pelo BEI em países da CPLP é diferenciado,

revelador dos diferentes estágios de maturidade das respetivas economias.

0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000

Serviços

Infra-estruturas urbanas

Agricultura, Pesca e Florestas

Infra-estruturas rodoviárias

Energia

Telecomunicações

Indústria

Linhas de crédito

Educação e Saúde

Investimento setorial BEI - 2010/13 - US$

África - regional Brasil Portugal

Exemplos de projetos do BEI

“A UNICER beneficiou em 2012 de um empréstimo

de € 60 milhões do BEI para aumentar a eficiência

operacional, energia e meio ambiente.

A Companhia Paulista de Trens Metropolitanos

solicitou a 24 de Julho de 2013 um empréstimo de

€ 200 milhões ao BEI, que se encontra em

avaliação, no seguimento de um projeto de valor

global de € 865 milhões, para aquisição de vagões

de passageiros para operarem linhas regionais de

São Paulo operadas pela CPTM.”

Fonte: Ficha técnica de apoio do BEI, Unicer -

2012 e CPTM – 2013.

Univers


43

Assim, verifica-se que em Portugal o financiamento é orientado principalmente para linhas de crédito a

bancos comerciais portugueses, num total de € 520 milhões9. Os bancos comerciais que se financiem

com base nestas linhas de crédito financiadas pelo BEI estão obrigados a orientar este financiamento

para as PME.

O financiamento a PME é realizado através das instituições financeiras parceiras do BEI, sendo que em

Portugal as instituições parceiras, indicadas pelo BEI (a 16 de setembro de 2013), são o Banco Espírito

Santo, a Caixa Geral de Depósitos, o Millennium BCP, o Banco BPI, o Banco Popular Portugal, a Caixa

Económica Montepio Geral.

O BEI tem igualmente concedido financiamento para investimentos no setor da energia no Brasil, através

da concessão de crédito ao Banco de Desenvolvimento do Brasil, orientado para projetos em energia

renováveis. Por outro lado tem concedido financiamento a entidades financeiras africanas para o

desenvolvimento de projetos regionais africanos orientados para o setor dos serviços e infraestruturas.

Além do financiamento, a área dos concursos internacionais promovidos por projetos financiados pelo BEI

pode ser particularmente interessante, atendendo às regras de transparência e concorrência a que os

mesmos estão obrigados.

3.3.1.2. Corporacion Andina de Fomento

A CAF, com sede na Venezuela, é uma IFM que apoia, entre outras, atividades relacionadas com o

crescimento económico e a integração regional.

Portugal integra desde 2010 a Corporação Andina de Fomento

(CAF) que financia projetos na região da América Latina.

A relação entre Portugal e o CAF tem-se focado em três áreas

específicas, apoio institucional, político e de promoção.

A CAF disponibiliza um conjunto de instrumentos financeiros

para os países e empresas que operam na sua região de

intervenção, como sejam os empréstimos de curto, médios e

longo prazo, financiamento estruturado, empréstimos em

consórcios bancários, assessoria financeira, garantias e avais,

garantias parciais, participações acionistas (equity), serviços de

tesouraria e assistência técnica.

A CAF apoia projetos nas áreas das infraestruturas, tais como rodovias, transporte, telecomunicações,

produção e distribuição de energia, e ainda, projetos de desenvolvimento social, meio ambiente, políticas

públicas e pesquisa e setor corporativo e financeiro assim como os que propiciam o desenvolvimento

fronteiriço e a integração regional entre os países acionistas.

Dado que Portugal é acionista da CAF, as empresas portuguesas são elegíveis para concorrer aos

concursos internacionais de projetos financiados pelo CAF.

9 De acordo com os dados públicos disponibilizados pelas fichas técnicas de apoios do BEI, até 1 de outubro de 2013.

A CAF concedeu um financiamento de

cerca de US$ 120 milhões ao Estado

do Rio de Janeiro para o projeto de

reforma e adequação do Estádio do

Maracanã para o Mundial de Futebol

em 2014. Do total de montante

aprovado já foram disponibilizados

cerca de US$ 114 milhões.

Fonte: Ficha de Projeto da CAF,

novembro de 2012


44

3.4. Agências de desenvolvimento bilaterais

As Agências de Desenvolvimento Bilaterais (BDA) são importantes mecanismos de cooperação e auxílio

ao desenvolvimento, financiando os projetos que contribuem para o desenvolvimento económico e social

dos países beneficiários. As agências bilaterais representam unicamente um país, e muitas vezes são

parte da estrutura administrativa de um Ministério do governo.

As BDA, tal como o organismo Camões - Instituto da Cooperação e da Língua (Instituto Camões), anterior

IPAD, concedem apoio ao desenvolvimento através de vários mecanismos de financiamento, incluindo

através da contratação direta de bens e serviços, subsídios e contribuições para os governos e agências

internacionais.

Regra geral, as BDA dispõem de programas específicos por país orientados para projetos mais

específicos e detalhados permitindo um maior nível de controlo de cada país doador.

A ajuda prestada pode ser concedida de forma condicionada (tied aid), em que o país beneficiário deverá

adquirir os bens e serviços necessários ao país que fornece a ajuda.

A maioria das agências listadas indicadas tem políticas de ajuda sem condicionalismos, exceto os que

resultarem do próprio concurso público internacional (como seja, por exemplo, a existência de instalações

fixas no país beneficiário da ajuda), pelo que as empresas e entidades portuguesas poderão ser elegíveis

para concorrer em qualquer uma das propostas oferecidas por essas organizações.

Regra geral os pedidos de propostas internacionais (request for proposals – RFPs) estão abertos a

empresas e entidades não lucrativas (entre outras, ONG, Universidades, Fundações).

As mesmas regras são aplicáveis a empresas e outras entidades registadas no espaço da CPLP.

3.4.1. Camões – Instituto da Cooperação e da Língua

Em Portugal o Instituto Camões é o organismo responsável pela coordenação da APD e pela promoção

da língua portuguesa nas suas várias vertentes, inclusive na promoção da língua como valor económico.

A evolução dos apoios globais ao desenvolvimento concedidos por Portugal nos últimos 10 anos foi:

Gráfico 9 - Evolução dos apoios de Portugal da APD (APD/ODA)


319.60 USD

1,031.05 USD

396.35 USD

620.15 USD 648.96 USD 567.17 USD

137.14 USD 158.82 USD 200.37 USD

252.88 USD 181.69 USD

- USD

200.00 USD

400.00 USD

600.00 USD

800.00 USD

1,000.00 USD

1,200.00 USD

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

mil

hõ

es U

S$

Portugal - Apoios a Ajuda Pública ao Desenvolvimento

Apoio ao Desenvolvimento -ODA(total)

Apoio ao Desenvolvimentopor via das Multilaterais (incluisubscrição de capital)


45

O valor de 2004 encontra-se desajustado em virtude de uma particularidade estatística do sistema

desenhado pelo CAD da OCDE, que assume o reescalonamento da dívida de Angola a um perdão de

dívida, fazendo incidir a totalidade do montante no ano de 2004. O montante real (descontando a

operação da dívida angolana) situa-se em 0,21 % do Rendimento Nacional Bruto (RNB), que é o

montante mais baixo desde1996. Com o início do pagamento da dívida de Angola segundo o sistema

estatístico do CAD os montantes envolvidos contarão como APD negativa, isto é, abatendo contra a soma

de APD em cada ano subsequente.

Apesar da diminuição do financiamento nos últimos 2 anos, consequência da contração económica e da

necessidade de diminuição da despesa do Estado, Portugal tem apresentado um crescimento linear no

apoio ao desenvolvimento nos últimos anos.

o A estratégia portuguesa de cooperação multilateral foi aprovada em 2005, pela RCM n.º196/2005,

de 22 de dezembro, e está centrada na prossecução dos ODM, a Visão Estratégica da

Cooperação Portuguesa para o Desenvolvimento.

o Ao nível da UE, foram formalizados compromissos concretos relativamente ao aumento da APD.

Os compromissos assumidos pela UE para os valores de APD são de 0,7% do RNB até 201510

.

Como objetivo coletivo intermédio foi estabelecido para 2010 o valor de 0,56%. Este inclui

objetivos individuais de 0,51% para os EM mais antigos, no grupo dos quais Portugal se insere, e

uma meta de 0,17% para os novos EM.

o De acordo com o documento que define a estratégia de cooperação “Portugal já destina

atualmente cerca de três quintos da sua APD bilateral a África — uma proporção que é

internacionalmente muito elevada — e tenciona manter esse compromisso com África.”

o Identifica como espaços multilaterais prioritários as seguintes IFI’s: Banco Mundial, Fundo

Monetário Internacional e Bancos Regionais de Desenvolvimento - BAfD, BAsD e BID;

Gráfico 10 - Posição de Portugal face aos objetivos de Paris

Nota: O valor de 2004 foi ajustado ao valor real descontado o efeito do reescalonamento do pagamento da dívida de Angola.

10

Os esforços de aumentar os recursos e racionalizar a sua aplicação têm-se refletido também na criação de

instituições financeiras, instrumentos e mecanismos financeiros com vocação específica para o desenvolvimento,

como, por exemplo, a facilidade de investimento do Acordo de Cotonu, a facilidade de investimento da Nova Parceria

para o Desenvolvimento de África (NEPAD) ou as EDFI, que já existem em muitos países da UE.

0.22 0.21 0.21 0.21 0.22

0.27 0.23

0.29 0.31

0.27

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Portugal - Posição face aos objetivos da Declaração de Paris (2005)

APD % RNB

Objetivos da EU

A Declaração de Paris

(2005) tinha como

objetivos, no que respeita

ao aumento progressivo

do nível da APD, um

volume correspondente a

0,51% do RNB em 2010 e

0,7% do RNB em 2015.



46

Os objetivos pretendidos dificilmente serão alcançados em 2015, conforme se pretende na “Visão

Estratégica para a Economia Portuguesa”. O aparente aumento nos últimos anos da percentagem dos

apoios concedidos resulta da manutenção dos apoios já estabelecidos e a consequente redução do RNB

de Portugal. O valor dos apoios a conceder para atingir os fins pretendidos pela UE são particularmente

elevados, atingindo quase o dobro dos valores atualmente disponíveis anualmente.

Já hoje a cooperação portuguesa dedica quase metade do volume total de APD à cooperação multilateral

e este montante resulta do apoio concedido por todas as entidades públicas que desenvolvam projetos

que poderão ser enquadráveis no conceito de APD.

O Instituto Camões, como organismo coordenador, atua num amplo conjunto de áreas da cooperação, na

promoção externa da cultura e da língua portuguesa, no âmbito da educação pré-escolar e dos ensinos

básico e secundário do ensino português no estrangeiro.

Os projetos de colaboração lançados pelo Instituto Camões são desenvolvidos em cooperação com os

países em desenvolvimento e são implementados, regra geral, por meio de processos concorrenciais.

O Instituto Camões não disponibiliza apoios financeiros diretos para as empresas, decorrendo as

oportunidades da sua atividade corrente, dinamizando, no entanto, o apoio direto às ONGD que procurem

desenvolver a sua atividade em países que beneficiam de APD.

O Instituto Camões dispõe de linhas de subsídios a projetos promovidos pelas ONGD, normalmente linhas

de duração bianual. Para as ONGD poderem beneficiar do respetivo apoio deverão cumprir com os

critérios e requisitos solicitados no respetivo regulamento de concessão de apoio que, entre outros,

requisitos determina que sejam cumpridos critérios de elegibilidade, de capacidade e de cumprimento de

objetivos.

O Instituto Camões tem igualmente apoiado a candidatura de projetos de fundações portuguesas a

subsídios internacionais.

Atendendo à característica dos projetos o Instituto poderá dinamizar o acesso a fundos comunitários de

empresas ou entidades no âmbito do programa destinado aos Países Africanos de Língua Oficial

Portuguesa (PALOP) que compõe o FED.

Portugal participa igualmente em Fundos e Mecanismos financeiros verticais coordenados pelo Instituto

Camões como sucede com:

o Fundo Global de Luta contra a Sida, Tuberculose e Malária (FG);

o Fundo Internacional de Desenvolvimento Agrícola (FIDA).

O FIDA é uma agência especializada das Nações Unidas que tem como finalidade a mobilização de

recursos financeiros adicionais para o incremento da produção agrícola dos países em desenvolvimento.

O Fundo apoia prioritariamente os seguintes setores: desenvolvimento agrícola, serviços financeiros,

infraestrutura rural, pecuária, pesca, formação e capacitação institucional, logística de armazenamento,

processamento e venda de alimentos, desenvolvimento de micro e pequenas empresas.


47

3.5. União Europeia

3.5.1. Enquadramento – Instrumentos de financiamento da cooperação para o desenvolvimento

Os principais objetivos da política de ação externa da UE encontram-se definidos no Tratado de Lisboa e

no Tratado sobre o Funcionamento da UE e são a cooperação para o desenvolvimento da UE e a redução

da pobreza, e, a prazo, sua erradicação.

Neste contexto, a UE articula os seus objetivos com os objetivos aprovados no âmbito das Nações Unidas

e de outras organizações internacionais.

Em matéria de cooperação para o desenvolvimento, definiu um quadro geral de ação da UE e dos MB

designado por "Consenso Europeu sobre o Desenvolvimento". Paralelamente, a UE tem orientado a sua

ação para a realização dos ODM das Nações Unidas, tendo criado diferentes instrumentos que servem

para reforçar o impacto da sua ação.

Existem duas grandes áreas que serão analisadas em termos de apoios concedidos pela UE que se

cruzam e que poderão potenciar a internacionalização das empresas:

• Os apoios concedidos por via da ajuda externa a países que não sejam EM da UE, através do

Orçamento Comunitário ou de entidades financeiras europeias a quem atribui competências

próprias para o efeito, como sucede com o BEI ou com o BERD.

• Os apoios prestados à internacionalização das empresas. E nesta área analisar-se-ão os apoios

prestados por entidades ou estruturas europeias criadas especificamente para apoiar as

empresas europeias na sua internacionalização e os apoios prestados por via dos fundos

comunitários aos EM que, posteriormente, serão responsáveis pela sua gestão e atribuição.

3.5.2. União Europeia e a APD

A Direção-Geral do Desenvolvimento e Cooperação – EuropeAid é a entidade responsável pela conceção

da política de desenvolvimento da UE e pela prestação de ajuda em todo o mundo através de programas

e projetos.

A EuropeAid é a entidade responsável pela gestão dos instrumentos de financiamento para a assistência

externa da UE no quadro das perspetivas financeiras 2007-2013 e, previsivelmente, no futuro quadro de

apoio que se encontra em discussão para o período 2014-2020, ao abrigo do qual será dada continuidade

a alguns programas e proceder-se-á, naturalmente, à elaboração de novos mecanismos de apoio.

O objetivo geral destes instrumentos é a erradicação da pobreza nos países e regiões parceiros no

contexto do desenvolvimento sustentável, objetivo que será mantido no quadro de apoio 2014-2020.

O financiamento da UE é disponibilizado com base nos documentos de estratégia aprovados e nos

programas de ação anuais, através de apoio orçamental, subsídios e contratos.

Conhecer e compreender a programação da UE e, adicionalmente, a estratégia de apoio aos países não

membros permite às empresas adequar o seu posicionamento no mercado, encontrar as parcerias e

condições necessárias a preencher os requisitos que permitam licitar e ganhar contratos internacionais

nas áreas e países alvo de interesse.


48

A programação é um processo de tomada de decisão essencial que visa definir a estratégia, o orçamento

e as prioridades da Comissão Europeia para disponibilizar a ajuda em países não membros.

As prioridades de assistência da UE encontram-se nos seguintes documentos:

Documentos de Estratégia geral, abrangendo o período 2007-2013, nomeadamente Documentos

de Estratégia por País (DEP) – Country Strategy Papers (CSP) - Documentos de Estratégia

Regional (DER) – Regional Strategy Papers - como sucede, por exemplo, com os DER para os 79

países de África, Caríbas e Pacífico (ACP).

Programas Indicativos detalhados de 2010-2013, por exemplo: Programas Indicativos Nacionais

(PIN) - National Indicative Programmes (NIP) - Programas Indicativos Regionais (PIR) - Regional

Indicative Programmes (RIP).

Programas de ação anuais detalhados (AAP) - Detailed Annual Action Programmes (AAP) - para

cada ano do período de programação.

Durante o período de 2007-2013, a UE adotou um conjunto de novos instrumentos para a implementação

da ajuda externa. A ação externa baseia-se fundamentalmente em três instrumentos de âmbito regional:

• FED - European Development Fund – que procede à implementação das medidas previstas no

Acordo de Cotonu;

• ICD - Development Cooperation Instrument;

• Instrumento Europeu de Vizinhança e Parceria – European Neighbourhood and Partnership Instrument (ENPI).

3.5.2.1. Os programas regionais

Os programas regionais são o instrumento privilegiado para a cooperação. Com base num diálogo com os

países parceiros, a Comissão Europeia elabora documentos de estratégia em função das necessidades

dos países e desempenho das regiões.

Esses documentos de estratégia definem as áreas prioritárias e as dotações financeiras e servem como

base para a programação da ajuda ao desenvolvimento, e desta cooperação surgem oportunidades para

as empresas.

Os programas regionais abrangem 5 regiões específicas:

África, Caraíbas e Pacífico;

Ásia e Ásia Central;

América Latina;

Região do Golfo;

Países abrangidos pela política de vizinhança da UE e da Rússia.

A título exemplificativo, durante o período de 2007 a 2013 os programas regionais de APD foram os que

constam da tabela seguinte.


49

Tabela 6 - Instrumentos de APD de âmbito regional (geográficos) In

str

um

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de

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an

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20

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Instrumento Europeu de

Vizinhança e Parceria

Argélia, Arménia,

Azerbaijão, Bielorrússia,

Egito, Geórgia, Israel,

Jordânia, Líbano, Líbia,

Moldávia, Marrocos,

Autoridade Palestina,

Rússia, Síria, Tunísia e

Ucrânia.

17 €1,6 mil

milhões

€ 11,1 mil

milhões

€ 15,4 mil

milhões

Fundo Europeu de

Desenvolvimento

África, Caraíbas e Pacífico

e regiões ultraperiféricas. 79

€3,7 mil

milhões

€ 22,7 mil

milhões

€ 31,5 mil

milhões

Instrumento de

financiamento da

cooperação para o

desenvolvimento

América Latina, Ásia,

Região do Golfo e Sul da

África.

47 €1,4 mil

milhões

€ 10 mil

milhões

€ 19,6 mil

milhões

Fonte: EuropeAiD

De seguida analisar-se-ão os programas regionais onde se integram países da CPLP e onde podem

surgir oportunidades para as empresas portuguesas.

3.5.2.1. África, Caraíbas e Pacífico

No que diz respeito à cooperação da UE com os estados ACP, o quadro jurídico e de política da UE fixado

pelo Tratado de Lisboa é complementado pelo Acordo de Cotonu, concluído entre os estados ACP, por

um lado, e a UE e os seus EM, por outro. Este acordo tem regulado desde 2000 o quadro das relações da

UE com os estados ACP.

O Acordo de Cotonu foi assinado em 23 de junho de 2000, entrou em vigor a 1 de março de 2000, e

termina a sua vigência em fevereiro de 2020 (vigência de 20

anos). O acordo irá regulamentar a relação entre ACP-UE pelo

menos até 2020 e sucede à Convenção de Lomé.

O Acordo de Cotonu foi concebido de forma a estabelecer uma

parceria abrangente, baseada em três pilares complementares: a

cooperação para o desenvolvimento, a cooperação económica e

comercial e a dimensão política.

O FED previsto inicialmente em 1957

no Tratado de Roma é um fundo

criado por um período de 5 anos

estando em aplicação o fundo 2014-

2020, sendo de sublinhar as

alterações introduzidas nos seus

objetivos em 2000 através do Acordo

de Cotonu.

Dos € 31.5 milhões previstos para assistência financeira

para o período 2014-2020, € 4.134 milhões serão

atribuídos por via do programa de “Facilidade Financeira”,

e cerca de € 634 milhões atribuídos a um fundo que

poderá financiar projetos de empresas nos países ACP

sob a forma de bonificações de juros e assistência

técnica relacionada com projetos

http://pt.wikipedia.org/wiki/2020

http://pt.wikipedia.org/wiki/Conven%C3%A7%C3%A3o_de_Lom%C3%A9


50

O Acordo de Cotonu abrange tanto o diálogo político como

também a cooperação financeira a nível nacional e sub-regional

tendo como instrumento financeiro FED - exceto para a África

do Sul, que é coberto pelo ICD - Instrumento de financiamento

da cooperação para o desenvolvimento.

A parceria ACP-UE está centrada no objetivo de redução da

pobreza e, a prazo, da sua erradicação, em consonância com os

objetivos de desenvolvimento sustentável e de integração

progressiva dos Estados ACP na economia mundial (artigo 1.°

do Acordo de Cotonu).

A Comissão Europeia financia a maioria dos seus programas de desenvolvimento para os países de

África, Caraíbas e Pacífico (ACP) e países parceiros, através do FED. O montante disponível neste fundo

é também disponibilizado para os territórios ultramarinos de estados membros europeus (PTU).

O FED é o principal instrumento para a prestação de assistência da UE em matéria de cooperação para o

desenvolvimento, no âmbito do Acordo de Cotonu com os estados ACP, e de financiamento da

cooperação da UE com os PTU, no âmbito da Decisão de Associação Ultramarina.

O FED não está enquadrado pelo orçamento da UE e é financiado diretamente pelos seus EM com base

numa chave de contribuição específica. Cada FED é celebrado por um período plurianual.

O Acordo de Cotonu contém uma cláusula de revisão que estabelece que o acordo deve ser revisto de

cinco em cinco anos, devendo ser conjugado com essa revisão uma redefinição dos montantes

financeiros disponibilizados aos países ACP. A segunda revisão foi realizada em junho de 2010 pelo

Conselho de Ministros ACP-UE e tem sido aplicada, a título provisório (até à sua ratificação pelos EM),

desde novembro de 2010.

O Acordo de Cotonu tem por objetivo promover e acelerar o desenvolvimento económico, cultural e social

dos estados ACP, a fim de contribuírem para a paz e a segurança e promoverem um contexto político

estável e democrático.

O Acordo de Cotonu estabelece um protocolo financeiro de apoio aos países ACP sendo financiado pelo

FED e pelo BEI:

No período entre 2008 e 2013, o valor global de assistência financeira aos países ACP foi fixado em €

23.996 milhões dos quais € 21.966 são financiados pelo FED, para as várias iniciativas e programas.

Foram igualmente disponibilizados € 2.000 milhões pelo BEI para apoiar ao abrigo do programa

Facilidade de Investimento (conforme Anexo II do Acordo de Cotonu);

Dos € 23.966 milhões de dotação global atribuída para o período entre 2008 e 2013, fixado pelo anexo Ib)

do Acordo, cerca de € 1.500 milhões encontram-se destinados ao instrumento de “Facilidade de

Investimento”, sendo que grande parte do montante remanescente de € 17.766 milhões estão alocados ao

financiamento dos programas indicativos nacionais e regionais.

As bases das relações de instrumentos de financiamento e cooperação entre a UE e Angola,

Moçambique, Guiné-Bissau, Cabo Verde e São Tomé e Príncipe estão estabelecidas no Acordo de

Cotonu, sendo este o mais abrangente acordo entre os países em desenvolvimento e a UE.

A Convenção de Lomé, assinada em

1975, foi o acordo de cooperação mais

abrangente nas relações entre os

países europeus e países terceiros

combinando um regime de comércio

de acesso preferencial ao mercado

europeu dos produtos oriundos dos

países de África, Caraíbas e Pacífico

(ACP) com um pacote de ajuda

financeira e técnica.


51

Em termos de comércio entre a UE e os estados do ACP,

pretende-se criar um novo quadro institucional através de

uma progressiva liberalização do comércio a estabelecer

através dos Acordos de Parceria Económica.

No âmbito do Acordo de Cotonu, o FED e os recursos

próprios do BEI e, sempre que adequado, os recursos

provenientes do orçamento da Comunidade Europeia,

devem ser utilizados para financiar projetos, programas e

outras formas de ação que contribuam para a

concretização dos seus objetivos.

O Acordo de Cotonu prevê, entre os vários mecanismos

estabelecidos, apoio financeiro a projetos nos países ACP

atribuídos aos estados, que possam gerar oportunidades

para as empresas em termos de procurement e, por outro

lado, apoio direto às empresas através de mecanismos

próprios criados para o efeito.

O Acordo de Cotonu tem igualmente por objetivo a criação

de um novo regime comercial compatível com as regras da

Organização Mundial do Comércio (OMC), bem como

apoiar a integração regional dos países ACP e propiciar a

integração harmoniosa e gradual desses países na

economia mundial.

Assim, o Acordo de Cotonu prevê a criação de

mecanismos de apoio às empresas para:

Promoção do investimento;

Apoio e financiamento dos investimentos nos

países ACP através de subsídios para

assistência financeira e técnica, serviços de assessoria e consultoria, capitais de risco para

participações no capital ou operações assimiláveis, garantias de apoio a investimentos privados,

nacionais e estrangeiros, bem como empréstimos e linhas de crédito, empréstimos a partir dos

recursos próprios do BEI;

Promoção da internacionalização através da disponibilização de garantias de investimento e

utilização crescente de, entre outros:

Seguros de risco, enquanto mecanismo de diminuição do risco, no intuito de aumentar a

confiança dos investidores nos estados ACP;

Fundos de garantia para cobrir os riscos associados a investimentos elegíveis, em especial,

regimes de resseguros destinados a cobrir o IDE realizado por investidores elegíveis. Proteção

dos investimentos, a promoção de acordos de promoção e de proteção dos investimentos que

possam igualmente constituir a base de sistemas de seguro e de garantia.

Os orçamentos do FED para os países ACP têm procurado, em termos regionais, promover a integração

regional, dinamizar o crescimento económico e contribuir para a

redução da pobreza.

Têm sido, assim, apoiados projetos referentes ao comércio e à

integração regional, de melhoria da gestão dos recursos naturais e

de melhoria da paz e segurança implementados pelas

organizações regionais ACP, organizações como a SADC (África

Atendendo a que o Acordo de Cotonu

permite a livre entrada dos produtos no

mercado europeu sem subsequente

reciprocidade nos países ACP a

Organização Mundial do Comércio

(OMC-WTO) entendeu que os estados

deveriam negociar novos acordos

compatíveis com as regras da OMC e o

acordo GATT (Acordo Geral de Tarifas e

Comércio) o que poderá significar uma

maior facilitação na entrada dos produtos

dos EM da UE nestes países.

Decorreu até 2007 um período

preparatório em que vigorou um regime

preferencial, não recíproco,

consubstanciado na isenção total de

direitos aduaneiros e de restrições

quantitativas na exportação para a UE da

quase totalidade dos produtos de origem

ACP, com exceção para alguns produtos

agrícolas.

Até este limite temporal estes países

tiveram de se organizar em blocos

regionais que facilitem a negociação de

acordos de comércio livre com a UE

Depois dessa data contar-se-ão 12 anos

para aplicação progressiva desses

acordos até à liberalização total do

comércio.

No âmbito do 10º FED foram

disponibilizados € 165 milhões

para a África Central. Deste

montante 15 milhões foram

reservados para a Comunidade

Económica dos Países dos

Grandes Lagos.


52

Austral), a COMESA (Mercado Comum da África Oriental e Austral), IGAD (Autoridade

Intergovernamental para o Desenvolvimento), EAC (Comunidade do Leste Africano), CEEAC

(Comunidade Económica dos Estados da África Central), CEMAC (Comunidade Económica e Monetária

da África Central) e PALOP.

É importante ter em consideração que a política de APD da UE tem vindo a caminhar no sentido de que,

após o período de 2014-2020, seja estabelecido um reforço da colaboração entre as entidades regionais

dos países ACP e a UE, sendo estas os veículos de implementação direta dos fundos colocados à sua

disposição, potenciando, deste modo, o aumento da integração regional.

África Austral e Oriental - Oceano Índico (ESA -IO)

As prioridades do 10º FED que foram dinamizadas pelas

organizações regionais dos estados supra, na região geográfica da

África Austral e Oriental – Oceano Índico, foram o reforço do

comércio e a promoção de uma gestão sustentável dos recursos

naturais da região.

Quatro organizações regionais foram envolvidas na implementação

do programa, em cooperação com as delegações da UE:

COMESA – Através da delegação da UE para a Zâmbia e COMESA;

A IGAD – Através da delegação da UE no Djibouti e IGAD.

A Comissão do Oceano Índico (COI) – Através da delegação da UE para as Maurícias e do COI.

EAC - Delegação da UE para a Tanzânia e EAC.

África Austral (SADC)

O comércio e a integração regional foram o foco principal do

financiamento regional atribuído à região da África Austral,

paralelamente com o apoio à cooperação política regional e a

capacitação do secretariado da comunidade SADC. O programa foi

implementado pela SADC em colaboração com a Delegação da UE no Botswana e da SADC.

África Central

A UE, no âmbito do 10º FED, financiou um conjunto de projetos com a CEMAC para superar obstáculos à

diversificação da economia, impulsionar o comércio intra-regional, impulsionar o crescimento económico e

promover a redução da pobreza.

A UE também colaborou, no âmbito do 10º FED, com a CEEAC, a fim de melhorar a gestão dos recursos

naturais, como por exemplo no caso da floresta da bacia do Congo, contendo a maior concentração de

diversidade na África, bem como medidas de apoio à promoção da paz e segurança em toda a região.

África Ocidental

Constituem o primeiro pilar de apoio da UE à África Ocidental, no

âmbito do 10º FED, o apoio à integração regional, o apoio à

construção de infraestruturas para aumentar a competitividade

regional, proceder às negociações dos Acordos de Parceria

Económica - APE, a energia e a segurança alimentar.



para a região geográfica da

África Austral e Oriental –

Oceano Índico



para a África Austral (SADC)



para a África Ocidental


53

O segundo pilar visou a consolidação da estabilidade regional, a paz e a segurança e promover boas

ações de governança em favor do meio ambiente.

Os projetos implementados foram desenvolvidos por duas organizações regionais:

Comunidade Económica do Oeste Africano (UEMOA);

Comunidade Económica da África Ocidental (CEDEAO) e seus EM (15 países), bem como a

Mauritânia.

Pacífico

A integração económica regional na região geográfica do Pacífico

está a ser impulsionada por 14 países membros ACP, pelo Fórum das

Ilhas do Pacífico (PIF) e Timor-Leste.

O financiamento dos projetos apoiados pelo 10º FED foi orientado

para o incentivo de uma menor dependência das exportações de commodities e indústrias de

dinamização de serviços mais fortes.

A gestão sustentável dos recursos naturais - sob a ameaça da mudança climática - é outra prioridade. A

preservação da biodiversidade em toda a região é vital para a agricultura, a pesca e o turismo.

PALOP

A cooperação com os cinco países que formam o grupo de Países

Africanos de Língua Portuguesa (Angola, Cabo Verde, Guiné-

Bissau, Moçambique e São Tomé e Príncipe) que, juntamente com

Timor-Leste, beneficiaram de um financiamento do 10º FED em

grande parte para iniciativas de governança.

3.5.2.2. Perspetivas futuras do próximo quadro de apoio ao abrigo do Acordo de Cotonu

A 8 de fevereiro de 2013, a UE e os seus EM acordaram no mecanismo de financiamento do 11.º Fundo

Europeu de Desenvolvimento para o período entre 2014-2020.

A 7 de junho de 2013 foi publicada a Decisão 1/2013 do Conselho de Ministros da ACP-UE com o

respetivo acordo de parceria ACP-UE que institui o 11.º FED que entrará em vigor, através de Acordo

Interno, após a ratificação de todos os EM, o que poderá levar até 18 meses ou mais em conformidade

com os requisitos constitucionais nacionais (uma vez que o FED ainda não faz parte do orçamento geral

da UE).

Portugal contribuirá de acordo com a proposta da Comissão com € 410,17 milhões para o respetivo

Fundo, correspondendo a uma chave de contribuição de 1,2% do valor global.

Dos países que mais contribuem para o Fundo destacam-se a Alemanha com 20,54%, a França com

17,83%, o Reino Unido com 14,33% e a Itália com 12,62%.

O atual projeto de decisão do Conselho de Ministros da UE prevê um financiamento de € 31.589 milhões

para assistência financeira aos países ACP, durante o período de 2014-2020.


disponibilizados € 95 milhões para

o Pacífico e Timor-Leste.


disponibilizados € 10 milhões para os

PALOP


54

Deste montante, € 29.089 serão atribuídos a título do 11.º FED e € 2.500 milhões serão atribuídos por via

do BEI, sob a forma de empréstimos a partir de recursos próprios.

Os valores indicados irão criar novas oportunidades para as empresas poderem apresentar propostas a

concursos internacionais bem como garantir o financiamento europeu a fundos que apoiam diretamente o

investimento das empresas em países ACP.

3.5.2.3. Os Acordos de Parceria Económica (APE/EPA), a integração regional e os acordos de comércio livre

Os Acordos de Parceria Económica (APE ou EPA, na sigla inglesa de “Economic Partnership Agreement”)

são acordos comerciais e de desenvolvimento que a UE está a negociar com cada um dos seis

agrupamentos em que se organizaram os países ACP (África Ocidental, África Central, África Oriental e

África Austral, Comunidade para o Desenvolvimento da África Austral - SADC - e Pacífico) e que irão

substituir os capítulos relativos ao comércio do Acordo de Cotonu.

Previstos no artigo 36.º do Acordo de Cotonu, os APE pretendem dinamizar a integração regional e a

diversificação das economias nas regiões ACP, em antecipação a uma maior abertura que fomente trocas

comerciais equilibradas e sustentáveis entre estas duas regiões do mundo.

Desde o momento da assinatura do Acordo de Cotonu que o estabelecimento de APE têm sofrido várias

vicissitudes, resultantes da complexidade das negociações e dos atrasos nas ratificações por parte de

inúmeros estados.

Os APE têm por finalidade construir uma parceria comercial para o desenvolvimento, e assistir os países

ACP a integrar-se na economia mundial e beneficiar das oportunidades oferecidas pela globalização.

Os APE são:

Específicos para se poderem adaptar às particularidades regionais dos parceiros;

Mais ambiciosos e abrangentes que os acordos de comércio livre tradicionais, porque se

focalizam no desenvolvimento dos países ACP. Integram as suas especificidades

socioeconómicas e incluem cooperação e assistência aos países ACP para que estes possam

implementar os acordos nas melhores condições;

Abrem os mercados da UE completa e imediatamente (a UE abriu unilateralmente os seus

mercados desde 1 de janeiro de 2008) ao mesmo tempo que estabelecem um prazo mínimo de

15 a 25 anos para os países ACP permitirem livre acesso às importações da UE, prevendo a

proteção para 20% das importações de produtos considerados sensíveis;

Oferecem oportunidades para uma cooperação comercial ampla em áreas como os serviços e

convergência normativa. Podem prestar assistência no domínio de reformas internas dos países

ACP, apoiar a boa governação económica, o que pode atrair mais IDE;

Oferecem um quadro de relacionamento compatível com as exigências da OMC.

Para negociar os acordos, os países ACP agruparam-se em sete regiões: cinco em África, uma no

Pacífico e outra nas Caraíbas, o que traz benefícios acrescentados. Ao aproximar economias, criam-se

maiores mercados, e ao reforçar as relações comerciais entre si, os países ACP estarão em condições de

atrair mais investimento, e adquirir mais poder de negociação nos mercados globais.

Além dos acordos regionais APE, existem um conjunto de acordos realizados diretamente entre a UE e os

países ACP, que são designados por Acordos APE Interinos.

Em setembro de 2013 os APE regionais em África negociados pela UE estavam nas seguintes fases:


55

Tabela 7 - Ponto de situação dos APE regionais em negociação pela UE

Região/Zona

Geográfica

Estado atual Próximos passos

África Ocidental

A Àfrica Ocidental, Costa do Marfim e Gana, iniciaram

negociações bilaterais do acordo interino ou APE interino

com a UE no final de 2007. O APE provisório com a Costa

do Marfim foi assinado em 26 de novembro de 2008.

O APE provisório com o Gana não foi assinado.

O acordo não foi ratificado.

Quando a UE e os negociadores da África Ocidental

reuniram em Bruxelas de 17 a 20 de abril de 2012, para

negociar o caminho a seguir no APE, foram realizados

alguns progressos, em especial, no texto do acordo.

O trabalho continua em questões como oferta de acesso ao

mercado da África Ocidental e do Programa de

Desenvolvimento EPA (PAPED).

O acordo regional negociado cobrirá

bens e desenvolvimento de

cooperação e inclui cláusulas de

verificação de serviços e capítulos

de regras.

África Central

Os Camarões foram o único país que assinou o APE

provisório para a África Central em 15 de janeiro de 2009.

O acordo não foi ratificado.

Negociadores europeus e da África Central reuniram-se em

Bangui (República Centro-Africana) entre 26 e 30 de

setembro de 2011 para continuar as negociações em nível

técnico.

Grupos de negociação têm discutido acesso ao mercado,

serviços, a cooperação cultural e acompanhamento das

medidas. Também houve avanços no texto do acordo.

Negociações regionais estão

concentradas em acesso a

mercados, regras de origem,

serviços e investimentos, culturais e

cooperação, medidas de

acompanhamento (desenvolvimento

cooperação) e o impacto fiscal.

Acesso ao mercado e ajuda ao

desenvolvimento, em particular,

necessitam de mais discussão.

África Oriental e

Austral

Em 2009, as Ilhas Maurícias, as Seychelles, o Zimbabwe e

Madagáscar assinaram o APE interino.

O acordo é provisoriamente aplicado desde 14 de maio de

2012. O Parlamento Europeu deu o seu consentimento em

17 de janeiro de 2013.

As negociações para a APE regional

global vão concentrar-se nas

disposições institucionais, solução

de controvérsias, agricultura e

regras de origem.

Nenhuma data foi definida para o

próximo Comité EPA em 2014.

Comunidade Leste

Africana

Burundi, Ruanda, Tanzânia, Quénia e Uganda rubricaram

um quadro APE (lidando principalmente com o comércio de

bens) em 28 de novembro de 2007, e agora estão

negociação de um APE regional global.

O acordo ainda não foi assinado ou ratificado.

E existem um conjunto muito alargado de questões sem

acordo.

Atraso considerável nas

negociações técnicas têm

impossibilitado uma base comum de

acordo.

Comunidade para o

Desenvolvimento da

África Austral

(SADC)

Um APE provisório foi assinado pela UE e pelo Botswana,

Lesoto e Suazilândia no dia 4 de junho de 2009.

Moçambique assinou o acordo em 15 de junho de 2009.

A Namíbia indicou que não está pronta para assinar. O

acordo não foi ratificado.

A proposta de acordo abrange uma multiplicidade de

assuntos: acesso ao mercado, questões textuais não

resolvidas, regras de origem, e questões relacionadas com

comércio.

As negociações estão concentradas

em alcançar um amplo acordo com

todo o grupo APE SADC, incluindo

África do Sul.

Acesso ao mercado agrícola é uma

questão fundamental.

Fonte: Comissão Europeia – Overview of EPA negotiations

Todas as negociações dos APE têm por base a Decisão do Conselho, em 17 de junho de 2002 que

estabelece os princípios a respeitar em termos das normas da OMC e acordos, cobrindo

"substancialmente todo o comércio" de mercadorias (pelo menos 80%) e serviços, investimento em regras


56

relacionadas com o comércio, com vista a promover integração dos países ACP na economia mundial,

assim como a promoção do seu desenvolvimento sustentável.

Atendendo ao impacto que a assinatura dos APE poderá ter na abertura dos mercados regionais africanos

e a ligação entre Portugal e os PALOP, Portugal e as empresas portuguesas poderão ser veículos de

proximidade e ligação comercial junto dos respetivos mercados, e destes para o mercado europeu.

Além de abordagens regionais, os países beneficiários da ajuda ao desenvolvimento, a cooperação

europeia também se realiza através de programas temáticos que têm uma abrangência alargada.

3.5.2.4. Cooperação com um país beneficiário

Além da cooperação regional a UE desenvolve programas anuais de cooperação com países beneficiários

de ajuda ao desenvolvimento. Estes programas anuais resultam de uma estratégia comum definida e

acordada entre ambos e que vigora, regra geral, por um período de 5 anos. Conhecer a estratégia comum

que consta dos DEP (Country Strategy Paper) permitirá ao investidor identificar as áreas onde a médio

prazo irão surgir oportunidades de trabalho.

Conhecer os programas anuais dos países sob a mira do investidor permitirá identificar de forma mais

aprofundada os projetos que serão lançados durante o ano e os seus valores indicativos.

