Este relatório apresenta os resultados da ENGEVIX Engenharia S/A noexercício findo em 31 de dezembro de 2005, o contexto operacional desua atuação no período e informações de empresas coligadas.

Relatório da Administração - Exercício 2005 / Annual Report - Fiscal Year 2005

This report presents the results of ENGEVIX Engenharia S/A, during theperiod ended in December 31, 2005, the operational context of itsperformance in the period and information of related companies.

Áreas de AtuaçãoActivity Areas

A ENGEVIX é uma empresa de engenharia consultiva, sendoresponsável pela elaboração de projetos, integração e gerenciamentode empreendimentos nas áreas de energia, indústrias e infra-estrutura.

A ENGEVIX é uma das líderes de um mercado que é constituído pormais de 100 empresas significativas, cujo patrimônio líquido atingeum bilhão de reais, empregando mais de 18.000 pessoas e com umfaturamento setorial de dois bilhões de reais. (dados estimados). Aparticipação da ENGEVIX neste mercado é de 12,5 %.

ENGEVIX is a consultant engineering company, responsible for design,integration and management of construction in the energy, industryand infrastructure sectors.

ENGEVIX is one of the leader companies of a market made up of 100outstanding companies, whose net equity reach 400 million dollars,employing more than 18,000 people and with sector invoicing of 850million dollars. (estimated data). The market share of ENGEVIX is12,5%.

Estrutura Societária e Empresas ColigadasSocietary Structure and Allied Companies

O capital social da ENGEVIX foi aumentado no exercício de R$ 19.392 milpara R$ 43.008 mil, mediante a incorporação de reservas e aumento dovalor nominal das ações. Deste capital, 21,875% são de propriedade daJACKSON EMPREENDIMENTOS LTDA, 26,04% são pertencentes a cadaum dos três sócios majoritários – Cristiano Kok, Gerson de Mello Almadae José Antunes Sobrinho e o saldo é dividido entre os doze diretores daENGEVIX. O organograma das empresas coligadas é apresentado aseguir:

The stock capital of ENGEVIX was increased in the fiscal year fromUS$ 8 million to US$ 18 million, through the incorporation of reservesand increase of the share nominal value. From this capital, 21.875%belongs to JACKSON EMPREENDIMENTOS LTDA , 26.04% belongs toeach one of the three senior partners – Cristiano Kok, Gerson deMello Almada and José Antunes Sobrinho and the remaining is dividedamong the twelve directors of ENGEVIX. The organization chart of theallied companies is presented bellow:

Concentram-se hoje sob a ENGEVIX atividades ligadas à geração deenergia elétrica, através da participação da DESENVIX em:

A ENGEVIX detém 78,25% das ações da MONEL – Monjolinho Energética S/A,já tendo integralizado a importância de R$ 7.191 mil. Possui 4,5% das açõesdas PCHs Esmeralda S/A (em construção) e Santa Laura S/A (em financiamento).

A JACKSON EMPREENDIMENTOS LTDA, além de proprietária do imóvelque sedia a ENGEVIX em Barueri, possui 90% das ações das PCHsEsmeralda S/A (em construção) e Santa Laura S/A (em financiamento) e91% de Santa Rosa (em aquisição).

A ENGEVIX ingressou no mercado de Sistemas de Transmissão na qualidadede sócia em 2005. Em parceria com a ELETROSUL e a SCHAIM temparticipação de 10% em duas empresas: SC Energia S/A responsável pelaimplantação da LT Blumenau - Campos Novos com 375 km em 500 kV einvestimentos de R$ 300 milhões já financiados pelo BNDES e início deoperação em novembro de 2006. RS Energia S/A responsável pelaimplantação da LT Campos Novos – Pólo RS com 260 km em 500 kV einvestimentos de R$ 200 milhões. Em parceria com a ELETRONORTE, aCHESF e o FI Pactual, a ENGEVIX participa em 3% da ITASA, que investiráR$ 600 milhões em trecho da LT Norte-Sul III, com 620 km em 500 kV.

Evolução do Faturamento / Sales Volume Evolution Distribuição de Vendas / Sales Volume Distribution

01

Today, ENGEVIX comprises the activities related to electric powergeneration, through the participation of DESENVIX in:

ENGEVIX has also 78.25% of the shares of MONEL - Monjolinho Energética S/A, theamount of R$ 7,191 mil has been fully paid already. Has also 4.5% of the shares of thePCHs Esmeralda S/A (under construction) and Santa Laura S/A (under financing).

JACKSON EMPREENDIMENTOS LTDA, besides being proprietary of the buildingheadquarters of ENGEVIX in Barueri, has 90% of the shares of PCHs EsmeraldaS/A (under construction) and Santa Laura S/A (under financing), as well asowns 91% of Santa Rosa (under acquisition).

