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Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
B3: LREN3; USOTC:LRENY
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
04 de maio de 2018
13h (Brasil) / 12h (US-EST)
Acesso em Português:+55 11 3127-4971 ou +55 11 3728-5971
Acesso em Inglês:+1 516-300-1066Senha: Lojas Renner
Acesse aqui o webcast. *A Teleconferência será realizada somente em português
com tradução simultânea para o inglês.
03 de maio de 2018
Resultados
1T18
Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 54480465
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Destaques do Trimestre
02
03 de maio de 2018 – LOJAS RENNER S.A. (B3: LREN3; USOTC: LRENY), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do primeiro trimestre de 2018 (1T18).
Informações Consolidadas (R$ MM) 1T18 1T17 Var.
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.398,8 1.234,7 13,3%
Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 6,3% 9,1% -
Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 786,2 671,6 17,1%
Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 56,2% 54,4% 1,8p.p.
Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) (615,0) (536,9) 14,6%
Despesas Operacionais/Receita Líquida (%) 44,0% 43,5% 0,5p.p.
EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 146,7 111,4 31,7%
Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 10,5% 9,0% 1,5p.p.
Resultado de Produtos Financeiros 102,8 79,1 30,0%
EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 249,5 190,4 31,0%
Margem EBITDA Ajustada Total (%) 17,8% 15,4% 2,4p.p.
Lucro Líquido 111,4 67,0 66,4%
Margem Líquida (%) 8,0% 5,4% 2,6p.p.
ROIC LTM (%) 20,6% 20,8% -0,2p.p.
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Destaques do Trimestre
Bom desempenho de vendas no início do ano
Correta execução das operações e adequada composição de estoques
Maior fluxo de clientes nas lojas
Receita Líquida +13,3%
SSS +6,3%
Gestão comercial e de estoques
Efeito positivo do câmbio contratado para os produtos importados
Lucro Bruto +17,1%
Margem Bruta +1,8 p.p.
Controle de despesasMargem EBITDA Varejo
+1,5p.p.
Maiores receitas geradas, principalmente pelo Meu Cartão
Estabilidade nos níveis de inadimplência
Resultado Produtos
Financeiros +30,0%
Inauguração de 4 lojas, sendo 1 da Renner e 3 da Youcom
Aumento no investimento em sistemas e equipamentos de tecnologiaCapex R$ 94,1 MM
Crescimento do EBITDA Ajustado Total
Despesas Financeiras menoresMargem Líquida +2,6 p.p.
03
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Abertura por Negócios 1T18 1T17 Var.
Lojas em Operação 326 303 23
Aberturas Líquidas -4 3 -
Área de Vendas (mil m²) 595,1 542,1 9,8%
Receita Líquida (R$ MM) 1.268,5 1.129,1 12,4%
Margem Bruta (%) 56,5% 54,4% 2,1p.p.
Lojas em Operação 98 84 14
Aberturas Líquidas 0 -1 -
Área de Vendas (mil m²) 42,1 36,7 14,8%
Receita Líquida (R$ MM) 101,6 85,4 18,9%
Margem Bruta (%) 52,7% 54,8% -2,1p.p.
Lojas em Operação 85 64 21
Aberturas Líquidas 1 5 -
Área de Vendas (mil m²) 13,5 9,4 44,7%
Receita Líquida (R$ MM) 28,7 20,2 42,0%
Margem Bruta (%) 56,0% 53,5% 2,5p.p.
Abertura por Negócios
04
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
O ano de 2018 iniciou com bom desempenho de vendas.
A correta execução das operações e a adequada
composição dos estoques no início do ano permitiram a
continuidade do bom ritmo de vendas, ainda que as
temperaturas, nas últimas semanas de março, tenham
sido superiores à média histórica em algumas regiões.
Adicionalmente, seguiu-se percebendo aumento no fluxo
de clientes nas lojas.
A Camicado e a Youcom seguiram contribuindo
positivamente, com aumentos na Receita Líquida de
18,9% e 42,0%, respectivamente.
Desta forma, a Lojas Renner, mais uma vez superou o
índice PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE,
conforme informações já publicadas (de +2,5% e -3,9%,
em janeiro e fevereiro, respectivamente).
Receita Líquida de Mercadorias e Vendas em Mesmas Lojas
+13,3%
Receita Líquida (R$ MM) Vendas em Mesmas Lojas (%)
Receita Líquida
CAGR 1T14 – 1T18 = 14,5%
05
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Lucro Bruto
O crescimento de 1,8 p.p na Margem Bruta da
Operação de Varejo foi consequência da gestão
comercial e de estoques e do efeito positivo do
hedge cambial contratado para os produtos
importados.
Ainda que ajustada pelo efeito positivo da exclusão
do ICMS da base de PIS e Cofins, a Margem Bruta
expandiu 0,9p.p. ante o período anterior.
Na Youcom, a gestão comercial mais eficiente,
com menores remarcações, favoreceu a margem
bruta, que aumentou 2,5 p.p. no trimestre.
Já na Camicado, o menor mix de importados,
devido a postergações no recebimento destes
produtos, assim como o calendário de realização
de inventário, que beneficiou a margem no 1T17,
levaram à redução de 2,1 p.p. na margem bruta
do período.
Lucro Bruto e Margem Bruta das Vendas de Mercadorias
Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta(%)
+17,1%
CAGR 1T14 – 1T18 = 16,8%
06
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Despesas Operacionais (VG&A)
As Despesas Operacionais do trimestre apresentaram crescimento, devido, principalmente, ao ritmo de aberturade lojas e ao reforço em estruturas para suportar o modelo de negócio. Adicionalmente, despesas relacionadasàs iniciativas digitais e de multicanalidade em andamento na Companhia também impactaram estas despesas.
Ainda assim, refletiram o esforço da Companhia no controle orçamentário no período, uma vez que é umtrimestre de menor representatividade em vendas no ano, com uma estrutura de despesas já mais robusta doano anterior.
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas
Despesas Operacionais (R$ MM) Despesas Operacionais/Rec. Líq. (%)
+14,6%
CAGR 1T14 – 1T18 = 16,2%
07
Despesas Operacionais
(R$ MM)1T18 1T17 Var.
Despesas Operacionais (VG&A) (615,0) (536,9) 14,6%
% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 44,0% 43,5% 0,5p.p.
Despesas com Vendas (457,6) (402,4) 13,7%
% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 32,7% 32,6% 0,1p.p.
Despesas Gerais e Administrativas (157,4) (134,5) 17,1%
% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 11,3% 10,9% 0,4p.p.
Outras Despesas Operacionais (24,7) (23,3) 5,9%
Remuneração dos Administradores (3,1) (2,8) 9,5%
Despesas Tributárias (12,4) (11,4) 8,4%
Participação dos Empregados (8,5) (9,7) -12,5%
Recuperação de Créditos Fiscais 2,7 0,0 -
Outras Receitas/(Despesas) Oper. (3,5) 0,6 -
Total das Despesas Operacionais (639,7) (560,2) 14,2%
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
EBITDA Ajustado do Varejo
O aumento de 1,5 p.p. na Margem EBITDA do
Varejo foi consequência, basicamente, do
aumento na Margem Bruta das Vendas de
Mercadorias, bem como do constante esforço
no controle de despesas realizado no período.
EBITDA e Margem EBITDA do Varejo
+31,7%
EBITDA do Varejo (R$ MM) Margem EBITDA do varejo (%)
CAGR 1T14 – 1T18 = 18,8%
08
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Resultado de Produtos Financeiros
O aumento no Resultado de Produtos Financeiros foi reflexo, em grande parte, das maiores receitas geradas no trimestre e docontrole da inadimplência.
As Receitas foram impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão e pelo menor custo de funding, não obstante a redução nas taxasde atraso do Meu Cartão e Saque Rápido, implementadas a partir de outubro de 2017, conforme resolução 4558 do BACEN. Oaumento na receita do Meu Cartão foi consequência do maior uso deste produto e da incorporação das receitas geradas pelocarnê e pelos saques, que passaram a fazer parte desta carteira. Como resultado, as receitas do Private Label e do Saque Rápidoforam menores no período.
Já as Perdas em Crédito, foram maiores em razão, principalmente, do aumento recente de 86,5% do portfólio do Meu Cartão e dosmaiores níveis de cobertura da carteira total, em atendimento à norma IFRS 9*, a partir de janeiro, a qual define, entre outras regras,uma alteração conceitual da metodologia de provisão, passando a incluir a carteira a vencer em adição às carteiras em atraso.
O crescimento nas Despesas Operacionais, que foi em linha com as receitas, refletiu os custos de processamento do Meu Cartão,em razão do aumento dos volumes, as maiores recuperações de crédito e a operação da Realize CFI.
Resultado de Produtos Financeiros
+30,0%
EBITDA de Produtos Financeiros (R$ MM) PF/EBITDA Total(%)
CAGR 1T14 – 1T18 = 13,8%
09
Resultado de Produtos Financeiros
(R$ MM)1T18 1T17 Var.
Receitas, Líq. do Funding e Impostos 222,7 174,2 27,8%
Cartão Renner (Private Label ) 73,1 83,7 -12,6%
Meu Cartão (Co-branded) 126,5 65,2 94,1%
Saque Rápido e Seguros 23,1 25,4 -8,9%
Perdas, Líq. das Recuperações (57,4) (46,4) 23,8%
Cartão Renner (Private Label ) (20,0) (18,7) 6,7%
Meu Cartão (Co-branded) (37,9) (23,6) 60,7%
Saque Rápido 0,4 (4,1) -
Despesas Operacionais (62,5) (48,8) 28,1%
Resultado de Produtos Financeiros 102,8 79,1 30,0%
% Sobre o EBITDA Ajustado Total 41,2% 41,5% -0,3p.p.
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
155,62 165,81 170,82 177,46 180,11
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
111,13 119,44
125,52 129,40 131,99
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
Ao final do mês de março, os Cartões Renner emitidos somavam 29,2 milhões, e representaram 42,9% das vendas de
mercadorias do 1T18, ante 44,9% no mesmo trimestre do ano anterior, devido, principalmente, ao cliente maiscauteloso quanto ao pagamento de juros e parcelamento de compras, frente ao cenário econômico atual.
Distribuição da Venda por Condições de Pagamento
Condições de Pagamento e Ticket Médio
Ticket Médio
Ticket Médio Cartão Renner e Meu Cartão (R$) Ticket Médio da Companhia (R$)
+1,5%
+2,0%
35,9%
7,0%28,5%
28,6%
37,1%
7,8%26,7%
28,4%
Cartão Renner e Meu Cartão - 0+5 Cartão Renner e Meu Cartão - 0+8
Cartão de Terceiros À Vista
1T171T18
Condições de Pagamento (%)
10
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Em 31 de março de 2018, o Contas a
Receber de Clientes era 16,5% maior que a
posição de março de 2017, devido ao
crescimento das vendas no período e ao
aumento na carteira do Meu Cartão.
Contas a Receber de Clientes
Contas a Receber de Clientes
Contas a Receber de Clientes Mar.18 Dez.17 Mar.17
(R$ MM)
Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) 992,4 1.181,2 1.033,4
Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 887,6 1.078,9 937,5
A Vencer 815,6 1.068,6 876,1
Vencidos 195,3 146,9 185,8
Ajuste a Valor Presente (18,5) (34,3) (28,4)
Provisão para Perdas em Crédito - Varejo (66,6) (53,1) (47,5)
Outros (38,2) (49,3) (48,4)
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente) 1.066,5 1.063,4 571,9
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida 888,1 917,8 550,8
A Vencer 822,2 841,3 458,7
Vencidos 249,2 229,8 115,1
Ajuste a Valor Presente (4,9) (7,8) (2,0)
Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira (178,4) (145,5) (21,0)
Saque Rápido - Carteira Total 63,1 71,9 140,8
Saque Rápido - Carteira Líquida 52,8 60,3 107,2
Comissões e Operações a Receber 63,1 71,9 140,8
Provisão para Perdas em Crédito - EP (10,3) (11,6) (33,6)
Administradora de Cartões de Terceiros 334,0 583,5 265,1
Outras Contas a Receber 5,9 3,8 0,5
Carteira de Crédito Total, Líquida 2.168,3 2.644,3 1.861,2
11
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Inadimplência Cartão Renner (Private Label)
Ao final de março de 2018, a carteira do Cartão
Renner era de R$ 992,4 milhões, 4,0% menor que
em março de 2017, devido, principalmente, às
compras realizadas com o Meu Cartão, dentro
da Renner, na modalidade carnê, que passarama compor o portfólio do Meu Cartão.
Quanto à inadimplência, as elevações nos
percentuais de perda e de atraso são
consequência da redução desta carteira, com
menor representatividade das novas concessões
de crédito na carteira total.
Adicionalmente, o percentual de perdas também
foi impactado pelo aumento nos níveis de
cobertura da carteira. Conforme já comentado
anteriormente, a partir de janeiro deste ano,
passou-se a provisionar sobre a parcela a vencerdo portfólio, em atendimento à norma IFRS 9.
Inadimplência do Cartão Renner
Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira
12
*Norma internacional de contabilidade, publicada pelo IASB (International Accounting Standards Board), em vigor a partir de janeiro de 2018, a qual define, entre outras regras, uma alteração
conceitual da metodologia de provisão (provisão da carteira a vencer em adição às carteiras em atraso).
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Inadimplência Meu Cartão (Co-branded)
Em março de 2018, o Meu Cartão atingiu 3,5 milhões de
cartões emitidos, totalizando uma carteira de R$ 1.066,5
milhões, versus R$ 571,9 milhões em igual período de 2017.
Este crescimento é explicado, em parte, pelo aumento na
utilização do produto, após unificação dos limites de crédito
para uso dentro e fora da Renner.
Também impactou esta carteira o reconhecimento das
vendas com carnê e os saques realizados via Meu Cartão.
Além disso, o alongamento no prazo médio, pelo
parcelamento da fatura, em consequência da Resolução
4549 do Banco Central, que alterou o funcionamento do
rotativo desde abril de 2017, também contribuiu para este
aumento.
As Perdas do Meu Cartão, Líquidas das Recuperações foram
menores ante o 1T17, em função, principalmente, do maior
crescimento da carteira.
Já o Percentual de Vencidos aumentou, uma vez que, desde
o 3T17, a baixa de ativos deste produto, que antes ocorria a
partir de 180 dias de vencimento, passou a ser realizada em
360 dias, conforme resolução do BACEN. Em bases
comparáveis, este percentual teria reduzido de 20,1% para
16,0%.
Inadimplência do Meu Cartão
Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira
13
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Inadimplência Saque Rápido (Empréstimo Pessoal)
A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 63,1
milhões ao final de março de 2018 (R$ 46,0 milhões se
ajustada a valor presente), 55,2% menor que no mesmo
período do ano anterior (R$ 140,8 milhões),
consequência da restrição na concessão de
empréstimos iniciada em 2015, da maior eficiência da
cobrança e da migração dos saques via Meu Cartão
para este portfólio.
Vale destacar que, a partir de novembro de 2017, os
novos contratos passaram a ser feitos pela Realize CFI.
As Perdas, Líquidas das Recuperações, foram negativas
sobre a carteira, devido, principalmente, a maior
recuperação de créditos baixados relativa a uma
carteira significativamente maior de períodos
anteriores.
Já a elevação no Percentual de Vencidos se deu,
sobretudo, pela redução da carteira, com menor
representatividade das novas concessões de créditosobre o total.
Inadimplência do Saque Rápido
Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira
14
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
EBITDA Ajustado Total
O crescimento de 2,4 p.p. na Margem EBITDA Ajustada Total foi resultado da melhor Margem EBITDA de Varejo, bem
como do crescimento no Resultado de Produtos Financeiros no trimestre.
EBITDA e Margem EBITDA Ajustada Total
+31,0%
EBITDA Ajustado Total(R$ MM) Margem EBITDA Ajustada Total (%)
*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhorreflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivosinstrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do PatrimônioLíquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.
CAGR 1T14 – 1T18 = 16,6%
15
Reconciliação do EBITDA
(R$ MM)
Lucro líquido 111,4 67,0
( + ) IR, CSLL 44,7 12,1
( + ) Resultado Financeiro, Líquido 13,9 24,9
( + ) Depreciações e Amortizações 73,8 79,1
EBITDA Total 243,9 183,2
( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,1 6,9
( + ) Resultado da Baixa e Provisão para Perda em Ativos Fixos 0,5 0,4
EBITDA Ajustado Total* 249,5 190,4
Margem EBITDA Ajustada Total* 17,8% 15,4%
1T171T18
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Fluxo de Caixa Livre
A redução na geração de Fluxo de Caixa Livre no trimestre
deveu-se, sobretudo, a maior necessidade de capital de giro, por
conta do pagamento de impostos e fornecedores relativos ao
maior volume transacionado no 4T17 versus o 4T16, cujas
liquidações são realizadas no 1T.
16
Fluxo de Caixa
(R$ MM)1T18 1T17 Var.
EBITDA Ajustado Total 249,5 190,4 59,1
(+/-) IR, CSLL/Outros (176,2) (141,3) (34,8)
Fluxo de Caixa Operacional 73,3 49,1 24,2
(+/-) Variação Capital de Giro (223,1) (125,9) (97,3)
Contas a Receber 442,0 347,8 94,3
Financiamento Operacionais (Prod. Financ.) 5,6 8,6 (2,9)
Estoques (173,0) (138,5) (34,5)
Fornecedores (247,4) (198,0) (49,4)
Outras Contas a Receber/Pagar (250,4) (145,7) (104,7)
(-) Capex (94,1) (66,5) (27,6)
(=) Fluxo de Caixa Livre (243,9) (143,3) (100,7)
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Resultado Financeiro, Líquido
No trimestre, o Resultado Financeiro, Líquido foi menor, devido,
sobretudo, às menores Despesas Financeiras, consequência da quedano custo de financiamento e da redução do endividamento.
17
Resultado Financeiro, Líquido
(R$ MM)1T18 1T17 Var.
Receitas Financeiras 10,7 18,6 -42,4%
Rendimentos de Equivalentes de Caixa 10,2 18,5 -44,7%
Outras Receitas Financeiras 0,5 0,2 222,0%
Despesas Financeiras (25,3) (39,5) -35,9%
Juros de Empréstimos, Financiamentos e SWAP (19,6) (33,5) -41,5%
Outras Despesas Financeiras (5,8) (6,0) -4,5%
Variação Cambial, Líquida 0,7 (0,3) -
Operações de Hedge (NDF), Líquidas 0,0 (3,8) -
Resultado Financeiro, Líquido (13,9) (24,9) -44,3%
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Endividamento Líquido
Em 31 de março de 2018, o Endividamento Líquido da Companhia foi 16,2% inferior ao apresentado em 31 de março de2017, como consequência dos resultados gerados nos últimos doze meses e da gestão do capital de giro.
O endividamento era composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES, Banco do Nordeste eFINEP e por linhas de capital de giro e é decorrente das decisões de gestão de capital.
Endividamento Líquido
Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA LTM (x)
Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos.As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a ProdutosFinanceiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional.
Endividamento Líquido
(R$ MM)Mar.18 Dez.17 Mar.17
Empréstimos e Financiamentos (1.107,4) (1.104,5) (1.205,3)
Circulante (386,0) (379,6) (488,6)
Não Circulante (721,3) (725,0) (716,8)
Financiamentos Operacionais (703,1) (697,5) (804,2)
Circulante (130,1) (127,4) (386,4)
Não Circulante (573,1) (570,1) (417,9)
Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 884,9 1.142,2 905,5
Endividamento Líquido (925,7) (659,8) (1.104,1)
Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,60x 0,45x 0,82x
18
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Investimentos
Do total investido em ativos fixos no trimestre, 60% foram aplicados na abertura de novas lojas e remodelações e 37% em tecnologia.
Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas 4 lojas no trimestre, sendo 1 da Renner e 3 da Youcom. ACompanhia está constantemente revisando e avaliando a rentabilidade de suas operações e, por essa razão, foram encerradas, no período,5 lojas da Renner e 2 da Youcom, totalizando, em março, 509 unidades em operação, com área de vendas de 650,7 mil m².
Deste total, a Renner operava 326 lojas e a Youcom, 85 unidades, com metragens de vendas de 595,1 mil m2 e 13,5 mil m2, respectivamente.A Camicado, por sua vez, contava com 98 lojas, com área de vendas de 42,1 mil m2.
As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 73,8 milhões no 1T18, 6,7% menor ante o 1T17, em função da redução na taxade depreciação, a partir de dezembro de 2017, conforme revisão da vida útil dos ativos fixos, previsto nos CPCs 04 e 27.
Adicionalmente, no segundo semestre, serão inauguradas 3 lojas físicas da marca Ashua para gerar maior integração e sinergia entre asoperações online e off-line. A Ashua Plus & Curve Size foi lançada em 2016 e, atualmente, tem venda exclusivamente pelo e-commerce daRenner, oferecendo produtos que valorizam as curvas do corpo feminino, com moda e qualidade.
Investimentos
Investimentos (R$ MM) Investimentos/Receita Líquida (%)
19
Sumário dos Investimentos
(R$ MM)1T18 1T17
Novas Lojas 30,3 22,5
Remodelação de Instalações 26,3 21,4
Sistemas e Equip. de Tecnologia 35,0 14,5
Centros de Distribuição 1,5 2,4
Outros 1,1 5,7
Total dos Investimentos 94,1 66,5
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Lucro Líquido e Dividendos
Lucro Líquido
+66,4%
Lucro Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%)
O aumento na Margem Líquida no período foi
resultado do maior EBITDA Ajustado Total, das
menores Despesas Financeiras, Líquidas, bem
como da redução nas despesas com
depreciação no período.
No 1T18, a Lojas Renner creditou, aos seus
acionistas, dividendos na forma de juros sobre
capital próprio, no montante de R$ 51,9 milhões,
correspondentes a R$ 0,0730 por ação,
considerando a quantidade de 711.735.331
ações ordinárias, das quais já foram excluídas as
ações em tesouraria.
Vale mencionar que, em abril, foi realizado o
pagamento da remuneração total aos
acionistas (dividendos e juros sobre capital
próprio), referentes ao exercício de 2017, no
valor de R$ 293,2 milhões.
CAGR 1T14 – 1T18 = 21,6%
20
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Demonstração do Resultado Consolidado
21
Demonstrações do Resultado 1T18 1T17 Var %
Receita Operacional Líquida 1.628.285 1.415.324 15,0%
Receita Líquida com Vendas de Mercadorias 1.398.819 1.234.684 13,3%
Receita Líquida com Produtos Financeiros 229.466 180.640 27,0%
Custo das Vendas (619.422) (569.556) 8,8%
Custos das Vendas de Mercadorias (612.639) (563.126) 8,8%
Custos dos Produtos Financeiros (6.783) (6.430) 5,5%
Lucro Bruto 1.008.863 845.768 19,3%
Despesas Operacionais (838.808) (741.732) 13,1%
Vendas (457.562) (402.368) 13,7%
Gerais e Administrat ivas (157.440) (134.489) 17,1%
Perdas em Crédito, Líquidas (57.423) (46.366) 23,8%
Outros Resultados Operacionais (166.383) (158.509) 5,0%
Despesas com Produtos Financeiros (62.474) (48.784) 28,1%
Outros Resultados Operacionais (103.909) (109.725) -5,3%
Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 170.055 104.036 63,5%
Resultado Financeiro (13.881) (24.934) -44,3%
Receitas Financeiras 12.273 19.324 -36,5%
Despesas Financeiras (26.154) (44.258) -40,9%
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 156.174 79.102 97,4%
Imposto de Renda e Contribuição Social (44.732) (12.126) 268,9%
Lucro Líquido do Período 111.442 66.976 66,4%
Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,1562 0,0954 63,7%
Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,1545 0,0946 63,3%
Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 713.235 643.551 -
Em R$ mil
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Balanço Patrimonial ConsolidadoEm R$ mil
22
Balanço Patrimonial
Ativo Mar.18 Dez.17 Mar.17
ATIVO TOTAL 7.026.755 7.547.658 6.251.926
Circulante 4.360.150 4.907.941 3.890.929
Caixa e Equivalentes de Caixa 788.850 1.059.873 905.490
Aplicações Financeiras 96.005 82.360 -
Contas a Receber 2.168.299 2.644.258 1.861.232
Estoques 1.096.172 923.176 920.794
Tributos a Recuperar 133.218 140.273 127.100
Instrumentos Financeiros Derivativos 3.381 6.917 80
Outros At ivos 55.641 45.818 60.420
Despesas Antecipadas 18.584 5.266 15.813
Não Circulante 2.666.605 2.639.717 2.360.997
Depósitos Judiciais 10.012 10.615 10.524
Tributos a Recuperar 80.330 80.331 64.915
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 207.201 199.211 142.727
Outros At ivos 8.302 9.299 10.619
Despesas Antecipadas 326 353 -
Invest imentos 46 46 46
Imobilizado 1.822.018 1.813.627 1.636.648
Intangível 538.370 526.235 495.518
Passivo e Patrimônio Líquido Mar.18 Dez.17 Mar.17
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.493.999 6.963.684 5.891.524
Circulante 1.849.482 2.357.738 1.980.665
Emprést imos, Financiamentos e Debêntures 386.029 379.553 488.567
Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 130.059 127.396 386.351
Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar 9.387 9.890 7.016
Fornecedores 594.833 842.254 481.747
Obrigações com Administradora de Cartões 484.260 524.581 313.797
Aluguéis a Pagar 48.496 59.393 46.605
Obrigações Fiscais 146.026 470.989 107.755
Obrigações Sociais e Trabalhistas 244.078 233.338 190.879
Obrigações Estatutárias 225.954 180.933 198.022
Provisões para Riscos Cíveis e Trabalhistas 39.191 35.996 33.829
Instrumentos Financeiros Derivativos 3.136 3.137 33.338
Outras Obrigações 70.789 74.252 53.161
Não Circulante 1.376.119 1.382.500 1.240.045
Emprést imos, Financiamentos e Debêntures 721.344 724.972 716.776
Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 573.078 570.109 417.861
Arrendamento Mercantil Financeiro 53.357 58.896 63.746
Obrigações Fiscais 11 11 11
Provisão para Riscos Tributários 26.164 26.083 38.412
Outras Obrigações 2.165 2.429 3.239
Patrimônio Líquido 3.268.398 3.223.446 2.670.814
Capital Social 2.556.896 2.556.896 1.178.368
Ações em Tesouraria (27.857) (27.857) (27.857)
Reservas de Capital 101.469 94.285 306.349
Reservas de Lucros 596.022 596.022 1.216.985
Ajustes de Avaliação Patrimonial 3.519 4.100 (21.997)
Lucros Acumulados 38.349 - 18.966
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Fluxo de Caixa Consolidado – Método IndiretoEm R$ mil
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Fluxo de Caixa - Método Indireto
1T18 1T17
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro Líquido do Período 111.442 66.976 Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais
Depreciações e amortizações 73.848 79.114
Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido 602 524
Custas de estruturação de debêntures bruta (diferimento) 179 178
Despesas de juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento 21.585 35.609
Plano de opção de compra de ações e ações restritas 8.458 8.821
Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 3.276 1.229
Imposto de renda e contribuição social 44.732 12.126
Variação cambial, líquida (712) 64
Reversões para ajuste a valor presente (33.866) (15.724)
Provisões (Reversões) para perdas em ativos 44.313 (45.867)
273.857 143.050 Variações nos Ativos e Passivos
Redução no contas a receber de clientes 431.280 379.771
Aumento nos estoques (171.325) (108.134)
(Aumento) em outros ativos (13.551) (3.639)
Aumento em financiamentos - operações serv. financ. 5.632 8.577
Redução em fornecedores (247.940) (198.768)
Redução em obrigações fiscais (184.731) (157.771)
Aumento em obrigações sociais e trabalhistas 9.466 10.649
Redução em aluguéis a pagar (10.897) (9.003)
(Redução) Aumento em obrigações com administradora de cartões (40.321) 21.906
Redução em outras obrigações (3.727) (9.373)
Fluxo de Caixa - Método Indireto (cont.)
1T18 1T17
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais 47.743 77.265
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (179.383) (145.641)
Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures (34.171) (35.989)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades Operacionais, Antes das Aplicações Financeiras (165.811) (104.365)
(Aumento) em aplicações financeiros (13.645) -
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades Operacionais (179.456) (104.365)
Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos
Aquisições de imobilizado (69.150) (50.995)
Aquisições de intangível (24.954) (15.496)
Recebimentos por vendas de ativos fixos 133 -
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (93.971) (66.491)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Recompra de Ações - (8.836)
Empréstimos tomados 35.000 333.380
Amortização de empréstimos e debêntures (19.885) (132.949)
Pagamento de custos de estruturação de empréstimos e debêntures - (1.013)
Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (5.902) (3.396)
Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (6.910) (6.667)
Caixa Líquido (Aplicado nas) Gerado nas Atividades de Financiamentos 2.303 180.519
Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equiv. de caixa 101 946
(Redução) Aumento no caixa e equivalentes de caixa (271.023) 10.609
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 1.059.873 894.881
Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período 788.850 905.490
Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
Sobre a Lojas Renner S.A.
Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com
100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na B3 sob o código LREN3, no
Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa, e, via ADRs, no OTC US, sob o código LRENY. Em
29.03.2018, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 34,35 e o valor de mercado da Companhia era de
R$ 24,5 bilhões.
A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 326 lojas Renner (incluindo 3 lojas no Uruguai), 98 Camicado
e 85 Youcom em março de 2018, além das suas plataformas online e a marca exclusiva do e-commerce, Ashua.
A Renner desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e
crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um
estilo próprio de ser e de vestir. Também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece
mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros.
A Camicado, adquirida em 2011, é uma empresa no segmento de casa e decoração e a Youcom, lançada em 2013,
é um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. A Companhia conta, ainda, com a Realize CFI, Instituição
Financeira que apoia o negócio de varejo da Renner, através da gestão dos produtos financeiros oferecidos.
Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o
público-alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre
18 e 35 anos de idade.
A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em
ambientes práticos e agradáveis.
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Resultados 1T18www.lojasrenner.com.br/ri
As afirmações contidas neste documento
relacionadas a perspectivas sobre os negócios,
projeções sobre resultados operacionais e
financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas
de crescimento da Lojas Renner S.A. são
meramente projeções e, como tais, são baseadas
exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre
o futuro dos negócios. Essas expectativas
dependem, substancialmente, das condições de
mercado, do desempenho da economia brasileira,
do setor e dos mercados internacionais e,
portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.
Todas as variações aqui apresentadas são
calculadas com base nos números em milhares de
reais, assim como os arredondamentos.
Laurence Gomes – CFO e DRI
Paula Picinini – Relações com Investidores
Tel. +55 51 2121 7023
Carla Sffair – Relações com Investidores
Tel. +55 51 2121 7006
Diva Freire – Governança Corporativa
Tel. +55 51 2121 7045
Contatos Relações com Investidores
Aviso Legal
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