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RELATÓRIO ANUAL 2018
Caxias do Sul – Abril 2019
2
SUMÁRIO
1 ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS ................................................................................................ 3
2 MENSAGEM DA DIRETORIA ........................................................................................... 4
3 POPULAÇÃO ....................................................................................................................... 5
4 RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ..................................................................... 6
5 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO EXERCÍCIO DE 2017 (R$ MIL) .......... 7
6 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS .................................................................................... 9
7 RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS .............................................................................................................................. 15
8 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS .......................................................................................................................... 18
9 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS - PLANO DE
APOSENTADORIA ................................................................................................................... 36
10 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS - PLANO DE
APOSENTADORIA SUPLEMENTAR ..................................................................................... 38
11 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS - PLANO DE CONTRIBUIÇÃO
DEFINIDA .................................................................................................................................. 40
12 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS - PLANO DE GESTÃO
ADMINISTRATIVA .................................................................................................................. 42
13 PARECER ATUARIAL PLANO DE APOSENTADORIA .......................................... 44
14 PARECER ATUARIAL PLANO DE APOSENTADORIA SUPLEMENTAR ............ 55
15 PARECER ATUARIAL PLANO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA .......................... 65
16 RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2016 .............................................. 77
17 PARECER DO CONSELHO DELIBERATIVO ............................................................ 82
18 PARECER DO CONSELHO FISCAL ........................................................................... 83
3
1 ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS
CONSELHO DELIBERATIVO
Carlos Zignani – Presidente do Conselho
José Fernando Bettoni - Vice-Presidente do Conselho
Mauricio Otavio Barcellos Castilhos – Membro do Conselho
DIRETORIA EXECUTIVA
José Antonio Valiati – Diretor Superintendente
Thiago Arrue Deiro – Diretor
Pablo Freitas Motta – Diretor
CONSELHO FISCAL
Osmar Antonio Piola – Presidente do Conselho
Joao Paulo Pohl Ledur – Membro do Conselho
Eduardo Frederico Willrich – Membro do Conselho
4
2 MENSAGEM DA DIRETORIA
Prezado Participante!
É com satisfação que a Marcoprev- Sociedade de Previdência Privada, apresenta a você o Relatório
Anual de Informações referente ao exercício de 2018.
O presente relatório traz informações sobre os planos de benefícios administrado pela entidade, contendo
a Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios, Demonstrativo da Mutação do Ativo
Líquido, Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios, Parecer Atuarial e Resumo da
Política de Investimentos. Confira ainda as notas explicativas e os pareceres dos auditores independentes
e dos Conselhos Fiscal e Deliberativo.
Boa leitura!
Atenciosamente,
Diretoria Executiva
5
3 POPULAÇÃO
PARTICIPANTES ATIVOS, AUTOPATROCINADOS E BPD
Número de participantes em Dezembro de 2018
Ativos 8901
Autopatrocinados 12
BPD - Benefício Proporcional
Diferido
5174
Total 14087
PARTICIPANTES ASSISTIDOS
Benefícios de prestação mensal 2018
Aposentadoria normal 119
Pensão por morte 7
Auxílio Doença 3
Total 129
PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS
Benefícios de pagamento único 2018
Aposentadoria normal 63
Resgate de Contribuições 10
Pensão por Morte 3
Total 76
6
4 RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS
Rentabilidade obtida durante o ano de 2018, correspondente aos ganhos das aplicações
líquidas.
Quadro comparativo entre a rentabilidade da entidade e alguns índices.
Meta Atuarial INPC + 4,5% estabelecida a partir de janeiro/2013.
2,40
0,49 0,77 0,78
-1,47
0,05
1,57
0,09
0,53
2,50
1,10
0,62
Jan Fev Mar Abril Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Rentabilidade 2018
70,71
66,76
42,04
67,34
70,66
Marcoprev
Meta Atuarial
Poupança
CDI
Ibovespa
RENTABILIDADE ACUMULADA
DOS ÚLTIMOS 5 ANOS
7
5 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO
EXERCÍCIO DE 2018 (R$ MIL)
O patrimônio líquido é constituído de ativo menos o exigível operacional, ou seja, as
obrigações a pagar (aposentadorias, resgates e taxa de administração dos investimentos).
INFORMAÇÕES SOBRE AS DESPESAS 2018
Despesa Plano de Gestão
Administrativa
Gestão da carteira e consultoria de investimentos R$ 1.295.036,77
Consultorias Jurídica, Atuarial e Auditorias R$ 379.999,32
Outras Despesas Relevantes R$ 618.762,86
Total R$ 2.293.798,95
R$ 350.000.000,00
R$ 355.000.000,00
R$ 360.000.000,00
R$ 365.000.000,00
R$ 370.000.000,00
R$ 375.000.000,00
R$ 380.000.000,00
R$ 385.000.000,00
R$ 390.000.000,00
Jan Fev Mar Abril Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
8
56,46%
16,57%
26,98%
Despesas 2018
Gestão da Carteira e Consultoria de Investimentos
Consultorias Jurídica, Atuarial e Auditorias
Outras Despesas Relevantes
9
6 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
10
11
12
Demonstração do Ativo Líquido - Plano de Aposentadoria Suplementar
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017
Em milhares de reais
2018 2017 Variação %
1. Ativos 68.487 62.251 10,02%
Disponível 2 1 100,00%
Recebível 909 321 183,18%
Investimento 67.576 61.929 9,12%
Fundos de Investimento 67.576 61.929 9,12%
2. Obrigações 556 528 5,30%
Operacional 556 528 5,30%
3. Fundos não previdenciais 101 62 62,90%
Fundos Administrativos 101 62 62,90%
4. Resultados a Realizar - -
5. Ativo Líquido (1-2-3-4) 67.830 61.661 10,00%
Provisões Matemáticas 64.184 58.436 9,84%
Superávit/Déficit Técnico 399 355 12,39%
Fundos Previdenciais 3.246 2.870 13,10%
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido - Plano de Aposentadoria Suplementar
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017
Em milhares de reais
2018 2017 Variação %
A) Ativo Líquido - início do exercício 61.661 54.235 13,69%
1. Adições 9.492 10.441 -9,09%
(+) Contribuições 3.464 3.175 9,10%
(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 6.028 7.266 -17,04%
2. Destinações (3.323) (3.015) 10,22%
(-) Benefícios (3.305) (2.836) 16,54%
(-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial - (148) 100,00%
(-) Constituição de Contingências - Gestão Previdencial - - 0,00%
(-) Custeio Administrativo (18) (31) 0,00%
3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 6.169 7.426 -16,93%
(+/-) Provisões Matemáticas 5.749 6.750 -14,83%
(+/-) Fundos Previdenciais 376 477 -21,17%
(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício 44 230 100,00%
B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 67.830 61.661 10,00%
C) Fundos não previdenciais 39 62 -37,10%
(+/-) Fundos Administrativos 39 62 -37,10%
13
14
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido - Plano de Contribuição Definida
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017
Em milhares de reais
2018 2017 Variação %
A) Ativo Líquido - início do exercício 2.701 1.386 94,88%
1. Adições 1.390 1.086 27,99%
(+) Contribuições 1.094 822 33,09%
(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 296 264 12,12%
2. Destinações (300) (45) 566,67%
(-) Benefícios (294) (38) 673,68%
(-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial - (6) -100,00%
(-) Custeio Administrativo (6) (1) 500,00%
3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 1.090 1.315 -17,11%
(+/-) Provisões Matemáticas 1.136 1.039 9,34%
(+/-) Fundos Previdenciais (252) 276 -191,30%
(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício 206 274 -24,82%
B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3+4) 3.791 2.701 40,36%
C) Fundos não previdenciais 4 5 -20,00%
(+/-) Fundos Administrativos 4 5 -20,00%
15
7 Relatório do auditor independente sobre as demonstrações
contábeis
Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis Aos Administradores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadoras Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada Opinião
Examinamos as demonstrações contábeis da Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada ("Entidade"), que compreendem o balanço patrimonial consolidado (representado pelo somatório de todos os planos de benefícios administrados pela Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada, aqui denominados de consolidado, por definição da Resolução CNPC no. 8
e alterações posteriores) em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações consolidadas da mutação do patrimônio social e do plano de gestão administrativa, e as demonstrações individuais por plano de benefícios que compreendem a demonstração do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas dos planos de benefícios para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada e individual por plano de benefícios em 31 de dezembro de 2018 e o desempenho consolidado e por plano de benefícios de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC). Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis". Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis
A Administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação das
demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às
entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) e pelos
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de
16
demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por
fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administração é responsável pela avaliação da
capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos
relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações contábeis, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar
suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das
operações.
Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em
conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro,
e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de
segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas
brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes
existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes
quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva
razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações
contábeis.
Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da
auditoria. Além disso:
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade.
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à
17
capacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se essas demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Porto Alegre, 28 de março de 2019 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5
Maurício Colombari
Contador CRC 195838/O-3
18
8 Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais)
1 Contexto operacional
Marcoprev - Sociedade de Previdência Privada (“Marcoprev” ou “Entidade”) é uma
entidade fechada de previdência complementar, estabelecida sob a forma de sociedade
civil, de caráter não econômico e sem fins lucrativos, constituída em 9 de novembro de
1995, conforme autorização de funcionamento concedido pela Portaria nº 2.680, do
Ministério da Previdência Social - MPS, datada de 17 de outubro de 1995, tendo
iniciado suas atividades a partir de 1º de dezembro de 1995.
A entidade é dotada de autonomia administrativa e financeira, tendo como finalidade a
concessão de benefícios suplementares aos da previdência social e/ou assemelhados aos
participantes e beneficiários das seguintes patrocinadoras:
Marcopolo S. A.
Syncroparts Comércio e Distribuição de Peças Ltda.
Marcopolo Trading S. A.
Fundação Marcopolo
Banco Moneo S. A.
Marcoprev Sociedade de Previdência Privada
As patrocinadoras Syncroparts Comércio e Distribuição de Peças Ltda. e Marcopolo
Trading S.A não efetuam contribuições para o plano devido ao fato de não possuírem de
quadro de funcionários.
A Marcoprev administra três planos de benefícios previdenciais, sendo um plano de
característica de benefício definido, denominado Plano de Aposentadoria e dois planos
de característica de contribuição definida, denominados Plano Suplementar e Plano de
Contribuição Definida, custeados por contribuições das patrocinadoras e participantes.
19
O número de participantes ativos da Marcoprev em dezembro de 2018 totalizou 8.901
(2017 – 6.620), e 190 participantes em gozo de benefícios (2017 - 182).
2 Apresentação das demonstrações financeiras
1.1 As demonstrações contábeis da Entidade estão sendo apresentadas em atendimento
às disposições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das
Entidades Fechadas de Previdência Complementar, especificamente a Resolução
CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011(revogado pela CNPC nº 29, de 13 de abril de
2018), Instrução MPS/SPC 34/2009, de 24 de setembro de 2009 e suas respectivas
alterações, que dispõe sobre os procedimentos contábeis das entidades fechadas de
Previdência Complementar (“EFPCs”), Resolução do Conselho Federal de
Contabilidade nº 1.272, de 22 de janeiro de 2010, que aprova a NBC ITG 2001 e as
práticas contábeis brasileiras aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho
Nacional de Previdência Complementar - CNPC.
1.2 A Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC e o
Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC publicaram normas com
procedimentos contábeis para as EFPC, cabendo ressaltar as seguintes matérias:
1.3 I - Resolução CNPC nº 29, de 13/04/2018 - DOU de 21/05/2018) - estabelece
critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários das
entidades fechadas de previdência complementar;
1.4 II – Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, (Alterada pela Instrução
MPS/PREVIC nº 11, de 03/12/2018 e alterações posteriores) - estabelece
normas específicas para os procedimentos contábeis das entidades fechadas de
previdência complementar, define a forma, o meio e a periodicidade de envio
das demonstrações contábeis, e dá outras providências.
