Pedro Fernandes Homem

Administrador Executivo, Banco Espírito Santo

Novembro 2009

V Encontro Empresarial Ibero AmericanoPerspectivas Económicas e Financeiras

2

Estrutura da Apresentação

• A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global

• Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES

3

A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global

-10

-5

0

5

10

15Economias

emergentes

Economias desenvolvi

das

Economia mundial

2005 2006 2007 2008 2009 2010• As economias emergentes foram menos afectadas pela crise financeira global

e por isso recuperaram mais cedo. Profundas reformas económicas realizadas

na última década (ex. acumulação de elevadas reservas externas), uma forte

procura interna e uma reduzida exposição a produtos de crédito “tóxicos“

contribuíram para um fortalecimento (e acima da média) do crescimento do

PIB destes países.

Crescimento trimestral do PIBPercentagem, variação trimestral anualizada

4

Contribuição para o crescimento do PIB mundial (pontos percentuais).**

Peso no PIB mundial (%).*

Fontes: Reuters EcoWin Pro, FMI. * PIB ajustado pelas Paridades do Poder de Compra (PPC). ** Média móvel de três anos, PIB em PPC.

• As economias emergentes são já responsáveis por mais de metade do

crescimento do PIB mundial anual. A China, em particular, está a desempenhar

um papel vital como o principal motor do crescimento global e de liquidez. A

procura de matérias-primas por parte da China e o financiamento chinês de

investimento em infra-estruturas estão a ter um impacto significativo sobre as

economias da África e da América Latina. As economias emergentes deverão em

breve ser responsáveis por mais de metade do PIB do mundo.

A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global

30

35

40

45

50

55

60

65

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Economias emergentes

Economias desenvolvidas

51.2

48.8

-1

0

1

2

3

4

5

6

1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014

Pon

tos

perc

en

tuais

Outras economias desenvolvidas

Estados Unidos

China

Resto do Mundo

5

A América Latina demonstrou resiliência na recente crise…

Crescimento GDP mundial YoY Percentagem

Crescimento GDP América Latina YoY* Percentagem

Crescimento GDP América do Norte YoY** Percentagem

Crescimento GDP Europa YoY*** Percentagem

-0.2

5.16.5

200920082007

-2.4

0.42.2

200920082007

-4.0

0.83.0

200920082007

-2.3

1.8

3.9

2007 2008 2009

*Argentina, Belize, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Costa Rica, Equador, El Salvador, Guatemala, Guyana, Guiana Francesa, Honduras, Nicarágua, Panamá, Paraguai, Peru, Suriname, Uruguai, Venezuela** USA e Canada*** Albânia, Andorra, Áustria, Bélgica, Bósnia & Herzegovina, Bulgária, Croácia, Chipre, Republica Checa, Dinamarca, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Latvia, Liechtenstein, Luxemburgo, Macedónia, Malta, Holanda, Noruega, Polónia, Portugal, Roménia, Eslováquia, Eslovénia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, UKFonte: IHS Global Insight

6

2.3

-0.1

-0.9

200920082007

… com impacto social reduzido…

Fonte: HIS Global Insight

3.4

1.2

0

200920082007

0.7

-0.8-0.8

200920082007

Taxa de desemprego. Variação YoY Pontos Percentuais

América do Norte América Latina Europa

7

Fluxo de capitais privados dirigido às economias emergentes deverá retomar uma tendência crescente em 2010.

Fonte: Institute of International Finance

6.3018.528.6 Ásia Emergente

5.61.91.53.7 África/Médio Oriente

16.839.420.94.2Europa Emergente

14.722.214.56.3 América Latina

43.463.655.542.9Fluxos oficiais

272.9191.1171.2422.2 Ásia Emergente

68.737.475.3155.4 África/Médio Oriente

179.320.4270.1445.7Europa Emergente

150.999.8132.4228.9 América Latina

671.8348.6649.11252.2Fluxos privados

2010p 2009p20082007 

USD mil milhões

Entrada líquida de capital para as Economias Emergentes, por Região

América Latina e

África (entre

outras economias

emergentes)

revelam uma

atractividade

crescente para

investimento

directo estrangeiro

dado:

Crescimento

potencial elevado

enquadrado em

contextos de

estabilidade

económica;

Fortes

necessidades de

investimento em

infra-estruturas.

