Principais Indicadores (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var ... · 4 Rentabilidade Lucro líquido 253,4 O Lucro líquido alcançou R$ 65,8 milhões, no 4T13, 59,7% superior ao 3T13

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O Banco Daycoval S.A. (“Banco Daycoval”, “Daycoval” ou “Banco” – BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY) anuncia seus resultados do quarto trimestre de 2013 (4T13). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando mencionado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em reais.

Destaques 4T13

Lucro Líquido Recorrente de R$ 62,7 milhões no 4T13 e no acumulado do ano de R$253,4 milhões. O ROAE Recorrente foi 10,6% a.a. e a margem financeira líquida (NIM-AR)

(3) 13,4% a.a.

A Carteira de Crédito Ampliada

(2) atingiu saldo de R$ 10.411,8 milhões, crescimento de

11,0% no trimestre e 18,9% no ano. A Carteira de Crédito para Empresas cresceu 10,4% no trimestre, com saldo de R$ 6.164,8 milhões. O Saldo da Carteira E-H reduziu 7,1% no trimestre, e o índice de créditos vencidos há mais de 90 dias reduziu 0,6 p.p. O nível de cobertura (saldo de PDD/Carteira E-H) encerrou o trimestre em 101,5%. A Captação Total alcançou saldo de R$ 10.277,0 milhões, crescimento de 5,2% em relação ao 3T13. Encerramos o 4T13 com Patrimônio Líquido de R$ 2.440,3 milhões já incluso o aumento de Capital de R$71,2 milhões ocorrido em 30/12/2013 e Basiléia III de 17,5%, demonstrando a baixa alavancagem e elevado nível de capital.

(1) Inclui variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestadas e compra de direitos creditórios. (3) Considera variação cambial sobre operações passivas, comércio exterior, receitas de compras de direitos creditórios e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, de swap DAYC4, cessão de carteira a outros bancos e as operações compromissadas – recompras a liquidar – carteira de terceiros.

Divulgação de Resultados 4T13 19 de fevereiro de 2014

Teleconferência 4T13

20 de fevereiro de 2014

Português

11:00 (BRA)|09:00(NY)

Tel: +55 (11) 4688-6361

Código: Banco Daycoval

Inglês

11:00 (NY)| 14:00 (BRA)

Tel: 1 786 924 6977


Relações com Investidores Ricardo Gelbaum - DRI

Erich Romani - GRI

Natalie Ramalhoso - Analista

Susie Cardoso - Analista

Tel: +55 (11) 3138-1025

[email protected]

Principais Indicadores (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Receita de Operações de Crédito 490,6 429,7 14,2% 399,1 22,9% 1.743,0 1.576,3 10,6%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Ajustado (1)277,6 202,0 37,4% 265,8 4,4% 930,4 1.028,7 -9,6%

Lucro Líquido 65,8 41,2 59,7% 82,5 -20,2% 233,8 357,5 -34,6%

Lucro Líquido Recorrente 62,7 59,3 5,7% 78,7 -20,3% 253,4 315,6 -19,7%

Patrimônio Líquido (PL) 2.440,3 2.365,3 3,2% 2.203,5 10,7% 2.440,3 2.203,5 10,7%

Ativos Totais 14.949,9 14.519,9 3,0% 12.939,2 15,5% 14.949,9 12.939,2 15,5%

Carteira de Crédito Ampliada (2) 10.411,8 9.379,6 11,0% 8.756,1 18,9% 10.411,8 8.756,1 18,9%

Carteira de Crédito 8.867,6 8.065,0 10,0% 7.524,2 17,9% 8.867,6 7.524,2 17,9%

Captação Total (Funding ) 10.277,0 9.770,0 5,2% 8.578,9 19,8% 10.277,0 8.578,9 19,8%

Margem Financeira Líquida (NIM-AR) (% a.a)(3) 13,4% 12,6% 0,8 p.p 13,4% 0,0 p.p 12,6% 12,2% 0,4 p.p

Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) 12,7% 10,7% 2,0 p.p 12,3% 0,4 p.p 11,2% 11,6% -0,4 p.p

Retorno sobre PL Médio (ROAE) (% a.a.) 11,1% 6,9% 4,2 p.p 15,7% -4,6 p.p 10,0% 17,5% -7,5 p.p

ROAE Recorrente (% a.a.) 10,6% 9,9% 0,7 p.p 14,9% -4,3 p.p 10,8% 15,4% -4,6 p.p

Índice de Eficiência Recorrente (%) 38,5% 36,2% 2,3 p.p 32,4% 6,2 p.p 36,4% 30,6% 5,8 p.p

Índice de Basiléia III (%) 17,5% 17,3% 0,2 p.p 17,4% 0,1 p.p 17,5% 17,4% 0,1 p.p

Cotação de Fechamento DAYC4 8,00 8,66 -7,6% 10,15 -21,2% 8,00 10,15 -21,2%

Book Value DAYC4 9,71 9,63 0,7% 9,81 -1,0% 9,71 9,81 -1,0%

Lucro por ação 0,26 0,17 52,9% 0,37 -29,7% 0,93 1,59 -41,5%

mailto:[email protected]

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Mensagem da Administração

Diversos eventos contribuíram para que 2013 fosse um ano marcado por volatilidade e incertezas. Dentre eles, podemos

destacar a mudança na política monetária do FED e seus inevitáveis impactos sobre a taxa de câmbio e o aperto monetário

através da política contracionista adotada pelo Banco Central.

Para nos adequarmos a este cenário, reduzimos nossa meta de crescimento, mantendo nosso reconhecido perfil conservador,

operando com cautela e rigidez na oferta de crédito, mediante sólidas garantias, com redução do ticket médio e margens

elevadas. Assim, encerramos o ano com lucro líquido recorrente de R$253,4 milhões, margem financeira líquida (NIM-AR) de

12,6% e ROAE recorrente de 10,8%.

O resultado do exercício de 2013 foi impactado pelo aumento da inadimplência em nossa carteira. As despesas de provisão para

créditos de liquidação duvidosa foram de R$ 478,5 milhões em 2013, representando acréscimo de R$ 110,8 milhões em relação

a 2012.

Apesar do aumento das despesas com provisão, observamos melhora da inadimplência ao longo do quarto trimestre. O saldo da

carteira de crédito classificado nos ratings E-H apresentou redução de 7,1% ante o 3T13 e o nível de cobertura entre o saldo de

PDD e a carteira E-H foi de 101,5% no 4T13, aumento de 10,5 p.p em relação ao trimestre anterior.

A carteira de crédito ampliada alcançou saldo de R$ 10.411,8 milhões, 11,0% e 18,9% superior ao 3T13 e 4T12, respectivamente.

O segmento de crédito para empresas, principal negócio do banco, cresceu 10,4% ante o 3T13 e 9,5% ante o 4T12. O segmento

de crédito consignado apresentou expressivo crescimento de 46,4% no ano e 15,2% no trimestre, identificamos boa

oportunidade de negócio neste segmento com baixo risco de inadimplência. Alinhado ao crédito, o saldo de captação encerrou

o trimestre com saldo de R$ 10.277,0 milhões, crescimento de 19,8% nos últimos 12 meses.

Criamos recentemente um comitê de sustentabilidade, com o intuito de promover novas iniciativas e integrar princípios sociais,

ambientais e econômicos, nas análises de investimento e nos processos de tomada de decisão. Essas medidas irão contribuir

para a redução de despesas, melhoria de produtos e serviços oferecidos, com consequente aumento da eficiência operacional e

geração de valor aos nossos públicos de interesse (stakeholders).

Acreditamos que em 2014 a demanda por crédito deve crescer de forma moderada, sujeita a oscilações, devido à volatilidade

dos investimentos. Estamos atentos aos desdobramentos econômicos e fortemente capitalizados, com adequada gestão de

ativos e passivos, sempre buscando as melhores oportunidades de negócio.

Temos como objetivo ser uma organização perene em todos os aspectos, seja na solidez e segurança que temos a oferecer aos

nossos clientes e investidores, seja em nossa relação com toda a comunidade e com o meio ambiente.

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Ambiente Macroeconômico

Em 2013, após a mudança de postura do FED, houve muitas especulações em relação à retirada dos estímulos monetários. Neste

ano, contudo, as economias terão de fato que se ajustar à remoção dos mencionados estímulos e, consequentemente, à queda

na liquidez.

A recuperação das economias avançadas deve ser mais evidente, ainda que em ritmo moderado em vista das taxas de

desemprego que permanecem elevadas, enquanto que nas economias emergentes deve haver acomodação da trajetória de

crescimento. O FMI projeta crescimento de 3,7% para a economia global este ano e de 2,3% para o Brasil.

Os países da zona do euro ainda vão levar certo tempo para reverter a dinâmica desfavorável de suas dívidas. Apesar de todo o

ajuste fiscal já realizado, se faz necessário dar continuidade às reformas estruturais e aos cortes nos gastos públicos.

Os desdobramentos externos certamente refletem a condução da política econômica doméstica. Diante da turbulência com o

preço dos ativos de países emergentes, o governo anunciou recentemente aumento da meta do superávit primário para 2% do

PIB, como forma de fortalecer as contas públicas e diferenciar o país dos demais.

A recente desaceleração da economia chinesa, a redução de oferta de capitais, principalmente pela mudança de postura do FED

e o aumento do déficit em conta corrente contribuíram para a depreciação da taxa de câmbio, que se fez necessária na

tentativa de reequilibrar as contas externas.

As medidas adotadas após a crise para impulsionar a economia esbarraram na alta dos preços, sendo necessário rever a política

monetária. Na última reunião do Copom, tivemos elevação de 0,5 p.p, na taxa Selic, alcançando 10,5%. No período de janeiro/13

a janeiro/14, a taxa Selic teve forte elevação de 3,25 p.p ou 325 bps, evidenciando o aperto monetário para conter a inflação.

De acordo com dados do relatório Focus, divulgado em janeiro, o IPCA para 2014 está projetado em 6,02%, a taxa de câmbio em

R$/US$ 2,45 e a taxa Selic em 11,0%. A previsão é que o PIB cresça 1,91%, 0,4 p.p abaixo da projeção do FMI.

O ano de 2014 impõe desafios relevantes, é preciso minimizar possíveis choques que possam desestabilizar a economia, como a

desvalorização cambial e a inflação, sem, contudo, comprometer seu ritmo de crescimento.

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Rentabilidade

O Lucro líquido alcançou R$ 65,8 milhões, no 4T13, 59,7% superior ao 3T13. No acumulado do ano o lucro foi de R$ 233,8 milhões, 34,6% inferior ao de 2012. Nesse trimestre, o impacto de efeito não recorrente foi positivo em R$ 5,2 milhões, (R$ 3,1 milhões líquido), resultado da marcação a mercado do hedge das captações externas. Não realizamos marcação a mercado nas captações externas, apenas no nosso hedge, por esse motivo o consideramos como não recorrente. O lucro líquido recorrente, desconsiderando esse impacto, foi de R$62,7 milhões. Em maio/2013 foi zerada toda a posição de swap de DAYC4, deixando de impactar o lucro líquido desde então. O Lucro Líquido Recorrente alcançou R$62,7 milhões no 4T13, 5,7% superior se comparado ao 3T13. No acumulado do ano o lucro líquido recorrente foi de R$ 253,4 milhões, 19,7% inferior ao mesmo período de 2012.