1.5 III – Resolução do Conselho Federal de Contabilidade nº 1.272, de 22 de janeiro
de 2010, que aprova a ITG 2001 e estabelece critérios e procedimentos
específicos para estruturação das demonstrações contábeis, para registro das
operações e variações patrimoniais, bem como para o conteúdo mínimo das
notas explicativas a serem adotadas pelas Entidades Fechadas de Previdência
Complementar (EFPC).
1.6 IV - Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011 (Revogada pela Resolução
CNPC nº 29, de 13/04/2018 - DOU de 21/05/2018 divulga a Planificação
Contábil Padrão, modelos e instruções de preenchimento das demonstrações
contábeis, e normas gerais de procedimentos contábeis;
A estrutura da planificação contábil padrão das EFPCs reflete o ciclo operacional de
longo prazo da sua atividade, de forma que a apresentação de ativos e passivos,
20
observadas as gestões previdencial, assistencial e administrativa e o fluxo dos
investimentos, proporcione informações mais adequadas, confiáveis e relevantes do que
a apresentação em circulante e não circulante.
A sistemática introduzida pelos órgãos normativos apresenta, além das características já
descritas, a segregação dos registros contábeis em três gestões distintas (Previdencial,
Assistencial e Administrativa) e o Fluxo dos Investimentos, que é comum às Gestões
Previdencial e Administrativa, segundo a natureza e a finalidade das transações.
3 Principais práticas contábeis
A escrituração contábil das operações obedece ao plano de contas padrão em vigor para
as EFPCs, observadas as normas , os procedimentos e os critérios gerais determinados
pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo
Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC e pela Superintendência
Nacional de Previdência Complementar – PREVIC.
a. Apuração do resultado
O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de
competência, exceto as contribuições de autopatrocinados vinculados ao plano de
benefício do tipo contribuição definida, são registradas em regime de caixa.
b. Realizável - Gestões previdencial e administrativo
O realizável previdencial e administrativo são apresentados pelos valores de realização
e incluem, quando aplicável, as variações monetárias e os rendimentos proporcionais
auferidos.
c. Realizável - Programa de investimentos
A PREVIC estabeleceu critérios para registro e avaliação contábil dos títulos e valores
mobiliários, cujos efeitos foram reconhecidos no resultado do exercício.
Nos termos da Resolução CGPC nº 4, de 30 de janeiro de 2002 e da Resolução nº 22, de
25 de setembro de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados em duas
categorias, de acordo com a intenção de negociação da administração na data da
aquisição, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:
21
(i) Título para negociação - registra os títulos com propósito de serem negociados,
independentemente do prazo a decorrer, os quais devem ser avaliados ao valor de
provável realização.
(ii) Título mantido até o vencimento - registra os títulos com vencimentos superiores a 12
meses da data de aquisição e que a entidade mantenha interesse e capacidade financeira
de mantê-los até o vencimento, bem como classificados como de baixo risco por
agência de risco do país, os quais serão avaliados pela taxa intrínseca dos títulos,
ajustados pelo valor de perdas permanentes, quando aplicável.
Em 31 de dezembro de 2018, os títulos de renda fixa e as aplicações em fundos de
investimento foram classificados como "Títulos para negociação" e estão avaliados pelo
valor de mercado.
As aplicações no mercado de ações foram classificadas como "Títulos para negociação"
e sua mensuração inicial se dá pelo custo de aquisição, acrescido de despesas diretas de
corretagem e outras taxas incidentes, devendo ser avaliadas pelo valor de mercado,
considerando-se a cotação de fechamento do mercado do último dia do mês em que a
ação tenha sido negociada na Bolsa de Valores. Os dividendos e as bonificações
resultantes das aplicações em ações são reconhecidos no resultado quando recebidos. Os
montantes relativos aos fundos de investimentos são apresentados pelo valor das cotas
do fundo na data do balanço. A variação originada da comparação entre os valores
contábeis e os de mercado é apropriada diretamente ao resultado.
d. Exigível operacional
São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando
aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos.
e. Exigível contingencial
Registra o montante das provisões em decorrência de ações judiciais passivas mantidas
contra a Marcoprev. É atualizado através das informações jurídicas sobre o curso dessas
ações, de acordo com a possibilidade de êxito determinada pelos advogados dos
processos, além dos seguintes critérios:
Efetivar o registro da provisão no passivo dos planos, em contrapartida da despesa que
lhe deu origem.
Existindo depósito judicial este deverá ser registrado no passivo contingencial do plano
em conta redutora.
f. Reservas matemáticas e fundos da gestão previdencial
São apurados com base em cálculos atuariais, procedidos por atuários externos.
Representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, quanto aos
benefícios concedidos e a conceder aos participantes e assistidos.
22
g. Estimativas atuariais e contábeis
As estimativas atuariais e contábeis foram baseadas em fatores objetivos que refletem a
posição em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, com base no julgamento da
administração para determinação dos valores adequados a serem registrado nas
demonstrações financeiras. Os itens significativos sujeitos às referidas estimativas
incluem as provisões matemáticas, calculadas atuarialmente por profissional externo, e
as contingências cujas probabilidades de êxito foram informadas pelos advogados que
patrocinam as ações.
h. Demonstração da Mutação do Patrimônio Social (DMPS)
A demonstração da mutação do patrimônio social destina-se à evidenciação das
alterações do ativo líquido da entidade fechada de previdência complementar, no
exercício a que se referir.
i. Demonstração do Ativo Líquido (DAL)
A Demonstração do Ativo Líquido (DAL) destina-se a evidenciar os componentes
patrimoniais do plano de benefícios, que corresponde à parte do ativo destinado à
cobertura dos benefícios futuros e do exigível contingencial, se houver.
j. Demonstração do Plano de Gestão Administrativa (DPGA)
Em conformidade com a Resolução CGPC nº 28, de 26 de janeiro de 2009, e Instrução
SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, os registros das operações administrativas são
efetuados através do Plano de Gestão Administrativa (PGA), que possui patrimônio
próprio segregado dos planos de benefícios previdenciais.
O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial, Investimentos e
Diretas), deduzidas das despesas comuns e específicas da administração previdencial e
dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou
revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo é segregado por
plano de benefício previdencial, não caracterizando obrigações ou direitos aos
patrocinadores, participantes e assistidos dos planos.
Para a determinação do saldo do Fundo Administrativo de cada plano a Marcoprev
utiliza o seguinte critério:
Receitas - Alocadas diretamente a cada plano que as originou, sendo utilizadas as fontes
de custeio previdencial e investimentos.
Despesas específicas - Alocadas diretamente ao plano que as originou.
23
Despesas comuns - Utilização de critério de rateio que leva em consideração
mensalmente os seguintes critérios: (i) Investimentos é determinado em função da
participação do patrimônio de cada plano em relação ao patrimônio total da Entidade;
(ii) Gestão Administrativa (Despesas) é determinado em função do número de
participantes de cada plano em relação do número total de participantes.
k. Receitas administrativas
Atendendo à determinação legal contida nas Resoluções CGPC nº 28, de 26 de janeiro
de 2009, CGPC nº 29, de 31 de agosto de 2009 e Instrução SPC nº 34, de 24 de
setembro de 2009, as receitas administrativas da Marcoprev são debitadas aos planos
previdenciais em conformidade com o plano de custeio vigente.
4 Ativo
4.1 Disponível
Representado por depósitos à vista nas seguintes instituições financeiras:
2018 2017
Imediato
Banco Itaú S.A. 10 3
Vinculado
Banco Itaú LAM Asset Management 2 2
Western Asset Adm Recursos 1 1
13
6
4.2 Realizável
a. Gestão previdencial
2018 2017
Recursos a receber
Patrocinadora 1.165 819
24
Participantes 377 212
Outros Realizáveis 564 9
2.106
1.040
b. Gestão administrativa
2018 2017
Contribuições Patrocinadora 243 98
c. Programa de investimentos
Todos os ativos financeiros da Marcoprev estão custodiados no Itaú Lam Asset
Management S/A. e Banco Citibank DTVM S.A., em atendimento à Resolução CMN
nº. 3.792 de 24 de setembro de 2009.
Considerando as disposições da Resolução CGPC nº 04/02, alterada pela nº 22/06, a
Marcoprev classificou toda a sua carteira de títulos e valores mobiliários em Títulos
para Negociação, com o propósito de serem negociados, independentemente do prazo a
decorrer da data de aquisição, os quais são avaliados mensalmente ao valor de mercado
e seus efeitos reconhecidos em conta específica na demonstração do resultado do
exercício.
Fundos de Investimentos
Os títulos e valores mobiliários possuem os seguintes vencimentos, posicionados em 31
de dezembro de 2018:
Renda Fixa - Administrador - Western
25
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Renda Fixa 143.918 134.452
P_INFL_TOT19 15.475 15.427
PREV_FX_FI31 12.309 10.204
PREV_INVES10 2.247 1.942
WA_PREVFIX09 25.008 24.654
PR_CREDIT18 39.091 36.431
INFL_IMPL_23 2.907 1.660
PREV_STRUC23 1.854 1.384
INFL_II_35 3.058 1.108
SOVE_IV_25 35.424 35.533
P_INFL_LTD18 1.972 1.377
P_INFL_PLU14 2.079 1.913
095 FI RF_17 995 1.075
101 FI RF_11 - 113
107 FI RF 07 216 237
111 FI RF 11 175 163
112 FI RF 11 368 343
113 FI RF 08 405 373
115 FI RF 11 335 515
26
Renda Fixa - Administrador - ITAÚ
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Renda Fixa 105.141 106.765
ITAU VERTICE C RF FI 2.296 2.041
IU FID W3 FIM 21.332 26.160
ITAÚ VERSO C RF FI 76.874 70.286
ITAÚ VERSO P RF FI 1.084 5.606
RF JUROS OCEAN FI 3.555 2.672
Multimercado - Administrador - Western
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Multimercado 9.419 8.647
LONG_SHORT19 5.643 5.201
MULTI_PREMI01 3.776 3.446
Multimercado - Administrador - ITAÚ
27
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Multimercado 58.013 39.968
ITAÚ HEDGE FI - 17.008
ITAU VERSO JM MM FI 14.221 11.479
ITAU VERSO E FX FIM - 11.481
ITAU HEDGE PLUS MM FIC 18.896 -
ITAU HEDGE PLUS MM FIC 24.896 -
Renda Variável - WESTERN
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Renda Variável 33.906 31.247
IBRX ACOES25 12.575 19.427
MASTER_VAL09 11.903 2.966
GLOB_INDEX02 9.428 8.854
Renda Variável - ITAU
2018 2017
28
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Renda Variável 31.137 30.609
US EQUI II FICFIA IE 5.074 5.990
IT INST A PHOENIX FI 13.827 10.145
ITAU INDEX AÇOES FI 12.236 13.361
VALORES A RECEBER 1.113
Companhias Abertas - Ações - ITAU
2018 2017
Descrição
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Companhias Abertas 4.842 3.390
IT NOW SPXI CI 4.842 3.390
2018 2017
Descrição investimentos por
administrador
Valor de
Mercado /
Contábil
Valor de
Mercado /
Contábil
Fundos de Investimento - Renda Fixa
Western 143.918 134.452
Fundos de Investimento - Renda Fixa Itaú 105.141 106.765
29
Fundos de Investimento - Multimercado
Western 9.419 8.647
Fundos de Investimento - Multimercado Itaú 58.013 39.968
Fundos de Investimento - Renda Variável
Western 33.906 31.247
Fundos de Investimento - Renda Variável
Itaú 31.137 30.609
Companhias Abertas - Ações Itaú 4.842 3.390
Total de Investimentos 386.376
355.078
Ações
Registra os investimentos em ações, que são demonstrados pelo valor de mercado com
base no fechamento das cotações do último dia de pregão ocorrido na Bolsa de Valores
onde tenha havido maior volume de negociações. Os dividendos e as bonificações
resultantes dessas aplicações são reconhecidos no resultado pelo regime de
competência.
5 Passivo
5.1 Exigível operacional
Gestão previdencial
2018 2017
Benefícios a pagar
Aposentadorias
1.190 1.029
Pensões 85 85
Retenções a recolher 1.054 447
2.329
1.561
30
As retenções a recolher correspondem ao imposto de renda retido na fonte sobre a folha
de benefícios.
Programa administrativo
2018 2017
Contas a Pagar 276 212
Retenções a Recolher 30 14
Tributos a Recolher 30 23
336 249
5.2 Patrimônio Social
a. Provisões matemáticas e métodos atuariais
As provisões matemáticas foram determinadas por atuário independente contratado pela
Marcoprev e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício
segregados por plano de benefícios, quanto aos benefícios concedidos e a conceder,
assegurados aos participantes ou a seus beneficiários, na forma prevista no regulamento
do plano de benefícios de cada patrocinadora.
b. Benefícios concedidos
Corresponde ao valor presente dos benefícios futuros a serem pagos aos participantes ou
beneficiários pensionistas, em gozo do benefício.
c. Benefícios a conceder
As provisões matemáticas são classificadas em:
Contribuição definida (CD) - corresponde ao montante formado pelas contribuições
dos participantes e das patrocinadoras e constituído em nome de cada participante.
Benefício definido (BD) - valor atual dos benefícios futuros líquidos dos custos
normais futuros.
Outras contribuições da geração atual - registra exclusivamente para o plano de
benefício definido, o valor atual das contribuições futuras, com prazo de vigência
indeterminado, a serem realizadas pelas patrocinadoras e pelos integrantes da geração
atual que ainda não estejam em gozo de benefícios de prestação continuada, excluindo-
se toda e qualquer contribuição cujo recebimento dependa do ingresso de novos
participantes nesses planos, bem como as contribuições a serem recolhidas tanto pelos
31
integrantes da geração atual durante o período de percepção do benefício, quanto pelas
patrocinadoras sobre o valor dos benefícios a serem pagos a esses integrantes.
As provisões matemáticas podem ser demonstradas como segue:
Plano BD
Plano Supl.
Plano CD Total
2018
2017
2018 2017 2018 2017
2018 2017
Benefícios concedidos
Benefício do plano
Benefício definido 176.301
159.020
3.529 3.436
- - 179.830
162.456
Contribuição definida -
-
15.574 14.454
- -
15.574 14.454
176.301 159.020 19.103 17.890 - - 195.404 176.910
Benefícios a conceder
Benefícios do plano
com a geração atual
Contribuição
definida - - 45.082 40.546 3.371 2.061 48.453 42.607
Benefício definido 115.132 114.774 - - 166 340 115.298 115.114
(-) Outras
contribuições da
geração atual - - - - - - -
115.132 114.774 45.082 40.546 3.537 2.401 163.751 157.721
(-) Provisões
Matemáticas a
Constituir
(-) Déficit Eqacionado
-
(2.126)
-
- - - -
(2.126)
32
Provisões matemáticas 291.433 271.668 64.185 58.436 3.537 2.401 359.155 332.505
O cálculo atuarial das provisões matemáticas de benefícios concedidos foi elaborado
pelo regime financeiro de capitalização, utilizando-se a taxa de juros de 4,5% ao ano e
projeção do crescimento real de salário de 2,40% para o Plano de Aposentadoria. A
Tábua de mortalidade geral utilizada foi a AT-2000.
Plano BD
Plano
Supl. Plano CD Total
1º de janeiro de 2018 271.668 58.436 2.401 332.505
Constituição 19.765 5.749 1.136 26.650
Em 31 de dezembro de 2018
291.433 64.185 3.537 359.155
d. Equilíbrio Técnico - Superávit Técnico
Em 31 de dezembro, os resultados realizados estão assim constituídos:
2018 2017
Resultados realizados
(-) Déficit / Superavit técnico acumulado 21.881 18.303
A movimentação do resultado realizado está assim constituída:
33
2018 2017
1º de janeiro de 2018 18.303 13.443
Constituição 3.578 4.860
Em 31 de dezembro de 2018 21.881 18.303
e. Principais hipóteses atuariais em 2018 e 2017
Para a apuração das provisões matemáticas foram utilizadas as seguintes hipóteses e
métodos atuariais:
Hipóteses biométricas Plano BD 2018 2017
Tábua de mortalidade geral
AT -
2000 (*)
AT -
2000 (*)
Tábua de mortalidade de inválidos
RRB-
1983
RRB-
1983
Tábua de Entrada de Invalidez
RRB-
1944
RRB-
1944
modificad
a
modificad
a
Tábua de rotatividade
Exp.
Marcopol
o
Exp.
Marcopol
o
2014-
2016
2014-
2016
Hipóteses biométricas Plano Supl. 2018 2017
Tábua de mortalidade geral
AT -
2000 (*)
AT -
2000 (*)
Tábua de mortalidade de inválidos RRB-
RRB-
34
1983 1983
Tábua de Entrada de Invalidez N/A N/A
Tábua de rotatividade N/A N/A
Hipóteses biométricas Plano CD 2018 2017
Tábua de mortalidade geral
AT -
2000 (*)
AT -
2000 (*)
Tábua de mortalidade de inválidos
RRB-
1983
RRB-
1983
Tábua de Entrada de Invalidez
RRB-
1944
RRB-
1944
modificad
a
modificad
a
Tábua de rotatividade
Exp.
Marcopol
o
Exp.
Marcopol
o
2014-
2016
2014-
2016
(*) Tábua segregada por sexo, constituída com base na tábua AT- 2000 Basic desagravada
em 10%.
f. Fundos
Fundo previdencial
O Fundo de Reversão de Contribuições é constituído pelas parcelas dos saldos de conta
da patrocinadora e não utilizadas no cálculo dos benefícios ou no resgate de
contribuições ou na portabilidade e pode ser utilizado para reduzir as contribuições
futuras da patrocinadora ou para cobertura de eventuais insuficiências do Plano, de
acordo com o item 7.4 do regulamento do plano de aposentadoria suplementar. O saldo
do fundo previdencial, do plano de contribuição definida em 31 de dezembro de 2018 é
de R$ 48 (2017- R$ 300), plano de contribuição suplementar é de R$ 3.246 (2017 - R$
2.870).
35
Fundo administrativo
O Fundo Administrativo é constituído com as sobras das receitas aportadas pelas
patrocinadoras, exclusivamente para a cobertura das despesas com a administração dos
planos previdenciais da Marcoprev, cujo saldo do Fundo Administrativo em 31 de
dezembro de 2018, do plano de benefício definido é de R$ 595 (2017- R$ 366) e do
plano de contribuição definida é de R$ 9 (2017- R$ 5), plano de contribuição
suplementar R$ 101 (2017 - R$ 62).
6 Legislação
Para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2018, passa a ser obrigatório
o cálculo e aplicação do Ajuste de Precificação, conforme disposto no artigo nº 28 da
Resolução CGPC nº 26/2008, nas situações de equacionamento de déficit e de
distribuição de superávit.
O valor de Ajuste de Precificação é calculado para títulos públicos federais atrelados a
índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento,
correspondente à diferença entre o valor de tais títulos calculado considerando a taxa de
juros real anual utilizada na Avaliação Atuarial e o valor contábil desses títulos.
Uma vez que não há títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados
na categoria títulos mantidos até o vencimento no Plano de Aposentadoria, o ajuste de
Precificação definido na Resolução CGPC nº 26/2008, não é aplicável.
De acordo como art. 7º da Resolução CGPC nº 26/2008, alterada pela Resolução CNPC
nº 22/2015 o resultado superavitário deve ser destinado à constituição de reserva de
contingência, até o limite de 25% das provisões matemáticas ou até o limite o que for
menor.
___________________ _______________________
José Antonio Valiati
Célia Aparecida de Almeida
Diretor Superintendente
Contadora
CPF nº 284.414.430-68
CRC nº 1SP 206004/O- 6
CPF nº 146.736.948.99
36
9 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS -
PLANO DE APOSENTADORIA
37
38
10 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS -
PLANO DE APOSENTADORIA SUPLEMENTAR
39
40
11 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS -
PLANO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA
41
42
12 RESUMO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS -
PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA
43
44
13 PARECER ATUARIAL PLANO DE APOSENTADORIA
Introdução
Este parecer atuarial tem por objetivo apresentar os resultados da avaliação atuarial
completa de encerramento do exercício em atendimento à legislação vigente do Plano
de Aposentadoria da MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Para fins desta avaliação atuarial foi adotado como data do cadastro 31/08/2018 e como
data da avaliação 31/12/2018.
Qualidade da Base Cadastral
Após a análise detalhada dos dados e correções feitas pela entidade e por suas
patrocinadoras, foi verificado que os dados estavam suficientemente completos, não
havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial.
A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é
inteiramente das patrocinadoras, do administrador do plano e de seus respectivos
representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as
informações prestadas.
Patrocinadores e Instituidores
CNPJ Razão Social
91.109.421/0001-00 Fundação Marcopolo
88.611.835/0001-29 Marcopolo S.A.
01.501.721/0001-48 Polo – Seviços em Plásticos S.A.
87.004.594/0001-97 Marcopolo Trading S.A.
21.014.881/0001-70 Syncroparts Comércio e Distribuição de Peças Ltda.
07.441.209/0001-30 Banco Moneo S.A.
00.915.873/0001-24 Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada
93.785.822/0001-06 San Marino Ônibus Ltda
As patrocinadoras são solidárias entre si no que concerne às obrigações referentes à
cobertura de benefícios oferecidos pela MARCOPREV aos participantes e respectivos
beneficiários do Plano de Aposentadoria MARCOPREV.
Este plano encontra-se fechado para novas adesões desde 17/8/2012.
A avaliação atuarial a qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado
pela Portaria nº 381, de 18/04/2017, publicada no D.O.U. de 03/05/2017.
45
Estatísticas
As estatísticas a seguir estão posicionadas na data-base do cadastro.
Participantes ativos¹
Quantidade
- ativos 4.279
- autopatrocinados 6
- benefício proporcional diferido 4.663
Idade média (em anos) 41,4
Tempo médio de serviço (em anos) 15,3
Tempo médio de contribuição (em anos) 15,3
Tempo médio para aposentadoria (em anos) 15,4 ¹apenas a quantidade inclui os que estão em aguardo do benefício proporcional diferido bem como os benefícios
proporcionais diferidos presumidos
Participantes assistidos
Benefício Quantidade de
Benefícios
Concedidos
Idade Média dos
Assistidos (anos)
Valor Médio do
Benefício (R$)
Aposentadoria Normal 98 63,3 9.065,74
Aposentadoria por Invalidez 0 0,0 0,00
Auxílio-Doença 0 0,0 0,00
Pensão por Morte (grupos familiares) 6 60,4 13.503,77
Benefício Proporcional 0 0,0 0,00
Hipóteses e Métodos Atuariais
O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de
um processo de interação entre a Willis Towers Watson e a MARCOPREV – Sociedade
de Previdência Privada contam com o aval das patrocinadoras do Plano de
Aposentadoria conforme determina a redação da Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006
e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
Para a apuração das provisões matemáticas e dos custos foram utilizadas as seguintes
hipóteses e métodos atuariais:
2018 2017
Taxa Real Anual de Juros 4,50% a.a. 4,50% a.a.
Projeção de Crescimento Real de Salário 2,40% a.a. 2,40% a.a.
Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano 0,00% 0,00%
Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS 0,00% 0,00%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Salários 98,0% 97,0%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Ben Entidade 98,0% 97,0%
46
2018 2017
Fator de Determinação Valor Real
ao longo do Tempo Ben INSS
98,0% 97,0%
Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 1 ¹ AT-2000 1 ¹
Tábua de Mortalidade de Inválidos RRB-1983 RRB-1983
Tábua de Entrada em Invalidez RRB-1944 modificada RRB-1944 modificada
Rotatividade Exp. Marcopolo BD/SUP 2014-2016 Exp. Marcopolo BD/SUP 2014-2016
Indexador do Plano (Reajuste dos
Benefícios)
INPC INPC
Hipótese de Entrada em
Aposentadoria
100% ao atingir a 1ª elegibilidade à
Aposentadoria
100% ao atingir a 1ª elegibilidade à
Aposentadoria
Probabilidade de Opção pelos
Institutos
86,0% BPD 86,0% BPD
Hipótese sobre a Composição de Família de Pensionistas
• Participantes Ativos
90% casados; mulher 4 anos mais
nova que o homem
90% casados; mulher 4 anos mais
nova que o homem
Tábua de Morbidez Exp. Marcopolo Exp. Marcopolo ¹Segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas de
10%).
O cálculo das provisões matemáticas de benefícios concedidos dos participantes
assistidos considera a composição familiar informada pela entidade.
Para os pensionistas a composição familiar correspondente ao beneficiário vitalício mais
jovem, o beneficiário temporário mais jovem e o número total de beneficiários elegíveis
à pensão. Para os participantes aposentados a composição familiar corresponde ao
cônjuge.
Foi realizado estudo de aderência das hipóteses atuariais para atender os dispositivos
previstos nas bases técnicas constantes nas redações da Resolução CGPC nº 18, de
28/3/2006, e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.
Taxa real anual de juros
A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos
benefícios definidos, conforme determinam a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006, a
Instrução n° 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018, e a Portaria Previc no 363 de
26/04/2018, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar
com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de
rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de
contribuições e de pagamento de benefícios.
A Willis Towers Watson foi contratada pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada para desenvolver tal estudo utilizando os fluxos de benefícios e contribuições
do plano de 31/12/2017, elaborados com as hipóteses constantes no Parecer Atuarial de
2017 e segundo as regras do plano de benefícios estabelecidas no regulamento vigente
em 31/12/2017.
47
Quando apurada a TIR dos passivos, foi obtido, com intervalo de confiança de 50%,
suporte para a adoção da taxa real de juros de 4,91% para o Plano de Aposentadoria.
Esta taxa está dentro do intervalo indicado pela Portaria Previc nº 363/2018 para esse
plano (limite inferior: 4,18% e limite superior: 6,37%). Entretanto, com um intervalo de
confiança de 71% a TIR calculada pelo estudo indica que a alocação dos ativos do plano
é compatível com a taxa real de juros de 4,50% a.a.
Sendo assim, a MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e as patrocinadoras
do Plano de Aposentadoria optaram por manter a taxa real anual de juros de 4,50% a.a.
na avaliação atuarial de 2018.
Esse estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da
MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e deve ser acompanhado de parecer
emitido pelo Conselho Fiscal.
Projeção do crescimento real de salário
A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de
recursos humanos de longo prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a
refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado
tenha ao longo de toda a sua carreira.
A Willis Towers Watson, responsável pela avaliação atuarial do Plano de
Aposentadoria, realizou em novembro/2016, estudo de aderência da hipótese de
projeção do crescimento real de salários para atender aos dispositivos previstos nas
bases técnicas da Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006 e na Instrução n° 23 de
26/06/2015.
A hipótese de projeção do crescimento real de salário adotada em 2018 reflete o
resultado desse estudo.
Fator de determinação do valor real ao longo do tempo
Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e
constante, em termos reais, durante o período de um ano. Isso significa que nas
projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários e
benefícios.
Esse fator é calculado em função do nível de inflação estimado no longo prazo e do
número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12
meses.
A projeção de inflação definida pelo Comitê de Investimentos local da Willis Towers
Watson em abril/2018 para a inflação oficial, medida pelo IPCA, considerou um
horizonte de tempo de 10 anos e é de 4,00% a.a., indicando a adoção da hipótese do
fator de determinação do valor real ao longo do tempo de 98%. Essa taxa de 4,00% a.a.
foi mantida até o final de 2018.
48
O Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson utiliza o IPCA por ser o
índice oficial do país, mais amplamente discutido e projetado.
Essa hipótese será revista anualmente com base na estimativa de inflação de longo
prazo do Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson.
Hipóteses Biométricas e Demográficas
As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as
probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e desligamento de uma
população em função da idade e do sexo.
Essas tábuas são selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no
Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.
A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos
planos de benefícios tem sido um assunto amplamente discutido nos últimos anos pelas
empresas. Atualmente não existem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de
participantes dos fundos de pensão no Brasil.
As hipóteses biométricas e demográficas utilizadas nesta avaliação são as indicadas no
estudo de aderência de hipóteses atuariais realizado em novembro/2016 pela Willis
Towers Watson.
Regime Financeiro e Métodos Atuariais
Benefício Regime Método de
Financiamento
Aposentadoria Normal Capitalização Crédito Unitário
Aposentadoria por Invalidez Capitalização Crédito Unitário
Auxílio-doença Repartição de Capital de
Cobertura
-
Benefício Adicional Capitalização Capitalização Financeira
Benefício Mínimo Capitalização Crédito Unitário
Benefício Mínimo Adicional Capitalização Crédito Unitário
Benefício Proporcional Capitalização Crédito Unitário
Pensão por Morte Capitalização Crédito Unitário
Comentários sobre métodos atuariais
O método atuarial adotado gera custos ligeiramente crescentes, porém este efeito pode
ser minimizado, ou mesmo anulado, caso haja rotatividade superior à admitida nas
hipóteses atuariais.
49
Patrimônio Social
Com base no balancete do Plano de Aposentadoria da MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada de 31 de dezembro de 2018, o Patrimônio Social é de R$
313.303.449,11.
A MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada informou que todos os seus
títulos estão enquadrados na categoria “Títulos para Negociação”.
A Willis Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que
compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado tendo se baseado na
informação fornecida pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Patrimônio de Cobertura do Plano, Provisões e
Fundos
Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormente
mencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano, das
Provisões e dos Fundos em 31 de dezembro de 2018 é a seguinte:
R$
2.3 Patrimônio Social 313.303.449,11
2.3.1 Patrimônio de Cobertura do Plano 312.708.623,01
2.3.1.1 Provisões Matemáticas 291.433.443,00
2.3.1.1.01 Benefícios Concedidos 176.301.355,00
2.3.1.1.01.01 Contribuição Definida 0,00
2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 0,00
2.3.1.1.01.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 176.301.355,00
2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 169.534.548,00
2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos 6.766.807,00
2.3.1.1.02 Benefícios a Conceder 115.132.088,00
2.3.1.1.02.01 Contribuição Definida 0,00
2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es) / Instituidor(es) 0,00
2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 0,00
2.3.1.1.02.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização
Programado
112.724.892,00
2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 125.591.694,00
2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (12.866.802,00)
2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.03 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não
Programado
2.407.196,00
2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 2.980.660,00
50
2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (573.464,00)
2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.04 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição de
Capitais de Cobertura
0,00
2.3.1.1.02.05 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição Simples 0,00
2.3.1.1.03 (-) Provisões Matemáticas a Constituir 0,00
2.3.1.1.03.01 (-) Serviço Passado 0,00
2.3.1.1.03.02 (-) Déficit Equacionado 0,00
2.3.1.1.03.03 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00
2.3.1.2 Equilíbrio Técnico 21.275.180,01
2.3.1.2.01 Resultados Realizados 21.275.180,01
2.3.1.2.01.01 Superávit Técnico Acumulado 21.275.180,01
2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 21.275.180,01
2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00
2.3.1.2.01.02 (-) Déficit Técnico Acumulado 0,00
2.3.1.2.02 Resultados a Realizar 0,00
2.3.2 Fundos 594.826,10
2.3.2.1 Fundos Previdenciais 0,00
2.3.2.1.01 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 0,00
2.3.2.1.02 Revisão de Plano 0,00
2.3.2.1.03 Outros - Previsto em Nota Técnica Atuarial 0,00
2.3.2.2 Fundos Administrativos 594.826,10
2.3.2.2.01 Plano de Gestão Administrativa 0,00
2.3.2.2.02 Participação no Fundo Administrativo PGA 594.826,10
2.3.2.3 Fundos dos Investimentos 0,00
Duração do Passivo do Plano de Benefícios
A duração do passivo é de 169,32 meses (14,11 anos) calculada com base nos
resultados desta avaliação atuarial adotando a metodologia definida pela Previc na
Resolução CGPC nº 18 de 28/03/2006, vigente até 31/12/2018, e na Portaria nº 86 de
01/02/2019.
Reserva de Contingência
De acordo com o Art. 7º da Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o
resultado superavitário deve ser destinado à constituição de reserva de contingência, até
o limite de 25% das provisões matemáticas ou até o limite calculado pela seguinte
fórmula, o que for menor:
Limite da Reserva de Contingência = [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x
Provisão Matemática
Limite Máximo Limite pela fórmula Menor limite Limite da Reserva de Contingência
25% 10% + (1% x 14,11) 24,11% 70.264.603,11
Considerando que a duração do passivo do plano apurada em 31/12/2018 foi de 14,11
anos, foi considerado o limite mínimo de 24,11% das provisões matemáticas. Sendo
assim, foi alocado na reserva de contingência a totalidade do superávit equivalente a R$
51
21.275.180,01, cujo valor é inferior ao limite de 24,11% das Provisões Matemáticas.
Desta forma, não há reserva especial para revisão de plano em 31/12/2018.
Ressaltamos que Provisões Matemáticas são as provisões cujo valor ou nível seja
previamente estabelecido e cujo custeio seja determinado atuarialmente, de forma a
assegurar sua concessão e manutenção, deduzidas das respectivas provisões
matemáticas a constituir.
Ajuste de Precificação
Conforme disposto na Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o valor do
ajuste de precificação, positivo ou negativo, será deduzido ou acrescido,
respectivamente, para fins de equacionamento do déficit. E no caso de distribuição de
superávit, o valor do ajuste de precificação, quando negativo, será deduzido do valor a
ser distribuído.
O valor de Ajuste de Precificação é calculado para títulos públicos federais atrelados a
índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento,
correspondente à diferença entre o valor de tais títulos calculado considerando a taxa de
juros real anual utilizada na Avaliação Atuarial e o valor contábil desses títulos.
Uma vez que não há títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados
na categoria títulos mantidos até o vencimento no Plano de Aposentadoria, o Ajuste de
Precificação definido na Resolução CGPC nº 26/2008, não é aplicável.
Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais
O Plano de Aposentadoria da MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada não
possui fundos previdenciais em 31/12/2018.
Variação das Provisões Matemáticas
O quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/2018
comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2017 atualizado, pelo método de
recorrência e constante do balancete do plano, para 31/12/2018.
Valores em R$ de 31/12/2018
Exercício Encerrado
Exercício Anterior
Atualizado
Variação em %
Passivo Atuarial 291.433.443,00 285.365.904,38 2,13%
Benefícios Concedidos 176.301.355,00 160.197.676,72 10,05%
Benefício Definido 176.301.355,00 160.197.676,72 10,05%
Benefícios a Conceder 115.132.088,00 125.168.227,66 -8,02%
Benefício Definido 115.132.088,00 125.168.227,66 -8,02%
52
Valor Presente dos Benefícios
Futuros
128.572.354,00 135.990.212,44 -5,45%
Valor Presente das
Contribuições Futuras
(13.440.266,00) (10.821.984,78) 24,19%
Comparando o Passivo Atuarial reavaliado no exercício encerrado no valor de R$
291.433.443,00 com a constante o balancete de 31/12/2018 antes da reavaliação, a
variação encontrada é de 2,13%.
A Provisão Matemática de Benefícios a Conceder reduziu enquanto a provisão
matemática de benefícios concedidos aumentou, quando comparadas com as provisões
matemáticas evoluídas, indicando que participantes ativos iniciaram o recebimento de
benefício. A provisão matemática total variou dentro do esperado (variação de 2,13%).
A alteração do fator de capacidade de 97% para 98% impactou na variação das reservas
matemáticas.
Principais riscos atuariais
Os riscos atuariais são monitorados através de estudos regulares de aderência de
hipóteses, conforme legislação vigente, e podem ser mitigados através da adequação das
hipóteses aos resultados desses estudos. As hipóteses que causam maior impacto são:
taxa real anual de juro, tábua de mortalidade geral e rotatividade.
Soluções para Insuficiência de Cobertura
Não há insuficiência de cobertura.
Variação do resultado
O superávit aumentou de R$ 17.947.495,70 em 31/12/2017 para R$ 21.275.180,01 em
31/12/2018.
Natureza do resultado
O aumento do superávit apurado na reavaliação atuarial em 31/12/2018, quando
comparado com o superávit apresentado na reavaliação atuarial em 31/12/2017, ocorreu
devido ao patrimônio do plano ter crescido um pouco acima do esperado.
Soluções para equacionamento do déficit
Não há déficit a ser equacionado.
53
Plano de Custeio
Patrocinadoras
De acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, em 2018 foi apurado o custo para os
patrocinadores de 1,13% da folha de salários de participação para o custo normal.
Porém, as patrocinadoras optaram por contribuir com 3,00% para o custo normal.
As patrocinadoras dividirão igualmente o custo do auxílio-doença com os participantes
com salários superiores a 15 unidades de referência Marcopolo. O percentual das
patrocinadoras corresponde a 0,01% da folha de salários de participação e já está
incluso na contribuição normal de 3,00%.
Adicionalmente, as patrocinadoras contribuirão com 0,53% para cobrir as despesas
administrativas. As patrocinadoras deverão fazer aportes caso este percentual não seja
suficiente para cobrir as despesas administrativas.
Participantes
Os participantes com salário superior a 15 unidades de referência Marcopolo também
efetuarão contribuições para a cobertura do benefício de auxílio-doença, equivalentes a
0,01% da folha de salários. Essa contribuição corresponde a 0,09% da parcela do salário
de participação que exceder às 15 unidades de referência.
Autopatrocinados
Os participantes autopatrocinados deverão efetuar contribuições de participante e de
patrocinadora, inclusive as destinadas ao custeio das despesas administrativas.
Evolução dos Custos
Apresentamos a seguir quadro comparativo dos percentuais indicados para o novo plano
de custeio a vigorar a partir de 01/01/2019 com o plano de custeio anterior:
Taxas de contribuição em %
da folha de participação
Novo plano de custeio (a
vigorar a partir de
01/01/2019)
Plano de custeio anterior
Patrocinadores
Normal 2,99% 2,33%
Serviço Passado 0,00% 0,00%
Déficit Equacionado 0,00% 1,17%
Custeio Administrativo 0,53% 0,53%
Contribuição Total dos
Patrocinadores
3,53% 4,03%
Participantes
Normal¹ 0,01% 0,01%
54
Serviço Passado - -
Déficit Equacionado - -
Custeio Administrativo - -
Contribuição Total dos
Participantes
0,01% 0,01%
1 Refere-se as contribuições dos participantes, com salários superiores a 15 unidades de referência Marcopolo, para o benefício de
auxílio doença.
Conclusão
Face ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual
regular do Plano de Aposentadoria da MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada, informamos que o plano está solvente, tendo suas obrigações integralmente
cobertas pelo Patrimônio de Cobertura do Plano, tendo apresentado um superávit que
ficou totalmente alocado como reserva de contingência.
As provisões matemáticas apresentadas neste parecer são estimativas e baseadas em
premissas sobre eventos futuros. Determinadas regras do plano, julgadas imateriais do
ponto de vista atuarial, não são avaliadas. Outras regras são calculadas por aproximação
na avaliação atuarial para apuração dos compromissos do plano. A Willis Towers
Watson adota aproximações em seus cálculos que, de acordo com sua avaliação, não
resultam em diferença expressiva em relação aos resultados que seriam obtidos usando
cálculos mais detalhados ou dados mais precisos.
As premissas atuariais adotadas foram determinadas através de estudos de aderência
elaborados conforme a legislação vigente.
Futuras avaliações atuariais podem apresentar resultados diferentes dos registrados
neste parecer devido a diversos fatores, dentre eles destacamos: experiência do plano
diferente da prevista nas premissas econômicas ou demográficas; alteração nas
premissas econômicas ou demográficas; mudança nas regras do plano e/ou na
legislação; e eventos significativos ocorridos nas patrocinadoras, tais como
reestruturações, aquisições e alienações.
Os resultados apresentados neste parecer estão diretamente vinculados à precisão e
integridade dos dados e informações de responsabilidade da entidade e suas
patrocinadoras.
Este parecer atuarial foi elaborado para a MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada com o propósito de apresentar os resultados da avaliação atuarial em
31/12/2018. Este documento não se destina ou deve ser utilizado para outros fins.
Qualquer outro destinatário será considerado como tendo concordado que a Willis
Towers Watson tem responsabilidade apenas com a MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada em relação a todas as questões relativas a este documento, e se
basear neste documento não resultará na criação de qualquer direito ou responsabilidade
pela Willis Towers Watson para tal destinatário.
Rio de Janeiro, 22 de fevereiro de 2019.
55
Marta Arruda Leal Pires Taís Werneck M. Rosa
MIBA nº 676 MIBA nº 2.321
14 PARECER ATUARIAL PLANO DE APOSENTADORIA
SUPLEMENTAR
Introdução
Este parecer atuarial tem por objetivo apresentar os resultados da avaliação atuarial
completa de encerramento do exercício em atendimento à legislação vigente do Plano
de Aposentadoria Suplementar da MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Para fins desta avaliação atuarial foi adotado como data do cadastro 31/08/2018 e como
data da avaliação 31/12/2018.
Qualidade da Base Cadastral
Após a análise detalhada dos dados e correções feitas pela entidade e por suas
patrocinadoras, foi verificado que os dados estavam suficientemente completos, não
havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial.
A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é
inteiramente das patrocinadoras, do administrador do plano e de seus respectivos
representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as
informações prestadas.
Patrocinadores e Instituidores
CNPJ Razão Social
91.109.421/0001-00 Fundação Marcopolo
88.611.835/0001-29 Marcopolo S.A.
01.501.721/0001-48 Polo – Seviços em Plásticos S.A.
87.004.594/0001-97 Marcopolo Trading S.A.
21.014.881/0001-70 Syncroparts Comércio e Distribuição de Peças Ltda.
07.441.209/0001-30 Banco Moneo S.A.
00.915.873/0001-24 Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada
93.785.822/0001-06 San Marino Ônibus Ltda
56
As patrocinadoras são solidárias entre si no que concerne às obrigações referentes à
cobertura de benefícios oferecidos pela MARCOPREV aos participantes e respectivos
beneficiários do Plano de Aposentadoria Suplementar MARCOPREV.
A avaliação atuarial a qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado
pela Portaria nº 390, de 19/04/2017, publicada no D.O.U. de 03/05/2017.
Estatísticas
As estatísticas a seguir estão posicionadas na data-base do cadastro.
Participantes ativos¹
Quantidade
- ativos 4.279
- autopatrocinados 5
- benefício proporcional diferido 61
Idade média (em anos) 41,4
Tempo médio de serviço (em anos) 15,3
Tempo médio de contribuição (em anos) 14,3
Tempo médio para aposentadoria (em anos) 18,6 1 apenas a quantidade inclui os que estão em aguardo do benefício proporcional diferido bem como os benefícios proporcionais
diferidos presumidos
Participantes assistidos
Benefício Quantidade de
Benefícios
Concedidos
Idade Média dos
Assistidos (anos)
Valor Médio do
Benefício (R$)
Aposentadoria Normal 80 61,4 3.564,92
Aposentadoria por Invalidez 0 0,00 0,00
Pensão por Morte (grupos familiares) 4 60,3 1.067,37
Benefício Proporcional 0 0,00 0,00
Hipóteses e Métodos Atuariais
O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de
um processo de interação entre a Willis Towers Watson e a MARCOPREV – Sociedade
de Previdência Privada contam com o aval das patrocinadoras do Plano de
Aposentadoria Suplementar conforme determina a redação da Resolução CGPC nº 18,
de 28/3/2006 e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
57
Para a apuração das provisões matemáticas e dos custos foram utilizadas as seguintes
hipóteses e métodos atuariais:
2018 2017
Taxa Real Anual de Juros 4,50% a.a. 4,50% a.a.
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Salários 100,0% 100,0%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Ben
Entidade
98,0% 97,0%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Ben INSS 98,0% 97,0%
Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 1 ¹ AT-2000 1 ¹
Tábua de Mortalidade de Inválidos RRB-1983 RRB-1983
Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) INPC INPC 1 Segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas de 10%).
O cálculo das provisões matemáticas de benefícios concedidos dos participantes
assistidos considera a composição familiar informada pela entidade.
Para os participantes aposentados a composição familiar corresponde ao cônjuge.
Para os pensionistas a composição familiar correspondente ao beneficiário vitalício mais
jovem, o beneficiário temporário mais jovem e o número total de beneficiários elegíveis
à pensão.
Foi realizado estudo de aderência das hipóteses atuariais para atender os dispositivos
previstos nas bases técnicas constantes nas redações da Resolução CGPC nº 18, de
28/3/2006, e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.
Taxa real anual de juros
A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos
benefícios definidos, conforme determinam a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006, a
Instrução n° 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018, e a Portaria Previc no 363 de
26/04/2018, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar
com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de
rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de
contribuições e de pagamento de benefícios.
A Willis Towers Watson foi contratada pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada para desenvolver tal estudo utilizando os fluxos de benefícios e contribuições
do plano de 31/12/2017, elaborados com as hipóteses constantes no Parecer Atuarial de
2017 e segundo as regras do plano de benefícios estabelecidas no regulamento vigente
em 31/12/2017.
Quando apurada a TIR dos passivos, foi obtido, com intervalo de confiança de 50%,
suporte para a adoção da taxa real de juros de 4,91% para o Plano de Aposentadoria
Suplementar. Esta taxa está dentro do intervalo indicado pela Portaria Previc nº
363/2018 para esse plano (limite inferior: 4,18% a.a. e limite superior: 6,38%).
Entretanto, com um intervalo de confiança de 70% a TIR calculada pelo estudo indica
que a alocação dos ativos do plano é compatível com a taxa real de juros de 4,50% a.a.
58
Sendo assim, a MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e as patrocinadoras
do Plano de Aposentadoria optaram por manter a taxa real anual de juros de 4,50% a.a.
na avaliação atuarial de 2018.
Esse estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da
MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e deve ser acompanhado de parecer
emitido pelo Conselho Fiscal.
Fator de determinação do valor real ao longo do tempo
Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e
constante, em termos reais, durante o período de um ano. Isso significa que nas
projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários e
benefícios.
Esse fator é calculado em função do nível de inflação estimado no longo prazo e do
número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12
meses.
A projeção de inflação definida pelo Comitê de Investimentos local da Willis Towers
Watson em abril/2018 para a inflação oficial, medida pelo IPCA, considerou um
horizonte de tempo de 10 anos e é de 4,00% a.a., indicando a adoção da hipótese do
fator de determinação do valor real ao longo do tempo de 98%. Essa taxa de 4,00% a.a.
foi mantida até o final de 2018.
O Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson utiliza o IPCA por ser o
índice oficial do país, mais amplamente discutido e projetado.
Essa hipótese será revista anualmente com base na estimativa de inflação de longo
prazo do Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson.
A adoção de um fator de 100% para os salários reflete a opção por se utilizar valores de
salários nominais no processo de avaliação atuarial, independente da inflação.
Hipóteses Biométricas e Demográficas
As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as
probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e desligamento de uma
população em função da idade e do sexo.
Essas tábuas são selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no
Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.
59
A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos
planos de benefícios tem sido um assunto amplamente discutido nos últimos anos pelas
empresas. Atualmente não existem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de
participantes dos fundos de pensão no Brasil.
As hipóteses biométricas e demográficas utilizadas nesta avaliação são as indicadas no
estudo de aderência de hipóteses atuariais realizado em novembro/2016 pela Willis
Towers Watson.
Benefício Regime Método de
Financiamento
Aposentadoria Normal Capitalização Capitalização Financeira
Aposentadoria por Invalidez Capitalização Capitalização Financeira
Benefício Adicional Capitalização Capitalização Financeira
Pensão por Morte Capitalização Capitalização Financeira
Benefício Proporcional Capitalização Capitalização Financeira
Comentários sobre métodos atuariais
O método de financiamento de Capitalização Financeira é adequado à natureza do
plano.
Patrimônio Social
Com base no balancete do Plano de Aposentadoria Suplementar da MARCOPREV –
Sociedade de Previdência Privada de 31 de dezembro de 2018, o Patrimônio Social é de
R$ 67.929.619,43.
A MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada informou que todos os seus
títulos estão enquadrados na categoria “Títulos para Negociação”.
A Willis Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que
compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado tendo se baseado na
informação fornecida pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Patrimônio de Cobertura do Plano, Provisões e
Fundos
60
Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormente
mencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano, das
Provisões e dos Fundos em 31 de dezembro de 2018 é a seguinte:
R$
2.3 Patrimônio Social 67.929.619,43
2.3.1 Patrimônio de Cobertura do Plano 64.583.499,41
2.3.1.1 Provisões Matemáticas 64.184.664,75
2.3.1.1.01 Benefícios Concedidos 19.102.107,68
2.3.1.1.01.01 Contribuição Definida 15.572.941,68
2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 15.572.941,68
2.3.1.1.01.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 3.529.166,00
2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 3.289.457,00
2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos 239.709,00
2.3.1.1.02 Benefícios a Conceder 45.082.557,07
2.3.1.1.02.01 Contribuição Definida 45.082.557,07
2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es) / Instituidor(es) 16.313.066,43
2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 28.769.490,64
2.3.1.1.02.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização
Programado
0,00
2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 0,00
2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00
2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.03 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não
Programado
0,00
2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 0,00
2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00
2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.04 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição de
Capitais de Cobertura
0,00
2.3.1.1.02.05 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição Simples 0,00
2.3.1.1.03 (-) Provisões Matemáticas a Constituir 0,00
2.3.1.1.03.01 (-) Serviço Passado 0,00
2.3.1.1.03.02 (-) Déficit Equacionado 0,00
2.3.1.1.03.03 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00
2.3.1.2 Equilíbrio Técnico 398.834,66
2.3.1.2.01 Resultados Realizados 398.834,66
2.3.1.2.01.01 Superávit Técnico Acumulado 398.834,66
2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 398.834,66
2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00
2.3.1.2.01.02 (-) Déficit Técnico Acumulado 0,00
2.3.1.2.02 Resultados a Realizar 0,00
2.3.2 Fundos 3.346.120,02
2.3.2.1 Fundos Previdenciais 3.244.728,13
2.3.2.1.01 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 3.244.728,13
2.3.2.1.02 Revisão de Plano 0,00
2.3.2.1.03 Outros - Previsto em Nota Técnica Atuarial 0,00
2.3.2.2 Fundos Administrativos 101.391,89
2.3.2.2.01 Plano de Gestão Administrativa 0,00
2.3.2.2.02 Participação no Fundo Administrativo PGA 101.391,89
2.3.2.3 Fundos dos Investimentos 0,00
61
Duração do Passivo do Plano de Benefícios
A duração do passivo é de 144,72 meses (12,06 anos) calculada com base nos
resultados desta avaliação atuarial adotando a metodologia definida pela Previc na
Resolução CGPC nº 18 de 28/03/2006, vigente até 31/12/2018, e na Portaria nº 86 de
01/02/2019.
Reserva de Contingência
De acordo com o Art. 7º da Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o
resultado superavitário deve ser destinado à constituição de reserva de contingência, até
o limite de 25% das provisões matemáticas ou até o limite calculado pela seguinte
fórmula, o que for menor:
Limite da Reserva de Contingência = [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x
Provisão Matemática
Limite Máximo Limite pela fórmula Menor limite Limite da Reserva de Contingência
25% 10% + (1% x 12,06) 22,06% 778.534,02
Considerando que a duração do passivo do plano apurada em 31/12/2018 foi de 12,06
anos, foi considerado o limite mínimo de 22,06% das provisões matemáticas. Sendo
assim, foi alocado na reserva de contingência a totalidade do superávit equivalente a R$
R$ 398.834,66, cujo valor é inferior ao limite de 22,06% das Provisões Matemáticas.
Desta forma, não há reserva especial para revisão de plano em 31/12/2018.
Ressaltamos que Provisões Matemáticas são as provisões cujo valor ou nível seja
previamente estabelecido e cujo custeio seja determinado atuarialmente, de forma a
assegurar sua concessão e manutenção, deduzidas das respectivas provisões
matemáticas a constituir.
Ajuste de Precificação
Conforme disposto na Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o valor do
ajuste de precificação, positivo ou negativo, será deduzido ou acrescido,
respectivamente, para fins de equacionamento do déficit. E no caso de distribuição de
superávit, o valor do ajuste de precificação, quando negativo, será deduzido do valor a
ser distribuído.
O valor de Ajuste de Precificação é calculado para títulos públicos federais atrelados a
índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento,
correspondente à diferença entre o valor de tais títulos calculado considerando a taxa de
juros real anual utilizada na Avaliação Atuarial e o valor contábil desses títulos.
62
Uma vez que não há títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados
na categoria títulos mantidos até o vencimento no Plano de Aposentadoria, o Ajuste de
Precificação definido na Resolução CGPC nº 26/2008, não é aplicável.
Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais
O Fundo de Sobras de Contribuição, conforme previsto no item 7.4 do regulamento do
plano, poderá ser utilizado para reduzir as contribuições futuras das patrocinadoras ou
para cobertura de eventuais insuficiências deste Plano, na forma prevista no plano de
custeio anual, aprovada pelo Conselho Deliberativo com base no parecer atuarial,
observado o disposto na legislação vigente.
Variação das Provisões Matemáticas
O quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/2018
comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2017 atualizado, pelo método de
recorrência e constante do balancete do plano, para 31/12/2018.
Valores em R$ de 31/12/2018
Exercício
Encerrado
Exercício Anterior
Atualizado
Variação em %
Passivo Atuarial 64.184.664,75 64.146.479,38 0,06
Benefícios Concedidos 19.102.107,68 19.063.922,31 0,20
Contribuição Definida 15.572.941,68 15.572.941,68 0,00
Benefício Definido 3.529.166,00 3.490.980,63 1,09
Benefícios a Conceder 45.082.557,07 45.082.557,07 0,00
Contribuição Definida 45.082.557,07 45.082.557,07 0,00
Benefício Definido 0,00 0,00 0,00
Comparando o Passivo Atuarial reavaliado no exercício encerrado no valor de R$
64.184.664,75 com o constante no balancete de 31/12/2018 antes da reavaliação, a
variação encontrada é de 0,06%.
Convém ressaltar que 5,50% (R$ 3.529.166,00) do Passivo Atuarial de R$
64.184.664,75 é determinado atuarialmente com base nas hipóteses e métodos
anteriormente indicados, pois corresponde à parcela de benefício definido das provisões
matemáticas. Os 94,50% restantes (R$ 60.655.498,75) são provenientes dos saldos de
conta formados pelas contribuições dos participantes e das patrocinadoras acrescidas do
retorno dos investimentos, cujas informações são de inteira responsabilidade da
MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
63
A alteração do fator de capacidade de 97% para 98% impactou na variação da parcela
de benefício definido das provisões matemáticas.
Tendo em vista a natureza desse plano, as hipóteses adotadas, a movimentação da massa
de participantes e os saldos de conta informados pela MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada consideramos aceitáveis as variações ocorridas para as parcelas de
benefícios definidos.
Principais riscos atuariais
Os riscos atuariais são monitorados através de estudos regulares de aderência de
hipóteses, conforme legislação vigente, e podem ser mitigados através da adequação das
hipóteses aos resultados desses estudos. As hipóteses que causam maior impacto são:
taxa real anual de juro e tábua de mortalidade geral.
Soluções para Insuficiência de Cobertura
Não há insuficiência de cobertura.
Variação do resultado
O superavit aumentou de R$ 355.204,34 em 31/12/2017 para R$ 398.834,66 em
31/12/2018.
Natureza do resultado
O aumento do superávit apurado na reavaliação atuarial em 31/12/2018, quando
comparado com o superávit apresentado na reavaliação atuarial em 31/12/2017, ocorreu
devido ao patrimônio do plano ter crescido um pouco acima do esperado.
Soluções para equacionamento do deficit
Não há déficit a ser equacionado.
Plano de Custeio
Patrocinadoras
64
De acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, as patrocinadoras deverão efetuar,
durante o ano de 2019, as contribuições definidas no regulamento estimadas em 0,90%
da folha de salários de participação.
Na contribuição da patrocinadora não está considerado o percentual necessário para a
cobertura das despesas administrativas, pois estas despesas serão cobertas pelo fundo
administrativo, ficando a
patrocinadora responsável por completar essa despesa caso o fundo administrativo não
as cubra na totalidade.
Participantes
As contribuições dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no
Regulamento do plano, que foram estimadas em 1,30% da folha de salários, onde 0,87%
corresponde a contribuição normal, 0,38% corresponde a contribuição voluntária e
0,05% corresponde a contribuição específica de participante.
Autopatrocinados
Os participantes autopatrocinados deverão efetuar contribuições de participantes e de
patrocinadora.
O custeio das despesas administrativas dos participantes autopatrocinados será coberto
pelo fundo administrativo.
Tendo em vista a natureza do plano e a vinculação, nesse tipo de plano, da contribuição
patronal com os fatos efetivamente ocorridos tais como salários realmente pagos,
contribuição realizada pelo participante e índice de adesão ao plano, as taxas de
contribuição definida apresentadas neste Parecer são estimativas, podendo, portanto,
deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas.
Conclusão
Face ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual
regular do Plano de Aposentadoria Suplementar da MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada, informamos que o plano está solvente, tendo suas obrigações
integralmente cobertas pelo Patrimônio de Cobertura do Plano e um superavit
integralmente alocado como reserva de contingência.
As provisões matemáticas apresentadas neste parecer são estimativas e baseadas em
premissas sobre eventos futuros. Determinadas regras do plano, julgadas imateriais do
ponto de vista atuarial, não são avaliadas. Outras regras são calculadas por aproximação
na avaliação atuarial para apuração dos compromissos do plano. A Willis Towers
Watson adota aproximações em seus cálculos que, de acordo com sua avaliação, não
resultam em diferença expressiva em relação aos resultados que seriam obtidos usando
cálculos mais detalhados ou dados mais precisos.
65
As premissas atuariais adotadas foram determinadas através de estudos de aderência
elaborados conforme a legislação vigente.
Futuras avaliações atuariais podem apresentar resultados diferentes dos registrados
neste parecer devido a diversos fatores, dentre eles destacamos: experiência do plano
diferente da prevista nas premissas econômicas ou demográficas; alteração nas
premissas econômicas ou demográficas; mudança nas regras do plano e/ou na
legislação; e eventos significativos ocorridos nas patrocinadoras, tais como
reestruturações, aquisições e alienações.
Os resultados apresentados neste parecer estão diretamente vinculados à precisão e
integridade dos dados e informações de responsabilidade da entidade e suas
patrocinadoras.
Este parecer atuarial foi elaborado para a MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada com o propósito de apresentar os resultados da avaliação atuarial em
31/12/2018. Este documento não se destina ou deve ser utilizado para outros fins.
Qualquer outro destinatário será considerado como tendo concordado que a Willis
Towers Watson tem responsabilidade apenas com a MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada em relação a todas as questões relativas a este documento, e se
basear neste documento não resultará na criação de qualquer direito ou responsabilidade
pela Willis Towers Watson para tal destinatário.
Rio de Janeiro, 22 de fevereiro de 2019.
Marta Arruda Leal Pires Taís Werneck M. Rosa
MIBA nº 676 MIBA nº 2.321
15 PARECER ATUARIAL PLANO DE CONTRIBUIÇÃO
DEFINIDA
Introdução
Este parecer atuarial tem por objetivo apresentar os resultados da avaliação atuarial
completa de encerramento do exercício em atendimento à legislação vigente do Plano
de Contribuição Definida da MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Para fins desta avaliação atuarial foi adotado como data do cadastro 31/08/2018 e como
data da avaliação 31/12/2018.
66
Qualidade da Base Cadastral
Após a análise detalhada dos dados e correções feitas pela entidade e por suas
patrocinadoras, foi verificado que os dados estavam suficientemente completos, não
havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial.
A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é
inteiramente das patrocinadoras, do administrador do plano e de seus respectivos
representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as
informações prestadas.
Patrocinadores e Instituidores
CNPJ Razão Social
91.109.421/0001-00 Fundação Marcopolo
88.611.835/0001-29 Marcopolo S.A.
01.501.721/0001-48 Polo – Seviços em Plásticos S.A.
87.004.594/0001-97 Marcopolo Trading S.A.
21.014.881/0001-70 Syncroparts Comércio e Distribuição de Peças Ltda.
07.441.209/0001-30 Banco Moneo S.A.
00.915.873/0001-24 Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada
93.785.822/0001-06 San Marino Ônibus Ltda
As patrocinadoras são solidárias entre si no que concerne às obrigações referentes à
cobertura de benefícios oferecidos pela MARCOPREV aos participantes e respectivos
beneficiários do Plano de Aposentadoria Suplementar MARCOPREV.
A avaliação atuarial a qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado
pela Portaria nº 479, de 31/08/2011, publicada no D.O.U. de 01/09/2011.
Estatísticas
As estatísticas a seguir estão posicionadas na data-base do cadastro.
Participantes ativos¹
Quantidade
- ativos 4.586
- autopatrocinados 1
- benefício proporcional diferido 353
Idade média (em anos) 31,5
Tempo médio de serviço (em anos) 2,84
Tempo médio de contribuição (em anos) 2,84
Tempo médio para aposentadoria (em anos) 30,61 1 apenas a quantidade inclui os que estão em aguardo do benefício proporcional diferido bem como os benefícios proporcionais
diferidos presumidos
67
Participantes assistidos
Não há participantes assistidos.
Hipóteses e Métodos Atuariais
O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de
um processo de interação entre a Willis Towers Watson e a MARCOPREV – Sociedade
de Previdência Privada contam com o aval das patrocinadoras do Plano de
Aposentadoria Suplementar conforme determina a redação da Resolução CGPC nº 18,
de 28/3/2006 e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
Para a apuração das provisões matemáticas e dos custos foram utilizadas as seguintes
hipóteses e métodos atuariais:
2018 2017
Taxa Real Anual de Juros 4,50% a.a. 4,50% a.a.
Projeção de Crescimento Real de Salário 2,29% a.a. 2,29% a.a.
Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano 0,00% 0,00%
Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS N/A N/A
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Salários 100,0% 100,0%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Ben
Entidade
100% 100,0%
Fator de Determinação Valor Real ao longo do Tempo Ben INSS N/A N/A
Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 1 ¹ AT-2000 1 ¹
Tábua de Mortalidade de Inválidos RRB-1983 RRB-1983
Tábua de Entrada em Invalidez RRB - 1944
modificada
RRB - 1944
modificada
Rotatividade Experiência
Marcopolo CD
2014-2016
Experiência
Marcopolo CD
2014-2016
Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) INPC INPC
Hipótese de Entrada em Aposentadoria 100% ao atingir a
1ª elegibilidade
100% ao atingir a 1ª
elegibilidade
Probabilidade de Opção pelos Institutos BPD 5% 5% ¹ Segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas de 10%).
Foi realizado estudo de aderência das hipóteses atuariais para atender os dispositivos
previstos nas bases técnicas constantes nas redações da Resolução CGPC nº 18, de
28/3/2006, e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018.
A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.
Taxa real anual de juros
A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos
benefícios definidos, conforme determinam a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006, a
Instrução n° 23 de 26/06/2015, vigentes até 31/12/2018, e a Portaria Previc no 363 de
68
26/04/2018, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar
com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de
rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de
contribuições e de pagamento de benefícios.
A Willis Towers Watson foi contratada pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada para desenvolver tal estudo utilizando os fluxos de benefícios e contribuições
do plano de 31/12/2017, elaborados com as hipóteses constantes no Parecer Atuarial de
2017 e segundo as regras do plano de benefícios estabelecidas no regulamento vigente
em 31/12/2017.
Quando apurada a TIR dos passivos, foi obtido, com intervalo de confiança de 50%,
suporte para a adoção da taxa real de juros de 4,88% a.a. para o Plano de Contribuição
Definida. Esta taxa está dentro do intervalo indicado pela Portaria Previc nº 363/2018
para esse plano (limite inferior: 4,19% e limite superior: 6,38%). Entretanto, com um
intervalo de confiança de 67% a TIR calculada pelo estudo indica que a alocação dos
ativos do plano é compatível com a taxa real de juros de 4,50% a.a.
Sendo assim, a MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e as patrocinadoras
do Plano de Aposentadoria optaram por manter a taxa real anual de juros de 4,50% a.a.
na avaliação atuarial de 2018.
Esse estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da
MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada e deve ser acompanhado de parecer
emitido pelo Conselho Fiscal.
Projeção do crescimento real de salário
A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de
recursos humanos de longo prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a
refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado
tenha ao longo de toda a sua carreira.
A Willis Towers Watson, responsável pela avaliação atuarial do Plano de Contribuição
Definida, realizou em novembro/2016, estudo de aderência da hipótese de projeção do
crescimento real de salários para atender aos dispositivos previstos nas bases técnicas da
Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006 e na Instrução n° 23 de 26/06/2015.
A hipótese de projeção do crescimento real de salário adotada em 2018 reflete o
resultado desse estudo.
Fator de determinação do valor real ao longo do tempo
Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e
constante, em termos reais, durante o período de um ano. Isso significa que nas
projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários e
benefícios.
69
Esse fator é calculado em função do nível de inflação estimado no longo prazo e do
número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12
meses.
A projeção de inflação definida pelo Comitê de Investimentos local da Willis Towers
Watson em abril/2018 para a inflação oficial, medida pelo IPCA, considerou um
horizonte de tempo de 10 anos e é de 4,00% a.a., indicando a adoção da hipótese do
fator de determinação do valor real ao longo do tempo de 98%. Essa taxa de 4,00% a.a.
foi mantida até o final de 2018.
O Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson utiliza o IPCA por ser o
índice oficial do país, mais amplamente discutido e projetado.
Essa hipótese será revista anualmente com base na estimativa de inflação de longo
prazo do Comitê de Investimentos local da Willis Towers Watson.
A adoção de um fator de 100% para os salários reflete a opção por se utilizar valores de
salários nominais no processo de avaliação atuarial, independente da inflação.
Hipóteses Biométricas e Demográficas
As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as
probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e desligamento de uma
população em função da idade e do sexo.
Essas tábuas são selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no
Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.
A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos
planos de benefícios tem sido um assunto amplamente discutido nos últimos anos pelas
empresas. Atualmente não existem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de
participantes dos fundos de pensão no Brasil.
As hipóteses biométricas e demográficas utilizadas nesta avaliação são as indicadas no
estudo de aderência de hipóteses atuariais realizado em novembro/2016 pela Willis
Towers Watson.
Benefício Regime Método de Financiamento
Aposentadoria Normal Capitalização Capitalização Financeira
Aposentadoria por Invalidez Capitalização Capitalização Financeira
Auxílio-doença Repartição de Capitais de Cobertura -
Benefício Mínimo Capitalização Crédito Unitário Projetado
Benefício Adicional Capitalização Capitalização Financeira
Benefício Proporcional Capitalização Capitalização Financeira
Pensão por Morte Capitalização Capitalização Financeira
70
Comentários sobre métodos atuariais
O método atuarial adotado gera custos ligeiramente crescentes, porém esse efeito pode
ser minimizado, ou mesmo anulado, caso haja um afluxo suficiente de novos
empregados.
O método de financiamento é adequado à natureza do plano e atende ao limite mínimo
estabelecido no item 6 do Regulamento anexo a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006,
vigente até 31/12/2018.
Patrimônio Social
Com base no balancete do Plano de Contribuição Definida da MARCOPREV –
Sociedade de Previdência Privada de 31 de dezembro de 2018, o Patrimônio Social é de
R$ 3.800.588,32.
A MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada informou que todos os seus
títulos estão enquadrados na categoria “Títulos para Negociação”.
A Willis Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que
compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado tendo se baseado na
informação fornecida pela MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Patrimônio de Cobertura do Plano, Provisões e
Fundos
Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormente
mencionados, certificamos que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano, das
Provisões e dos Fundos em 31 de dezembro de 2018 é a seguinte:
R$
2.3 Patrimônio Social 3.800.588,32
2.3.1 Patrimônio de Cobertura do Plano 3.743.209,92
2.3.1.1 Provisões Matemáticas 3.536.828,44
2.3.1.1.01 Benefícios Concedidos 0,00
2.3.1.1.01.01 Contribuição Definida 0,00
2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 0,00
2.3.1.1.01.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 0,00
2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 0,00
2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos 0,00
2.3.1.1.02 Benefícios a Conceder 3.536.828,44
71
2.3.1.1.02.01 Contribuição Definida 3.370.944,44
2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es) / Instituidor(es) 674.443,01
2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 2.696.501,43
2.3.1.1.02.02 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização
Programado
146.346,00
2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 285.039,00
2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (138.693,00)
2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.03 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não
Programado
19.538,00
2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 35.119,00
2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores (15.581,00)
2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00
2.3.1.1.02.04 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição de
Capitais de Cobertura
0,00
2.3.1.1.02.05 Benefício Definido Estruturado em Regime de Repartição Simples 0,00
2.3.1.1.03 (-) Provisões Matemáticas a Constituir 0,00
2.3.1.1.03.01 (-) Serviço Passado 0,00
2.3.1.1.03.02 (-) Déficit Equacionado 0,00
2.3.1.1.03.03 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00
2.3.1.2 Equilíbrio Técnico 206.381,48
2.3.1.2.01 Resultados Realizados 206.381,48
2.3.1.2.01.01 Superávit Técnico Acumulado 206.381,48
2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 32.629,38
2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano 173.752,10
2.3.1.2.01.02 (-) Déficit Técnico Acumulado 0,00
2.3.1.2.02 Resultados a Realizar 0,00
2.3.2 Fundos 57.378,40
2.3.2.1 Fundos Previdenciais 48.216,02
2.3.2.1.01 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 48.216,02
2.3.2.1.02 Revisão de Plano 0,00
2.3.2.1.03 Outros - Previsto em Nota Técnica Atuarial 0,00
2.3.2.2 Fundos Administrativos 9.162,38
2.3.2.2.01 Plano de Gestão Administrativa 9.162,38
2.3.2.2.02 Participação no Fundo Administrativo PGA 0,00
2.3.2.3 Fundos dos Investimentos 0,00
Informamos que o superávit obtido no exercício de 2018 considera o tempo de
vinculação do participante ao plano na fórmula de cálculo do benefício mínimo,
conforme descrito no regulamento.