8

Espera-se um desenvolvimento da economia da América Latina suportado pelo crescimento do comércio internacional

* Inclui fluxos intra América LatinaFonte: IMF, Direction of Trade

Importações América Latina*

USD Biliões

933866

801739

+8%

2012201120102009

Exportações América Latina*

USD Biliões

953882

799741

+9%

2012201120102009

Crescimento GDP América Latina YoY. Percentagem.

4.74.8

3.3

-0.2

2012201120102009

9

Este crescimento irá ser suportado pelas aumento das trocas Intra-regionais…

Trocas comerciais Intra América Latina*

USD Biliões

304

256

215190192

153128

2006 2007

+15%

2012F2011F2010F2009F2008

*Entre os países da América LatinaNota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada regiãoFonte: International Monetary Fund

10

… e pelas trocas Inter-regionais, onde as novas geografias assumem uma importância crescente

As exportações para os destinos tradicionais a crescer …

… mas com novas geografias a reforçar a sua importância num ritmo superior

420355341

+7%

América do Norte* USD Biliões

União Europeia USD Biliões

26

1510

+18%

África USD Biliões

Ásia USD Biliões

1269194

+5%

2012F2009F2006

19410474

+17%

2012F2009F2006

* USA e CanadáNota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada regiãoFonte: International Monetary Fund

11

Importância crescente dos fluxos de comércio entre Península Ibérica e América Latina…

Fonte: Eurostat, ES Research

Exportações Península Ibérica para

América Latina (EUR milhões)

EUR Milhões EUR Milhões

Importações Península Ibérica da

América Latina (EUR milhões)

TCMA 03-08 = 8.9%

TCMA 03-08 = 16.8%

2003 2008

6 176.8 9 132.8305.2 808.1

EspanhaPortugal

Total 6 482.1 9 940.9

2003 2008

6 702.3 14

959.9

1 265.2 2

387.

0

EspanhaPortugal

Total 7 967.5 17

346.3

12

… e entre África e América Latina.

Exportações do Brasil para

Angola

Importações brasileiras de

Angola

Fonte: Comtrade, ES Research

TCM

A 03-0

8 =

45.

2%

1 342.5

20082003

208.2

EUR Milhões EUR Milhões 1 523.2

TCM

A 03-0

8 =

196

.2%

6.7

13

A melhoria em várias dimensões sociais é, no entanto, essencial para sustentar o crescimento da América Latina

*Global Competitiveness Index é baseado em 12 pilares de competitividade**Economic Freedom Index mede 10 componentes liberdade económica*** Corruption Perception Index mede o nível de percepção de corrupção pública**** Government Effectiveness Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisados***** Rule of Law Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisadosFonte:World Economic Forum; Transparency International; Heritage Foundation; World Bank

GEI**** 2008

Rank 1 2 86

Pontuação 2,53 2,19 0,11

País Singapura Dinamarca Média AmLat

Necessidade de manter a evolução definida no contexto do White paper com princípios definidos pela AmLat, OCDE e IFC

1 Governance

EFI*** 2009 Rank 1 2 88

Pontuação 90,0 87,1 59,2

País Hong Kong Singapura Média AmLat

Reforço da liberdade económica e financeira, de protecção da propriedade e transparência fiscal

2 Liberdade Económica

CPI** 2009 Rank 1 2 68

Pontuação 9,4 9,3 3,8

País Nova Zelândia Dinamarca Média AmLat

Manutenção dos programas de combate à fraude e à criminalidade económica

3 Transparência

RLI*****2008

Rank 1 2 103

Pontuação 1,96 1,92 -0,12

País Noruega Dinamarca Média AmLat

Melhoria das instituições locais para aumentar a eficiência e eficácia do sistema legal

4 Sistema Legal

GCI* 2009

Rank 1 2 3 .. 90

Pontuação 5,60 5,59 5,55 .. 3,90

País Suíça USA Singapura … Média AmLat

Apoio de instituições sólidas como plataforma para o desenvolvimento económico da região

5 Competitividade

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Estrutura da Apresentação

• A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global

• Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES

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O apoio à internacionalização das empresas ibero-americanas é um dos eixos principais do papel do sector bancário como suporte à competitividade da economia.

