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PROPOSIÇÕES PARA AUMENTAR A ATRATIVIDADE DO BRASIL PARA INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO MINERAL LUCIANO DE FREITAS BORGES AD HOC CONSULTORES ARDENT MINES ASSOCIADOS LTDA . GOLD HILLS MINING

Proposições para Aumentar a Atratividade do Brasil para ... · slide apresentado no simexmin 2010, quando o brasil era um dos “top 10” ´A competitividade do Brasil para atrair

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PROPOSIÇÕES PARA AUMENTAR

A ATRATIVIDADE DO BRASIL

PARA INVESTIMENTOS

EM EXPLORAÇÃO MINERAL

L U C I A N O D E F R E I TA S B O R G E S

A D H O C C O N S U L T O R E S A R D E N T M I N E S

A S S O C I A D O S L T D A . G O L D H I L L S M I N I N G

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TÓPICOS A SEREM ABORDADOS

1- Investimentos em Exploração e Atratividade;

2- Fatores relevantes para a Atratividade de Investimentos ;

3- O Brasil precisa aumentar sua Atratividade?

4- Propostas e proposições.

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1- INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO E ATRATIVIDADE

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1.1- INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO

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INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO

Definição: gastos com investigação de oportunidades para investir recursos

financeiros para identificar áreas com potencial mineral e pesquisá-lo, a

partir de estudos de mercado e análise de informações geológicas oriundas

de:

A - Dados Públicos: mapas e relatórios governamentais, livros, periódicos,

teses, imagens de satélite, dados de aerolevantamentos’feitos por entidades

governamentais etc.;

B - Dados privativos: informações em poder de prospectores, garimpeiros ou

de empresas interessadas em negociações ou Joint Ventures incluindo

1. Literatura técnica, localização de ocorrências de minerais de

interesse, relatórios técnicos, mapas em escalas menores, análises

químicas, dados de geofísica aérea e terrestre amostras e outras

informações de natureza histórica e técnica.

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EXPLORAÇÃO - ATIVIDADES DESENVOLVIDAS

1. Estudos preliminares: e definição dos projetos

Estudos de mercado, identificação de ambientes geológicos e de áreas para pesquisa

2. Obtenção de recursos financeiros e tecnológicos:

Levantamento de custos, elaboração de orçamentos e definição de fontes de financiamento;

Aquisição de informações geológicas;

Contratação/mobilização de pessoal especializado;

3. Prospecção geológica: verificação in loco de informações que podem levar à decisão de investir na aquisição de áreas para pesquisa mineral

4. Aquisição de direitos de pesquisa mineral

5. Trabalhos de pesquisa: mapeamento, levantamentos geoquímicos, geofísicos, definição de alvos, sondagens, modelagem de depósito, ensaios tecnológicos , estudos de viabilidade econômica e ambiental ;

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Definição de Portfólio e

Escopo de Projetos

Tendências de mercado

Commoditties-Alvo

Seleção de

Ambientes Prospectivos

Seleção de Áreas-Alvo

Verificação de Disponibilidade

de

Áreas para Pesquisa

Demanda Social Oferta Mineral

ESC

OPO

ESCO

PO

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Seleção de Prospectos

Área

Livre

Área em

Disponibilidade

Requerer

a Área

Área

Onerada

Aquisição Associação

Compra Simples, ou com

cláusula resolutiva (contratos

de risco)

Realizar a Pesquisa Mineral

Venceu

Licitação?

Sim

Não

Status do

Prospecto

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A EXPLORAÇÃO NO CONTEXTO

DO EMPREENDIMENTO MINEIRO

―ZONA DOS INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO

3-10 anos 2-4 anos

5-40 anos

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QUEM INVESTE EM EXPLORAÇÃO

1,587

2,443

0,075 0,418

INVESTIMENTOS EM PESQUISA 2010

JUNIORS

MAJORS

MEDIAS

OUTRAS

2,031

3,776

0,102 0,413

INVESTIMENTOS EM PESQUISA 2011

Fonte: Fraser Institute - 2012

Total: US$ 4,5 bil. Total: US$ 6,3 bil.