ENGEVIX entered in the Transmission Systems Market as a partner in 2005.Partering with ELETROSUL and SCHAIM, holds 10% of the shares of twocompanies: SC ENERGIA S/A will built and operate the TL Blumenau-CamposNovos, with 375 km in 500 kV, with investments of R$ 300 million, alreadyfinanced by BNDES, to start operations in november, 2006. RS ENERGIA S/A willbuilt and operate the TL Campos Novos – Pole RS with 260 km in 500 kV, withinvestments of R$ 200 million. Partenering with ELETRONORTE, CHESF andPACTUAL Investment Fund, ENGEVIX will hold 3% of the shares of ITASA, whichwill invest R$ 600 million in a lot of the North-South TL III, with 620 km in 500 kV.

E m p r e s aE m p r e s aE m p r e s aE m p r e s aE m p r e s a E s t a d oE s t a d oE s t a d oE s t a d oE s t a d o P o t ê n c i aP o t ê n c i aP o t ê n c i aP o t ê n c i aP o t ê n c i a P a r t i c i p a ç ã oP a r t i c i p a ç ã oP a r t i c i p a ç ã oP a r t i c i p a ç ã oP a r t i c i p a ç ã o Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento (R$ mil)C o m p a n yC o m p a n yC o m p a n yC o m p a n yC o m p a n y S t a t eS t a t eS t a t eS t a t eS t a t e PowerPowerPowerPowerPower P a r t i c i p a t i o nP a r t i c i p a t i o nP a r t i c i p a t i o nP a r t i c i p a t i o nP a r t i c i p a t i o n Investment Investment Investment Investment Investment (R$ Thousands)

DFESA - Dona Francisca Energética S/A RS 125 MW 2,12% 1.413

CERAN - Cia. Energética Rio das Antas RS 360 MW 5,00% 7.195

MONEL - Monjolinho Energética S/A RS 67 MW 21,75% 2.019

ESMERALDA S/A RS 22 MW 4,50% 225

SANTA LAURA S/A SC 15 MW 4,50% 5

SANTA ROSA RJ 22 MW 9,00% 1

OUTROS - - - 550

TTTTT OOOOO TTTTTA LA LA LA LA L /////TTTTTOOOOOTTTTTALALALALAL 55555 8989898989 M W M W M W M W M W 6 , 3 86 , 3 86 , 3 86 , 3 86 , 3 8 %%%%% 1 1 . 4 0 81 1 . 4 0 81 1 . 4 0 81 1 . 4 0 81 1 . 4 0 8

(opera / in operation)

(opera / in operation)

(em aquisição / in acquisit.)

Resultados OperacionaisOperational Results

No ano de 2005 a receita operacional bruta atingiu R$ 248.855 mil,sendo R$ 239.770 mil proveniente de serviços prestados pela ENGEVIXe R$ 9.085 mil da subsidiária integral DESENVIX. A empresa exportouserviços de engenharia no valor de R$ 3 milhões.

O resultado operacional apurado no exercício foi de R$ 30.212 mil eR$ 23.023 mil após o imposto de renda e a contribuição social sobreo lucro, o que resultou em uma rentabilidade sobre o patrimôniolíquido de 32,4%, e de 9,25% sobre a receita operacional. O LAJIDA(Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) foi deR$ 23.062 mil (R$ 31.791 mil consolidado com DESENVIX).

A empresa manteve sua sólida posição financeira, com índice deliquidez corrente de 2,03, capital social de R$ 43.008 mil epatrimônio líquido de R$ 70.950 mil. O grau de endividamento total éde 35% e a imobilização em relação ao patrimônio líquido de 4,8%. Aempresa não tem endividamento bancário e seus custos financeirosderivam do pagamento de juros sobre o capital próprio.

In the year 2005 the gross operational income achieved US$ 103.826thousand, being US$ 100 million from services provided by ENGEVIX,and US$ 3,785 thousand of the integral subsidiary DESENVIX. TheCompany exported engineering services in the ammount of US$ 1,3 million.

The operational result determined in the fiscal year was US$ 12.600thousand and US$ 9.600 thousand after income tax and the socialcontribution on profit, which resulted in a yield on the net equity of32.4%, and of 9.25% on the operational income. The EBITDA(Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) wasUS$ 9.600 thousand (US$ 13.250 thousand consolidated with DESENVIX).

The company kept its solid financial position, with current cash flowindex of 2.03, capital stock of US$ 18 millionl and net equity ofUS$ 30 millionl. The total indebtedness level is 35 % and fixed assetregarding net equity is 4.8 %. The company does not have bankingindebtedness and its financial costs arise from the payment ofinterests over the owner’s equity.