Ora, como o apoio financeiro concedido para a implementação dos programas de cooperação determina

que as agências, entidades ou países que os implementam cumpram com as regras de procurement

internacional, assim como sucede com instituições financeiras multilaterais analisadas (vide o ciclo do

projeto do Banco Mundial, analisado no ponto 3.6), do cumprimento das regras de procurement surgem

oportunidades para as empresas portuguesas.

A título exemplificativo, veja-se os quadros seguintes que refletem alguns investimentos disponibilizados

para Moçambique e Angola no âmbito dos seus

respetivos programas de ação anual.

Moçambique – Programa de Ação Anual

Atividades do FED

Infraestruturas € 2.100.000

Estudo e supervisão € 250.000

Suporte institucional € 280.000

Auditoria e avaliação € 60.000

Promoção € 10.000

Contingências € 300.000

Total: € 3.000.000

Fonte: Programa de Ação Anual, UE Moçambique, 2013

11

UNCTAD - Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento

Angola – Programa de Ação Anual

Atividades do FED

Train for Trade (II)

(Contribution

Agreement with

UNCTAD)11

€ 5.500.000

Component 2 –

Institutional Support

€ 5.500.000

Contingências € 500.000

Promoção € 100.000

Monitorização,

Avaliação e Auditoria

€ 400.000

Total € 12.000.000

Fonte: Programa de Ação Anual, UE Angola, 2013


57

Da análise do exemplo de Moçambique e do seu programa de ação verifica-se que há um conjunto de

oportunidades na área da consultoria e no setor de construção.

No programa de ação anual de Angola com a UE, além de outras atividades que serão promovidas e que

constam do programa, o projeto identificado, no valor de € 12 milhões, é orientado para formação e

consultoria. As atividades identificadas consistem nos seguintes trabalhos:

Train for Trade (II) (Contribution Agreement with UNCTAD) – Capacitação, serviços de

consultoria, intercâmbio de experiências com outros países, criação de plataforma de

conhecimento e estudos sobre áreas de comércio selecionados. O programa será executado pela

UNCTAD através de um acordo de contribuição.

Component 2 – Institutional Support mainly to the Ministry of Trade – Prestação de assistência

técnica, de modo a melhorar a sua capacidade institucional, bem como a experiência de curto

prazo para a elaboração de estudos específicos.

Os planos anuais indicam não só as componentes do projeto, os seus objetivos, os montantes envolvidos,

as entidades financiadoras, as áreas os setores e os trabalhos que deverão ser realizados, como também

indicam a entidade que irá promover a contratação do respetivo trabalho.

Ou seja, após a publicação dos respetivos planos anuais, os empresários ficarão a conhecer as áreas

onde poderão surgir as oportunidades e estruturar o seu plano de ação.

Para se compreender melhor o valor financeiro que está associado a um plano nacional de investimento,

partindo do exemplo do plano nacional de Angola para o ano de 2013, verificamos que para além da

supra identificada atividade há ainda um conjunto de outros projetos que foram lançados, a saber:

Projeto de apoio ao Governo de Angola para definição e implementação de uma política eficaz de

Proteção e Solidariedade Social, no montante de € 32 milhões;

Projeto de apoio ao Governo de Angola para digitalização dos registos de nascimento e criação

de uma base de dados para o registo civil e a publicitação da necessidade de atualização de

dados, bem como o desenvolvimento de um conjunto de iniciativas na área da justiça dos

menores, o que inclui, entre outras, a informatização dos tribunais e promoção de medidas de

consciencialização e de proteção de menores. O valor do projeto é de € 17 milhões.

Apoio à criação do Centro de Formação Profissional para o Sector das Água. Projeto no montante

de € 11,8 milhões. Tomando como exemplo este investimento, fica-se a saber que para a sua

implementação serão contratados um conjunto de serviços, entrega de bens e realização de

empreitadas, a saber:

o Instalações (escritórios, equipamentos, outros);

o Construção de grandes infraestruturas e complementares (edifícios, interiores e

exteriores, rede técnica, paisagismo, construção civil para apoiar a instalação de

equipamentos, etc. ... );

o Supervisão das obras;

o Fornecimento e instalação de equipamentos e mobiliário;

o Apoio legal ao estabelecimento do centro, de acordo com as leis angolanas;

o Promoção para a sua credibilidade técnica e institucional;

o Definição do modelo organizacional;


58

o Regulamentação da operação;

o Ferramentas de monitorização da atividade pedagógica e de apoio a outras atividades;

o Criação de modelo de uma rede de centros de formação complementar;

o Ambiente de trabalho e equipa em diversas áreas (serviços de apoio à gestão, formação e

administrativos) e formação específica dos gestores;

o Formação pedagógica de formadores internos e construção de um banco de dados para

formadores externos;

o Sensibilização de entidades e funcionários para a aprendizagem ao longo da vida;

o Oferta formativa divulgação aos potenciais interessados (público e privado);

o Gestão de aplicações;

o Início da formação.

A aquisição destes elementos será realizada em respeito pelas regras de procurement da UE, que estão

disponíveis em: http://ec.europa.eu/europeaid/prag/document.do?chapterId=1.&id=41.

3.5.2.5. A estratégia comum entre a UE e os países da CPLP

3.5.2.5.1. UE e Angola - “O Documento de Estratégia para Angola (2008-2013)”

No âmbito do Acordo de Cotonu e da iniciativa da UE “Tudo Menos Armas”, a grande maioria dos

produtos angolanos poderão obter livre acesso a mercados da UE, com exceção de alguns produtos

agrícolas.

O Acordo entre a UE e Angola, designado por “O Documento de Estratégia para Angola (2008-2013)”,

assinado em novembro de 2008, inclui um protocolo financeiro válido por períodos de cinco anos,

indicando os recursos financeiros do FED disponíveis para os países ACP para o período em questão.

O montante global disponibilizado a Angola, durante o período de 2008 a 2013, foi de cerca € 228

milhões.

Deste montante, cerca de 214 milhões destinaram-se ao financiamento do apoio macroeconómico, às

políticas setoriais, aos programas e projetos previstos nos sectores focais e não focais de Assistência

Comunitária, e cerca de 14 milhões para necessidades imprevistas.

A cooperação entre a República de Angola e a UE compreende, assim, duas vertentes:

a) A disponibilização de fundos no montante de € 214 milhões para três áreas:

Governação (20% do total);

Desenvolvimento Social e Humano (32%);

Desenvolvimento Rural, Agricultura e Segurança Alimentar (32%).

http://ec.europa.eu/europeaid/prag/document.do?chapterId=1.&id=41


59

Pressupõe igualmente o apoio a áreas não focais (restantes 16%): Água e saneamento; Apoio

à Integração Regional; Apoio ao sector privado; Apoio aos players não estatais; Facilidade de

cooperação técnica, Administração da biodiversidade; e Iniciativa de Governação PALOP;

b) Um apoio financeiro com um montante provisional de € 13,9 milhões, para fazer face a situações

imprevistas, nomeadamente assistência necessária em situações de emergência.

Além do Acordo de Cotonu existem um conjunto de outras convenções e compromissos políticos

assinados entre a UE e Angola.

Entres estes contam-se a Declaração de Paris sobre a eficácia da ajuda, de 2 de março de 2005, e

instrumentos subsequentes, a Parceria Estratégica África-UE de 2007, o Documento de Estratégia por

País e o Programa Indicativo Nacional para o período 2008-2013, bem como documentos estratégicos

angolanos, em especial a Estratégia Nacional de Desenvolvimento a Longo Prazo “Visão 2025”, os Planos

Nacionais e documentos complementares aprovados pelo Governo Angolano.

O "Caminho Conjunto UE-Angola Forward" assinado em julho de 2012, visa elevar para um novo patamar

o relacionamento entre ambos, através do aprofundamento do diálogo político e da cooperação em áreas

de interesse comum, reconhecendo o papel crescente de Angola a níveis regional e internacional, bem

como o potencial para o desenvolvimento da relação bilateral entre Angola e a UE.

3.5.2.5.2. UE e Cabo Verde - “Parceria especial UE/Cabo Verde (2008-2013)”

A UE é o principal parceiro comercial de Cabo Verde, sendo que aproximadamente 86% dos fundos

disponibilizados no âmbito da APD para Cabo Verde estão canalizados para apoio ao orçamento de

Estado e alocados a projetos que visam promover a redução da pobreza e o crescimento económico

sustentável, assim como para a promoção da Parceria Especial entre a UE e Cabo Verde.

Os fundos remanescentes encontram-se alocados ao sector de água e saneamento e projetos

específicos.

Como decorre de todos os países da CPLP em África e Timor-Leste, a parceria especial entre a UE e

Cabo Verde está inserida no contexto da aplicação do Acordo de Cotonu e procura explorar todos os

aspetos do Acordo que permitem definir um novo modelo de cooperação UE/Cabo Verde.

A parceria especial é fundada em seis pilares que servem de

base à estratégia de ajuda ao desenvolvimento da UE para

Cabo Verde e ao financiamento dos respetivos projetos:

Boa governação;

Segurança/estabilidade;

Integração regional, em 2 eixos:

Ao nível das regiões ultraperiféricas da UE

a integração de Cabo Verde no espaço da

Macronésia, que integra as regiões

autónomas dos Açores e da Madeira, das

Canárias, com o objetivo de melhorar a

competitividade das regiões

ultraperiféricas da UE, em consonância

com a política da "vizinhança alargada'';

O comissário da União Europeia (UE)

para o Desenvolvimento oficializou 55

milhões de euros de apoio a Cabo

Verde para o período 2014/20,

destinados ao crescimento económico

e projetos de energia, sobretudo

renovável.

Sobre o apoio ao setor energético em

Cabo Verde, o comissário europeu, de

nacionalidade letã, indicou que a UE,

através do Banco Europeu de

Investimentos (BEI), pretende elevar

dos atuais 87% para 100% a taxa de

penetração de energia elétrica à

população de Cabo Verde (cerca de

530 mil habitantes).

Fonte: Agência Lusa, 14-02-2014


60

Ao nível da África Ocidental, acompanhar a integração de Cabo Verde na África

Ocidental, nomeadamente na CEDEAO.

Convergência técnica e normativa;

Sociedade do conhecimento;

Desenvolvimento e luta contra a pobreza.

3.5.2.5.3. UE e Moçambique - “O Documento de Estratégia Nacional UE- Moçambique (2008-2013)”

De acordo com a OCDE, a Comissão Europeia e os EM da UE fazem parte do grupo dos principais

doadores de APD a Moçambique, sendo no total responsáveis por cerca de 70% dos fundos doados.

O Documento de Estratégia Nacional UE-Moçambique para 2008-2013 assinado em dezembro de 2007,

tem um orçamento total de € 622 milhões para ajuda programável tendo, posteriormente, sido aumentado

em € 12,11 milhões para a atribuição de novos recursos para necessidades imprevistas, em resposta ao

forte aumento dos preços e aos efeitos macroeconómicos e sociais daí resultantes.

As áreas prioritárias de apoio a Moçambique são:

Manutenção da estabilidade macroeconómica - Apoio ao programa de reforma macroeconómica

de Moçambique através do apoio geral ao orçamento;

Melhoria das infraestruturas de transportes e a integração económica regional - Aposta na

melhoria e expansão da rede rodoviária e ligações regionais;

Agricultura e Desenvolvimento rural - Aumento da segurança alimentar e dos rendimentos;

Sector da saúde - Apoiar o orçamento para o combate ao VIH/SIDA.

Para além do Acordo de Cotonu que regula as relações entre Moçambique e a UE, há um conjunto de

outros instrumentos de APD que permitiram o reforço das relações, a saber:

APE interino, assinado em junho de 2009, com Moçambique, Botsuana, o Lesoto e a Suazilândia

na configuração SADC-EU;

O APE interino UE confere um regime de isenção de direitos e sem limite de contingentes a bens

provenientes de Moçambique e que estejam abrangidos pelo acordo. Do lado de Moçambique,

uma vez ratificado, o acordo vai permitir a liberalização de 80,5% dos bens. Os restantes –

principalmente produtos agrícolas incluindo lacticínios, produtos à base de carne e produtos à

base de peixe, produtos de madeira, bem como alguns produtos químicos e minerais – estão

excluídos da liberalização.

3.5.2.5.4. UE e São Tomé e Príncipe

A Comissão Europeia é representada em São Tomé e Príncipe pela sua delegação em Libreville (Gabão).

O país está a beneficiar do Programa Indicativo Nacional (2008-13) do FED com um orçamento de € 17,1

milhões. As prioridades dos projetos de investimento são:


61

Apoiar o sector infraestruturas rodoviárias – no montante de € 13,3 milhões orientado para a

capacidade institucional, infraestruturas, manutenção e planeamento do uso da terra;

Fortalecimento das finanças públicas e de apoio para o Acordo de Parceria Económica e

integração regional.

São Tomé e Príncipe é também parte das negociações do Acordo de APE com a CEMAC e da República

Democrática do Congo.

3.5.2.5.5. UE e Timor-Leste

A UE tem apoiado Timor-Leste durante todo o período de transição e transformação após a sua

constituição como Estado independente.

O Apoio multilateral da UE para Timor-Leste é realizado através da delegação de Díli da UE, em estreita

cooperação com o Ministério das Finanças e os outros ministérios ou entidades estatais envolvidos, e em

consulta aos EM da UE representados em Timor-Leste.

Existem dois tipos de programas de apoio da UE em Timor-Leste:

As intervenções financiadas pelo FED, com base no Documento de Estratégia País (CSP) e o

Programa Indicativo Nacional (PIN), acordado e assinado entre a UE e o Governo de Timor-

Leste, sendo que este último é representado pelo Ministro das Finanças, que assume o papel do

gestor orçamental nacional (NAO);

As intervenções financiadas por rubricas orçamentais temáticas.

3.5.2.6. América Latina

Os programas de cooperação regional abrangem o conjunto da América Latina. As áreas abrangidas

pelos programas são a educação, o desenvolvimento das PME's, governo local e autárquico, das

tecnologias da informação (TI) e a coesão social. Estes programas destinam-se a reforçar as relações

com a UE através do intercâmbio de experiências e a criação de redes.

Os programas regionais para a cooperação com a América Latina são o Euroclima, Copolad, ALFA,

Alban, AL-INVEST, @LIS, URB-AL, Euro-Solar e EurosociAL.

3.5.2.6.1. UE e Brasil

As relações económicas entre a UE e o Brasil remontam a 1960 com a troca de missões diplomáticas

formais, ainda com anterior estrutura da UE. A UE e o Brasil são parceiros estratégicos desde 2007, ano

da criação formal da Parceria Estratégica UE-Brasil.

As relações são regidas no âmbito do Acordo-Quadro de Cooperação CE-Brasil (1992), o Acordo-Quadro

de Cooperação UE-Mercosul (1995) e o Acordo de Cooperação Científica e Tecnológica (2004).

A cooperação técnica e financeira assenta no Documento de Estratégia Brasil-UE, que oferece um quadro

estratégico para a cooperação da UE com o Brasil durante o período de 2007-2013.

A UE disponibilizou, durante este período, um total de € 61 milhões para melhorar as relações bilaterais e

promover a dimensão ambiental e o desenvolvimento sustentável.

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/euroclima/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/copolad/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/alfa/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/alban/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/al-invest/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/alis/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/urbal/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/euro-solar/index_pt.htm

http://ec.europa.eu/europeaid/where/latin-america/regional-cooperation/eurosocial/index_pt.htm

http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=IP/07/725&format=HTML&aged=1&language=PT&guiLanguage=en

http://eeas.europa.eu/delegations/brazil/eu_brazil/tech_financial_cooperation/index_pt.htm

http://eeas.europa.eu/brazil/csp/07_13_en.pdf


62

3.5.3. Ásia e Ásia Central

A Ásia tem sido um parceiro fundamental para a UE, económica e culturalmente. A região é responsável

por mais de metade da população mundial, um quarto da riqueza económica criada em cada ano, e é o lar

de quatro das dez maiores economias do mundo (Japão, China, Índia e Coreia do Sul) mas também de

países como Bangladesh, Camboja, Laos, Mongólia, Birmânia / Mianmar que continuam entre os países

mais pobres.

Muitas regiões ainda são propensas a graves desastres naturais, e vários países estão lidando com

conflitos internos, que são frequentemente associados com sociedades fragmentadas, tornando-as

vulneráveis e abertas a abusos dos direitos humanos.

Os programas comunitários para a região visam complementar os programas de assistência nacionais de

cooperação regional.

O Documento de Estratégia Regional para a UE-Ásia Cooperação (2007-2013) e os programas indicativos

plurianuais relacionados definem as principais áreas de cooperação com os países asiáticos a nível

regional identificando três prioridades de intervenção:

Apoio à integração regional, através da Asia-Europe Meeting (ASEM), Associação Asiática para a Cooperação Regional (SAARC) e a ASEAN Associação das Nações do Sudeste Asiático (Association of Southeast Asian Nations).

Cooperação para o conhecimento - incluindo o ambiente, a energia e as mudanças climáticas, o

ensino superior e apoio a institutos de pesquisa e cooperação transfronteiriça na saúde humana e

animal.

Apoio às populações desenraizadas - em particular, apoiar a reconstrução e reabilitação das

pessoas deslocadas por crises.

Timor-Leste, apesar de inserido geograficamente na Ásia beneficia do fundo de EDF e está classificado

como país ACP.

3.5.4. Ciclo do projeto – Oportunidades no procurement da UE

O apoio concedido aos países beneficiários de APD pela UE tem,

como se viu no exemplo de Angola e Moçambique, um ciclo de

projeto próprio semelhante ao do Banco Mundial, durante o qual

vão surgindo oportunidades para as empresas.

O ciclo do projeto é o termo usado para descrever as atividades de gestão e procedimentos de tomada de

decisão utilizados durante o ciclo de um projeto (incluindo as principais tarefas, funções e

responsabilidades, documentos fundamentais e as opções de decisão).

O ciclo do projeto engloba um conjunto de atividades, com objetivos claramente definidos a implementar

num período de tempo específico e com um orçamento definido.

Compreender o ciclo de projeto permite às empresas identificarem as oportunidades e quais as entidades

que irão lançar concursos para adquirir produtos, bens e serviços.

Um projeto tem a indicação:

De um total de € 775 milhões, cerca de

16% do financiamento foi

especificamente destinado ao apoio a

nível regional.


63

o Das partes interessadas, incluindo o principal grupo-alvo e os beneficiários finais;

o Dos acordos de coordenação, gestão e financiamento claramente definidos;

o Da monitorização e avaliação do sistema de apoio à gestão de desempenho;

o Do nível adequado de análise económica e financeira, indicando os benefícios do projeto

e os seus custos;

A existência de um ciclo de projeto com regras comuns ajuda a garantir que os projetos são realizados de

acordo com os objetivos da Comissão Europeia e dos parceiros de desenvolvimento, que são relevantes

para uma estratégia comum e que visam resolver os problemas reais dos grupos-alvo/beneficiários, que

são viáveis e que podem gerar benefícios sustentáveis.

O Ciclo do projeto tem cinco fases principais, identificadas na figura que se segue:

Figura 5 - As cinco fases principais do ciclo de projeto

Ao comparar-se com o modelo guia do Banco Mundial, apresentado anteriormente, verifica-se que,

durantes as várias fases do ciclo de projeto este pode apresentar diferentes oportunidades para as

empresas.

As oportunidades irão surgir durante as 5 fases, sendo que na fase de programação, identificação e

elaboração do projeto estas serão orientadas para serviços de consultoria e na fase de implementação

alargado à realização de obras, fornecimento de bens.

Na fase de avaliação e auditoria, regra geral, surgem oportunidades de prestação de serviços.

3.6. Banco Mundial

O Banco Mundial é um grupo composto por cinco instituições internacionais que disponibilizam

financiamento para os países pobres. O Banco Mundial é o maior e mais importante banco de

desenvolvimento do mundo. O banco tem sede em Washington, DC e disponibilizou em 2012 cerca de

US$ 30 mil milhões em empréstimos e assistência aos países em desenvolvimento. O Grupo do Banco

Mundial é composto por:


64

BIRD

O Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) concede empréstimos a

governos de países de rendimentos baixos e médios.

IDA

A Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA) concede empréstimos sem juros aos

governos dos países menos desenvolvidos.

IFC

A International Finance Corporation (IFC) é a maior instituição de desenvolvimento global focada

exclusivamente no setor privado e que será devidamente analisada adiante.

MIGA

A Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA) tem como objetivo promover o IDE

nos países em desenvolvimento, apoiar o crescimento económico, reduzir a pobreza e melhorar a

vida das populações. A MIGA cumpre este mandato oferecendo um seguro de risco político

(garantias) aos investidores e credores.

ICSID

O Centro Internacional para Arbitragem de Disputas sobre Investimentos (ICSID) oferece

mecanismos internacionais de conciliação e arbitragem de conflitos de investimento.

As atividades da IFC e da MIGA incluem a disponibilização de financiamento e de garantias ao setor

privado. A caraterização da atividade destas duas instituições encontra-se devidamente analisada no

capítulo respeitante ao financiamento.

A utilização da designação de Banco Mundial é comummente referida para a atividade desenvolvida pelo

BIRD e pela IDA. A atividade destas duas entidades concentra-se nos países em desenvolvimento em

áreas como:

Desenvolvimento das condições sociais e humanas, apoiando, por exemplo, projetos nacionais de

desenvolvimento e implementação de planos de educação e de saúde;

Desenvolvimento agrícola e rural, apoiando, por exemplo, projetos nacionais de desenvolvimento

e construção de estruturas de irrigação;

Desenvolvimento de infraestruturas, apoiando, por exemplo, projetos nacionais de

desenvolvimento e construção de estradas, requalificação urbana e redes elétricas;

Apoio à governação, apoiando, por exemplo, iniciativas nacionais de combate à corrupção, de

consolidação de estruturas judiciais e de instituições locais para o desenvolvimento.

No ano de 2011, o Banco Mundial disponibilizou cerca US$ 46,9 mil milhões para 303 projetos de redução

de pobreza nos países em desenvolvimento. Os projetos apoiados pelo Banco Mundial são diversificados

e vão desde à divulgação de medidas para radicação da SIDA em África, exemplo do projeto na Guiné-

Bissau, ao apoio prestado para a reconstrução de Timor-Leste após a independência.

Considerando o importante apoio que o Banco Mundial presta aos países em desenvolvimento e as

oportunidades geradas pela APD, é importante compreender e analisar os setores, os compromissos

financeiros assumidos e os projetos aprovados que poderão gerar oportunidades em termos de

procurement internacional.


65

A análise do Banco Mundial serve de modelo e guia para a identificação de oportunidades nas restantes

instituições financeiras de desenvolvimento.

No âmbito dos países da CPLP, a atividade do Banco Mundial em termos atuais e prospetivos é a

seguinte:

3.6.1. Angola12

A evolução dos projetos do Banco Mundial e dos compromissos de financiamento assumidos entre 2010 e

2014 em Angola permite percecionar os setores onde poderão surgir oportunidades e os valores que

estas poderão gerar.

Gráfico 11 - Projetos do BM e Compromissos de financiamento

Desde 2010 foram aprovados 4 projetos do Banco Mundial para Angola no montante total de US$ 347,5

milhões. O valor dos compromissos em Angola tem vindo a diminuir, sendo expetável que com a

aprovação dos novos projetos o mesmo se reflita no ano de 2014 no montante de US$ 100 milhões.

Recentemente o Banco Mundial admitiu a possibilidade de Angola se qualificar para novo apoio financeiro

do Banco Mundial a partir de 2014 com a graduação de país de rendimento médio.

Os projetos ativos em Angola em 2013 eram 6 num total de investimento de US$ 434, 5 milhões, a saber:

Nome do projeto (Classificação do Banco Mundial) Montante US$ milhões

Aprovação

Angola Learning for All Project 75 Set-13

Water Sector Institutional Development 120 Jun-10

Municipal Health Service Strengthening (revitalização) 70,8 Jun-10

Local Development Project 81,7 Mar-10

Market Oriented Smallholder Agriculture Project 30 Jul-08

Water Sector Institutional Development 57 Jul-08

Total: 434,5

12

Os dados indicados resultam da análise das fichas de projetos para cada um dos em da CPLP publicadas pelo Banco Mundial até 1 de outubro de 2013.

Pro

jeto

s

Ano Fiscal

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões


66

3.6.2. Brasil

O Brasil tem obtido um forte apoio do Banco Mundial com valores médios de compromissos de

financiamento assumidos nos últimos 3 anos superiores a US$ 3 mil milhões.

Gráfico 12 - Projetos do BM e compromissos de financiamento

Desde 2010 foram aprovados 56 projetos do Banco Mundial para o Brasil no montante total de US$ 11,86

mil milhões. Os projetos ativos em 2013 aprovados após 2010 eram 43, num total de investimento de US$

7,35 mil milhões, a saber:

Nome do projeto (Classificação do Banco Mundial) Montante

US$ milhões

Aprovado

Rio Grande do Norte: Regional Development and Governance 360 Jun-13

Belo Horizonte Urban Development Policy Loan 200 Jun-13

Rio de Janeiro Strengthening Public Sector Management Technical Assistance Project

16,2 Jun-13

Sao Paulo State Sustainable Transport Project 300 Jun-13

Swap for Parana Multi-sector Development Project 350 Nov-13

Additional Financing - Rio de Janeiro Sustainable Rural Development 100 Nov-13

Tocantins Integrated Sustainable Regional Development 300 Jul-12

Bahia Inclusion and Economic Development DPL 700 Jun-12

Recife Swap Education and Public Management 130 Mai-12

Rio Grande do Sul swap 480 Mai-12

Ceara Rural Sustainable Development and Competitiveness 100 Abr-12

Sao Bernardo Integrated Water Management in Sao Paulo Program 20,82 Mar-12

Pernambuco Rural Economic Inclusion 100 Mar-12

Amazon Region Protected Areas Program Phase II (GEF) 15,89 Fev-12

Pro

jeto

s

Ano Fiscal

Com

pro

mis

sos

US

$ m

ilhões


67


US$ milhões

Aprovado

BR Sergipe Water 70,28 Jan-12

Upgrading and Greening the Rio de Janeiro Urban Rail System Additional Financing 600 Jan-12

Preparation Grant for Brazil Forest Investment Plan for FIP 0,25 Jan-12

Energy and Mineral Sector Strengthening 49,6 Dez-11

Caixa Solid Waste Mgt 30 Dez-11

BR Fostering Short Sea Shipping 0,3 Set-11

Plantar Green Pig Iron Project 12,3 Ago-11

BR Federal Integrated Water - Interaguas 107,33 Jul-11

Public Procurement Strengthening in Public Works 0,4 Nov-11

Integrated Health and Water Management Project (swap) 60 Nov-10

Integrated Solid Waste Management and Carbon Finance Project 50 Nov-10

Reforestation with Native Species around AES-Tiete Reservoirs 4,9 Set-10

Sao Paulo Trains and Signaling Additional Financing 112,91 Set-10

Second Bolsa Famália 200 Set-10

Santa Catarina Rural Competitiveness 90 Set-10

Rio de Janeiro Public Sector Modernization 18,67 Ago-10

Sao Paulo State Feeder Roads Additional Financing 326,78 Ago-10

Brazil Solid Waste Picker Social Inclusion Initiative 2,73 Jun-10

ELETROBRAS Distribution Rehabilitation 495 Jun-10

Sao Paulo Sustainable Rural Development and Access to Markets 78 Mai-10

AIDS-SUS (National AIDS Program - National Health Service) 67 Mai-10

Sustainable Cerrado Initiative: Goias Sustainable Cerrado & ICMBIO Cerrado biodiversity protection project

6 Mai-10

Sao Paulo METRO LINE 4 (PHASE 2) 130 Mai-10

BR Sao Paulo Water Recovery Project - REAGUA 64,5 Mai-10

Mato Grosso do Sul State Road Transport Project 300 Mai-10

Sao Paulo Metro Line 5 Project 650,4 Abr-10

Minas Gerais Partnership II swap AF 461 Abr-10

Sustainable Cerrado Initiative 7 Mar-10

BR Pernambuco Sustainable Water 190 Jan-10


68


US$ milhões

Aprovado

Total: 7,358.26

3.6.3. Cabo Verde


Cabo Verde tem obtido apoio do Banco Mundial com valores médios de compromissos de financiamento

assumidos nos últimos 3 anos de US$ 18 milhões.

Desde 2010 foram aprovados 6 projetos do Banco Mundial para Cabo Verde, no montante total de US$

109 milhões.

Os projetos ativos em 2013 aprovados eram 3, num total de investimento de US$ 77 milhões, a saber:

3.6.4. Guiné-Bissau

A Guiné-Bissau tem obtido apoio do Banco Mundial com valores médios de compromissos de

financiamento assumidos nos últimos 3 anos de US$ 3 milhões.


US$ milhões

Aprovado

Cape Verde - Transport Sector Reform Project 19 Junho-13

CAPE VERDE - Recovery and Reform of the Electricity Sector Project 53,5 Janeiro-11

CV-SME Capacity Building and Economic Governance 4,5 Abril-10

Total: 77

Pro

jeto

s

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões


69


Desde 2010 foram aprovados 9 projetos do Banco Mundial para a Guiné-Bissau, no montante total de

US$ 37,85 milhões.

Os projetos ativos em 2013 aprovados eram 6, num total de investimento de US$ 21 milhões, a saber:


US$ milhões

Aprovado

Guinea-Bissau: Extractive Industries Sectors TA 3,2 Out-11

Emergency Electricity and Water Rehabilitation Project - Additional Financing 2,2 Mai-11

Guinea-Bissau biodiversity Conservation Project 1,95 Mar-11

Guinea-Bissau biodiversity Conservation Trust Fund Project 0,95 Fev-11

Guinea-Bissau: Emergency Electricity and Water Rehabilitation Project 12,7 Jul-10

BEIA-Promotion of Social biofuels in Guinea-Bissau 0,15 Abr-10

Total: 21,15

3.6.5. Moçambique

Moçambique, assim como o Brasil, tem obtido um forte apoio do Banco Mundial com valores médios de

compromissos de financiamento assumidos nos últimos 3 anos superiores a US$ 300 milhões.


Pro

jeto

s

Ano Fiscal

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões

Pro

jeto

s

Ano Fiscal

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões


70

Desde 2010 foram aprovados 39 projetos do Banco Mundial para Moçambique no montante total de US$

1.621,95 milhões.

Os projetos ativos em Moçambique em 2013 foram 33 num total de investimento de US$ 1374,02 milhões,

a saber:


US$ milhões Aprovação

Water Resources Development Flood Response Additional Financing 32 Set-13

Greater Maputo Water Supply Expansion Project 178 Jul-13

MZ Extractive Industries Transparency Initiative Post Compliance I 0,35 Jul-13

Ninth Poverty Reduction Support Credit (PRSC 9) 110 Jul-13

Mozambique - Integrated Growth Poles Project 100 Abr-13

MZ First Agriculture Development Policy Operation AgDPO-1 50 Abr-13

Climate Resilience: Transforming Hydro-Meteorological Services 15 Abr-13

MZ-Social Protection project 50 Mar-13

Mozambique Mining and Gas Technical Assistance Project 50 Mar-13

Mozambique Nutrition Additional Financing 37 Jan-13

Mozambique Climate Change Technical Assistance Project 2 Jun-13

MZ- AF to Education Sector Support Project 40 Mai-12

Cities and Climate Change 120 Abr-12

AFSF - Africa - Mozambique - Banco Oportunidade - BOM 0,05 Nov-11

Support for upgrading the Chamanculo C Neighbourhood in accordance with the

Global Strategy for URIS in Maputo Municipality 0,55 Set-11

Water Resources Development 70 Set-11

Mozambique Phase II: EITI Implementation 0,35 Jul-11

Additional Financing for Technical and Vocational Education and Training 37 Jul-11

MZ-Education Sector Support Program 71 Abr-11

Roads and Bridges Management and Maintenance Program - Phase II Additional

Financing 41 Abr-11


71

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões

Mozambique PPCR - Phase 1 1,5 Abr-11

Mozambique-Programmatic Support to Disaster Risk Management Phase I 1,4 Mar-11

AFR3 Implementation of a business incubator in Mozambique 0,27 Mar-11

MZ PROIRRI Sustainable Irrigation Development 70 Mar-11

Extending Mobile Applications in Africa (Mozambique - Mobile Monday) 0,04 Nov-10

Maputo Municipal Development Program II (MMDP II) 50 Set-10

Additional Financing - Water Services and Institutional Support (WASIS) Project 37 Set-10

Health Commodity Security Project 39 Set-10

MZ - Spatial Development Planning Technical Assistance Project 20 Set-10

Providing access, affordability and awareness for hybrid biomass cook stoves 0,11 Abr-10

National Decentralized Planning and Finance Program 30,4 Mar-10

Higher Education Science and Technology 40 Fev-10

MZ-Energy Development and Access Project (APL-2) 80 Fev-10

Total 1374,02

3.6.6. São Tomé e Príncipe

São Tomé e Príncipe tem obtido apoio do Banco Mundial com valores médios de compromissos de

financiamento assumidos nos últimos 3 anos de cerca de US$ 5 milhões.


Desde 2010 foram aprovados 6 projetos do Banco Mundial para São Tomé e Príncipe, no montante total

de cerca US$ 20 milhões. Em 2013 existia um único projeto ativo em São Tomé e Príncipe no valor de

US$ 4,15 milhões, a saber:

Pro

jeto

s

Ano Fiscal


72

Com

pro

mis

sosU

S$

milh

ões


Aprovado

Sao Tome - Adaptation to Climate Change 4,15 Mai-11

3.6.7. Timor-Leste

Timor-Leste tem obtido apoio do Banco Mundial com valores médios de compromissos de financiamento

assumidos nos últimos 3 anos de cerca de US$ 10 milhões.


Desde 2010 foram aprovados 7 projetos do Banco Mundial para Timor-Leste no montante total de US$

55,47 milhões. Os projetos ativos em Timor-Leste em 2013 eram 6 num total de investimento de US$

50,47 milhões, a saber:


Aprovado

Health Sector Strategic Plan Support Additional Financing 17,7 Fev-12

GPE Management Strengthening Project 2,8 Jun-12

TP-Education Sector Support Project (ESSP) Additional Financing II 2,97 Mai-12

Timor Leste Social Protection Administration Project 2 Mai-11

Timor Leste Road Climate Resilience Project 20 Mai-11

Timor-Leste Second Chance Education Project 5 Dez-10

Total: 50,47

3.7. Banco Africano de Desenvolvimento

O Banco Africano de Desenvolvimento (BAfD) é uma instituição financeira multilateral que se dedica a

promover o desenvolvimento económico e social sustentável e a redução da pobreza nos países

membros regionais em África.

São objetivos do BAfD para atingir estes objetivos:

Pro

jeto

s

Ano Fiscal


73

i) A mobilização e afetação de recursos para investimentos nos países membros regionais;

ii) A prestação de consultoria política e assistência técnica a fim de apoiar os esforços de

desenvolvimento dos referidos países.

Com sede provisória em Tunis, o Grupo do Banco Africano de Desenvolvimento é constituído pelas

seguintes instituições:

Banco Africano de Desenvolvimento (BAfD), que financia

projetos e programas de desenvolvimento através do:

Financiamento ao sector público (incluindo financiamento para a implementação de

políticas), financiamento ao sector privado e investimentos de capital;

Prestação de assistência técnica a projetos e programas de apoio institucionais;

Investimento de capitais privados e públicos;

Assistência na coordenação das políticas e planos de desenvolvimento dos países

membros regionais;

Subsídios, com um valor máximo de US$ 1 milhão, até duas operações por país, por ano.

O BAfD dá prioridade a projetos que promovam a integração económica regional.

O BAfD concede financiamento aos seus clientes em termos não concessionais sendo os

prazos de:

Até 20 anos, incluindo um período de carência até 5 anos, para financiamento ao

sector público;

Até 14 anos, com um período de carência até 4 anos, para linhas de crédito com

garantia pública;

Entre 5 e 20 anos, incluindo um período de carência entre 1 a 3 anos, para

financiamento ao sector privado.

Fundo Africano de Desenvolvimento (FAfD): tem por objetivo principal reduzir a pobreza nos

países membros regionais, mediante a concessão de financiamentos concessionais e de

subsídios para projetos e programas aos membros regionais de baixo rendimento e prestar apoio

mediante a concessão de assistência técnica para estudos e actividades de capacitação. Os

recursos do FAfD provêm, de uma forma geral, de reconstituições de recursos providenciados

pelos países doadores, que se efetuam numa base trienal;

O Fundo Fiduciário da Nigéria (FFN): é um fundo especial do BAfD que tem por objetivo ajudar os esforços de desenvolvimento de países membros regionais do BAfD com um baixo rendimento do PIB, cujas condições económicas e sociais requerem financiamento concessional.

O BAfD dá prioridade a projetos

que promovam a integração

económica regional


74

3.8. O Banco Nacional do Desenvolvimento Brasileiro - BNDES

O Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social (BNDES) é uma empresa pública federal

brasileira e o principal instrumento de financiamento de longo prazo para a realização de investimentos

em todos os segmentos da economia, com uma política de dimensões social, regional e ambiental no

Brasil.

O apoio do BNDES é realizado por meio de financiamento a projetos de investimento, aquisição de

equipamentos e exportação de bens e serviços.

O BNDES atua no reforço do capital das empresas privadas e destina financiamentos não reembolsáveis

a projetos que contribuam para o desenvolvimento social, cultural e tecnológico.

O BNDES disponibiliza fundos para os seguintes setores:

agropecuária; comércio, serviços e turismo; cultura;

desenvolvimento social e urbano; desporto; exportação e

internacionalização; indústria; infraestruturas; inovação; meio

ambiente e mercado de capitais.

O BNDES apoia e financia empresas brasileiras e tem nos

últimos anos procurado apoiar a internacionalização de

empresas brasileiras através do financiamento conjunto com

entidades financeiras multilaterais, como o KfW, o Japan Bank

for International Cooperation – JBIC e o BEI.

O BNDES tem várias modalidades (programas) de apoio a investidores no Brasil. As três principais

modalidades de apoio ao financiamento são:

FINAME: A maior parte dos financiamentos entre 2009 e 2013, cerca de 48,6%13

concentra-se

nesta modalidade, onde estão concentradas as operações de produção e comercialização de

máquinas e equipamentos novos, de fabrico brasileiro. Esta modalidade caracteriza-se pelo apoio

indireto a empresas através das instituições financeiras credenciadas.

FINEM: Modalidade orientada para o apoio direto do BNDES aos grandes projetos de

investimento com valor de financiamento superior a R$ 10 milhões, para investimentos de

“implantação, expansão e modernização, incluída a aquisição de máquinas e equipamentos

novos, de fabricação nacional e capital de giro associado”.

EXIM: O BNDES tem produtos específicos de apoio à exportação de bens e serviços nacionais

que podem financiar projetos na fase “pré-embarque” como na fase “pós-embarque”, por meio dos

seguintes subprodutos:

o BNDES PSI - Exportação Pré-embarque: Modalidade de financiamento, na fase pré-

embarque, a produção de bens de capital destinados à exportação. É um apoio concedido

de forma indireta14

a empresas exportadoras constituídas sob as leis brasileiras e que

tenham sede e direção efetiva no Brasil. A taxa de juro, a março de 2014, era de 8% e o

prazo de carência poderá chegar aos 3 anos. A participação do BNDES pode ser de

13

De acordo com o relatório de recursos financeiros do 4º trimestre de 2013, 14

Como o BNDES não tem agências, atua em parceria com uma rede de instituições financeiras credenciadas. As operações realizadas por meio dessas instituições são chamadas de indiretas. Nas operações indiretas, a análise do financiamento é realizada pela instituição financeira credenciada, que assume o risco de não pagamento da operação. A instituição é livre de aceitar ou não o pedido de crédito e também negoceia com o cliente as condições do financiamento, como prazo de pagamento e garantias exigidas, respeitando algumas regras e limites definidos pelo BNDES.

Entre os vários projetos financiados

pelo BNDES, o banco tem vindo a

apoiar o plano de negócios 2012-2016

da Petrobras que tem como objetivo

colocar esta empresa em 2020 como

uma das cinco maiores empresas

integradas de energia do mundo. O

plano contempla investimentos da

ordem de US$ 236,5 mil milhões.

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Agropecuaria/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Comercio_Servicos_e_Turismo/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Cultura/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Desenvolvimento_Social_e_Urbano/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Esporte/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Exportacao_e_Insercao_Internacional/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Exportacao_e_Insercao_Internacional/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Industria/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Infraestrutura/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Inovacao/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Meio_Ambiente/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Meio_Ambiente/

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Areas_de_Atuacao/Mercado_de_Capitais/


75

100% no caso de micro, pequenas e médias empresas e de 80% para grandes empresas.

O limite do financiamento é de R$50 milhões.

o PRÉ-EMBARQUE: Modalidade de operação de crédito que financia a produção para

exportação. Esta modalidade caracteriza-se pelo financiamento, na fase pré-embarque, à

produção para exportação de bens e/ou serviços aprovados pelo BNDES. Os produtos e

serviços passíveis de serem financiados ao abrigo desta modalidade encontram-se numa

lista que é anualmente atualizada. A última atualização ocorreu a 18 de março de 201415

.

