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29 de agosto de 2019 1S 2019 Apresentação de Resultados Um Mundo de Inspiração

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29 de agosto de 2019

1S 2019Apresentação de

Resultados

Um Mundo de Inspiração

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Apresentação de Resultados 1S2019 2

01Destaques

Pág. 3

04Notas Finais

Pág. 21

05Anexos

Pág. 23

02Resultados

Pág. 5

03Segmentos Regionais

Pág. 14

EuropaÁfricaAmérica Latina

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Destaques

Volume de negócios€1.344 M

Carteira de encomendas

€5,2 mM

EBITDA€194 M (margem 14%)

Resultado líquido€8 M (+42%)

Dívida líquida€1.067 M (gearing 2,5x)

Investimento€107 M

Europa África América Latina

5,5 5,2

dez.18 jun.19

1 2511 344

1S18 1S19

176194

1S18 1S19

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Apresentação de Resultados 1S2019 4

02Resultados

Pág. 5

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Earnings Release 2018

5

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Demonstração de resultados (€ M)

Volume de negócios impulsionado pela forteatividade em África

EBITDA aumenta 10% face ao 1S18 para os €194 Minfluenciado pelo crescimento verificado nasregiões de África e da América Latina

Impacto resultante da IFRS 16 no EBITDA de €7 M

Juros suportados com a dívida financeira mantêm-se em níveis estáveis

Interesses que não controlam resultantessobretudo de Angola e do México

Resultado líquido cresceu 42% face ao 1S18atingindo os €8 M

1A rubrica “Posição monetária líquida” reflecte no 1S18 parcialmente a contabilização de Angola como uma economia hiperinflacionária (IAS 29). A partir de 1 de janeiro de 2019, o Grupo descontinuou a aplicação da IAS 29 às suas empresas participadas angolanas.

Volume de negócios cresce 7% face ao 1S18 para €1.344 M

1S19 1S18 Var.Volume de negócios 1 344 1 251 7%EBITDA 194 176 10%

Margem 14% 14% 0 p.p.EBIT 91 90 1%

Margem 7% 7% (0 p.p.)Resultados financeiros (52) (10) 412%Ganhos /(Perdas) em associadas 1 2 (24%)Posição monetária líquida1 - (9) s.s.Resultado antes de imposto 40 73 (45%)Resultado líquido 26 41 (38%)Atribuível a:

Interesses que não controlam 17 35 (51%)Grupo 8 6 42%

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Margem EBITDA de 14%Detalhe da Demonstração de resultados (€ M)

O volume de negócios na Europa reflectiu arecuperação na atividade de E&C em Portugal

O volume de negócios em África subiu 25% face ao1S18 tendo Moçambique evidenciado um fortecrescimento a par dos novos mercados do oeste e doeste

Angola evidenciou um crescimento razoável no 1S19mas a sua atividade irá acelerar fruto de um maiorritmo de execução da sua carteira de encomendas

A margem EBITDA em África atingiu os 20% com umcontributo equilibrado de todos os mercados

Na América Latina, mesmo com as alterações políticas,a região apresentou um nível de receitas confortável euma melhoria na margem operacional

1S19 1S18 Var.Volume de negócios 1 344 1 251 7%

Europa 407 406 0%África 453 362 25%América Latina 457 486 (6%)Outros e intragrupo 1 28 (3) s.s.

EBITDA 194 176 10%Margem 14% 14% 0 p.p.

Europa 41 47 (13%)Margem 10% 12% (2 p.p.)

África 91 82 11%Margem 20% 23% (3 p.p.)

América Latina 59 42 39%Margem 13% 9% 4 p.p.

Outros e intragrupo 3 5 (47%)

1Dos quais €33M referem-se a empresas incluídas no 1S18 na região da Europa.

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Earnings Release 2018

7

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Carteira por regiãoEvolução da Carteira total (€ M)

A atividade de E&C representa 87% do total da carteira de encomendas e apresenta um rácio carteira de encomendas /volume de negócios2 de 1,9x

África continua a contribuir com a maior parte da carteira de encomendas atingindo os €2.648 M

Boas perspetivas comerciais para 2019, nomeadamente nos principais mercados tais como Portugal, Moçambique, Brasil eColômbia.

