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APIMECResultados 2T07
Agosto de 2007
2
Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
3
Destaques 2T07
Agenda
Perfil Corporativo
Resultados 2T07
Perspectivas
Outras Informações
4
Perfil Corporativo
5
Estrutura Organizacional
52,1%
FREE FLOAT
7,9%
100,0%
40,0%
Latina Manutenção
100,0% 100,0% 100,0%Paulista
Infra-estrutura SPR STP
100,0% 100,0% 4,68%100,0%
100,0%
Partícipes enBrasil S.L.
100,0%
Acionistas # de ações %Janus 4.524.600 6,6%Kendall Develops S.L. 3.444.445 5,0%Outros 19.586.517 28,4%TOTAL FREE FLOAT 27.555.562 40,0%
FREE FLOAT
Grupo internacional de construção, concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anos, com presença em 16 países
Dois “core business” independentes: Construção e Concessões.
Receita Líquida 2006: € 3,3bn; e EBITDA 2006: € 489,2mm
CAGR Receitas 1995-2006 de 32,2%
Grupo OHL
6
(Km) (%)Extensão Part.Rodovias
OHL Concesiones
132,0 75%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona50%Puerto de Alicante
Aeroportos
100%Autovia M-45100%Autopista Aeropuerto Barajas
50%
70%
87%
100%
75%
60%
60%
60%
Aeropuerto Internacional de M éxico
Autopista Ezeiza-Ca ñuelas
97,0Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
119,0Autopista Los Libertadores
Centrovias
Autovias
Intervias
20%Muelle Inflamables Barcelona50%Puerto de
100%Autovia M8,2 100%Autopista Aeropuerto Barajas
100%
Aeropuerto Internacional de M éxico
60,1Autopista Ezeiza-Ca ñuelas
Sistema Carretero del Oriente
Camino Internacional Ruta 60
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
México
Argentina
Chile
Brasil
Espanha
A operação no Brasil é estratégica para o processo de crescimento da OHL Concesiones.
67%123,0Autopista Amozoc Perote
8,3
Principais Números
Distribuição Geográfica da Carteira 2006
Evolução das Receitas (€ mm)
85,179,2
127,1
166,4
45
813
2001 2002 2003 2004Receita Líquida # de Concessões
CAGR: 31,4%
Portfolio da OHL Concesiones
249,7
14
2005
17
2006
60%236,6Vianorte
Portos
Aeropuerto Internacional de TolucaAeropuerto Internacional de
Ferrovias/Metrovias51%Metrô Boadilla a Pozuelo (Madri)
33%
3%
22%
22%
23%
30%
ArgentinaMéxicoBrasilEspanhaChile
66,7%
(€ mm) 2006 2005 Var %
Vendas 333,4 249,7 33,5%
EBITDA 253,5 152,1
Carteira 23.856,3 16.744,1 42,5%
333,4
7
• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado
Localização
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.... a noroeste da cidade de São Paulo...
Área de Atuação: Mapa:
As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades industriais e de agronegócio.
8
Governança Corporativa
Novo Mercado – Bovespa
Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
Tag-Along de 100% das ações.
Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito dos acionistas minoritários).
Capital com 40% de Free Float.
Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente.
9
Resultados 2T07
10
Destaques 2T07
Tráfego evoluiu 6,6% em termos pro forma comparando o 2T07 ao 2T06.
Receita líquida de serviços cresceu 7,2% em termos pro forma, comparando 2T07 ao 2T06.
EBITDA Ajustado R$86,4 milhões e margem de 60,8% da receita líquida no 2T07.
Lucro Líquido de R$17,8 milhões no 2T07.
Valorização das ações em 107,22% até 10 de agosto de 2007.
11
Tráfego
Distribuição do Tráfego – 2T07
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
Tráfego Consolidado OHL Brasil(em Milhões Veíc. Equiv.)