Esta modalidade compreende vários subprogramas de financiamento:

BNDES Exim Pré-embarque – Linha de financiamento à produção para

exportação de bens e serviços que podem ser apoiados pelo BNDES. O acesso a

esta linha pode ser solicitado por empresas exportadoras, para um determinado

grupo de produtos e serviços16

, constituídas sob as leis brasileiras e que tenham

sede e administração no País.

BNDES Exim Pré-embarque Empresa Âncora – Linha de financiamento à

exportação indireta de bens e serviços que podem ser apoiados pelo BNDES,

efetuada por intermédio de “Empresa Âncora”. Podem ser enquadradas nesta

linha como empresas âncoras, de acordo com o critério do BNDES, trading

companies, empresas comerciais exportadoras ou demais empresas

exportadoras que participem da cadeia produtiva e que adquiram a produção de

outras empresas visando à sua exportação.

o PÓS-EMBARQUE - O BNDES apoia diretamente a comercialização, no exterior, de bens

e serviços brasileiros por meio dos seguintes produtos

BNDES Exim Pós-embarque, que dispõe de duas modalidades:

Supplier’s credit: o apoio financeiro consiste no refinanciamento ao exportador e ocorre por meio da apresentação ao BNDES de títulos ou documentos do principal e juros do financiamento concedido pelo exportador ao importador. Esses títulos são descontados pelo BNDES, sendo o resultado do desconto disponibilizado à empresa exportadora;

Buyer’s credit: nestas operações, os contratos de financiamento são estabelecidos diretamente entre o BNDES e a empresa importadora, com intervenção do exportador. As operações são analisadas caso a caso, com estruturas específicas de garantia e reembolso. Por terem condições diferenciadas e envolverem diretamente o importador possuem custos mais elevados que a modalidade supplier’s credit, além de possuírem prazo de análise mais longo.

BNDES Exim Automático, consiste na abertura de linha de crédito a

instituições financeiras no exterior, formalizada por meio de duas estruturas operacionais:

o Celebração de contrato de financiamento entre o BNDES e a instituição financeira devedora no exterior; ou,

o Desconto de letras de crédito emitidas ou confirmadas por instituição financeira devedora no exterior.

15

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/default/bndes_pt/Galerias/Arquivos/produtos/download/Circ004_14_AEX.pdf 16

http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Apoio_Financeiro/Produtos/BNDES_Exim/exim_pre.html

Em Março de 2014 o BNDES lançou um novo programa de R$ 3 mil milhões para criação de novos fundos de investimento e apoio ao mercado de acesso a PMEs


76

3.9. Banco Nacional de Desenvolvimento de Angola

O Banco de Desenvolvimento de Angola (BDA) é uma instituição financeira pública que tem por objetivo

apoiar o crescimento económico sustentado do país.

O BDA está orientado para o desenvolvimento de Angola e constitui um instrumento de financiamento no

âmbito do Programa de Desenvolvimento Económico e Social do Governo e da Estratégia Nacional de

Desenvolvimento de Longo Prazo.

O BDA desenvolve preferencialmente as suas atividades com o objetivo de estimular a iniciativa privada

em Angola, visando nomeadamente a dotação de bens e equipamentos, a capacitação e o acesso a

novas tecnologias necessárias para a atividade produtiva das pequenas, médias e grandes empresas.

O BDA é o banco responsável pela gestão do Fundo Nacional de Desenvolvimento (FND), que é

alimentado por receitas provenientes do Orçamento Geral do Estado, com as seguintes percentagens:

5% das receitas globais anuais provenientes da tributação sobre a atividade petrolífera;

2% das receitas globais anuais provenientes da tributação sobre a atividade diamantífera.

Os setores de investimento do BDA são a Indústria e Agro Indústria, o Comércio e a Distribuição,

Prestação de Serviços e o Ambiente.

3.10. Cooperação e desenvolvimento Fundo de China-Países de Língua Portuguesa

O Fundo de Cooperação China-CPLP tem entre os seus objetivos principais promover o investimento

Sino-Português, apoiando as empresas chinesas, incluindo as da RAE Macau, na cooperação com as

empresas dos países de língua portuguesa em termos de investimento.

O fundo tem um valor total de US$ 1.000 milhões, sendo o valor inicial de constituição de US$ 125

milhões, uma duração estimada de 10 anos, incluindo um período de investimento de 5 anos. O projeto

resulta de uma recomendação do Fórum para a Cooperação Económica e Comercial entre a China e os

Países de Língua Oficial Portuguesa.

O financiamento do fundo é assegurado pelo Banco de Desenvolvimento da China e pelo Fundo de

Desenvolvimento Industrial e Comercial de Macau.

O financiamento concedido é realizado com base nas características e circunstâncias individuais das

empresas e dos projetos de investimento, o fundo pode ser flexível nos instrumentos financeiros a

conceder e nas respetivas abordagens de investimento, designadamente de investimento de capital ou

quase-capital (como por exemplo, ações preferenciais, híbridos de capital e obrigações convertíveis).

Os critérios para aceder ao fundo são:

Desenvolver atividade legal nos países membros;

Utilizar tecnologia industrial avançada e experiência relevante no setor;

Demonstrar boa capacidade de investimento;

Apresentar uma equipa de gestão experiente;


77

Apresentar um plano de negócio adequado;

Os projetos devem realizar-se nos países-membros, China (incluindo RAE Macau), Angola, Brasil,

Cabo-Verde, Guiné-Bissau, Moçambique, Portugal e Timor-Leste.

Apresentar prospeção de mercado positiva com potencial de crescimento;

Identificação dos elementos de desenvolvimento económico do país alvo do investimento.

O processo de investimento tem um conjunto alargado de fases, nomeadamente: desenvolvimento do

projeto, seleção do projeto, definição de intenções, análise e investigação, negociações comerciais,

aprovação do investimento e assinatura dos documentos legais.

O prazo de investimento, regra geral, é de 4 a 6 anos, e o montante de investimento poderá variar, para

um único projeto, entre US$ 5 a 20 milhões.

Banco de Desenvolvimento da China

(CDB)

- Segundo maior emissor da China,

com crédito quase soberano;

- Elevados recursos;

- O CDB é o maior banco

cooperativo de investimento e

financiamento estrangeiro, com

uma perspetiva estratégica global

e uma estrutura internacional


78

4. Guia de procurement


79

4.Guia de procurement

4.1. Enquadramento

Conforme atrás se indicou, os montantes de APD podem constituir importantes oportunidades de negócio

e uma porta aberta à internacionalização das empresas, quer seja através da criação de condições

financeiras mais favoráveis às entidades que pretendam investir nos países em desenvolvimento, quer

seja através dos concursos internacionais promovidos pelas entidades beneficiárias.

Concursos internacionais que, conforme se indicou, deverão

obedecer a rigorosas regras de contratação/procurement e

de transparência e que poderão constituir importantes

oportunidades.

Compreender as regras e diretivas de contratação e o

processo de apresentação de propostas é um dos maiores

desafios com que se deparam as empresas.

Nesse sentido, a diferença nos procedimentos de contratação

tem sido apontada pelo Banco Mundial como um dos

principais obstáculos a uma maior participação de empresas

nos processos de aquisição promovidos pelas entidades

multilaterais financeiras.

Para ultrapassar esta dificuldade foi criado em 1999, pelo

Banco Mundial, o “Fórum para a Harmonização das

Aquisições” com o objetivo de padronizar as aquisições dos

BMD, das IFIs e dos demais parceiros fundamentais para o

desenvolvimento.

A harmonização dos princípios e orientações base para os

contratos promovidos pelos BMD resultou num conjunto de

modelos de contratação, desenvolvidos pelo Banco

Mundial17

, para serem utilizados pelas entidades beneficiárias

nos processos de aquisição de bens, obras, pequenas obras,

de projetos de conceção e construção, e a pedido do

consultor para apresentação de propostas.

Para além do desenvolvimento de modelos comuns de

contratação, que sirvam de base aos procedimentos

aquisitivos, os BMD estão, a desenvolver plataformas

eletrónicas de contratação facilitando o acesso às peças do

procedimento e aos respetivos anúncios.

São cinco os diferentes tipos de procedimentos aquisitivos

propostos pelo Banco Mundial e que servem de referência

aos demais BMD, diferenciados consoante o respetivo

procedimento de aquisição respeita a:

17

Banco Mundial, índice de documentação, http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/PROJECTS/PROCUREMENT/0,,contentMDK:20062006~menuPK:84284~pagePK:84269~piPK:60001558~theSitePK:84266,00.html

Momentos essenciais:

Passo 1: Conhecer e identificar os

diferentes tipos de oportunidades

existentes.

Passo 2: Conhecer a instituição e

obter informação sobre a sua

estratégia e orientação.

Passo 3: Seleção dos países e setores

onde pode concentrar os esforços.

Passo 4: Analisar procedimentos em

que pode participar e verificar os

requisitos típicos solicitados em termos

de experiência e conhecimento do

mercado e as empresas concorrentes

vencedoras.

Passo 5: Caso não preencha os

requisitos típicos, avaliar a

possibilidade de apresentação de

proposta em consórcio/conjunta.

Passo 6: Identificar os projetos e os

especialistas responsáveis de modo a

obter informação direta.

Passo 7: Desenvolver capacidade de

apresentação de proposta, em língua

estrangeira, com a informação e todos

os elementos solicitados e a

capacidade de análise de risco do

projeto.

http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/PROJECTS/PROCUREMENT/0,,contentMDK:20062006~menuPK:84284~pagePK:84269~piPK:60001558~theSitePK:84266,00.html

http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/PROJECTS/PROCUREMENT/0,,contentMDK:20062006~menuPK:84284~pagePK:84269~piPK:60001558~theSitePK:84266,00.html


80

Consultoria;

Documento de Pré-Qualificação;

Contratação de obras;

Aquisição de pequenas obras;

Aquisição de Bens.

Estas oportunidades resultam da relação e do cumprimento dos objetivos fixados entre a entidade

doadora e o país beneficiário durante o período que comummente se designa por ciclo do projeto.

O ciclo do projeto

Fundamental para o processo de procura de oportunidades de contratos financiados é o conhecimento do

ciclo do projeto, conforme podemos verificar na análise realizada no ponto 2.7.

O ciclo do projeto é um conceito que está originalmente ligado aos projetos do Banco Mundial e que,

conforme se viu atrás, permite uma compreensão abrangente das várias oportunidades que poderão

surgir para as empresas durante as várias fases de relação entre a entidade financiadora da APD e o país

beneficiário.

Analisar-se-á de seguida, de forma detalhada, cada uma das componentes que deverão ser consideradas

pelas empresas ao decidirem concorrer aos respetivos procedimentos de aquisição.

4.2. Identificação de Oportunidades

A busca estratégica de contratos em projetos atuais e futuros e propostas relacionados financiados por

agências internacionais de desenvolvimento bilateral implica uma identificação sistemática de projetos e

propostas nos seus países e sectores de interesse, oportunidades nesses projetos de qualificação, e

acompanhá-los numa base contínua.

Há uma crescente variedade de fontes de informação e bases de dados, a maioria online, de

oportunidades de licitação de contratos relacionados com projetos que resultam de IFM, bem como para

outras instituições de desenvolvimento multilaterais e bilaterais.

Existem inúmeras fontes de informação sobre os projetos dos BMD e de "pipelines" de outras entidades

de APD, e uma crescente variedade de métodos para controlar, desenvolver e obter informações

adicionais sobre os projetos-alvo.

O processo em curso de investigação, identificação, qualificação e acompanhamento de oportunidades

internacionais de contrato no mercado de desenvolvimento é muito facilitada pela variedade de fontes on-

line de Projetos e Informação Pública.

Para as entidades que pretendam pesquisar e identificar oportunidades no mercado internacional para o

desenvolvimento é essencial a consulta das diferentes fontes de informação de projetos e de pedidos de

propostas.


81

Tabela 8 - Caracterização e roteiro com identificação de endereços eletrónicos de oportunidades de negócio

Instituições Procurement Acesso livre Descrição

Banco Mundial, BAsD,, AusAID, BOAD - West African Development Bank, EBRD, Banco Interamericano de Desenvolvimento e outros

UN DevBusiness

http://www.devbusiness.com/

Não

Subscrição anual

550US$

Até há pouco tempo, a fonte mais abrangente era o serviço online oficial da ONU, Business Development da ONU, que contém listagens

pesquisáveis de projetos de uma grande maioria de BMD, bem como os anúncios de Avisos Gerais de Licitação (General Procurement Notice - GPN) e Avisos Específicos de Licitação (Specific Porcurement Notice - SPN), que constituem os anúncios públicos formais e pedidos de manifestação de interesse e/ou propostas.

Banco Mundial, o Banco Africano de Desenvolvimento, o BAsD, Europe Aid, BERD, BEI, os EM da UE e outros

DgMarket

http://licitacoes.dgmarket.com/

Não

Subscrição anual

550US$

Fonte fundamental para a divulgação dos projetos e concursos é o mercado online Development Gateway Market (dgMarket),que fornece informações sobre o BMD, IFM, doadores bilaterais e propostas financiadas pelo governo.

Todas as Instituições Europeias, incluindo financeiras BEI, BERD

TED EU

http://ted.europa.eu/TED/main/Home

Page.do

Sim

TED (Tenders Electronic Daily) é uma versão online do "Suplemento do Jornal Oficial da UE"

dedicado aos concursos públicos europeus. É orientada para o mercado comunitário da UE e apresenta os pedidos de propostas das instituições europeias e dos EM.

É uma ferramenta privada agregadora de oportunidades de cerca 200 entidades

Devex

https://www.devex

.com/en/

Não

Permite inscrição gratuita com

conteúdo e alertas

Subscrição anual US$ 758

É uma fonte online agregadora, de uma entidade

privada que permite a visualização das oportunidades bem como a identificação das entidades promotoras. Permite a identificação de projetos que se encontram em análise ou que foram recentemente aprovados e que poderão resultar em oportunidades futuras.

É uma ferramenta de oportunidades criada pelo Centro de Informação Europeia Jacques Delors

Oportunidades de negócio

Países Língua Oficial

Portuguesa

http://dossiers.eurocid.pt/lusofonia

Sim

É uma importante fonte online que agrega

oportunidades das instituições europeias nos Países de Língua Portuguesa que agrega as oportunidades da UE e inclui as oportunidades que resultam das delegações locais da UE nos países de língua portuguesa e que não aparecem no TED por serem anúncios de valor inferior a € 60.000. Procuram igualmente publicitar concursos de entidades europeias que são unicamente publicitados em jornais locais dos PLP, com exceção do Brasil e Portugal.

É uma ferramenta de divulgação de oportunidades das agências de desenvolvimento bilaterais

OCDE

Untied official Development Assistance

http://www.oecd.org/dac/

Sim

Tem poucas funcionalidades de divulgação de oportunidades e de projetos que se encontram em avaliação e que poderão resultar em futuros pedidos de propostas.





http://ted.europa.eu/TED/main/HomePage.do



https://www.devex.com/en/

https://www.devex.com/en/


82

Notas:

Às instituições beneficiárias de APD também é exigida, em algumas situações, a publicação de anúncios de aquisição e de avisos específicos de licitação em jornais locais e em alguns casos revistas internacionais;

O acesso livre consiste na possibilidade das empresas ou interessados em poderem recolher a informação integral do respetivo site. Há sites que só permitem obter informação parcial da oportunidade;

O acesso e a inscrição no site não permite, regra geral, uma interoperabilidade com a entidade promotora tendo a entidade interessada que solicitar diretamente os Termos de Referência à entidade promotora;

A informação recolhida resulta das indicações e de testes realizados nas respetivas plataformas informáticas à data da realização do guia.

Conhecer a estratégia de APD das diferentes entidades e os setores que apoiam permite opções

estratégicas que se irão refletir num melhor foco e dispêndio de tempo e recursos no esforço de

identificação das principais fontes de propostas.

Algumas recomendações que poderão permitir uma identificação mais eficaz de oportunidades:

Escolher um país de pesquisa por projetos em avaliação e por projetos em fase de

implementação. Dá assim um primeiro passo para estabelecer uma lista inicial de todos os

projetos de potencial interesse.

Isolar projetos com temas ou componentes pertinentes. As descrições de projetos normalmente

indicam o principal setor e áreas funcionais. Tenha em consideração, no entanto, que os projetos

em avaliação ainda se encontram numa fase de estágio e as descrições podem ser vagas.

Identificar os principais contatos. Estes estão disponíveis em cada descrição do projeto e/ou

documentos de projeto, e procure obter informação adicional diretamente junto das entidades

promotoras ou indiretamente através da delegação da Agência para o Investimento e Comércio

Externo de Portugal (AICEP) ou da delegação da UE.

Analisar os documentos do projeto. Em muitas descrições dos projetos será indicado um link para

documentos do projeto. As empresas devem rever as secções relevantes desses documentos

para encontrar informação mais detalhada (tempo, orçamentos, entre outros) sobre os

componentes pertinentes. Tenha em consideração que quanto mais avançado estiver o projeto na

estratégia de apoio da entidade doadora, mais informações estarão disponíveis nos documentos

do projeto.

Procurar informação adicional. Quanto mais souber sobre as prioridades do país e sobre os

objetivos da entidade doadora mais fácil será adequar a proposta e ganhar o concurso.

Além das fontes de oportunidades indicadas, que agregam milhares de propostas de centenas de

entidades, regra geral, as entidades também publicam nos seus próprios sites as propostas e indicam as

respetivas regras de contratação, conforme anteriormente indicado no capítulo de caracterização das

entidades de APD.

Este esforço poderá ser igualmente direcionado para alertas que algumas entidades publicam de futuros

projetos que se encontram em análise e que poderão resultar em oportunidades para as empresas.

Apesar de nem todas as entidades publicitarem os projetos em análise, ainda assim há várias entidades

que procedem à referida publicação nos seus sites e que constam também das fontes atrás indicadas.

A informação obtida a partir destas fontes é apenas uma parte do processo. Proceder à identificação de

projetos nas fases iniciais, acompanhar o seu desenvolvimento, as suas perspetivas de qualificação e de

licitação implica também informações informais e recolha de informação junto dos agentes e funcionários

da respetiva agência de desenvolvimento, e de outras entidades-chave.

É importante procurar informação sobre futuros projetos diretamente junto dos representantes das

entidades que se encontram nos países beneficiários de APD ou nas delegações destas entidades que


83

gerem os projetos regionais. Um encontro de apresentação da empresa e de obtenção de informação

poderá ser um importante instrumento para a definição da estratégia a adotar.

4.3. Elementos de propostas

É igualmente importante ter uma conhecimento completo das Guidelines de aquisições dos Bancos

Multilaterais de Desenvolvimento e outras agências internacionais que constituem essencialmente as

"regras do jogo" para a licitação.

Os contratos de serviços de maior valor são adjudicados após um concurso internacional designado por

“international competetive bidding”, composto, regra geral, por um processo de dois estágios de pré-

qualificação seguido de um momento de avaliação das propostas apresentadas pelas empresas que

fazem parte da lista de empresas/consórcios qualificados.

Conforme anteriormente indicado, o primeiro passo que as empresas deverão adotar é determinar as

fontes de rastreio das oportunidades e avisos on-line.

Dado que as notificações são publicadas diariamente, é aconselhável verificar se há avisos nas áreas de

interesse pelo menos 2-3 vezes por semana.

A apresentação de proposta deve ser complementada, quando possível por um processo prévio

devidamente adequado de apresentação da empresa e da sua capacidade técnica. Deve ter-se em

atenção que há processos de aquisição em que está vedado o diálogo entre a entidade promotora e a

entidade concorrente de forma a assegurar a correta transparência do procedimento.

Tipo de anúncio de

procurement

Documentos a

apresentar

Elementos da proposta

General Procurement Notice

(GPN)

Aviso geral de licitação

General Letter of

Interest

Carta a manifestar

interesse

Apesar de não ser um requisito obrigatório é

recomendável que se remeta uma “Carta de Interesse”

com os seguintes requisitos:

Breve carta de uma ou duas páginas;

Expressa o interesse no projeto e apresenta a

empresa/consórcio;

Solicitar que seja informado de quaisquer

esclarecimentos ou informação relativa ao projeto;

Material promocional da empresa, como folhetos ou

brochuras da sua atividade ou projetos.

Antes de decidir avançar com uma proposta a empresa deverá fazer uma avaliação cuidada do meios

necessários alocar ao projeto e dos recursos necessários à sua execução, bem como, caso entendam que terão

de subcontratar parte do projeto, avaliar se o mesmo é possível nos Termos de Referência (Terms of Reference –

ToR).

Muitas vezes, atendendo à complexidade do projeto, é necessária a criação de um consórcio ou do meio legal

próprio que permita a apresentação de uma proposta conjunta que reúna todos os elementos solicitados nos

ToR.

Dado que o prazo mais comum estipulado para a apresentação de propostas é de 30 dias, quanto mais cedo as

entidades identificarem a oportunidade, mais rapidamente conseguirão preparar toda a documentação e todos os

elementos que a proposta poderá necessitar.

Specific

Procurement Notice (SPN)

Request for Expression of

Interest

Expression of

interest (EoIs)

Os elementos obrigatórios a apresentar vêm indicados

na documentação da expressão de interesse como

Termos de Referência (Terms of Reference – ToR), que

deverão ser solicitados à entidade promotora do projeto

(entidade adjudicatária). Regra geral os elementos são:

Carta de apresentação;


84


Expressão de Interesse

Expressão de

interesse

Manifestação de interesse e conhecimento do

projeto e questões associadas à sua

implementação;

Identificação das vantagens da empresa

concorrente e porque deverá ser qualificada para a

lista restrita;

Intenção de incorporar na equipa peritos locais ou

referenciados (quando exigido ou como mais-valia

competitiva);

Solicitação para passar à lista restrita;

Declaração de pré-qualificação;

Descrição da empresa e biografia dos elementos

da equipa e Curricula Vitae, quando exigidos. Ter

em consideração os CV solicitados e a sua

valorização em termos de avaliação da proposta.

CV com indicação, entre outros elementos, da

experiência relevante para o objeto da proposta e

grau de conhecimento dos idiomas exigidos, bem

como assinatura a atestar da veracidade dos dados

indicados;

Deverá ser dada particular atenção aos Currícula

Vitae e à experiência dos Key Personnel e do

Team Leader;

A capacidade técnica da empresa deve ser

cuidadosamente sublinhada e justificada;

Experiência relevante em projetos semelhantes. A

experiência deverá ser apresentada de acordo com

o modelo e requisitos que permitam a avaliação e

valorização da proposta no âmbito do projeto.

Exemplo: Nome do projeto, valor aproximado do

contrato, duração do projeto, número de elementos

da equipa, data do projeto, nome dos elementos

que participaram no projeto, breve descrição do

projeto, assegurando devidamente questões de

eventual confidencialidade / divulgação de dados

de projetos anteriores;

Indicação e demonstração da capacidade

financeira para a execução do projeto de acordo

com o modelo definido pela entidade promotora;

Documentos comprovativos da capacidade

financeira, devidamente legalizados (quando

exigido), nomeadamente tradução devidamente

apostilhada do Balanço e Relatório e Contas e da

Demonstração de Resultados ou o Relatório da

Dun&Bradstreet 18

(quando exigidos), certificado do

registo comercial, certidão de inexistência de

dívidas à Segurança Social e à Administração

Tributária (quando exigido);

Preparação das declarações exigidas (por vezes é

solicitada a declaração unilateral de inexistência de

trabalho infantil, de condenação por práticas de

tráfico de armas, bem como outras declarações

que asseguram a honorabilidade da entidade

concorrente);

18

Disponibilza informação de marketing, económica, financeira sobre empresas nacionais e internacionais.


85

Indicação de sites, brochuras, estudos ou outros

documentos promocionais dos trabalhos realizados

que valorizem a experiência e a proposta;

Durante a preparação da EOIs, as empresas

devem pesquisar todos os documentos do projeto

disponíveis nos sites das agências de

financiamento para a informação contextual bem

como possíveis indicações de orçamento. Quando

possível, antes da submissão formal de uma

manifestação de interesse, as empresas devem

considerar visitar a agência promotora e identificar

um parceiro local;

Em caso de apresentação conjunta ou consórcio,

deverão avaliar a documentação legal que deverão

apresentar em conjunto bem como as regras locais

do consórcio ou de associação conjunta.

Critérios essenciais

da avaliação na

fase de pré-

qualificação

Preenchimento de todos os requisitos formais;

Qualificações da empresa (ou do consórcio);

Experiência anterior em projetos semelhantes;

Experiência anterior no país onde o projeto se irá

desenvolver ou países com características

semelhantes;

Grau de conhecimento dos idiomas exigidos;

A integração de agentes locais na execução do

projeto (quando solicitado como fator preferencial ou

exigido).

Caso as empresas consigam a sua qualificação passam a configurar numa lista restrita seguindo-se uma fase de

apresentação formal de propostas. A fase de apresentação de propostas corresponderá, em algumas situações, a

uma segunda fase de um processo de qualificação, noutros casos, corresponderá a um processo autónomo e direto

de contração sem fase de pré-qualificação.

Request for Formal Proposals

(RFP)

Pedido Formal de Proposta

Regra geral dirigido só a

empresas pré-qualificadas que

façam parte da lista restrita após

a apresentação da expressão de

interesse e, ocasionalmente,

através de anúncios gerais ao

público

Elementos a

receber pelas

entidades

qualificadas das

entidades

promotoras

Quando a empresa se qualificar será notificada pela

entidade promotora, por e-mail ou por correio, dos

seguintes elementos:

Carta convite (letter of invitation);

Lista de todas as empresas/consórcios qualificados;

Indicação do critério de adjudicação da proposta, se

através da proposta com o preço mais baixo (Quality

Cost Based Selection) ou da proposta

economicamente mais vantajosa (Quality Based

Selection), ou outra;

Ficha de elementos/dados;

Estimativa do n.º de pessoas /mês por tarefa a

realizar;

Critério de avaliação;

Formato exigido na proposta (varia consoante a

entidade promotora);

ToR detalhados com descrição pormenorizada do

âmbito e tempo de execução;

Proposta de contrato;

Proposta técnica e

financeira

detalhada

Com base nos elementos remetidos e nos ToR

detalhados, proceder à análise da concorrência, margem,

custo, risco e decidir "ir " ou "não ir".

Criação de uma tabela de controlo dos elementos a


86

entregar e dos prazos de entrega prazo da proposta,

dos pedidos de esclarecimentos e de apresentação de

erros e omissões (quando permitido);

Preparação de um orçamento realista para todos os

elementos da equipa para a execução do projeto:

custos com a equipa pelo período total de execução

do projeto, entre outros, custos de estadia,

deslocação e seguros;

Avaliar o custo da garantia bancária (quando exigida);

Proceder a uma avaliação dos custos de oportunidade

e de alocação da equipa ao projeto;

Obter mais elementos sobre o projeto e proceder à

sua cuidadosa avaliação (avaliação semelhante à

realizada anteriormente no momento de apresentação

da Manifestação de Interesse mas agora em função

dos elementos adicionais com os novos elementos

remetidos pela entidade promotora);

Confirmação da disponibilidade da equipa do projeto e

garantir o recrutamento (quando possível) dos

elementos ou parceiros indicados que não façam

parte da estrutura da empresa, bem como dos

fornecedores externos necessários à sua execução;

Proceder à indicação na proposta de tarefas e

responsabilidades dos elementos da equipa em

resposta aos ToR;

Proceder à adequação dos Curricula Vitae às

especificações indicadas;

Elaboração de proposta, tendo particular foco na

metodologia e no plano de trabalho, tendo em

consideração os prazos e os deliverables (reporte de

resultados) exigidos;

Elaboração da proposta técnica e revisão com os

parceiros (quando existam);

Preparação da proposta financeira, tendo em

consideração as especificações indicadas nos Termos

de Referência (muitas vezes é solicitada a indicação

desagregada dos valores por fase do projeto e dos

custos por elemento da equipa);

Confirmar a moeda em que deverá ser apresentada a

proposta financeira e avaliar o risco de câmbio;

Assegurar a preparação de todas as declarações

exigidas;

Assegurar a produção e entrega do número

necessário de cópias no formato exigido, antes do

prazo final.

Avaliações das propostas

Após a entrega da proposta, as entidades promotoras do projeto irão avaliar formalmente as propostas técnicas,

utilizando os critérios definidos no Pedido Formal de Proposta (RFP) e as respetivas grelhas de avaliação.

Tipicamente, os critérios de avaliação utilizados e a sua ponderação relativa podem ser aproximadamente os

seguintes:

Qualificações / experiência individual de cada um dos membros da equipa (CV) 40pts

Abordagem e metodologia 40pts


87

Grau de conhecimento dos idiomas exigidos 10 pts

Utilização de consultores locais 10 pts

É comum que estes critérios considerem subcritérios de avaliação.

Negociação do contrato

Quando permitida, a negociação do contrato é geralmente um processo simples com base em modelos de contratos

pré-existentes que variam consoante a natureza do seu objeto.

As empresas devem focar as negociações do contrato num calendário realista para as entregas (deliverables)

propostas, condições justas de pagamento e um cronograma adequado de forma a garantir clareza quanto às

expectativas para os resultados. Deverá também ser dada atenção à possibilidade, quando exista, de incluir no

contrato honorários adicionais para a continuação e acompanhamento de serviços.

A ter em consideração – Checklist de requisitos

Na apresentação das propostas há que ter em conta um conjunto de requisitos eliminatórios:

Apresentação das propostas fora de prazo ou sem a apresentação exigida (exemplo, separação da proposta

técnica e da proposta financeira);

O prazo de validade das propostas e a respetiva declaração de aceitação, quando exigida;

Os documentos requeridos nos Termos de Referência;

Apresentar os ToR;

Obrigatoriedade de apresentar a declaração de conflitos de interesse;

Respeitar a proporção de consultores locais-internacionais mencionada nos Termos de Referência;

Clareza na exposição da proposta, da sequência lógica da apresentação e o âmbito e qualidade da metodologia

proposta;

Dar particular atenção à necessidade, em alguns casos, dos consultores referenciados deverem ser da

nacionalidade de um país acionista do Banco;

Seguir de forma rígida os requisitos quanto à formatação (a título exemplificativo, número máximo de páginas

para os curriculum vitae dos consultores);

Dedicar mais tempo à seleção dos curricula vitae dos consultores do que à metodologia proposta;

Apresentar uma distribuição clara do plano de trabalhos, incluindo para o efeito a respetiva distribuição de tarefas

e planificação;

Apresentar soluções inovadoras mas que respeitem os ToR;

Apresentar a distribuição cronológica das tarefas por consultor;

Atribuir aos consultores com maior experiência aquelas posições com maior peso na avaliação, tendo em

consideração que, na atribuição da nota final, os peritos principais e, sobretudo, o líder da equipa apresentam

uma maior ponderação na nota final;

No caso de associações entre várias empresas para concorrer à licitação, deverá ter-se em atenção que, regra

geral, todos os parceiros devem respeitar os critérios de elegibilidade e que deve ser anexado à proposta uma

cópia do acordo de distribuição de responsabilidades entre os associados.

A proibição de incluir membros do governo/entidades públicas locais na equipa da proposta técnica da empresa,

quando eliminatória. Há no entanto que distinguir entre membros de entidades públicas locais de membros de

entidades públicas de outros países que possam integrar equipas ou consórcios em alguns concursos;

Quando exigido, não apresentar o Acordo de Consórcio;

A ausência de registo da empresa na base de dados da instituição, em caso de obrigatoriedade;

O tipo, valor e prazo da garantia bancária da proposta que é solicitada, quando aplicável;

O preço dos cadernos de encargos e respetivos portes, quando aplicáveis.

Fonte: Análise PwC suportada por Procurement Guide, WorldBank, 2013; Guia prático: Oportunidades de Negócio, Mercado das Multilaterais, AICEP, 2013; Guia prático de acesso ao mercado das multilaterais financeiras, AICEP, 2013.

Consultoria

O método mais habitual de seleção de propostas a projetos de consultadoria é o denominado “método de

seleção baseado na qualidade e no custo” (MSQC) que, regra geral, assenta em vários momentos

distintos:


88

Inicia-se com EOI;

Passagem à lista reduzida “short-list” da pré-qualificação;

Solicitação de apresentação de proposta “request for proposal”;

Apresentação simultânea, da Propostas técnica e da Proposta financeira (regra geral em cartas

separadas devidamente fechadas/seladas);

Avaliação das propostas técnicas;

Abertura pública das propostas financeiras para aquelas propostas que ultrapassaram a nota

mínima na avaliação da proposta;

Avaliação das propostas financeiras.


89

5. Financiamento direto

às empresas por

entidades que operam na

APD


90

5.Financiamento direto às empresas por

entidades que operam na APD

5.1. Enquadramento

Ao longo dos últimos anos o Banco Mundial tem realizado um vasto conjunto de pesquisas sobre os

principais obstáculos para as empresas, como resulta dos “World Bank Enterprise Surveys from 2006-

1019

”.

Os resultados das pesquisas indicam que os obstáculos principais para as empresas dos países em

desenvolvimento incluem problemas como o acesso ao financiamento, infraestruturas, ambiente de

investimento e qualificação dos trabalhadores.

Estes tipos de obstáculos para as empresas também têm sido relatados noutros tipos de estudos, como o

exame de restrições de ligação para o crescimento da empresa. Por exemplo, a falta de financiamento

tem sido frequentemente identificada como um dos principais entraves à atividade empresarial nos países

em desenvolvimento e um obstáculo ao crescimento das empresas.

Os obstáculos tendem a ter maior impacto nos países mais pobres e para as empresas mais pequenas.

A falta de financiamento pode resultar de uma série de diferentes causas. Problemas no acesso ao

financiamento podem, por exemplo, resultar da falta de capacidade e adequação na preparação de

projetos financiáveis, da falta de competências das PME junto dos bancos, de exigência de garantias

excessivas em virtude da multiplicidade de riscos, da falta de instituições financeiras especializadas,

inexistência de mercados de capitais, fraco setor financeiro em geral, a falta de capital, falta de registos de

garantias e agências de crédito ou sistemas de pagamento inadequadas.

As PME, em particular, sofrem de problemas de dimensão, de falta de informação e de um sistema

financeiro com produtos desadequados às suas necessidades.

19

Inquéritos do Banco Mundial às empresas para o período 2006-2010.


91

5.1.1. As Instituições Financeiras de Desenvolvimento

As IFD são uma categoria mista de entidades que contribuem para a APD que conjuga os interesses dos

países beneficiários da ajuda, com o interesse dos países doadores e das empresas em

internacionalizarem-se.

Estas entidades, não obstante atuarem como fundos de investimento de capital de risco estatal,

relacionam-se diretamente com empresas e têm um mandato dos estados que, regra geral, compõem o

seu capital, para, na avaliação dos projetos que lhes forem apresentados, avaliarem o impacto destes na

promoção e no desenvolvimento dos países beneficiários do investimento, que deverão ser países

beneficiários de APD.

O seu papel na cooperação para o desenvolvimento é investir em negócios sustentáveis e rentáveis nos

países em desenvolvimento. Os investimentos aprovados por estas entidades para o setor privado têm

um duplo objetivo, que é por um lado estimular o desenvolvimento dos países em desenvolvimento e, por

outro lado, contribuir para a sua viabilidade financeira através de projetos sustentáveis.

Os três segmentos do setor privado - grandes empresas, pequenas e médias empresas (PME), e

microempresas, têm diferentes graus de acesso ao financiamento. Regra geral, as grandes empresas

conseguem acesso aos grandes bancos.

Uma das dificuldades com que as PME se deparam resultam das ofertas disponibilizadas pelos bancos

comerciais serem muitas vezes incompatíveis com as suas necessidades. Por exemplo, empréstimos a

taxas de juro elevadas e por prazos curtos, falta de opções de financiamento de longo prazo e capital, em

particular.

Consequentemente, a falta de financiamento orientado para as PME é um forte constrangimento ao seu

crescimento e um dos objetivos principais das IFD que, alinhando com o objetivo de APD, apoiam e

incentivam a sua internacionalização.

As IFD estão na interface entre o setor público e o privado, com uma perspetiva e missão única que lhes

permite ter um papel central na dinamização dos projetos para os países em desenvolvimento, através de:

Fornecimento de produtos financeiros para empresas privadas que não têm acesso suficiente a

fontes privadas de capital.

Disponibilização de conhecimento especializado, através de assistência técnica, essencial para

investimentos efetivos e que permitam:

- Reforçar o desempenho do projeto e o impacto;

- Facilitar a privatização e a partilha de riscos adequada;

- Melhorar a eficácia da gestão ambiental, social e empresarial.

Diminuição do grau de risco do investimento em economias difíceis, facilitando meios de

financiamento adequados ou apoiando na procura de outros investidores.

Mitigação de riscos dos riscos sociais do país, relacionados com o risco de desvalorização do

câmbio da moeda, de quebra de contrato, de expropriação, ou outros eventos não comerciais que

ameaçam as operações da empresa.


92

Mitigação dos riscos de projeto através de due diligence20

e da avaliação que as IFD fazem do

projeto, do investidor e da organização da empresa.

Avaliação e demonstração da viabilidade de soluções privadas em economias de difícil acesso;

Dinamização da rede de contactos de negócios “Networking”, ajudando as empresas a conhecer outras empresas, bancos, IFI e similares. As IFD trabalham em mercados em que o financiamento é escasso mas nos quais projetos devidamente estruturados podem ser rentáveis.

5.1.1. Instituições Financeiras Internacionais de Desenvolvimento

5.1.1.1. A IFC

A IFC é uma instituição que integra o Grupo do Banco Mundial e é a maior instituição de desenvolvimento

global orientada para o apoio ao setor privado nos países em desenvolvimento.

A IFC é uma instituição que conta na sua estrutura acionista com 184 estados soberanos, entre os quais,

Angola, Brasil, Cabo Verde, Guiné-Bissau, Portugal, São Tomé e Príncipe e Timor-Leste.

Financia projetos em mais de 100 países em desenvolvimento ajudando as empresas e instituições

financeiras em mercados emergentes a criar empregos, a gerar receitas tributárias, a melhorar a gestão

corporativa e o desempenho ambiental, além de contribuir para o desenvolvimento da economia das suas

comunidades locais.

A IFC presta serviços em três áreas que se complementam entre si:

i) Serviços de investimento – Através de um conjunto de produtos e serviços financeiros –

incluindo empréstimos, capital, financiamento do comércio, financiamento estruturado

destinados a promover o desenvolvimento nas economias emergentes e ajudar a reduzir a

pobreza;

ii) Serviços de consultoria – Assessoria técnica e estratégica, capacitação e formação;

iii) Gestão de ativos – Mobiliza e gere fundos de terceiros para investimento em mercados em

desenvolvimento e regionais.

20 Due diligence – procedimento de análise à informação da empresa com vista a identificar potenciais riscos / contingências para o investidor / entidade adquirente. Podem ser de natureza fiscal, legal, técnica, etc.


93

Tabela 9 - Quadro dos principais instrumentos de financiamento e caraterísticas da IFC

Instrumentos de

financiamento Características

Empréstimos

Empréstimos de taxa fixa e variável;

Empréstimos em moeda local ou moeda nacional do mutuário;

Maturidade do vencimento até 12 anos (regra geral);

Períodos de carência e vencimento fixados de acordo com as necessidades;

Opera numa base comercial, investe em projetos com fins lucrativos e cobra taxas de

mercado;

As linhas de crédito são, regra geral, orientadas para PME e para setores específicos;

Empréstimos variam entre:

o Novos projetos: 25% do custo total do projeto ou 35% para projetos de valor

reduzido;

o Expansão de investimentos existentes: até 50% do custo do projeto, desde que

não ultrapasse 25% dos seus capitais próprios.

Variam entre US$ 1 milhão e US$ 100 milhões.

A IFC promove e lidera sindicatos de empréstimos, orientado para grandes investimentos,

dividindo entre os credores os mesmos direitos e obrigações (pro rata21

).

Financiamento de capital

Participações em empresas do setor privado e em outras entidades, tais como instituições

financeiras, carteira e fundos de investimentos;

Regra geral mantém investimentos de capital entre 8 a 15 anos;

Entra diretamente com capital ou via fundos de capital privado ficando com participações

minoritárias de valores que variam entre 5% a 20% do capital de um projeto;

Não assume um papel ativo na gestão da empresa;

Investe capital próprio e não aceita garantias governamentais.

Financiamento

estruturado

Garantia parcial de crédito (PCG) - é uma promessa de pagamento atempado do serviço

total da dívida até um valor pré-determinado. Normalmente, a soma que a IFC paga sob a

garantia cobre a dívida dos credores, independentemente do motivo da falta de pagamento.