UHE Monjolinho UHE 14 de Julho UHE Dona Francisca PCH Esmeralda

Pagamento de TributosPayment of Taxes

A empresa pagou mais de R$ 27 milhões de tributos, conformedemonstrado a seguir:

The company paid taxes for more than R$ 27 million (US$ 11,25million), as shown bellow

02

Benefícios aos EmpregadosBenefits for the Employees

No ano de 2005 foram despendidos R$ 975 mil em assistênciamédica, R$ 80 mil em prêmios de seguro de vida, R$ 1.756 mil noprograma de alimentação do trabalhador (vale refeição) e R$ 405 milem vale transporte. Foram pagos R$ 392 mil em seu programa departicipação em resultados e treinou colaboradores em programasvinculados à qualidade, saúde e segurança do trabalho e conscienti-zação ambiental, além de haver incrementado seus programas detreinamento em informática. Proporcionou cursos de mestrado emgestão de contratos turn-key a quatro de seus colaboradores. Estapolítica de treinamento significou o emprego de recursos no valor deR$ 162 mil e foram utilizadas 20.000 homens-hora no ano, correspon-dendo a uma média de 11,5 horas por colaborador.

Desta forma, em benefícios a empregados, treinamento e participaçãoem resultados foram investidos R$ 3.770 mil em 2005.

In the year of 2005 was spent R$ 975 thousand in medical assistance,R$ 80 thousand in premiums of life insurance, R$ 1,756 mil in theworker’s food program (meal voucher) and R$ 405 thousand in publictransportation voucher. In the profit sharing program, the companypaid R$ 392 thousand and trained collaborators in programs relatedwith quality, health and job security and environmental awareness,besides increasing the training programs in computing. The companyprovided master’s degree in turnkey contract management to four oftheir collaborators. This training policy involved the need of applyingresources for the amount of R$ 162 thousand and expended 20.000man-hours in the year, corresponding to an average of 11,5 traininghours per collaborator.

Thus, in benefits to the employees, training and profit sharing, in 2005were invested R$ 3,770 mil (US$ 1,57 million).

Quadro de PessoalHuman Resources

A sociedade concluiu o ano de 2005 com um quadro de 1.373colaboradores, dos quais 554 de nível universitário, 614 de níveltécnico e 205 administrativos e auxiliares. O gráfico a seguir mostra aevolução do quadro de pessoal. O consórcio PCP-ENGEVIX conta com946 colaboradores em Macaé, dos quais a ENGEVIX responde por40%, elevando assim o seu efetivo total a 1.751 colaboradores.

The company concluded the year 2005 with a staff of 1,373collaborators, 554 of them with bachelor degree, 614 with technicaldegree and 205 administrative people and assistants. The followingchart shows the evolution of the personnel. The PCP-ENGEVIXConsortium has 946 collaborators in Macaé, from which ENGEVIX isresponsible for 40%, arising thus its total staff to 1,751 collaborators.

DISCRIMINAÇÃO / DISCRIMINATION VALOR (R$ mil) / AMOUNT (R$ Thousands)

Tributos sobre o Lucro / Taxes on Profit 7.189

Imposto sobre a Renda (IRPJ) / Company Income Tax (IRPJ) 5.272

Contribuição Social sobre o Lucro (CSSL) / Social Contribution on Profit (CSSL) 1.917

Tributos sobre o Faturamento / Taxes on Invoicing 11.380

Contribuição Social sobre o Faturamento (COFINS) / Social Contribution on Invoicing (COFINS) 5.402

Imposto sobre Serviços (ISS) / Tax on Services (ISS) 4.787

Programa de Integração Social (PIS) / Social Integration Program (PIS) 1.152

Imposto de Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) / Tax on the Circulation of Goods and Services (ICMS) 39

Tributos sobre a Folha de Salários / Taxes on Payroll 8.126

Contribuição à Previdência Social (INSS) / Social Security Contribution (INSS) 6.263

Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) / Government Severance Indemnity Fund for Employees (FGTS) 1.863

Outros Impostos e Taxas / Other Taxes and Duties 623

TOTAL / TOTAL 27.318

Política da QualidadePolicy of Quality

A ENGEVIX adota um conjunto de normas, procedimentos e sistemasde qualificação de pessoal e subcontratados bem estruturados eclaramente entendidos por todos os seus colaboradores. Foicertificada pela Fundação Carlos Alberto Vanzolini como tendo o seusistema de gestão da qualidade de conformidade com a norma NBR-ISO 9001:1994 em 01/03/1999, atualizada pela norma NBR-ISO9001:2000 em 07/11/2002 e re-certificada em 06/11/2005. Acertificação do seu sistema de gestão de meio ambiente de acordocom as normas NBR-ISO 14.001:1996 e de gestão de segurança esaúde ocupacional pela Norma OHSAS 18.001:1999., foi emitido pelaFCAV em 11 de março de 2004, permitindo assim completar o seuSistema Integrado de Gestão - SIG . A ENGEVIX passou a ser aprimeira empresa de engenharia consultiva a obter a trípliceclassificação de seus sistemas de gestão da qualidade, meioambiente, saúde e segurança do trabalho.