23% 18%
17%
42%
VianorteInterviasCentroviasAutovias
4.617 5.036 5.139
4.473 4.811
11.535 11.384 12.278
6.257 6.568
4.940
2T06 1T07 2T07
39,6% 4,3%
Cresc. Médio Trimestral: 10,0%
8,3 8,7
17,5
21,119,5 21,0 21,8
19,6 20,622,4
24,827,6
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
28,8
2T07
21,1
4.617 5.036 5.139
4.473 4.811
11.535 11.384 12.278
6.380 6.257 6.568
4.940
2T06 1T07 2T07
4,3%6,6%
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) - Pro forma
VianorteInterviasCentroviasAutovias
12
Tráfego Consolidado vs. PIB
Tráfego OHL¹PIB
Elasticidade do Período
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
¹ Pro forma, inclui o crescimento de tráfego consolidado das 4 concessionárias do grupo OHL Brasil.* Projeção da OHL Brasil
1,00 0,59 1,39 2,21 0,38 0,32 -0,93
5,7%
3,0%
3,7%
2,8% 2,8%3,1% 3,1%
4,1%
1,5%
4,5%4,8%
5,6%
3,0%
2,2%
3,9%
6,2%
1,2%1,0%
1,8%
-1,4%
2,9%
5,4%
2004 2005 2006 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
0,98 0,44 0,64 1,13
4,3%
8,4%
1T07
1,95
6,6%
2T07
1,10*
6,0%*
13
Receita Líquida
Distribuição da Receita Líquida – 2T07
Evolução da Receita Líquida (em R$ Mil)
Receita Líquida OHL Brasil(em R$ Milhões)
VianorteInterviasCentroviasAutovias
Evolução da Receita Líquida (em R$ Mil) - Pro forma
VianorteInterviasCentroviasAutovias
29.523 31.964 32.765
29.542 32.714 31.412
42.509 41.156 44.331
31.831 33.649
2T06 1T07 2T07
40,0%3,3%
24% 23%
31% 22% 45,3 47,0
82,094,0
86,5 93,3105,5
97,1 101,6109,4
122,2137,7
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
Cresc. Médio Trimestral: 9,2%
103,8
2T07
142,2
29.523 31.964 32.765
29.542 32.714 31.412
42.509 41.156 44.331
30.984 31.831 33.649
2T06 1T07 2T07
3,3%7,2%
A cobrança eletrônica de pedágio representou 46,5%do faturamento no 2T07
14
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado (%)EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
26,8 28,6
54,658,4
52,258,7
69,1 66,862,4 64,9
73,277,0 79,8
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
59,1
60,9
66,6
62,1
60,4
62,9
65,564,4 64,3 63,9
66,9
63,0
58,0
Cresc. Médio Trimestral: 9,4%
86,4
2T07 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
60,8
Receita Líquida de Serviços 142.157 137.666 101.574 3,3% 40,0% 279.823 198.711 40,8%Custos dos Serviços Prestados (78.186) (80.131) (51.319) (2,4%) 52,4% (158.317) (101.865) 55,4%Amortização e Depreciação 49.530 50.261 28.424 (1,5%) 74,3% 99.791 55.801 78,8%Outras Receitas 84 - 58 - - 84 168 (50,0%)Despesas Gerais e Administrativas* (14.969) (15.723) (9.075) (4,8%) 64,9% (30.693) (15.964) 92,3%Despesas Tributárias (936) (960) (704) (2,5%) 33,0% (1.896) (1.386) 36,8%EBITDA 97.680 91.113 68.958 7,2% 41,7% 188.792 135.465 39,4%Ônus Fixo pago (11.265) (11.266) (4.079) (0,0%) 176,2% (22.531) (8.158) 176,2%EBITDA Ajustado 86.415 79.847 64.879 8,2% 33,2% 166.261 127.307 30,6%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 60,8% 58,0% 63,9% 59,4% 64,1%