Research aos mercados com forte potencial (ex. Identificando mercados de exportação alvo)

Contactos patrocinados e missões empresariais a mercados seleccionados.

Competência na oferta de produtos específicos associados ao comércio e operações internacionais

Presença directa nos mercados alvo(no caso do BES, particularmente na Península Ibérica, América Latina, Magreb e África subsariana)

Apoio à internaciona-lização das empresas

ibero-americanas

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Sucursais InternacionaisLondresNova YorkIlhas Cayman MadeiraNassauCabo verde

Escritórios de Representação

Subsidiarias & Associadas

ES Bank (Florida, USA)

ES Plc (Irlanda)

BES Angola

Bradesco (Brasil)

Colónia

Lausanne

Milão

Shanghai

Caracas

Johannesburg

São Paulo

Rio de Janeiro

Toronto

Newark

Bridgeport

East Providence

O BES está posicionado para acompanhar o crescimento do comércio internacional Plano de expansão para 4

novas geografias no curto prazo:

Hong Kong

Argélia

Moçambique

Líbia

Reforço de locais existentes:

Venezuela

Cabo Verde

África do Sul

Shanghai

Fonte: BES

• Banco de referência na Ibéria• Forte apoio às empresas Ibéricas na expansão para o Brasil ou Angola

• Apoio no acesso das empresas ao mercado europeu• Apoio à América Latina na exportações para países com presença BES

• Forte presença em Angola• Presença na reconstrução de infra-estruturas através Project Finance• Apoio no acesso das empresas africanas aos mercados internacionais

ESI USA

ESI Irlanda

ESI Inglaterra

ESI Angola

BES Espanha

BES Vénétie (França)

BMCE (Marrocos)

BES Oriente (Macau, China)

BES Investimento

BESI Brasil

BESI Polónia

ESI Espanha

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Onde estamos hoje em Trade Finance…

No negócio de trade finance estruturado “puro”, o GBES está:

no Brasil, um player de referência em commodities soft e hard, potenciando as boas

relações existentes do Espírito Santo Investment com empresas.

em Angola, um parceiro recorrente nas transacções relacionadas com a exportação de

petróleo e da indústria extractiva.

Em outros mercados, numa abordagem caso a caso.

No. 1 no apoio ao crédito do Governo Português às exportações Portuguesas.

No. 6 no US Exim Bank (América Latina) – Espírito Santo Bank Miami.

Líder de mercado em Portugal, com uma quota de mercado de 27% em Trade

Finance.

Melhor Banco de Trade Finance em Portugal (atribuído pela Global Finance 2007,

2008 e 2009)

Internacionalmente reconhecido pelos nossos parceiros como um perito nos

mercados Angolano e Brasileiro.

Structured Trade Finance:

Export Finance:

Traditional Trade Finance:

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Face ao contexto de crescimento de trocas comerciais, será oportuno reforçar o desenvolvimento estruturado de iniciativas transversais entre Portugal e a América Latina através da articulação das instituições competentes

Envolver as estruturais oficiais da América Latina…

… para cooperar com entidades portuguesas de suporte à actividade empresarial

• Parcerias para integração de cadeias de valor entre geografias• Articulação das políticas de investimento internacionais com mecanismos de cooperação económica e incentivos comunitários• Criação de laços empresariais entre América Latina, Portugal e CLPL

Proposta para reforçar a integração económica/comercial entre Portugal e a América Latina

Pedro Fernandes Homem

Administrador Executivo, Banco Espírito Santo

Novembro 2009

V Encontro Empresarial Ibero AmericanoPerspectivas Económicas e Financeiras