Reforma da Lei de Defesa da Concorrência e Aspectos de sua

Aplicação no Setor Bancário

São Paulo, 24 de outubro de 2006

1. Perspectivas para a defesa da concorrência

2. A defesa da concorrência no setor bancário

3. Diretrizes para reforma

Sumário

Principais pontos…

• Reforma da lei de defesa da concorrência contempla

mudanças na direção correta, mas restam dúvidas

acerca da capacidade de implementação

• Debate sobre a questão concorrencial no setor

bancário tem partido de premissas falsas

• Regulação da concorrência no sistema financeiro

exige abordagem especial

1. Perspectivas para a defesa da concorrência

Três fases da defesa da concorrência no Brasil...

Criação do CADE

Criação do sistema

CADE/SDE/SEAE Proposta de reforma da lei de

concorrência

19621962 19911991 19941994 20052005

Criação da SNDE

30s30s 19881988

Redemocratização

Modelo fechado

Transição

Modelo aberto

Ondas de legislação de defesa da concorrência no mundo

Per’’iodo Países

1980

– 2a. GuerraEUA, Argentina

Pós 2a. Guerra

– 1979

Japão, África do Sul, Chile, Colômbia, Israel, Brasil (1962), Suíça, Líbano, Índia, Luxemburgo, Paquistão, Reino Unido, Venezuela, Austrália, Grécia, Costa do

Marfim, Irlanda, Tailândia.

Anos 80Coréia, Ilhas Maurício, Hungria, Canadá, Nova Zelândia, Áustria, Quênia,

Espanha, Gabão

Anos 90

Chipre, Itália, Polônia, Bélgica, Bulgária, Eslováquia, Letônia, Mauritânia, Peru, República Tcheca, Romênia, Rússia, Tunísia, Belarus, Filipinas, Liechtenstein,

Lituânia, México, Nigéria, República de Moldava, Taiwan, Ucrânia, Uzbequistão, China , Eslovênia, Estônia, Fiji, Islândia, Jamaica, Noruega, Portugal, Suécia,

Tadjiquistão, Turcomenistão, Costa Rica, Malta, Quirgistão, República da África Central, Senegal, Tanzânia, Turquia, Zâmbia, Albânia, Algéria, Croácia, Geórgia,

Iugoslávia, Panamá, Zimbábue, Dinamarca, Holanda, Mali, Paraguai, Malásia, Cazaquistão, Indonésia, Marrocos

Principais problemas identificados nos sistemas antitruste...

Burocracia e Morosidade

Falta de Independência

Não cumprimento das decisões

Falta de Capacitação Técnica

Nova ZelândiaComunidade

Européia Austrália Alemanha

Israel Finlândia Noruega Reino Unido

Brasil Espanha Coréia do Sul Japão

Argentina Noruega Indonésia* Dinamarca

Coréia do Sul Suíça

México Brasil

Grécia

Indonésia*

(*) The Evolution of Competition Policy in Indonesia. Source: Global Competition

Review.

Ranking de qualidade dos regimes de concorrência (2004)

5-4 4-3 3-2 2-1

EUA (4,6)

Alemanha (4,25)

França (4,00)

Austrália (4,00)

UE (4,00)

Nova Zelândia (4,0)

Inglaterra (4,0)

Canadá (3,75)

Dinamarca (3,5)

Espanha (3,5)

Irlanda (3,5)

Áustria (3,0)

África do Sul (3,0)

Coréia do Sul (3,0)

Japão (3,0)

México (2,75)

Israel (2,75)

Noruega (2,75)

Brasil (2,5)

Argentina (1,5)

Grécia (1,5)

Fonte: Global Competition Review (2004)

Nota: Máximo são 5 estrelas

Restrições competitivas percebidas pelas empresas*...

(*) 1 – “não é um obstáculo”; 2 - “obstáculo menor”; 3 - “obstáculo moderado”; e 4 - “obstáculo maior”.

Fonte: World Business Environment Survey (WBES).

0,0000

0,5000

1,0000

1,5000

2,0000

2,5000

3,0000

3,5000

EUAChile

Argentina

BrasilPeru

México

Learning by doing...

• Exercício estatístico demonstra a importância do

tempo para a aquisição de experiência das

autoridades de defesa da concorrência

• A mera instituição de um sistema de defesa da

ordem econômica não altera a qualidade

percebida pelas suas empresas do ambiente

competitivo de um país.

Principais pontos da reforma...

i. Introdução da aprovação prévia

ii. Mudança nas regras de notificação

iii. Redução do número de guichês

iv. Consolidação de instrumentos de combate ao

cartel (delação premiada/acordos de leniência,

busca e apreensão, etc...)

v. Maior articulação com agências reguladoras

A reforma da Lei 8884 em perspectiva histórica...

8.158(1991)

8.884 Revisada(2006?)

4.137(1962)L E I

8.884(1994)

ÓRGÃOS CADESNDE

CADE

CADE

SDE

SEAE

CADE

SEAE

ÂMBITO Conduta Conduta Estrutura CondutaConduta

Controle de estrutura ex ante

AUTONOMIA

- - Cade torna-se

mais independente;

membros têm dois

anos de mandato

Cade é transfor-

mado em autarquia especial: mandato de cinco anos

Reforma vai na direção correta, mas...

• Dois guichês são necessários?

• Apesar de segregação institucional entre promoção (SEAE) e defesa da concorrência (CADE), papel do primeiro não foi bem definido

• Prazos ainda são incertos

• Número de casos julgados pode aumentar

• Transição ainda gera muitas incertezas:

É necessário período de transição…

Aprovação da lei

Reestruturação administrativa

VacatioLegis

Sistemamisto

Apresentaçãoprévia

2. Defesa da concorrência no setor bancário

Desfazendo mitos sobre concorrência no setor bancário…

• 1. Em perspectiva comparada, o nível de concentração bancária não é particularmente elevado no Brasil

• 2. Concentração e competição não são sinônimos

• 3. A competição diminui e não aumenta a probabilidade de crise bancária

• 4. Não existe um mercado de bancos, mas vários mercados de produtos relevantes.

HHI para setores da indústria manufatureira e setor bancário

Indústria Indústria

HHI ? 0,1 HHI 1997 0,1 < HHI ? 0,18 HHI 1997

Fab. de Diversos Artigos de Material Plástico 0,01 Engarrafamento e Gaseificação Águas 0,17

Fab. de Outras Máquinas e Aparelhos 0,01 Trab. Concernentes à Prod. Cinematográfica 0,18

Fab. de Combustíveis e Lubrificantes 0,02 Indústria

Fab. de Açúcar 0,02 HHI > 0,18 HHI 1997

Fiação e Tecelagem 0,03 Fab. de Cervejas, Chopes e Malte 0,20

Fab. de Massas Alimentícias e Biscoitos 0,03 Prod. de Forjados de Aço 0,20 Serralheria, Recip. Metál. e Art. de Caldeireiro 0,04 Fab. de Brinquedos 0,21

Prod. de Ferro-Gusa 0,04 Fab. de Art. de Joalheria e Ourivesaria 0,21

Fab. Artef. de Papel, Papelão, Cartolina etc. 0,05 Fab. Material p/ Uso Médico e Odontológico 0,22

Fab. de Estruturas Metálicas 0,05 Prod. Ferro, Aço e Ferro-Liga em Forma Primária 0,23 Fab. Prod. de Padaria, Confeitaria e Pastelaria 0,06 Fab. de Escovas, Pincéis, Vassouras e Outros 0,23

Execução de Outros Serviços Gráficos 0,06 Fab. de Artef. de Trefilados de Ferro e Aço 0,25 Fab. de Acessórios do Vestuário 0,07 Fab. de Sorvetes, Bolos e Tortas Gelados 0,25

Fab. Apar. e Equip. Elét. p/ Fins Terapêuticos 0,08 Const. e Montagem de Veículos Ferroviários 0,26 Fab. de Máq.-Ferramenta e Máq. Operatrizes 0,09 Fab. de Materiais e Produtos Petroquímicos 0,26

Fab. e Elaboração de Vidro e Cristal 0,10 Fab. de Material Elétrico – Excl. para Veículos 0,27

Indústria Fab. de Pólvoras, Explosivos e Outros 0,27 0,1 < HHI ? 0,18 HHI 1997 Fab. de Instrumentos e Materiais Óticos 0,27 Fab. de Carroçarias p/ Veículos Automotores 0,11 Fab. de Produtos do Fumo 0,29

Metalurgia dos Metais Não-Ferrosos 0,11 Fab. de Pneumáticos e Câmaras-de-Ar 0,30

Têmpera e Cement. de Aço e Galvanotécnica 0,12 Refeições Conservadas e Fab. Doces 0,30

Fab. de Máq. para Inst. Indust. e Comerciais 0,12 Fab. de Café e Mate Solúveis 0,32

Setor bancário* 0,13 Refinação e Moagem de Açúcar 0,44

Fab. de Laminados Plásticos 0,13 Fab. de Sabões, Detergentes e Glicerina 0,63 Metalurgia do Pó 0,14 Repar. Aeronaves, Turbinas e Motores Avião 0,65

Fab. de Material Elétrico para Veículos 0,15 Fab. de Máq. Motrizes Não-Elét. Industriais 0,75

Fab. de Tecidos Especiais 0,16 Construção e Montagem de Aeronaves 0,86 Fonte: Mesquita, 1999 e FMI, 2001 Dado para 2000

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intersetorial

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Internacional

Número de Bancos e Concentração nos Sistemas Bancários de Países Emergentes

País

Número de

Bancos (1994)

Três maiores bancos

Dez maiores bancos

HHI -1994

Número de

Bancos (2000)

Três maiores bancos

Dez maiores bancos

HHI -2000

ÁsiaCoréia 30 52.8 86.9 1263.6 13 43.5 77.7 899.7

Malasia 25 44.7 78.3 918.9 10 43.4 82.2 1005.1Philipinas 41 39.0 80.3 819.7 27 39.6 73.3 789.9Tailândia 15 47.5 83.5 1031.7 13 41.7 79.4 854.4

America LatinaArgentina 206 39.1 73.1 756.9 113 39.8 80.7 865.7

Brasil 245 49.9 78.8 1220.9 193 55.2 85.6 1278.6Chile 37 39.5 79.1 830.4 29 39.5 82.0 857.9

México 36 48.3 80.8 1005.4 23 56.3 94.5 1360.5Venezuela 43 43.9 78.6 979.2 42 46.7 75.7 923.1

Europa Central República Tcheca 55 72.0 97.0 2101.5 42 69.7 90.3 1757.8

Hungria 40 57.9 84.7 1578.8 39 51.5 80.7 1241.2Polônia 82 52.8 86.9 1263.6 77 43.5 77.7 899.7Turquia 72 40.7 79.1 957.2 79 35.9 72.0 710.2

Participação em Depósitos Totais (%) - 1994

Participação em Depósitos Totais (%) - 2000

Fonte: FMI, 2001.

Estatística H para o setor bancário – países selecionados

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1

Costa Rica

Brazil

Australia

Greece

United Kingdom

Belgium

Peru

France

Malasya

Nigeria

Austria

Latvia

Italy

Kenya

Russian Federation

Denmark

Turkey

Fonte: Claessens e Laeven, 2003. Média estimada da estatística-H para os anos 1994-2001.

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Internacional

Evolução dos índices de concentração em depósitos

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

CR3D CR5D CR10D HHID HHID entre 10+

Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal

Evolução dos índices de concentração em crédito

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

dez/

95

jun/

96

dez/

96

jun/

97

dez/

97

jun/

98

dez/

98

jun/

99

dez/

99

jun/

00

dez/

00

jun/

01

dez/

01

jun/

02

dez/

02

jun/

03

dez/

03

jun/

04

dez/

04

jun/

05

dez/

05

CR3C CR5C CR10C HHIC HHIC entre 10+

Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal

Evolução dos índices de concentração em ativos

00,10,20,30,40,50,60,70,80,9

CR3A CR5A CR10A HHIA HHIA entre 10+

Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal

Evolução da Estatística H no Brasil

y = -4E-05x + 2.195

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1

out/95 mar/97 jul/98 dez/99 abr/01 set/02 jan/04

Est

atí

stic

a H

Fonte: Ponce, Araújo e Neto (2005)

Período Estatística H #

Bancos dez/95 0.8174 117 jun/96 0.7897 122 dez/96 0.8068 113 jun/97 0.8813 101 dez/97 0.875 101 jun/98 0.6579 102 dez/98 0.6737 101 jun/99 0.7201 112 dez/99 0.7475 108 jun/00 0.651 104 dez/00 0.6761 96 jun/01 0.6595 96 dez/01 0.7203 93 jun/02 0.7554 88 dez/02 0.7646 88 jun/03 0.629 86 dez/03 0.6254 80 jun/04 0.8142 78

Evidências do setor bancário no Brasil: Comparação Intertemporal

A divisão de trabalho entre as autoridades de defesa da

concorrência e regulação não é simples...

Interação entre autoridade de defesa da concorrência e agência reguladora

Valores totais e porcentagens

5

24

37

20

0

10

20

30

40

Isençãoantitruste

Competênciasconcorrentes

Competênciascomplementares

Regulaçãoantitruste

5,81%

27,91%

43,02%

23,26%

Fonte: Oliveira et al. (2005)

Possível configuração institucional para o setor bancário em 22 países da OCDE...

3

9

10

0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Isençãoantitruste

Competênciaconcorrentes

Competênciascomplementares

Regulaçãoantitruste

Fonte: Oliveira (2001), baseado em OCDE (1998)

Peculiaridades do segmento bancário…

• Importância da reputação

• Velocidade do ajuste

• Assimetria de informação

• Externalidades

Relembrando os principais pontos…

• Reforma da lei de defesa da concorrência contempla

mudanças na direção correta, mas restam dúvidas

acerca da capacidade de implementação

• Debate sobre a questão concorrencial no setor

bancário tem partido de premissas falsas

• Regulação da concorrência no sistema financeiro

exige abordagem especial

Rua Estados Unidos, 498, 01427-000, São Paulo, SP

Fone: 55-11-3052-3311

Fax: 55-11-3884-9022

tendencias@tendencias.com.br

www.tendencias.com.br