* Inclui remuneração da Diretoria e Administração
EBITDA Ajustado (R$ mil) 2T07 1T07 2T06 Var % 1S07/1S061S07 1S06Var %
2T07/1T07Var %
2T07/2T06
15
2T06
Resultado Financeiro
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
2T07
0,7
1T07
1,1
Atualiz. Ônus Outros Fin. BNDES/CEF
45%
46%
9%
41%
36%23%
2T061T07
2T07
0,363%
11%
26%
Receitas Financeiras 2.472 5.030 5.142 (50,9%) (51,9%) 7.502 11.382 (34,1%)Despesas Financeiras (18.971) (24.360) (11.960) (22,1%) 58,6% (43.331) (22.672) 91,1% BNDES/CEF (8.540) (8.700) (7.560) (1,8%) 13,0% (17.240) (15.128) 14,0% Outras Despesas Financeiras (8.787) (9.991) (3.095) (12,1%) 183,9% (18.778) (4.831) 288,7% Atualização Monetária do Ônus Fixo (1.644) (5.669) (1.305) (71,0%) 26,0% (7.313) (2.714) 169,5% Variação Cambial Líquida 18 26 (21) (30,8%) (185,7%) 44 27 63,0% Resultado Financeiro Líquido (16.481) (19.304) (6.839) (14,6%) 141,0% (35.785) (11.263) 217,7% % Receita Líquida 11,6% 14,0% 6,7% 12,8% 5,7%
1S07 1S06 Var % 1S07/1S06
Var % 2T07/1T07
Var % 2T07/2T06Resultado Financeiro (R$ mil) 2T07 1T07 2T06
16
Endividamento
Dívida CP Dívida LP
Encargos (Junho de 2007)Cronograma de Amortização (R$ MM)
Endividamento Bruto (R$ MM) Endividamento Líquido (R$ MM)
Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
TJLP
CDI
Outros
236,6
207,6
91,7
1T05 2T05 3T05 4T05
1,2x0,9x
0,4x
1T06
200,3
2T06
0,8x0,5x
0,4x
118,2 103,0
204,4
3T06
0,8x
4T06
429,1
1,5x
1T07
416,3
1,4x
2T07
466,8
1,5x
1,3%
40,6%58,1%
291,4
67,7 66,0 67,4 51,0 51,6 74,5 75,7
327,1 335,4236,0 224,0 216,0 225,3 214,7 199,2 186,2
262,6 249,6246,0
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
291,4
291,4
43,8
89,5 76,2
19,6 10,6 6,3
Jul/07 aJun/08
Jul/08 aDez/08
2009 2010 2011 2012 2013
303,7 290,0 283,4 276,3 266,3 273,7 261,9
589,7 585,0537,4
17
Lucro Líquido (R$ Milhões)
Ano 2004R$ 25,2 milhões
Ano 2005R$ 76,8 milhões
Ano 2006R$ 99,4 milhões
2,3 3,3
14,0
5,6
11,7
17,5
24,023,6
17,6
40,8
22,618,4
9,2
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
17,8
2T07
1S07R$ 26,9 milhões
18
Investimentos (R$ Milhões)
Autovias, Intervias e Vianorte terminaram suas “Ampliações Principais” e desenvolvem trabalhos de recuperação de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP-225, que tem previsão para terminar em 2007.
Programação
Distribuição do CAPEX – 2T07CAPEX (Real e Estimativa)
169,1
191,8
220,0*
140,0
80,0
2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E
Valor Total no período2008 a 2010
292,0*188,1
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias, Intervias eVianorte
72,0
2010E
126,4
18%
36%24%
22%
1S07
19
Outras Informações
20
Performance da Ação até 10 de Ago. 2007
Início Formador de MercadoCotação
(Desde 13 de Julho de 2005)
13%
33%
53%
73%
93%
113%
jul-0
7
jul-0
7
jun-
07
mai
-07
abr-0
7
abr-0
7
mar
-07
fev-
07
jan-
07
jan-
07
dez-
06
nov-
06
out-0
6
out-0
6
set-0
6
ago-
06
jul-0
6
jul-0
6
jun-
06
mai
-06
mai
-06
abr-0
6
mar
-06
fev-
06
fev-
06
jan-
06
dez-
05
nov-
05
nov-
05
out-0
5
set-0
5
set-0
5
ago-
05
jul-0
5
OHL : 107,22%
BOVESPA :103,59%
Média diária de títulos negociados x Volume médio diário negociado
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
jul/0
5
ago/
05
set/0
5
out/0
5
nov/
05
dez/
05
jan/
06
fev/
06
mar
/06
abr/0
6
mai
/06
jun/
06
jul/0
6
ago/
06
set/0
6
out/0
6
nov/
06
dez/
06
jan/
07
fev/
07
mar
/07
abr/0
7
mai
/07
jun/
07
jul/0
7
Volu
me
(R$
Milh
ões)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
Qua
ntid
ade
Títu
los
21
Responsabilidade Social
Concessionária Escolas Atendidas Alunos Beneficiados Professores Acompanhados
Autovias 94 102.330 1.231
Centrovias 117 38.336 1.177
Intervias 251 181.798 7.586
Vianorte 457 116.121 899Total 919 438.585 10.893
Concessionária Nome do Projeto Campanhas AtendimentosAutovias Saúde na Estrada 18 11.327
Centrovias Mais Saúde na Estrada 16 4.868
Saúde Intervias Saúde na Boléia 22 42.898
Intervias Posto do Caminhoneiro 1 15.426
Vianorte Pit Stop 11 23.873
Total 68 98.392
Concessionária Plantio a efetuar (qte. Mudas)
Autovias 34.000
Centrovias 23.943
Intervias 0
Vianorte 67.301Total 125.244
Revista Nº de Edições Peridiocidade TiragemPorta-luvas 3 Trimestral 450.000
Concessionária Projeto Conformidade com Investimento
TodasOrquestra Sinfônica de
Ribeirão Preto Lei Rouanet R$ 862.000,00
Cultura (OHL Brasil)
782.390
Resumo quantitativo dos projetos até Junho 2007
Educação
Meio ambiente
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
272.035
254.978
69.377
186.000
22
Perspectivas
23
PPP
2ª Fase - Concessões Federais
Lotes Federais:
Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil.
07
Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,6 KmLote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 412,7 KmLote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,4 KmLote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,1 KmLote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 562,1 KmLote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,6 KmLote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 382,30 Km
2.600,8 Km
04 05030508060536
PPP – Estado da Bahia:
O projeto de PPP é uma grande oportunidade para o crescimento da OHL Brasil.
01
Trechos Extensão Praças
Trechos Extensão Praças
PPP 637,0 Km 07BR 116/BA e BR 324/BA
637,0 Km 07
24
É muito importante para o crescimento do sistema rodoviário do estado de São Paulo.
SP. 070 – Rod. Ayrton Senna/Carvalho Pinto 130,0 KmSP. 065 – Rod. Dom Pedro I 280,0 KmSP. 300 – Rod. Marechal Rondom (SP 280 a Lins) 360,0 KmSP. 270 – Rod. Marechal Rondom (Lins a divisa SP/MS) 250,0 KmSP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Divisa SP/MS a Assis) 200,0 KmSP. 270 – Rod. Raposo Tavares (Assis a SP 255) 180,0 KmSP. 294 – Rod. Com. João Ribeiro de Barros (Bauru a divisa SP/MS) 340,0 Km
1.980,0 Km
PPP:
Trecho Extensão
SP. 320 – Rod. Euclides da Cunha 240,0 Km
08
SP. 099 – Rod. Dos Tamoios 115,0 Km
Trecho Extensão
1
01
É uma via perimetral anelar com objetivo de melhorar a plataforma logística rodoviária da Região Metropolitana de São Paulo
Rodoanel
Lotes Estaduais (SP):
Rodoanel:
Lotes Estaduais (SP) e PPP
02
1
2
3
4
5
6
7
8
9
9
1
8
Trecho Oeste 32,0 Km
234567
Trecho Extensão
12
Trecho Sul (a ser construído e depois concedido a iniciativa privada) 57,0 Km287,0 Km
2ª Fase - Concessões Estaduais
25
Relações com Investidores
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
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