PREPARATÓRIO PARA CONCURSOS DA PETROBRAS · 2019-04-12 · Os concursos da Petrobras estão cada vez mais recorrentes no Brasil. E para obter êxito nesses concursos, o candidato

PETROBRASPREPARATÓRIO PARA CONCURSOS DA

CONTADORCOORDENADOR E AUTORACÁCIO DE ASSUNÇÃO FERREIRA JÚNIOR

AUTORESCARMEN DE ALMEIDA ALVES, ANA GABRIELA MOURA BAQUEIRO, UBIRACI NATIVIDADE BOA MORTE, NORMA SOELI MENEZES, LUIZ HENRIQUE MORENA DA CUNHA, ROGÉRIO TRONCO VASSOLER







Título |Editor |

Editoração |Capa |

Conselho Editorial |

Preparatório para Concursos da Petrobras: ContadorIgor MunizBianca Vatiele Ribeiro de SouzaDidario Teles Caio Vinicius Menezes NunesPaulo Costa Lima

2019

Editora 2B Ltda.Rua Dr. José Peroba, 275 - Stiep,Metropolis Empresarial, Sala 109/110, CEP: 41770-235, Salvador - BA - BrasilTel.: 71 [email protected]

© Todos os direitos autorais desta obra são reservados e protegidos à Editora 2B Ltda. pela Lei nº 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998. É proibida a duplicação ou reprodução deste volume ou qualquer parte deste livro, no todo ou em parte, sob quaisquer formas ou por quaisquer meios (eletrônico, gravação, fotocópia ou outros), essas proibições aplicam-se também à editoração da obra, bem como às suas características gráficas, sem permissão expressa da Editora.

Dados Internacionais de Catalogação-na-Publicação (CIP)Ficha Catalográfica: Fábio Andrade Gomes - CRB-5/1513

Preparatório para Petrobras: contador / Car-men de Almeida Alves ... [et al.], autores ; Acá-cio de Assunção Ferreira Júnior, coordenador. Salvador : 2B, 2019.392 p. : il. ; 17x24 cm.

ISBN 978-85-54815-41-7 1. Contadores - Concursos. 2. Contabilida-de - Concursos. 3. PETROBRAS - Concursos. I. Al-ves, Carmen de Almeida, aut. II. Ferreira Júnior, Acácio de Assunção, coord. III. Título: Contador. CDD: 657

P927

Ana Gabriela Moura Baqueiro

Possui graduação em Ciências Contábeis pela Universidade do Estado da Bahia (2010) e mestrado em Conta-bilidade pela Universidade Federal da Bahia (2014). Atualmente é professora de ensino superior das Faculda-des São Salvador, União de Ensino Superior, Pesquisa e Extensão - Cenid e Universidade Salvador - Unifacs. Principais áreas de pesquisa: formação docente, concepções implícitas de ensino e aprendizado e satisfação profissional.

Autores

Acácio de Assunção Ferreira Júnior

Coordenador

Carmen de Almeida Alves

Mestre em Agroecologia e Desenvolvimento Rural -UFSCar. MBA em Controle e Gestão das Entidades do Tercei-ro Setor - FVC, Contadora. Empresária, Professora Universitária, Consultora e Palestrante. Membro da Comissão do Terceiro Setor no Conselho Regional de Contabilidade – CRC/BA.

Pós Graduado em Administração pela Universidade Federal da Bahia -UFBA (2009) em Docência do Ensino Su-perior pela Fundação Visconde de Cairu - FVC (2006) Possui Graduação em Ciências Contábeis pela Fundação Visconde de Cairu (2005). Atualmente é Coordenador do Curso de Graduação em Ciências Contábeis do Centro universitário Maurício de Nassau UNINASSAU e Professor dos cursos de Graduação (Administração e Ciências Contábeis) da Faculdade de Ciências Gerências da Bahia - FCGB , do Centro universitário Maurício de Nassau UNINASSAU (Administração e Ciências Contábeis) e Professor de da Pós Graduação da Rede UNIGAT de ensino.

Luiz Henrique Morena da Cunha

O professor Luiz Morena é formado em Letras Vernáculas com Inglês pela Universidade Católica do Salvador com extensão pelo CCLS em Tampa, Flórida, tendo exercido sua profissão desde 1986 nos principais colégios de Salvador, como Sartre, Colégio Marista, Salesiano Dom Bosco, Escolas Alfred Nobel em cursos pré-vestibu-lares como Curso Universitário, Curso Grandes Mestres, lecionando atualmente no Colégio Integral e no Curso Interseção.

Norma Soeli Menezes

Graduação em Letras Vernáculas (Licenciatura), UFBA-1984. Mestrado em Linguística, UFBA – 1996. Doutorado em Linguística, UNICAMP, 2004. Professora de Língua Portuguesa e Linguística da UEFS desde 1987. Instrutora da ESAF em Cursos de Atualização em Língua Portuguesa e Redação Oficial. Instrutora da FLEM em Cursos de Atualização em Língua Portuguesa e Redação Oficial. Professora de Língua Portuguesa de vários cursos pre-paratórios para concursos.

Rogério Tronco Vassoler

Mestre em Modelagem Computacional e Tecnologia Industrial, Licenciado em Informática, Pós-graduado em Estrutura de Componentes utilizando Java, Graduado em Processamento de Dados. Consultor nas áreas de Tecnologia de Informação e Gerenciamento de Processos de Negócio, com atuação em projetos em institui-ções governamentais e municipais no Estado da Bahia, como Tribunal de Justiça, Secretaria da Educação do Estado, Tribunal de Contas do Estado, Assembleia Legislativa e Secretaria Municipal de Gestão de Salvador. Possui certificação em Gerenciamento de Processos - CBPP (Certified Business Process Professional) e em Governança de TI - COBIT (Control Objectives for Information and related Technology). Docente nos cursos de graduação e pós-graduação na área de tecnologia da informação na Universidade Salvador – Unifacs.

Ubiraci Natividade Boa Morte

Especialista em Gestão de Empresas, Contador, Proprietário da NM Assessoria Contábil, Coordenador e Pro-fessor do curso de Graduação em Ciências Contábeis da Faculdade de Ciências Gerenciais da Bahia – Grupo Lusófona com larga experiência na área de Educação, Administração, Financeira, contabilidade e consultoria.

Os concursos da Petrobras estão cada vez mais recorrentes no Brasil. E para obter êxito nesses concursos, o candidato precisa de bastante estudo e dedicação. O livro Preparatório para Concursos da Petrobras: Con-tador é o mais organizado, abrangente e completo livro para todos os Contadores que desejam ser aprovados em um concurso da Petrobras.

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Igor MunizEditor

FÁCIL

INTERMEDIÁRIO

DÍFICIL

Apresentação

Sumário

Administração Financeira ............................................................................................................................................................... 11Carmen de Almeida Alves

Noções de Orçamento Empresarial .........................................................................................................................................41Carmen de Almeida Alves

Auditoria e Governança Corporativa .....................................................................................................................................57Gabriela Ribeiro de Almeida

Matemática Financeira ......................................................................................................................................................................81Ana Gabriela Moura Baqueiro

Contabilidade Societária ...............................................................................................................................................................93Ubiraci Natividade Boa Morte

Contabilidade Gerencial e de Custos .................................................................................................................................... 177Acácio de Assunção Ferreira Júnior

Contabilidade Tributária .................................................................................................................................................................215Acácio de Assunção Ferreira Júnior

Português ....................................................................................................................................................................................................255Norma Soeli Menezes

Inglês ..............................................................................................................................................................................................................307Luiz Henrique Morena da Cunha

Informática ................................................................................................................................................................................................349Rogério Tronco Vassoler

Administração Financeira1 Carmen de Almeida Alves

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Considere as informações a seguir para responder às duas próximas. Na análise das demonstrações contábeis da compa-nhia G, exercício findo em 31 / dez / 2013, o analista anotou o seguinte: Dados retirados do Balanço Pa-trimonial:Ativo Circulante: R$ 1.755.000,00;Ativo Não Circulante: R$ 2.245.000,00 incluindo o Ati-vo Realizável a Longo Prazo de R$ 520.000,00Informações levantadas pelo analista, na análise do Balanço Patrimonial da companhia G: Composição do endividamento = 65%;Participação do capital próprio na estrutura de ca-pitais = 37,50%.