1Volume de negócios dos últimos doze meses da área de E&C; 2Rácio calculado da seguinte forma: Carteira de encomendas de E&C / Volume de negócios de E&C .

Carteira de encomendas de €5,2 mMCarteira E&C por segmento

4 422

5 1385 465

5 199

3 779

4 305

4 7774 516

1 7682 046

2 298 2 3321

2016 2017 2018 Jun.19

Carteira Total

Carteira E&C

Volume de negócios E&C

África51%

Europa25%

América Latina24%

Vias de comunicação, infraestrutura

e outros63%

Construção Civil18%

Oil&Gase Energia

6%

Mineração13%

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Principais projetos de construção em carteira

1Seleção de projetos de E&C acima dos €100 M.

Projeto 1 Intervalo (€ M) País SegmentoPrazo de conclusão

previsto

Mina da Vale em Moatize > 250 Moçambique Mineração 2022

Via rápida Gran Canal > 250 México Estradas 2020

Escolas: G1 Caribbean; G2 Eje Cafetero - Pacific; G3 Antioquia - Eje Cafetero - Pacific > 250 Colômbia Construção Civil 2020

Requalificação da base naval do Soyo > 250 Angola Portos 2021

Barragem "Las Bambas" (fase 4 em execução) [200;250] Peru Energia 2020

Auto-estrada Cardel-Poza Rica [200;250] México Estradas 2020

Auto-estrada Tuxpan-Tampico [200;250] México Estradas 2020

BR-381 duplicação de via rápida (secção 3.1 e secção 7) [200;250] Brasil Estradas 2020

Siguiri - Mina de ouro [150;200[ Guiné Conacri Mineração 2022

Hospital Geral de Cabinda [100;150[ Angola Construção Civil 2020

Kampala Northern Bypass - Aumento de capacidade [100;150[ Uganda Estradas 2022

Plataforma Offshore - Unidade operacional Rio - secção B [100;150[ Brasil Oil&Gas 2022

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Investimento total de €107 M

Investimento líquido (€ M) Investimento no 1S19 por região (€ M)

O investimento no segmento de A&S foi canalizado sobretudo: (i) para o negócio da Energia no México (€38 M), maisespecificamente para o desenvolvimento da primeira fase do projeto Jorge Luque (Central de ciclo combinado) e para aconstrução do aterro de Bordo Poniente; (ii) para a atividade de recolha de resíduos na Costa do Marfim (€14 M) e paraa atividade de A&S na Europa (€22 M)

O investimento de expansão e em contratos de longo prazo atingiu 63% do investimento total

Perspetiva-se que o investimento anual se aproxime do máximo do intervalo de €150 M-€180 M

1Inclui contratos de mineração em África e o negócio da energia na América Latina.

Substituição ExpansãoInvestimento E&C Investimento A&S Investimento – contratos de longo prazo1 Investimento – contratos de longo prazo1

16

53

51

36

40

22

107 111

1S19 1S18

2013

6

13

386

7

3

Europa África América Latina Outras

26

33

47

1

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Rácio Fundo de maneio / Volume de negócios nos 9%

Evolução do Fundo de maneio

O fundo de maneio aumentou para €251 Minfluenciado pela sazonabilidade do segmento de E&C epelo aumento da atividade em África, onde asoperações da Mota-Engil se encontram integradasverticalmente com um nível muito baixo desubcontratação

O rácio Fundo de maneio / Volume de negóciosmanteve-se num nível confortável

1Volume de negócios dos últimos doze meses.

1

475

367

177221 199

251

20%17%

7% 8% 7% 9%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

125

225

325

425

525

dez.15 dez.16 dez.17 jun.18 dez.18 jun.19

Fundo de maneio (€ M) Fundo de maneio/Volume de negócios

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Earnings Release 2018

11

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

1 002 9551 067

194

52 15

5252

55 2160

Dívida líquidajun.18

Dívida líquidadez.18

EBITDA Variação dofundo demaneio

Impostos Resultadosfinanceiros

Investimentode

substituição

Investimentode expansão

Dividendospagos

Variações deMLP e de

perímetro

Dívida líquidajun.19

Fluxos de caixa (€ M)

Sólida caixa gerada nas operações (CGO) a qual atingiu os €127 M

1Dívida líquida considera as obrigações do tesouro angolanas denominadas em U$$ e indexadas a U$$ como “caixa e seus equivalentes” num montante de €160 M em junho 2019 (€176 M de valor nominal), €152 M em dezembro 2018 e €150 M em junho 2018 e as obrigaçãoes do tesouro malawianas num montante de €14 M em dezembro 2018.

CGO €127 M

1

1 1

1

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Earnings Release 2018

12

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

621

106

393

400

154 20853 63

170312

Posição deliquidez

1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos > 5 anos

Já refinanciado ou em vias de ser refinanciado no curto prazo

Dívida líquida1 de €1.067 com um gearing estável nos 2.5x Operações de locação, incluindo o impacto da IFRS 16 de €34 M, ascenderam a €271 M

A posição de liquidez correponde a 1.1x as necessidades de financiamento non-revolving com maturidade a 1 ano

Monetização das obrigações do Malawi (€14 M - 1S19) e recebimento de uma amortização de capital relevante das obrigações angolanas (€7 M –

julho 2019)

Contratação no 1S19 de um empréstimo de €100 M com 5 anos de maturidade junto da multilateral pan-Africana Afreximbank

Contratação após 30 de junho de um empréstimo sindicado “Club Deal” de €105 M

Maturidade da dívida bruta2, junho 2019 (€ M) Custo da dívida e gearing3

Linhas não renováveis Linhas renováveis1Exclui operações de locação e de factoring de €271 M e €119 M, respetivamente, e inclui €160 M de obrigações do tesouro angolanas (€176 M de valor nominal) ; 2Exclui operações de locação e de factoring; 3Dívida líquida/EBITDA.

Caixa e seus equivalentes

Linhas de crédito

disponíveis

3,6x 3,4x

2,2x2,5x 2,3x

2,5x

5,8% 5,6% 5,6%5,1% 5,0% 5,2%

dez15 dez16 dez17 jun18 dez18 jun19

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Apresentação de Resultados 1S2019 13

03Segmentos regionais

Pág.14

EuropaÁfricaAmérica Latina

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Europa

PortugalEspanhaPolónia

IrlandaReino Unido

Destaques 1S19

06Países

407M€Volume de negócios

1.293M€Carteira

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Earnings Release 2018

15

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Portugal apresenta projetos relevantes ao nível das infraestruturas nosegmento dos transportes (aeroporto, ferrovia e metro) e no segmento dasaúde (hospitais) para os quais já existem fundos da União Europeiaassignados

É expectável que alguns daqueles projetos sejam adjudicados durante ocorrente ano (p.e. o Metro do Porto e o Hospital Central de Lisboa)

Pese embora a performance atingida no 1S19 pelo segmento de A&S, asperspetivas de médio e longo prazo são positivas (alteração aoenquadramento regulatório português sobre as concessões de tratamentode resíduos já aprovada)

Volume de negócios no 1S19 na Irlanda disparou 102% face ao 1S18

Perspetivas para o ano de 2019: Volume de negócios com um crescimentobaixo ao nível de um dígito e uma rentabilidade estável

Barragem do Tua, Portugal

Tendência de recuperação da atividade na Europa

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ÁfricaAngola

MoçambiqueMalawi

África do SulCabo Verde

São Tomé e Príncipe Zambia

Zimbabwe

UgandaRuanda

TânzaniaGuiné Conacri

CamarõesCosta do Marfim

NigériaQuénia

Destaques 1S19

14Países

453M€Volume de negócios

2.648M€Carteira

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Earnings Release 2018

17

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

O momento favorável continua em África

O crescimento encontra-se a ser alicerçado pelos contratos demineração de longo prazo em Moçambique para a Vale e na GuinéConacri para a Ashanti Gold, bem como pelos novos mercadosafricanos do oeste e do este

2019 é o primeiro ano completo de atividade da operação derecolha de resíduos na Costa do Marfim (contrato de sete anosavaliado em c. €300 M)

Boas perspetivas no médio prazo para a execução de váriosprojetos no contexto dos investimentos em LNG em Moçambique(investimento global estimado de US$50 mM para o período 2022-20251 )

Perspetivas para o ano de 2019: Volume de negócios com uma taxade crescimento de dois dígitos e uma margem EBITDA de c.20%

1

1Fonte: Standard & Poor’s.