ROAE e ROAA (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Lucro Líquido (A) 65,8 41,2 59,7% 82,5 -20,2% 233,8 357,5 -34,6%

Lucro Líquido Recorrente (A1) 62,7 59,3 5,7% 78,7 -20,3% 253,4 315,6 -19,7%

Patrimônio Líquido Médio (B) 2.367,2 2.389,3 -0,9% 2.107,3 12,3% 2.345,3 2.047,2 14,6%

Ativos Médios (C) 14.776,6 14.356,7 2,9% 13.563,6 8,9% 13.854,1 13.010,5 6,5%

Retorno s/ PL Médio (ROAE) (% a.a.) (A/B) 11,1% 6,9% 4,2 p.p 15,7% -4,6 p.p 10,0% 17,5% -7,5 p.p

Retorno s/ PL Médio Recorrente (ROAE) (% a.a.) (A1/B) 10,6% 9,9% 0,7 p.p 14,9% -4,3 p.p 10,8% 15,4% -4,6 p.p

Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 1,8% 1,1% 0,7 p.p 2,5% -0,7 p.p 1,7% 2,7% -1,0 p.p

Lucro líquido Recorrente anual de R$ 253,4 milhões e ROAE Recorrente de 10,8% no ano

78,7 66,1 65,4 59,3 62,7

327,0 315,6

253,4

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2011 2012 2013

Lucro Líquido Ajustado e Recorrente (R$ MM)

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Como resultado do lucro líquido, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) foi de 11,1% no 4T13, 4,2 p.p superior ao

3T13 e o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) ajustado e recorrente foi de 10,6 % no trimestre, 0,7 p.p superior

ao 3T13.

No 4T13, o índice de retorno sobre os ativos médios (ROAA) alcançou 1,8% e o retorno sobre os ativos médios ajustado e

recorrente atingiu 1,7%.

2,32,0 2,0

1,7 1,7

3,1

2,4

1,8

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2011 2012 2013

Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) Ajustado e Recorrente (% a.a.)

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A tabela abaixo apresenta o detalhamento do cálculo da margem financeira líquida (NIM).

A Margem Financeira Líquida (NIM) anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD), variação cambial sobre operações passivas, comércio exterior e receita de compra de direitos creditórios, atingiu 12,7% no 4T13, crescimento de 2,0 p.p em relação ao trimestre anterior. Desde o 2T13, com o intuito de melhorar o disclosure, incluímos compra de direitos creditórios no cálculo da margem financeira líquida (NIM), cujas receitas são classificadas originalmente em “outras receitas operacionais”. Abaixo, os gráficos demonstram a Margem Financeira Líquida e a Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR).

Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 228,4 167,8 36,1% 202,0 13,1% 783,0 860,6 -9,0%

Variação Cambia l (1) 2,5 (2,5) n.a 28,3 n.a 0,0 39,5 n.a

Receita de Compra de Direi tos Creditórios (2) 46,7 36,7 27,2% 35,5 31,5% 147,4 128,6 14,6%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado 277,6 202,0 37,4% 265,8 4,4% 930,4 1.028,7 -9,6%

(-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 125,4 131,7 -4,8% 102,3 22,6% 478,5 367,7 30,1%

Resultado da Intermediação Financeira Ajustado (A) 403,0 333,7 20,8% 368,1 9,5% 1.408,9 1.396,4 0,9%

Ativos Remuneráveis Médios (B) 13.283,5 12.984,8 2,3% 12.476,6 6,5% 12.550,0 12.008,2 4,5%

Apl icações Interfinanceiras de Liquidez 2.622,8 3.265,8 -19,7% 3.241,7 -19,1% 2.862,3 3.028,5 -5,5%

Ti tulos e Valores Mobi l iários e Derivativos 1.274,7 1.128,8 12,9% 930,5 37,0% 1.129,6 857,0 31,8%

Operações de Crédito (não inclui cessões e avais e

fianças)8.126,9 7.513,1 8,2% 7.206,1 12,8% 7.499,9 7.103,8 5,6%

Carteira de Câmbio 320,2 324,5 -1,3% 383,8 -16,6% 296,6 408,1 -27,3%

Compra de Direi tos Creditórios 938,9 752,6 24,8% 714,5 31,4% 761,6 610,8 24,7%

Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 12,7% 10,7% 2,0 p.p 12,3% 0,4 p.p 11,2% 11,6% -0,4 p.p

(1) Reclassificada de outras receitas /despesas operacionais (variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior).

(2) Reclassificada de outras receitas operacionais.

Margem Financeira Recorrente (NIM-AR) de 13,4% no trimestre e 12,6% no acumulado do ano

13,412,6

14,1

12,613,4

11,312,2 12,6

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2011 2012 2013

Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) (% a.a.)

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Margem Financeira Recorrente (NIM-AR)

Para melhor comparabilidade, passamos a divulgar esse indicador, que considera a variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior e receita de compra de direitos creditórios, desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, de swap DAYC4 (até maio/2013) e de cessão de carteira a outros bancos. Desconsidera ainda, dos Ativos Remuneráveis, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) da carteira de terceiros, registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que esse valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. A Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) anualizada foi 13,4% no 4T13, aumento de 0,8 p.p em relação ao 3T13. Temos conseguido manter nossa margem recorrente (NIM – AR) em níveis elevados, superior a 12% nos últimos trimestres.

Indicadores Recorrentes

Com o intuito de possibilitar a visualização do lucro líquido recorrente, demonstramos na tabela abaixo os indicadores,

desconsiderando os efeitos não-recorrentes: hedge/MTM, Swap DAYC4 e cessão de crédito.

Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente

(NIM-AR) - (%)4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Resultado da Intermediação Financeira Ajustado

(R$ MM)403,0 333,7 20,8% 368,1 9,5% 1.408,9 1.396,4 0,9%

Hedge/MTM (R$ MM) 5,2 (30,0) n.a 17,1 n.a (41,0) 58,1 n.a

Swap DAYC4 (R$ MM) - - n.a (10,8) n.a 8,3 14,2 n.a

Cessão de Crédito (R$ MM) - - n.a - n.a - (2,6) n.a

Resultado da Intermediação Financeira Ajustado

Recorrente (A) (R$ MM)397,8 363,7 9,4% 361,8 10,0% 1.441,6 1.326,7 8,7%

Ativos Remuneráveis Médios (R$ MM) 13.283,5 12.984,8 2,3% 12.476,6 6,5% 12.550,0 12.008,2 4,5%

(-) Operações Compromissadas - recompras a

l iquidar - carteira de terceiros (R$ MM)(845,0) (940,2) n.a. (1.186,2) n.a. (1.073,1) (1.135,9) n.a.

Ativos remuneráveis médios (B) (R$ MM) 12.438,5 12.044,6 3,3% 11.290,4 10,2% 11.476,9 10.872,3 5,6%

Margem Financeira Líquida Ajustada Recorrente

(NIM-AR) (%a.a.) (A/B)13,4% 12,6% 0,8 p.p 13,4% 0,0 p.p 12,6% 12,2% 0,4 p.p

Indicadores Recorrente(R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Lucro Líquido 65,8 41,2 59,7% 82,5 -20,2% 233,8 357,5 -34,6%

Hedge/MTM 3,1 (18,1) n.a 10,2 n.a (24,6) 34,9 n.a

Swap DAYC4 - - n.a (6,4) n.a 5,0 8,6 n.a

Cessão de Crédito - - n.a - n.a - (1,6) n.a

Lucro Líquido Recorrente 62,7 59,3 5,7% 78,7 -20,3% 253,4 315,6 -19,7%

Patrimônio Líquido Médio 2.367,2 2.389,3 -0,9% 2.107,3 12,3% 2.345,3 2.047,2 14,6%

Ativos Médios 14.776,6 14.356,7 2,9% 13.563,6 8,9% 13.854,1 13.010,5 6,5%

ROAA Recorrente (%) 1,7% 1,7% 0,0 p.p 2,3% -0,6 p.p 1,8% 2,4% -0,6 p.p

ROAE Recorrente (%) 10,6% 9,9% 0,7 p.p 14,9% -4,3 p.p 10,8% 15,4% -4,6 p.p

Índice de Eficiência Ajustado (%) 38,5% 36,2% 2,3 p.p 32,4% 6,1 p.p 36,4% 30,6% 5,8 p.p

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Distribuição dos Ativos

Os ativos totais somaram R$ 14.949,9 milhões, aumento de 3,0%. As operações de crédito – principal ativo – totalizaram R$

8.044,1 milhões, que representa 53,8% do total dos ativos.

A linha de Outros Ativos que inclui compra de direitos creditórios, carteira de câmbio, entre outros créditos, registrou saldo de

R$ 3.463,6 milhões, crescimento de 11,7% em relação ao 3T13.

Ranking

De acordo com o ranking das instituições financeiras, divulgado em setembro de 2013 pelo Banco Central, o Daycoval passou a

ocupar a 21ª e 22º posições entre os bancos nacionais em Patrimônio Líquido e Lucro Líquido. Entre os bancos privados o

Daycoval ocupa a 16ª posição em Patrimônio Líquido e 9º posição em número de agências.

Distribuição dos Ativos (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Apl icações Interfinanceiras de Liquidez 2.021,2 3.011,6 -32,9% 2.541,0 -20,5%

Títulos e Valores Mobi l iários e Derivativos 1.421,0 1.133,6 25,4% 1.012,3 40,4%

Operações de Crédito 8.044,1 7.275,1 10,6% 6.814,0 18,1%

Outros Ativos 3.463,6 3.099,6 11,7% 2.571,9 34,7%

Total de Ativos 14.949,9 14.519,9 3,0% 12.939,2 15,5%

Ranking DaycovalBancos Privados

Nacionais

Bancos

Nacionais

Lucro Líquido 17º 22º

Patrimônio Líquido 16º 21º

Depósito Total 22º 30º

Ativo Total 21º 26º

Nº de Agências 9º 18º

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Liquidez

O saldo dos ativos líquidos atingiu o montante de R$2.718,5 milhões no 4T13.

O caixa líquido atingiu o montante de R$ 2.049,0 milhões no 4T13, redução de 26,6% ante o 3T13, devido ao aumento da

carteira de crédito e o pagamento de R$ 300,0 milhões referente ao vencimento da 1º emissão pública de Letras Financeiras.

O Banco Daycoval entende que uma gestão eficiente se caracteriza por manter posição de caixa elevado e seus prazos de ativos

e passivos casados. Em dezembro/13, nosso caixa representava 49,0% dos depósitos totais + LCA e LCI e era suficiente para

fazer frente a 169 dias de vencimentos do passivo, sem quaisquer recebimentos de ativo.