O valor da garantia pode variar ao longo da vida da operação;

“Single asset risk share” – Semelhante ao anterior mas com intervenção de um credor que

garante o crédito;

“Portfolio Risk sharing Facilities - Permite que um cliente venda uma parte do risco

associado a um conjunto de ativos. Os ativos normalmente permanecem no balanço do

cliente e a transferência de risco decorre de uma garantia parcial emitida pelo IFC;

Securitizações - Estruturas de securitização são as mais adequadas para uma empresa que

procure obter financiamento mas é incapaz de obter o financiamento necessário para o

investimento desejado por causa do risco do seu passivo financeiro.

Produtos de gestão de

risco

Dispõe de produtos de cobertura de risco para clientes em mercados emergentes;

Permite às empresas do setor privado melhorar sua rentabilidade nos mercados

emergentes, ao disponibilizar produtos de cobertura de risco cambial, das taxas de juro ou

de exposição dos preços das commodities;

Preenche a lacuna de crédito entre os seus clientes e o mercado, disponibilizando-lhes o

acesso a crédito nos países em que, devido ao risco de crédito dos país, a banca comercial

não disponibiliza este tipo de produto;

Atua geralmente nos mercados emergentes como um intermediário entre o mercado e as

empresas privadas.

21

Pro rata - proporcionalmente


94

Instrumentos de

financiamento Características

Financiamento em

moeda nacional

Disponibiliza financiamento de dívida em moeda local através de três produtos:

Empréstimos da IFC em moeda local;

Swaps de gestão de risco, que permitem aos clientes cobrirem riscos de câmbio;

Operações de finanças estruturadas que permitem que os clientes recebam

empréstimos em moeda local a partir de outras fontes.

Fonte: International Finance Corporation, 2013

Qualificar um projeto para obter financiamento:

Há um conjunto de requisitos cumulativos que devem ser observados para que um projeto possa

qualificar-se para o financiamento da IFC, nomeadamente:

Localizar-se num país em desenvolvimento que seja membro da IFC;

Pertencer ao setor privado;

Ser financeiramente sólido;

Ter boas perspetivas de rentabilidade;

Beneficiar a economia local;

Ser ambiental e socialmente equilibrado, atendendo aos padrões sociais e ambientais da IFC,

bem como aos padrões do país anfitrião.

A IFC não concede empréstimos diretamente às micro, PMEs ou a empresários individuais. Com efeito,

muitos dos seus clientes de investimento são intermediários financeiros que concedem empréstimos a

empresas menores. A IFC pode conceder diretamente empréstimos a grandes empresas.

Na CPLP o IFC tem financiado projetos em 4 países: Angola, Brasil, Cabo Verde, e Moçambique. O país

que teve mais projetos aprovados e maior volume de financiamento entre 2012 e 2013 é o Brasil.

5.1.1.1.1. Programas específicos da IFC – O Global Trade Finance Program

A IFC tem vários programas de apoio, entre os quais se destacam o Global Trade Finance Program.

Global Trade Finance Program22

O Global Trade Finance Program (GTFP) é um programa da IFC, no montante de US$ 5 mil milhões, que

visa aumentar e complementar a capacidade dos bancos de disponibilizarem Trade Finance

(financiamento ao comércio) através da mitigação de riscos em novos mercados onde as linhas de crédito

podem ser limitadas.

22

Fonte: IFC

http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/multilingual_ext_content/ifc_external_corporate_site/home_pt/organization/member_countries

http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/ifc+sustainability/home

http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/ifc+sustainability/home


95

O GTFP disponibiliza aos bancos locais garantias parciais ou totais para cobertura do risco de pagamento

dos bancos sobre as transações comerciais com os mercados emergentes. Estas garantias destinam-se a

cobrir expressamente transações comerciais e aplicam-se a:

créditos documentários23

;

livranças e letras expressamente relacionadas com as trocas comerciais;

bid24

e performance bonds25

;

garantias de pagamento antecipado;

crédito de fornecedores para a importação de bens de investimento.

Estas garantias poderão ser prestadas relativamente a todas as transações comerciais do setor privado

que cumpram os requisitos de elegibilidade da IFC. Poderão ser disponibilizados incentivos de preços ou

serem aplicáveis prazos mais longos no caso de equipamentos e de projetos que tenham definido

claramente benefícios em termos de alterações climáticas nos termos da Climate Smart Trade initiatives

da IFC, ou que apoiem a sustentabilidade de cadeias de valor mundiais com Sustainable Shipment Letter

of Credit (iniciativa resultante de uma parceria entre a IFC e a Banking Environment Initiative26

.

Adicionalmente a IFC disponibiliza fundos aos bancos para exportações de curto prazo em pré-

financiamento.

O programa combina um alcance mundial com a máxima flexibilidade para apoiar negócios de

financiamento ao comércio:

através da disponibilização de soluções comerciais através de uma rede mundial de bancos

participantes;

cobrindo um grande número de grandes e pequenas transações em países de difícil acesso ao

crédito;

utilizando master agreements (acordos-quadro), que melhoram a capacidade de resposta;

através de uma unidade de financiamento ao comércio para responder às necessidades do

negócio;

disponibilizando um tarifário comercial sem comissão de reserva / autorização;

apoiando todas as transações comerciais do setor provado que cumpram os requisitos da IFC;

cobrindo até 100% do valor da transação;

disponibilizando prazos até 3 anos para apoiar a importação de bens de investimento.

Vantagens para os bancos

i) Para os bancos emitentes:

O GTFP apoia os bancos emitentes ao:

disponibilizar acesso à rede mundial de bancos confirmadores;

facilitar as transações através de linhas de crédito dedicadas;

promover o financiamento competitivo e serviços com maior capacidade de resposta;

reduzir as necessidades de garantias em dinheiro;

disponibilizar assistência técnica;

23

Crédito documentário – consiste no compromisso de pagamento pelo banco / instituição financeira contra a apresentação, pelo beneficiário, dos documentos exigidos (confirmação dos termos das cartas de crédito). 24

Bid bonds – “cauções de apresentação de propostas a concursos públicos e privados” (COSEC). 25

Performance bonds – “cauções de boa execução das obrigações contratuais” (COSEC). 26

Iniciativa através da qual um grupo de bancos trabalha com os seus clientes para canalizar capital para o desenvolvimento económico ambiental e socialmente sustentável, para desenvolverem uma nova solução de financiamento para expandir o comércio mundial de commodities de fonte sustentável, e para estimular o desenvolvimento de cadeias de abastecimento globais sustentáveis.


96

disponibilizar a oportunidade de estabelecer uma relação com a IFC e com os bancos correspondentes.

ii) Para os bancos confirmadores:

Para os bancos confirmadores o GTFP:

aumenta a cobertura geográfica do financiamento às exportações;

disponibiliza cobertura de risco para transações comerciais complexas;

disponibiliza condições competitivas para clientes (exportadores) que façam negócios em

mercados emergentes;

estabelece relações entre bancos correspondentes e novas instituições, com risco baixo.

Pedido de financiamento e elementos essenciais para apresentação de projeto:

Não há um formulário padrão ou standard para o pedido de financiamento à IFC, como aliás é comum

entre as instituições financeiras para o desenvolvimento.

As propostas podem ser apresentadas aos departamentos setoriais/da indústria, nos departamentos

regionais, incluindo o escritório regional da IFC em Moçambique (em Maputo, que presta ainda apoio a

Angola), na sede da IFC em Washington, D.C., ou na representação regional do Banco Mundial mais

próxima ao local do projeto.

Identificar os elementos que serão solicitados com o pedido de financiamento, conhecer alguns exemplos

práticos dos investimentos aprovados e quais os fatores que contribuíram para essa aprovação são

fatores importantes para a construção do modelo de financiamento.

Os projetos financiados pela IFC são orientados para grandes empresas mas conhecer antecipadamente

onde os investimentos vão ocorrer e de que forma as PME poderão beneficiar desse investimento

constituem oportunidades a analisar.

No âmbito do pedido de financiamento à IFC deve ser entregue informação detalhada sobre o projeto, nos

seguintes termos:

http://www1.ifc.org/wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_external_corporate_site/about+ifc/sectors

http://www1.ifc.org/wps/wcm/connect/region__ext_content/regions/regions/regions+landing+page

http://www1.ifc.org/wps/wcm/connect/region__ext_content/regions/regions/regions+landing+page


97

Breve apresentação do projeto

• Sumário executivo do projeto

Promotor do projeto (empresa), gestão e assistência técnica

• Histórico e atividades comerciais dos promotores, inclusive informação financeira;

• Gestão do projeto, nomes e currícula vitae dos gestores.

• Descrição técnica e de assistência (gestão, produção, marketing, finanças, etc.).

Estratégia de vendas

• Orientação básica de mercado: local, nacional, regional ou de exportação;

• Volumes de produção projetados, preços unitários, objetivos de venda e quota de mercado do projeto;

• Consumidores potenciais dos produtos e canais de distribuição a serem usados;

• Fontes atuais de fornecimento de produtos;

• Futura concorrência e possibilidade de que o mercado esteja satisfeito com produtos substitutos;

• Proteção tarifária ou restrições a importações que afetem os produtos;

• Fatores críticos que determinam o potencial do mercado.

Viabilidade técnica, força de trabalho, recursos de matéria-prima e meio ambiente.

• Breve descrição do processo de fabricação;

• Comentários sobre complexidades técnicas especiais e necessidade de know-how e aptidões especiais.

• Possíveis fornecedores de equipamento;.

• Disponibilidade de mão-de-obra e de instalações de infra-estruturas (transporte e comunicações, energia, água, etc.);

• Discriminação dos custos operacionais do projeto em categorias principais de despesas;

• Fonte, custo e qualidade do fornecimento de matéria-prima e relações com as indústrias de apoio;

• Restrições às importações sobre as matérias-primas requeridas;

• Quando aplicável, local proposto para a fábrica com relação dos fornecedores, mercados, infra-estrutura e mão-de-obra;

• Quando aplicável, área proposta para a fábrica em comparação com as de outras fábricas conhecidas;

• Questões ambientais potenciais e como são abordadas.

Requisitos de investimento, financiamento de projetos e retornos

• Estimativa do custo total do projeto, discriminado por terreno, construção, equipamento básico e ativo circulante, indicando o componente de financiamento em moeda local e em moeda internacional;

• Demonstrações financeiras pro-forma, informação sobre lucratividade e retorno do investimento;

• Fatores críticos que determinam a rentabilidade.

Apoio governamental

• O projeto no contexto do programa governamental de desenvolvimento e investimento económico;

• Incentivos governamentais específicos e apoios disponíveis para o projeto;

• Contribuição prevista do projeto para o desenvolvimento económico;

• Descrição das regulamentações governamentais sobre controlos de câmbio e condições de entrada e repatriação de capital.

Cronograma para a preparação e conclusão do projeto

Gráfico 15 Guia para solicitar financiamento junto do IFC.


98

Exemplos de financiamentos da IFC a projetos na CPLP:

Angola - Secil

O IFC anunciou em 2008 a disponibilização de um

empréstimo de US$ 30 milhões à Secil para a construção

de uma fábrica de cimento no Lobito.

O custo total estimado do projecto foi de US$ 130

milhões e o montante e natureza do financiamento

disponibilizado pelo IFC consistiu num empréstimo com

uma maturidade a 10 anos.

Dos elementos tornados públicos de que determinaram a

aprovação do financiamento destacamos:

- Contribuição para a melhoria do ambiente económico:

“Produtos de cimento de alta qualidade para a

comunidade local que vão ajudar a sustentar a indústria

da construção civil local, desenvolver empreendimentos

comerciais , aumentar a oferta de habitação e acelerar o

processo de reconstrução e rejuvenescimento da região.

Isso permitirá ao Lobito tirar maior proveito de algumas

das suas vantagens naturais como um hub potencial

comercial na região sul de Angola.”

- Criação de emprego:

“O projeto vai criar novos postos de trabalho, direta e

indiretamente, por meio da criação de 130 novos postos

de trabalho e a criação de novas oportunidades de

emprego indireto (principalmente em transporte e outras

indústrias relacionadas). As oportunidades de emprego

direto vão criar uma força de trabalho especializada.”

- Melhoria da prevenção de incêndios:

“A adesão às políticas de prevenção de incêndios do IFC

vai permitir melhorar as práticas do grupo e,

consequentemente, melhorar a segurança para os

trabalhadores da fábrica, e por efeito de arrastamento,

para outros projetos de desenvolvimento em larga escala

em Angola.”

Fonte: IFC, Summary of Proposed Investment, Angola, 2008

Moçambique – P&O Maritime

O IFC anunciou em 2013 a disponibilização de um

financiamento de US$ 5,75 milhões para a aquisição de

quatro navios recém-construídos, 2 rebocadores, um

barco-piloto e um barco-amarração para P&O Maritime

FZE, Emirados Árabes Unidos.

O custo do projeto está estimado em US$ 18,3 milhões.

O empréstimo será garantido pelo P&O Maputo.

Os novos navios serão implantados no Porto de Maputo

onde a P&O celebrou um contrato de 10 anos com a

Companhia de Desenvolvimento do Porto de Maputo

(CDPM) para fornecer serviços marítimos em regime de

exclusividade.

Dos elementos tornados públicos de que determinaram a

aprovação do financiamento destacamos:

“Apoiar o desenvolvimento das operações do Porto de

Maputo, com a aquisição de novos ativos e formação

adequada.”

“Aumentar o apoio em termos de eficiência num

importante porto de tráfego congestionado para

Moçambique, Botswana, Zimbabwe, Suazilândia e África

do Sul.”

“Ajudar a P&O Maritime desenvolver as suas operações

em Moçambique usando a alavancagem razoável.”

“Incentivar o investimento privado em Moçambique.”

A IFC estima que o projeto tenha os seguintes impactos

externos:

“Promover a participação de investimentos de uma base

mais ampla de credores comerciais

- Orientar a P&O na implementação local de uma política

ambiental e social adequada.

Fonte: IFC, Summary of Proposed Investment, Moçambique, 2013


99

Brasil - Minerva

Aprovado em 2013, o projeto de financiamento para a

Minerva SA (Minerva), a terceira maior transformadora de

carne no Brasil e apoiará a implementação de um

programa de expansão regional.

O objetivo é apoiar o plano de investimento para os

próximos quatro anos, para:

(i) Ampliar o processamento e operações de abate

na América do Sul, mais especificamente no

Brasil, Uruguai e Paraguai;

(ii) Potencialmente construir uma fábrica de abate,

na Colômbia;

(iii) Construção, aquisição e / ou arrendamento de

seis centros de distribuição em todo o Brasil;

(iv) Ampliação da capacidade de processamento da

Minerva Dawn Farms fábrica do Brasil.

Para apoiar a implementação do programa de

investimentos, o IFC disponibilizou financiamento até

US$ 85 milhões dólares, sob a forma de empréstimo

(US$ 60 milhões) e de capital em ações (US$ 25

milhões).

Dos elementos públicos de avaliação do projeto do IFC,

os critérios de desenvolvimento económico que

determinaram a aprovação do financiamento foram:

“i ) E & S Padrões: O projeto apoiará a implementação de

um plano de ação ambiental e social para enfrentar os

impactos ambientais da indústria do gado no Brasil,

Colômbia, Paraguai.”

“ii ) Os produtores de gado ( fazendeiros ):Prevê

aumentar a sua base de fornecimento através de

fazendeiros em cerca de 30%.”

“( iii ) Emprego : A expansão criará importantes

oportunidades de emprego que se estima irão ultrapassar

4.000 novos postos de trabalho no total, especialmente

nas áreas rurais, que necessitam de oportunidades

económicas não-agrícolas .”

“( iv ) Sul-Sul Investimento: O Projeto também apoiará a

expansão Sul-Sul de uma das empresas mais eficientes

do setor e apoiará a melhoria do ambiente institucional na

Colômbia e no Paraguai.”

Brasil – Sul América SA

Aprovado em 2013, o objetivo do projeto é:

( i) Apoiar a Sul América SA, durante um importante

período de transição para o setor de seguros no Brasil;

( ii ) Apoiar o desinvestimento programado do

Internationale Netherlanden Groep (ING) da participação

acionista direta realizada por sua subsidiária ING

Insurance International BV .

O investimento do IFC consiste num investimento de

capital de aproximadamente US$ 197 milhões através da

compra de unidades do ING , o que representa

aproximadamente 7,9 % do capital social total em

circulação da Companhia.

Dos elementos públicos de avaliação do projeto do IFC,

os critérios de desenvolvimento económico que

determinaram a aprovação do financiamento foram:

“i) Inclusão financeira : Há uma necessidade significativa

no Brasil de seguros de saúde. Com uma penetração de

25% do total da população, juntamente com as atuais

tendências demográficas, o país precisa de aumentar o

acesso aos seguros de saúde a curto e médio prazo.

Esta situação é particularmente premente nas regiões

menos desenvolvidas do país , como o Norte e Nordeste,

onde os níveis de penetração são 50% dos que estão no

sul do país . A Companhia tem vindo a aumentar a

disponibilização de seguros aos indivíduos através das

PME, o segmento de mais rápido crescimento no seu

negócio de seguro de saúde. O plano de Sul América

para fazer crescer o seu negócio de saúde e

odontológico deverá contribuir para resolver a falta de

seguros de saúde no Brasil e, consequentemente,

contribuindo positivamente para o desenvolvimento do

país.”

“ii ) Melhoria do setor de seguros”. Neste contexto, o

plano de crescimento da empresa prevê um aumento dos

seus prémios de seguros de saúde em cerca de 13% ao

longo dos próximos cinco anos, que “contribuirá para a

evolução adequada do setor e a apoiar os esforços do

governo em enfrentar esses desafios.”

“iii ) Melhorar as práticas de mercado : A Companhia

pretende melhorar ainda mais o seu processo de

tratamento de reclamações”

Fonte: IFC, Summary of Proposed Investment, Brazil, 2013 Fonte: IFC, Summary of Proposed Investment, Brazil, 2013


100

5.1.1.1. MIGA – Multilateral Investment Guarantee Agency

Tal como referido anteriormente, a MIGA é uma entidade membro do Grupo Banco Mundial cuja missão é

promover o IDE nos países em desenvolvimento, de modo a apoiar o crescimento económico, reduzir a

pobreza e melhorar a vida das populações. A MIGA cumpre esta missão disponibilizando um seguro de

risco político (garantias) aos investidores e credores.

Os projetos apoiados pelas garantias da MIGA criam empregos; fornecem água, eletricidade e outras

infraestruturas básicas; fortalecem sistemas financeiros; geram receitas tributárias; transferem

competências e know-how tecnológico e ajudam os países a aproveitar os seus recursos naturais de

forma ambientalmente sustentável.

Em consonância com o objetivo da MIGA de promover o crescimento económico e o desenvolvimento, os projetos apoiados devem ser financeira e economicamente viáveis, ambientalmente seguros e coerentes com os padrões de trabalho e objetivos de desenvolvimento do país. Estratégia

A estratégia operacional da MIGA passa por atrair investidores e seguradoras do setor privado para

ambientes operacionais difíceis. O foco da MIGA consiste em segurar investimentos nos países menos

desenvolvidos ou com maiores dificuldades económicas, nomeadamente:

Países que se qualificaram para receberem assistência do Fundo do Banco Mundial para os Mais

Pobres (IDA);

Ambientes afetados por conflitos;

Negócios complexos em infraestruturas e indústrias extrativas, especialmente aqueles que

preveem o financiamento de projetos;

Investimentos Sul-Sul (investimentos entre países em desenvolvimento).

Produtos

A MIGA pode prestar garantias de seguro de risco político para os investidores e os credores do setor

privado. As garantias prestadas protegem os investimentos contra riscos não-comerciais e podem facilitar

o acesso dos investidores a fontes de financiamento com melhores condições.

Desde a sua criação em 1988, a MIGA disponibilizou mais de US$ 28 mil milhões em seguros de risco

político para projetos numa ampla variedade de setores, abrangendo todas as regiões do mundo.

A MIGA disponibiliza seguros a projetos contra perdas relacionadas com:

Inconversibilidade da moeda e restrição de transferências;

Expropriação;

Guerra e distúrbios civis, incluindo terrorismo;

Violação de contrato;

Não pagamento/incumprimento de obrigações financeiras soberanas.

A MIGA disponibiliza seguros para IDE efetuado por investidores provenientes de um país membro da

MIGA para um país em desenvolvimento.


101

Os seguros da MIGA podem cobrir investimentos de capital, empréstimos de acionistas e garantias de

empréstimos de acionistas, desde que tais empréstimos tenham vencimento mínimo superior a um ano.

Empréstimos concedidas a entidades externas (não sócios) podem também ser cobertos, desde que se

relacionem com um investimento ou projeto específicos nos quais esteja presente alguma outra forma de

investimento direto. Outras formas de investimento, tais como assistência técnica e contratos de gestão,

securitização de ativos, emissão de títulos nos mercados de capital, leasing, serviços e acordos de

franquia e licenciamento podem também qualificar-se para cobertura.

Apoio a PME27

A MIGA tem um programa específico para as PME designado por “Programa de Pequenos Investimentos”

(SIP) que se destina a apoiar o investimento em projetos relativamente pequenos que possam ter um

grande impacto sobre o crescimento e desenvolvimento. No caso de investimentos inferiores a US$ 10

milhões, o SIP oferece um pacote padrão de coberturas de riscos que inclui inconversibilidade da moeda

e restrição de transferências, expropriação, guerra e distúrbios civis.

Os investimentos qualificam para a cobertura nos termos do SIP se estiverem relacionados com o

estabelecimento de uma PME ou se forem feitos a uma PME existente num país-membro em

desenvolvimento. Para qualificar-se como PME, a empresa do projeto deve verificar os seguintes critérios:

Ter no máximo 300 empregados.

Dispor de ativos totais em montante inferior a US$ 15 milhões.

Ter um total anual de vendas inferior a US$ 15 milhões.

O Programa de Pequenos Investimentos disponibiliza:

Cobertura não superior a US$ 10 milhões (o investimento pode ser superior);

Pacote de garantia cobrindo restrições à transferência de capitais, expropriação e ocorrências de

guerra, terrorismo e distúrbio civil.

Isenção de taxa de avaliação;

Processo simplificado de aprovação.

Características dos seguros emitidos pela MIGA

Solução de disputas — Os países membros da MIGA também são seus acionistas, pelo que a

MIGA fica numa posição central para apoiar na resolução de disputas.

Seguro de boa cobrança de crédito a exportadores;

Acesso a fundos — As garantias prestadas ajudam os investidores a obter financiamento de

bancos em condições favoráveis para os seus projetos e ajudam os fundos de investimentos a

obter capital de risco.

Prazos longos — A MIGA pode fornecer cobertura de seguros até 15 anos e, em alguns casos, a

20 anos.

27

Fonte: Guia para garantia de investimentos, Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group, 2012


102

Redução de custos dos empréstimos — Os empréstimos garantidos pela MIGA podem ajudar a

reduzir as exigências legais de constituição de provisões pelos bancos, levando assim a diminuir

os custos de empréstimos.

Melhoria das transações de mercados de capital — As garantias da MIGA melhoram as

classificações de crédito para a emissão de títulos mobiliários, permitindo atrair um conjunto mais

amplo de potenciais investidores.

Mobilização da capacidade de resseguro — A MIGA pode disponibilizar apoio de garantia para

projetos de qualquer dimensão.

Angola – Hidroelétrica de Cambambe

Em 28 de junho de 2013 a MIGA emitiu uma garantia de

US$ 511,8 milhões para o HSBC Bank Plc sobre um

empréstimo não acionista para o Ministério das Finanças

de Angola para a expansão da fábrica hidroelétrica de

Cambambe. A cobertura é para um período de 13 anos

contra o risco de não honrar compromissos financeiros

soberanos.

O projeto envolve a construção de uma segunda fábrica

com quatro turbinas geradoras adicionais, com uma

capacidade adicional total de 700 megawatts .

O projeto faz parte de um programa de reabilitação da

capacidade elétrica do país realizado pelo governo de

Angola, em que a capacidade de geração do país deverá

aumentar de cerca de 1.500 megawatts para mais de 5.000

megawatts.

Depois de décadas de falta de investimento no setor de

energia, Angola sofre de escassez crónica de energia

elétrica que impede o desenvolvimento económico do país.

Um documento recente de política do governo "Política e

Estratégia Nacional de Segurança Energética" estima que

apenas 30 por cento da população tenha acesso à rede de

distribuição de energia.

Reconstruir e melhorar a infraestrutura energética é um dos

pilares da estratégia do Banco Mundial para o

desenvolvimento de Angola. O projeto também está

alinhado com as prioridades estratégicas da MIGA de

apoiar investimentos em projetos de infraestruturas

complexos, em países afetados por conflitos.

Fonte: MIGA Projects, Cambambe Hydroelectric Project-Phase II, 2013

Moçambique – Comzatel Mozambique

A MIGA apoiou um investimento de € 9.500.000 (cerca de

12,4 milhões dólares americanos) à Comzatel International

GmbH da Alemanha, na Comzatel Mozambique. O

investidor pediu uma garantia da MIGA no valor do

investimento por um período de até cinco anos contra os

riscos de restrição de transferência de capitais,

expropriação, guerra e perturbação da ordem pública.

Comzatel Mozambique é um pequeno fornecedor de

serviços de internet, prestação de serviços de internet e

dados para empresas e indivíduos. O aumento do

investimento de capital da Comzatel International GmbH irá

permitir expandir a rede existente, aumentando a sua

distribuição geográfica, melhorando sua densidade, e a

aquisição de novas tecnologias.

O projeto deverá ampliar as informações de Moçambique,

comunicações e telecomunicações, fornecendo serviços de

internet de banda larga na maioria das regiões do país. O

fornecimento de ligação de alta velocidade e o aumento da

concorrência no setor já está resultando em tarifas mais

baixas de internet, maior confiabilidade e melhor serviço.

Além disso, o investimento em novas tecnologias, como

WiMAX, também vai criar um efeito de imitação para outros

operadores levando-os a investir em nova capacidade,

permitindo um melhor conhecimento e as capacidades e

aumento da produtividade do setor privado. Está também

alinhado com a Estratégia de Parceria do Grupo Banco

Mundial para Moçambique, que assinala uma necessidade

para o desenvolvimento do mercado de internet do país.

Ele também está alinhado com a prioridade de apoiar

investimentos em países elegíveis para empréstimos

concessionais da Associação Internacional de

Desenvolvimento da MIGA.

Fonte: MIGA Projects, Comzatel Mozambique, 2013


103

5.1.2. Instituições Financeiras Europeias para o Desenvolvimento

Na UE os apoios às empresas que pretendam internacionalizar-se para mercados onde os projetos

possam ter impacto económico e ser classificados como APD podem ser concedidos através de

instituições financeiras bilaterais designadas por Instituições Financeiras de Desenvolvimento

(Develoment Finance Institutions).

Regra geral, estas são financiadas parcialmente pelos respetivos governos e pela UE, que procuram

apoiar projetos de internacionalização de empresas que

promovam a economia dos países em desenvolvimento, que

reduzam a pobreza e que contribuam para o cumprimento dos

ODM.

São objetivos gerais das IFD investir em projetos sustentáveis

do setor privado, por forma a maximizar os impactos sobre o

desenvolvimento dos países beneficiários, contribuindo para a

sua viabilidade financeira a longo prazo e mobilizar o capital

do setor privado.

Muitas IFD são participadas apenas pelo setor público, como

por exemplo sucede com a CDC, DEG (Deutsche Investitions-

und Entwicklungsgesellschaft mbH (KfW - Group), Sweden’s

Swedfund, Norway’s Norfund, the US Overseas Private

Investment Corporation (OPIC).

Outras entidades têm uma estrutura societária mista (pública e

privada) como a France’s Promotion and Participation for

Economic Cooperation (PROPARCO), the Netherlands

Development Finance Company (FMO), the Spanish

Development Finance Company (COFIDES) and the Italian

Financial Institution for Companies Abroad (SIMEST).

O Swiss Investment Fund for Emerging Markets (SIFEM) é

privado.

As IFD disponibilizam financiamentos (empréstimos,

garantias, investimentos de capital) para o setor público (maior parte das instituições financeiras

multilaterais de desenvolvimento, como os bancos multilaterais de desenvolvimento, como seja o Banco

Africano de Desenvolvimento) ou para o setor privado (por exemplo, IFC; CDC e DEG).

O facto de os estados participarem no capital social das IFDs e garantirem o pagamento da dívida no caso

destas não cumprirem com os seus compromissos permite – regra geral - uma capacidade de liquidez

adicional quando comparado com os instrumentos tradicionais de APDs.

Muitas IFD têm um rating de crédito igual ao do país que detém a maioria do capital o que permite captar

com maior facilidade fundos no mercado de capitais a taxas mais competitivas do que o setor financeiro

comercial28

.

As 15 instituições financeiras bilaterais europeias atualmente existentes estão associadas numa entidade

designada por European Development Finance Institutions – EDFI.

28

A título exemplificativo, a PROPARCO - Agence Française de Developpement (AFD) foi avaliada em AA+ pela Standard &Poor’s que, no relatório de dezembro de 2012, descreve: “Os ratings da AFD são equiparados aos ratings de crédito soberano não solicitadas à República Francesa (notações não solicitadas, AA + / Negative/A-1 +), refletindo a opinião da Standard & Poor’s de que existe uma "quase certa probabilidade "de que o governo francês irá fornecer apoio extraordinário oportuno e suficiente para AFD em caso de dificuldades financeiras).”. http://www.afd.fr/webdav/shared/ELEMENTS_COMMUNS/AFD/Finances/AFD-standard-poors-dec-2012.pdf

As IFD dinamizam regras comuns em áreas

específicas e valorizam propostas que as

identifiquem, quando aplicável. Assim, promovem

standards:

Ambientais e sociais;

Governação corporativa;

Saúde e segurança;

Responsabilidade social corporativa;

Integridade nos negócios;

Centros financeiros offshore;

Trabalho e direitos humanos;

Empréstimos hipotecários;

Transparência;

Turismo;

International Financial Reporting Standards;

Private equity internacional e diretrizes de

valorização de capital de risco;

Listas de exclusão de investimento (por

exemplo, álcool, tabaco, armas e substâncias

perigosas).

Fonte: Relatório “International Finance Institutions and Development Through the Private Sector”, IFC, 2011

http://www.afd.fr/webdav/shared/ELEMENTS_COMMUNS/AFD/Finances/AFD-standard-poors-dec-2012.pdf


104

Geograficamente, as IFD europeias investem principalmente em países que estão classificados como

países em desenvolvimento no âmbito da CAD da OCDE, dando prioridade a investimentos em países

menos desenvolvidos, muitas vezes considerados de alto risco.

Face à multiplicidade de entidades, um dos primeiros problemas com que as empresas que se pretendem

internacionalizar são confrontadas é a dificuldade em identificar as principais entidades com projetos nos

países beneficiários. Neste caso, identificar as principais entidades com projetos efetivos nos países da

CPLP, compreender os próximos projetos que estas irão desenvolver, as modalidades de apoio de que

dispõem e as regras dos procedimentos de aquisição representa uma acréscimo de competitividade que

poderá resultar em mais trabalhos neste mercado.

Portugal, como adiante se identifica, é membro de um conjunto de entidades com projetos nos países da

CPLP, mas limitar a nossa análise a estas entidades seria redutor na medida em que outras entidades

permitem que empresas portuguesas, e em vários casos que empresas do espaço CPLP, sejam elegíveis

para efeitos de apresentação de propostas.

A estas entidades acresce um conjunto de entidades financeiras e organismos que, apesar de não terem

ligação a Portugal, ainda assim, as empresas podem apresentar propostas a estas entidades ou

beneficiar das condições financeiras que apoiam a sua internacionalização.

5.1.3. As EDFI - European Development Finance Institutions

A European Development Finance Institutions (EDFI) é a associação que reúne as 15 Instituições

Financeiras de Desenvolvimento Europeias, que no final do ano de 2012, em conjunto, detinham um

portfolio de 4.705 projetos num total de cerca de € 26 mil milhões, sendo que só no ano de 2012 foram

aprovados € 4,7 mil milhões em 714 novos projetos29

.

Fonte: Relatório Anual EDFI 2012

A principal contribuição das IFD para os países em desenvolvimento é realizada através do financiamento

para segmentos do setor privado desses países que não têm instrumentos próprios.

29

De acordo com o Relatório Anual EDFI 2012, acessível: http://www.edfi.be/component/downloads/downloads/92.html

51% 46%

3%

Modalidades de financiamento EDFI - 2012

Participações de capital e equiparáveis

Empréstimos

Subvenções

Gráfico 19 – Percentagem dos projetos (valor) por modalidade de financiamento e setores de atividade

33%

26%

22%

6%

13%

Setores de atividade

Financeiro

Infraestruturas

Indústria

Agroindústria

Outros

Modalidades de financiamento EDFI -

2012


105

Atenta a crescente experiência de cada uma das IFD, os seus investimentos têm tido como alvo setores

com um elevado impacto de desenvolvimento, seja através de intermediários financeiros e fundos de

private equity, seja através da prestação de garantias ou assistência técnica. As IFD têm apoiado as

pequenas, médias e microempresas.

As EDFI podem atuar sozinhas ou em cofinanciamento com outras IFD, permitindo uma partilha de risco e de experiência, conferindo a um projeto maior credibilidade e alavancando recursos financeiros adicionais.

Os projetos de investimento na área das infraestruturas, da indústria e da agroindústria são aqueles que, potencialmente terão uma maior recetividade por parte das IFD. Da segregação dos dois setores mais relevantes poder-se-á ficar com uma maior perceção da elegibilidade de um projeto junto destas entidades.

Fonte: Relatório Anual EDFI 2012

Como se pode verificar, o financiamento das EDFI no ano de 2012 ao subsetor das infraestruturas

destinou-se maioritariamente a projetos na área da energia, estradas, portos e aeroportos e

telecomunicações.

Para melhor compreendermos quais EDFI é que poderão disponibilizar instrumentos financeiros para as

empresas portuguesas, os instrumentos de financiamento, as principais modalidades de financiamento e

os países da CPLP onde operam, procedeu-se a um levantamento das respetivas características, o que

constitui um roteiro de oportunidades de financiamento.

61%

13%

12%

4%

3% 2%

5%

Financiamento ao subsetor das infraestruturas

Energia

Estradas, Portos eAeroportos

Telecomunicações

Hotéis

Água

Extração de minérios

Outros

Gráfico 20 – Percentagem do financiamento ao subsetor das infraestruturas


106

Tabela 10 - Características das IFD e roteiro de oportunidades de financiamento

Po

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(mil

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(20

13

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Fonte: Relatório e contas de 2012 das respetivas IFD e relatório EDFIs de 2013

De modo a que as empresas portuguesas compreendam os setores e os mecanismos financeiros que se

encontram à sua disposição ir-se-á de seguida proceder à respetiva caracterização de cada uma das

Instituições Financeiras de Desenvolvimento que fazem parte da EDFI e que admitem a sua elegibilidade

para obtenção de financiamento.


109

5.1.3.1. SOFID30

Caracterização

A SOFID é a IFD portuguesa e tem como objetivo contribuir para o crescimento económico de países

emergentes e em vias de desenvolvimento, articulando com os objetivos e a estratégia do Estado

português em matéria de economia, cooperação e APD.

A missão da SOFID é promover o investimento e apoiar o investimento das empresas portuguesas nos

países em desenvolvimento, com especial foco nos países de língua oficial portuguesa, beneficiários de

APD, seja através de investimento individual de uma empresa, ou através de parcerias com investidores

locais.

A SOFID é uma sociedade de responsabilidade limitada, detida maioritariamente pelo Estado português

(59,99%). Os restantes acionistas são os quatro principais bancos portugueses: Banco Espírito Santo,

Banco BPI, Caixa Geral de Depósitos e MillenniumBCP, que detêm 10% cada um e a ELO - Associação

Portuguesa de para o Desenvolvimento Económico e a Cooperação que detém 0,01%.

Estratégia

A função da SOFID é disponibilizar às empresas um conjunto alargado de produtos financeiros para

promover investimentos e negócios em países em desenvolvimento e contribuir para o desenvolvimento

sustentável desses países. A SOFID está mandatada para concentrar a sua atividade nos países de

língua oficial portuguesa beneficiários de APD, assim temos Angola, Cabo Verde, Guiné-Bissau,

Moçambique e S. Tomé e Príncipe, mas também a Argélia, Marrocos e Tunísia e ainda, o Brasil, a China,

a Índia, Timor-Leste e a África do Sul.

A SOFID investe em projetos estruturados, com capitais próprios adequados e que sejam promovidos por

empresas experientes nas suas áreas, com solidez para dar o passo que representa a

internacionalização.

Mecanismos de financiamento

A SOFID disponibiliza:

Empréstimos;

Participações de Capital;

Garantias Bancárias;

Acesso ao Fundo Português de Apoio ao Investimento em Moçambique (InvestimoZ);

Acesso EU/Africa Infrastructure Trust Fund (ITF);

O ITF tem por objetivo captar e mobilizar recursos financeiros e competências técnicas para

apoiar o investimento em infraestruturas transfronteiriças com impacto regional, em 47 países da

África Subsariana, neles se incluindo todos os PALOP;

Acesso Neighbourhood Investment Facility (NIF);

Acesso Latin America Investment Facility (LAIF);

30

Fonte: Informação disponibilizada pela SOFID diretamente e através de informação pública, consultada a 1 de outubro de 2013. Nota: As referências a esta entidade devem lidas como SOFID ou como futuro banco de fomento.


110

A LAIF é um instrumento criado pela Comissão Europeia que visa mobilizar financiamentos

adicionais para apoiar investimentos na América Latina.

A SOFID apresenta condições de financiamento específicas de apoio a projetos de internacionalização de

empresas portuguesas orientadas para os PALOP, nomeadamente:

Montante mínimo por promotor do projeto de investimento de € 250 mil e máximo de € 2,5 milhões

(com possibilidade de vir a ser alargado no futuro caso haja aumento de capital da SOFID);

Prazo: até 10 anos;

Carência: até 3 anos;

Reembolso: em prestações trimestrais, semestrais ou anuais;

Taxa de Juro: variável indexada à Euribor, de acordo com o preçário da SOFID aplicável à data,

podendo ocorrer eventuais bonificações associadas à mobilização de fundos nacionais ou

internacionais disponíveis para ajuda ao desenvolvimento, como sejam o ITF, o NIF e o LAIF;

Moeda: Euro, com possibilidade de outras divisas com curso internacional;

Garantias dos promotores: garantia internacional ou local, receitas do projeto, hipoteca ou penhor

sobre ativos do projeto, garantias pessoais ou outras cauções;

Utilização: total ou por tranches (em função da natureza do projeto e sua evolução);

Comissões de acordo com o preçário em vigor.

Além do financiamento, a SOFID facilita a concessão de garantias bancárias:

Garantias bancárias que substituam crédito ou garantias bancárias financeiras: operações pelas

quais a SOFID se constitui garante para com terceiros da execução de obrigações assumidas

pelos seus clientes, permitindo a substituição uma obrigação monetária e partilhando o risco com

outros bancos;

Segmento alvo: empresas;

Montante garantido: até um máximo de € 2,5 milhões;

Prazo: até 10 anos;

Comissão de garantia: variável, de acordo com

o preçário da SOFID em vigor à data, liquidada e paga

antecipadamente ao trimestre ou à fração;

Contra garantias: garantias reais ou pessoais e outras.

5.1.3.1.1. Outros mecanismos de financiamento da SOFID:

Fundo Português de Apoio ao Investimento em Moçambique (InvestimoZ)

O InvestimoZ é um fundo de capital de risco que tem por objetivo participar no financiamento de projetos

de investimento de iniciativa pública ou privada em Moçambique, a efetuar através de empresas

portuguesas ou de parcerias com empresas locais.

A Frulact South Africa é uma empresa

de direito sul-africano, detida pelo

Grupo português Frulact e por um

parceiro local, cuja atividade principal

é a produção e comercialização de

preparados de fruta.

A SOFID apoiou este projeto através

do financiamento de € 2 milhões à

empresa portuguesa, tendo em vista a

realização de suprimentos na sua

participada sul-africana.

SOFID, Atividade, África do Sul

http://www.sofid.pt/media/comdesp2011.pdf

http://www.sofid.pt/media/comdesp2011.pdf


111

O InvestimoZ privilegia setores económicos estruturais, como a energia, o ambiente, as infraestruturas e o

turismo. Consideram-se elegíveis a participação no seu capital pelo fundo as sociedades que tenham

sede em Moçambique e reúnam cumulativamente as seguintes condições:

i. Participação de capitais portugueses superior a 33%, incluindo para esse efeito os capitais

disponibilizados pelo Fundo;

ii. Participação de capitais portugueses e moçambicanos que no conjunto representem percentagem

superior ou igual a 51%.