01. Questão

(PROFISSIONAL JUNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CENSGRAN-RIO – 2014) Considerando somente as informações e os dados recebidos, aliados aos procedimentos de aná-lise das demonstrações contábeis, verifica–se que o Índice de Liquidez Corrente da companhia G é

Ⓐ 0,70 Ⓑ 0,91 Ⓒ 1,08 Ⓓ 1,40 Ⓔ 2,00

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Liquidez corrente é o índice que mede a capacidade da empresa em pagar suas dívi-das em curto prazo. A fórmula para encontrar esse indicador é: LC = AC/PC. Entrar o valor do Passivo cir-culante é fundamental para responder corretamente essa questão. Resolução: O primeiro passo é montar o Balanço Patrimonial para responder as duas questões:

ATIVO PASSIVO

AC 1.755.000 PC 1.625.000

ANC 2.245.000 PNC 875.000

ARLP 520.000

PL 1.500.000

TOTAL ATIVO 4.000.000 TOTAL

PASSIVO 4.000.000

A partir das informações da questão, montamos o balanço e iremos concluir as demais contas.Participação do Capital Próprio – Esse quociente avalia a participação do capital de terceiros (Passi-vo Circulante e Passivo Não Circulante), em relação ao capital próprio (Patrimônio Líquido) na estrutura patrimonial.

12 Administração Financeira

Nesse caso, a questão nos informa que a participa-ção do capital próprio é de 37,5% sobre o total apli-cado no Ativo.Total de Ativo: 4.000.000 x 37,5 % = 1.500.000. Portanto, o valor do PL é de 1.500,000 a ser acres-centado no Balanço Patrimonial da companhia G.Outra informação da questão é quanto o resultado da composição do endividamento, que avalia a par-ticipação das dívidas de curto prazo (passivo circu-lante) em relação às dívidas totais (*Passivo Exigível = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante), a par-tir da fórmula:Passivo Exigível = 2.500.000 (Total do Passivo – PL ⇨ 4.000.000 – 1.500.000) 2.500.000 = PC/0,65 ⇨ PC = 2.500.000 x 0,65 ⇨ PC = 1.625.000A Liquidez Corrente = AC/PC ⇨ 1.755.000/1.625.000 = 1,08Reposta: Ⓒ

02. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS – CENSGRANRIO – 2011)Na análise da liquidez de certa empresa, o analista apu-rou os seguintes índices: Liquidez Corrente = 1,26 e Liquidez Seca = 1,01. As fór-mulas para o cálculo de tais índices foram

DICA DA AUTORA: Como a questão apresentou duas incógnitas, sendo o Ativo Circulante (AC) e o Passivo Circulante (PC), encontrar o valor do ativo circulante na fórmula do ILC =AC/PC; dará melhor condição de resolução da questão.Resolução:1. ILC = AC/PC

Sendo: ILC = 1,26

Substituindo: 1,26 = AC/PCAC= 1,26XPC

2. ILS = AC – E/PCSendo: ILS = 1,01

AC= 1,26XPCE = 1.250.000

Substituindo:1,01 = 1,26xPC – 1.250.000/ PC1,01 x PC = 1,26xPC – 1.250.000(1,01xPC) – (1,26 xPC) = – 1.250.000– 0,25x PC = – 1.250.000 (–1) 0,25 x PC = 1.250.000PC = 1.250.000/0,25PC = 5.000.000

OBS: Ainda não é a resposta da questão!

ATIVO CIRCULANTE:AC = 1,26 PCAC = 1,26 x 5.000.000AC = 6.300.000

Resposta: Ⓔ

Considere as seguintes informações para responder as duas próximas questões.

A companhia T apresentou o seguinte balanço elabo-rado em 31/01/2012:

ILC = ACPC

ILS = AC - EPC

ILC = INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTEAC = ATIVO CIRCULANTEPC= PASSIVO CIRCULANTE

ILS = INDICE DE LIQUIDEZ SECAAC= ATIVO CIRCULANTEE = ESTOQUEPC = PASSIVO CIRCULANTE

No mesmo balanço da apuração acima o estoque foi evidenciado em R$ 1.250.000,00. Então, o Ativo Circu-lante da empresa, em reais, é

Ⓐ 1.262.500,00 Ⓑ 1.575.000,00 Ⓒ 1.590.750,00 Ⓓ 5.000.000,00 Ⓔ 6.300.000,00

Grau de Dificuldade

Ativo circulante Passivo circulante

Disponibi-lidade 30.000,00 Fornece-

dores 80.000,00

Direitos a Receber 50.000,00

Passivo não Cir-culante

13Carmen de Almeida Alves

Em 1º de fevereiro de 2012, o credor propôs a quita-ção do empréstimo com um desconto de R$ 5.000,00, o que foi aprovado pela companhia.

03. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2012) Con-siderando-se somente as informações recebidas e a boa técnica de análise de balanço, o índice de liqui-dez corrente da companhia T, imediatamente após o pagamento e antes da realização de qualquer outra operação, é de

Ⓐ 1,250 Ⓑ 1,300 Ⓒ 1,375 Ⓓ 1,500 Ⓔ 1,625

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Realocar as contas no balanço é a maior dificuldade dessas questões. Portanto, conforme as contas apresentadas, o resultado que envolve as operações de receita, devem ser alocados na conta Capital. A banca da CENSGRANRIO despre-zou a segunda casa decimal nessa resposta. Resolução:Lançando a primeira operação:Quitação de empréstimo de 15.000 com desconto de 5.000Conta Empréstimo será zerada;Disponibilidade reduzida em 10.000 (30.000 – 10.000 de desconto), passando para 20.000;Os 5.000 de descontos em rigor seria uma receita financeira, portanto uma conta de Resultado que seria revestido em lucro acumulado no Balanço Pa-trimonial, aumentado o Patrimônio Líquido.

(−) Dupli-catas Des-contadas

(20.000,00) Emprésti-mos 15.000,00

Estoques 60.000,00

Ativo não Circulante Patrimônio Líquido

Imobili-zado 40.000,00 Capital 65.000,00

160.000,00 160.000,00

ATIVOCIRCULANTE 110.000 PASSIVO

CIRCULANTE 80.000

Disponibili-dade 20.000 Fornecedo-

res 80.000

Direitos a Receber 50.000

(–) Duplicatas Descontadas (20.000)

PASSIVO NÃO

CIRCULANTE

Estoques 60.000

ATIVO NÃO CIRCULANTE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 70.000

Imobilizado 40.000 Capital 65.000

Lucro 5.000

Total Ativo 150.000 Total Passivo 150.000

Balanço após a operação:

O índice de Liquidez Corrente mede a capacidade de pagamento da empresa de curto prazo, utilizando os seus recursos aplicados no ativo circulante. LC = AC/PCLC = 110.000/80.000LC = 1,3Para cada real de dívida a curto prazo, a empresa dispõe de R$ 1, 30 de recursos aplicados no ativo cir-culante. Analisado isoladamente é favorável quando maior que 1. Os índices cujo resultado é menor que 1 revelam a insuficiência de fundos para o pagamento das obrigações.Resposta: Ⓑ

04. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2012) Infor-mação preliminar: adote quatro casas decimais nos cálculos originais desprezando todas as demais a partir da mesma. Considerando–se a boa técnica de análise de balanço e os respectivos procedimentos técnicos cabíveis, a imobilização do capital próprio da T, imediatamente após o pagamento efetuado e antes de qualquer outra operação realizada, em per-centual, é de