03

ENGEVIX adopts a set of standards and procedures and well structuredqualification systems for the staff and subcontracted personnel, whichare clearly understood by all the collaborators. The company wascertified in March 1, 1999 by Carlos Alberto Vanzolini Foundation(FCAV) as having its quality management system in accordance with thestandard NBR-ISO 9001:1994, and in November 7, 2002, by thestandard NBR-ISO 9001:2000, and re-certified in November 6, 2005.The certification of its environmental management system in accordancewith the NBR-ISO 14,001:1996 standards and the one of health and jobsecurity management by the OHSAS 18,001:1999 Standard, was issuedby FCAV in March 11, 2004, making possible to complete the IntegratedManagement System - IMS. ENGEVIX is now the first consultativeengineering company to obtain the triple classification of its quality,environment, health and job security management systems.

Perspectivas ComerciaisCommercial Perspectives

O ano de 2005 encerrou-se com uma ampliação da carteira de serviços,graças à assinatura de importantes contratos nas áreas de óleo e gás,energia elétrica e infra-estrutura, com ênfase na modalidade “turn-key”.São dignos de menção a obtenção, em 2005, do contrato EPC deCacimbas, com a Petrobrás, em valor superior a R$ 400 milhões, decontratos EPC de seis PCHs no Brasil e duas no exterior, totalizando maisde R$ 300 milhões, e contratos de sistemas de transmissão no valor deR$ 150 milhões. Foram ainda estabelecidos escritórios permanentes noMéxico, Angola e Peru além de serviços no Equador, Tanzânia e Congo.

Ao final do ano a empresa detinha uma carteira de contratos quesuperava um bilhão de reais, com um crescimento de 11% em relaçãoao exercício anterior. Mais de 700 milhões de reais acham-se em fase denegociação e deverão ser incorporados à carteira no ano de 2006. Comestes resultados a empresa, que apresentou um crescimento de 60% em2005, comparado a 2004, espera crescer mais de 20% em 2006.

The year 2005 finished with expansion of the service portfolio, thanks tothe signature of important contracts in the areas of oil and gas, electricpower, infrastructure, with emphasis on turnkey contracts. The mostimportant achievements in 2005, were the EPC contract of Cacimbas,with Petrobrás (more than R$ 400 million), the EPC contracts of six SHP(small hydropower plant) in Brazil and two abroad (more than R$ 300million) and electrical transmission systems contracts of R$ 150 million.Permanent offices in Mexico, Angola and Peru were established, as wellas services in Ecuador, Tanzania and Congo.

At the end of the year, the company held a contract portfolio surpassingUS$ 450 million, with a growth of 11% with relation to the previousfiscal year. More than US$ 300 million of new contracts are in thenegotiation stage and shall be incorporated to the portfolio in 2006.With such results the company, which presented a growth of 60% in2005, if compared to 2004, expects to grow more than 20% in 2006.

Viaduto Estaiado - Imigrantes LT - Barra Grande UHE Monte Claro UHE Tucuruí

TecnologiaTecnology

No ano de 2005 a ENGEVIX investiu em tecnologia cerca de 3,2 milhõesde reais (1,3% da Receita Operacional). Os escritórios, interligados comtecnologia MPLS, utilizaram fortemente VoIP e videoconferência. Osprojetos em 3D ganharam novo impulso, gerando a necessidade de maisinvestimentos em hardware, software e treinamento de pessoal tanto noescritório de São Paulo, devido aos novos contratos com a Petrobras(Cacimbas), onde está sendo utilizada a solução da Intergraph paraPlantDesign - PDS, como também em Santa Catarina, onde novosprojetos de usinas, tais como as PCHs El Gallo e Chilatan no México,PCHs Esmeralda, São Bernardo e Santa Laura no Brasil e a UHE LaVueltosa na Venezuela, continuam a utilizar a solução Bentley - TriForma ePlantSpace Design Series. Foi concluída uma reengenharia de produçãode cópias e impressão através da contratação de “outsourcing” comequipamentos MultiFuncionais - cópia, impressão e “scanner”.- comsignificativas reduções de custos.

In the year 2005 ENGEVIX invested around US$ 1,3 million (1.3% ofOperational Income) in technology. The offices, linked with MPLStechnology, used massively VoIP and videoconference. The 3D projectsreceived a new leverage, coming up the need of higher investments inhardware, software and training of personnel as in the São Paulooffice, due to the new contracts with Petrobras (Cacimbas), wherethe Intergraph solution for PlantDesign - PDS - is being used, as inSanta Catarina, where new projects for hydroelectric plants, such asthe SHPs El Gallo and Chilatan in Mexico, as well as the SHPsEsmeralda, São Bernardo and Santa Laura in Brazil and the HPP LaVueltosa in Venezuela, they are still using the Bentley solution -TriForma and PlantSpace Design Series. A reengineering of copy andprinting production was concluded by contracting an outsourcingcompany with Multifunctional equipment - copy, printing andscanning.- with important cost reductions.