UE-Africa Infrastructure Trust Fund /Fundo Fiduciário UE-África para as Infraestruturas (ITF)

O ITF, fundo gerido pelo BEI e financiado pela Comissão Europeia e pelas EDFI, detinha, a 30 de

setembro de 2013, um montante de € 764 milhões afeto a projetos.

O ITF tem por objetivo captar e mobilizar recursos financeiros e competências técnicas para apoiar o

investimento em infraestruturas transfronteiriças com impacto regional, em 47 países da África

Subsariana, neles se incluindo todos os PALOP, contribuindo assim para reduzir a pobreza e alargar o

acesso aos serviços de transportes e comunicações, água e energia.

Ou seja, a condição base para as empresas poderem beneficiar deste fundo é o projeto de infraestruturas

que irão desenvolver ter impacto regional.

O ITF combina subvenções da Comissão Europeia e dos EM doadores, com empréstimos de longo prazo

concedidos por instituições financeiras.

O apoio prestado pelo ITF pode consistir em:

Bonificações de juros de empréstimos para projetos a médio/longo prazo;

Assistência técnica, incluindo estudos de viabilidade e reforço das capacidades no âmbito dos

projetos;

Subvenções de investimento/subvenções diretas para reduzir os custos globais de investimento

ou para financiar a componente social ou ambiental de um projeto;

Instrumentos Financeiros, prémios de seguro e instrumentos de partilha de riscos.

Na estrutura de gestão do ITF existe um organismo que centraliza a análise e avaliação dos projetos,

verifica a sua elegibilidade e apresenta os pedidos de apoio aos órgãos de decisão, o Project Financiers

Group (PGF).

Por designação do Estado português, a SOFID integra o PGF e, nessa qualidade, funciona em Portugal

como entidade intermediária dos promotores de projetos, transferindo para estes as condições do Fundo.

The Neighbourhood Investment Facility/Facilidade de Investimento para a Vizinhança (NIF)

A NIF é um mecanismo financeiro da Comissão Europeia, que visa mobilizar fundos adicionais de apoio a

projetos de infraestruturas nas regiões vizinhas da UE, tanto a sul (países do Magrebe) como a leste

(região dos Balcãs).

A NIF é gerida pelo BEI e promove a combinação entre empréstimos a serem concedidos por instituições

financeiras europeias e doações concedidas pela UE, bem como contribuições diretas dos EM, de forma a

gerar um efeito de alavanca.


112

Por decisão do Estado português, a SOFID integra o Financiers Group, sendo a instituição financeira

intermediária elegível em Portugal para apresentar projetos de promotores portugueses aos órgãos de

decisão da Facilidade.

Latin America Investment Facility/Facilidade de Investimento para a América Latina (LAIF)

A LAIF é um instrumento criado pela Comissão Europeia que visa mobilizar financiamentos adicionais

para apoiar investimentos na América Latina, incluindo Brasil, nos setores das infraestruturas, no domínio

da energia e dos transportes, incluindo eficiência energética, sistemas de energia renovável,

sustentabilidade dos meios de transporte e redes de comunicação.

As contribuições do LAIF podem ser realizadas de várias formas, através de doações, de subsídios para o

custo de garantias, subsídios de taxas de juro, assistência técnica e operações de capital de risco.

A SOFID atua como veículo intermediário de apresentação de projetos de promotores portugueses.

As contribuições do LAIF podem assumir as formas de subsídios a taxas de juro, subsídios para o custo

de garantias e subsídios para assistência técnica.

5.1.3.2. PROPARCO

Caracterização

PROPARCO é uma instituição financeira de desenvolvimento, detida em conjunto pela Agence Française

de Développement (AFD) e a sua estrutura acionista é detida em cerca de 58% por entidades públicas, e

o restante capital por acionistas privados.

É uma entidade financeira que faz parte do grupo AFD do qual fazem parte outras entidades além da

AFD, como o Centro de Estudos Económicos, Financeiros e Bancários - CEFEB, o Fundo Francês para o

Ambiente Global – FFEM e outros Bancos associados.

A PROPARCO além da sua sede dispõe de 13 escritórios regionais, sendo o escritório de Joanesburgo,

na África do Sul responsável pela coordenação da análise dos investimentos em Angola e Moçambique.

A PROPARCO dispõe de acordos de colaboração com outras Instituições, como a DEG (IFD Alemã), a

FMO (IFD Holandesa) e a FrontierMarkets (EAIF), tendo acesso a fundos europeus de apoio ao

desenvolvimento como o European Financing Partner (instrumento de apoio financeiro orientado para os

países ACP) ou o Interact Climate Change Facility (instrumento de apoio a projetos que visam combater

as alterações climáticas).

A PROPARCO coopera com parceiros da área das multilaterais financeiras, como a IFC, BID e o BEI.

Estratégia

A PROPARCO tem como missão catalisar o investimento privado em países emergentes e países em

desenvolvimento, com o objetivo de dinamizar o crescimento sustentável e em linha com os ODM.

A PROPARCO oferece financiamento em quatro continentes, abrangendo os principais países

emergentes e os países mais pobres, especialmente em África. Os setores abrangidos pela sua atividade

incluem todos os setores de produção, infraestruturas e serviços, incluindo serviços financeiros, através

de produtos financeiros de longo prazo.


113

A PROPARCO incentiva o desenvolvimento de

negócios sustentáveis com alto nível de exigência em

termos de responsabilidade social e ambiental.


A elegibilidade dos projetos baseia-se no país alvo das operações financiadas que estão a ocorrer, e não na nacionalidade do próprio patrocinador. Produtos financeiros:

Crédito privilegiado (senior debt);

Garantias, cofinanciamentos ou empréstimos com os bancos comerciais;

Investimentos de capital: minoritários, participações (10-20%);

Financiamento de acordo com os preços das matérias-primas ou para os resultados operacionais de um projeto;

Financiamentos de longo prazo: o Empréstimos e garantias: de 5 a 20 anos, com períodos de carência flexíveis; o Investimentos de capital e financiamento “mezzanine”: 4 a 10 anos;

Empréstimos e garantias: € 2 a € 30M por projeto, até € 100 milhões em infraestrutura. Quantias e divisas disponibilizadas

Investimentos de capital e financiamento “mezzanine”: € 2 a € 20 M;

Divisas fortes (US$, €), bem como as divisas locais (através de swaps, garantias).

5.1.3.3. FMO - Netherlands Development Finance Company

Caracterização

A FMO foi criada em 1970 e atua como o banco de desenvolvimento empresarial da Holanda. A FMO está comprometida com o crescimento de um setor privado saudável nos países em desenvolvimento. A FMO é uma empresa privada detida em 51% pelo governo holandês e 49% por particulares. As operações de financiamento da FMO não estão vinculadas a interesses nacionais holandeses.

Com uma carteira de investimentos de € 6,2 mil milhões, a FMO é um dos maiores bancos de

desenvolvimento bilateral do setor privado em todo o mundo. Graças em parte à sua relação com o

estado holandês, a FMO é capaz de assumir riscos que financiadores comerciais (ainda) não estão

preparados para assumir.

Estratégia

A missão da FMO é contribuir para um setor privado próspero através da disponibilização de produtos

financeiros de capital, da partilha de conhecimentos e da criação de parcerias. A FMO só investe em

países classificados pelo Banco Mundial como países de baixo rendimento ou de rendimento médio.

A estratégia da FMO para o período 2013-2020 passa por desenvolver novos projetos junto de instituições

financeiras com especial foco nos setores da energia e agroindústria, alimentação e água, essenciais para

o desenvolvimento económico. Pretende igualmente reforçar o seu papel catalisador dw desenvolvimento

através de gestão de fundos de terceiros e empréstimos subordinados, a fim de maximizar o impacto do

desenvolvimento dos projetos.

A PROPARCO financiou a reabilitação do

Hotel Polana em Maputo com a DEG -

instituição financeira alemã através de um

empréstimo de crédito privilegiado (senior

debt) e participação minoritária.

O financiamento da PROPARCO chegou a

50% do custo do total do projeto, com um

empréstimo de longo prazo de US$ 9M e

uma participação acionista de US$ 3,2 M.

In PROPARCO, project file Mozambique


114


Empréstimos: Uma parte significativa do portfólio da FMO consiste em empréstimos feitos diretamente às empresas e projetos do setor privado, através de financiamento direto e empréstimos subordinados de longo prazo a taxas de juro fixas e variáveis. Os empréstimos da FMO são caraterizados por:

Maturidade de vencimento de empréstimos entre 3 a 12 anos, após a assinatura;

Possibilidade de período de carência;

Empréstimos em moeda local sempre que possível;

Possibilidade de opção de empréstimos em € ou US$; Regra geral os empréstimos da FMO estão limitados a 25% do resultado líquido do exercício ou 25% do total dos custos de investimento estimados do projeto. Ainda assim, os projetos financiados pela FMO poderão contar com o apoio de outras instituições financeiras.

Financiamento em moeda local: Se a receita de uma empresa está exposta a risco cambial, o financiamento em moeda local é uma solução que poderá diminuir esse mesmo risco. A FMO, assim como outras IFD, disponibiliza produtos financeiros que financiam as empresas em moeda local.

Garantias: A FMO oferece garantias de crédito, principalmente para os seguintes produtos financeiros:

Transações comerciais;

Operações de mercado de capitais (emissão de obrigações, securitizações);

Outros.

Financiamento “mezzanine”: Outro instrumento de financiamento orientado para as empresas é o designado financiamento mezzanine que apresenta características de dívida e capital próprio. O financiamento mezzanine estabelece uma ponte entre dois tipos principais de financiamento: empréstimos subordinados e o financiamento de capital. Este financiamento permite uma maior flexibilidade, desde que devidamente adequado às necessidades de financiamento específicas do projeto.

Capital

A FMO pode responder às necessidades de capital através de:

investimento em capital ou fundos mezzanine;

coinvestimentos com fundos de investimento da FMO;

os investimentos diretos de capital em instituições financeiras, empresas de energia e projetos.

5.1.3.4. DEG - Deutsche Investitions - und Entwicklungsgesellschaft mbH (KfW – Group)

Caracterização

A DEG é uma entidade financeira subsidiária do KfW Group e uma das maiores instituições financeiras de desenvolvimento. Durante mais de 50 anos, o DEG tem vindo a financiar e estruturar os investimentos de empresas em países em desenvolvimento, a fim de contribuir para o seu progresso sustentável.


115

A DEG investe em projetos rentáveis de entidades privadas que contribuam para o desenvolvimento sustentável em todos os setores da economia, desde a agricultura às infraestruturas e produção de serviços. Destacam-se igualmente os investimentos no setor financeiro, a fim de facilitar o acesso das empresas locais a capital. Durante toda a sua existência a DEG trabalhou com mais de 1.700 empresas, tendo em 2012 celebrado novos contratos no montante de cerca de € 1,3 mil milhões que contribuíram para facilitar investimentos empresariais com um volume total de cerca de € 12 mil milhões.

Estratégia

A DEG investe em diferentes setores da economia, principalmente na agroindústria, infraestruturas, na indústria e no setor financeiro, em todos os países em desenvolvimento. O setor financeiro e a disponibilização de fundos a bancos locais é um aspeto central nas atividades de investimento da DEG, uma vez que constitui a base para outras atividades económicas, e destes beneficiam indiretamente as empresas que investem nos países em desenvolvimento através do acesso ao financiamento local. A DEG dispõe também de um conjunto de produtos financeiros orientado para a internacionalização das empresas e para o financiamento de projetos nos países em desenvolvimento em setores que considera estratégicos. Assim, um dos setores que poderá ser objeto de financiamento é o da indústria de transformação. Neste setor a DEG tem vindo a apoiar empresas de diferentes ramos, tais como empresas de materiais de construção, indústrias de componentes de automóveis, turismo ou empresas de serviços de TI. A DEG financia também projetos de infraestruturas, quando desenvolvidos por empresas do setor privado, nomeadamente, projetos no setores de energia, telecomunicações, transportes, saúde e educação. Uma das áreas de especial foco de investimento da DEG são os projetos de proteção do clima, pelo que assumem particular prioridade projetos que promovam utilização de energias renováveis e procurem melhorar a eficiência energética, incluindo projetos de parques eólicos e centrais fotovoltaicas. A DEG também financia projetos no setor agrícola através de investimentos na produção e transformação de produtos agrícolas.


Empréstimos da DEG são, regra geral, caraterizados por:

Financiamento de longo prazo, preferencialmente ativo fixo, em menor parte ativo circulante ou refinanciamento da dívida existente;

Valores a partir de € 5 milhões (moeda € ou US$);

Taxa de juro: fixa ou variável;

Prazo 4 - 15 anos, podendo ter períodos de carência de 1 a 3 anos ou prazos mais longos para projetos de infraestrutura;

Garantias sobre ativos fixos, e em alguns casos também sobre ativo circulante;

Financiamento “mezzanine”

Financiamento a longo prazo combinando elementos de um empréstimo com os elementos de

uma participação no capital próprio;

Valores: até € 15 milhões;

Subordinação aos senior lenders;

Prazo 4 - 10 anos;

Garantias de 2° grau;


116

Opção de conversão;

Retorno adequado ao risco (cash interest, equity-kicker, warrants).

Participação de capital

Private Equity (empresas, indústrias e serviços da economia tradicional):

Participação de 5-25% no capital social, € 5 a € 15 milhões, normalmente o investimento é realizado através de aumento de capital;

Apoio à participação no conselho de administração e proteção de direitos minoritários;

Prazo de intervenção de 4 a 8 anos com definição de estratégia de saída através da venda a terceiros, oferta pública, put option com acionista maioritário, ou outras soluções a definir no contrato de participação.

5.1.3.5. OeEB

Caracterização

OeEB é uma sociedade anónima constituída de acordo com as leis da República Federal da Áustria e tem

a sua sede em Viena. OeEB é detida em 100% pelo Oesterreichische Kontrollbank AG, de Viena.

Estratégia

A OeEB apoia projetos sustentáveis localizados nos países em desenvolvimento. A OeEB financia

projetos nos setores da indústria de transformação, serviços, indústria e agropecuária. Além disso,

financia projetos de infraestruturas. O principal produto financeiro que disponibiliza são empréstimos a

médio e longo prazo.


Podem financiar projetos a empresas portuguesas, mas privilegiam projetos que tenham ligações com a

Áustria. Assim, terão financiamento privilegiado os projetos que tenham promotores austríacos ou

fornecedores austríacos. A OeEB encontra-se particularmente focada em apoiar a internalização das

empresas austríacas no setor da energia hidroelétrica estando aberto a parcerias com empresas

portuguesas para investir em África neste setor.

A OeEB pode participar no projeto como sócio de capital, disponibilizar produtos financeiros

“mezzanine”/estruturados, disponibilizar empréstimos de longo prazo, linhas de refinanciamento para as

instituições financeiras e participar em fundos ou instituições financeiras.

Apesar de ser um banco privado, os riscos políticos e comerciais envolvidos nos projetos financiadores

pelo OeEB são cobertos por garantias soberanas emitidas pelo Governo da Áustria.

5.1.3.6. BIO

Caracterização

A BIO é uma instituição criada no âmbito da Cooperação para o Desenvolvimento Belga para apoiar o

crescimento do setor privado nos países em desenvolvimento e emergentes.

BIO apoia instituições financeiras locais, fundos de investimento, empresas e projetos privados de

infraestruturas.


117

Estratégia

De acordo com seus princípios a BIO pode operar em países menos desenvolvidos, países de baixo

rendimento e países de rendimento médio baixo, como definido pelo CAD da OCDE, com foco nos países

menos desenvolvidos e países parceiros da Cooperação para o Desenvolvimento Belga.

A estratégia da BIO está baseada em torno de três pilares: (1) o apoio ao setor financeiro, incluindo as

instituições de microfinanças, bancos comerciais, instituições financeiras não bancárias e fundos, (2) o

investimento em PME nos países em vias de desenvolvimento, (3) o investimento em projetos privados de

infraestruturas com foco na energia, setor da água, telecomunicações e transporte.


Com um capital na ordem dos € 581 milhões, a BIO disponibiliza produtos financeiros de longo prazo de

acordo com as necessidades de investimento, seja de capital, produtos “mezzanine” e prestação de

garantias, diretamente ou através de estruturas intermediárias. A BIO também financia programas de

assistência técnica para empresas clientes, bem como estudos de viabilidade.

Financiamento de capital e equiparáveis

A BIO pode apoiar financeiramente empresas que queiram expandir as suas atividades sob a forma de

participação acionista. Neste modelo de financiamento a BIO fica sempre com uma participação

minoritária na empresa, geralmente associado à nomeação de um elemento no Conselho de

Administração, estabelecendo-se desde o início um plano de venda da respetiva participação a outros

acionistas ou para venda a terceiros no mercado financeiro, assim que a empresa atinja um nível de

maturidade financeira sustentável.

A BIO também pode financiar empresas através de financiamento “mezzanine”, empréstimos

subordinados e empréstimos convertíveis em ações.

Empréstimos de longo prazo

A BIO oferece uma ampla gama de empréstimos de médio e longo prazo, com taxas fixas e variáveis. O

prazo de financiamento pode variar entre 3 e 10 anos, com um período máximo de carência de 3 anos.

Financiamento em moeda local

A BIO pode financiar projetos em moeda local, a fim de reduzir os riscos associados às taxas de câmbio e

taxas de juro para os seus clientes.

5.1.3.7. Norfund

Caracterização

O Norfund - Fundo de Investimento Norueguês para Países em Desenvolvimento - investe na criação e no

desenvolvimento de empresas rentáveis e sustentáveis nos países em desenvolvimento.


118

Estratégia

O Norfund investe sempre com parceiros, sejam

noruegueses ou estrangeiros, com foco no setor das

energias renováveis, da agroindústria e em instituições

financeiras. As principais zonas regionais de investimento

são a África Oriental e Austral, tendo o Norfund escritórios

regionais localizados em Joanesburgo, Nairobi e Maputo.

O Norfund investe igualmente em países selecionados do

sul e sudeste da Ásia e da América Central, tendo

escritórios regionais em San José e Banguequoque. No ano

2012 o Norfund tinha uma carteira de investimentos de

cerca de € 1,1 mil milhões.

O Norfund tem concentrado os seus investimentos num

número limitado de países de forma a obter um maior

conhecimento dos mercados onde investe.


O Norfund disponibiliza instrumentos de financiamento sob a

forma capital, empréstimo e produtos “mezzanine”.

- Capital

O Norfund investe sempre em conjunto com parceiros com

conhecimento do setor de atividade. O horizonte de

investimento é de 5-10 anos. O investimento é realizado

preferencialmente em capital podendo o Norfund ficar a

deter até com 35% do capital das empresas.

- Empréstimos

O Norfund disponibiliza vários tipos de empréstimos com diferentes perfis de risco a acordar diretamente

com o investidor.

5.1.3.8. SWEDFUND

Caracterização

A Swedfund é uma instituição financeira sueca que investe nos mercados emergentes em África, Ásia,

América Latina e Europa Oriental com o objetivo de promover o desenvolvimento e reforçar as posições

de empresas suecas nos mercados emergentes. A Swedfund é totalmente detida pelo Estado sueco.

Estratégia

A estratégia da Swedfund é a de contribuir para o desenvolvimento de empresas rentáveis e, assim,

estimular o desenvolvimento económico sustentável nos países em que investe. A Swedfund pode apoiar

projetos em África, Ásia, América Latina e Europa Oriental quando elegíveis para financiamento oficial de

assistência ao desenvolvimento. Dentro deste grupo, a Swedfund dá prioridade aos países menos

desenvolvidos e aos investimentos onde o impacto do desenvolvimento é considerado alto. As prioridades

de investimento para a Swedfund incluem: tecnologia ambiental e de energia, os empresários imigrantes,

e os ambientes de investimento pós-conflito.

Angola Capital Partners é uma

empresa que administra o Fundo de

Investimento Privado - Angola (FIPA).

O Norfund detém 50 por cento da

empresa, enquanto os restantes 50

por cento são detidos pelo Banco

Africano de Investimento (BAI).

In Norfund, projects, South África

O Norfund disponibilizou financiamento

sob a forma de capital, empréstimos e

garantias ao projeto Matanuska em

Moçambique.

Matanuska é uma plantação de banana

a norte de Moçambique, criada em

colaboração com os agricultores da

África Oriental.

A plantação emprega cerca de 2.600

pessoas. O projeto prevê a exportação

de mais de 150 contentores de banana

por semana destinados ao Oriente

Médio, Ásia e Europa.

Norfund, projects, South África


119


Os principais produtos financeiros da Swedfund estão orientados para o financiamento de capital e empréstimos, cooperando com parceiros estratégicos que procuram iniciar ou expandir os seus negócios em mercados emergentes. Para se obter financiamento da Swedfund é necessário que os projetos das empresas:

Sejam orientados para os mercados emergentes na África, Ásia, América Latina e Europa Oriental;

Tenham recursos económicos para investir no mínimo o mesmo montante que a Swedfund;

Tenham uma equipa de gestão que demonstre capacidade e experiência para operar no país alvo.

No financiamento de capital a Swedfund fica como acionista minoritário participando, no entanto, no Conselho de Administração da empresa através da nomeação de um representante. Regra geral, a participação não ultrapassa um terço do investimento total e varia entre € 2,3 milhões a € 11,5 milhões. A duração da participação pode variar entre cinco a dez anos, dependendo do estágio em que a empresa se encontra quando o financiamento é aprovado.

5.1.4. Fundos que apoiam investimento

As EDFIS podem associar-se para recorrer a apoios de fundos comunitários e das instituições financeiras europeias de APD por forma a alavancarem o investimento concedido aos empresários europeus, dois dos instrumentos que permitem o investimento nos países em desenvolvimento são o “European Financing Partnes", e o “Interact Climate Change Facility”.

5.1.4.1. European Financing Partners

European Financing Partners (EFP) é um instrumento de coinvestimento detido pelo BEI e por 12

instituições membros da EDFI, a BIO, CDC, COFIDES, DEG, FINNFUND, FMO, IFU, NORFUND, OeEB,

PROPARCO, SIFEM e SWEDFUND.

A estrutura de funcionamento operacional do EFP é a seguinte:

Figura 6- Estrutura de funcionamento operacional do EFP

Fonte: EBI/2012 Investment Facility – 2012 Annual Report


120

O EFP foi concebido como um veículo financeiro para o cofinanciamento de empresas do setor privado

para os países da África, do Caribe e da região do Pacífico (ACP).

O EFP é essencialmente um mecanismo de partilha de riscos fornecendo até 75% do financiamento

destinado a projetos nos países ACP proposto por qualquer um dos 14 membros enquanto parceiros,

sendo da responsabilidade dos investidores privados os restantes 25%.

O parceiro promotor - qualquer um dos treze membros EDFI acionistas - pode apresentar propostas de

financiamento para projetos localizados nos estados ACP a uma comissão de avaliação dos investimentos

que analisa a sua viabilidade.

Os principais produtos financeiros disponibilizados pelo EFP são empréstimos subordinados,

financiamento “mezzanine”, financiamento de capital e a prestação de garantias. O financiamento mínimo

do EFP é € 1 milhão, e o máximo é de € 25 milhões por projeto.

A comissão de avaliação dos investimentos avalia as propostas de projetos e procede à aprovação do

financiamento num processo de duas etapas, sendo a primeira a autorização, seguida em princípio pela

segunda etapa, a aprovação final.

A estrutura operacional do EFP é única entre os investidores

institucionais e caracterizada por um processo de avaliação

de pedido de financiamento célere, eficiente, e com custos

administrativos reduzidos.

Uma vez aprovado, a comissão de avaliação delega no

parceiro promotor EDFI a realização de uma due diligence

ao projeto, a celebração dos respetivos contratos legais e a

monitorização do projeto em nome do EFP.

A estrutura de financiamento do projeto é a seguinte:

Figura 7 - Estrutura de financiamento de um projeto pelo EFP

Desde a sua criação em 2004, o EFP

já foi financiado por quatro vezes,

tendo último financiamento ocorrido

em dezembro de 2010 com €

230milhões (€ 100 milhões do BEI e €

130 milhões de 10 membros EDFI)


121

A SOFID, EDFI portuguesa, não é acionista do fundo em virtude do constrangimento que resulta dos

limites prudenciais de crédito determinados pelo Banco de Portugal, que só permitem que a SOFID

financie ou invista um máximo de 25% do seu capital por cliente, ou seja, € 2,5 milhões, sendo que para

ser acionista do EFP teria que participar com um montante mínimo de € 5 milhões no seu capital.

Apesar da SOFID, EDFI portuguesa, não ser acionista do EFP, e nessa medida não poder atuar enquanto

parceiro promotor, existem várias EDFI que admitem a elegibilidade de projetos de empresas portuguesas

e que são acionistas do EFP, como sucede com a BIO, DEG, FMO, NORFUND, OeEB, PROPARCO e o

SWEDFUND.

5.1.4.2. Interact Climate Change Facility (ICCF)

Interact Climate Change Facility (ICCF) é um instrumento de coinvestimento, envolvendo as instituições

europeias Financeiras de Desenvolvimento (EDFI) que permite financiar a empresas projetos de eficiência

energética e energia renovável nos países em desenvolvimento e nos mercados emergentes.

A capacidade de financiamento da ICCF é assegurada pela Agência Francesa de Desenvolvimento, o BEI

e pelos seguintes 11 membros EDFI: BIO (Bélgica), CDC (Reino Unido), COFIDES (Espanha), DEG

(Alemanha), FINNFUND (Finlândia), FMO (Países Baixos), NORFUND (Noruega), OeEB (Áustria),

PROPARCO (França), SIFEM (Suíça) e SWEDFUND (Suécia).

A estrutura operacional e de aprovação de projetos na ICCF é semelhante à dos European Financing

Partners.

Assim, dependendo do parceiro promotor, que poderá ser qualquer um dos onze membros EDFI

acionistas, as empresas podem apresentar propostas de financiamento para projetos localizados em

países elegíveis.

Os produtos financeiros utilizados são os empréstimos subordinados e o financiamento “mezzanine”. O

ICCF pode financiar com o parceiro promotor até 75% do financiamento total do projeto. O financiamento

do ICCF pode variar entre € 10 milhões até € 45 milhões, por projeto.

As propostas são avaliadas pela comissão de investimento num processo semelhante ao dos European

Financing Partners e, após aprovação, a comissão delega no parceiro promotor a responsabilidade de

realizar a due diligence, celebrar os contratos legais e acompanhar a execução do projeto em nome do

ICCF. O fundo foi criado com o montante total de € 500 milhões.

5.2. Como elaborar uma candidatura a um dos instrumentos financeiros de uma EDFI

As IFD, como anteriormente foram identificadas, atuam como fundos de investimento de capital de risco

estatal, relacionando-se diretamente com as empresas. O processo não difere de forma substancial de um

processo normal de pedido de financiamento junto de uma entidade financeira comercial.

As EDFI trabalham essencialmente em projetos orientados para médias e grandes empresas que

pretendam internacionalizar-se para os mercados-alvo do seu apoio.

Como são instituições financiadas por estados contribuem com soluções e produtos financeiros, que

doutro modo não existiriam ou seriam de muito difícil acesso, considerando os mercados-alvo do

investimento.


122

A grande diferença entre a entidade financeira comercial e uma instituição financeira para o

desenvolvimento, para além da fonte do financiamento, resulta da restrição destes financiamentos a

determinados países, projetos ou setores e a necessidade de demonstração que o projeto terá um

impacto económico positivo contribuindo para o desenvolvimento económico e social dos países

beneficiários do investimento.

As características dos instrumentos de financiamento que as EDFI disponibilizam e as obrigações que

estas entidades têm para com os Estados que as financiam obrigam a que o processo de avaliação dos

projetos de investimento em mercados emergentes esteja sujeito a um conjunto de fatores de

ponderação.

A informação financeira da empresa, a sua liquidez financeira, a situação dos seus capitais próprios, a

capacidade de apresentar garantias, o plano de negócio que se pretende implementar, os resultados que

se esperam alcançar são fatores que serão avaliados pelas EDFI.

Regra geral, as EDFI, colaboram por vezes não só na definição do melhor instrumento de apoio financeiro

para a internacionalização das empresas como também podem prestar apoio na assistência técnica ao

projeto.

O ciclo de apresentação de propostas a estas entidades é composto por várias fases, a saber:

i) Avaliação de recursos e riscos

A internacionalização das empresas, especialmente as PME, para os países em

desenvolvimento apresenta um conjunto de desafios e riscos que deverão ser

devidamente ponderados pelos investidores.

A disponibilidade de capitais próprios da empresa e a apresentação de garantias é, regra

geral, condição de acesso a produtos financeiros como sucede, por exemplo, com os

empréstimos subordinados.

Recorrer a uma EDFI como fonte alternativa ao financiamento tradicional é uma opção

que deverá ser avaliada em conjunto com os instrumentos financeiros disponibilizados

pela banca comercial do país de origem e do país do investimento.

ii) Procura de informação e apoio técnico para o país alvo do investimento

As entidades financeiras de apoio ao desenvolvimento procuram determinar o grau de

conhecimento do mercado alvo por parte dos investidores que, posteriormente, é

analisado em termos de risco. Quanto maior for o grau de conhecimento do mercado

demonstrado, do potencial da região económica onde se encontra e do impacto

económico e social do projeto, maior a probabilidade do projeto ser considerado elegível.

É igualmente essencial verificar a adequação do projeto à estratégia da EDFI para o

mercado alvo.

O apoio técnico especializado na operação confere igualmente um maior grau de

confiança e certeza junto das entidades financiadoras.

As parcerias locais ou regionais são normalmente valorizadas.

Todos estes elementos deverão integrar o projeto de investimento. Há EDFIs que também

prestam apoio técnico à elaboração dos projetos.


123

iii) Avaliação da disponibilidade de fundos próprios para a realização do investimento

A avaliação dos fundos disponíveis e do impacto económico são critérios prévios que

deverão ser considerados na abordagem às potenciais EDFI que poderão conceder o

financiamento.

Neste ponto deverá verificar-se quais as EDFI que consideram a empresa elegível para o

financiamento do projeto. No caso das empresas portuguesas o quadro elaborado no

ponto anterior poderá servir de referência sobre os setores que poderão ser financiados e

os instrumentos disponibilizados e que melhor salvaguardam o interesse do projeto e a

sua rentabilidade.

iv) Apresentação do plano de negócios 31

Regra geral, qualquer pedido de financiamento deve ser acompanhado de um plano de negócios que

permita uma avaliação inicial do projeto.

Um contacto preliminar com as EDFI selecionadas é um importante ponto de partida para avaliar a

viabilidade de financiamento. Sendo Portugal o ponto de partida do investimento, deverá ser realizada

previamente uma análise junto da SOFID e das EDFI que operem nos mercados alvos para os setores

onde se pretenda investir.

Na sequência desse contacto é recorrente ser solicitado um conjunto de elementos para ponderação da

possibilidade de concessão de financiamento.

Dos elementos a incluir poderão constar:

A identificação dos elementos da empresa:

o Nome, setor, designação social, forma jurídica, capital social, n.º de empregados,

contactos e outras informações que considere relevantes, tais como, certificações,

dimensão local ou internacional e mercados onde opera;

o Breve apresentação da empresa e da sua atividade;

o Identificação dos sócios e percentagens de participação;

o Apresentação de produtos, clientes, concorrentes, fornecedores e equipa de gestão.

Breve descrição do plano de negócio:

o País alvo do investimento, região onde se insere, valor global de investimento, prazo

global de investimento;

o Descrição do projeto, custo estimado total do projeto (incluindo fases do projeto e

fases do investimento, custos de desenvolvimento do projeto, custo dos terrenos,

máquinas, engenharia, construção, entre outros).

o Fatores externos que podem ser um obstáculo para a realização do projeto

(quadro jurídico do país de acolhimento, educação, propriedade da terra,

concessões, as instalações de infraestrutura - como transportes, comunicações,

água, energia, etc.);

o Situação de licenças e autorizações necessárias ao investimento, quando

aplicável;

31

Os elementos a apresentar foram recolhidos juntos das respetivas EDFI e são meramente indicativos.


124

o Indicação de desenvolvimento de uma indústria inexistente, caso aplicável;

o Tecnologia aplicada;

o Criação de postos de trabalho diretos;

o Formação/qualificação de recursos humanos;

o Impacto noutras empresas e setores da região onde o projeto se insere;

o Outros contributos que façam parte da estratégia da EDFI.

Financiamento:

A descrição do financiamento pretendido varia de acordo com os instrumentos disponíveis pela EDFI,

sendo os instrumentos típicos: empréstimo, garantia ou participação de capital. Neste ponto há um

conjunto de elementos a identificar:

o Plano de investimentos e plano de financiamento preliminar, com custo estimado

para o investimento e respetiva cobertura financeira;

o Aplicações: Imobilizado corpóreo, imobilizado incorpóreo, existências, outras.

o Capitais próprios: capital social, prestações suplementares, outros;

o As EDFI têm regras específicas e diferenciadas quanto ao valor mínimo de

capitais próprios, anteriormente identificados, regra geral, os capitais próprios

deverão corresponder a um mínimo de 30% do total do financiamento do

investimento;

o Capitais alheios: suprimentos, financiamento a médio e longo prazo,

financiamento a curto prazo, outros passivos;

o Montante pretendido e moeda (quando aplicável);

Projeções de rentabilidade;

Garantias previstas do promotor;

o Garantias reais (hipoteca de imóveis, penhor de quotas, outras);

o Garantias pessoais (aval dos sócios/acionistas, fiança, outras);

o Dados financeiros da empresa por um período mínimo de três anos:

Há um conjunto de dados financeiros que deverão ser

disponibilizados, como seja o volume de negócios, o EBITDA, o

resultado líquido, o ativo total liquido, capitais próprios, o

endividamento de médio e longa duração e o endividamento de curta

duração.

o Quando envolva empresas locais no país beneficiário do investimento:

Identificação da empresa estrangeira local, quando exista;


125

Identificação dos sócios/acionistas da empresa local;

o Quando se trate de um consórcio a informação deverá conter os elementos de

cada uma das entidades bem como indicação das respetivas participações.

Aspetos de apoio ao desenvolvimento

o Identificação dos principais contributos para o desenvolvimento económico e

social do país alvo (a título exemplificativo, contribuindo para a melhoria da

educação, tecnologia e know-how, criação de postos de trabalho, contribuição

para as políticas que promovam a igualdade de género, outros).

o Garantia da sustentabilidade social, económica e ambiental do projeto

Outras informações relevantes

Regra geral, a avaliação do pedido de financiamento é realizado por uma comissão de avaliação do

projeto sendo devido um montante pela análise do projeto. Antes de se avançar para qualquer pagamento

ou para a apresentação do pedido de avaliação, é importante realizar contactos exploratórios com a

entidade financiadora, de modo a ter uma melhor perceção sobre os seus critérios de avaliação e quais os

fatores que mais valoriza.

v) Avaliação da elegibilidade do projeto face aos critérios de financiamento da EDFI

As várias EDFIs têm critérios distintos para avaliar a elegibilidade do projeto, critérios estes que se

encontram identificados na caracterização de cada uma das diversas instituições financeiras para o

desenvolvimento. Além dos critérios gerais de elegibilidade, após os contactos iniciais, poderão ser

solicitados critérios específicos relacionados com o âmbito do projeto e que serão solicitados.

vi) Análise das várias soluções alternativas de financiamento e dos diversos mecanismos de

apoio colocadas à disposição dos investidores pelas EDFI

As várias EDFI apresentam diferentes soluções de financiamento, consoante o projeto, que vão desde o

financiamento através de empréstimos, à entrada de capital e à concessão de garantias. Atendendo à

especificidade de cada um dos projetos e às várias soluções de financiamento existentes, deverão ser

procuradas e analisadas junto das várias EDFIs as soluções alternativas, de forma a identificar a que

melhor se adequa ao projeto.

vii) Ponderação de parcerias

As EDFIs constituem um poderoso instrumento para a dinamização do investimento nos países em

desenvolvimento. Em virtude dos rigorosos critérios de elegibilidade das empresas e dos respetivos

projetos a criação de parcerias locais ou internacionais poderá ser uma forma de verificar esses mesmos

critérios de elegibilidade e obter o financiamento.

Assim, as empresas portuguesas que procurem obter financiamento diretamente das EDFI que as

considerem elegíveis poderão criar parcerias com empresas que preencham os requisitos nas demais

EDFI e deste modo alavancar o financiamento.

Assim, a título exemplificativo, a COFIDES, a EDFI espanhola, financia projetos desde que o mesmo

tenha como parceiro uma empresa espanhola que detenha pelo menos 51% do projeto, podendo o

mesmo ser financiado na proporção dessa participação.

Por outro lado, uma parceria com uma empresa portuguesa poderá permitir a empresas de outros países

alavancar o investimento junto de uma das EDFI onde as empresas portuguesas sejam elegíveis.

viii) Apresentação do plano de negócio


126

Por último, deverá ser preparada uma apresentação do plano de negócio que seja apelativa e objetiva

focada nos resultados do projeto, na sua adequação à estratégia da EDFI e ao impacto local em termos

de desenvolvimento económico.


127

6. Acesso ao financiamento local

nos países da CPLP


128

6.Acesso ao financiamento local nos

países da CPLP

Neste capítulo aborda-se a evolução do setor financeiro nos países da CPLP potencialmente destinatários

de investimento numa perspetiva individual e comparativa (país, região), identificam-se as expetativas

futuras e principais bancos a operarem no respetivo território, caracteriza-se o nível de bancarização da

população, informando ainda sobre as taxas de juros e sobre o status das bolsas de valores nacionais.

6.1. Angola

Do ponto de vista financeiro, Angola tem tido

um crescimento notável, tendo atualmente o

terceiro maior setor bancário da África

Subsariana, atrás da África do Sul e da

Nigéria. Angola possui cerca de 23

instituições bancárias32

autorizadas pelo

Banco Nacional de Angola (BNA), das quais 3

são detidas pelo Estado angolano.

De facto, no contexto da SADC, Angola é dos

poucos países que goza de uma sistema

financeiro plural, no que toca às estruturas

acionistas predominantes no sistema

financeiro, convivendo agentes internacionais,

privados e Estado no mercado, ao contrário

do que se verifica na África do Sul em que o

sistema financeiro é dominado

fundamentalmente por players locais.

De referir ainda que o sistema financeiro

angolano possui fortes ligações (comerciais

e/ou acionistas) com os grupos bancários

portugueses, nomeadamente com o Banco

BPI, CGD, BES e Millennium BCP e, mais

recentemente, mas de forma inversa, o BIC

em Portugal.

32

Banco Angola de Investimentos, S.A. (BAI), Banco Angolano de Negócios e Comércio, S.A. (BANC), Banco BAI

Micro Finanças, S.A. (BMF), Banco BIC, S.A. (BIC), Banco Caixa Geral Totta de Angola, S.A. (BCGTA), Banco

Comercial Angolano, S.A. (BCA), Banco Comercial do Huambo, S.A. (BCH), Banco de Comércio e Indústria, S.A.

(BCI), Banco de Desenvolvimento de Angola, S.A. (BDA), Banco de Fomento Angola, S.A. (BFA), Banco de Negócios

Internacional, S.A. (BNI), Banco de Poupança e Crédito, S.A. (BPC), Banco de Poupança e Promoção Habitacional,

S.A. (BPPH), Banco Espírito Santo Angola, S.A (BESA), Banco Keve, S.A. (KEVE), Banco Kwanza, S.A (BKI), Banco

Millennium Angola, S.A (BMA), Banco Privado Atlântico, S.A. (BPA), Banco Sol, S.A. (BSOL), Banco Valor, S.A.

(BVB), Banco VTB África, S.A. (VTB), Finibanco Angola, S.A. (FNB), Standard Bank de Angola (SBA).

Predominantemente local

Equilibrada

Estrangeira e Governo

Predominantemente estrangeira

Predominantemente Governo

Excluído

(Fonte: World Bank Staff Estimates, 2007)

Estrutura acionista bancáriaFigura 8 - Estrutura acionista bancária em África


129

No mercado bancário angolano destacam-se como os cinco maiores bancos, o Banco Angolano de

Investimento (BAI), o Banco Espírito Santo Angola (BESA), o Banco de Fomento Angola (BFA), o Banco

de Investimento Comercial (BIC) e o Banco de Poupança e Crédito (BPC), que no seu conjunto controlam

mais de 80% do total dos ativos bancários, depósitos e empréstimos.

6.1.1. Bancarização da população33

O nível de bancarização de Angola no seio da

SADC é apenas suplantado pela África do Sul e

por Moçambique onde mais de 40% da população

dispõe de conta bancária. À data de realização do

presente estudo, é provável que Angola também

já tenha ultrapassado esta barreira, visto o nível

de bancarização estar a crescer

exponencialmente).

As principais instituições bancárias angolanas

encontram-se presentes nas 18 províncias

nacionais, o que tem permitido um crescente nível

de bancarização do país. O Banco que se tem

destacado como sendo o maior banco em Angola

é o BAI.