Ⓐ 40,62% Ⓑ 41,17% Ⓒ 57,14%


Ⓓ 61,53% Ⓔ 70,00%

Grau de Dificuldade

Resolução:O índice de Imobilização de Capital Próprio (ICP) de-monstra a percentagem destinada do capital próprio da empresa para aquisição de ativos imobilizados e investimentos. Se o resultado for igual a 1, indica que o ativo não circulante excluído do ativo realizável a longo prazo é integralmente financiado com recursos próprios. Inferior a 1, demonstra que além de finan-ciar o ativo não circulante com recursos próprios a empresa também financia, parcialmente as aplica-ções no ativo circulante e /ou ativo realizável a lon-go prazo. Quando esse índice é maior que 1, indica a existência de recursos de terceiros financiando parte do ativo circulante do ativo não circulante além de participar também como financiador do total do ati-vo circulante e realizável a longo prazo. ICP = ANC – ARLP / PLICP = 40.000/ 70.0000ICP = 0,570,57 x 100 = 57,14%

Resposta: Ⓒ

Considere os dados a seguir para responder às três próximas questões.Ao fazer a análise das demonstrações contábeis de uma companhia, num exercício social, um contador/analista fez as seguintes anotações:• Índice de liquidez corrente = 1,84• Composição do endividamento = 40%• Valor do estoque = 240.000,00• Dívidas de curto prazo = 500.000,00• Ativos realizáveis a longo prazo = 180.000,00• Ativo investimento = 450.000,00

05. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2014) Pela análise das demonstrações contábeis, o índice de li-quidez seca dessa companhia é de

Ⓐ 0,808 Ⓑ 1,360

Ⓒ 1,648 Ⓓ 1,720 Ⓔ 2,020

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A dificuldade dessa questão é ter calma para fazer as etapas. Comecemos encontrando o valor do Ativo Circulante, depois encontramos o índice de Liquidez Seca, que subtrai o valor de esto-que do Ativo Circulante. A banca já informa o Passivo Circulante quando se refere ao valor de 500.000, 00 como de dívidas de curto prazo. Lembre–se: Passivo Circulante são dívidas de curto prazo, Passivo Não Cir-culante, são dívidas de longo prazo. Quando nos refe-rimos a Passivo Exigível, estamos falando da somató-ria do Passivo Circulante e do Passivo Não Circulante.Resolução: A liquidez corrente mede a capacidade que a empre-sa tem em pagar suas dívidas em curto prazo.LIQUIDEZ CORRENTE = AC /PC1,84 = AC / 500.000AC = 1,84 x 500.000AC = 920.000

A BANCA PERGUNTA NESSA QUESTÃO O VALOR DA Li-quidez Seca.Liquidez Seca:AC = Ativo CirculantePC = Passivo CirculanteLIQUIDEZ SECA = AC – ESTOQUES / PCLS = 920.000 – 240.000/ 500.000LS = 680.000/500.000LS = 1,36

Resposta: Ⓑ

06. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2014) Pela técnica de análise de balanços, a liquidez geral des-sa companhia é de

Ⓐ 0,880 Ⓑ 1,096 Ⓒ 1,240 Ⓓ 1,480 Ⓔ 2,200


Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Essas questões são aparente-mente fáceis, mais a banca faz algumas pegadinhas. Reforço, calma nas etapas. Nessa questão especifi-camente, tem uma pegadinha da banca. A liquidez geral mede a capacidade da empresa pagar suas dí-vidas de curto e longo prazo. Teremos que calcular antes o valor do passivo não circulante.Ou seja, se considerássemos a fórmula LG = AC + ARPL / PC + PNCContudo, apenas substituindo os valores que estão disponibilizados, teríamos o seguinte resultado:LG = 920.000 + 180.000 / 500.000LG= 1.100.000/ 500.000LG = 2,2 Que não é o resultado correto como veremos na re-solução a seguir.Resolução:1. Encontrando o valor do Passivo Não Circulante:

Sabemos que a composição do endividamento é de 40%. A composição do endividamento avalia a participação das dívidas de curto prazo (passivo circulante) em relação às dívidas totais (passivo exigível = passivo circulante + passivo não circu-lante).

A banca adotou a seguinte fórmula:

CE (composição de endividamento) CE = PASSIVO CIRCULANTE/ PASSIVO EXIGIVELCE = 40 % (0,40)Passivo Circulante = 500.000Passivo Exigível = ?

CE = PC/ PEXIGIVEL0,40 = 500.000/PEXIGIVEL0,40 x Pexigivel = 500.000Pexigível = 500.000/ 0,40Pexigível = 1.250.000

Se Passivo Exigível é igual a soma do Passivo Cir-culante e Passivo Não Circulante,

Teremos então:1.250.00 – 500.000 = 750.000Passivo Circulante = 500.000Passivo Não Circulante = 750.000Passivo Exigível = 1.250.000

2. Voltando a questão: A fórmula para encontrar a Liquidez Geral é:Liquidez Geral:AC = Ativo CirculanteARLP = Ativo Realizável a Longo Prazo PC = Passivo Circulante PNC = Passivo Não CirculanteLG= AC + ARLP/PC + PNCLG = 920.000 + 180.000/ 500.000 +750.000LG = 1.100.000 / 1.250.000LG = 0,88

Resposta: Ⓐ

07. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2014) Pela técnica da análise das demonstrações con-tábeis, o percentual da participação do capital de terceiros, na formação do capital total dessa com-panhia, é de

Ⓐ 19,4% Ⓑ 32,2% Ⓒ 40,0% Ⓓ 73,6% Ⓔ 80,6%

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Essa questão é reflexo dos resul-tados anteriores, contudo, encontrar o valor do Pas-sivo Exigível é o que facilita toda a resolução. Note que a banca pede o percentual da participação de capital de terceiros (Passivo Circulante e Passivo Não Circulante), na formação do capital total, ou seja, se temos o valor do Ativo Total e do Exigível, a questão torna–se fácil de resolver.Resolução:1. Vamos resgatar os valores:

Ativo Circulante = 920.000Ativo Realizável a Longo Prazo = 180.000Ativo Investimentos = 450.000Total de Ativo = 1.550.000Passivo Circulante = 500.000Passivo Não Circulante = 750.000Patrimônio Líquido = 300.000Total de Passivo = 1.550.000


Capital de Terceiros: Passivo Circulante + Passivo Não CirculanteCT= 500.000 + 750.000CT = 1.250.000Questão da Banca: Participação do Capital de Terceiro/ Capital Total1.250.000/ 1.550.000 = 0,806 x 100 = 80,6 %

Resposta: Ⓔ

QUOCIENTES DE ENDIVIDAMENTO

08. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2011) In-formações de empresas do segmento da indústria têxtil:

A estrutura de Capital de uma instituição é formada a partir de duas fontes de recursos: Capital Próprio, representado pelo Patrimônio Líquido e o Capital de Terceiros que é representado pelo Passivo Circulan-te e Passivo Não Circulante. Saber a proporção que cada uma dessas fontes sobre o capital investido é fundamental para conhecer o grau de endividamen-to da instituição.

Resolução:Para saber o grau de endividamento utilizamos a se-guinte fórmula: PC+PNC/PLALFA – 309.861,65/ 455.678,90 = 0,68 BETA – 337.994,83/ 512.113,40 = 0,66GAMA – 440.931,61/ 678.356,32 = 0,65DELTA – 502.670,69/ 718.100,99 = 0,70 ÉPSILON – 530.935,62/ 856.347,77 = 0,62 Portanto, a empresa que demonstrou o maior grau de endividamento entre as demais empresas foi a Delta. Resposta: Ⓓ

QUOCIENTES DE ROTATIVIDADE

09. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2015) Uma companhia comercial, com um tempo médio de es-tocagem de suas mercadorias de 12 dias, tem um ci-clo de caixa de 5 dias (financiado pela companhia), recebendo de seus fornecedores o prazo de 25 dias em média para pagar suas compras de mercadorias.Considerando–se tais informações e o entendi-mento técnico–conceitual da análise das demons-trações contábeis, referentes aos índices de prazos médios, quantos dias, em média, a companhia tem para receber suas vendas (prazo concedido aos clientes)?