Cacimbas

04

Sistemas de Transmissão / Transmission System

Óleo e Gás / Oil and Gas

PCH - Pequenas Centrais Hidrelétricas / SHP Small Hidropower Plant

Contratos Significativos / Significant Contracts

Hidrelétricas / Hidroelectric Power Plants

Aeroportos / Airports

UHE Barra Grande

UHE Campos Novos

Tucuruí - Vista Aérea

LT Campos Novos

PCH São Bernardo - RS PCH Esmeralda - RS

MSGás

Aeroporto Petrolina

Aeroporto Fortaleza

Aeroporto Florianópolis

PCH El Gallo - México

SE Barra Grande

LT Corumbá IV

UHE 14 de Julho - RS

05

Manutenção de Plataformas / Maintenance of Platforms

No ano de 2005 teve desenvolvimento o trabalho de manutenção deplataformas dos ativos de Marlim e Albacora, através do consórcioPCP-ENGEVIX. A participação da ENGEVIX nas receitas do consórcio(40%), atingiu, até dezembro de 2005, o valor de R$ 42.427 mil. In the year 2005, through the

Consortirum PCP-ENGEVIX, theplatform maintenance work ofthe Marlim and Albacoraassets was developed. Theparticipation of ENGEVIX inthe incomes of the pool(40%), reached the amount ofR$ 42,4 million (US$ 18 million)until December 2005.

Turn-Key / Turn-Key

Saneamento e Irrigação / Sanitation and Irrigation

Rodovias e Ferrovias / Highways and Railways

Edificações / Buildings

Rodoanel

Artesp - Fiscalização de Concessão

CPTM - Estação da Luz

Manabi - Equador Paranasan

Hospital Oncológico de Florianópolis

Hospital Joinvile

Plataforma do Ativo de Produção - P37 Plataforma

Hospital São Miguel do Oeste - SC

PCH São Bernardo Cacimbas - Vista AéreaFosfértil - Projeto Catalão

Responsabilidade SocialResponsabilidade SocialResponsabilidade SocialResponsabilidade SocialResponsabilidade Social

Social ResponsibilitySocial ResponsibilitySocial ResponsibilitySocial ResponsibilitySocial Responsibility

O INSTITUTO ENGEVIX é uma organização não governamental, sem finslucrativos, destinada a atender crianças e adolescentes, devidamentematriculados e com freqüência regular, nos ensinos médio efundamental de instituições públicas. Seu principal objetivo é promover,através de um conjunto de ações sócio-educativas, a melhoria daqualidade de vida da população de baixa renda, principalmente decrianças e adolescentes. O público adolescente, com idade acima de15 anos, tem as aulas orientadas pelo aspecto profissionalizante,objetivando capacitar esses jovens para uma futura inserção nomercado de trabalho, para esses foram disponibilizadas 138 vagas.Dentro da proposta de jornada ampliada, em que os alunos ficam umperíodo na escola e outro no INSTITUTO ENGEVIX, foramdisponibilizadas 92 vagas para o público de 07 a 14 anos, distribuídosnos turnos matutino e vespertino, aos quais são oferecidos: apoio psico-pegagógico e social, inserção digital, oficinas educativas ealimentação.

O INSTITUTO ENGEVIX está localizado na Rua Major Costa, 517, nomaciço do Morro da Cruz, em Florianópolis, em uma casa alugada eequipada com refeitório, biblioteca, salas de informática, sala deatendimento psicológico, sala de atendimento do serviço social, salade atendimento pedagógico, administração, espaço para diversasoficinas e lazer.

Em 29 de julho de 2005 o INSTITUTO ENGEVIX foi reconhecido peloMinistério da Justiça como Organização da Sociedade Civil de InteressePúblico – OSCIP e em 11 de outubro de 2005, a ADVB de SantaCatarina concedeu o título de “EMPRESA CIDADÔ na categoria“Participação Comunitária”.

A comunidade atendida já está auferindo benefícios econômicos esociais em função da maior qualificação de seus membros para omercado de trabalho, da possibilidade de ascensão na cadeia social, doafastamento do crime e da violência, da melhor alimentação e daconstrução da cidadania.

Foram investidos no Programa, em 2005, R$ 88 mil pela ENGEVIX eR$ 85 mil através do INSTITUTO ENGEVIX.

06

The ENGEVIX INSTITUTE is a non-governmental and non-profitable organization,intended to attend children and teenagers, duly registered and with regularattendance in middle and elementary education at public schools. The mainobjective is to improve through a set of socio-educational activities, the quality oflife of the low-income population, mainly children and teenagers. The classes forteenagers participating, aged above 15, are oriented to the professional aspect,aiming at training those young people for a future inclusion in the job market, forthem, there were made available 138 vacancies. In the proposal of extendingthe school schedule, in which the students stay one period in the school andother in the ENGEVIX INSTITUTE, were made available 92 vacancies for studentsfrom 7 to 14 years old, distributed in morning and evening periods, in which areoffered psycho-pedagogical and social support, digital inclusion, educationalworkshops and meals.