Alta Liquidez e Posição de Caixa Elevado

Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Disponibilidades 91,4 96,4 -5,2% 69,3 31,9%

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.313,2 2.212,2 -40,6% 1.759,8 -25,4%

Apl icações no Mercado Aberto (l íquido) 1.187,9 2.155,1 -44,9% 1.451,8 -18,2%

Apl icações em Depós itos Interfinanceiros 116,0 30,0 n.a 228,9 n.a

Apl icações em Moedas Estrangeiras 9,3 27,1 -65,7% 79,1 -88,2%

TVM (Carteira Própria - Disponível para

Venda/Negociação)1.107,5 895,2 23,7% 689,1 60,7%

Relações Interfinanceiras (Líquido) 206,4 106,8 93,3% 139,6 47,9%

Total de Ativos Líquidos 2.718,5 3.310,6 -17,9% 2.657,8 2,3%

10

Gestão de Ativos e Passivos

O gráfico a seguir mostra que o Banco manteve adequado alinhamento entre ativos e passivos, minimizando a exposição a

eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. No total, 58,6% da carteira de crédito terá vencimento nos próximos

12 meses e, 50,3% das operações de captação vencem neste mesmo período. O prazo médio das operações de crédito está

atualmente em 441 dias e o prazo médio das operações de captação se estende por 392 dias.

Se comparado com mesmo período de 2012, tivemos um aumento no prazo médio da carteira de crédito devido ao maior

crescimento da carteira de consignado em 2013.

As tabelas abaixo permitem observar o casamento de operações entre ativos e passivos, por segmento. Os ativos e passivos

são administrados com o objetivo de garantir tanto liquidez quanto segurança, e de manter perfil alongado para os passivos.

Prazo Médio das Operações de

Captação: 392

Prazo Médio das Operações de

Crédito: 441

Gap adequado entre carteira de crédito e captação

Carteira de Crédito por segmento Prazo Médio a

decorrer (1) dias

Crédito Empresas 184

Comércio Exterior 138

Consignado 746

Veículos 448

CDC Lojista / Outros 211

BNDES 534

Total Carteira de Crédito 441

(1) A partir de 31 de dezembro de 2013

Captação Prazo Médio a

decorrer (1) dias

Depósitos a Prazo 173

Depósitos Interfinanceiros 419

Letras Financeiras 428

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) 108

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) 209

Emissões Externas 567

Obrigações por Empréstimos e Repasses (2)472

BNDES 539

Total Captação 392

(1) A partir de 31 de dezembro de 2013

(2) Carteira de captação considerada sem liquidez para critério de ponderação

11

Desempenho Operacional Captação

A diversificação do funding faz parte da estratégia do Daycoval de pluralizar suas captações e adequar-se ao mix de produtos

da carteira de crédito. Atualmente, as operações de captação estão adequadas à estrutura de capital da Instituição, o que

permite manter o prazo das operações de crédito e o saldo de ativos e passivos alinhados.

O saldo total de captação está em linha com a carteira de crédito e somou R$ 10.277,0 milhões no 4T13, crescimento de 5,2% e 19,8% se comparado ao 3T13 e 4T12, respectivamente. Os depósitos representam 36,1% do total da captação, com saldo de R$ 3.708,2 milhões. Os depósitos a prazo representam 29,9% do total da captação no 4T13, com volume de R$ 3.073,7 milhões, expansão de 9,2% em relação ao trimestre anterior. A captação de Letras Financeiras atingiu saldo de R$ 2.903,1 milhões, redução de 1,6% no trimestre. Importante mencionar

que este produto continua crescendo e esta redução se deve ao vencimento da 1ª emissão pública de Letras Financeiras que

ocorreu em 15 de novembro de 2013, no valor de R$ 300,0 milhões. No ano houve crescimento de 62,0%.

Os depósitos totais, incluindo LCA + LCI totalizaram R$ 4.178,9 milhões no 4T13, 14,0% superior ao 3T13, mantendo a diversificação da carteira, conforme tabela abaixo.

Captação atinge saldo de R$10.277,0 milhões, expansão de 5,2% no trimestre

Captação (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Depósitos Totais 3.708,2 3.248,9 14,1% 4.101,8 -9,6%

Depós itos à Vis ta + Dep. Moeda Estrangeira 393,2 268,1 46,7% 257,0 53,0%

Depós itos a Prazo 3.073,7 2.814,8 9,2% 3.328,8 -7,7%

Depós itos Interfinanceiros 241,3 166,0 45,4% 516,0 -53,2%

Letras de Crédito Imobiliário - LCI 223,7 221,8 0,9% 54,4 n.a.

Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 247,0 195,8 26,1% 221,0 11,8%

Letras Financeiras 2.903,1 2.949,8 -1,6% 1.792,4 62,0%

Emissões Externas 1.400,8 1.298,8 7,9% 1.208,1 16,0%

Obrigações por Empréstimos e Repasses 1.794,2 1.854,9 -3,3% 1.201,2 49,4%

Empréstimos no Exterior 1.475,7 1.538,3 -4,1% 897,8 64,4%

Repasses do País - Insti tuições Oficia is 318,5 316,6 0,6% 303,4 5,0%

Total 10.277,0 9.770,0 5,2% 8.578,9 19,8%

12

O segmento de pessoas jurídicas encerrou o trimestre com saldo de R$ 1.423,5 milhões, expansão de 16,0% em relação ao

3T13.

A captação de fundos de investimento apresentou saldo de R$ 1.251,3 milhões no trimestre, crescimento de 11,8% se

comparado ao 3T13 e a captação de pessoas físicas finalizou o trimestre com saldo de R$ 301,0 milhões, redução de 7,3% no

período.

A captação em LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) encerrou o trimestre com saldo de R$ 247,0 milhões e em LCI (Letras

de Crédito Imobiliário) de R$ 223,7 milhões.

Até o momento, o Banco Daycoval não se utilizou de recursos advindos de Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo

Garantidor de Crédito DPGE 1 e DPGE 2. Segundo a norma vigente, o limite disponível do DPGE 2 é de aproximadamente 2

patrimônios de referência.

Segregação dos Depósitos Totais, LCA e LCI

Dezembro/12 Setembro/13 Dezembro/13

Segregação dos Depósitos/LCI e LCA (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Pessoas Jurídicas 1.423,5 1.227,5 16,0% 1.350,1 5,4%

Fundos de Investimento 1.251,3 1.118,8 11,8% 1.275,3 -1,9%

Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 246,3 171,3 43,8% 525,9 -53,2%

Pessoas Físicas 301,0 324,7 -7,3% 504,5 -40,3%

Fundações 92,9 138,5 -32,9% 189,0 -50,8%

Depósitos à vista + Dep. Moeda Estrangeira 393,2 268,1 46,7% 257,0 53,0%

Letras de Crédito Imobiliário - LCI 223,7 221,8 0,9% 54,4 n.a.

Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 247,0 195,8 26,1% 221,0 11,8%

Depósitos Totais 4.178,9 3.666,5 14,0% 4.377,2 -4,5%

13

Ratings

A classificação obtida pelo Banco Daycoval nos ratings apresentados abaixo comprova o baixo nível de risco e a solidez

conquistada nas operações. As informações apuradas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado

financeiro, mas não devem, para todos os efeitos, serem compreendidas como recomendação de investimento.

De acordo com os relatórios divulgados, os ratings refletem o entendimento das agências de que o Banco Daycoval mantém

um perfil conservador e uma trajetória consistente de resultados, bons indicadores de qualidade de ativos e elevados índices

de capitalização, com baixo grau de alavancagem, principalmente se comparado a seus pares.

Em agosto de 2013, a agência especializada em classificação de riscos Moody’s divulgou novo relatório, mantendo o

Investment Grade ao Banco Daycoval, reafirmando o adequado nível de conservadorismo na gestão dos negócios, que sempre

buscou colocar o Banco em posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional. Em janeiro de 2014, a agência

especializada em classificação de riscos RISKbank manteve a nota do Banco Daycoval para “Baixo risco para médio prazo” (+).

Investment Grade pela Moody’s e Fitch Ratings

14

Distribuição

Coerente com a proposta de crescer com sustentabilidade, o Banco Daycoval possui atualmente 36 agências estabelecidas em

19 Estados, mais o Distrito Federal. O objetivo é ampliar seus pontos de atendimento de forma segura e consistente para

garantir cobertura nacional, sem perder o atendimento diferenciado que oferece aos seus clientes. O Banco tem a intenção de

elevar o número de agências para que possa expandir o atendimento aos clientes no segmento de empréstimos destinado a

empresas.

Contamos, ainda, com uma agência nas Ilhas Cayman, que representa um instrumento essencial tanto para a captação de

recursos como para a abertura de linhas comerciais e de relacionamento com bancos correspondentes.

No segmento destinado à Pessoa Física, o Daycoval trabalha com promotores terceirizados (principais distribuidores dos

produtos de varejo), além de contabilizar 49 lojas Daycred de promotora própria, a IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e

Cadastro Ltda.

193 pontos de atendimento:

36 agências, 49 lojas Daycred/IFP, 70 postos/lojas de câmbio e 38 postos Daypag.

36 Agências

São Paulo – SP Matriz Av. Paulista

SP - ALPHAVILLE ES - VITÓRIA PB - JOÃO PESSOA

SP - BOM RETIRO RJ - RIO DE JANEIRO PE - BOA VIAGEM

SP - BRÁS PR - CASCAVEL PE - RECIFE

SP - CAMPINAS PR - LONDRINA RN - NATAL

SP - FARIA LIMA PR - CURITIBA SE- ARACAJU

SP - GUARULHOS RS - CAXIAS DO SUL DF - BRASÍLIA

SP - RIBEIRÃO PRETO RS - PORTO ALEGRE GO - GOIANIA

SP - SÃO BERNARDO SC - FLORIANÓPOLIS MS - CAMPO GRANDE

SP - SÃO JOSÉ DO RIO PRETO AL - MACEIÓ MT - CUIABÁ

SP - SOROCABA BA - SALVADOR AM - MANAUS

MG - UBERLÂNDIA BA - FEIRA DE SANTANA PA - BELÉM

MG - BELO HORIZONTE CE - FORTALEZA

15

Lojas de Câmbio - Daytravel

No fechamento do quarto trimestre, o Daycoval dispunha de 70 postos de

câmbio/lojas de câmbio ativas. O Banco atua também por meio de parcerias com

operadoras e agências de turismo com o objetivo de facilitar o acesso aos clientes,

oferecer maior flexibilidade para realizar suas operações e proporcionar atendimento

rápido e seguro.

Para ampliar essa disponibilidade, o número de lojas deve crescer por meio do

cadastramento de novos correspondentes cambiais. Nesse trimestre, o Daycoval

Câmbio comercializou aproximadamente 95,3 mil operações com cartões pré-pagos,

espécie e remessas expressas em diferentes moedas, que movimentaram R$ 274,4

milhões, crescimento de 19,1% ante o 3T13.

No acumulado do ano foram negociados 359,7 mil cartões pré-pagos em diferentes moedas, com movimento equivalente a R$

854,5 milhões nos postos.

IFP Promotora - Daycred

A IFP - Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda, empresa do Grupo

Econômico Daycoval, é uma promotora voltada para o fomento das operações

com crédito consignado. No 4T13 a IFP contava com 49 lojas em todo o País e

273 funcionários. Neste trimestre, a IFP respondeu por 6,4% da originação total

de crédito consignado e por 11,4% das operações de INSS, sendo responsável

pela maior produção entre os nossos correspondentes no país. Para melhorar

sua produtividade, a IFP presta serviços também para outras instituições

financeiras.

Arrecadação Daypag

Presente em todo o Estado de São Paulo, as unidades da Daypag foram criadas para financiar as arrecadações de guias, IPVA,

licenciamento, multas e seguro DPVAT a despachantes e autoescolas. Encerramos o período com 38 postos de atendimento e

com uma equipe especializada nesse segmento, proporcionando agilidade e eficiência.

Os postos Daypag arrecadaram 2.072 mil guias no 4T13, versus 1.772 mil guias no 4T12. No acumulado do ano foram 5,7

milhões de guias versus 4,6 milhões em igual período de 2012. Essa unidade de negócio faz parte da estratégia do Banco de

diversificar produtos e, para tanto, há a intenção de ampliar a rede de distribuição para melhor atender os clientes.

49 lojas

16

Asset Management

A Asset atende clientes que buscam soluções sofisticadas e

alinhadas ao seu perfil de investimento. Com diversas

modalidades de fundos de investimentos e produtos

diferenciados, como a administração de carteiras, a Asset

encerrou o trimestre com um total de recursos

administrados e/ou geridos de R$ 1.753,2 milhões.

Atualmente realiza a gestão de 41 fundos, dos quais 3 são

Fundos Renda Fixa, 27 são Fundos Multimercados, 3 Fundos

de Ações, 1 FIDC, 4 Clubes de Investimentos, 1 Fundo

Imobiliário e 2 Fundos de Participação.

O 4T13 apresentou receita bruta de administração de fundos de investimentos no valor de R$ 2,8 milhões e no acumulado do ano de R$ 13,3 milhões, crescimento de 4,7% se comparado com o ano passado. Para atingir esse desempenho, a área dispõe de uma equipe especializada de 24 colaboradores, entre traders, gestores, back office e comercial, que detém profundo conhecimento de mercado. Para maiores informações consulte nosso site. www.bancodaycoval.com.br/asset

241 238

643

1.1581.338

1.907 1.753

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Asset Management – Patrimônio Administrado(R$ MM)

http://www.bancodaycoval.com.br/asset

17

Carteira de Crédito e Carteira de Crédito Ampliada

No 4T13, a carteira de crédito por modalidade alcançou R$8.867,6 milhões, montante 10,0% e 17,9% superior ao 3T13 e 4T12, respectivamente.

A carteira de crédito ampliada, que contempla as modalidades de Avais e Fianças Concedidos, Compra de Direitos Creditórios e Cessão de Crédito totalizou R$ 10.411,8 milhões no 4T13, elevação de 11,0% ante o 3T13 e de 18,9% ante o 4T12.

Carteira de Crédito por Modalidade (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Crédito Empresas (1) 4.653,2 4.302,4 8,2% 4.432,4 5,0%

Crédito Consignado 3.442,4 2.984,3 15,4% 2.329,3 47,8%

Crédito Veículos 704,6 710,6 -0,8% 693,4 1,6%

CDC Lojista / Outros 67,4 67,7 -0,4% 69,1 -2,5%

Total Carteira de Crédito 8.867,6 8.065,0 10,0% 7.524,2 17,9%

(1) Exclui Avais e Fianças e Compra de Direitos Creditórios

Carteira de Crédito Ampliada (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Capita l de Giro 2.523,9 2.177,2 15,9% 2.403,0 5,0%

Conta Garantida 1.283,5 1.312,8 -2,2% 1.292,9 -0,7%

Compra de Direi tos Creditórios 1.037,7 853,9 21,5% 771,5 34,5%

Comércio Exterior 523,8 493,3 6,2% 431,5 21,4%

Avais e Fianças Concedidos 473,9 427,8 10,8% 425,7 11,3%

BNDES 322,0 319,1 0,9% 305,0 5,6%

Total Crédito Empresas 6.164,8 5.584,1 10,4% 5.629,6 9,5%

Cons ignado 3.442,4 2.984,3 15,4% 2.329,3 47,8%

Cessão de Crédito Cons ignado 12,3 15,2 -19,1% 30,5 -59,7%

Total Crédito Consignado 3.454,7 2.999,5 15,2% 2.359,8 46,4%

Total Crédito Veículos 704,6 710,6 -0,8% 694,3 1,5%

CDC Lojis ta / Outros 67,4 67,7 -0,4% 69,1 -2,5%

Compra de Direi tos Creditórios 20,3 17,7 14,7% 3,3 n.a.

Total Crédito Lojista/Outros 87,7 85,4 2,7% 72,4 21,1%

Total Carteira de Crédito Ampliada 10.411,8 9.379,6 11,0% 8.756,1 18,9%

A carteira de crédito ampliada atingiu R$ 10.411,8 milhões, expressivo crescimento de 18,9% em relação ao

ano anterior.

18

Os gráficos abaixo demonstram o breakdown da carteira de crédito ampliada. No 4T13 as operações de crédito para empresas atingiram participação de 59% (60% no 3T13 e 64% no 4T12). No mesmo período, o segmento de varejo (crédito consignado + veículos + CDC lojista/outros) contribuiu com 41% dos negócios (40% no 3T13 e 36% no 4T12). A tabela a seguir, demonstra os produtos que compõem a carteira de crédito para empresas, que somou R$ 6.164,8 milhões no 4T13, crescimento de 10,4% e 9,5% ante o 3T13 e 4T12, respectivamente.

Distribuição do Crédito Empresas (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Capita l de Giro 2.523,9 2.177,2 15,9% 2.403,0 5,0%

Conta Garantida 1.283,5 1.312,8 -2,2% 1.292,9 -0,7%

Compra de Direi tos Creditórios 1.037,7 853,9 21,5% 771,5 34,5%

Comércio Exterior 523,8 493,3 6,2% 431,5 21,4%

Avais e Fianças Concedidos 473,9 427,8 10,8% 425,7 11,3%

BNDES 322,0 319,1 0,9% 305,0 5,6%

Total Crédito Empresas 6.164,8 5.584,1 10,4% 5.629,6 9,5%

19

Alinhados à estratégia de pulverizar a carteira, podemos observar no gráfico representado abaixo, o aumento na quantidade de operações realizadas pelo Banco nos últimos meses. Comparando a média de operações realizadas no 4T13, tivemos evolução de 18,5% em relação ao 4T12.

Concentração Carteira de Crédito Ampliada – 50 maiores clientes

Varejo

Consignado: Este segmento encerrou o quarto trimestre com saldo de R$ 3.454,7 milhões (incluindo R$ 12,3 milhões de

cessões), 15,2% e 46,4% superior ao 3T13 e 4T12, respectivamente. Este segmento apresentou expressivo crescimento em 2013, com expansão das operações de forma equilibrada, sempre visando rentabilidade. Continuamos focados na expansão do número de convênios nacionais mais sólidos, como INSS e Governo Estadual, que, juntos, representam 66% da carteira. No final de Dezembro, o Daycoval contava com 769 mil contratos ativos, o que corresponde ao ticket médio de R$ 4,8 mil e plano médio de 47 meses.

Concentração de Crédito dez/11 dez/12 dez/13

Maior cliente 2,7% 2,5% 1,4%

10 maiores clientes 12,1% 8,5% 6,7%



20

Neste trimestre foram gerados contratos com volume total de R$ 914,3 milhões, crescimento de 33,5% em relação ao 3T13. Importante mencionar que deste total, 32,1% correspondem a originação de refinanciamento. Desse total, 72,4% são operações originadas no INSS e Governos Estaduais. É importante observar que a originação de contratos para servidores das Forças Armadas (Exército, Marinha e Aeronáutica) foi reduzida, em função do aumento da inadimplência nesse segmento.

Veículos: A carteira de financiamento de veículos encerrou o 4T13 com saldo de R$ 704,6 milhões, 0,8% inferior ao 3T13. Este

segmento representa apenas 6,8% do total da carteira de crédito ampliada. Os veículos leves permanecem com maior participação na carteira em relação aos veículos pesados (incluindo a parcela cedida) 78,7% no 4T13.

O volume de operações ao longo do trimestre somou R$89,0 milhões. Confirmando sua importância dentro do segmento, os

veículos leves foram responsáveis por 78,7% das operações, enquanto os veículos pesados representaram 21,3% dos negócios

no 4T13. O ticket médio atualmente é de R$ 6,8 mil, com plano médio de 45 meses.

21

Safra Nova

A safra nova, que abrange as operações realizadas desde Outubro de 2008 dentro das novas regras de originação, registra índice

de inadimplência de 5,2%, versus 11,7% da safra antiga. Como a maior parte da carteira de veículos atual é composta de

operações originadas nas novas safras, a análise da liquidez considera apenas essa forma. A tabela abaixo demonstra a diferença

na qualidade das carteiras, comparando as produções antigas e novas:

Considerando o saldo total de pagamentos (PMT´s) a serem recebidos nas operações da safra nova (de outubro de 2008 até o

4T13), a liquidez da carteira de veículos no final do trimestre ficou em 94,8%.

A Receber LiquidadoVencidos há mais

de 90 diasÍndice

Carteira 2.916 2.630 286 9,8%

Safra Velha 1.750 1.545 205 11,7%

Safra Nova 1.024 971 53 5,2%

Liquidez 4T13 (R$ Milhões)

Liquidez da Carteira de Veículos - Out/08 até

Dez/13R$ % Acum.

PMT´s recebidos antecipados 400.777.097 39,2% 39%

PMT´s recebidos na data do vencimento 144.721.160 14,1% 53%

PMT´s recebidos com atraso de 30 dias 292.404.433 28,6% 82%




PMT´s recebidos com atraso acima de 120 dias 20.886.039 2,0% 95%

PMT´s vencidos 53.097.555 5,2% 100%

Liquidez da Carteira de Veículos 970.298.504 94,8%

Saldo Total de PMT´s esperados a receber 1.023.396.059 100,0%

22

CDC Lojista: Este produto contempla operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas,

com maior concentração nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Atualmente, o Banco mantém parceria com 560 lojas dentro

dessa modalidade, que possui cheques pré-datados como garantia. A estratégia reforça o objetivo de buscar a diversificação dos

negócios e, ao mesmo tempo, oferecer produtos e soluções que atendam às necessidades dos clientes.

No 4T13, o saldo da carteira de CDC Lojista atingiu R$ 87,7 milhões, 2,7% superior ao 3T13. Com o intuito de melhorar o

disclosure, incluímos compra de direitos creditórios neste produto, modalidade que consiste na compra pelo Banco, dos

recebíveis (cheques) de seus clientes, sem direito de regresso.

23

Qualidade da Carteira de Crédito

As tabelas a seguir apresentam a carteira classificada pelos respectivos ratings nos moldes determinados pela Resolução 2.682

do Bacen. Para melhor entendimento, foram acrescidos à carteira de crédito os saldos das cessões de crédito, inclusive

anteriores a 31/12/2011, e das compras de direitos creditórios, atribuindo a esses ativos um valor de provisão de acordo com

as características das carteiras envolvidas. Os saldos das operações de avais e fianças concedidos, não estão contemplados

nestas tabelas.

O Saldo da Carteira E-H reduziu 7,1% no trimestre, e o índice de créditos vencidos há mais de 90 dias reduziu

0,6 p.p em relação ao 3T13.

Provisão

Requerida Carteira % ProvisãoAA 0,0% 106,1 1,1% -

A 0,5% 4.006,3 40,3% 20,0

B 1,0% 3.876,6 39,0% 38,8

C 3,0% 277,8 2,8% 8,3

D 10,0% 138,8 1,4% 13,9

E 30,0% 64,9 0,7% 19,5

F 50,0% 35,0 0,4% 17,5

G 70,0% 36,6 0,4% 25,6

H 100,0% 325,5 3,3% 325,5

8.867,6 89,4% 469,1

12,3 0,1% 0,1

1.058,0 10,5% 12,1

9.937,9 100,0% 481,3

4,8%Total Provisão / Carteira

Direi tos Creditórios

Banco Daycoval - R$ MMRating

Carteira de Crédito

Total

Cessões de Crédito até

31/12/2011

4T13 Carteira % Provisão 4T13 Carteira % ProvisãoAA - C 4.209,5 74,0% 41,9 AA - C 3.363,7 97,4% 17,8

D 103,5 1,8% 10,4 D 12,8 0,4% 1,3

E 43,6 0,8% 13,1 E 10,1 0,3% 3,0

F 19,6 0,3% 9,8 F 7,8 0,2% 3,9

G 24,0 0,4% 16,8 G 6,3 0,2% 4,4

H 253,0 4,4% 253,0 H 41,7 1,2% 41,7

Subtotal 4.653,2 81,7% 345,0 Subtotal 3.442,4 99,7% 72,1

Direitos Creditórios 1.037,7 18,3% 11,6 Cessão de Crédito 12,3 0,3% 0,1

Total 5.690,9 100,0% 356,6 Total 3.454,7 100,0% 72,2

6,3% 2,1%

(1) Exclui Avais e Fianças

4T13 Carteira % Provisão 4T13 Carteira % Provisão

AA - C 636,0 90,2% 7,1 AA - C 57,6 65,7% 0,3

D 21,2 3,0% 2,1 D 1,2 1,4% 0,1

E 10,1 1,4% 3,0 E 1,1 1,3% 0,3

F 6,7 1,0% 3,4 F 1,0 1,1% 0,5

G 5,4 0,8% 3,8 G 1,0 1,1% 0,7

H 25,2 3,6% 25,2 H 5,5 6,3% 5,5

Subtotal 704,6 100,0% 44,6 Subtotal 67,4 76,9% 7,4

Direitos Creditórios 20,3 23,1% 0,5

Total 704,6 100,0% 44,6 Total 87,7 100,0% 7,9

6,3% 9,0%Total da Provisão/ Carteira Total da Provisão/ Carteira

Consignado (R$ MM)

Veículos (R$ MM)

Crédito Empresas(1) (R$ MM)

CDC Lojista + Outros (R$ MM)

Total da Provisão/ Carteira Total da Provisão/ Carteira

24

A relação entre provisões e a carteira de crédito (incluindo cessões e compra de direitos creditórios) encerrou o quarto trimestre em 4,8%, redução de 0,4 p.p em relação ao trimestre anterior. Essa redução está em linha com a melhora da qualidade das nossas operações, notadamente no segmento de empresas e com o crescimento da carteira no período. O segmento de empresas (não consolidado) atingiu 6,3% de provisão no 4T13, redução de 0,5 p.p ante o 3T13. O segmento de crédito consignado encerrou o 4T13, com 2,1% de provisão, estável em relação ao 3T13 e o segmento de veículos registrou 6,3% de provisão no período, redução de 0,2 p.p. na comparação com o trimestre anterior.

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)(1)

O saldo da carteira E-H reduziu 7,1% no trimestre, evidenciando melhora na qualidade da carteira.

Para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a tabela a seguir apresenta os valores nominais de

movimentação da provisão trimestral, classificados por segmento:

Visão Geral Qualidade Carteira de Crédito (1) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Carteira de Crédito R$ (MM) 9.925,6 8.887,6 11,7% 8.226,7 20,7% 9.925,6 8.226,7 20,7%

Constituição de Provisão R$ (MM) 125,4 131,7 -4,8% 102,3 22,6% 478,5 367,7 30,1%

Saldo PDD (R$ MM) 481,2 464,7 3,6% 382,5 25,8% 481,2 382,5 25,8%

Saldo da carteira E-H R$ (MM) 474,1 510,6 -7,1% 394,6 20,1% 474,1 394,6 20,1%

Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 326,6 346,3 -5,7% 252,8 29,2% 326,6 252,8 29,2%



Constituição de Provisão/Carteira de Crédito (%) 1,3% 1,5% -0,2 p.p 1,2% 0,1 p.p 4,8% 4,5% 0,3 p.p

Saldo PDD/Carteira de Crédito (%) 4,8% 5,2% -0,4 p.p 4,6% 0,2 p.p 4,8% 4,6% 0,2 p.p

Saldo da Carteira EH/Carteira de Crédito(%) 4,8% 5,7% -0,9 p.p 4,8% 0,0 p.p 4,8% 4,8% 0,0 p.p

Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira de Crédito (%) 3,3% 3,9% -0,6 p.p 3,1% 0,2 p.p 3,3% 3,1% 0,2 p.p



Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 147,3% 134,2% 13,1 p.p 151,3% -4,0 p.p 147,3% 151,3% -4,0 p.p



Saldo PDD / Carteira EH (%) 101,5% 91,0% 10,5 p.p 96,9% 4,6 p.p 101,5% 96,9% 4,6 p.p

Baixa para prejuízo R$ (MM) (108,9) (115,8) -6,0% (58,7) 85,5% (379,8) (186,7) 103,4%

Créditos recuperados Empresas R$ (MM) 12,7 3,1 n.a 6,8 n.a 32,7 11,0 n.a

Créditos recuperados Varejo R$ (MM) 5,2 5,0 n.a 4,2 n.a 18,9 16,7 n.a(1) Carteira de Crédito não consolidada, acrescida de compra de direitos creditórios e não considera provisão para avais e fianças.

Nível de cobertura atinge 101,5% no trimestre

25

O Daycoval mantém a estratégia conservadora no provisionamento de possíveis perdas relativas às operações de seus clientes.

A constituição da provisão no 4T13 alcançou R$ 125,4 milhões, 4,8% inferior ao 3T13.

O Banco entende que a constituição de PDD encontra-se em patamar elevado, porém acreditamos que não deva ocorrer

deterioração da carteira nos próximos meses, ao contrário, esperamos um movimento positivo nos níveis de provisionamento

e de NPL (non-performing loan).

Vale ressaltar que a capacidade do Banco de se ajustar às novas situações do mercado e o dinamismo na tomada de decisões,

por contar com uma carteira de crédito de curto prazo, permite rever em tempo hábil qualquer estratégia que se faça

necessário.

O saldo da carteira E-H encerrou o trimestre com saldo de R$ 474,1 milhões, redução de 7,1% no período. A redução nos

índices de créditos vencidos há mais de 14/60/90 dias, aliada ao fato do nível de cobertura (saldo de PDD/Carteira E-H) ter

voltado a patamar superior a 100%, nos trazem uma perspectiva positiva da qualidade da carteira de crédito nos próximos

meses.

O segmento de empresas encerrou o 4T13 com constituição de provisão de R$ 82,8 milhões, 11,0% inferior ao trimestre

passado, evidenciando melhora na qualidade deste segmento, principal negócio do Banco.

É fundamental destacar que as provisões são impactadas rapidamente em função das operações vencidas, tendo em vista a

estratégia adotada pelo Banco de somente renegociá-las mediante apresentação de sólidas garantias, e a recuperação dos

créditos via execução das garantias demanda prazo mais longo. No segmento empresas, a carteira de crédito de curto prazo

(50% das operações de crédito vencem em até 90 dias), aliada ao dinamismo na tomada de decisões, nos permite rever em

tempo hábil qualquer estratégia que se faça necessário.

O montante baixado para prejuízo foi de R$ 108,9 milhões no 4T13. Continuam os esforços para a recuperação de créditos de

operações transferidas para prejuízo. No 4T13 as recuperações de crédito somaram R$ 17,9 milhões. Em 2013, o volume

recuperado acumula R$ 51,6 milhões, 86,3% superior ao mesmo período do ano anterior.

PDD (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %Saldo Inicial 464,7 448,8 3,5% 338,9 37,1% 382,5 201,5 89,8%

Constituição de Provisão 125,4 131,7 -4,8% 102,3 22,6% 478,5 367,7 30,1%

Empresas (*) 82,8 93,0 -11,0% 68,3 21,2% 335,7 261,0 28,6%

Cons ignado 25,7 24,9 3,2% 14,4 78,5% 83,5 52,3 59,7%

Veículos 14,5 11,0 31,8% 18,0 -19,4% 48,8 44,9 8,7%

CDC Lojis ta + Outros (*) 2,4 2,8 -14,3% 1,6 50,0% 10,5 9,5 10,5%

Baixa como Prejuízo (108,9) (115,8) -6,0% (58,7) 85,5% (379,8) (186,7) 103,4%

Empresas (*) (75,6) (84,1) -10,1% (35,8) 111,2% (259,9) (103,1) 152,1%

Varejo (*) (33,3) (31,7) 5,0% (22,9) 45,4% (119,9) (83,6) 43,4%

Saldo Final PDD (R$ MM) 481,2 464,7 3,6% 382,5 25,8% 481,2 382,5 25,8%

(*) Inclui Direitos Creditórios e não considera avais e fianças

26

A melhora na qualidade da carteira de crédito pode ser observada pela análise dos indicadores de créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias, uma vez que o crescimento de 11,7% no trimestre da carteira de crédito não indica piora na qualidade destes indicadores. O segmento de empresas apresentou melhoras nos níveis de inadimplência pelo segundo trimestre consecutivo, embora ainda se encontre em patamares elevados. Precificamos de maneira adequada os riscos de crédito, além de obtermos margem para compensar qualquer eventual expansão da inadimplência. No segmento de varejo, o consignado apresenta um cenário estável de inadimplência, no segmento de veículos encerramos o trimestre com PDD de 6,3% sobre a carteira, melhora de 0,2 p.p. em relação ao 3T13. O destaque do trimestre foi a melhora do NPLs (Non-performing loans - créditos vencidos há mais de 90 dias) – na linha de empresas (não consolidado) que encerrou o trimestre com saldo de R$ 193,6 milhões, redução de 14,6% versus o 3T13.