Em face das desigualdades existentes em Angola

e da necessidade de combate à pobreza, foi

implementado um instrumento, o microcrédito,

cuja concessão tem como principais destinatários

desempregados, microempresas, imigrantes,

recém-licenciados e pequenas comunidades

agrícolas e piscatórias. Atualmente, existem três

instituições de microcrédito autorizadas pelo BNA

com sede em Luanda, que são a KIXICRÉDITO

(Angola), S.A., a FACILCRED, S.A. e a

SOMICRE, S.A.

33

Bes Research 2012; www.bna.ao

< 10%

Entre 10% e 20%

Entre 20% e 30%

Entre 30% and 40%

> 40%

Não disponível

(Fonte: World Bank, Global Financial Inclusion Database, 2011)

Contas bancárias (% +15anos)

Figura 9 - Contas bancárias (% +15 anos) em África

A curto e médio prazos o setor dos serviços financeiros deverá continuar a crescer em toda a África, impulsionado pelo crescimento da economia africana, a atração de IDE e a crescente urbanização dos países. Os níveis de competitividade e barreiras à entrada necessariamente aumentarão, criando, no entanto, oportunidades para as instituições financeiras de países desenvolvidos que introduzam uma oferta diferenciadora na região, respondendo igualmente aos desafios de inovação tecnológica, mobilidade e maior bancarização e sofisticação da população.

Ao nível da regulação do setor financeiro, é também expetável que se continuem a verificar progressos, em particular ao nível do controlo e gestão de risco e compliance (verificação do cumprimento dos requisitos), numa aproximação aos standards internacionais.

Estas 2 grandes tendências impõem grandes desafios aos países africanos, nomeadamente ao nível da disponibilidade de pessoal qualificado e com as competências adequadas. Os países enquadrados em acordos regionais e com laços geopolíticos e de comércio sólidos, poderão constituir-se parceiros na resolução desta lacuna que a prazo será sentida com maior intensidade.

http://www.bna.ao/


130

6.1.2. Taxas de juro de empréstimo

No que toca aos empréstimos concedidos, tem havido uma crescente preocupação por parte do Governo

de Angola no sentido de melhorar o setor de regulação do crédito, nomeadamente no que diz respeito ao

direito à informação, tendo, neste âmbito, sido criada em 2010 a Central de Informação de Risco de

Crédito (CIRC), com o principal objetivo de incrementar a eficiência na avaliação e gestão do risco de

crédito.

O BNA, relativamente a empréstimos concedidos, procedeu à introdução de uma taxa de juro de

referência no ano de 2011 sendo que a taxa de juro de referência aplicada no final do mês de julho de

2012 era de 10,25%. Importa referir que a taxa de juro de referência é revista mensalmente por forma a

refletir a média das taxas de juro das operações bancárias.

6.1.3. Bolsa de valores34

Atualmente, Angola ainda não possui mercado acionista, embora se preveja que o arranque da bolsa de

valores de Angola irá ter início no ano de 2016.

34

Fontes: African Development Bank; BNA


131

6.2. Brasil

6.2.1. Principais bancos presentes

O sistema financeiro brasileiro é dividido em 4 grupos, e um adicional considerado não-bancário. Em

setembro de 2013, o Banco Central do Brasil (BCB) tinha registado um total de 1330 instituições

consideradas bancárias e ainda 270 instituições consideradas não-bancárias. Os principais bancos do

país são (de acordo com o total de ativos) o Banco do Brasil, o Itaú, a Caixa Económica Federal, o

Bradesco, o Santander e o HSBC, que controlam perto de 70% do total de ativos do setor bancário e não

bancário no Brasil, que ascende a 6.350 mil milhões de Reais.

Tanto o Banco do Brasil como a Caixa Económica Federal são controlados pelo Estado brasileiro, o Itaú e

o Bradesco são bancos privados mas controlados por capitais brasileiros e o Santander e o HSBC são

bancos privados controlados por capitais estrangeiros.

O sistema bancário brasileiro é bastante rentável, com elevados rácios de capital e pouco expostos a

problemas cambiais ou de financiamento externo. Comparativamente com outros países emergentes, e

até mesmo com economias desenvolvidas, o sistema bancário brasileiro pode ser considerado como de

alto nível de capitalização, rentabilidade e liquidez. O rácio de empréstimos não rentáveis (NPL) caiu para

cerca de 3,5% do total de empréstimos. Com rácios de adequação global dos fundos (CAR) em 17%,

12,8% de capitais em tier 1 (de nível 1), o sistema bancário brasileiro demonstra a sua força e resiliência.

6.2.2. Bancarização da população

Figura 10 – Quantidade de agências por 1.000 km2, em 2010

Fonte: Relatório de Inclusão Financeira – Banco Central do Brasil


132

Com o desenvolvimento do Brasil e o incremento substancial no número de pessoas pertencentes à

classe média, o sistema financeiro pode desenvolver-se. Assim, o desenvolvimento dos indicadores de

bancarização da população brasileira evoluiu, ao mesmo tempo que evoluiu o PIB per-capita e que a taxa

de desemprego diminuiu. No entanto, tal como pode ser observado no mapa acima, a bancarização da

população não está alheia a constrangimentos geográficos e sociais, pelo que existe uma menor

penetração do sistema bancário na região norte e no interior da região nordeste.

O número de depositantes aumentou substancialmente ao longo dos últimos anos, mesmo com a crise

financeira internacional, tendo o mesmo acontecido com o número de mutuários. Por outro lado, o número

de sucursais de bancos comerciais e o número de caixas automáticas aumentou a um ritmo mais contido,

também reflexo dos tempos de maior contenção financeira internacional.

Tabela 11 – Acesso ao sector bancário

Indicadores 2008 2009 2010 2011

Depositantes em bancos comerciais (por 1,000 adultos) 473,71 483,09 541,23 635,43

Sucursais de bancos comerciais (por 100,000 adultos) 43,11 43,91 44,03 46,15

Mutuários de bancos comerciais (por 1,000 adultos) n/a

151,851 207,14 241,33

Caixas automáticas (ATM) (por 100,000 adultos) 112,25 115,61 119,09 119,63

Fonte: Banco Mundial

Tabela 12 – Obtenção de crédito

Indicador Brasil América Latina e Caraíbas OCDE

Índice de eficiência dos direitos legais (0-10) 3 6 7

Índice de detalhe das informações de crédito (0-6) 5 3 5

Cobertura de órgãos de registo públicos (% de adultos) 46,8 11,1 10,2

Cobertura de órgãos de registo privados (% de adultos) 62,2 33,8 67,4

Fonte: Relatório Doing Business – Banco Mundial e Sociedade Financeira internacional.

6.2.3. Taxa de juros de empréstimos

Tabela 13 – Taxas de juro de referência

Indicador 2008 2009 2010 2011 2012

Taxa de juros nos depósitos (%) 11,66 9,28 8,87 10,99 7,91

Taxa de juros dos empréstimos (%) 47,25 44,65 39,99 43,88 36,64

Taxa de juros real (%) 35,92 34,95 29,35 34,51 29,70



133

As taxas de juro no Brasil são consideradas historicamente elevadas. Considerando ainda os

desequilíbrios existentes na economia brasileira, o BCB mantém a taxa básica de referência (SELIC)

elevada, de forma a controlar a inflação. No entanto, nota-se que a tendência da SELIC tem sido

maioritariamente decrescente.

Gráfico 16 - Taxa de inflação, variação anual em percentagem

As pressões inflacionistas vividas no

Brasil impedem que o BCB reduza a

taxa de juro de referência, o que se

reflete diretamente nas taxas de juro

que consumidores finais e empresas

suportam. Desta forma, com a

evolução das condições económicas

(nomeadamente das infraestruturas)

que possam reduzir as pressões

inflacionistas, o Brasil poderá

incentivar ainda mais o seu mercado

interno, tanto por via do consumo

como por via da produção.



Atualmente, o Brasil apenas possui uma bolsa de valores, a BM&FBOVESPA, S.A. – Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros, sendo esta a maior da América Latina. A BM&FBOVESPA encontra-se sediada na

cidade de São Paulo e possui ainda escritório de representação nos EUA (Nova York), no Reino Unido

(Londres) e na China (Xangai), de modo a conceder “suporte aos participantes daqueles mercados nas

atividades com os clientes estrangeiros e no relacionamento com os órgãos reguladores, além de divulgar

seus produtos de governança e a potenciais investidores”.

Em março de 2013 BM&FBOVESPA tinha 364 empresas cotadas, com uma capitalização bolsista de BRL

2.400 mil milhões, com um volume médio de transações de BRL 7,2 mil milhões em dezembro de 2012.

O Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa) é o principal índice brasileiro, tendo crescido 7,4%

em 2012 e atingido 60.952 pontos.

35

BMF&FBOVESPA, S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

5.66%

4.89% 5.04%

6.64%

5.40%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

2008 2009 2010 2011 2012

America Trading System Brasil (ATS Brasil)

Uma joint-venture entre a America Trading Group (ATG) e a NYSE Euronext pretende lançar uma nova

bolsa de valores no Brasil, estando previsto o seu lançamento em 2014, enquanto a empresa aguarda a

autorização da Comissão de Valores Mobiliários. A empresa pretende operar a partir do Rio de Janeiro,

com uma bolsa de valores “inicialmente focada na negociação de ações, com o potencial para expandir

futuramente para outros produtos”.


134

6.3. Cabo Verde

6.3.1. Principais bancos presentes36

O papel dominante do sistema bancário cabo-verdiano no financiamento da economia do país é crítico.

No segmento onshore, o setor comportava oito instituições de crédito (Banco Comercial do Atlântico,

Caixa Económica de Cabo Verde, Banco Interatlântico, Banco Cabo-Verdiano de Negócios, Banco

Angolano de Investimentos, Novo Banco, Ecobank - Cabo Verde e Banco Espírito Santo – Cabo Verde).

Na vertente parabancária encontravam-se autorizadas, em 2012, dez instituições: uma sociedade gestora

de capital de risco, três agências de câmbio, uma sociedade emissora de cartões de crédito e de

intermediação bancária do sistema de pagamentos, três sociedades gestoras de fundos mobiliários e uma

agência de transferência de dinheiro.

No mercado offshore, operam nove instituições licenciadas: oito em atividades bancárias (Banco

Fiduciário Internacional, Banco Sul Atlântico, Banco Português de Negócios, Banco Montepio Geral,

Banco Espírito Santo, Banco Privado Internacional, Caixa de Crédito Agrícola Mútua e Atlantic

International Bank) e uma atuando como sociedade gestora de fundos (CA Finance, SA).

A rede de cobertura de serviços bancários viu-se reforçada, entretanto, com a criação de mais quatro

novas agências, sendo três do Banco Comercial do Atlântico e uma da Caixa Económica de Cabo Verde.

A preocupação em criar balcões de atendimento mais personalizados nasceu em 2007, com o BCA a abrir

a primeira agência deste tipo, seguido de outras instituições de crédito nos anos seguintes. Em finais de

2012, o mercado continuava a contar com 8 balcões com essa configuração (7,2% do total dos balcões),

sendo que nem todas as Instituições de Crédito disponibilizam esse serviço através de balcões próprios,

mas sim de segmentos dentro das agências já existentes.

Tabela 14 – Estrutura do sistema bancário cabo-verdiano

Balcões Contas à ordem

Nº Taxa de crescimento Nº Taxa de crescimento

2012 111 1,8% 572.698 9%

2011 109 3,8% 525.486 7,4%

2010 105 15,4% 489.189 7%

2009 91 18,2% 457.326 10,3%


No final de 2012, o grau de bancarização da população cabo-verdiana atingiu 93,8%, o que corresponde a

um ligeiro acréscimo de 0,2% comparativamente ao período homólogo. No entanto, este rácio continua a

refletir um certo enviesamento, justificado particularmente pela abertura de mais do que uma conta por

cidadão.

A nível do rácio de balcões e da distribuição da cobertura geográfica da rede por região, destaca-se a

zona sul do país, que participa com 57,7% (64 balcões) distribuídos por 13 dos 14 concelhos da região, o

que revela uma taxa de cobertura de 92,9%, continuando com apenas um concelho sem cobertura. Por

36

BES Research Julho 2013 / Banco de Cabo Verde - Relatório Anual de 2012 37

Sistema de Pagamentos – Relatório BCV 2012

https://www.repository.utl.pt/bitstream/10400.5/4950/1/DM-AMT-2011.pdf


135

seu turno, a zona norte contribui com 42,3% (47 balcões) apresentando uma cobertura de 100%. No país,

a cobertura é de 95,5% (21 concelhos).

Ainda no quadro da análise individual do rácio dos balcões, o concelho da Praia apresenta-se com o

maior número de agências/balcões, somando 37 agências/balcões em 2012, representativas de cerca de

33,3% do número total de balcões a nível nacional e 69,8% das sedeadas na ilha de Santiago.

Como reflexo da crescente penetração das agências/balcões pelas várias localizações no país, a

evolução da média da cobertura da população nos últimos cinco anos tem-se revelado positiva, com cada

vez menos habitantes por agência/balcão, tendo a média em 2012 sido de, aproximadamente, um balcão

por 4.853 habitantes (2011 era de 4.983 habitantes), de acordo com as projeções demográficas do INE.

Em termos de concentração da banca, continua a sobressair o domínio da ilha de Santiago, com um total

de 53 balcões (47,7%).

Para as outras ilhas, o número de agências/balcões manteve-se inalterado face ao ano transato,

evidenciando, porém, ligeiras perdas de peso em termos da distribuição geográfica da banca. São Vicente

destaca-se, assim, com 13 agências, com um peso de 11,7%, seguida das ilhas do Sal e Santo Antão,

ambas com 10,8% do total das agências, com 12 agências cada. A ilha do Fogo comparticipa com 5,4%

do total de balcões, seguida da Boa Vista e São Nicolau, ambas com 4,5%, Maio com 2,7% e Brava com

1,8 % .

A configuração do setor bancário em termos de presença dos bancos pelo país mantém-se, com o Banco

Comercial do Atlântico e o Banco Cabo-verdiano de Negócios presentes em todas as ilhas habitadas,

distribuídos por 20 e 16 dos concelhos, respetivamente. A Caixa Económica de Cabo Verde continua

presente em 8 ilhas (18 concelhos) e presta serviços bancários ao público através dos Correios de Cabo

Verde, nos concelhos onde não possui estrutura própria.

6,540

5,640

5,068 4,983 4,853

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

2008 2009 2010 2011 2012

Habitantes por agência

Gráfico 17 – Evolução do número de habitantes por agências 2008-2012


136

Gráfico 18 – Distribuição geográfica da banca 2012

A rede vinti4 é a única rede partilhada de caixas automáticos e terminais de pagamentos automáticos

existente no país, com grande potencial de desenvolvimento, e que abrange um número cada vez maior

de serviços. A oferta de terminais tem vindo a crescer progressivamente, tendo registado, no final de

2012, um total de 3.152 terminais instalados no país. Em termos de média, nos últimos cinco anos, o

número de caixas automáticas e terminais de pagamento automáticos cresceu 13,4% e 33,3%,

respetivamente.

A rede de caixas automáticos assegura uma cobertura a todas as ilhas e municípios do país, com uma média de 18 terminais por ilha e 8 por concelho e disponibiliza, através dos seus terminais, uma alargada e diversificada gama de serviços e funcionalidades aos seus utilizadores, nomeadamente, levantamento de numerário, transferências bancárias, pagamento de serviços, consulta de saldos e de movimentos, carregamento móvel, consulta do NIB/IBAN, entre outros


A Bolsa de Valores de Cabo Verde (BVC) foi inaugurada, em instalações próprias, em Março de 1999. O

processo de desenvolvimento da BVC começou a passar por dificuldades a partir de 2001, e só conseguiu

ultrapassá-las em finais de 2005, altura em que, num contexto macroeconómico mais favorável, se

procedeu à dinamização da BVC. A retoma foi acompanhada pelo Banco de Cabo Verde (BCV) enquanto

entidade responsável pela supervisão do Mercado de Valores Mobiliários (MVM), que operacionalizou a

Auditoria Geral do Mercado de Valores Mobiliários (AGMVM), serviço do BCV encarregue da supervisão

do MVM. Paralelamente, deu-se início a um processo de aprofundamento e reforma da regulamentação

relevante.

O MVM cabo-verdiano tem vindo a crescer nos últimos anos, designadamente a partir de 2005, ano em

que foram efetuadas as primeiras ofertas públicas de títulos com admissão à cotação em mercado

regulamentado. Esta dinâmica continuou nos anos seguintes, e a 31 de dezembro de 2010 o total da

capitalização bolsista atingia ECV 24,9 mil milhões, equivalente a pouco mais de 20% do PIB. Estes

indicadores colocam Cabo Verde a par de outros países do seu nível de rendimento.

As ofertas públicas têm registado um acolhimento muito positivo por parte dos investidores, com a procura

de títulos excedendo a oferta, com rácios procura/oferta elevados em muitos casos.

Atualmente, encontram-se presentes no mercado de valores mobiliários a ELECTRA, TECNICIL, BCA,

SCT, BAICV, SOGEI, entre outras.

38

Oportunidades e riscos emergentes no mercado de valores mobiliários cabo-verdiano

48%

12%

11%

11%

5%

5%

5% 2%

Santiago São Vicente Santo Antão Sal Fogo Boa Vista São Nicolau Maio Brava


137

Refira-se ainda o crescente peso relativo do MVM dentro do sistema financeiro nacional. De 2005 a 2010,

o volume anual de recursos mobilizado pelo MVM evoluiu de cerca de 14% para cerca de 67% do volume

total do crédito interno líquido concedido pelo setor bancário.

6.4. Guiné-Bissau


O setor financeiro guineense é composto apenas por 4 bancos, 2 seguradoras e 18 instituições de

serviços financeiros descentralizados oficialmente registadas.

Os 4 bancos presentes no país, que geram um produto bancário superior a 6,6 mil milhões de francos

CFA, são:

Banco de África Ocidental, que detém cerca de 50% do mercado, e possui atualmente 10

agências, das 21 presentes no país, detendo 50% das caixas automáticas instaladas no mercado,

bem como a totalidade dos TPA's /POS – “Point of Sale”;

Banco da União, criado em 2004, com vista ao estabelecimento de uma instituição bancária no

país que fosse capaz de responder às necessidades dos particulares e empresas na Guiné-

Bissau;

Ecobank Transnational Inc. (é um conglomerado pan-africano, com operações em 33 países

africanos, sendo o grupo independente bancário regional líder na África Ocidental e Central);

Banco Regional de Solidariedade, criado em 2001 pelos Chefes de Estado da UEMAO, tendo

como principal objetivo combater a pobreza na região, concedendo crédito direto às populações

mais vulneráveis, segundo critérios de elegibilidade.


Apesar do setor bancário ter vindo a ganhar um maior relevo no país durante os últimos anos, a

bancarização ainda é baixa (rondando 4%).

No entanto, os esforços envidados pelo banco central, conjugados com medidas recentes – i.e.

pagamento de salários superiores a 50.000 francos CFA através de contas bancárias – devem vir a

melhorar o nível de bancarização.


Os bancos no país têm poucas oportunidades para conceder crédito devido à falta de instrução da

população, bem como à incapacidade das instituições em fornecerem os dados necessários para o efeito.

Assim, o setor bancário não tem conseguido desempenhar o seu papel no setor privado.

Não existem dados disponíveis sobre as taxas de juro aplicáveis no país quanto a empréstimos a longo

prazo, sabendo-se apenas que o Banco Central dos Estados da África Ocidental fixou, em junho de 2013,

a taxa de juro de cedência de liquidez em 3,75%.

39

Sistema de Pagamentos – Relatório BCV 2012


138

6.4.4. Bolsa de valores

A Guiné-Bissau não dispõe de uma bolsa de valores a nível nacional. No entanto, e sendo EM da

UEMOA, o país integra a bolsa de valores da União, que transaciona direitos, ações e obrigações.

Encontram-se atualmente cotadas 37 empresas nesta bolsa regional, não tendo no entanto a Guiné-

Bissau qualquer empresa nacional cotada na bolsa, nem obrigações emitidas.

6.5. Moçambique


Moçambique tem atualmente dezoito bancos licenciados e a operarem no seu sistema financeiro,

nomeadamente: Banco Internacional de Moçambique, Barclays Bank Moçambique, Standard Bank, Banco

Comercial e de Investimentos, (BCI) Internacional Comercial Bank (Moçambique), The Mauritius

Commercial Bank Moçambique, African Banking Corporation (Moçambique), FNB Moçambique, Socremo

Banco de Microfinanças, Banco Mercantil e de Investimentos, Banco ProCredit, Banco Oportunidade de

Moçambique, Banco Terra, Moza Banco, Banco Tchuma, Banco Nacional de Investimento, Banco Único e

United Bank for Africa Moçambique.

Ao nível da banca comercial, os quatro maiores bancos concentram entre si mais de 80% do volume de

negócios. O Millennium BIM (Banco Internacional de Moçambique), detido pelo grupo português BCP e

pelo Tesouro moçambicano, mantém-se como maior banco do país, com a maior quota de mercado em

volume de negócios (cerca de 40%) e maior banco em termo da expansão da rede de balcões.

Seguem-se, na lista dos maiores bancos moçambicanos, o Banco Comercial e de Investimentos (BCI), do

grupo CGD (51%) e BPI (30%), e do grupo Moçambicano Insitec, ambos com uma quota em volume de

negócios acima de 15%. O grupo BES, aumentou recentemente a sua participação no Moza Banco para

44% através da sua participada BES Africa, enquanto a Moçambique Capitais, grupo de investimentos

moçambicanos, com 50,4%, mantém-se acionista maioritária deste banco, após o recente reforço da sua

participação em 18,9% através da compra da participação da Geocapital - Gestão de Participações na

instituição.

No ano de 2011 verificaram-se algumas movimentações importantes no sistema financeiro moçambicano

com a entrada no mercado de um novo player, o Banco Único pertencente aos grupos portugueses

Visabeira e Amorim que atualmente detêm uma participação de 36,4% da instituição após a venda

ocorrida em maio de 2013 de metade da sua participação ao banco sul-africano NedBank.

Por outro lado, o Banco Nacional de Investimentos (BNI) que contava também com uma participação de

49,5% da Caixa Geral de Depósitos em representação do Estado por português, viu em dezembro de

2012 essa posição ser adquirida pelo Estado Moçambicano, que passou a assumir a totalidade do capital

do banco, transformando-o num banco de Fomento.

O sistema bancário é sólido e, até, setembro de 2012, 19,1% dos bancos apresentavam um adequado

rácio de fundos próprio, ao mesmo tempo que 8% respeitavam o rácio mínimo regulamentar. A taxa de

rentabilidade dos capitais próprios dos três principais bancos é de 35%, uma taxa elevada, enquanto o

crédito mal parado (vencido) diminuiu para menos de 4% em 2012. A 1 de janeiro de 2013 foram

implementados os regulamentos bancários recomendados nos Acordos de Basileia I e II40

, e está prevista

a implementação dos regulamentos de Basileia III em 2014.

40

Acordos de supervisão bancária que estabelecem valores mínimos de capital.


139


O governo de Moçambique, através do banco central, tem desenvolvido esforços criando políticas

comerciais para incentivar e promover a abertura de mais instituições financeiras juntos dos distritos

localizadas nas zonas interiores do país. Todas as capitais provinciais, 12, têm instituições bancárias

abertas.

A expansão da rede bancária para os distritos em Moçambique continua a ser uma prioridade do Banco

central de Moçambique, tendo subido o número de distritos com agências bancárias de 27 para 63, entre

2007 e 2013. Atualmente encontram-se em funcionamento 502 balcões, estando autorizados 522.

No entanto, 42 distritos mantêm-se em situação de exclusão financeira sem qualquer instituição

financeira. As províncias de Sofala, Inhambane e Tete foram as que observaram maiores taxas de

crescimento do Índice de Inclusão financeira (IIF) nos últimos sete anos.

Para além dos bancos comerciais, o sistema financeiro Moçambicano é dotado de outras instituições

financeiras tais como sete cooperativas de crédito, nomeadamente: Cooperativa de Poupança e Crédito,

UGC-CPC - Cooperativa de Poupança e Crédito, Cooperativa de Crédito dos Microempresários de

Angónia, Cooperativa de Crédito dos Produtores do Limpopo, Caixa Cooperativa de Crédito, Sociedade

Cooperativa de Crédito das Mulheres de Nampula, Caixa das Mulheres de Nacala e Cooperativa de

Crédito, uma sociedade de investimento, a Sociedade de Gestão e Financiamento para a Promoção de

Pequenos Projetos de Investimentos, uma sociedade de locação financeira: African Leasing Company

(Moçambique) e oito micro bancos: AC MicroBanco, Caixa Financeira de Catandica, Caixa de Poupança

Postal de Moçambique, Microbanco NGR, Yingwe Microbanco, The First Microbank, Caixa Financeira de

Caia e Letshego Financial Services Mozambique.

Tabela 26 - Número de balcões e máquinas automáticas existentes por província

Províncias Balcões em funcionamento (2013)

Total ATM (2013)

Cidade de Maputo 186 356

Província Maputo 51 88

Nampula 50 92

Sofala 46 84

Tete 34 61

Gaza 31 58

Inhambane 30 63

Manica 24 36

Zambézia 24 54

Cabo Delgado 16 43

Niassa 10 26

Fonte: Relatório anual banco de Moçambique


As taxas de juro tanto das operações ativas, como das operações passivas, tiveram ao longo do período

em análise uma tendência decrescente. O Banco de Moçambique relaxou a política monetária tendo

baixado a taxa de desconto 8 vezes desde 2011. No entanto o movimento de descida não se alastrou na

mesma proporção à globalidade dos agentes económicos.


140

6.5.4. Bolsa de valores

A Bolsa de Valores de Moçambique, denominada BVM, foi constituída pelo decreto n° 49/98, de 22 de

setembro, em resultado do cumprimento de um dos objetivos da política económica e financeira do

Governo moçambicano.

A criação da bolsa de valores tinha como principais objetivos: promover a poupança e a sua conversão

em investimento produtivo e diversificar as alternativas de financiamento para o estado e para as

empresas.

Empresas admitidas na BVM

As obrigações do Estado e os títulos das empresas cotados na BVM representam 3% do PIB. O

desenvolvimento do mercado interno de ações e obrigações faz parte dos objetivos da nova estratégia de

gestão da dívida de médio prazo.

Os principais títulos cotados são: Cervejas de Moçambique (CDM), Empresa Nacional de Hidrocarbonetos

(ENH), e a CETA Construções e Serviços SA, bem como obrigações do Tesouro de Moçambique.

Os títulos admitidos à cotação na BVM aumentaram de 25 em 2011 para 32 em 2012.

Em Moçambique, a BVM tem servido como uma das principais fontes de financiamento do Orçamento do

Estado e das empresas públicas e privadas, tendo sido admitidos à cotação desde o início 54 valores

mobiliários, no valor conjunto de 24.500 milhões de meticais (cerca de 816 milhões de US$).

A BVM admite também as negociações de Unidades de Participação detidas em Fundos de Investimento,

porém apenas quando estes sejam fechados.

A Bolsa de Valores de Moçambique (BVM) e as vantagens oferecidas:

Os títulos negociados em bolsa beneficiam de 50% de isenção do Imposto sobre o Rendimento (IRPC/IRPS), o que obviamente aumenta os ganhos que daí advêm;

No ato de emissão e na realização de transações, os valores mobiliários beneficiam de isenção do imposto de selo;

O custo de financiamento é reduzido em relação ao crédito bancário (emissão de ações, obrigações, papel comercial, entre outros);

É um meio de acesso a financiamentos internacionais através da mobilização de investidores internacionais;

Permite o conhecimento do valor das empresas através do estabelecimento de um preço de mercado.

O Estado tem utilizado a bolsa de valores para:

Empréstimos obrigacionistas (emissão de obrigações do tesouro); Privatizações (venda de participações do Estado nas empresas).


141

6.6. RAE de Macau


No âmbito do princípio constitucional estabelecido à data da reunificação da China (“um país, dois

sistemas”) Macau continuará a preservar o seu sistema económico até, pelo menos, 2049.

O setor financeiro macaense tem uma dimensão relativamente grande, em especial quando comparado

com a dimensão da sua economia. De notar que lhe foi atribuída uma notação Aa3 pela agência de

notação de crédito Moody’s.

Os ativos do setor bancário representam mais de 90% da totalidade dos ativos do setor financeiro,

constatando-se assim a sua importância na economia de Macau. Em 2012, existiam 29 instituições de

crédito na região, das quais mais de 50% eram sucursais de bancos com sede no estrangeiro.

A China continental tem vindo a dominar o setor bancário, representando aproximadamente 50% do

mercado. Os bancos a operar na região continuam dependentes das atividades bancárias tradicionais –

angariando depósitos, concedendo empréstimos, e gerindo liquidez excedentária. A maioria garante o seu

financiamento através de depósitos domésticos, sendo que as sucursais de bancos sediados no

estrangeiro podem ver aumentada a sua liquidez através dos seus bancos-mãe.

Nas tabelas abaixo elencam-se os bancos a operar em Macau.

Tabela 15 – Bancos constituídos em Macau42

Tabela 16 – Sucursais de bancos estrangeiros43

Banco

Tai Fung Bank Ltd.

Wing Hang Bank Ltd.

Delta Asia Bank Ltd.

China Construction Bank (Macau) Corporation Ltd.

Industrial and Commercial Bank of China (Macau) Ltd.

Luso International Banking Ltd.

Banco Comercial de Macau, S.A.

The Macau Chinese Bank Ltd.

Banco Espírito Santo Asia Ltd.

Banco Nacional Ultramarino, S.A.

Banco

The HongKong & Shanghai Banking Corp. Ltd.

DBS Bank (Hong Kong) Ltd.

Bank of China Ltd.

Citibank

Standard Chartered Bank

China Guangfa Bank Co., Ltd., Macau Branch

Bank SinoPac Company Ltd.

Chong Hing Bank Ltd.

The Bank of East Asia Ltd.

Hang Seng Bank Ltd.

China CITIC Bank International Ltd.

Bank of Communications Co., Ltd.

Banco Comercial Português, S.A.

First Commercial Bank, Ltd.

Wing Lung Bank, Ltd.

Hua Nan Commercial Bank, Ltd.

Os bancos em Macau são, no geral, lucrativos e bem capitalizados, tendo sentido poucos – ou nenhuns –

efeitos diretos da crise financeira global, uma vez que a maioria se financia através de depósitos

domésticos, e não tem exposição significativa às classes de ativos mais afetados pela crise. Em 2011,

aliás, os bancos a operar na região obtiveram resultados históricos com lucros de 575 milhões de dólares,

um aumento de 31% face aos resultados de 2010.

41

FMI, 2011; Autoridade Monetária de Macau (AMCM) 42

Autoridade Monetária de Macau, outubro 2013 43

Autoridade Monetária de Macau (AMCM), outubro 2013


142

Cumpre referir que o rácio empréstimo/depósito continua baixo, refletindo oportunidades de empréstimo

limitadas. No entanto, este rácio denota um forte crescimento dos depósitos devido, em grande medida,

ao ambiente económico favorável.

Para além do setor bancário, o sistema financeiro macaense é ainda composto por instituições não-

creditícias, principalmente seguradoras, na sua maioria, sucursais ou subsidiárias de entidades

estrangeiras.

Entre as instituições não-creditícias da região, contam-se ainda corretoras de valores (sucursais de

empresas estabelecidas em Hong Kong), agências de câmbio, balcões de câmbio (a operar nos casinos),

e empresas remetentes de dinheiro para o estrangeiro.

A Autoridade Monetária de Macau (AMCM), constituída em 1989, tem a seu cargo funções semelhantes

às de um banco central, competindo-lhe supervisionar o sistema financeiro de Macau.

Das atribuições da AMCM destacam-se:

A supervisão dos sistemas financeiro e monetário;

O aconselhamento do Governo, em matéria de definição de políticas conducentes à estabilidade e

desenvolvimento do setor financeiro a longo prazo;

A elaboração de propostas de regulamentação jurídica;

A adoção de práticas internacionais adequadas, com vista ao aprofundamento do

desenvolvimento de um centro financeiro na região;

A gestão das reservas cambiais do território.

Uma característica peculiar do sistema financeiro de Macau é a utilização generalizada, em transações e

para efeitos de armazenamento de mercadorias, do dólar de Hong Kong (HK$).

O HK$, além de representar cerca de 50% da total dos ativos bancários (mais de 60% dos empréstimos

bancários) e dos depósitos, dispõe também, a par da Pataca (MOP), a moeda local, de elevada circulação

monetária na região.

O BNU – Banco Nacional Ultramarino, um dos maiores bancos do território é um banco detido pelo Grupo

Caixa Geral de Depósitos tendo sido o primeiro banco comercial a operar em Macau sendo um dos

Bancos emissores de moeda Patacas para o Governo da Região Especial Administrativa de Macau.


O crescimento contínuo da economia do país ao longo dos últimos anos tem impulsionado um

crescimento correspondente no setor bancário, tendo sido registado um crescimento nas sucursais dos

bancos comerciais, e das caixas automáticas. Nos gráficos abaixo apresentados, pode constatar-se esta

evolução.

https://www.bnu.com.mo/pt/Pages/BNU.aspx


143

Gráfico 19 – Sucursais de bancos comerciais por 100,000 adultos e caixas automáticas por 100,000 adultos

44

6.6.2. Taxas de juro

Gráfico 20 – Valor das taxas de juro em Macau para o período de 2008-201245

Relativamente à taxa de juro real negativa refletida no gráfico, cumpre referir que o HK$ tem vindo a

assumir um papel proeminente na história monetária de Macau (apesar do uso da MOP ser promovido

pela AMCM), dando-se assim um processo de substituição da moeda na região.

Bolsa de valores

Macau não dispõe, à data, de bolsa de valores. No entanto, as empresas macaenses podem estar

cotadas na bolsa de Hong Kong. Cumpre notar que o estabelecimento de uma bolsa de valores na região

é uma questão que vem sendo discutida desde 1989, quando Macau estava ainda sob a égide da

administração portuguesa, sendo um projeto passível de ser implementado a longo prazo.

44

Financial Access Survey, FMI 45

World Bank

35.9 35.9

35.8

36.3

37.0

35

35.2

35.4

35.6

35.8

36

36.2

36.4

36.6

36.8

37

37.2

2008 2009 2010 2011 2012

Sucusais de bancos comerciais : 100 000 adultos

112.9 130.0

138.2

152.1

178.8

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2008 2009 2010 2011 2012

Caixas automáticas (ATM) : 100 000 adultos

-4.01

-4.6

0.6

-1.4 -1.9

5.4 5.3 5.3 5.3 5.3

1.1

0 0 0.1 0.1

-6

-4

-2

0

2

4

6

2008 2009 2010 2011 2012

Taxa de Juro Real

Taxa de Juro Empréstimos

Taxa de Juro de Depósitos


144

6.7. São Tomé e Príncipe


O sistema bancário de STP expandiu-se significativamente nos últimos anos, e atualmente operam oito bancos no país. O Banco Internacional de São Tomé e Príncipe (BISTP), uma subsidiária da CGD é o maior e mais antigo banco comercial, tendo beneficiado do estatuto de monopólio até à revisão da Lei Bancária, em 2003. O Estado é o maior acionista do BISTP, detendo 48% do capital, estando o restante capital repartido entre a CGD (Portugal) (27%) e o Banco Africano de Investimentos, de Angola (25%). O BISTP, que atualmente detém cerca de metade dos ativos bancários, foi o único banco comercial do país até 2003. De acordo com o mais recente relatório anual do Banco Central de São Tomé e Príncipe (Relatório BCSTP, 2010), os três principais bancos de STP, nomeadamente o BISTP, o Afriland First Bank e o Banco Ecuador, totalizam mais de 75% dos ativos bancários. O BISTP continua a contar com a maioria das empresas entre os seus clientes, em particular as empresas públicas mais importantes, para além de mais de 50% das grandes e médias empresas do país. No que respeita às pequenas e microempresas, estas recorrem mais a outros bancos secundários. Figura 11 – Repartição dos ativos bancários em STP

Fonte: Relatório BCSTP, 2010


Tabela 17 – Instituições de crédito46

Indicadores 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2012

Bancos Comerciais de Investimento (Nº) 2 4 6 6 7 8 n.a.

Nº de Agências (inclui sede) 2 6 8 8 13 15 26

Seguradoras 1 1 1 1 1 1 n.a.

46

BCSTP (2008)

BISTP 49%

Afriland 15%

BE 11%

Ecobank 8%

Island 7%

Oceanic 6%

Cobstp 4%

"Os bancos investem, criam emprego, introduzem novas tecnologias, concorrem entre si, o que faz do setor bancário santomense um dos mais inovadores e dinâmicos da economia." Maria do Carmo Silveira, Governadora do Banco Central de São Tomé e Príncipe (BCSTP)


145

17 18

21

2 2 2 1 1 1 1 1 1

0 0 1

-

5

10

15

20

25

2010 2011 2012

Água Grande R.A. Príncipe Lembá Me - Zochi Cantagalo

26 Agências bancárias em STP (2012)

Indicadores 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2012

Nº de casas de câmbio 5 5 5 5 5 5 n.a.

Em 2008, de acordo com o BCSTP, os bancos tinham um total de 15 agências. Em 2012, existiam já 26 agências, na sua maioria localizadas na capital ou na sua periferia. O distrito de Água Grande conta com a maioria das sucursais.

A maior parte da população é servida pelas instituições que se encontram localizadas nas principais zonas urbanas do país. Estão direcionadas, preferencialmente, para as populações de rendimento médio e alto, excluindo por isso as populações de baixo rendimento.

Após o aumento significativo da taxa de bancarização entre 2009 e 2010, registou-se um crescimento menos acentuado nos anos subsequentes.

“O sistema financeiro nacional tem registado avanços significativos no decorrer das últimas décadas, em particular, registou-se uma melhoria no número de instituições bancárias”

BCSTP

Figura 12- Distribuição geográfica dos pontos de acesso – Agências Bancárias

Gráfico 21 – Concentração do mercado bancário em São Tomé e Príncipe (Índice de GINI) 1


146

Gráfico 22 – Inclusão Financeira – situação atual47

Cerca de 30% da população adulta, na sua maioria de baixo rendimento, não tem acesso a crédito, a poupanças ou a outros serviços financeiros. Existem ainda alguns outros obstáculos que dificultam o acesso à abertura ou manutenção de uma conta bancária por parte da população, nomeadamente:

Custos inerentes à abertura e manutenção de uma conta bancária;

Localização geográfica;

Documentação necessária.

Para potenciar a eficácia das políticas de inclusão financeira, é importante desenvolver ações de literacia financeira, divulgando as vantagens inerentes à utilização de produtos e serviços financeiros básicos, e promovendo a utilização responsável e eficiente destes produtos. O BCSTP criou em 2011 o Gabinete de Apoio ao Consumidor, e tem vindo a desenvolver a área de apoio à população e supervisão comportamental. Os principais desafios do setor começam pela garantia dos serviços mínimos bancários, que apenas chegam a uma parte da população. É fundamental, para que o setor financeiro se desenvolva, estabelecer o direito de acesso, a um custo relativamente reduzido, a serviços bancários considerados essenciais.

6.7.3. Microcrédito48

A existência de programas de microcrédito em São Tomé e Príncipe é muito limitada. Desde 2003, existiram apenas dois projetos, que beneficiaram um total de 112 famílias: o Projeto Micondó (2003-06) e o Projeto de Caué (2004-09). Estes projetos resultaram em prejuízos para a agência promotora, o PNUD, porque as ONGs responsáveis pela sua implementação não estavam suficientemente capacitadas para garantir o nível de acompanhamento necessário aos projetos financiados.

47

BCSTP (2013) 48

Dissertação apresentada à Universidade Católica Portuguesa, 2012

157,847.00 160,820.00 163,783.00 166,728.00

188,098.00

34,005.00 37,971.00

57,316.00 66,334.00

75,112.00

52,595.00 53,003.00 52,147.00

60,496.00 68,775.00

21.5 23.6

35

39.8 40.6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

2008 2009 2010 2011 2012

População Nº Clientes Nº de Contas MN Grau de Bancarização


147

6.7.4. Taxas de juro de empréstimos

A política cambial adotada na última década (taxa flutuante), aliada a uma política monetária expansionista (propiciada pelo fluxo de IDE em 2006-2009), num contexto de subida dos preços dos hidrocarbonetos e dos produtos alimentares, contribuiu para atenuar a inflação. Depois de um a taxa de 27,6% em 2007, a inflação desceu para 16% em 2009, 12,9% em 2010, e 11,9% em 2011. Um dos efeitos desta política foi a forte depreciação da moeda nacional (a dobra) na ordem dos 210%, entre 2000-2009

49.