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A PERFORMANCE DAS JUNIORES

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O QUE AS ESTATÍSTICAS NÃO MOSTRAM • O trabalho de base do prospector individual

Pessoas físicas que, individualmente ou em grupo investem capital próprio, em condições de altíssimo risco, na: Busca de ocorrências minerais no interior do país;

Contratação de profissionais para;

• Executar os trabalhos de campo,

• Analisar amostras;

• Requerer áreas para pesquisa e pagando taxas e emolumentos;

• Assessorá-los na negociação com empresas ou grupos com maior capacidade financeira e tecnológica e acesso ao mercado de capitais.

• O valor dos investimentos realizados por essa comunidade de empreendedores valorosos, seu impacto nas economias locais de pequenos municípios e regiões ínvias, bem como o valor da base de informações produzidas por eles não é inteiramente avaliado no cálculo dos montantes investidos em pesquisa . A única medida possível de ser estimada para se incorporar às estatísticas oficiais é o percentual dos investimentos destinado à aquisição dos direitos minerários que eles negociam, geralmente com Junior Companies.

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MODELOS DE NEGOCIAÇÃO DE DIREITOS DE EXPLORAÇÃO

Aquisição de Prospectos

Compra à vista

Joint Venture

Opção de Compra

com pagamentos

periódicos em cash

Opção de Compra

com pagamentos

periódicos

em cash e shares

Disponibilid

ade Financeira para pesq

uisa

Simplicidade & Rejeição

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1.2- ATRATIVIDADE PARA INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO

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ATRATIVIDADE – ORIGEM E DEFINIÇÃO

Considerando a elevada dependência de recursos externos para o

financiamento da pesquisa mineral no Brasil, é razoável considerar-

se como ―Atratividade‖ o conceito do índice de Potencial Político e

Mineral, criado a partir da Conferência sobre Mineração, realizada

pelo ―Fraser Institute‖, em Vancouver, no ano de 1996, o qual

podes ser definido como:

―O resultado da combinação entre o potencial

geológico e as políticas governamentais sobre

as tomadas de decisão e o comportamento dos

investimentos em pesquisa mineral‖

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MEDINDO A ATRATIVIDADE – PMPI

A partir de 1997, o Fraser Institute passou a fazer uma extensa pesquisa anual de indicadores selecionados, mediante consulta a um número representativo de empresas, investidores e profissionais do setor mineral de todo o mundo Desde então, seu indicador passou a ser considerado um parâmetro confiável para medir a Atratividade das principais regiões mineiras do mundo. O critério utilizado é o PMP.

POLICY MINERAL POTENTIAL = PPI + MP

PPI (POLICY Potential Index) é um indicador composto de vários fatores, que mede o efeito das políticas governamentais sobre a Exploração Mineral

MPI (Mineral Potential Index) é um indicador do potencial geológico, calculado com base no sucesso dos investimentos em pesquisa mineral nas áreas (jurisdições) analisadas Potencial Mineral,

Ao longo dos anos, a consistência dos dados vis a vis a realidade tem sido um balizador importante para Analistas, Empresários e dirigentes governamentais orientarem suas respectivas recomendações e decisões.

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3 - FATORES RELEVANTES PARA ATRATIVIDADE

DE INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO

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Na composição do PPI são levados em conta o grau de incerteza

associado ou decorrente dos seguintes fatores:

1- Estabilidade política

2- Gestão, interpretação e implementação das normas legais e

administrativas (segurança Jurídica e previsibilidade e para solução

de disputas administrativas e legais);

3- Legislação ambiental, em especial quanto à duplicidade e às

inconsistências regulatórias;

4 -Tributação/Regime fiscal (carga tributária e complexidade), barreiras

tarifárias e taxas de câmbio;

5- Demarcação/definição de áreas indígenas e de proteção ambiental

(critérios e limites);

6- Qualidade da infraestrutura: energia, transporte, comunicações,

educação, moradia, etc..;

7- Riscos de conflitos sociais e questões laborais;

10- Segurança;

11– Corrupção;

Na composição do MPI são levados em conta o grau

de incerteza associado ou decorrente dos seguintes

fatores:

1- Histórico da Produção Mineral;

2- Qualidade da base de dados geológica;

3- Volume de descobertas recentes.

DECOMPONDO OS ÍNDICES

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PARA ONDE OS INVESTIMENTOS ESTÃO INDO

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3- O BRASIL PRECISA ATRAIR MAIS

INVESTIMENTOS EM EXPLORAÇÃO?

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O BRASIL NO “RANKING” INTERNACIONAL DA ATRATIVIDADE

CANADÁ

17%

AUSTRÁLI.

14%

PERU

7%

EUA

7%

MÉXICO

5% RÚSSIA

5%

CHILE

5%

RAS

3%

BRASIL

3%

OUTROS

34%

% INVEST. PESQ-2010

CAN.; 18

AUSTRL,;

13

EUA; 8

MEX.; 6

CHILE; 5 PERU; 4 BRASIL; 3

GHANA; 6

RAS; 8

EURO; 4

CHINA; 4

OCEANIA;

5 OUTROS;

16

% INVEST. PESQ. 2011

Em 2011, Brasil e Chile saíram do ranking dos ―TOP - 10 ―

da percepção dos investidores. O Brasil esteve na lista

algumas vezes. O Chile saiu da lista pela primeira vez desde

a criação do índice.

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NÍVEL DE SUCESSO DA EXPLORAÇÃO

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A PERFORMANCE DAS JUNIORES

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PERCEPÇÃO E NECESSIDADES DE QUEM “ESTÁ DENTRO”

Considerando os fatores que compõe o índice de Atratividade, do ―FI‖ as empresas que já atuam

no Brasil têm sofrido com incertezas geradas pelo clima político:

ASPECTOS POSITIVOS:

- estabilidade política,

- melhoria continuada da gestão dos títulos de direitos minerários,

- a expansão da base de dados aerogeofíscos;

ASPECTOS NEGATIVOS:

- Excessiva dependência externa para o financiamento do setor . Vulnerabilidade diante da

conjuntura internacional (baixa liquidez, instabilidade cambial, volatilidade de preços, retração de

demanda; etc.);

- Incerteza crescente gerada pela divulgação do ―novo marco legal da mineração;

- Perspectiva de elevação da carga fiscal incidente sobre o setor mineral ;

-Insegurança jurídica decorrente de questões tributárias, fundiárias e ambientais.

- Persistência dos problemas de infraestrutura, do ―Custo-Brasil‖ (energia, transporte, legislação

trabalhista etc.) -

- Depreciação do Setor para justificar algumas medidas de política pública.

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0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009

Investimentos em Pesquisa Mineral

Total Mundial e Países Selecionados

TOTAL Austrália Canadá Brasil Am. Lat.

US$ bilhão -País US$ bilhão -Mundo

ONDE ESTÁVAMOS SLIDE APRESENTADO NO SIMEXMIN 2010, QUANDO O BRASIL ERA UM DOS “TOP 10”

―A competitividade do Brasil para atrair investimentos em pesquisa mineral

está, na melhor avaliação, estagnada há muito tempo, devido sobretudo a

fatores conjunturais – notadamente a nossa incapacidade crônica de

implementar políticas de fomento efetivas;

A sinalização atual do mercado é que ela pode piorar ainda mais.‖

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No Ranking de Atratividade:

1- PPMI Brasil = 57 O entre 93 ―jurisdições‖ pesquisadas (atrás do Peru e à

frente da China)

Ou em 28º entre 53 países pesquisados.

2- MP 6o lugar entre as 93 Jurisdições., perdendo apenas para o Chile

3- Regime fiscal : entre os 10 piores de todo o mundo.

4- Segurança Jurídica 51º entre 93

5- Incertezas na regulação ambiental 46º entre 93 jurisdições.