Recolha de resíduos, Costa do Marfim

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América Latina

México Peru

BrasilColômbia

ChileRepública Dominicana

Aruba

Destaques 1S19

08Países

457M€Volume de negócios

1.259M€Carteira

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Earnings Release 2018

19

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Consolidação de um “player” a nível regional

A carteira de encomendas em junho de 2019 foirecentemente reforçada pela adjudicação de projetosno Panamá e no Brasil nos segmentos de E&C e de A&S

Novas adjudicações são esperadas em vários países daregião

A atividade no México será direcionada para oscontratos de construção associados com o projetoturístico de Costa Canuva

Em julho de 2019, a Empresa Construtora do Brasil(ECB) foi considerada a sexta maior empresa deconstrução do Brasil de acordo com um rankingpublicado pela imprensa local

Perspetivas para o ano de 2019: Volume de negócios dec.€1 mM com uma margem EBITDA estável

Auto-estrada Coatzacoalcos-Villahermosa Mexico

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Apresentação de Resultados 1S2019 20

04Notas Finais

Pág. 21

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21 Key Highlights

Crescimento de 7% do volume de negócios face ao 1S18 e expetativas que aqueleritmo se mantenha no 2S19

Crescimento do resultado líquido de 42% face ao 1S18

Gearing estável de 2,5x.

Geração de cash flow orgânico com enfoque no investimento em projetos de longoprazo geradores recorrentes de caixa

Crescimento da caixa gerada pelas operações de 26% face ao 1S18 para € 127 M

Estratégia financeira focada no reforço da estrutura de capital e no objetivo decontinuar a estender as maturidades da dívida e a diversificação das fontes definanciamento

Notas finais

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Apresentação de Resultados 1S2019 22

05Anexo

Pág. 23

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Earnings Release 2018

23

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Balanço (€ M)

1Dívida líquida considera as obrigações do tesouro de Angola e do Malawi como “caixa e seus equivalentes”.

Balanço

jun.19 dez.18jun.19 -dez.18

Ativos fixos 1 300 1 296 5Investimentos financeiros 300 290 10Outos ativos não correntes 122 117 4Ativos não correntes detidos para venda (líq.) 85 90 (6)Fundo de maneio 251 199 52

2 057 1 992 65

Capital próprio 418 447 (29)Provisões 98 104 (6)Outros passivos não correntes 474 486 (12)Dívida líquida 1 1 067 955 112

2 057 1 992 65

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Desempenho da Europa por negóciosPrincipais indicadores (€ M)

1S19 1S18 Var.Volume de negócios 407 406 0%

E&C 284 266 7%A&S 127 145 (12%)Outros, elim. e intrag. (4) (5) 24%

EBITDA 41 47 (13%)Margem 10% 12% (2 p.p.)

E&C 10 1 (1 063%)Margem 4% 0% 4 p.p.

A&S 29 46 (37%)Margem 23% 32% (9 p.p.)

Outros, elim. e intrag. 1 - -

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Earnings Release 2018

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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1S19

Aviso legalEsta apresentação utilizou fontes consideradas credíveis e confiáveis mas não garantidas quanto à sua exatidão ou integridade. Contém igualmenteinformações prospectivas que expressam as melhores estimativas da administração mas que se podem revelar imprecisas. As informações contidas nestaapresentação estão sujeitas a muitos fatores e incertezas e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A empresa declina qualquerresponsabilidade de atualizar, rever ou corrigir qualquer informação aqui contida. Esta apresentação não constitui uma oferta ou convite à compra devalores mobiliários da Mota-Engil, nem de nenhuma das suas subsidiárias.

A informação financeira apresentada neste documento é não auditada.

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PEDRO ARRAISDiretor da área de Relação com [email protected]

MARIA ANUNCIAÇÃO BORREGAMembro da área de Relação com [email protected]

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