Gráfico 23 – Taxa de Inflação (t.v. homóloga anual) 50

49

Ambiente do investimento privado em São Tomé e Príncipe – Banco Africano de Desenvolvimento 2012 50

Banco de Portugal

27.6

24.8

16.1

12.9

16.6

11.9 11.6

-

5

10

15

20

25

30

2007 (Dez) 2008 (Dez) 2009 (Dez) 2010 (Dez) 2011 (Jun) 2011 (Dez) 2012 (Jul)

Taxas de Juro | Taxas anuais, em %

2007

(Dez)

2008

(Dez)

2009

(Dez)

2010

(Dez)

2011

(Jun)

2011

(Dez)

2012

(Jul)

Taxa de referência do BCSTP

28 28 16 15 15 15 14

Taxas ativas1

Créditos de 91 a 180

dias 34,3 31,2 31,2 26,8 26 26 26

Créditos de 181 dias a

1 ano 32,1 28,7 28,7 27 26 26 26

Créditos de mais de

um ano 30,8 28 28 26,7 26,5 26,5 26,5

Taxas passivas1

Depósitos até 90 dias 12,3 10,2 10,2 11,6 12,2 12,2 12,2

Depósitos de 91 dias a

1 ano 13,2 11,3 11,3 13,2 13,7 13,7 13,7

Depósitos a mais de

um ano Neg.* Neg.* Neg.*l 13,9 12,8 12,8 12,8

1Taxas de juro ativas são as cobradas aos clientes pelas instituições de créditos. Taxas de juro passivas, são as taxas pagas pelas instituições de crédito aos depositantes. A diferença entre ambas denomina-se margem financeira. (*) Negociável


148

6.8. Timor-Leste


O sistema bancário em Timor-Leste encontra-se em fase de desenvolvimento, dispondo, à data, em três

sucursais de bancos comerciais estrangeiros, que recebem depósitos, prestam serviços de câmbio

externo e efetuam transferências internacionais.

O sistema bancário do país é ainda composto por uma instituição especializada em microcrédito – o

Instituto de Microfinanças. Estabelecido em 2001 pela UNTAET (“United Nations Transitional

Administration in East Timor”), fundado pelo BAsD, o seu estabelecimento tinha em vista a redução da

pobreza no país, através da concessão de empréstimos de valor reduzido à população mais carenciada.

Com o desenvolvimento do país, o Instituto de Microfinanças desviou-se do seu objetivo inicial, tendo o

BAsD, em 2008, recomendado que o Instituto de Microfinanças passasse a operar enquanto banco

comercial, para tanto tornando-se necessária a sua transformação numa sociedade anónima de capitais

exclusivamente públicos – as ações do Instituto de Microfinanças foram, nesse mesmo ano, transferidas

na sua totalidade, para o Governo.

Gráfico 24 – Rácio sucursais de bancos comerciais: 100.000 adultos52

Os bancos a operar no país prestam serviços limitados fora de Díli, assegurando um valor mínimo em

empréstimos comerciais, tendo esta situação resultado numa procura – sem resposta – de financiamento

a longo prazo e a taxas acessíveis. Estima-se que esta procura corresponda, aproximadamente, a US$ 50

milhões, tornando-se necessário para o crescimento económico do país e o desenvolvimento do setor

privado que haja um maior acesso ao crédito.

Assim, o Plano Estratégico de Desenvolvimento de Timor-Leste para o período entre 2011 e 2030,

perspetiva a criação de um banco nacional de desenvolvimento cujo – único – objetivo será o de conceder

crédito a longo prazo ao setor privado timorense. O banco, que irá ser maioritariamente detido pelo

Estado, concederá empréstimos que terão por base critérios comerciais normais, a taxas de juro

competitivas (e não concessionais).

Cabe ao Banco Central de Timor-Leste (BCTL), supervisionar as instituições bancárias do país:

Caixa Geral de Depósitos, SA (sucursal de banco português);

Australia and New Zealand Banking Group, Ltd (sucursal de banco australiano);

Bank Mandiri (sucursal de banco indonésio).

51

Asian Development Bank, 2013; Plano Estratégico de Desenvolvimento, 2011-2030 52

World Bank

1.9 1.9 1.8

4.1

0

1

2

3

4

5

2008 2009 2010 2011

Número sucursais de bancoscomerciais (por 100.000adultos)


149

O BCTL, formalmente criado a 13 de setembro de 2011, tem como objetivo central o alcance e a respetiva

manutenção de um sistema financeiro e monetário sustentável, visando, consequentemente, o

desenvolvimento económico do país.

O BCTL assegura ainda que os meios e sistemas de pagamentos são eficientes e eficazes, promovendo a

segurança e credibilidade do setor.

Cumpre referir que em agosto de 2013 e, refletindo os avanços bancários no país, o BCTL anunciou o

lançamento de um concurso internacional para a aquisição de um sistema de pagamento automático. Este

sistema deverá ser implementado em 2015, passando a possibilitar transferências imediatas entre as

entidades bancárias presentes em Timor-Leste.


Apesar do setor bancário em Timor-Leste estar ainda numa fase embrionária, o crescimento contínuo da

economia do país ao longo dos últimos anos tem impulsionado um crescimento nos depósitos bancários –

10,5% ao ano54

. Nas tabelas seguintes, constata-se esta evolução.

Tabela 18 – Depósitos bancários em 2012 (em US$ milhões)

55

Mês Total

depósitos

janeiro 338,76

fevereiro 328,86

março 344,46

abril 354,94

maio 338,86

junho 359,21

julho 379,33

agosto 385,65

setembro 384,04

outubro 380,17

novembro 394,78

dezembro 414,62

Tabela 19 – Depósitos bancários em 2013 (em US$ milhões)

56

Mês

Total depósitos

janeiro 433,98

fevereiro 412,74

março 398,55

abril 397,46

maio 397,82

junho 396,65

julho 398,05

agosto 404,53

Por outro lado, a concessão de crédito também tem vindo a aumentar. O crescimento do crédito ao setor

privado foi 10,3% mais alto em junho de 2013 do que no ano anterior, tendo atingido um máximo de US$

165,6 milhões.

Em 2013, os dados disponíveis apontam para um crescimento do crédito a particulares de 13,1%, face a

um aumento de 25,2% do crédito a empresas comerciais e financeiras, no primeiro semestre.

53

Asian Development Bank, 2013 54

Estimativa BCTL para 2013 55

BCTL 56

Banco Central de Timor-Leste


150


Timor-Leste não tem – ainda – bolsa de valores. No entanto, cumpre referir que vários EM da ASEAN se

juntaram para criar um conjunto de bolsas de valores (ASEAN Exchanges), cuja capitalização bolsista

ronda os US$ 2 mil milhões, oferecendo, coletivamente, mais de 3.000 empresas onde investir. Esta

colaboração inclui as bolsas de valores da Malásia, do Vietname, da Indonésia, das Filipinas, da

Tailândia, e de Singapura.

Ao atrair mais oportunidades de investimento a um maior número de (potenciais) investidores, a ASEAN

Exchanges tem em vista a promoção do mercado de capitais da região, bem como o aumento dos níveis

de liquidez aos EM participantes.

Note-se ainda que a “ASEAN Exchanges” visa implementar medidas que racionalizem o acesso à região,

introduzir mecanismos transfronteiriços de harmonização, e criar produtos centrados na região, o que

poderá acabar por vir a beneficiar Timor-Leste (ainda que, por enquanto, o país não seja um EM efetivo

da região, nem participe nesta colaboração).

57

Banco Central de Timor-Leste; http://www.aseanexchanges.org

http://www.aseanexchanges.org/


151

7. Incentivos comunitários à



152

7. Incentivos comunitários à


No âmbito comunitário existem, essencialmente, quatro grandes tipos de instrumentos de financiamento

dos quais as empresas poderão beneficiar:

i. Financiamento temático

Financiamento orientado para objetivos e domínios específicos, como sejam o ambiente, a investigação

ou a educação, criados e implementados pela UE. As empresas podem candidatar-se diretamente aos

programas desde que sejam sustentáveis, de valor acrescentado e supranacionais.

O apoio da UE materializa-se, muitas vezes, em subvenções que abrangem apenas parte dos custos.

ii. Fundos estruturais

Os fundos estruturais são os principais instrumentos de financiamento comunitário destinados às

empresas. Os beneficiários dos fundos estruturais recebem uma contribuição direta para financiar os seus

projetos.

iii. Instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros da UE estão, regra geral, orientados para financiamento a países ou a

projetos promovidos por países, existindo ainda instrumentos financeiros de apoio direto e indireto às

empresas, seja através da IFD ou de IFM Europeias para o desenvolvimento, como se viu anteriormente.

iv. Incentivos à internacionalização

Encontrando-se em discussão os programas de incentivos para o quadro comunitário 2014-2020,

relativamente aos incentivos prestados à internacionalização das empresas portuguesas, durante o

período 2007-2013, os mesmos, enquadraram-se no Sistema de Incentivos à Qualificação e

Internacionalização de PME (SI Qualificação PME).

A título exemplificativo o SI Qualificação PME teve por objetivo promover a competitividade das empresas,

através do aumento da produtividade, da flexibilidade, da capacidade de resposta e da presença ativa das

PME no mercado global, e abrangeu as seguintes modalidades de projetos:

Projeto Modalidades de projeto Incentivo

Projeto individual Apresentado, a título individual, por uma PME

€ 400.000 Projeto cooperação

(mínimo de 3 empresas)

Apresentado por uma PME ou por um consórcio liderado por

PME, que resulte de uma ação de cooperação interempresarial

Projeto conjunto

Apresentado por uma ou mais entidades públicas com

competências específicas em políticas públicas dirigidas às

PME, por uma Associação Empresarial ou por uma entidade

do Sistema Cientifico e Tecnológico , tendo em vista

desenvolver um programa estruturado de intervenção num

conjunto maioritariamente composto por PME

€ 180.000 (x n.º

empresas)

Projeto simplificado

(vale inovação, vale

energia ou ambiente, vale

internacionalização)

Apresentado por uma PME para aquisição de serviços de

consultoria e de apoio à inovação a entidades do SCT,

qualificadas para o efeito.

€ 25.000

(ou € 200.000, como

limite no prazo de 3

anos, no caso de ser

cumulável com Vale

ID&T)


153

O incentivo SI qualificação abrangeu o apoio a:

i. Ações de prospeção e presença em mercados externos, através da prospeção de mercados,

participação em concursos internacionais, participação em certames internacionais nos mercados

externos e ações de promoção e contacto direto com a procura internacional; e,

ii. Ações de promoção e marketing internacional, nomeadamente conceção e elaboração de material

promocional e informativo e execução de programas de marketing internacional.

A importância destes incentivos reflete-se no número de candidaturas que o incentivo obteve. Assim, a

título exemplificativo, no final de 201258

o SI Qualificação e Internacionalização de PME teve 2.277

candidaturas, num total de mais de € 1,1 mil milhões de investimento, representando cerca de 20% do

total das candidaturas e 36% do investimento do SI Qualificação PME, um instrumento orientado

sobretudo para as micro e pequenas empresas e operacionalizado essencialmente através dos PO

Regionais.

No final de 2012 encontravam-se aprovados 1.209 projetos, com um investimento elegível de € 458

milhões e um incentivo de € 213 milhões. Os projetos conjuntos, com um investimento médio de € 1,7

milhões, assumiram maior relevância a nível do incentivo atribuído. Assumiram particular destaque em

torno das diferentes cadeias de valor, salientam-se as fileiras da moda, casa (14%) e alimentar e vinhos

(10%), bem como os projetos multissetoriais (24%).

Outro dado relevante para compreender a intenção das empresas em termos de prospeção de mercados

resulta da avaliação da participação das empresas por mercados-alvo nos projetos encerrados. Aqui, não

obstante a relevância dos parceiros comunitários (53% das participações), o seu peso é inferior ao

verificado nas exportações nacionais (cerca de 68% em 2012), o que aponta para um esforço de

diversificação dos mercados, designadamente em direção aos PALOP e Brasil, Rússia, Índia e China

(BRIC).

Para além do SI Qualificação PME, foram promovidos outros incentivos à internacionalização através do

Sistema de Incentivos à Inovação que visou promover a inovação no tecido empresarial, pela via da

produção de novos bens, serviços e processos que suportem a sua progressão na cadeia de valor e o

reforço da sua orientação para os mercados internacionais, bem como pela introdução de melhorias

tecnológicas, criação de unidades de produção e estímulo ao empreendedorismo qualificado e ao

investimento estruturante em novas áreas com potencial crescimento.

Este incentivo que consistia num incentivo financeiro reembolsável59

a 6 anos, com período de carência

de 3 anos sem pagamento de juros ou outros encargos e, regra geral, com um montante de despesa

mínima elegível por projeto de € 150.000, e convertível em incentivo não reembolsável, em função da

avaliação do desempenho do projeto, até ao montante máximo de 75% do incentivo reembolsável

concedido. Abrangeu o apoio a:

i. Ações de prospeção e presença em mercados externos, designadamente prospeção de

mercados, participação em concursos internacionais, participação em feiras internacionais nos

mercados externos e ações de promoção e contacto direto com a procura internacional;

ii. Ações de promoção e marketing internacional, nomeadamente conceção e elaboração de material

promocional e informativo e execução de programas de marketing internacional.

Compreender a tipologia dos incentivos e o ciclo de candidatura dos incentivos é um importante fator para

os empresários poderem beneficiar dos mecanismos comunitários de apoio à internacionalização.

Assim, no quadro comunitário 2014-2020, para os empresários poderem beneficiar dos incentivos

comunitários para a internacionalização, deverão adotar um conjunto de medidas para a adequação da

empresa à preparação de processos de candidatura aos fundos comunitários.

58

Relatório de Execução Compete, 2012. 59

Com exceção de formação.


154

Identificação do incentivo

•Obtenção de informação sobre os incentivos existentes;

• Identificação do incentivo pretendido;

•Consulta regular às fontes públicas - anúncios

•Análise dos objetivos do incentivo;

•Obtenção de informação sobre o incentivo e os restantes passos do processo de candidatura.

Avaliação das condições de acesso

• Identificação dos beneficiários;

•Avaliação dos setores de atividade abrangidos pelos incentivos;

•Avaliação das condições gerais e e específicas de elegibilidade do promotor do projeto;

•Avaliação das condições gerais de elegibilidade do projeto;

•Avaliação das regiões abrangidas pelo incentivo;

• Identificação do referêncial de mérito do projeto de modo a planear a candidatura.

Preparação da candidatura

•Caraterização do promotor;

•Dados do projeto comuns:

•Caraterização simplificada do projeto;

•Responsável pelo projeto;

•Atividade económica do promotor do projeto;

•Descrição da empresa e principais clientes;

• Indicadores da situação ecónomica financeira da empresa para avaliação da sustentabilidade do projeto.

•Caraterização do projeto:

•Caraterização dos resultados esperados bem como outros benefícios e impactos diretos e/ou induzidos do projeto na atividade da empresa;

•Demonstração da aderência do projeto à Atividade económica do promotor e do caráter único e não recorrente da atividade contratada;

•Evidenciar os impactos do projeto;

•Quantificação dos impactos.

Avaliação dos montantes do incentivo

•Avaliação dos valores máximos de apoio (taxa máxima) e percentagem de co-financiamento;

• Identificação de majoração;

• Identificação cuidada das despesas elegíveis;

• Identificação das obrigações das entidades beneficiárias;

•Ponderação do risco de incumprimento dos objetivos e das obrigações de reembolso.

Incentivos à internacionalização

Ciclo de candidatura


155

Além dos programas de fundos comunitários dirigidos aos EM, que resultam em novos incentivos ao

abrigo do quadro comunitário de 2014-2020, existem outros programas financiados pela UE no domínio

da internacionalização que procuram ajudar as PME a aceder a mercados internacionais.

i. Programa “GateWay UE”

O objetivo deste programa, que decorre entre 2008-2015, é promover a introdução de produtos europeus

no mercado japonês e sul-coreano, complementando e conferindo um valor acrescentado às atividades de

promoção das exportações empreendidas pelos diferentes EM da UE em setores industriais comunitários

considerados de elevado potencial no Japão ou na Coreia (serviços de saúde e tecnologias médicas,

tecnologias de construção, tecnologia de comunicação e informação, tecnologias ambientais e

relacionadas com o ambiente, decoração de interiores, moda).

As PME participantes obtêm apoio indireto através da organização de missões comerciais a fim de facilitar

a cooperação, assim como apoio financeiro e assistência logística específica.

ii. Programas do Centro de Cooperação Industrial UE-Japão

São programas anuais abertos a empresas de todas dimensões, incluindo as PME. É concedido apoio

indireto através da organização de programas de formação no Japão, que são gratuitos e incluem uma

bolsa de estudo para os participantes de PME.

iii. Programa “Compreender a China”

Um programa de formação organizado pela Eurochambres60

e outros parceiros e cofinanciado pela

Comissão Europeia. O programa visa formar as associações empresariais que, por sua vez, ajudarão as

empresas europeias a conhecer melhor a economia chinesa e a aumentar a sua competitividade nesse

mercado.

iv. Programa UE-China de intercâmbio e formação de gestores

O programa proporciona a gestores europeus e chineses ações de formação em línguas, bem como sobre

a cultura empresarial e as práticas de cada um dos continentes.

v. Apoio não financeiro do BERD: Programas TAM (Recuperação de Empresas) e BAS (Serviços de

Aconselhamento às Empresas)

Através dos programas TAM e BAS, o BERD ajuda as empresas privadas a adaptarem-se às exigências

da economia de mercado, contribuindo para o desenvolvimento das pequenas e médias empresas.

vi. Empréstimos do BEI às PME nos países parceiros mediterrânicos

A Facilidade Euro-Mediterrânica de Investimento e Parceria (FEMIP) concede empréstimos a pequenas

empresas no Mediterrâneo (Argélia, Egito, Gaza/Cisjordânia, Israel, Jordânia, Líbano, Marrocos, Síria e

Tunísia), principalmente através de intermediários locais, para projetos que impulsionem as infraestruturas

económicas da zona.

60

Eurochambres – Associação Europeia das Câmaras de Comércio e Indústria (Association of European Chambers of Commerce and Industry)


156

8. Incentivos fiscais à



157

8.Incentivos fiscais à internacionalização

A fiscalidade em geral, e em particular o nível de tributação a que as empresas estão sujeitas numa

determinada jurisdição, continuam a ter um peso determinante nos processos de tomada de decisão

sobre estratégias empresariais de internacionalização.

O Governo português elegeu a redefinição da política fiscal internacional como um dos principais objetivos

da recente Reforma do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC), procurando com as

medidas adotadas melhorar significativamente o nível de competitividade / atratividade do sistema de

tributação dos rendimentos empresariais.

8.1. Medidas previstas na Reforma do IRC

A Reforma do IRC, em vigor desde 1 de janeiro de 2014 pretende, tal como referido no Despacho do

Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais sobre esta matéria, contribuir:

eficazmente para a internacionalização das empresas portuguesas; e,

para a atração de IDE, privilegiando um reposicionamento de Portugal como país exportador de capitais, designadamente em mercados internacionais considerados prioritários para o investimento português.

Entre as várias medidas adotadas com vista a alcançar os dois objetivos acima previstos, destacamos as

seguintes:

a. Participation exemption61

Passam a beneficiar do regime de participation exemption os dividendos e mais / menos-valias, quando cumpridas cumulativamente, entre outras, as seguintes condições:

a participação na subsidiária seja igual ou superior a 5% do capital social ou dos direitos de voto da entidade que distribui os lucros;

a participação seja detida, de modo ininterrupto durante 24 meses (ou venha a ser detida por esse prazo, no caso de dividendos);

a entidade que distribui os lucros esteja sujeita e não isenta de IRC, ou a um dos impostos referidos na Diretiva Mães-Filhas, ou a um imposto de natureza idêntica ou similar e a taxa de IRC aplicável não seja inferior a 60%da taxa nominal de IRC.

Este regime não é aplicável:

a lucros e reservas que constituam gastos dedutíveis na entidade que os distribui;

à transmissão de partes sociais quando o valor dos bens imóveis represente mais de 50% do ativo.

De notar que uma vez que o novo regime de participation exemption é mais atrativo, foram revogados

os regimes fiscais seguintes:

das sociedades gestoras de participações sociais (SGPS) que previa a isenção das mais-valias na transmissão de participações sociais;

e, o regime dos dividendos de subsidiárias de empresas portuguesas nos PALOPs e em Timor-Leste, que previa a exclusão de tributação dos dividendos recebidos

61

Participation exemption – um regime de isenção dos dividendos e mais-valias relativos a participações qualificadas.

A eliminação ou redução significativa da tributação aplicável aos dividendos recebidos por entidades aqui sediadas representa uma efetiva redução de custos para as empresas portuguesas


158

b. Lucros e prejuízos de estabelecimento estável

É criado um regime opcional de não concorrência, para a determinação do lucro tributável do sujeito

passivo, dos lucros e prejuízos fiscais imputáveis a um estabelecimento estável situado fora do

território português, desde que estejam verificados alguns requisitos.

c. Crédito de imposto

Por dupla tributação internacional

Foi criado um crédito por dupla tributação económica internacional, aplicável por opção do

sujeito passivo que receba lucros ou reservas aos quais não seja aplicável o regime da

participation exemption (mediante a verificação de condições).

Por dupla tributação internacional

O prazo de utilização do crédito de imposto por dupla tributação jurídica internacional é

alargado para cinco exercícios.

Vale ainda a pena referir que a Reforma do IRC também consagra a simplificação de algumas obrigações

declarativas, o que se traduz numa redução significativa do tempo e custos necessários para o

cumprimento das obrigações fiscais.

As medidas acima referidas, oferecem às empresas portuguesas as condições necessárias para estas se

internacionalizarem diretamente a partir de Portugal, evitando a necessidade de estruturação do

investimento no estrangeiro através a sociedades residentes em outros EM da UE com regimes fiscais

mais favoráveis (através das quais eram registadas sucursais nos países alvo de investimento).

Inversamente, ao alargar o âmbito de aplicação do regime de participation exemption a países com os

quais celebrou um Acordo de Dupla Tributação - ADT (até 2013 o regime de isenção era só aplicável a

dividendos pagos a entidades residentes na UE ou no EEE62

), Portugal assume-se como uma plataforma

de entrada de investimento estrangeiro no mercado da EU.

8.2. O Centro Internacional de Negócios da Madeira

Adicionalmente vale a pena referir que o Centro Internacional de Negócios da Madeira (CINM) contínua a

oferecer às entidades aí licenciadas, um regime fiscal mais favorável, aplicável até o ano de 2020.

Com efeito, as entidades licenciadas até 30/06/2014 para operarem no CINM são tributadas em IRC à

taxa reduzida de 5%, – esta taxa aplica-se a plafonds de matéria coletável, variáveis de acordo com o

número de postos de trabalho criado.

Pela relevância que a fiscalidade assume em estruturas internacionais, e por forma a evitar eventuais

ineficiências fiscais bem como riscos de incumprimento, é recomendável que as empresas obtenham

previamente a qualquer decisão de internacionalização, aconselhamento especializado que poderá

consistir em: estruturação do investimento, informação sobre os regimes de tributação das jurisdições

envolvidas, apoio na implementação da estrutura, e acompanhamento das obrigações declarativas.

62

EEE – Espaço económico europeu.


159

9. Linhas de crédito à


apoiadas pelo Estado

português


160

9.Linhas de crédito à internacionalização

apoiadas pelo Estado português

O Estado português protocolizou, com diversas instituições financeiras, linhas de crédito de apoio à

internacionalização das empresas.

Ainda que estes não sejam os únicos mecanismos de apoio à internacionalização, atendendo a que as

instituições bancárias disponibilizam as suas próprias linhas de financiamento às PME, bem como

soluções de tesouraria para as empresas, estas linhas apoiadas pelo estado português dispõem de

elementos distintivos, que em alguns dos casos passam por prestação de garantia pública, bonificação da

comissão de garantia e taxa de juro cobrada ajustada ao financiamento do BEI e do mercado.

São quatro as linhas de crédito de apoio à internacionalização das PME:

i) Créditos ao Importador para Apoio à Exportação Portuguesa/CGD;

ii) Linhas de Crédito PME Investe e Export Investe;

iii) Linha de Crédito PME Crescimento 2014;

iv) Linha de Crédito Investe QREN.

De seguida analisar-se-ão as características de cada uma das referidas linhas de modo a

compreendermos as vantagens e os respetivos requisitos de elegibilidade.

9.1. Créditos ao Importador para Apoio à Exportação Portuguesa / CGD, S.A.

Esta linha de crédito protocolizada entre o Estado português e a CGD consiste na atribuição de

financiamento de crédito de médio e/ou longo prazo aos importadores ou bancos locais, na aquisição de

bens de equipamento e/ou serviços de origem portuguesa.

É um apoio que é concedido diretamente pela CGD e consiste na garantia de pagamento do seu crédito

por uma exportação de bem ou serviço e de que esse pagamento será efetuado diretamente na sua conta

na CGD, em Portugal.

Os mercados alvo desta linha de financiamento são os BRIC, bem como os países em vias de

desenvolvimento, que serão analisados casuisticamente.

O financiamento poderá atingir até 85% do valor do contrato comercial a celebrar entre o exportador

(empresa portuguesa) e o importador, acrescido do valor do prémio de seguro da COSEC (Companhia de

Seguro de Créditos, S.A.). O montante a financiar será avaliado caso a caso, mas de acordo com

informação pública da CGD deverá ser superior a € 2 ou € 3 milhões, podendo ser disponibilizado em US$

ou em €.

O prazo de concessão de crédito poderá variar de 3 a 10 anos, dependendo do tipo de exportação e do

risco de crédito e risco do país envolvido.


161

A concessão de crédito obriga à contratação de uma apólice de seguro da COSEC de um mínimo de 95%

do valor do financiamento para cobertura do risco do país importador e garantias complementares, como

por exemplo, garantias soberanas dos Estados importadoras ou outras adequadas.

A disponibilização do montante do crédito é realizada diretamente ao exportador português e creditados

na sua conta na CGD, contra entrega à CGD dos documentos previstos para este efeito, nomeadamente

faturas emitidas pelo exportador e visadas pelo importador/mutuário, acompanhadas do respetivo pedido

de utilização do financiamento.

A taxa de juro é definida de acordo com a Euribor/Libor acrescida do spread a definir caso a caso,

variando em função dos prazos e dos mercados em causa.

Há um conjunto de requisitos que deverão ser cumpridos no contrato de fornecimento e/ou de prestação

de serviços, nomeadamente a realização de um pagamento antecipado de 15% do valor do contrato por

parte do importador, o pagamento da comissão de montagem, o compromisso da emissão da apólice da

COSEC em condições aceitáveis pela CGD e o pagamento do imposto de selo relativo ao prémio de

seguro.

9.2. Linhas de Crédito PME Investe e Export Investe

9.2.1. Linhas de Crédito PME Investe

As linhas de Crédito PME Investe visaram criar condições para que as empresas, em particular as PME,

possam aceder a crédito bancário em condições mais favoráveis, nomeadamente através da bonificação

de taxas de juro e da redução do risco das operações bancárias através do recurso aos mecanismos de

garantia do Sistema Nacional de Garantia Mútua.

As linhas de crédito PME Investe, criadas inicialmente em 2008, têm sido renovadas tendo existido entre

2008 e 2010, seis linhas de crédito que totalizaram um montante total de € 9.092 milhões.

Apesar de atualmente o financiamento estar encerrado, o prazo para pagamento do financiamento

concedido às empresas tem vindo a ser anualmente alargado sendo o último alargamento concedido, sob

determinadas condições, até 31 de dezembro de 2013, podendo este prazo ser extensível por mais seis

meses.

Dado o âmbito interno desta linha de crédito o presente estudo focar-se-á na linha de crédito criada

especificamente para apoiar as exportações.

9.2.2. Export Investe

A linha de crédito Export Investe, foi criada especificamente para a exportação, com uma dotação inicial

de € 75 milhões, para apoiar exclusivamente o financiamento da produção de bens de equipamento ou

produtos com longos períodos de fabricação para a exportação, entre 3 a 18 meses, após receção por

parte da empresa beneficiária da ordem de encomenda do bem de equipamento cujo processo de

fabricação irá iniciar.

A linha resulta de um protocolo celebrado entre várias instituições financeiras portuguesas com o IAPMEI

MEI - Agência para a Competitividade e Inovação, I.P, PME Investimentos e as sociedades de garantia

mútua SPGM, Garval, Lisgarante e Norgarante.


162

É uma linha especialmente orientada para PME, sendo comum as entidades de crédito fazerem depender

a avaliação da elegibilidade da empresa de apresentação de comprovativo da ordem de encomenda do

bem cujo processo irá iniciar.

Os contratos podem ser formalizados através de financiamento de médio e longo prazo ou locação

financeira de equipamentos.

O limite máximo é de € 2 milhões por empresa, sendo o montante máximo por operação de crédito de €

500 mil, podendo cada empresa aceder simultaneamente até 4 operações de crédito, desde que

associadas a encomendas distintas.

O prazo máximo de financiamento é de 5 anos, incluindo um período de carência até 18 meses, que pode

ser igual ao período de fabricação destes bens de equipamento/produtos.

Os juros são da responsabilidade da empresa beneficiária, sendo determinados com base na taxa Euribor

a 3 meses acrescida de spread com o limite máximo variável fixado de acordo com a seguinte tabela

(valores a Dezembro de 2013):

Tabela 20 - Limite máximo variável do spread

O limite de garantia do estado para estas operações pode ascender até 50% do financiamento a

conceder. A garantia pública será atribuída através do Fundo de Contragarantia Mútuo (FCGM).

A amortização do capital poderá estar indexada ao plano de pagamento do importador, incluir obrigação

de reembolso parcial/integral antecipado sempre que ocorra algum pagamento por parte do importador,

independentemente do serviço de dívida contratado, sem penalidades para as empresas, em alternativa,

ou na impossibilidade/ausência de um plano de pagamento indexado ao plano de pagamento do

importador/empresa de comercialização (trading), poder-se-ão seguir os critérios utilizados na linha de

crédito PME Investe VI, ou seja, em pagamentos constantes, trimestrais e postecipados e pagamentos de

juros, de forma regular à taxa de juro acordada e com pagamento de comissão de garantia à Sociedade

de Garantia Mútua (SGM).

Este apoio poderá ou não estar associado para as mesmas operações, com a linha de seguros de Crédito

OCDE III.

O processo de candidatura é simples sendo que para empresas qualificadas como PME Líder, e desde

que cumpram cumulativamente as condições mínimas de acesso ao escalão B previstos na tabela infra. A

aprovação da garantia é automática, salvo se no prazo de 3 dias úteis após a receção dos elementos

necessários à análise das operações, a SGM comunicar ao banco a existência de moras ou situações

contenciosas:


163

Tabela 21 - Condições mínimas de acesso

Classificação das PME

Net Debt/EBIDTA

(1)

(em n.º anos)

Autonomia Financeira Ajustada (2)

Geral Comércio e Serviços

PME Líder

PME Não Líder

A <=3 >=30% >=20%

B 3 a 5 20% a 30% 15% a 20%

C >5 <20% <15%

Nota: (1) Empresas sem um ano completo de atividade são classificadas como de escalão C; Empresas com EBITDA negativo, que não sejam PME Líder, são enquadráveis como escalão C;

Empresas com Net Debt negativo são classificadas no escalão resultante da aplicação do rácio de autonomia financeira. (2) Inclui em capitais próprios suprimentos consolidados e prestações acessórias de capital; Empresas com Autonomia Financeira Ajustada negativa são classificadas como escalão C.

Os rácios são calculados da seguinte forma:

Net Debt = Empréstimos Obtidos (23) + Fornecedores Imobilizado (261) - Disponibilidades (1);

EBIDTA = Resultados Operacionais (81) + Amortizações do Exercício (66) + Provisões do Exercício (67) -

Reversão de Amortizações e Ajustamentos (77).

(2) Autonomia Financeira Ajustada

(1) = Capital Próprio / Ativo Líquido, em que:

Capital Próprio = Capital Próprio (incluindo suprimentos consolidados e prestações acessórias de

capital) - Reservas de Avaliação não Fiscais (56) + Interesses Minoritários + Empréstimos de Sócios MLP

passivos (25) - Empréstimos a Sócios ativos (25).

Ativo Líquido = Ativo Total Líquido - Empréstimos a Sócios ativos (25) - Subscritores de Capital Ativo

(264) - Reservas de Avaliação não Fiscais (56).

Autonomia Financeira Ajustada inclui nos capitais próprios suprimentos consolidados e prestações

acessórias de capital.

As instituições de crédito que disponibilizam este instrumento são: Banco BIC Português SA, Banco BPI,

SA, Banco Comercial Português, S.A., Banco de Investimento Global, S.A., Banco Espírito Santo dos

Açores, S.A., Banco Espírito Santo, S.A., Banco Finibanco, S.A., Banco Internacional do Funchal, S.A.,

Banco Popular Portugal, S.A., Banco Santander Totta, S.A., Barclays Bank PLC, Caixa Central de Crédito

Agrícola Mútuo, CRL, Caixa de Aforros de Vigo, Ourense e Pontevedra – Caixa Nova, Caixa de Crédito

Agrícola Mútuo de Leiria, CRL, Caixa Económica Montepio Geral, CGD, S.A. e Deutsche Bank (Portugal),

S.A.


164

9.3. Linha de Crédito PME Crescimento 2014

A linha de Crédito PME Crescimento 2014 é uma linha de crédito especial para PME, com garantia mútua,

criada no âmbito do protocolo celebrado entre instituições de crédito portuguesas e as Sociedades de

Garantia Mútua – Garval, Lisgarante, Norgarante e Agrogarante, o IAPMEI e a PME Investimentos, com o

objetivo de melhorar as condições de acesso ao financiamento das PME portuguesas.

A Linha PME Crescimento 2014 dispõe de um montante global de € 2.000 milhões, e engloba três linhas

específicas: i) Linha Geral de € 1.000 milhões, subdividida linha de dotação de fundo de maneio de € 500

milhões, e uma linha de dotação de investimentos de € 500 milhões; ii) Linha de específica para apoio às

Micro e Pequenas Empresas de € 500 milhões; iii) Linha para empresas exportadoras no montante de €

500 milhões, destinada ao financiamento de tesouraria de empresas exportadoras, relativamente a

operações comerciais que impliquem necessidades temporárias de acréscimo de fundo de maneio.

Cada linha de crédito tem condições específicas de acesso, sendo que no âmbito da dotação específica

para empresas exportadoras de € 500 milhões, em que as condições são as seguintes:

Micro, PME, certificadas por Declaração Eletrónica do IAPMEI válida, ou Grandes Empresas (sem

certificação do IAPMEI);

Empresas industriais, comerciais ou de serviços que não integrem grupos empresariais, com um

volume de negócios inferior ou igual a € 125 milhões;

Exportação de pelo menos 10% do volume de negócios da empresa ou um valor superior a €

150.000, sendo consideradas como exportação as vendas destinadas a empresas exportadoras;

No caso de empresas comerciais, os bens ou serviços exportados, correspondentes aos limites

fixados, devem ser produzidos em Portugal;

Situação líquida positiva no último exercício.

As operações elegíveis ao abrigo desta linha de crédito são:

Operações destinadas exclusivamente ao financiamento das necessidades de tesouraria

relativamente a operações comerciais que implique necessidades temporárias de acréscimo de

fundo de maneio.

O montante máximo do crédito concedido poderá ascender a € 1 milhão, com limite de ¼ do volume de

negócios para o exterior no ano anterior.

O prazo máximo de empréstimo é de 3 anos.

A taxa de juro global a suportar pela empresa será indexada à Euribor a 3 meses acrescido de spread que

varia de acordo com o escalão da empresa entre PME líder de 3.7%, escalão A 3.8%, escalão B 4.4% e

escalão C de 4.7%. Estes valores deverão ser confirmados junto das respetivas entidades financeiras.

A amortização de capital deverá ser realizada de acordo com o plano de pagamento estabelecido por

prestações constantes, iguais, trimestrais e postecipadas.

A bonificação prevista estabelece o pagamento integral da comissão de garantia mútua por parte da

entidade gestora da linha, ajustada, quando necessária, ao regime comunitário de auxílio de minimis. Esta

avaliação será realizada em conjunto com a instituição de crédito.

As operações ao abrigo da linha para empresas exportadoras estão isentas de comissões e taxas

habitualmente praticadas pelo banco, bem como de outras similares praticadas pelo SGM, sem prejuízo

de serem suportados pela empresa todos os custos e encargos, associados à contratação do


165

financiamento, designadamente os associados a avaliação de imóveis, registos e escrituras, impostos ou

taxas, e outras despesas similares.

Para as empresas poderem beneficiar das condições de acesso da linha de crédito deverão:

Ter localização (sede social) em território português, mesmo se detidas por acionistas/ sócios

estrangeiros;

Desenvolver atividade enquadrada na lista de CAEs elegíveis definida pela Entidade Gestora da

Linha de crédito;

Não ter incidentes não justificados junto da Banca (à data da emissão de contratação) e/ou

dívidas à AT e à Segurança Social (à data da contratação do financiamento);

Não se encontrar em situação de insolvência, nos termos do Código de Insolvência e de

Recuperação de Empresas;

Não ter dívidas perante o IAPMEI, a PME Investimentos, a FINOVA e as SGM;

Não se encontrar em situação de dificuldade, caracterizada nos seguintes termos:

o Sociedade de responsabilidade limitada: (i) possuir Capitais Próprios inferiores a metade

do Capital Social e (ii) ter perdido mais de um quarto do Capital Social nesse exercício

económico (Resultado Líquido negativo e superior em termos absolutos a um quarto do

Capital Social); condições aplicáveis a empresas que tenham iniciado atividade há mais

de 3 anos;

o Sociedade em que pelo menos alguns dos sócios têm responsabilidade ilimitada

relativamente às dívidas da empresa (nomeadamente Empresário em Nome Individual e

Sociedade em Nome Coletivo): (i) possuir Capitais Próprios inferiores a metade dos

Capitais Próprios do ano anterior e (ii) ter perdido mais de um quarto do Capital Próprio

nesse exercício económico (Resultado Líquido negativo e superior em termos absolutos a

um quarto do Capital Próprio do ano anterior); condições aplicáveis a empresas que

tenham iniciado atividade há mais de 3 anos.

o Estar habilitada a transacionar ações não negociadas em Mercado Regulamentado, para

efeitos da DMIF (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros);

Cumprir com os seguintes rácios:

Classificação das PME

Net Debt/EBIDTA

(1)

(em n.º anos)

Autonomia Financeira Ajustada (2)

Geral Comércio e Serviços

PME Líder Metodologia própria

PME Não Líder

A <=3 >=30% >=20%

B 3 a 5 20% a 30% 15% a 20%

C >5 <20% <15%

Notas:

1. Empresas sem um ano completo de atividade são classificadas como de escalão C; empresas com EBITDA negativo, que não sejam PME Líder, são enquadráveis como escalão C;

http://ind.millenniumbcp.pt/pt/negocios/financiamento/Documents/pme_cae.pdf


166

empresas com Net Debt negativo são classificadas no escalão resultante da aplicação do rácio de autonomia financeira.

2. Inclui em capitais próprios suprimentos consolidados e prestações acessórias de capital; empresas

com Autonomia Financeira Ajustada negativa são classificadas como escalão C.

Os rácios dos escalões são calculados nos mesmos termos dos indicados na linha Export Investe.

A entidade gestora da linha de crédito, designada pelo IAPMEI, foi a Sociedade PME Investimentos –

Sociedade de Investimento, S.A., representante do FINOVA.

9.4. Linha de Crédito Investe QREN

A linha de crédito “Investe QREN”, que previsivelmente será substituída por instrumento semelhante no

programa comunitário de apoio 2014-2020, visa apoiar as empresas a concretizar projetos de

investimento aprovados no âmbito do Sistema de Incentivos do Quadro de Referência Estratégico

Nacional (QREN) e do Sistema de Apoio a Ações Coletivas (SIAC), que não estejam concluídos.

Esta linha de crédito é orientada para as PMEs e conta com uma dotação global de € 1.000 milhões para

projetos de investimento até € 4 milhões que cumpram as condições de acesso.

Este montante encontra-se subdividido em linhas específicas de acordo com a procura.

As operações elegíveis são as que resultam da aprovação de projetos no âmbito dos sistemas de

incentivos do QREN ou SIAC e cofinanciadas pelo FEDER, e visam assegurar:

Contrapartida nacional privada, associada à realização do projeto de investimento;

Os custos não elegíveis a cofinanciamento, associados à realização do projeto de investimento

(aplicável unicamente às empresas com projetos aprovados no âmbito do sistema de incentivos

QREN);

O fundo de maneio necessário à realização do projeto de investimento (aplicável unicamente às

empresas com projetos aprovados no âmbito do sistema de incentivos QREN, até ao valor

máximo correspondente a um mês médio de vendas no primeiro ano do projeto).