Créditos Vencidos Empresas (1) (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Créditos Vencidos há mais de 14 dias 274,5 296,9 -7,5% 206,5 32,9%



Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Empresas (%) 4,8% 5,8% -1,0 p.p 4,0% 0,8 p.p

Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Empresas (%) 3,4% 4,4% -1,0 p.p 2,5% 0,9 p.p

Saldo de PDD/Crédito Empresas (%) 6,3% 6,8% -0,5 p.p 5,4% 0,9 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 184,2% 154,1% 30,1 p.p 218,6% -34,4 p.p

Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Créditos Vencidos há mais de 14 dias 21,7 20,6 5,3% 17,1 26,9%



Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Consignado(%) 0,6% 0,7% -0,1 p.p 0,7% -0,1 p.p

Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Consignado (%) 0,3% 0,4% -0,1 p.p 0,4% -0,1 p.p

Saldo de PDD/Carteira de Consignado (%) 2,1% 2,2% -0,1 p.p 2,2% -0,1 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 655,5% 583,6% 71,9 p.p 531,6% 123,9 p.p

Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %

Créditos Vencidos há mais de 14 dias 23,6 22,4 5,4% 23,8 -0,8%

Créditos Vencidos há mais de 60 dias 13,5 13,6 -0,7% 14,5 -6,9%

Créditos Vencidos há mais de 90 dias 10,3 10,6 -2,8% 11,0 -6,4%

Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira Veículos (%) 3,3% 3,4% -0,1 p.p 3,8% -0,5 p.p

Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira Veículos (%) 1,5% 1,6% -0,1 p.p 1,8% -0,3 p.p

Saldo de PDD/Carteira de Veículos (%) 6,3% 6,5% -0,2 p.p 7,2% -0,9 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 433,0% 408,5% 24,5 p.p 409,1% 23,9 p.p

Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros + Direitos Creditórios

(R$ MM)4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. %




Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 7,8% 7,5% 0,3 p.p 7,5% 0,3 p.p

Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira CDC Lojista + Outros (%) 5,0% 4,7% 0,3 p.p 4,8% 0,2 p.p

Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros (%) 9,0% 9,3% -0,3 p.p 8,7% 0,3 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 179,5% 197,5% -18,0 p.p 180,0% -0,5 p.p

Saldo Total PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 219,4% 184,2% 35,2 p.p 251,0% -31,6 p.p

(1) Exclui avais e fianças

27

Patrimônio Líquido e Alavancagem

Patrimônio Líquido

O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ 2.440,3 milhões no 4T13, aumento de

3,2% se comparado ao 3T13. Neste trimestre foi deliberado pagamento de Juros

sobre Capital Próprio no valor total de R$ 26,3 milhões. Cabe ressaltar que o

Banco possui em sua estrutura de capital somente Nível I (“Tier I”). Importante

mencionar que no ano foram recompradas 31.021.300 ações DAYC4, no

montante de R$ 301.649 milhões.

Índice de Basiléia III

O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no País observem o percentual mínimo de 11,0%, calculados com base nas regras do Acordo da Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas. No 4T13, o Índice de Basiléia III, calculado com base na abordagem padronizada, atingiu 17,5% ante 17,2% no trimestre anterior, aumento de 0,3 p.p no período. A partir de 1º de julho de 2013, o Banco Daycoval passou a adotar para efeito de

apuração da parcela de capital destinada à cobertura de risco operacional (“Popr”), a “Abordagem Padronizada Alternativa

Simplificada – ASA II”, parcela esta que compõe o patrimônio de referência exigido (“PRE”). A adoção desta nova abordagem

permitiu ao mesmo tempo a redução do valor de capital exigido para a parcela Popr e, também, a alocação de capital para risco

operacional segregada por linhas de negócio. Até o semestre findo em 1º de junho de 2013, o Banco adotava a “Abordagem do

Indicador Básico – BIA”.

Em 1º de outubro de 2013 passou a vigorar um conjunto de normativos emitidos pelo Bacen, que regulamenta as

recomendações do Comitê Basileia relativas à estrutura de capital das instituições financeiras. Conhecidas como Basileia III, as

novas regras buscam aprimorar a capacidade destas instituições em absorver os impactos de eventuais crises, fortalecendo a

estabilidade financeira e aumentando a quantidade e a qualidade do capital regulamentar.

Carteira de Crédito / PL

O Daycoval encerrou o 4T13 com um grau de alavancagem – medido pela relação

entre a carteira de crédito e o patrimônio líquido – de 3,6 vezes, crescimento de

0,2 p.p em relação ao trimestre anterior. A relação com a carteira de crédito

ampliada encerrou o trimestre em 4,3 vezes, aumento de 0,3 p.p versus 3T13.

Esse indicador demonstra o reduzido nível de alavancagem atual e a capacidade

do Banco Daycoval de participar ativamente do mercado de crédito brasileiro.

Manutenção de baixa alavancagem com Índice de Basiléia elevado

3,4 3,0 3,1 3,4 3,6

4,03,5 3,7 4,0 4,3

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Carteira de Crédito / Patrimônio Líquido - vezes

Carteira de Crédito Ampliada

Carteira de Crédito

28

Desempenho Financeiro

As receitas da intermediação financeira encerraram o trimestre com saldo de R$ 714,9 milhões, crescimento de 35,9% se

comparadas com o 3T13.

As receitas de operações de crédito do segmento de empresas encerraram o 4T13 com saldo de R$ 218,0 milhões, 18,4%

superior ao 3T13. O crescimento da carteira e a manutenção das margens são os principais fatores para o crescimento.

Na linha de Consignado, o Banco encerrou o 4T13 com saldo de R$ 205,1 milhões, aumento de 13,9% em relação ao trimestre

anterior, motivado pela maior produção da carteira. A linha de Veículos, encerrou o trimestre com saldo de R$ 58,6 milhões,

estável em relação ao trimestre anterior.

O resultado com derivativos foi de R$77,7 milhões positivo no 4T13 porque incluiu R$75,1milhões de resultado positivo

relativo ao hedge das captações externas. Excluindo estes efeitos, o resultado com derivativos foi de R$2,6 milhões positivos

no 4T13, versus R$ 3,7 milhões positivos no 3T13.

As despesas da intermediação financeira atingiram R$ 486,5 milhões no 4T13, versus R$ 358,2 milhões no 3T13, o que representou um aumento de 35,8%, decorrente principalmente do crescimento da captação e o do aumento da taxa Selic, que tem encarecido nossos custos.

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Operações de Crédito 490,6 429,7 14,2% 399,1 22,9% 1.743,0 1.576,3 10,6%

Empresas 218,0 184,1 18,4% 190,6 14,4% 787,2 841,3 -6,4%

Consignado 205,1 180,0 13,9% 149,3 37,4% 705,4 516,6 36,5%

Veículos 58,6 58,5 0,2% 52,3 12,0% 221,0 193,7 14,1%

CDC Lojista + Outros 5,9 5,6 5,4% 6,5 -9,2% 22,5 18,0 25,0%

Variação Cambial (empresas) 3,0 1,5 n.a 0,4 n.a 6,9 6,7 3,0%

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 98,0 98,9 -0,9% 87,4 12,1% 319,9 396,8 -19,4%

Resultado com Derivativos (1) 77,7 (33,2) n.a 17,5 n.a. 126,4 142,1 n.a.

Resultado de Operações de Câmbio 48,6 30,6 58,8% 30,4 59,9% 155,3 142,3 9,1%

Receitas da Intermediação Financeira (A) 714,9 526,0 35,9% 534,4 33,8% 2.344,6 2.257,5 3,9%

Despesas com Operações de Captação no Mercado (272,3) (194,6) 39,9% (200,5) 35,8% (867,8) (835,7) 3,8%

Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (74,3) (26,6) 179,3% (23,2) 220,3% (182,3) (173,5) 5,1%

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (14,5) (5,3) 173,6% (6,4) 126,6% (33,0) (20,0) 65,0%

Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (125,4) (131,7) -4,8% (102,3) 22,6% (478,5) (367,7) 30,1%

Despesas da Intermediação Financeira (B) (486,5) (358,2) 35,8% (332,4) 46,4% (1.561,6) (1.396,9) 11,8%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (A-B) 228,4 167,8 36,1% 202,0 13,1% 783,0 860,6 -9,0%

(1) Resultado com derivativos (Hedge) 75,1 (36,9) n.a 22,4 n.a 113,3 119,0 n.a.(1) Resultado com Swap DAYC 4 0,0 0,0 n.a (10,7) n.a 8,3 14,2 n.a.

Receitas com operações de crédito cresceram 14,2% no trimestre

29

Índice de Eficiência Recorrente

No 4T13, o índice de eficiência recorrente foi de 38,5%, aumento de 2,3 p.p e 6,1% ante o 3T13 e 4T12, respectivamente,

devido ao aumento das despesas, principalmente as de comissões, que são atreladas ao crescimento da carteira de

consignado. Considerando a provisão das despesas com PPR/PLR, esse índice estaria em 42,3% no 4T13, conforme

demonstrado na tabela acima.

Desde o 2T13, com o intuito de melhorar o disclosure, incluímos compra de direitos creditórios no cálculo do índice de

eficiência, cujas receitas são classificadas originalmente em “outras receitas operacionais”.

Despesas

Para o melhor entendimento das despesas do Banco é importante analisar as despesas excluindo as comissões.

Despesas de Pessoal

No 4T13, as despesas com pessoal do Banco Daycoval (não consolidado) atingiram R$ 51,6 milhões, crescimento de 30,0% em relação ao 3T13. O acréscimo nas despesas de pessoal foi impulsionado pelo aumento na folha de pagamento decorrente do dissídio de 8,0%, conforme Convenção Coletiva e pela contratação de novos colaboradores. Nesse período, o Banco Daycoval (não consolidado) contratou 44 novos colaboradores, encerrando o trimestre com 1.098 funcionários. As novas contratações estão em linha com o crescimento das operações do Banco.

Atualmente a equipe comercial de Empresas é formada por 25% do total dos funcionários. A IFP conta atualmente com 273 funcionários. Importante observar que as despesas na IFP serão substancialmente compensadas com a redução (por eliminação) das comissões sobre originação pagas pelo Banco à IFP.