The ENGEVIX INSTITUTE is at Rua Major Costa, 517, Morro da Cruz, inFlorianópolis, in a house rented and equipped with dining room, library, computerroom, counseling room, social service room, pedagogical service room,management, an area for several workshops and recreation.

In July 29, 2005 the ENGEVIX INSTITUTE was acknowledged by the Ministry ofJustice as the Civil Society Organization of Public Interest – OSCIP and inOctober 11, 2005, the Santa Catarina State’s ADVB granted the title “EMPRESACIDADÔ (Citizen Company) in the category “Community Participation”.

The community attended is already receiving economical and social benefits as aresult of a better qualification of its members for the labor market, the possibleascension in the social chain, separation of crime and violence, better meals andthe construction of citizenship.

In the Program were invested in 2005, R$ 88 thousand by ENGEVIX, andR$ 85 thousand by the ENGEVIX INSTITUTE.

PRESE - Refeitório

Reconhecimento PúblicoPublic Recognition

No ano de 2005 a ENGEVIX manteve posição de liderança entre asempresas de Projeto e Consultoria da revista “O Empreiteiro” (dadosde 2004), tendo se classificado em segundo lugar entre as empresasdo setor. A revista Isto É-Dinheiro classificou a empresa em terceirolugar no conceito de Gestão Social e de Meio Ambiente e em 5o lugarno conceito de gestão de recursos humanos. A publicação GazetaMercantil classificou a empresa em primeiro lugar, pelo critério defaturamento, no setor de consultoria de engenharia e construção. AENGEVIX foi uma das indicadas como finalista para o Prêmio Bentleypela utilização do software 3D no projeto da UHE Barra Grande.

In the year 2005, ENGEVIX kept the leader position among the Projectand Consultancy companies of the magazine “O Empreiteiro”(datafrom 2004), where was ranked the second among the companies ofthe sector. Isto É-Dinheiro magazine ranked the company in thirdposition in the concept Social Management and Environment and inthe 5th position in the concept human resources management. Thejournal Gazeta Mercantil ranked the company in first position for theconcept invoicing in the engineering consultancy and constructionsector. ENGEVIX was one of the elected as finalist for the BentleyAward for the use of 3D software in the project of HPP Barra Grande.

Prêmio Bentley - Baltimore

UHE Campos Novos

Cristiano Kok

Presidente / President

Gerson de Mello Almada

Vice-Presidente / Vice-President

José Antunes Sobrinho

Vice-Presidente / Vice-President

Diretores / Directors

Carlos Eduardo Freitas Pinto;Ciro Júlio Schmitt;José Carlos Mendes Lopes;Lailton Vieira Xavier;Luiz Augusto Rigueira Nogueira;Luiz Bianchi;Marco Aurélio Fernandes;Osmar Tessmer;Santo Bertin Neto;Silvano Custódio Albertoni;Wilson Vieira;Yoshiaki Fujimori.

07

Nossa MissãoOur Mission

Nossa Missão é prestar serviços de engenharia inteligentes, paraagregar valor aos empreendimentos de nossos clientes.

Our Mission is provide intelligent engineering services, in order to addvalue to the enterprises of our customers.

AgradecimentosAcknowledges

Agradecemos a nossos empregados, fornecedores, bancos,prestadores de serviço, parceiros, e, principalmente a nossosclientes, razão de nossa existência, os resultados alcançadosem 2005 e prestamos uma homenagem especial a nossodiretor, eng. Carlos Eduardo Freitas Pinto, tragicamente falecidoem 18 de janeiro de 2006.

We would like to thank our employees, suppliers, banks, serviceproviders, partners, and mainly our customers, the reason of ourexistence, the results achieved in 2005 and we pay a special homageto our director, Engineer Carlos Eduardo Freitas Pinto, tragically deadin January 18, 2006.

ENGEVIX 40 AnosENGEVIX 40 Years

A ENGEVIX comemorou 40 anos no dia 09 de março de 2005 e editouo livro “ENGEVIX 40 Anos – Uma história de realizações da engenhariabrasileira” que relata a trajetória da empresa de 1965 aos dias de hoje.

Sob os auspícios da Lei de Incentivo à Cultura, patrocinou umaexposição de artes plásticas que teve lugar no Instituto Cervantes, naAvenida Paulista, 2439 no período de 16 de novembro a 16 dedezembro de 2005. Denominada Visualidades/Técnicas, a exposiçãoteve a curadoria de João J. Spinelli e foi realizada pela FundaçãoCultural e Artística Gilberto Salvador. Dela participaram Danilo di Prete,Luiz Sacilotto, Marcello Nitsche, Gilberto Salvador e Waldemar Cordeiro.

No dia 22 de novembro a empresa recebeu inúmeros convidados eamigos para comemorar a data.

ENGEVIX celebrated 40 years in March 09, 2005 and published the book“ENGEVIX 40 Years – A history of achievements of Brazilian engineering”that tells the company’s trajectory from 1965 to the current days.

Under the auspices of the Law of Incentive to the Culture, sponsored anexhibition of plastic arts held in the Cervantes Institute, at AvenuePaulista 2439, from November 16 to December 16, 2005. DenominatedVisualidades/Técnicas (Visualities/Techniques), the curator of theexhibition was João J. Spinelli and was carried out by the Cultural andArtistic Foundation Gilberto Salvador. The exhibition showed works fromDanilo di Prete, Luiz Sacilotto, Marcello Nitsche, Gilberto Salvador andWaldemar Cordeiro.

In November 22, 2005, the company received several guests and friendsto celebrate the date.

Exposição - Visualidades/Técnicas

Exposição - Gerson de Mello, Gilberto Salvador, Cristiano Kok e José Antunes

Balanços Patrimoniais em 31 de Dezembro - em milhares de Reais

Assets and Liabilities Statements in December 31 - in thousands of Reals

Demonstração dos Resultados dos Exercícios Findos em 31 de DezembroIncome Statement of Fiscal Years Ended in December 31

ATIVO / ASSETS

PASSIVO / LIABILITIES

08

CIRCULANTE / CURRENT LIABILITIES

Fornecedores / Suppliers 8.934 9.008 12.680 12.698

Salários e Encargos Sociais / Salaries and Social Charges 5.826 5.826 9.545 9.545

Adiantamento de Clientes / Advance to Clients 806 806 6.146 6.146

Impostos a Recolher / Taxes to Collect 1.104 2.353 2.067 4.185

Total do Circulante / Total Current Liabilities 16.670 17.993 30.438 32.574

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM LIABILITIES

Impostos e Contribuições / Taxes and Contributions 4.773 4.773 5.385 5.385

Provisão para Contigências Trabalhistas / Provision for Labor Contingencies 1.500 1.500 1.666 1.666

Outras Exigibilidades / Other Liabilities 71 71 - -

Total do Exigível a Longo Prazo / Total Long-term Liability 6.344 6.344 7.051 7.051

PATRIMÔNIO LÍQUIDO / NET EQUITY

Capital Social / Capital Stock 19.392 19.392 43.008 43.008

Reservas de Capital / Capital Reservs 23.472 23.472 - -

Reserva Legal / Legal Reserv 2.166 2.166 3.317 3.317

Lucros Acumulados / Retained Earnings 20.240 20.240 24.625 24.625

Total do Patrimônio Líquido / Total Net Equity 65.270 65.270 70.950 70.950

Total do Passivo e Patrimônio Líquido / Total of Liabilities and Net Equity 88.284 89.607 108.439 110.575

Receitas de Serviços e de Vendas / Services and Sales Revenues 141.146 157.449 239.770 249.073

Impostos sobre Serviços e Mercadorias / Taxes on Services and Goods (7.625) (8.302) (13.684) (14.087)

Receitas Líquidas / Net Earnings 133.521 149.147 226.086 234.986

Custo de Serviços Prestados e das Vendas / Cost of Services Rendered and Sales (92.702) (92.702) (173.579) (173.579)

Lucro Bruto / Gross Profit 40.819 56.445 52.507 61.407

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS / OPERATING REVENUES (EXPENSES)

Despesas Gerais e Administrativas / General & Administrative Expenses (26.772) (26.819) (29.445) (29.616)

Despesas Financeiras / Financial Expenses (7.029) (7.225) (6.758) (7.018)

Equivalência Patrimonial / Equity Equivalence 8.015 - 7.568 -

Receitas Financeiras / Financial Revenues 6.300 6.661 6.332 7.003

Resultado Operacional / Operating Result 21.333 29.062 30.204 31.776

Despesas não Operacionais / Nonoperating Expenses (7) (7) (8) (185)

Lucro antes da Contrib. Social e do Imp. de Renda / Earning Before Social Contribution and Income Tax 21.326 29.055 30.212 31.591

Contribuição Social / Social Contribution (510) (1.005) (1.917) (2.288)

Imposto de Renda / Income Tax (1.340) (2.690) (5.272) (6.280)

LUCRO LÍQUIDO / NET PROFIT 19.476 25.360 23.023 23.023

CIRCULANTE / CURRENT ASSETS

Disponibilidade / Cash 4.936 4.943 4.868 8.056

Aplicações Financeiras / Financial Applications 1.818 7.279 2.969 2.969

Contas a Receber de Clientes / Trade Accounts Receivable 21.131 41.578 26.683 52.852

Adiantamento a Fornecedores / Advance to Suppliers 3.180 3.180 1.254 1.254

Sociedades e Pessoas Ligadas / Related Companies and Individuals 6.023 6.023 3.298 3.298

Dividendos a Receber / Receivable Dividends 9.152 - 12.939 218

Impostos a Recuperar / Taxes to Retrieve 2.421 2.793 6.380 6.381

Outros Créditos / Other Credits 1.814 1.821 3.569 3.571

Total do Circulante / Total of Circulating 50.475 67.617 61.960 78.599

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM RECEIVABLES

Sociedades e Pessoas Ligadas / Related Companies and Individuals 1.960 1.960 1.527 1.527

Outros Créditos / Other Credits 3 676 12 685

Total Realizável a Longo Prazo / Total Long-term Receivables 1.963 2.636 1.539 2.212

PERMANENTE / PERMANENT

Investimentos / Investments 33.656 8.402 41.507 17.184

Imobilizado / Fixed Assets 2.190 8.561 3.433 10.157

Diferido / Defered - 2.391 - 2.423

Total do Permanente / Total of Permanent 35.846 19.354 44.940 29.764

TOTAL DO ATIVO / TOTAL ASSETS 88.284 89.607 108.439 110.575

ENGEVIX Consolidado ENGEVIX Consolidado

2004 2004 2005 2005

ENGEVIX Consolidado ENGEVIX Consolidado

2004 2004 2005 2005

ENGEVIX Consolidado ENGEVIX Consolidado

2004 2004 2005 2005

Parecer dos Auditores Independentes / Independent Auditors’ Opinion

31 de Janeiro de 2006

January 31th, 2006

Aos Administradores e Acionistas

ENGEVIX Engenharia S.A.

1. Examinamos os balanços patrimoniais da ENGEVIX Engenharia S/A(empresa controladora) em 31 de dezembro de 2.005 e2.004 e as respectivas demonstrações do resultado, dasmutações do patrimônio liquido e das origens e aplicações derecursos correspondentes aos exercícios findos nessas datas,bem como o balanço patrimonial consolidado da ENGEVIXEngenharia S/A e suas controladas em 31 de dezembro de2.005 e 2004 e as respectivas demonstrações consolidadasdo resultado e das origens e aplicações de recursoscorrespondentes aos exercícios findos nessas datas,elaborados sob a responsabilidade de sua administração.Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobreessas demonstrações contábeis.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normasde auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam:(a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevânciados saldos, o volume de transações e o sistema contábil e decontroles internos da empresa; (b) a constatação, com baseem testes, das evidências e dos registros que suportam osvalores e as informações contábeis divulgados; e(c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis maisrepresentativas adotadas pela administração da empresa,bem como da apresentação das demonstrações contábeistomadas em conjunto.

3. Somos de parecer que as referidas demonstraçõescontábeis apresentam, adequadamente, em todos os aspectosrelevantes, a posição patrimonial e financeira da ENGEVIXEngenharia S/A (empresa controladora) em 31 de dezembro de2.005 e de 2.004 e o resultado das operações, as mutaçõesdo patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursoscorrespondentes aos exercícios findos nessas datas, bemcomo a posição patrimonial e financeira consolidada daENGEVIX Engenharia S/A e suas controladas em 31 dedezembro de 2005 e 2.004, e o resultado consolidado dasoperações, e as origens e aplicações de recursos consolidadas,correspondentes aos exercícios findos nessas datas, deacordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Moore Stephens Lima LucchesiAuditores Independentes CRC 2SP015.045/O-0

Marco Antonio TelescaContador CRC 1SP139.386/O-0

Edison Pereira LimaContador CRC 1SP114.180/O-5

1. We analyzed the statements of assets and liabilities of

ENGEVIX Engenharia S/A (holding company) in December 31,

2005 and 2004 and corresponding income statements, the net

equity variances and of the origins and application of funds

referring to the fiscal years ended that dates, as well as the

consolidated assets and liabilities statements of ENGEVIX

Engenharia S/A and its controlled companies in December 31,

2005 and corresponding consolidated income statements and of

the origins and application of funds referring to the fiscal year

ended this date, drawn up under the responsibility of its

administration. Our responsibility is to give an opinion about these

accounting statement.

2. Our examinations were conducted according to the applicable

audit standards in Brazil and included (a) the planning of works,

considering the relevance of the balances, the volume of

transactions and the accounting systems and company internal

control, (b) the confirmation, based on tests, of the evidences

and the registers that support the accounting values and

information divulged and (c) the evaluation of the most

representative accounting estimates and practices adopted by

the administration of the company, as well as the presentation

of the accounting statements as a whole.

3. Our opinion is that the referred accounting statement present,

adequately, in all the relevant aspects, the equity and financial

position of ENGEVIX Engenharia S/A holding company) in

December 31st, 2005 and 2004 and results of operations, the

net equity variances and the origins and application of funds

referring to the fiscal years ended in these same dates, as well

as the equity and financial position of ENGEVIX Engenharia S/A

and its controlled companies in December 31st, 2005 and

2004 and consolidated results of operations and consolidated

origins and application of funds, referring to the fiscal year ended

that date, according to the Brazilian accounting practices.

To the Managers and Shareholders

ENGEVIX Engenharia S.A.

Sede ENGEVIX - Tamboré - SP CPTM Fosfértil - Projeto Catalão