O montante máximo por empresa é de € 4 milhões financiando em montantes iguais entre a instituição de

crédito e o BEI.

Os tipos de operações são empréstimos de médio e longo prazo, locação financeira imobiliária e locação

financeira de equipamentos destinados ao financiamento dos investimentos aprovados no âmbito dos

sistemas de incentivos QREN e do SIAC.

O prazo máximo de crédito é de 8 anos, com 3 possibilidades fixas de 6, 7 e 8 anos. A contagem do prazo

inicia-se com o primeiro desembolso de capital.

A linha permite uma carência de pagamento de capital até 2 anos, iniciando-se a contagem na data da

contratação da operação.

Para o acesso à linha de crédito é exigida a prestação de garantias que diferem consoante o beneficiário

seja uma PME ou não, ou sejam empresas associadas a projetos SIAC, assim:

i) Para operações cujos beneficiários sejam PME’s:

Garantia mútua com cobertura de 50% de cada componente do financiamento;


167

O banco pode solicitar outras garantias às empresas, de acordo com análise de risco.

Estas garantias adicionais serão constituídas a favor da SGM e do Instituto Financeiro para

Desenvolvimento Regional (IFDR).

ii) Para operações cujos beneficiários sejam não PME’s ou associadas a projetos SIAC:

Não inclui a comparticipação da garantia mútua por impedimento de utilização de fundos

comunitários;

Garantias a definir pelo banco em função da análise efetuada, constituídas a favor do IFDR.

A comissão de garantia mútua de operações contratadas com PME é bonificada pelos Programas

Operacionais Fatores de Competitividade (POFC).

As operações ao abrigo da presente linha estão isentas de comissões e taxas cobradas pela instituição de

crédito, bem como de outras similares praticadas pelo SGM, sem prejuízo de serem suportados pela

empresa beneficiária todos os custos e encargos, associados à contratação do financiamento,

designadamente os associados a avaliação de imóveis, registos e escrituras, impostos ou taxas, e outras

despesas similares.

A comissão de garantia e taxa de juro aplicável será de:

Os rácios dos escalões são calculados nos mesmos termos dos indicados na linha Export Investe.

Podem apresentar candidaturas à Linha Investe QREN:

Empresas beneficiárias dos sistemas de incentivos QREN;

Entidades beneficiárias de projetos conjuntos do SI Qualificação PME;

Entidades beneficiárias do SIAC, designadamente empresas públicas com competências

específicas em políticas públicas no domínio empresarial, associações que com aquelas primeiras

tenham estabelecido parcerias para a prossecução de políticas públicas, associações

empresariais e centros tecnológicos.

Para poderem apresentar candidaturas as empresas deverão ter:

Operações aprovadas no âmbito destes sistemas, não concluídas, ou com uma execução inferior

a 40% à data de dezembro de 2011;

Não se encontrem em situação de dificuldades, entendendo-se por isso possuírem capitais

próprios inferiores a metade do capital social, terem perdido mais de um quarto do capital social


168

nos últimos 12 meses (aplicável para empresas que tenham iniciado atividade há mais de 3 anos)

ou reunirem as condições para serem objeto de um processo de insolvência;

Não tenham incidentes não justificados ou incumprimentos junto da banca e das SGM ou

registando incidentes os mesmos deverão estar justificados ou regularizados na data da

aprovação da garantia mútua e na data de emissão dos contratos;

Situação regularizada junto da AT e da Segurança Social à data da contratação do financiamento;

Não sejam objeto de processos de recuperação de montantes indevidamente pagos no âmbito do

QREN, em situação de incumprimento;

Reúnam as condições de acesso ao Investe QREN, tendo previamente obtido o certificado de

elegibilidade eletrónico.

As instituições de crédito que disponibilizam este instrumento são: Banco BPI, SA, Banco Comercial

Português, S.A. Banco Espírito Santo dos Açores, S.A., Banco Espírito Santo, S.A., Banco Invest, S.A.,

BANIF - Banco Internacional do Funchal, S.A., Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, Caixa

Económica Montepio Geral, Caixa Geral de Depósitos, S.A. e Deutsche Bank (Portugal), S.A.


169

10. Seguros e

resseguros às

exportações e ao

investimento


170

10. Seguros e resseguros às exportações e ao investimento

Os seguros de crédito à exportação são importantes instrumentos na promoção e sucesso das

exportações.

A concessão, ou não, dos seguros e o seu preço são, por vezes, entraves à atividade exportadora e à

concretização de oportunidades de negócio.

Os seguros de crédito possibilitam aumentar a confiança nos negócios com os agentes compradores,

incentivando assim as transações, diminuindo o risco de incumprimento em matéria de pagamento das

mercadorias exportadas.

A concessão de seguro às empresas exportadoras materializa-se com operações de empréstimo às

empresas, logo dependentes dos plafonds que as empresas têm no sistema financeiro e sujeitas a taxas

indexadas ao risco que o seu perfil determina.

São dois os principais riscos cobertos pelos seguros de exportação:

Risco comercial: Como por exemplo o risco de falência ou insolvência do devedor; atraso de

pagamento (mora); insuficiência de meios; concordata ou moratória;

Risco Político: Como por exemplo o risco da ocorrência de atos como nacionalizações, guerras,

revoluções, motins, anexações e riscos derivados (confisco de bens, dificuldades de

transferência/conversão, etc.).

O Estado tem procurado reduzir os custos dos seguros de crédito através da minimização do risco das

entidades seguradoras, ou seja, substituindo-se em parte ao devedor.

Este objetivo é conseguido através da criação de linhas de seguro de crédito com garantia do Estado.

Esta garantia pode ser concedida diretamente ou indiretamente através do financiamento público de SGM.

Atualmente a segunda opção é a mais utilizada.

O Estado tem protocolizado com a COSEC essa função, que disponibiliza um conjunto de seguros à

exportação.

COSEC

o Seguro de crédito à exportação

Modalidade de seguro que tem por finalidade cobrir os riscos de não pagamento

nas vendas a crédito de bens e/ou na prestação de serviços, efetuadas no

estrangeiro;

O apoio consiste na emissão de uma apólice de seguro de créditos, mediante a

qual o exportador português poderá cobrir os riscos associados à empresa

importadora (riscos comerciais) ou ao país de importação (riscos políticos ou

outros identificados), seja na fase de preparação da encomenda ou após a sua

expedição. Os créditos abrangidos podem ser de curto, médio ou longo prazo;

Para além do risco de mora do devedor, poderão ser previstos os riscos de

falência judicial, concordata ou moratória, insuficiência de meios do devedor

comprovada judicialmente ou reconhecida pela COSEC (por exemplo, cessação

de atividade, inexistência de património do devedor, etc.) e, ainda, a recusa

arbitrária do devedor em aceitar os bens ou serviços encomendados;


171

A percentagem de cobertura pode chegar até 90% do crédito garantido no

mercado externo e varia de acordo com o país;

A taxa de prémio depende da aplicação de vários critérios após avaliação da

entidade seguradora.

o Seguro de crédito à exportação com garantia do estado

Seguro pode cobrir, em operação individualizada de exportação de bens ou

serviços, com condições de crédito de curto/médio/longo prazo, o incumprimento

do importador público ou privado estabelecido em país considerado de risco

político, causado por atos ou decisão do Governo ou de entidade pública do país

do importador, expropriação, nacionalização, confisco e medidas de efeito

equivalente dificuldades de transferência ou de conversão e moratória geral;

guerras (ainda que não declaradas), revoluções, motins, anexações ou factos de

efeitos análogos e eventos catastróficos (terramotos, maremotos, erupções

vulcânicas, tufões, ciclones ou inundações);

O âmbito de créditos seguros é definido por análise caso a caso, abrangendo

capital e juros remuneratórios;

A percentagem de cobertura varia consoante sejam mercados prioritários e o

prazo das operações;

Da classificação de tabela classificativa de risco de 1 a 7 publicada pela COSEC,

sendo 7 o nível mais alto de risco, de junho de 2013, o Brasil e RAE de Macau

estão no Grupo 2, Angola no Grupo 5, Cabo Verde e Moçambique no Grupo 6,

São Tomé e Príncipe no Grupo 7. Guiné-Bissau encontra-se fora de cobertura.

o Seguro de créditos financeiros com garantia do Estado

Seguro destinado a instituições de crédito que financiam a exportação de bens e

serviços nacionais;

Este seguro também designado por Garantia Financeira, cobre diretamente o

incumprimento no reembolso dos financiamentos à exportação, causado por fatos

de natureza política, monetária ou catastrófica, podendo incluir também o risco

comercial;

São qualificáveis como créditos seguráveis aqueles decorrentes dos

financiamentos ao importador (operações individuais ou linhas de crédito) ou ao

exportador (pré-financiamentos).

o Seguro caução com garantia do Estado

Seguro que garante o bom cumprimento de obrigações contratuais assumidas na

ordem externa, normalmente em países de risco político, por uma empresa

(tomador de seguro) perante o beneficiário da caução (segurado);

Pode cobrir:

(i) Cauções de apresentação de propostas a concursos públicos e privados

(bid bond);

(ii) Cauções de reembolsos de adiantamento em contratos de construção

civil e obras públicas (advance payment bonds);


172

(iii) Cauções de boa execução das obrigações contratuais (performance

bond);

O seguro caução é equivalente a garantias prestadas por instituições

financeiras.

o Seguro de investimento português no estrangeiro

Seguro que cobre os riscos do investimento português no estrangeiro com

garantia do Estado. Se a empresa tem um projeto de investimento num país de

risco político, o Estado Português pode cobrir os riscos extraordinários de

natureza política e monetária. O banco que financia o projeto pode, também,

beneficiar deste tipo de seguro;

Este produto destina-se às pessoas coletivas com sede em Portugal, a pessoas

singulares de nacionalidade portuguesa associadas a pessoas coletivas e às

Instituições de Crédito com sede em Portugal, que pretendam iniciar

investimentos em países de risco político, com caráter de continuidade e com

enquadramento legal adequado no país de destino. Estes requisitos são

igualmente aplicáveis a empréstimos bancários associados ao investimento;

Os riscos seguráveis por este produto são: perda parcial ou total de direitos;

perda do controlo da empresa estrangeira; impossibilidade de operar o projeto no

todo ou em parte; destruição total ou parcial, desaparecimento de ativos

corpóreos da empresa estrangeira; impossibilidade de exercício de atividade da

empresa estrangeira ou incumprimento de obrigações do empréstimo;

impossibilidade de transferir ou repatriar rendimentos ou de obter conversão, ao

câmbio de referência definido na apólice, de quantias em moeda local, para

repatriar rendimentos;

A taxa de prémio varia entre 0,14% e 2,06% ao ano, em função dos riscos

cobertos, do tipo de investimento seguro, do país de destino, da natureza do

projeto e da existência ou não de Acordo de Promoção e Proteção Recíproca de

Investimentos celebrado entre Portugal e o país de destino do investimento.

o Convenção Portugal-Angola (Seguro), com garantia do Estado

Seguro de cobertura de riscos de crédito inerentes à exportação de bens de

equipamento e serviços de origem portuguesa destinados a Angola que garante,

em contrapartida, o bom pagamento e a transferência dos montantes relativos às

exportações efetuadas ao abrigo da “Convenção Relativa à Cobertura dos Riscos

de Crédito à Exportação”;

São enquadráveis neste âmbito as operações de exportação de bens de

equipamento e serviços portugueses de médio e longo prazo, com cobertura da

COSEC, a qual pode assumir a forma de seguro dos créditos dos exportadores

sobre os importadores angolanos (crédito fornecedor) ou garantia dos

financiamentos concedidos por instituições de crédito ao BNA, a outras

instituições de crédito angolanas ou a importadores angolanos (crédito

comprador);

Os créditos cobertos são avalizados pelo Estado angolano que se compromete a

garantir, através do seu Ministério das Finanças, o bom pagamento e a

transferência dos montantes relativos às exportações efetuadas ao abrigo da

Convenção acima referida;

As operações são previamente priorizadas pelo Governo angolano;


173

São elegíveis bens de equipamento e serviços, designadamente: máquinas e

equipamentos, construção e reparações navais e aeronáuticas, empreitadas de

construção civil e obras públicas, empreendimentos na modalidade “chave na

mão”, estudos, consultoria de projetos e assistência técnica;

A taxa de juro aplicável é a taxa Euribor acrescida de spread a definir caso a

caso;

As empresas portuguesas podem beneficiar de um seguro de crédito às operações de

exportação em condições preferenciais dadas pela COSEC:

percentagem de cobertura – 95% do valor do financiamento; prazo

constitutivo do sinistro – 3 meses; prazo para pagamento da indemnização –

30 dias; âmbito da cobertura – 85% do capital mais o prémio de seguro,

acrescido dos juros remuneratórios, com um limite a estabelecer

casuisticamente. Acrescido da Garantia da República de Angola (através do

seu Ministério das Finanças).

Além de entidades nacionais, a MIGA, como se viu atrás, pode emitir garantias de seguro de risco político

para os investidores e os credores do setor privado. As garantias emitidas protegem os investimentos

contra riscos não-comerciais e podem ajudar os investidores a ter acesso a fontes de financiamento com

melhores condições financeiras.


174

11. Trade Finance –

Programas de

facilitação do comércio

externo


175

11. Trade Finance – Programas de facilitação do comércio externo

Existem diversos fatores críticos para uma bem-sucedida internacionalização, nomeadamente o

conhecimento que os empresários portugueses devem ter dos mecanismos de apoio e de incentivo à sua

internacionalização.

Pretendendo contribuir decisivamente para este processo, as instituições financeiras portuguesas

disponibilizam instrumentos financeiros de Trade Finance que pretendem:

(i) minimizar os riscos das trocas comerciais com o estrangeiro;

(ii) aumentar a confiança dos agentes comerciais com os seus parceiros importadores;

(iii) diminuir o período de cobrança dos bens exportados, muitas vezes acrescidos do tempo

de transporte, desalfandegamento e burocracias associadas às exportações;

(iv) assegurar liquidez de tesouraria às empresas exportadoras;

(v) diminuir riscos políticos, comerciais e influências culturais;

(vi) equilibrar alguns interesses tipicamente ‘divergentes’ dos exportadores / importadores,

que pretendem, a título exemplificativo, assegurar o recebimento antes de expedir

mercadoria / prestar o serviço e, por outro lado, assegurar receção da mercadoria antes

de efetuar o pagamento;

De facto algumas das instituições financeiras portuguesas aderiram aos Programas de Facilitação do

Comércio Externo (IFC, IADB, BERD e ADB), e deste modo disponibilizam aos exportadores portugueses

diversos tipos de instrumentos que visam cobrir total ou parcialmente o risco comercial, político ou

económico dos seus negócios em determinados países.

De acordo com o Survey de 2013 “Rethinking Trade & Finance” da Câmara de Comércio Internacional –

ICC, os Bancos de Desenvolvimento Multilaterais tiverem um papel central na resolução da crise

internacional de 2008, mantendo o financiamento e desenvolvendo programas que permitem aos bancos

comerciais nacionais apresentarem produtos financeiros que apoiam o comércio internacional:

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Entre os vários produtos financeiros disponibilizados pelos bancos portugueses identificam-se de seguida

alguns dos principais produtos e as suas respetivas características:

Crédito documentário;

Cobranças documentárias;

Bid e performance bonds e outras garantias de contrato – indicadas no capítulo 10, dos seguros à

exportação;

Forfaiting;

Garantias bancárias internacionais;


177

Tabela 22 – Produtos financeiros de apoio à exportação

Descrição do produto financeiro Vantagens

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sa

lva

gu

ard

ar

a p

osiç

ão

do

be

ne

ficiá

rio

face

ao

s r

isco

s p

revis

íveis

, o

cré

dito

po

derá

se

r

co

nfirm

ad

o p

elo

ba

nco

do

pa

ís d

o e

xpo

rta

do

r, o

u s

eja

, e

ste

ba

nco

assum

e s

olid

ariam

en

te c

om

o b

an

co

em

iten

te a

re

sp

on

sa

bili

da

de

pe

la o

pe

ração

.

Exis

tem

ou

tras m

oda

lida

des d

e c

réd

itos d

ocum

entá

rio

s, com

o s

eja

m a

s S

tan

db

y le

tte

r o

f cre

dit,

cré

dito

tra

nsfe

ríve

l e

cré

dito

do

cum

entá

rio

back-t

o-b

ack.

P

erm

ite

ao

exp

ort

ad

or

ob

ter

um

a g

ara

ntia

de

pag

am

en

to d

o v

alo

r d

o fo

rnecim

en

to,

de

sde

qu

e c

um

pri

do

s to

dos o

s t

erm

os e

co

ndiç

õe

s d

a C

art

a d

e C

réd

ito (

Cré

dito D

ocum

en

tário

).

P

erm

ite

a o

bte

nção

de

fin

an

cia

me

nto

.

A

ssum

e, d

este

mo

do,

pa

rtic

ula

r im

po

rtân

cia

a a

valia

çã

o d

as e

ntid

ad

es in

terv

enie

nte

s (

nom

ea

da

men

te d

o b

an

co

em

itente

)

assim

com

o a

mod

alid

ade

de e

mis

são

da C

art

a d

e C

réd

ito

. O

s b

anco

s e

nvo

lve

nte

s a

tuam

de

aco

rdo

com

as r

eg

ras e

uso

s

un

ifo

rmes inte

rnacio

nais

da

Câ

ma

ra d

e C

om

érc

io I

nte

rna

cio

na

l.

A

s s

ua

s e

xig

ência

s e

m te

rmos d

e c

on

diç

õe

s d

e e

xp

ed

içã

o e

fo

rmaliz

açã

o d

os d

ocu

men

tos fa

zem

part

e in

teg

ran

te d

o c

rédito

.

Só

ap

ós v

eri

ficad

a a

con

form

ida

de

da

do

cum

enta

çã

o r

eq

ue

rid

a (

a q

ual se

re

po

rta

à e

xp

ediç

ão

e c

ara

cte

rística

s d

a

me

rca

do

ria

) o

exp

ort

ad

or

se

rá r

ee

mb

ols

ado

, im

edia

tam

ente

ou

num

a d

ata

fu

tura

aco

rdad

a,

co

nfo

rme

as c

on

diç

õe

s d

e

pa

gam

en

to e

stipu

lad

as

P

erm

ite

evita

r o

pa

gam

en

to a

nte

cip

ado

, ob

ter

fin

an

cia

me

nto

e c

on

trola

r a

merc

ad

oria

O

s b

anco

s e

nvo

lve

nte

s a

tuam

de

aco

rdo

com

as r

eg

ras e

uso

s u

nifo

rmes inte

rnacio

na

is d

a C

âm

ara

de

Com

érc

io

Inte

rnacio

nal.


178

Co

bra

nça

s d

ocu

men

tári

as / R

em

ess

as d

ocu

men

tári

as

Num

a C

obra

nça

Docu

me

ntá

ria

, o

forn

ece

do

r (o

rde

na

do

r/ced

en

te)

dá

instr

uçõe

s e

spe

cífic

as a

o s

eu

ba

nco

pa

ra e

ntr

eg

ar

os d

ocu

me

nto

s a

o

imp

ort

ad

or

(sacad

o),

co

ntr

a o

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gam

en

to à

vis

ta o

u o

aceite

pa

ra

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gam

en

to n

um

a d

ata

fu

tura

aco

rda

da

.

Um

a C

ob

ran

ça

Do

cu

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tária

é u

m m

éto

do

de

pa

gam

ento

qu

e

pe

rmite

liq

uid

ar

be

ns o

u s

erv

iço

s,

atr

avé

s d

e d

ocum

ento

s e

nvia

do

s

pe

lo s

iste

ma

ba

ncá

rio p

ara

o B

an

co

do

Im

po

rta

do

r, e

m q

ue

a r

em

essa

do

cum

entá

ria

ab

ran

ge o

pro

cessam

ento

de

um

con

jun

to d

e

do

cum

ento

s q

ue s

ão

ap

resen

tad

os p

or

um

fo

rnece

do

r d

e b

en

s e

/ou

se

rviç

os c

om

instr

uçõ

es e

sp

ecíf

icas p

ara

co

bra

nça

dos f

un

do

s o

u

pa

ra o

ace

ite

de

um

a le

tra

po

r p

art

e d

o c

om

pra

do

r.

Qu

an

do

exis

te c

on

fian

ça n

a c

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acid

ad

e e

po

ntu

alid

ad

e d

o Im

po

rta

do

r

de

hon

rar

os s

eus c

om

pro

mis

so

s, p

erm

ite:

F

acili

tar

o a

cesso a

o fin

an

cia

me

nto

ban

cá

rio

, d

ad

o e

xis

tir

do

cum

enta

çã

o q

ue

co

mp

rova

o f

orn

ecim

ento

de

me

rca

do

ria

s/s

erv

iço

s;

M

en

ore

s c

usto

s d

o q

ue

os o

casio

na

dos p

elo

re

cu

rso

ao

Cré

dito

Docum

entá

rio;

M

inim

iza

r o

ris

co d

e c

rédito

e r

ed

uzir

o p

razo

de r

ece

bim

ento

do

s fu

ndo

s.

Qu

an

do

o im

po

rta

do

r co

nse

gue

ava

liar

a p

on

tua

lida

de

do

exp

ort

ado

r

em

te

rmos d

e e

xp

ediç

ão

da m

erc

ado

ria

/pre

sta

çã

o d

o s

erv

iço

, p

erm

ite

:

M

en

ore

s c

usto

s d

o q

ue

os o

casio

na

dos p

elo

re

cu

rso

ao

Cré

dito

Docum

entá

rio

M

inim

iza

r o

ris

co d

e in

cu

mprim

en

to d

as o

bri

gaçõ

es

co

ntr

atu

alm

en

te a

ssu

mid

as p

elo

exp

ort

ad

or

Fo

rfait

ing

/ D

es

co

nto

sem

recu

rso

/ F

inan

cia

men

to s

em

layo

ut

Mo

dalid

ad

e d

e fin

ancia

men

to q

ue

tem

assu

mid

o u

m p

ap

el ca

da

ve

z m

ais

re

leva

nte

pa

ra o

s

exp

ort

ad

ore

s q

ue

de

se

jam

dis

po

r d

os f

un

dos n

o m

om

en

to e

m q

ue

dis

põe

m d

e in

str

um

en

tos

ne

gociá

ve

is d

e r

eco

nhe

cim

en

to d

e d

ívid

a, a

o in

vés d

e a

gu

ard

are

m p

or

pa

gam

en

tos a

efe

tua

r

na

(s)

da

ta(s

) fu

tura

(s)

aco

rda

da

(s)

co

m o

im

po

rta

do

r.

En

vo

lve

, tr

adic

ion

alm

en

te, a

co

mp

ra,

po

r d

escon

to, d

as c

ond

içõe

s d

e p

ag

am

en

to a

ssum

ida

s

pe

lo fo

rnecim

en

to d

e m

erc

ad

ori

as / p

resta

çã

o d

e s

erv

iço

s –

ge

ralm

en

te a

tra

vés d

e n

ota

s

pro

mis

só

rias /le

tras s

ubscrita

s/a

ceites -

, po

r um

im

po

rta

do

r a f

avo

r d

e u

m e

xpo

rta

do

r.

O B

an

co

efe

tua

o p

aga

men

to d

e im

ed

iato

ao

exp

ort

ado

r p

elo

valo

r líq

uid

o d

os tít

ulo

s (

taxa d

e

de

sco

nto

e o

utr

as e

ve

ntu

ais

de

sp

esas já d

edu

zid

as),

po

ssib

ilita

nd

o a

o e

xp

ort

ad

or

o

fin

ancia

men

to d

a m

erc

ad

oria

exp

ort

ad

a.

C

on

ve

rte

um

cré

dito

a p

razo

co

m b

ase

num

a t

ran

sa

ção

co

me

rcia

l n

um

cré

dito

à

vis

ta/im

edia

to

L

ibe

rta

o e

xpo

rta

do

r d

e t

are

fas e

de

pro

ble

mas a

dm

inis

tra

tivo

s n

a c

ob

rança

do

s

va

lore

s ju

nto

do im

po

rta

do

r

P

rovid

en

cia

a g

estã

o d

a liq

uid

ez e

a m

itig

açã

o d

o r

isco a

ssocia

do

à s

itu

açã

o p

olítica

e e

co

nóm

ica

do p

aís

do

im

po

rta

do

r (r

isco

s p

olítico

e d

e t

ransfe

rên

cia

), e

m v

irtu

de

de

esta

r ve

da

da

a p

ossib

ilida

de

de

re

cu

rso s

ob

re o

exp

ort

ad

or

C

on

fere

pro

teçã

o c

on

tra

o r

isco

de

au

me

nto

da

ta

xa d

e ju

ro e

de

flu

tua

çõe

s d

a ta

xa

de

câ

mbio

.

A u

tiliz

açã

o d

o F

orf

aitin

g p

elo

exp

ort

ad

or

pe

rmite a

o Im

po

rtad

or

ben

eficia

r d

e u

m p

ackag

e

fin

ance

iro

no

mom

en

to d

a c

om

pra

do

s s

eu

s p

rod

uto

s (

fina

ncia

me

nto

dos p

rod

uto

s

imp

ort

ad

os a

10

0%

, au

sên

cia

de

ris

co t

axa

de ju

ro,

etc

.)

Rea

liza

a g

estã

o d

as n

ecessid

ad

es d

e te

sou

raria

(p

ag

am

en

to a

pra

zo

em

vez d

e p

aga

me

nto

à v

ista

) e

dos c

usto

s d

e fin

an

cia

men

to (

ge

ralm

en

te m

uito

ele

va

dos,

qu

and

o a

sso

cia

dos

dir

eta

me

nte

à im

po

rtaçã

o).


179

Gara

nti

as

ban

cá

ria

s in

tern

acio

nais

O "

cré

dito

" a

em

pre

sas n

a m

od

alid

ad

e d

e

ga

ran

tia

s e

ava

les b

ancá

rio

s d

estin

a-s

e a

ga

ran

tir

pe

ran

te t

erc

eiro

s o

cum

prim

en

to d

e

ob

rig

açõe

s p

or

pa

rte

da

em

pre

sa

fo

rnece

do

ra

do

bem

ou

pre

sta

do

ra d

o s

erv

iço

ou

ain

da

pa

ra g

ara

ntir

o c

um

prim

ento

de

ob

rig

açõ

es

de

co

rre

nte

s d

e c

on

trato

s d

e fin

an

cia

me

nto

.

G

ara

ntia

de

pa

gam

ento

;

P

ossib

ilid

ad

e fin

an

cia

men

to v

ia

ou

tros p

rod

uto

s f

ina

nce

iro

s;

F

lexib

ilida

de

na

co

ntr

ata

çã

o;

P

reço

co

nco

rren

cia

l.

E

vita

o d

esem

bols

o im

ed

iato

de

fun

dos e

m p

ag

am

en

tos à

vis

ta;

D

ep

en

de

nd

o d

o c

ontr

ato

, g

ara

nte

o

bo

m fo

rnecim

en

to d

o b

em

ou

se

rviç

o;

A

ce

sso

fa

cili

tad

o.


180

Anexo I Entidades doadoras – IFI’s

1. Afghanistan Reconstruction and Development Services - ARDS

2. African Development Bank – AfDB

3. African Development Foundation – ADF

4. African Union - AU 5. Agence Française de

Développement – AFD 6. Agencia Española de

Cooperación para el Desarrollo – AECID

7. Albanian Development Fund – AlDF

8. Arab Authority for Agricultural Investment and Development – AAAID

9. Arab Bank for Economic Development in Africa – BADEA

10. Asia-Pacific Economic Cooperation - APEC

11. Asian Development Bank – ADB

12. Association of Southeast Asian Nations – ASEAN

13. Australian Agency for International Development – AusAID

14. Austrian Development Cooperation – ADC

15. Banco de Desarrollo de América Latina – CAF

16. Banque Ouest Africaine de Développement – BOAD

17. Banque des Etats de l’ Afrique Centrale - BEAC

18. Belgian Technical Cooperation - BTC

19. Melinda Gates Foundation – 20. Brazilian Development Bank

- BNDES 21. CTBTO Preparatory

Commission – CTBTO 22. Canadian International

Development Agency – CIDA

23. Caribbean Development Bank – CDB

24. Centers for Disease Control and Prevention – CDC

25. Central American Bank for Economic Integration – CABEI

26. Central Bank of West African States – BCEAO

27. Centre for the Development of Enterprise – CDE

28. Council of Europe Bank for Development – CoeBank

29. Czech Development Agency – CZDA

30. Danish International Development Agency – DANIDA

31. Department for International Development – DFID

32. Department of Health and Human Services – DHHS

33. Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit – GIZ

34. Development Bank of Southern Africa – DBSA

35. Directorate-General for Development Cooperation – DGDC

36. EEA-Norway - EEA-Norway 37. Economic Community of

Central African States – ECCAS

38. Economic Community of West African States (ECOWAS) Bank for Investment and Development – EBID

39. Economic and Monetary Community of Central Africa – CEMAC

40. EuropeAid Co-operation Office – EuropeAID

41. European Agency for Reconstruction – EAR

42. European Bank for Reconstruction and Development – EBRD

43. European Centre for the Development of Vocational Training – Cedefop

44. European Commission Humanitarian Office – ECHO

45. European Investment Bank – EIB

46. European Training Foundation – ETF

47. European Union – EU 48. Extractive Industries

Transparency Initiative – EITI

49. FRONTEX European Agency for the Management of Operational Cooperation at the External Borders of the Member States of the EU – FRONTEX

50. First Initiative/World Bank - FIRST/WB

51. German Corporation for Technical Cooperation – GTZ

52. Global Environment Facility – GEF

53. Goverment of JAPAN (Procurement Agent: JICS) – JICS

54. Government Notices – GN 55. Green for Growth Fund –

GGF 56. ICF International HIV/AIDS

Alliance in Ukraine - ICF AIDSAlliance

57. Instituto Português de Apoio ao Desenvolvimento – IPAD

58. Instituto de la Mujer 59. Inter-American

Development Bank – IDB 60. International Development

Research Center – IDRC 61. International Fund for

Agricultural Development – IFAD

62. International Monetary Fund – IMF

63. International Union for Conservation of Nature – IUCN

64. Investment Climate Facility for Africa – ICF

65. Islamic Development Bank – IsDB

66. Jamaica Social Investment Fund – JSIF

67. Japan Bank For International Cooperation – JBIC

68. Japan International Cooperation Agency – JICA

69. Joint Research Centre - JRC

70. Korea International Cooperation Agency – KOICA

71. Kreditanstalt für Wiederaufbau – KfW

72. Kuwaiti Development Fund – KDF

73. Luxembourg Agency for Development Cooperation - Lux-Development

74. Mekong River Commission – MRC

75. Millennium Challenge Corporation – MCC


181

Entidades doadoras – Incluindo IFI’s

76. Ministry of Foreign Affairs (Dutch) - Ministry of Foreign Affairs (Dutch

77. Ministry of Foreign Affairs (Finland) – FORMIN

78. Ministry of Foreign Affairs (Italy) – MFA

79. National Institutes of Health – NIH

80. New Zealands International Aid

81. New Zealand's International Aid

82. Nile Basin Initiative – NBI 83. Nordic Development Fund –

NDF 84. Nordic Investment Bank –

NIB 85. North American

Development Bank – NADB 86. Norwegian Agency for

Development Cooperation – NORAD

87. OPEC Fund for Development – OFID

88. Organisation for Economic Co-operation and Development – OECD

89. Organisation for the Harmonization of Business Law in Africa – OHADA

90. Organization for Security and Cooperation in Europe – OSCE

91. Organization of American States – OAS

92. Pacific Islands Forum Secretariat – PIFS

93. Polish Aid – PolishAid 94. Saudi Fund for

Development – SFD 95. Secretariat of the Pacific

Community – SPC 96. Southern African

Development Community (SADC) Banking Association – SADCBanking

97. State Secretariat for Economic Affairs – SECO

98. Swedish International Development Cooperation Agency – SIDA

99. Swiss Agency for Development and Cooperation – SDC

100. The Commonwealth Secretariat – ComSec

101. The Global Fund to Fight AIDS, Tuberculosis and Malaria - The Global Fund

102. UN System - UN System 103. US Department of Agriculture-

Foreign Agricultural Services - US$A-FAS

104. US Department of Labor - Bureau of International Labor Affairs – ILAB

105. US Department of State - US State Dept

106. Union Economique et Monétaire Ouest Africaine – UEMOA

107. United Nations Office for Project Services – UNOPS

108. United States Agency for International Development – USAID

109. United States Trade and Development Agency – USTDA

110. World Bank – WB


182

Anexo II Contactos úteis para as empresas portuguesas nas multilaterais financeiras63:

Aconselhamos a que previamente ao contacto se confirme junto da AICEP ou GPEARI a validação dos contactos e da

melhor abordagem.

Banco Mundial – World Bank

- Giovanni Majnoni, Administrador por Portugal no Conselho de Administradores do BIRD/SFI/AID. E-

mail: [email protected]

- Nuno Mota Pinto, Administrador suplente no Conselho de Administradores e representante de Portugal no

BIRD/SFI/AID. E-mail: [email protected]

- Enrique Martínez Galán, Chefe de Divisão das Relações Multilaterais. E-mail: [email protected]

- Ana Margarida Ferreira, World Bank Group Desk Officer na Divisão das Relações Multilaterais. E-

mail: [email protected]

BAsD

- Michele Miari Fulcis, Director Executivo do Grupo de Voto. Email: [email protected]

- João Simões de Almeida, Administrador Suplente e representante de Portugal. Email:[email protected]

- Philip C. Erquiaga, Director Geral do Departamento para os países do Pacífico. Email:[email protected]

- Andrea Monari, Director-Geral Residente do Escritório Europeu do BAsD (ERO)

- Enrique Martínez Galán, Chefe de Divisão das Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

- Alexandra Fidalgo, BAsD Desk Officer na Divisão das Relações Multilaterais. E-mail: [email protected]

BERD

- Stefanos Vavalidis, Administrador/Director do Grupo de Voto: E-mail:[email protected]

- João Cravinho, Administrador/Director Suplemente e representante de Portugal. E-mail:[email protected]

- Leonor Fontoura, Conselheira do Grupo de Voto. E-mail: [email protected]

63

De acordo com informação pública disponibilizada no site do GPEARI, consultado em Março de 2013,

mailto:[email protected]


mailto:[email protected]////////////////oblocked::mailto:[email protected]





http://www.adb.org/ERO/







183

- Enrique Martínez Galán, Chefe de Divisão das Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

- Eunice Rocha, EBRD Desk Officer na Divisão das Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

financas.pt

AfDB

Birgit Gerhardus, Administadora por Portugal no Conselho de Administração do Banco. E-mail: [email protected]

Artur Cima, Conselheiro no Conselho de Administração e Representante nacional. E-mail:[email protected]

Enrique Martínez Galán, Chefe de Divisão para as Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

Lurdes Caiado, AfDB Desk Officer na Divisão das Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

BID

- Yasusuke Tsukagoshi, Administrador no grupo de voto de Portugal. E-mail:[email protected]

- Miguel Empis, Conselheiro no Conselho de Administração e Representante de Portugal. E-mail: [email protected]

- Enrique Martínez Galán, Chefe de Divisão para as Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

- Ana Margarida Ferreira, IADB Desk Officer na Divisão das Relações Multilaterais. E-mail:[email protected]

financas.pt














184

Índice de Tabelas

Tabela 1 - Principais instituições e entidades doadoras internacionais – listagem / classificação ................................ 27

Tabela 2 - Oportunidades durante o ciclo do projeto ..................................................................................................... 33

Tabela 3 - Características das IFI e roteiro de oportunidades ....................................................................................... 39

Tabela 4 - Estatuto dos membros da CPLP nas IFI ...................................................................................................... 40

Tabela 5 - Características das IFM e roteiro de oportunidades ..................................................................................... 41

Tabela 6 - Instrumentos de APD de âmbito regional (geográficos) ............................................................................... 49

Tabela 7 - Ponto de situação dos APE regionais em negociação pela UE ................................................................... 55

Tabela 8 - Caracterização e roteiro com identificação de endereços eletrónicos de oportunidades de negócio........... 81

Tabela 9 - Quadro dos principais instrumentos de financiamento e caraterísticas da IFC ............................................ 93

Tabela 10 - Características das IFD e roteiro de oportunidades de financiamento ..................................................... 106

Tabela 11 – Acesso ao sector bancário ...................................................................................................................... 132

Tabela 12 – Obtenção de crédito ................................................................................................................................ 132

Tabela 13 – Taxas de juro de referência ..................................................................................................................... 132

Tabela 14 – Estrutura do sistema bancário cabo-verdiano ......................................................................................... 134

Tabela 15 – Bancos constituídos em Macau Tabela 16 – Sucursais de bancos estrangeiros .......................... 141

Tabela 17 – Instituições de crédito .............................................................................................................................. 144

Tabela 18 – Depósitos bancários em 2012 (em US$ milhões) .................................................................................... 149

Tabela 19 – Depósitos bancários em 2013 (em US$ milhões) .................................................................................... 149

Tabela 20 - Limite máximo variável do spread ............................................................................................................ 162

Tabela 21 - Condições mínimas de acesso ................................................................................................................. 163

Tabela 22 – Produtos financeiros de apoio à exportação............................................................................................ 177

Índice de Gráficos

Gráfico 1 - Evolução mundial da Ajuda Pública ao Desenvolvimento (APD/ODA) ........................................................ 18

Gráfico 2 - Fluxos financeiros externos em África 2001-2013 ....................................................................................... 19

Gráfico 3 - Evolução da Ajuda Pública ao Desenvolvimento (APD/ODA) para os países da CPLP .............................. 19

Gráfico 4 - Principais idiomas de publicação dos anúncios internacionais .................................................................... 20

Gráfico 5 - Percentagem por entidade que abriu concursos e subsídios para países da CPLP ................................... 29

Gráfico 6 - Percentagem de entidades com projetos acima de € 10 milhões ................................................................ 29

Gráfico 7 - Comparativo valor dos projetos por entidade .............................................................................................. 30

Gráfico 8 - Análise do investimento setorial realizado entre 2010-2013 pelo BEI nos projetos regionais em África, no

Brasil e em Portugal ...................................................................................................................................................... 42

Gráfico 9 - Evolução dos apoios de Portugal da APD (APD/ODA) ................................................................................ 44

Gráfico 10 - Posição de Portugal face aos objetivos de Paris ....................................................................................... 45

Gráfico 11 - Projetos do BM e Compromissos de financiamento .................................................................................. 65

Gráfico 12 - Projetos do BM e compromissos de financiamento ................................................................................... 66



Gráfico 18 Guia para solicitar financiamento junto do IFC. ........................................................................................... 97

Gráfico 20 - Taxa de inflação, variação anual em percentagem ................................................................................. 133

Gráfico 21 – Evolução do número de habitantes por agências 2008-2012 ................................................................. 135

Gráfico 22 – Distribuição geográfica da banca 2012 ................................................................................................... 136

Gráfico 69 – Sucursais de bancos comerciais por 100,000 adultos e caixas automáticas por 100,000 adultos ......... 143

Gráfico 70 – Valor das taxas de juro em Macau para o período de 2008-2012 .......................................................... 143

Gráfico 26 – Concentração do mercado bancário em São Tomé e Príncipe (Índice de GINI) .................................... 145

Gráfico 27 – Inclusão Financeira – situação atual ....................................................................................................... 146

Gráfico 28 – Taxa de Inflação (t.v. homóloga anual) ................................................................................................... 147

Gráfico 29 – Rácio sucursais de bancos comerciais: 100.000 adultos ........................................................................ 148


185

Índice de Figuras

Figura 1 - Diagrama síntese das modalidades de apoio da APD e oportunidades para as empresas .......................... 21

Figura 2 - Ciclo do conhecimento de capacitação para os concursos internacionais de APD ...................................... 23

Figura 3 - EDFI/Dalberg Report, 7 de julho de 2010 ..................................................................................................... 26

Figura 4 - Ciclo do projeto ............................................................................................................................................. 30

Figura 5 - As cinco fases principais do ciclo de projeto ................................................................................................. 63

Figura 6- Estrutura de funcionamento operacional do EFP ......................................................................................... 119

Figura 7 - Estrutura de financiamento de um projeto pelo EFP ................................................................................... 120

Figura 8 - Estrutura acionista bancária em África ........................................................................................................ 128

Figura 9 - Contas bancárias (% +15 anos) em África .................................................................................................. 129

Figura 10 – Quantidade de agências por 1.000 km2, em 2010 ................................................................................... 131

Figura 12 – Repartição dos ativos bancários em STP ................................................................................................ 144

Figura 13- Distribuição geográfica dos pontos de acesso – Agências Bancárias ....................................................... 145

Apoio: Projeto Co-Financiado:

Um estudo realizado no âmbito do projeto nº 30030, apoiado pelo QREN, através do SIAC do Programa Operacional Fatores de Competitividade (COMPETE) pela: