Prentice Hall1 Análise das Demonstrações Financeiras

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  • Prentice Hall1 Anlise das Demonstraes Financeiras
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  • Prentice Hall2 Porque analisar as Demonstraes Financeiras ? Interpretar a situao econmica e financeira da empresa Identificar pontos fortes e fracos da empresa Identificar pontos fortes e fracos da empresa Medir a capacidade da empresa gerar lucro Medir a capacidade da empresa gerar lucro Identificar a eficincia da empresa em gerenciar Identificar a eficincia da empresa em gerenciar seus ativos seus ativos
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  • Prentice Hall3 Mtodosde Anlise Mtodos de Anlise Anlise Vertical ( Propores ) Anlise Vertical ( Propores ) Anlise Horizontal ( Variao Percentual ) Anlise Horizontal ( Variao Percentual ) Indicadores Financeiros ( Quocientes ) Indicadores Financeiros ( Quocientes )
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  • Prentice Hall4 Anlise Comparativa Anlise Comparativa Oramento do ano Resultados dos anos anteriores Resultados dos anos anteriores Setor da empresa Setor da empresa Concorrentes Concorrentes Demais setores da economia Demais setores da economia
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  • Prentice Hall5 Anliseda Demonstrao Anlise da Demonstrao de Resultados (DRE)
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  • Prentice Hall6 Anlise Vertical ( Common Size ): cada tem da DRE expresso como uma percentagem da venda lquida. Anlise Horizontal ( Percent Change ): permite examinar variaes em itens da DRE de um perodo para outro. Quocientes ( Ratio Analysis ): relaes (ratios) entre tens da DRE.
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  • Prentice Hall7 Objetivo da Anlise da DRE Objetivo da Anlise da DRE Lucratividade Lucratividade Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem Lquida ) Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem Lquida ) Maximizar Margem Bruta Maximizar Margem Bruta Minimizar Despesas Operacionais Minimizar Despesas Operacionais Maximizar Margem Operacional Maximizar Margem Operacional Limitao: as causas dos ratios no so Limitao: as causas dos ratios no so mostradas. mostradas.
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  • Prentice Hall8
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  • 10 ndices Financeiros - 6% 63%Lucro Oper. Vendas Margem Operacional - 53% 14%Despesas Op. Vendas Percentual de Despesas Oper. 48% 49%Lucro Bruto Vendas Margem Bruta 6% 51%Lucro Lquido Vendas Margem Lquida 1998 1999FRMULANDICE
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  • Prentice Hall11 Anlise do Balano Patrimonial
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  • Prentice Hall12 Anlise Vertical (Common Size): cada item do BP expresso como uma percentagem do ativo total. Anlise Horizontal (Percent Change): permite examinar variaes em itens do BP de um perodo para outro. Quocientes (Ratio Analysis): relaes (ratios) entre itens do BP.
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  • Prentice Hall13
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  • Prentice Hall14
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  • Prentice Hall15 Balano Patrimonial QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS) LiquidezLiquidez EndividamentoEndividamento
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  • Prentice Hall16 LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus compromissos.. Corrente - comprova a capacidade de cobrir o passivo circulante. Ativo Circulante Passivo Circulante. Seca - aplicado quando os estoques representam uma considervel parcela do Ativo Circulante, especialmente se esses estoques no tem um turnover rpido. Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante
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  • Prentice Hall17. Imediata - Indica o valor que a empresa dispe imediatamente para saldar suas dvidas. Disponvel Disponvel Passivo Circulante Passivo Circulante. Liquidez Geral - Mostra a situao de liquidez a Longo Prazo. Ativo Circulante + RLP Ativo Circulante + RLP Passivo Circulante + ELP Passivo Circulante + ELP. Capital Circulante Lquido Ativo Circulante - Passivo Circulante Ativo Circulante - Passivo Circulante
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  • Prentice Hall18 ENDIVIDAMENTO Mostra a posio do capital prprio em relao ao capital de terceiros.. Participao de Capitais de Terceiros Exigvel Total Exigvel Total Ex.Total + P.Lquido ( ou Total do Ativo ). Capitais de 3os s/ Capitais Prprios (Grau de End.) Exigvel Total Exigvel Total P.Lquido P.Lquido. Part. Exigvel CP s/ Exigvel Total (Composio) Passivo Circulante Passivo Circulante Passivo Exigvel Total Passivo Exigvel Total
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  • Prentice Hall19 BP & DRE QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS) EFICINCIA EFICINCIA
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  • Prentice Hall20 Os ndices de Eficincia mostram a velocidade com que determinados itens do Balano, principalmente do Ativo Circulante, se renovam durante o exerccio. Eficincia