Índice de Eficiência Recorrente (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

(+) Despesas de Pessoal + Administrativas + Comissões (162,5) (140,9) 15,3% (124,6) 30,4% (561,7) (431,2) 30,3%

(+) Depreciação e Amortização 0,8 0,6 33,3% 0,5 60,0% 2,4 2,1 14,3%

Total de despesas (A) (161,7) (140,3) 15,3% (124,1) 30,3% (559,3) (429,1) 30,3%

(+) Res. da Intermediação Financeira Recorrente (-) PDD 348,5 329,5 5,8% 297,9 17,0% 1.294,1 1.158,6 11,7%

(+) Receitas de Prestação de Serviços 22,6 24,0 -5,8% 21,7 4,1% 94,0 77,9 20,7%

(+) Receitas Compra de Direitos Creditórios 46,7 36,7 27,2% 35,5 31,5% 147,4 128,6 14,6%

(+) Variação Cambial 2,5 (2,5) n.a 28,3 n.a 0,0 39,5 n.a

Total (B) 420,3 387,7 8,4% 383,4 9,6% 1.535,5 1.404,6 9,3%

Índice de Eficiência Recorrente (A/B) (%) 38,5% 36,2% 2,3 p.p 32,4% 6,1 p.p 36,4% 30,6% 5,8 p.p

PPR/PLR (16,2) (5,6) 189,3% (6,6) 145,5% (38,4) (44,0) -12,7%

Índice de Eficiência Recorrente considerando PPR/PLR (%) 42,3% 37,6% 4,7 p.p 34,1% 8,2 p.p 38,9% 33,7% 5,2 p.p

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Despesas de Pessoal e Administrativas (exceto IFP) (104,6) (88,4) 18,3% (87,6) 19,4% (358,6) (308,6) 16,2%

Despesas de Pessoal (51,6) (39,7) 30,0% (43,2) 19,4% (172,2) (156,5) 10,0%

Despesas Administrativas (53,0) (48,7) 8,8% (44,4) 19,4% (186,4) (152,1) 22,6%

Despesas de Pessoal e Administrativas - IFP (6,3) (6,5) -3,1% (4,4) 43,2% (24,5) (17,1) 43,3%

Despesas de Pessoal - IFP (3,8) (3,8) 0,0% (2,2) 72,7% (13,4) (9,3) 44,1%

Despesas Administrativas - IFP (2,5) (2,7) -7,4% (2,2) 13,6% (11,1) (7,8) 42,3%

Total de Despesas de Pessoal e Administrativas (110,9) (94,9) 16,9% (92,0) 20,5% (383,1) (325,7) 17,6%

Despesas de Comissões (total) (51,6) (46,0) 12,2% (32,6) 58,3% (178,6) (105,5) 69,3%

Cons ignado (42,8) (37,2) 15,1% (24,9) 71,9% (144,2) (80,2) 79,8%

Veículos (7,7) (8,0) -3,8% (6,9) 11,6% (31,1) (23,2) 34,1%

CDC Lojis ta + Outros (1,1) (0,8) 37,5% (0,8) 37,5% (3,3) (2,1) 57,1%

Total (162,5) (140,9) 15,3% (124,6) 30,4% (561,7) (431,2) 30,3%

30

Despesas Administrativas

As despesas administrativas (exceto IFP) totalizaram R$ 53,0 milhões, aumento de 8,8% se comparadas com o 3T13. Esse

crescimento decorre de patrocínios e doações no montante de R$4,2 milhões realizados no 4T13.

Despesas de Comissões

As despesas de comissões totalizaram R$ 51,6 milhões, 12,2% acima do 3T13. O segmento de consignado foi o principal

responsável por esse aumento, devido ao incremento da carteira no período.

Diferentemente do que ocorre com as demais promotoras onde pagamos as comissões e diferimos as despesas no prazo de

vigência do contrato, no caso da IFP todas as despesas são contabilizadas no ato. Num primeiro momento temos um aumento

dessas despesas que será compensado com um aumento dos spreads futuros no consignado.

Outras Receitas / Despesas Operacionais As Outras Receitas/Despesas Operacionais apresentaram resultado positivo de R$ 44,6 milhões no 4T13. Excluindo os efeitos

da variação cambial, o resultado de Outras Receitas/Despesas Operacionais no 4T13 foi de R$ 40,2 milhões positivos contra R$

23,8 milhões positivos no 3T13. O acréscimo de R$ 16,4 milhões se deve, principalmente, ao aumento das receitas com direitos

creditórios.

Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR)

As despesas relacionadas à provisão para pagamentos de PPR e PLR totalizaram R$ 16,2 milhões no 4T13. Imposto de Renda e Contribuição Social As provisões para Imposto de Renda e Contribuição Social totalizaram R$ 28,3 milhões no 4T13, contra R$ 6,8 milhões no 3T13.

31

Mercado de Capitais

Composição Acionária

Capital social

Em 31 de dezembro de 2013, o capital social do Banco era de R$1.868,9 milhões, totalmente subscrito, integralizado e composto

por 160.869.792 ações ordinárias e 91.370.145 ações preferenciais, nominativas, escriturais e sem valor nominal. O free float era

de 27,7% em dezembro/13, equivalente a 69.957.912 ações PN, e havia 930.000 ações em Tesouraria.

Aumento de capital

Conforme Reunião do Conselho de Administração, realizada em 30 de dezembro de 2013, foi deliberado e aprovado o aumento

do capital social do Banco no montante de R$ 71.210.231,75, mediante a emissão de 9.188.417 ações preferenciais, decorrente

do exercício dos direitos atribuídos a 9.188.417 Bônus de Subscrição PN, conforme deliberação aprovada em reunião do

Conselho de Administração realizada em 19 de fevereiro de 2009, cuja homologação pelo BACEN se deu em 15 de janeiro de

2014.

Acordo de Investimento e emissão de bônus de subscrição de ações:

Em fevereiro de 2009, o Banco firmou Acordo de Investimento (“acordo” ou “operação”) com investidores institucionais captando R$ 410 milhões. Os participantes do acordo foram: Cartesian Capital Group, Wolfensohn Capital Partners, International Finance Corporation (IFC) e os acionistas controladores. Os acionistas minoritários também puderam participar usufruindo das mesmas condições que os demais participantes. • Rendimento médio de 99% da Taxa DI-CETIP Over, sendo de 110% da Taxa DI-CETIP Over, no período compreendido entre a data da efetiva aplicação dos recursos e 31 de março de 2013 e, a partir de 31 de março de 2013 até 31 de março de 2014, rendimento de 55% da Taxa DI CETIP Over, calculada e divulgada pela Cetip. • Possibilidade de resgate de forma antecipada, parcial ou integralmente, pelo detentor do Bônus, exclusivamente para subscrição das ações, em decorrência do exercício dos Bônus (possível a partir de 31 de março de 2011) a um preço fixo de R$7,75 por ação.

Em Reunião do Conselho de Administração realizada em 28 de dezembro de 2012, foi aprovado o aumento do capital social, em

razão do exercício dos direitos atribuídos a 8.591.327 bônus de subscrição de ações preferenciais pelos investidores Cartesian

Capital Group e Wolfensohn Capital Partners.

Em Reunião do Conselho de Administração, realizada em 28 de março de 2013, foi aprovado o aumento do capital social, em

razão do exercício dos direitos atribuídos a 18.451.613 bônus de subscrição de ações ordinárias pelos acionistas controladores e

2,4%

25,4%

72,2%

Origem dos Investidores -Free-Float - 4T13

Investidores Nacionais - Pessoa Física

Investidores Nacionais - Pessoa Jurídica

Investidores Estrangeiros

70,1%1,8%

0,4%

27,7%

Estrutura Acionária - 4T13 (%)

Acionistas Controladores (Família)

Diretores/ Conselheiros + DaycovalExpert

Tesouraria

Free-Float

32

21.765.605 bônus de subscrição de ações preferenciais pelos investidores International Finance Corporation-IFC e Wolfensohn

Capital Partners.

Em Reunião do Conselho de Administração, realizada em 28 de junho de 2013, foi aprovado o aumento do capital social, em razão do exercício dos direitos atribuídos a 7.773.326 bônus de subscrição de ações preferenciais pelo investidor Cartesian Capital Group.

Em Reunião do Conselho de Administração, realizada em 30 de dezembro de 2013, foi aprovado o aumento do capital social, em razão do exercício dos direitos atribuídos a 9.188.417 bônus de subscrição de ações preferenciais pelo investidor Cartesian Capital Group.

Restam 3.003.905 bônus de subscrição a serem exercidos.

Desempenho das Ações

Listadas no Nível 2 da BM&FBovespa, as ações do Daycoval (DAYC4) integram o Índice de Governança Corporativa Diferenciada

(IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). Ao longo do trimestre, as negociações com as ações DAYC4

acumularam volume de R$ 72,3 milhões e movimentaram 8,2 milhões de títulos. Isso equivale à média de 135,2 mil ações

negociadas diariamente ou R$ 1.185,1 mil/dia.

As ações DAYC4 apresentaram desvalorização no trimestre de 7,6% , o Ibovespa 1,6% e ITAG 0,3%, enquanto o IGC valorizou

0,4% no mesmo período.

O desempenho das ações do Banco Daycoval é acompanhado atualmente por quatorze corretoras diferentes (research), locais e

internacionais.

Recompra de Ações

Programas de Recompra 2013 Data de Abertura Data de Encerramento Quantidade

1º Programa 18-01-2013 20-02-2013 6.246.000

2º Programa 20-02-2013 20-03-2013 3.153.000

3º Programa 20-03-2013 29-04-2013 840.000

4º Programa 29-04-2013 13-06-2013 6.852.300

5º Programa 13-06-2013 16-07-2013 3.000.000

6º Programa 16-07-2013 04-09-2013 6.500.000

7º Programa 04-09-2013 17-12-2013 3.500.000

8º Programa1 17-12-2013 22-01-2014 930.000

Total Recomprado 2013 31.021.300

9º Programa2 22-01-2014 Em Aberto 6.359.800

DAYC4 (R$) 4T13 3T13 Var. %

Cotação de Fechamento 8,00 8,66 -7,6%

Máxima no período 9,43 9,27 1,7%

Média no período 8,75 8,28 5,7%

Mínimo no período 7,75 7,27 6,6%

Valor de Mercado (R$) Milhões 2.017,9 2.134,1 -5,4%

33

1) Durante o trimestre findo em 31 de dezembro de 2013, foi aprovado o 8º Programa de recompra de ações de emissão

própria de 2013, conforme reunião do Conselho de Administração (“RCA”) realizada em 17 de dezembro de 2013:

RCA 17/12/2013

Quantidade de ações a serem adquiridas 930.000 Prazo para realização das aquisições 17/12/2014 Quantidade de ações efetivamente adquiridas 930.000 Quantidade de ações canceladas 3.385.847 Data de encerramento do Programa 22/01/2014

2) Conforme reunião do Conselho de Administração do Banco, realizada em 22 de janeiro de 2014, foram deliberados e

aprovados o cancelamento de 930.000 ações em tesouraria e novo programa de recompra de até 6.359.800 ações

preferenciais nominativas de emissão própria, para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento,

sem redução do capital social e com a utilização de reservas, em conformidade com a Lei nº 6.404/76 e alterações

posteriores, com a Instrução CVM nº 10/80 e Estatuto Social do Banco.

Remuneração dos Acionistas

Em 2013 foi aprovado o pagamento de juros sobre capital próprio e dividendos adicionais no montante de R$ 119.248.828,14, o que corresponde a um dividend payout de 51,0% no período, conforme demonstrado na tabela abaixo:

(1) Dividendos adicionais relativos ao lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2012, aprovados na AGO/E realizada em 29 de abril de 2013.

Programa de ADR Nível I

Para reforçar a aproximação do Banco com investidores internacionais, o Daycoval realizou Programa de American Depositary

Receipts - Over-the-Counter (OTC) - Nível I. Cada 1 (um) American Depositary Receipts (ADRs) emitido e negociado no mercado

de balcão (OTC) equivale a 2 (duas) ações preferenciais de emissão do Daycoval.