Ⓐ 12 Ⓑ 13 Ⓒ 17 Ⓓ 18 Ⓔ 20

Grau de Dificuldade

Empresas Patrimônio Líquido (R$)

Capitais de terceiros (R$)

Alfa 455.678,90 309.861,65

Beta 512.113,40 337.994,84

Gama 678.356,32 440.931,61

Delta 718.100,99 502.670,69

Épsilon 856.347,77 530.935,62

Ao se considerar o índice de Participação de Capitais de Terceiros (PCT), a empresa que apresenta o maior endividamento é a

Ⓐ Alfa Ⓑ Beta Ⓒ Gama Ⓓ Delta Ⓔ Épsilon

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: As fontes de recursos são duas: Capital Próprio, representado pelo PL e Capital de Terceiros (PC e PNC). Sempre que for questionado sobre grau de endividamento, esses valores serão a base para a condução da reposta correta. Quanto maior o índice de participação de capital de tercei-ros, maior o risco para investimento.


DICA DA AUTORA: Os índices de rotatividade são utilizados para medir a velocidade de renovação de estoques, recebimentos de clientes ou pagamentos de fornecedores. A partir desses resultados, pode-mos analisar o ciclo de caixa de caixa que medi o período do desembolso da matéria prima até o rece-bimento das vendas dos produtos.Resolução:

Tendo em vista exclusivamente as informações con-tidas no Balanço Patrimonial / 2014, o capital de giro próprio que a empresa tem aplicado em seu ativo circulante, em milhares de reais, é de

Ⓐ 100 Ⓑ 600 Ⓒ 900 Ⓓ 1.300 Ⓔ 1.900

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Importante conhecer a diferença entre Capital de Giro Líquido (CGL) ou Capital Circu-lante Líquido (CCL) para alguns autores de Capital de Giro Próprio (CGP). Enquanto o CGL é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, o CGP corresponde ao excesso de Capital Próprio (Patrimô-nio Líquido), sobre o Ativo Não Circulante. Portanto CGP = PL – ANCResolução:

CC (Ciclo de Caixa) 5 dias

PMRE (Prazo Médio de Renovação de Estoque) 12 dias

PMRC (Prazo Médio de Renovação de Compras) 25 dias

PMRV (Prazo Médio de Renovação de Vendas) X

A fórmula adotada pela banca para encontrar o tem-po de prazo concedido aos clientes para receber as vendas foi:

CC = PMRE + PMRV – PMRCOnde:5 = 12 + X – 255 = X – 13– X = – 13 – 5 (multiplicamos por (–1))X = 18

Resposta: Ⓓ

10. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CENSGRAN-RIO – 2014) Considere o balanço sintético, em milhares de reais, apresentado pela companhia no encerra-mento do exercício social de 31 de dezembro de 2014.

AtivoCirculante 2.500 Passivo

Circulante 1.700

Ativo NãoCirculante

PassivoExigível Longo Prazo

200

Investimentos 700 Patrimônio Líquido

Imobilizado 1.300 Capital Social 2.600

Total 4.500 Total 4.500

Patrimônio Líquido 2.600

Capital Social 2.600

ANC 2.000

Investimentos 700

Imobilizado 1.300

Considera–se ANC a soma do Ativo Realizável à Lon-go Prazo (ARLP) mais o Ativo Investimento (AINV) com o Ativo Imobilizado (ATIMOB) com o Ativo Intan-gível (AINT).CGP = PL – ANCCGP = 2.600 – 2.000CGP = 600

Resposta: Ⓑ

11. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2011) Uma empresa possui a seguinte composição de passivos, com os respectivos custos:


Informação adicional: a empresa tem 12.000.000 ações ordinárias e 6.500.000 ações preferenciais emitidas.Com base exclusivamente nas informações acima, o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) da empre-sa, considerando–se o valor contábil, monta em

Ⓐ 22,00% Ⓑ 22,56% Ⓒ 23,12% Ⓓ 24,16% Ⓔ 24,49%

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A remuneração exigida pelos proprietários de capital alocados na empresa, seja elas em forma de capital ordinário ou preferencial, debêntures, financiamentos devem primeiramente ser multiplicadas pelo custo apresentado. Se houver valor em percentual proporção da fonte e custo após IR, lembre–se de optar pelo custo após o IR. Apenas salientando, não foi o caso dessa questão.Resolução:Podemos organizar o processo de apuração do custo médio ponderado de capital (CMPC) em cinco etapas:1. Cálculo do custo das ações ordinárias;

Capital ordinário – 120.000.000,00 x 25 % = 30.000.000,00

2. Cálculo do custo das ações preferenciais;Capital preferencial – 130.000.000,00 x 26,50% = 34.450.000,00

3. Cálculo do custo do valor de Debêntures;Debêntures – 50.000.000,00 x 28% = 14.000.000,00

4. Cálculo das fontes de financiamentosFinanciamento em moedas – 100.000.000,00 x 32% = 32.000.000,00

5. Cálculo das fontes de financiamentoFinanciamento em moedas – 100.000.000,00 x 12% = 12.000.000,00

Somando os valores dos custos das fontes de capi-tal, teremos o seguinte resultado:30.000.000,00 + 34.450.000,00+ 14.000.000,00 + 32.000.000,00 + 12.000.000,00 = 122.450.000,00

O total do montante das fontes de financia-mento do capital foi de 500.000.000,00 CPMC = 122.450.000/500.000.000 = 0,24 x 100 = 24,49%Resposta: Ⓔ

12. Questão

(PROFISSIONAL JUNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2013) Uma companhia apresentou as seguintes informações apuradas no levantamento do balanço patrimonial:

Fontes deFinanciamento Montante em R$ Custo

Anual

Capital Ordinário 120.000.000,00 25,00%

Capital Preferencial 130.000.000,00 26,50%

Debêntures 50.000.000,00 28,00%

Financiamento em moeda nacional 100.000.000,00 32,00%

Financiamento em moeda estrangeira 100.000.000,00 12,00%

Total 500.000.000,00 –

Capital Social 1.100,00

Exigível a Longo Prazo 700,00

Imobilizado 500,00

Investimentos 200,00

Passivos Circulantes 600,00

Realizável a Longo Prazo 300,00

Retenção de Lucros 100,00

Considerando exclusivamente as informações rece-bidas, o Capital Circulante Líquido (CCL) da compa-nhia, em reais, é

Ⓐ 400,00 Ⓑ 600,00 Ⓒ 800,00 Ⓓ 900,00 Ⓔ 1.300,00

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Monte a conta T, alocando as contas conforme sua natureza.


Resolução:

Considerando–se exclusivamente as informações re-cebidas e a boa técnica de análise financeira, o ca-pital de giro próprio da MI, em 31/12/2011, em reais, é de

Ⓐ 10.000,00 Ⓑ 30.000,00 Ⓒ 40.000,00 Ⓓ 45.000,00 Ⓔ 50.000,00

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Duas definições precisam es-tar bem esclarecidas: Capital de Giro Líquido (CGL) também conhecido como Capital Circulante Liquido (CCL) que mostra a diferença entre Ativo Circulan-te (AC) e o Passivo Circulante (PC). Outro resultado é quanto o Capital de Giro Próprio (CGP) também chamado de Capital de Circulante Próprio (CCP) que corresponde a diferença entre o Patrimônio Líquido (PL) e o Ativo Não Circulante (ANC). ANC é a soma do Ativo Realizável a Longo Prazo (ARLP) mais o Ati-vo de Investimentos (AINV) mais o Ativo Imobilizado (AIMO) acrescido ao valor do Ativo Intangível (AINT). Sua fórmula é: CGP= PL – ANC. É referente a esse re-sultado que a banca.Então caso seja utilizado a formula:CCL = AC – PCCCL = 110.000 – 70.000CCL = 40.000Nesse caso essa resposta é incorreta pois o que a banca deseja é o CGP como você verá na resolução abaixo.

Resolução:Ativo Não Circulante = 90.00015.000 (ARLP) + 5.000 (Investimento) + 70.000 (Imo-bilizado)Patrimônio Líquido = 120.000

Ativo Passivo

Circulante 1.500 Circulante 600

Exigível Longo Prazo 700

ATIVO NÃO CIRNCULANTE

Patrimônio Líquido

Realizável a Longo Prazo 300 Capital Social 1.100

Investimentos 200 Retenção de lucro 100

Imobilizado 500

TOTAL ATIVO 2.500 TOTAL PASSIVO 2.500

Logo, o valor correspondente do Ativo Circulante é de 1.500, que somado aos demais valores do Ativo é igual ao total do Passivo.Para calcular o Capital Circulante Líquido (CCL), usa-mos a fórmula: AC – PC.AC = 1.500PC = 600CCL = 1.500 – 600 = 900

Resposta: Ⓓ

13. Questão

(CONTADOR JUNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2012) Em 31/12/2011, a companhia MI apresentou ao analista financeiro o seguinte Balanço Patrimonial sintético:

Ativo Passivo

Circulante Circulante

Disponibili-dades 20.000,00 Fornece-

dores 50.000,00

Créditos e estoques 90.000,00

Banco c/Emprésti-mo

20.000,00

Não Circulante

Não Cir-culante

Realizável a Longo Prazo

15.000,00 Financia-mento 10.000,00

Investi-mentos 5.000,00

Patri-mônio Líquido

Ativo Passivo

Imobilizado 70.000,00 Capital social 100.000,00

Reservas 20.000,00

Total 200.000,00 Total 200.000,00


100.000 (Capital Social) + 20.000 (Reservas)Aplicando a fórmula:CGP= PL – ANCCGP = 120.000 – 90.000CGP = 30.000

Resposta: Ⓑ

14. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2012) Uma sociedade anônima elaborou o seguinte balanço pa-trimonial sintético, referente ao exercício social en-cerrado em 31 de dezembro de 2011:

Considerando exclusivamente as contas e os valores evidenciados no balanço acima, o Capital Circulante Próprio, denominado por alguns autores Capital de Giro Próprio, dessa sociedade anônima, em 31 de de-zembro de 2011, é

Ⓐ R$ 1.000,00 Ⓑ R$ 2.000,00 Ⓒ R$ 3.000,00 Ⓓ R$ 4.500,00 Ⓔ R$ 7.500,00

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Não misturar Capital de Giro Lí-quido (CGL) com Capital de Giro Próprio (CGP). Ca-pital de Giro Próprio, também chamado de Capital Circulante Próprio (CCP), corresponde ao excesso do Capital Próprio (Patrimônio Líquido) sobre o Ativo Não Circulante (ANC)Resolução:Capital de Giro Próprio: CGP= PL – ANC (Ativo Não Circulante)CGP = 9.000 – 7.000 = 2.000

Resposta: Ⓑ

QUOCIENTES DE RENTABILIDADEE LUCRATIVIDADE

Considere os Balanços Patrimoniais e Demonstra-ções de Resultados apresentados a seguir para res-ponder às quatro próximas questões.

AtivoCirculante 8.000,00 Passivo

Circulante 4.500,00

Caixa e Bancos 800,00 Fornecedores 3.500,00

Clientes 1.200,00 Outros 1.000,00

Estoques 6.000,00

NãoCirculante 7.000,00 Não

Circulante 1.500,00

Realizável a Longo Prazo

2.500,00 Empréstimo Bancário 1.500,00

Imobili-zado 4.500,00 Patrimônio

Líquido 9.000,00

Capital 7.500,00

Reservas 1.500,00

Total 15.000,00 Total 15.000,00


15. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CESGRAN-RIO 2010) O índice de lucratividade em cada ano é

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Os quocientes ou índices de lu-cratividade medem a eficiência operacional que a empresa gera sobre seus investimentos de capital. A banca utilizou como base o Lucro Líquido e a Receita Bruta.

Ⓐ ANOS

4 3 2 1

12% 9% 7% 2%

Ⓑ ANOS

4 3 2 1

9% 9% 7% 2%

Ⓒ ANOS

4 3 2 1

9% 15% 7% 2%

Ⓓ ANOS

4 3 2 1

8% 12% 7% 2%

ANOS

Ⓔ 4 3 2 1

6% 6% 7% 2%


Resolução:1. Lucro Líquido do Exercício apresentados no DRE:

• Ano 4: Lucro Líquido = 101.250,00• Ano 3: Lucro Líquido = 94.716,00 • Ano 2: Lucro Líquido = 66.386,00• Ano 1: Lucro Líquido = 14.037,00

2. Receita Bruta apresentadas no DRE:• Ano 4: Receita Bruta = 1.125.000,00• Ano 3: Receita Bruta = 1.058.000,00

• Ano 2: Receita Bruta = 960.000,00• Ano 1: Receita Bruta = 750.000,00

Aplicando a fórmula: Lucratividade: LL/LB• Ano 4. 101.250/1.125.000 = 9%• Ano 3. 94.716/1.058.000 = 9%• Ano 2. 66.386/960.000 = 7%• Ano 1. 14.037/750.000 = 2%

Resposta: Ⓑ

Ⓐ ANOS

4 3 2 1

220.750 214.860 230.200 174.500

Ⓑ ANOS

4 3 2 1

235.750 234.860 230.000 174.500

Ⓒ ANOS

4 3 2 1

255.750 244.860 230.200 174.500

Ⓓ ANOS

4 3 2 1

258.750 212.860 230.200 174.500

Ⓔ ANOS

4 3 2 1

283.750 240.860 230.200 174.500

16. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CESGRANRIO 2010) O EBITDA em cada ano é

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: EBTIDA (Earning Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization), apuração do lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Avalia a participação do ativo operacional da empresa para gerar lucros ao resultado.Resolução:

CONTA ANO 4 ANO 3 ANO 2 ANO 1

Lucro Líquido 101.250,00 94.716,00 66.386,00 14.037,00

Despesas Financeiras 15.000,00 15.000,00 47.557,00 79.105,00

Depreciação e Amortização 72.000,00 72.000,00 72.000,00 72.000,00


Resposta: Ⓒ

17. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CESGRANRIO 2010) Os indicadores de Liquidez Corrente em cada ano são

CONTA ANO 4 ANO 3 ANO 2 ANO 1

IR e CSLL 67.500,00 63.144,00 44.257,00 9.358,00

TOTAL EBTIDA 255.750 244.860 230.200 174.500

Ⓐ ANOS

4 3 2 1

220.750 214.860 230.200 174.500

Ⓑ ANOS

4 3 2 1

235.750 234.860 230.000 174.500

Ⓒ ANOS

4 3 2 1

255.750 244.860 230.200 174.500

Ⓓ ANOS

4 3 2 1

258.750 212.860 230.200 174.500

Ⓔ ANOS

4 3 2 1

283.750 240.860 230.200 174.500

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: O indicador de Liquidez Corrente mede a capacidade que a empresa possui de pagar suas dívidas de curto prazo.Resolução:

LIQUIDEZ CORRENTE= ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE

ANO 4 ANO 3 ANO 2 ANO 1

LC= AC/PC325.604/90.313 166.703/79.349 130.167/185.850 96.625/273.098

3,61 2,10 0,70 0,35

Resposta: Ⓑ


18. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – PETROBRAS DISTRIBUIDORA – CESGRANRIO 2010) Os indicadores de Financiamento do Ativo em cada ano são

Ⓐ ANOS

4 3 2 1

Com capital próprio 73% 71% 56% 45%

Com capital de terceiros 27% 29% 44% 55%

Ⓑ ANOS

4 3 2 1



Ⓒ ANOS

4 3 2 1



Ⓓ ANOS

4 3 2 1



Ⓔ ANOS

4 3 2 1



Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A banca pediu os percentuais dos valores que Financiam o Ativo! Portanto ela quer saber qual percentual da participação do capital de terceiros em relação ao valor total de seus Ativos. Em quanto o Ativo é financiado por capitais de terceiros. Resolução: Só recordando que passivo exigível = passivo circulante + passivo não circulante

Endividamento = PASSIVÍVEL EXIGÍVEL/ ATIVO TOTAL

ANO 4 ANO 3 ANO 2 ANO 1

E= Passivo Exigível/

Ativo Total

190.313/697.604 179.349/610.703 285.850/646.167 373.098/683.635

27% 29% 44% 55%

Resposta: Ⓐ


19. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS – CESGRANRIO – 2010) A Cia. Pantanal S/A está estudando duas alternativas de investi-mento, com as características abaixo.

Projetos Investimento Inicial (R$)Fluxo de caixa (R$)

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

P 3.000.000,00 600.000,00 800.000,00 1.500.000,00 1.800.000,00

Q 5.000.000,00 2.000.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 1.800.000,00

Considerando–se exclusivamente essas informa-ções, o período de payback efetivo da alternativa Q, em anos, é

Ⓐ 3,23 Ⓑ 2,92 Ⓒ 2,86 Ⓓ 2,55 Ⓔ 2,33

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A questão é sobre o período de payback do período, como não está apresentado valor de juros, não precisamos encontrar o valor do payback de retorno. Teremos que encontrar o prazo para recuperar o custo do capital aplicado.

Resolução:Projeto Q:Investimento Inicial = R$ 5.000.000,00Ano 1 = R$ 2.000.000,00 (Entrada de Recursos)Ano 2 = R$ 2.500.000,00 (Entrada de Recursos)Ano 1 + Ano 2 = R$ 4.500.000,00. Ou seja: R$ 5.000.000 – R$ 4.500.000 = R$ 500.000,00 Para se encontrar o prazo de retorno do Capital In-vestido, falta recuperar R$ 500.000,00O valor recuperado no Ano 3 passa o valor a recuperar, portanto, necessitamos encontrar o período correto.

R$ 1.500.000(Valor do Ano 3)

1 Ano(Tempo que falta)

R$ 500.000 ( Valor para com-pletar o total do investimento)

X

X = 1 ano / 1.500.000X = 0,33 ano

Prazo do Retorno foi de 2 anos.PORTANTO: 2 + 0,33 = 2,33 anos para recuperar o in-vestimento aplicado.

Resposta: Ⓔ

20. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS – CENSGRANRIO – 2014) Uma sociedade anônima, com o capital constituído por 1.000.000 de ações ordinárias e 800.000 ações pre-ferenciais, apresentou os dados a seguir, quando do fechamento do balanço em dezembro de 2013.

Cotação unitária das ações

Ordinária R$ 2,24

Preferencial R$ 1,68

Capital de terceiros R$ 896.000,00

Custo do capital

Votante 25%

Não votante 22%

De terceiros 20%

Considerando exclusivamente as informações apre-sentadas, o custo médio ponderado de capital (WACC) que financia as operações da empresa, em percentual, é de

Ⓐ 12,5% Ⓑ 16,5% Ⓒ 19,1% Ⓓ 23,1% Ⓔ 23,9%

Grau de Dificuldade


DICA DA AUTORA: A estrutura de capital é formada por capital de terceiros (financiamentos de curtos e longos prazos, debêntures) e capital próprio (ações, lucros, reservas). Estruturar o capital facilita toda re-solução da questão. Ações ordinárias dão direito a voto diferente das ações preferenciais.

Resolução:

1. Ações Ordinárias 1.000.000 x 2,24 = 2.240.000,002. Ações Preferenciais800.000 x 1,68 = 1.344.000,003. Capital de Terceiros 896.000,00

periodicamen– te, tanto em valor contábil como em valor de mercado. Em um determinado exercício, após realizar o levantamento, obteve os seguintes resultados pelo critério de valor contábil:

ESTRUTURA DO CAPITAL VALOR

Proporção de Cada

Fonte

Capital de Terceiros 896.000,00 20 %

Capital Próprio

Ações Ordinárias 2.240.000,00 25%

Ações Preferenciais 1.344.000,00 22%

TOTAL 4.480.000,00

Custo do Capital:

Capital de Terceiros 896.000,00 x 20% = 179.200

Ações Ordinárias 2.240.000,00 x 25% = 560.000

Ações Preferenciais 1.344.000,00 x 22% = 295.680

TOTAL: 179.200 + 560.000 + 295.680 = 1.034.880,00

CMPC (WACC) = custo do capital/total de capital CPMC (WACC) = 1.034.880 / 4.480.000

CPMC (WACC) = 23 x 100CPMC = 23,10 %

Resposta: Ⓓ

21. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS BIOCOMBUSTIVEL – CESGRANRIO – 2010) A Companhia Greenvilage S.A. costuma levan-tar o seu Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

Fontes de capital Custoanual em % CMPC

Financiamentos de longo prazo

12,5 0,03750

Empréstimos de longo prazo

14,8 0,03404

Ações ordinárias 18,5 0,04995

Ações preferenciais 19,0 0,03800

TOTAL - 0,15949

Informação adicional:O total de ações preferenciais montava a R$ 160.000,00.

Considerando–se exclusivamente as informações acima, o total das fontes de financiamento de longo prazo montou, em reais, a

Ⓐ 700.000,00 Ⓑ 701.754,00 Ⓒ 750.000,00 Ⓓ 800.000,00 Ⓔ 842.105,00

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: O custo de capital é forma-do partir do resultado das expectativas de retorno pelas fontes de financiamento, seja de credores ou acionistas. O total do custo de financiamento a longo prazo é o somatório de todas as fontes de recursos apresentadas. Outra observação é quanto a expres-são: considerar “exclusivamente” as informações oferecidas. Resolução:Valor da CMPC das ações preferenciais = 0,03800Total das ações preferenciais = 160.000,00Custo Anual das ações preferenciais = 19 %CPMC = Ações Preferenciais x Custo Anual/ Valor To-tal das Fontes de FinanciamentosSubstituindo:


0,03800 = 160.000,00 x 19% / Valor Total das Fontes de FinanciamentoValor Total das Fontes de Financiamento = 160.000,00 x 19%/ 0,03800Valor Total das Fontes de Financiamento = 160.000,00 x 500,00Valor Total das Fontes de Financiamento = 80.000.000 /100 = 800.000,00

Resposta: Ⓓ

QUOCIENTES MAIS AVANÇADOS

22. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS – CENSGRANRIO – 2014) De-sejando participar de uma proposta para a reali-zação de um determinado serviço, a Companhia Q S/A levantou os seguintes dados, em reais, retirados do balancete de verificação, levantado em novem-bro/2013:

utilização de capital de terceiros para a alavancar a rentabilidade do capital próprio. Ativo Operacional = total do Ativo subtraído do passivo de funciona-mento (contas a pagar, fornecedores, dividendos, empréstimos de curto prazo, impostos a pagar) con-tidos no passivo circulante. Nesse caso, a questão fornece apenas o total do Passivo Exigível e o total do Patrimônio Líquido, que somados representam 100.000. Considerando que Ativo Total é igual a Pas-sivo Total, o valor do Ativo representa o mesmo valor do Passivo Exigível somado ao Patrimônio Líquido.