6- Infra-estrutura 58º entre 93

7 -Legislação trabalhista 65º entre 93

ONDE ESTAMOS – SIMEXMIN 2012

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COMPARAÇÃO INTERNACIONAL

O Impacto da gestão governamental sobre a Atratividade para Investimentos, pode

ser ilustrado pela comparação entre a Atratividade nas condições atuais das

jurisdições selecionadas abaixo , com a Atratividade se os seus respectivos governos

estivessem empregando as ―Melhores Práticas de Gestão Pública‖

Região/País PPMI – ATUAL PPMI – IDEAL

Botswana 0,75 0,78

Alberta 0,60 0,64

B. Columbia 0,50 0,83

Chile 0,69 0,81

Brasil 0,54 0,81

DRC 0,38 0,87

Fonte: Fraser Institute - 2012

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DUAS VISÕES SOBRE PAÍSES DA A.L.

Brazil—Minas Gerais:

“A project was put on hold for over two years due to un certainty of a new national park boundary. No body was sure where it actually sat as it was moved when competing political and financial personalities got involved.

—A consulting company, Vice-president

“In Chile, the government has pro vided excellent infrastructure and common facilities that can assist new developments get up and running quickly in a culture that un der stands mining.

—A producer company with more than US$50 revenue, Senior management

B R A Z I L — M I N A S G E R A I S

C H I L E

Source: Fraser Institute 2012

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+ DUAS VISÕES SOBRE PAÍSES DA A.L.

Venezuela has crossed the line

from socialism to stealing. Social

responsibility and

acknowledgement of community

rights can not be used as a guise

to steal.

—An exploration company,

Company president

In the State of Chihuahua, Mexico, an historical silver and gold producer, we found that the

enforceability of the mining policies is implemented in a friendly business oriented manner by the authorities, who perceive the mining investors as developers of communities. Local authorities participate in a joint manner with the federal government to help companies to fulfill the environmental and mining policies for the mining business benefit.

—A consulting company, Associate

V E N E Z U E L A

M E X I C O

Source: Fraser Institute 2012

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4- PROPOSTAS E PROPOSIÇÕES

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S I N A L I Z A Ç Õ E S D O G O V E R N O

Melhoria do sistema de gestão de títulos

minerários e da disponibilidade de informação

geológica básica;

Restrições para requerer a pesquisa mineral e à

livre negociação de prospectos/projetos;

contratos e licitações de áreas pesquisadas

pelo Estado;

Aumento de custos em todas as fases do

processo (da pesquisa à lavra);

Substituição de regra única de outorga por

contratos de concessão aumento das exigências

burocráticas na fase de pesquisa,

Maior segurança jurídica e agilidade na

solução de conflitos administrativos

Livre acesso aos recursos minerais e liberdade

de negociação de títulos de direitos

minerários; com garantia de lavrar o que

descobrir e de comercializar o produto da lavra

sem restrições;

Redução da ―custo Brasil‖, tributação

competitiva e simples;

Segurança jurídica e legislação estável,

simples, clara e segura;

CONTRASTE DE PERCEPÇÕES E PROPOSTAS

R E I V I N D I C A Ç Õ E S D O S E T O R

P R I V A D O

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PROPOSIÇÕES 1- Divulgar a íntegra da proposta para o ‖novo marco legal da mineração‖, pondo fim à longa incerteza que

vem ―assustando‖ os investidores;

2- Manter o regime de prioridade , o direito constitucional das pessoas físicas de requererem áreas para

pesquisa e a livre-negociação de títulos de direitos minerários, fortalecendo os mecanismos de garantia de

acesso às áreas de pesquisa e servidão mineral ;

3- Estimular a ampliação das fontes de financiamento do setor, apoiando a formação e o credenciamento

de quadros de analistas setoriais e de profissionais certificados para a emissão de ―relatórios qualificados‖,

a fim de introduzir os investimentos em pesquisa mineral na cultura do mercado de capitais do Brasil;

3- Continuar a investir no fortalecimento do DNPM e nos levantamentos aerogeofísicos da CPRM;

4- Reduzir e simplificar a carga fiscal incidente sobre o setor ;

5- Manter a concessão de lavra por prazo indeterminado;

6- Estudar a implantação de um sistema coordenado de licenciamento mineral e ambiental sob o controle

de uma única instituição (guichê único);

7- Colaborar para a melhoria da imagem pública da mineração;

8- Instituir uma instância formal de diálogo e cooperação entre o Setor es Público e Privado, com uma

―agenda ―e metas definidas a partir de um consenso.