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  • Prentice Hall21 Ciclo de Caixa PMP 35 d PME 85 d PMR 70 d Ciclo de Caixa 120 d 120 d ( 155 35 ) 035 85 85 155 155 Compra M. Prima a prazo Venda PA a prazo Cobranaduplicatas Recebimento Pagamento Pagamento Duplicatas Duplicatas
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  • Prentice Hall22 Estoques Giro dos Estoques - indica o nmero de vezes que o estoque se renovou por causa das vendas.Giro dos Estoques - indica o nmero de vezes que o estoque se renovou por causa das vendas. Custo das Vendas / Estoque Mdio Prazo Mdio de Renovao dos Estoques ( dias ) - indica quanto tempo, em mdia, a empresa leva para realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque em dias.Prazo Mdio de Renovao dos Estoques ( dias ) - indica quanto tempo, em mdia, a empresa leva para realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque em dias. 360 / Giro ou Estoque Mdio / ( CMV / 360 )
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  • Prentice Hall23 Contas a Receber Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a receber. Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a receber. Vendas / Contas a Receber Mdio Vendas / Contas a Receber Mdio Prazo Mdio de Recebimento (PMR) - indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para receber suas vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente a ser recebido. Prazo Mdio de Recebimento (PMR) - indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para receber suas vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente a ser recebido. 360 / Giro ou 360 / Giro ou Contas a Receber Mdio / ( Vendas / 360 ) Contas a Receber Mdio / ( Vendas / 360 )
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  • Prentice Hall24 Contas a Pagar Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a Pagar. Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a Pagar. Compras / Fornecedores Mdio Compras / Fornecedores Mdio Prazo Mdio de Renovao do Contas a Pagar - indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a Pagar em dias. Prazo Mdio de Renovao do Contas a Pagar - indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a Pagar em dias. 360 / Giro ou 360 / Giro ou Fornecedores Mdio / ( Compras / 360 ) Fornecedores Mdio / ( Compras / 360 )
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  • Prentice Hall25 Posicionamento Relativo Prazo Mdio de Recebimento / Prazo Mdio de Pagamento Giro dos Ativos - nmero de vezes que o ativo se transforma em vendas Vendas / Ativo Mdio Vendas / Ativo Mdio
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  • Prentice Hall26 Anlise de Performance Lucratividade Liquidez. Margem Bruta. Corrente. Margem Oper.. Seca. Margem Lquida Performance Endividamento Eficincia.Part.Capital 3os. Giro de C/R.Part.Ex.CP s/ LP. Giro Estoques. Giro do Ativo
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  • Prentice Hall27 ndices de Rentabilidade Retorno sobre Ativo ( Return on Assets - ROA ) Retorno sobre Ativo ( Return on Assets - ROA ) Retorno sobre Investimento ( Return On Investment - ROI ) Retorno sobre Investimento ( Return On Investment - ROI ) Retorno sobre Patrimnio Lquido ( Return On Equity - ROE ) Retorno sobre Patrimnio Lquido ( Return On Equity - ROE )
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  • Prentice Hall28 ROA - RETURN ON ASSETS ( Retorno sobre Ativo ) ( Retorno sobre Ativo ) Lucro Lquido Ativo Total Mdio Estabelece a eficincia dada pela administrao ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa. Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Lquido = $ 192.749 AtivoTotal Mdio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2 ROA = 192.749 = 16,3% 1.181.604 1.181.604
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  • Prentice Hall29 ROI - RETURN ON INVESTMENT ( Retorno sobre Investimentos ) Lucro Operacional Lucro Operacional Ativo Operacional Mdio Ativo Operacional Mdio Estabelece a eficincia dada pela administrao ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa. Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Operacional = $ 235.827 Ativo Operacional Mdio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2 ROI = 235.827 = 27,4% 860.640 860.640
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  • Prentice Hall30 Frmula Du Pont A Frmula Du Pont combina a Margem Lquida e Giro dos Ativos. Margem Lquida: mostra em percentagem o montante de centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas. Giro dos Ativos: mostra a eficincia com que a direo administrou os ativos investidos no negcio, que o nmero de vezes que o ativo se transformou em vendas.
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  • Prentice Hall31 FrmulaDu Pont Frmula Du Pont ROA = Lucro Lquido = Lucro Liq. X Vendas Lq. Total dos Ativos Vendas Lq. Total dos Ativos Total dos Ativos Vendas Lq. Total dos Ativos = Margem Lquida X Giro dos Ativos Totais = 192.749 = 192.749 X 376.882 = 16,3% 1.181.604 376.882 1.181.604 1.181.604 376.882 1.181.604 ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%
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  • Prentice Hall32 Custo de Vendas Desp. Vendas Desp. Admin. Caixa Estoques Ctas a Receber Terrenos Prdios Mquinas Investimento Diferido Custos e Despesas