Data do Pagamento Div/JCP ValorValor por Ação

(em R$)

29/4/2013 Dividendos(1)6.977.000,00 0,03189

15/04/2013 JCP 24.485.726,55 0,11400

15/07/2013 JCP 30.214.481,74 0,12240

15/10/2013 JCP 31.286.907,64 0,12720

15/01/2014 JCP 26.284.712,21 0,10856

Total 2013 119.248.828,14 0,50405

34

Próximos Eventos

Teleconferência de Resultados do 4T13:

Em português

20 de fevereiro de 2014

11h00 (BR)

Dial–in com conexões no Brasil: +55 11 4688-6361


Em Inglês

20 de fevereiro 2014

12:30 (BR)

Dial–in com conexões no Brasil: +55 11 4688-6361 Dial–in com conexões nos outros países: +1 786 924 6977


Disclaimer

“Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas

atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar

adversamente os resultados do Banco Daycoval tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os

seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de empréstimo para

empresas, habilidade do Banco Daycoval em obter captação para suas operações e alterações nas normas do Banco Central.

As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “visa”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e outras palavras similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição

concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções

referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas

em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e

declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar

quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material.”

http://www.daycoval.com.br/Daycoval_RI/Site/Pt/pages/daycoval/historico.aspx



35

Anexo I – Balanço Patrimonial – em R$ mil

Ativo 4T13 3T13 4T12

Circulante 9.001.553 9.451.347 8.917.391

Disponibilidades 91.368 96.391 69.268 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.021.232 3.011.622 2.510.871 Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros 301.076 328.961 639.152 Relações Interfinanceiras 207.245 125.240 140.383 Operações de Crédito 4.477.748 4.173.746 4.125.591

Outros Créditos 1.750.888 1.568.078 1.299.943 Outros Valores e Bens 151.996 147.309 132.183 Não Circulante Realizável a Longo Prazo 5.918.160 5.057.074 4.010.705 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - - 30.118 Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros 1.119.971 804.638 373.126 Operações de Crédito 3.566.392 3.101.365 2.688.456 Outros Créditos 1.063.786 1.016.891 811.227 Outros Valores e Bens 168.011 134.180 107.778 Permanente 30.235 11.522 11.123 Investimentos 781 778 783 Imobilizado de Uso 29.415 10.706 10.309 Intangível 39 38 31

Total do Ativo 14.949.948 14.519.943 12.939.219

Passivo 4T13 3T13 4T12

Circulante 6.542.675 6.416.916 5.941.756

Depósitos 2.666.069 2.464.667 3.025.001 Captações no Mercado Aberto 779.644 835.632 781.213 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.836.044 1.664.494 658.645 Relações Interfinanceiras 873 18.402 831 Relações Interdependências 22.190 6.040 7.040 Obrigações por Empréstimos e Repasses 822.431 910.921 951.864

Instrumentos Financeiros Derivativos 3.271 9.508 2.189 Provisões Técnicas de Seguros e Previdência 29.107 30.254 25.827 Outras Obrigações 383.046 476.998 489.146 Não Circulante Exigível a Longo Prazo 5.952.587 5.723.647 4.783.855

Depósitos 1.042.195 784.298 1.076.759 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 2.938.558 3.001.638 2.617.299 Obrigações por Empréstimos e Repasses 971.844 943.946 249.369

Instrumentos Financeiros Derivativos 831 14.724 405 Outras Obrigações 999.159 979.041 840.023 Resultado de Exercícios Futuros 13.672 13.394 9.408 Participação dos Minoritários 738 710 693

Patrimônio Líquido 2.440.276 2.365.276 2.203.507 Capital - de Domiciliados no País 1.797.652 1.797.652 1.359.143 Aumento de Capital 71.210 - 66.583 Reservas de Capital 896 996 1.577 Reservas de Reavaliação 1.058 1.082 1.185 Reservas de Lucros/Lucros Acumulados 594.033 585.159 771.487 ( - ) Ações em Tesouraria (7.493) (4.003) (1.290)

Ajustes de Avaliação Patrimonial - Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (17.080) (15.610) 4.822

Total do Passivo 14.949.948 14.519.943 12.939.219

36

Anexo II – Demonstração do Resultado Trimestral e Anual – em R$ mil

Demonstração do Resultado 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Receitas da Intermediação Financeira 714.939 525.930 35,9% 534.414 33,8% 2.344.621 2.257.553 3,9%

Operações de Crédito 490.592 429.668 14,2% 399.056 22,9% 1.743.035 1.576.322 10,6%

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários 97.972 98.898 -0,9% 87.424 12,1% 319.896 396.810 -19,4%

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 77.723 (33.200) n.a 17.541 n.a. 126.402 142.154 -11,1%

Resultado de Operações de Câmbio 48.652 30.564 59,2% 30.393 60,1% 155.288 142.267 9,2%

Despesas da Intermediação Financeira (486.570) (358.148) 35,9% (332.440) 46,4% (1.561.625) (1.396.910) 11,8%

Operações de Captação no Mercado (272.281) (194.612) 39,9% (200.547) 35,8% (867.774) (835.737) 3,8%

Operações de Empréstimos e Repasses (74.314) (26.512) 180,3% (23.198) 220,3% (182.334) (173.546) 5,1%

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (14.575) (5.312) 174,4% (6.360) 129,2% (33.028) (19.958) 65,5%

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (125.400) (131.712) -4,8% (102.335) 22,5% (478.489) (367.669) 30,1%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 228.369 167.782 36,1% 201.974 13,1% 782.996 860.643 -9,0%

Outras Receitas/Despesas Operacionais (117.239) (115.984) 1,1% (71.645) 63,6% (420.564) (282.223) 49,0%

Receitas de Prestação de Serviços 22.548 24.030 -6,2% 21.664 4,1% 93.946 77.884 20,6%

Despesas de Pessoal (55.354) (43.440) 27,4% (45.431) 21,8% (185.576) (165.824) 11,9%

Outras Despesas Administrativas (107.064) (97.445) 9,9% (79.209) 35,2% (376.116) (265.363) 41,7%

Despesas Tributárias (21.970) (20.609) 6,6% (22.897) -4,0% (83.691) (79.732) 5,0%

Outras Receitas Operacionais 69.614 55.062 n.a. 75.036 -7,2% 219.729 223.626 -1,7%

Outras Despesas Operacionais (25.013) (33.582) -25,5% (20.808) 20,2% (88.856) (72.814) 22,0%

Resultado Operacional 111.130 51.798 114,5% 130.329 -14,7% 362.432 578.420 -37,3%

Resultado Não Operacional (833) 1.843 n.a (4.377) n.a (4.450) (12.298) -63,8%

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 110.297 53.641 105,6% 125.952 -12,4% 357.982 566.122 -36,8%

Imposto de Renda e Contribuição Social (28.274) (6.761) 318,2% (36.906) -23,4% (85.778) (164.657) -47,9%

Provisão para Imposto de Renda (16.809) (37.377) -55,0% (23.917) -29,7% (131.398) (148.316) -11,4%

Provisão para Contribuição Social (11.424) (22.736) -49,8% (15.557) -26,6% (80.383) (89.697) -10,4%

Ativo Fiscal Diferido (41) 53.352 -100,1% 2.568 -101,6% 126.003 73.356 71,8%

Participações no Resultado (16.224) (5.621) 188,6% (6.572) 146,9% (38.354) (43.959) -12,8%

Participação de Minoritários (11) (11) 0,0% (9) 22,2% (46) (42) 9,5%

Lucro Líquido 65.788 41.248 59,5% 82.465 -20,2% 233.804 357.464 -34,6%

Juros sobre Capital Próprio (26.285) (31.287) -16,0% (25.376) 3,6% (112.272) (108.748) 3,2%

Lucro por Ação 0,26 0,17 n.a. 0,37 n.a. 0,93 1,59 n.a.

Quantidade de Ações 251.309.937 245.966.255 n.a. 224.777.741 n.a. 251.309.937 224.777.741 n.a.

37

Anexo III – Demonstrativo do Fluxo de Caixa Acumulado - em R$ mil

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais 4T13 3T13 4T12 2013 2.012Atividades OperacionaisCaixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais (977.848) 798.786 (188.571) (452.103) 831.502

Lucro Líquido Ajustado do Período 204.623 162.429 232.745 771.071 836.273

Lucro Líquido do Período 65.788 41.248 82.465 233.804 357.464

Total dos Ajustes de Reconciliação entre o Lucro Líquido do Período e o

Caixa Líquido Proveniente de (aplicado em) Atividades Operacionais 138.835 121.181 150.280 537.267 478.809

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 124.434 137.675 96.608 471.457 362.684 Depreciações e Amortizações 566 547 539 2.215 2.145 Impostos Diferidos 41 (53.352) (2.568) (126.003) (73.356)

Provisão para Riscos 19.716 36.191 48.024 183.195 178.771

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (4.534) (463) 5.727 7.032 4.985 Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens (1.555) 406 398 (1.483) 2.028 Outorga de Stock Option 167 177 1.552 854 1.552

Variação nos Ativos e Obrigações (1.182.471) 636.357 (421.316) (1.223.174) (4.771)

(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (85.963) (30.039) 87.716 3.141 (98.491)(Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos (309.049) (9.054) (76.092) (429.164) (304.603)(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (83.384) (17.066) (55.904) (51.670) (26.036)(Aumento) Redução em Operações de Crédito (893.463) (558.733) (34.787) (1.701.549) (35.015)(Aumento) Redução em Outros Créditos (217.368) (204.857) (667) (571.389) (171.185)(Aumento) Redução em Outros Valores e Bens (36.963) (28.105) (8.521) (78.563) (85.590) Aumento (Redução) em Depósitos 459.299 (135.309) (354.514) (393.496) (440.248) Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto 35.410 36.195 (240.859) 71.605 (94.005) Aumento (Redução) em Recursos de Aceites Cambiais e Emissão de Títulos 108.470 664.178 536.733 1.498.657 1.783.387 Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (60.592) 782.639 (287.626) 593.042 (597.079) Aumento (Redução) em Outras Obrigações (76.927) 156.514 35.123 (86.256) 143.825 Imposto de Renda e Contribuição Social pagos (22.196) (22.947) (20.348) (81.761) (74.939) Aumento (Redução) em Resultados de Exercícios Futuros 255 2.941 (1.570) 4.229 (4.792)Atividades de Investimento

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Investimento (17.906) (2.403) (594) (21.448) (2.386)

Aquisição de Imobilizado de Uso (17.906) (2.403) (594) (21.448) (2.386)Atividades de Financiamento

Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Financiamento 5.775 (128.159) 26.590 52.209 (57.417)

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Pagos (31.287) (61.501) (41.393) (92.964) (128.504)Aumento de capital 71.210 - 66.583 443.136 66.583 Aquisição/Alienação de Ações de Emissão Própria (34.148) (66.658) 1.400 (297.963) 4.504

Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa (989.979) 668.224 (162.575) (421.342) 771.699

Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Período 2.278.537 1.610.313 1.872.476 1.709.901 938.202 Caixa e Equivalente de Caixa no Final do Período 1.288.558 2.278.537 1.709.901 1.288.559 1.709.901

Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa (989.979) 668.224 (162.575) (421.342) 771.699

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Principais Indicadores (R$ MM) 4T13 3T13 Var. % 4T12 Var ... · 4 Rentabilidade Lucro líquido 253,4 O Lucro líquido alcançou R$ 65,8 milhões, no 4T13, 59,7% superior ao 3T13