Resolução:

Desconto concedidopor pagamento antecipado 9.600,00

Despesas administrativase comerciais 157.400,00

Lucro Bruto 181.400,00

Passivo Exigível 60.000,00

Patrimônio líquido 40.000,00

Considerando exclusivamente os dados fornecidos, as normas contábeis para elaboração das demons-trações contábeis e a boa técnica de análise finan-ceira, o grau de alavancagem financeira da Compa-nhia Q S/A é de

Ⓐ 1,21 Ⓑ 1,50 Ⓒ 1,67 Ⓓ 2,50 Ⓔ 2,77

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: O Grau de Alavancagem Finan-ceira (GAF) tem por objetivo medir a eficiência da

Lucro Bruto 181.400,00

(–) Despesas adm e comerciais (157.400,00)

Lucro Líquido 24.000,00

1. Rentabilidade do Capital Próprio (RCP)

LUCRO LÍQUIDO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

24.000

40.000= 0,60=

2. Rentabilidade do Capital Próprio (RCP) com re-cursos de Terceiros

= 0,40=PATRIMÔNIO LÍQUIDO

ATIVO OPERACIONAL

40.000

100.000

3. GAF

Rentabilidade do Capital Próprio com Utilização de Capital de Terceiros

Rentabilidade do Capital Próprio sem Utilização de Capital de Terceiros

0,60

0,401,50=

Concluímos que a participação do capital de tercei-ros trouxe uma rentabilidade de 50% sobre o capital próprio, menor em 10% sobre o financiamento por capital próprio. A alavancagem financeira foi positiva.Resposta: Ⓑ

23. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – TRANSPETRO – CENSGRANRIO – 2011) Dados extraídos da contabilidade de uma empresa.


Considerando–se exclusivamente as informações acima, a alavancagem financeira da empresa, no pe-ríodo, foi

Ⓐ 1,18 Ⓑ 1,22 Ⓒ 1,33 Ⓓ 1,44 Ⓔ 1,56

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Novamente a banca pede para que se use os dados “exclusivamente” da questão, o que facilita a sua resolução. A fórmula adota pela CENSGRANRIO para encontrar a GAF (Grau de Alavan-cagem Financeira) vem sendo a mesma: GAF = (LL/PL) / (LL + DF)/ A

Resolução:Vamos separar os valores:

FÓRMULA PARA ENCONTRAR GAF:

Itens R$

Lucro operacional antes deencargos financeiros 125.000,00

Encargos financeiros(14% x R$ 250.000,00) 35.000,00

Total dos ativos 500.000,00

Patrimônio Líquido 250.000,00

1. LUCRO LÍQUIDO (LL) = 125.000,00 (125.000 – 35.000)

2. PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL) = 250.000,00

LL

PL

LL + DF

A

90.000

250.000

90.000 + 35.000

500.000

GAF =

0,36

90.000 + 35.000

500.000

GAF =

0,36

125.000

500.000

GAF =

0,36

0,25GAF =

GAF = 1,44

Resposta: Ⓓ

Substituindo os valores:

3. DESPESA FINANCEIRA (DF) = 35.000,00

4. ATIVO (A) = 500.000,00

24. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS – CESGRANRIO – 2010) A Cia. Planaltina S/A apresentou as seguintes demonstrações contábeis em 31/12/2009:

BALANÇO PATRIMONIAL DRE

ATIVO (R$) CONTAS VALORES (R$)

Ativo Circulante 3.000.000,00 Receita Líquida 15.000.000,00

Ativo não Circulante 3.000.000,00 CPV (9.000.000,00)

TOTAL DO ATIVO 6.000.000,00 Lucro Bruto 6.000.000,00


Sabendo–se que a empresa utiliza alavancagem fi-nanceira como ferramenta de avaliação do desem-penho operacional e desconsiderando–se qualquer efeito inflacionário na avaliação, o Grau de Alavanca-gem Financeira (GAF) da empresa no exercício foi de:

Ⓐ 1,55 Ⓑ 1,49 Ⓒ 1,38 Ⓓ 1,13 Ⓔ 1,10

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A alavancagem financeira, tem por finalidade medir a eficiência na aplicação de re-cursos obtidos de terceiros e seus reflexos no retor-no do capital próprio. Para calcular o GAF utilizamos a seguinte fórmula: * (PE =PC +PNC)

Resolução:A fórmula adotada:

25. Questão

(CONTADOR JÚNIOR – PETROBRAS BIOCOMBUSTÍVEL – CENSGRAN-RIO – 2010) Dados extraídos da análise gerencial sobre a alavancagem financeira da Companhia Arco–Íris S.A. em dezembro de 2009:

BALANÇO PATRIMONIAL DRE

PASSIVO (R$) Desp. de Vendas (1.500.000,00)

Passivo Circulante 1.500.000,00 Desp. Administrativa (2.500.000,00)

Patrimônio Líquido 4.500.000,00 Desp. Financeira (300.000,00)

TOTAL PASSIVO 6.000.000,00 Lucro Operacional 1.700.000,00

Prov. p/IR (35%) (595.000,00)

Lucro Líquido 1.105.000,00

LLE

PLGAF =

LLE + DF

PE+ PL

LLE/PL =1.105.000/4.500 LLE+DF = 1.105.000+300.000= 1.405.000/PE + PL = 1.500.000 + 4.500.000

A Alavancagem financeira, resulta de encargos fixos no fluxo de lucros da empresa.

Resposta: Ⓓ

Lucro Líquido (antes de IR e CSL) R$ 335.000,00

• Patrimônio Líquido R$ 1.675.000,00

• Grau de Alavancagem Financeira (GAF) 1,25

• Total do Ativo R$ 2.500.000,00

Com base exclusivamente nos dados acima, o valor da despesa financeira considerada na análise geren-cial realizada pela empresa foi, em reais, de

Ⓐ 53.333,33 Ⓑ 55.000,00 Ⓒ 60.000,00 Ⓓ 65.000,00 Ⓔ 66.666,66

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: Revisar equações fracionárias para desenvolver a questão com facilidade.Resolução: A fórmula para encontrar o GAF adotada pela banca é:

LL

PL

LL + DF

A

GAF =


Onde:

GAF (Grau de Alavancagem Finan-ceira) = 1,25

LL (Lucro Líquido) = 335.0000,00

PL ( Patrimônio Líquido) = 1.675.000,00

DF (Despesa Financeira) = X

A ( Ativo) = 2.500.000,00

Substituindo na fórmula:

335.000

1.675.000

335.000 + X

2.500.000

1,25 =

0,25

335.000 + X

2.500.000

1,25 =

2.500.000

335.000 X1,25 = 0,20 x

1,25 = 500.000 / 335.000 + X

1,25 x (335.000 + X) = 500.000

335.000 + X = 500.000 / 1,25

335.000 + X = 400.000

X = 400.000 – 335.000 X = 65.000

• Importante manter o sinal + durante a questão para não confundir com ponto de multiplicação.

Resposta: Ⓓ

Considere as informações a seguir para responder às duas próximas questões.A companhia, ao final de um exercício social, apresentou as seguintes demonstrações financeiras:

BALANÇO PATRIMONIAL

Circulante 25.000,00 Circulante 15.000,00

Não Circulante 3.000,00 Não Circulante

Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo 5.000,00

Investimentos 10.000,00 Patrimônio Líquido 30.000,00

Imobilizado 12.000,00

Total 50.000,00 Total 50.000,00

Demonstração do Resultado do Exercício

Receita de vendas 18.000,00

(–) CMV (6.000,00)

(=) Lucro Bruto 12.000,00

(–) Despesas de vendas (600,00)

(–) Despesas Administrativas (1.400,00)

(–) Despesas Financeiras (1.600,00)

(=) Lucro antes do I. Renda 8.400,00

26. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2013) Con-siderando exclusivamente as informações recebidas, o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) da compa-nhia é

Ⓐ 1,20 Ⓑ 1,40 Ⓒ 1,50 Ⓓ 2,10 Ⓔ 2,50


DICA DA AUTORA: A banca já coloca o valor do lu-cro líquido dispensando a necessidade de subtrair da despesa financeira como em geral. Apenas subs-tituir valores.

Resolução:1. Lucro Líquido (LL): 8.4002. Despesa Financeira (DF): 1.6003. Patrimônio Líquido (PL): 30.0004. Ativo (A): 50.000

FÓRMULA PARA ENCONTRAR GAF:

27. Questão

(PROFISSIONAL JÚNIOR – LIQUIGAS – CENSGRANRIO – 2013) Con-siderando exclusivamente as informações recebidas, o Custo do Capital de Terceiros da companhia é de

Ⓐ 3,20% Ⓑ 6,40% Ⓒ 8,00% Ⓓ 10,00% Ⓔ 18,00%

Grau de Dificuldade

DICA DA AUTORA: A banca quer saber o quanto o custo do capital de terceiros (Passivo circulante e Passivo não circulante) influencia no caixa da em-presa. Ora, nesse caso, precisamos apenas compa-rar os valores de terceiros com o ativo circulante da empresa.

Resolução:

Total Capital de Terceiros: 20.000 (Passivo Circulante: 15.000 + Passivo Não Circulante: 5.000);Ativo Circulante: 25.000 Capital Terceiros/ Ativo Circulante 20.000/25.000 = 0,80

Resposta: Ⓒ

LL

PL

LL + DF

A

GAF =

Substituindo os valores:

8.400

30.000

8.400 + 1.600

50.000

GAF =

0,28

10.000

50.000

GAF =

0,28

0,20GAF =

GAF = 1,40

Resposta: Ⓑ


RESUMO PRÁTICO

Os usuários interessados nos resultados da Contabilidade, segundo orientações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC – 00, são: Gover-nos, órgãos reguladores, autoridades fiscais, investi-dores, empregados, fornecedores, clientes e público geral.

É através das Demonstrações Contábeis que es-ses usuários, acessam as diversas informações de ordens econômicas e financeiras das empresas e instituições em geral

A análise de balanço ou análise financeira pos-sui técnicas que auxiliam a interpretação com maior acuidade das demonstrações contábeis. A CENS-GRANRIO se utiliza dessas técnicas em seus concur-sos, especialmente para funções que exigiam conhe-cimentos contábeis.

As demonstrações que podem ser analisadas são: balanço patrimonial, demonstração do resul-tado do exercício, demonstração do fluxo de caixa, demonstração dos valores adicionados, entre ou-tras. No entanto, as questões formuladas pela banca, utilizam o balanço patrimonial e a demonstração do resultado do exercício.

As ferramentas de análise de balanço foram divi-das em Temas e em subtemas para facilitar os estu-dos e fixação. No entanto, algumas questões, foram elaboradas com o mesmo enunciado e exigindo a perícia em dois ou mais subtemas. Essa modalidade nos dificultou a divisão integral por subtemas.

Mais, os subtemas estão sempre dentro do gran-de tema ou interligados no que consideramos “a boa análise”. Nenhum dos subtemas isoladamente possibilita ao analista uma visão geral e precisa da situação econômica e financeira da empresa.

Demonstrações Contábeis São relatórios contábil–financeiros que demons-

tram a situação estática do patrimônio em um deter-minado espaço de tempo. • Balanço Patrimonial (BP);• Demonstração do Resultado do Exercício (DRE);• Demonstração do Resultado Abrangente do Pe-

ríodo (DRA);• Demonstração das Mutações do Patrimônio Lí-

quido (DMPL);

• Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC);• Demonstração do Valor Adicionado (DVA);• Notas Explicativas (NE).

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez Corrente, Liquidez Seca, Liquidez Ime-diata, Liquidez Geral e Solvência

A análise de índices ou quocientes relaciona itens e grupos de itens do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultados. Esses índices facilitam o trabalho da análise, pois é a observação e com-paração de alguns resultados de quocientes que possibilitam uma leitura mais completa da realidade financeira e/ou econômica da empresa.

Esses quocientes ou índices são classificados geralmente em seis grandes grupos: índices de li-quidez, endividamento, eficiência ou rotatividade, lucratividade, rentabilidade e de valorização das ações.

DICA GERAL: Vale salientar que as fórmulas podem variar de nomes conforme entendimento dos autores, portanto, se faz necessário compre-ender o objetivo do índice para que possamos recorrer a fórmula correta, independente de sua qualificação.

Os processos mais utilizados na análise das de-monstrações financeiras são:• Análise Vertical;• Análise Horizontal;• Análise por Quocientes.

1. Análise Vertical: Também denominada como análise da Estrutura, por envolver a relação en-tre um elemento e o grupo ao qual faz parte. A análise vertical do Balanço Patrimonial per-mite visualizar parcela de cada item do balanço, seja do lado do Ativo ou do Passivo, em relação às grandes contas como Circulante, Não Circu-lante, assim como suas subdivisões.


A análise vertical na Demonstração de Resulta-dos oferece uma visão da estrutura de lucros, custos e despesas da empresa. Cada item é ex-presso a partir das vendas líquidas. Não consi-deramos devoluções de vendas, impostos, des-contos comerciais concedidos.

1. Análise Horizontal ou análise das proporções permite examinar a evolução das variações das contas patrimoniais ou de resultados du-rante um determinado período de tempo. O objetivo é mostrar a evolução, crescimento ou diminuição, permitindo encontrar a varia-ção positiva ou negativa de um período.

2. Indíces/Quocientes de Liquidez Índices de Liquidez: São números ou percentuais resultantes de diversas inter–relações possíveis entre os elementos patrimoniais constantes do balanço e demonstração de resultado. O obje-tivo dos indicadores é gerar elementos que in-diquem com clareza e constatações, o desempe-nho econômico–financeiro da empresa. Os quocientes ou índices de liquidez têm por fi-nalidade medir a capacidade que a empresa tem para honrar (pagar) suas dívidas a curto e/ou longo prazo utilizando seus recursos aplicados no ativo. Como avaliar se o resultado é ou não satisfatório para a empresa?Em geral quanto maior for o valor dos índices de liquidez, melhor a situação financeira da em-presa e conseqüentemente a sua capacidade de pagamento. No entanto, essa não é uma regra. Lembre–se: a análise nunca deve ser feita de forma isolada. Excesso de crédito não é uma boa opção para nenhuma empresa.Quocientes de liquidez mais utilizados:

• Liquidez Corrente;• Liquidez Seca;• Liquidez Imediata;• Liquidez Geral;• Solvência.

1. Liquidez Corrente (LC) – Também conhecido como liquidez comum, é utilizado na avalia-ção da capacidade de pagamento das obri-gações de curto prazo (passivo circulante). Mostra a capacidade de pagamento de curto

prazo, esse quociente é fundamental para a análise do1 ciclo operacional da empresa.

1 Ciclo operacional é o espaço de tempo entre a compra de

matéria prima ou mercadorias e o recebimento de pagamento

dos clientes.

Liquidez Corrente (LC); Ativo Circulante (AC),

Passivo Circulante (PC)

Exemplo: AC = $ 50.000,00 e PC = $ 45.000,00 ⇨ LC = 50.000/45.000 = 1,11Interpretação: Para cada real de dívida a curto prazo que a empresa possui, ela dispõe de R$ 1,11 de recursos aplicados no ativo circulante.

2. Liquidez Seca (LS) – Também conhecida como liquidez ácida, esse índice mede a capacida-de que a empresa tem para pagar suas dívi-das em curto prazo, utilizando seus recursos aplicados no ativo circulante, contudo, sem contar com o valor de estoque. Esse resultado aprimora o índice de liquidez corrente, visto que não considera o valor de estoque que em grande maioria influencia no aumento do va-lor do ativo circulante.

Liquidez Seca (LS); Ativo Circulante (AC); Estoques (E);

Passivo Circulante (PC).

Exemplo: AC = $ 50.000,00; E = $ 15.000,00; PC = $ 20.000,00 LS = 50.000 – 15.000 / 20.000 35.000/20.000 = 1,75Interpretação: A empresa dispõe de R$ 1,75 de recursos aplicados no seu ativo circulante sem contar com os seus estoques.

3. Liquidez Imediata (LI) – Esse índice demons-tra o quanto a empresa possui de dinheiro, para pagar suas obrigações em curto prazo.

ATIVO CIRCULANTE

PASSIVO CIRCULANTELIQUIDEZ

CORRENTE=

ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUES

PASSIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZSECA =

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