Duração do Passivo do Plano de Benefícios
A duração do passivo é de 116,04 meses (9,67 anos) calculada com base nos resultados
desta avaliação atuarial adotando a metodologia definida pela Previc na Resolução
CGPC nº 18 de 28/03/2006, vigente até 31/12/2018, e na Portaria nº 86 de 01/02/2019.
Reserva de Contingência
De acordo com o Art. 7º da Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o
resultado superavitário deve ser destinado à constituição de reserva de contingência, até
o limite de 25% das provisões matemáticas ou até o limite calculado pela seguinte
fórmula, o que for menor:
72
Limite da Reserva de Contingência = [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x
Provisão Matemática
Limite Máximo Limite pela fórmula Menor limite Limite da Reserva de Contingência
25% 10% + (1% x 9,67) 19,67% 32.629,38
Ressaltamos que Provisões Matemáticas são as provisões cujo valor ou nível seja
previamente estabelecido e cujo custeio seja determinado atuarialmente, de forma a
assegurar sua concessão e manutenção, deduzidas das respectivas provisões
matemáticas a constituir.
Reserva Especial para Revisão de Plano
A reserva especial de 31/12/2018 no valor de R$ 173.752,10 está no seu 1º ano de
constituição.
Ajuste de Precificação
Conforme disposto na Resolução CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, o valor do
ajuste de precificação, positivo ou negativo, será deduzido ou acrescido,
respectivamente, para fins de equacionamento do déficit. E no caso de distribuição de
superávit, o valor do ajuste de precificação, quando negativo, será deduzido do valor a
ser distribuído.
O valor de Ajuste de Precificação é calculado para títulos públicos federais atrelados a
índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento,
correspondente à diferença entre o valor de tais títulos calculado considerando a taxa de
juros real anual utilizada na Avaliação Atuarial e o valor contábil desses títulos.
O Plano de Contribuição Definida apresenta reserva especial, no entanto não há títulos
“marcados na curva”. Sendo assim, o ajuste de precificação definido na Resolução
CGPC nº 26/2008, vigente até 31/12/2018, não é aplicável.
Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais
O Fundo de Sobras de Contribuição, conforme previsto no artigo 55 do regulamento do
plano, poderá ser utilizado para reduzir as contribuições futuras das patrocinadoras ou
para cobertura de eventuais insuficiências deste Plano, na forma prevista no plano de
custeio anual, aprovada pelo Conselho Deliberativo com base no parecer atuarial,
observado o disposto na legislação vigente.
73
Variação das Provisões Matemáticas
O quadro a seguir apresenta um resumo do passivo atuarial encerrado em 31/12/2018
comparado com o passivo atuarial encerrado em 31/12/2017 atualizado, pelo método de
recorrência e constante do balancete do plano, para 31/12/2018.
Valores em R$ de 31/12/2018
Exercício
Encerrado
Exercício Anterior
Atualizado
Variação em %
Passivo Atuarial 3.536.828,44 3.279.617,03 7,84%
Benefícios a Conceder 3.536.828,44 3.279.617,03 7,84%
Contribuição Definida 3.370.944,44 2.871.777,25 17,38%
Benefício Definido 165.884,00 97.765,01 69,68%
Benefício Definido – BPD¹ - 310.074,77 ¹No encerramento de 2018, o valor foi alocado em contribuição definida, conforme explicação abaixo
Convém ressaltar que 4,69% (R$ 165.884,00) do passivo atuarial de R$ 3.536.828,44 é
determinado atuarialmente com base nas hipóteses e métodos anteriormente indicados,
pois corresponde à parcela de benefício definido das provisões matemáticas, relativa ao
benefício mínimo. Os 95,31% restantes (R$ 3.370.944,44) são provenientes dos saldos
de conta formados pelas contribuições dos participantes e das patrocinadoras acrescidas
do retorno dos investimentos, cujas informações são de inteira responsabilidade da
MARCOPREV – Sociedade de Previdência Privada.
Há um aumento na parcela de contribuição definida apresentada acima pois o valor de
R$ 499.167,19 referente aos participantes aguardando o benefício mínimo em
31/12/2018, que até o exercício de 2017 era somado na parcela de benefício definido
das provisões matemáticas, foi alocado em contribuição definida. Por definição
regulamentar este valor é atualizado pelo retorno dos investimentos e pago em caso de
invalidez e morte durante o diferimento. Desta forma, entendemos que deve ser
registrado como parcela de contribuição definida.
Ao abater o valor referente aos participantes aguardando o benefício mínimo, observa-
se que a provisão matemática de benefício definido cresceu em relação ao valor
esperado. Isso ocorreu devido ao aumento de participantes que optaram pelo instituto do
benefício diferido por desligamento no exercício avaliado. Entende-se que as hipóteses
de rotatividade e de opção pelo instituto do benefício proporcional diferido podem não
estar refletindo a realidade do plano, tais hipóteses poderão ser revistas caso se observe
nos próximos exercícios que não estão adequadas às ocorrências do plano.
74
Adicionalmente em 2018, houve um acréscimo na quantidade de participantes ativos
devido à adesão de patrocinadora. Esse acréscimo também ocasionou um aumento nas
provisões matemáticas de benefício definido.
Principais riscos atuariais
Os riscos atuariais são monitorados através de estudos regulares de aderência de
hipóteses, conforme legislação vigente, e podem ser mitigados através da adequação das
hipóteses aos resultados desses estudos. As hipóteses que causam maior impacto são:
taxa real anual de juro, tábua de mortalidade geral, crescimento real de salários e
rotatividade.
Soluções para Insuficiência de Cobertura
Não há insuficiência de cobertura.
Variação do resultado
O plano não apresentava resultado em 31/12/2017 e passou para um superávit de R$
206.381,48 em 31/12/2018.
Natureza do resultado
Em 31/12/2017 o plano registrava um Fundo de Revisão de Plano no valor de R$
265.011,04 que foi revertido para patrimônio em janeiro de 2018 justicando o
surgimento do superávit em 2018.
Soluções para equacionamento do deficit
Não há déficit a ser equacionado.
Plano de Custeio
Patrocinadoras
De acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, em 2018 foi apurado o custo para os
patrocinadores de 0,024% da folha de salários de participação referentes ao custo
normal. Porém, as patrocinadoras optaram para 2019 pela contribuição de 0,140% da
75
folha de salários de participação, sendo 0,135% correspondente ao custo normal, mais
0,005% para o custeio das despesas administrativas.
As patrocinadoras dividirão igualmente o custo do auxílio-doença com os participantes
com salários superiores à 12 unidades de referência Marcopolo. O percentual da
patrocinadora já incluso na contribuição normal de 0,135% corresponde a 0,008% da
folha de salários de participação.
Adicionalmente, as patrocinadoras deverão efetuar as contribuições definidas no
regulamento estimadas em 0,160% da folha de salários.
Participantes
As contribuições mensais dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no
regulamento do plano, as quais foram estimadas em 0,451% da folha de salários.
Os participantes com salário superior a 12 unidades de referência Marcopolo também
efetuarão contribuições para a cobertura do benefício de auxílio-doença, equivalentes a
0,008% da folha de salários. Essa contribuição corresponde a 0,13% da parcela do
salário de participação que exceder às 12 unidades de referência.
Autopatrocinados
Os participantes autopatrocinados deverão efetuar contribuições de participante e de
patrocinadora.
Evolução dos Custos
Apresentamos a seguir quadro comparativo dos percentuais indicados para o novo plano
de custeio a vigorar a partir de 01/01/2019 com o plano de custeio anterior:
Custos em % da folha de salários de
participantes do plano
2019 2018
Patrocinadora Benefício Mínimo 0,127% 0,110%
Auxílio-doença 0,008% 0,025%
Total da Patrocinadora 0,135% 0,135%
Participante Auxílio-doença 0,008% 0,025%
Total do Participante 0,008% 0,025%
Os percentuais apurados para auxílio-doença em 2019 estão menores devido ao
aumento significativo da folha de salários.
76
Conclusão
Face ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual
regular do Plano de Contribuição Definida da MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada, informamos que o plano está solvente, tendo suas obrigações
integralmente cobertas pelo Patrimônio de Cobertura do Plano.
As provisões matemáticas apresentadas neste parecer são estimativas e baseadas em
premissas sobre eventos futuros. Determinadas regras do plano, julgadas imateriais do
ponto de vista atuarial, não são avaliadas. Outras regras são calculadas por aproximação
na avaliação atuarial para apuração dos compromissos do plano. A Willis Towers
Watson adota aproximações em seus cálculos que, de acordo com sua avaliação, não
resultam em diferença expressiva em relação aos resultados que seriam obtidos usando
cálculos mais detalhados ou dados mais precisos.
As premissas atuariais adotadas foram determinadas através de estudos de aderência
elaborados conforme a legislação vigente.
Futuras avaliações atuariais podem apresentar resultados diferentes dos registrados
neste parecer devido a diversos fatores, dentre eles destacamos: experiência do plano
diferente da prevista nas premissas econômicas ou demográficas; alteração nas
premissas econômicas ou demográficas; mudança nas regras do plano e/ou na
legislação; e eventos significativos ocorridos nas patrocinadoras, tais como
reestruturações, aquisições e alienações.
Os resultados apresentados neste parecer estão diretamente vinculados à precisão e
integridade dos dados e informações de responsabilidade da entidade e suas
patrocinadoras.
Este parecer atuarial foi elaborado para a MARCOPREV – Sociedade de Previdência
Privada com o propósito de apresentar os resultados da avaliação atuarial em
31/12/2018. Este documento não se destina ou deve ser utilizado para outros fins.
Qualquer outro destinatário será considerado como tendo concordado que a Willis
Towers Watson tem responsabilidade apenas com a MARCOPREV – Sociedade de
Previdência Privada em relação a todas as questões relativas a este documento, e se
basear neste documento não resultará na criação de qualquer direito ou responsabilidade
pela Willis Towers Watson para tal destinatário.
Rio de Janeiro, 22 de fevereiro de 2019.
Marta Arruda Leal Pires Taís Werneck M. Rosa
MIBA nº 676 MIBA nº 2.321
77
16 RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2018
1 PLANO DE APOSENTADORIA
RELATÓRIO RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2018
TAXA MÍNIMA ATUARIAL/ÍNDICE DE REFERÊNCIA
PLANO DE APOSENTADORIA
Período de Referência Indexador Taxa de Juros
01/2018 a 12/2018 INPC 4,50%
Documentação Responsável: Ata da Diretoria Executiva datada de 21/12/2017.
ADMINISTRADOR ESTATUTÁRIO TECNICAMENTE QUALIFICADO
Período Segmento Nome CPF Cargo
01/01/2018 a 31/12/2018 Plano Jose Antonio Valiati 284.414.430-68 Diretor Superintendente
CONTROLE DE RISCO
Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte
Risco Legal Risco Operacional Outros
Realiza apreçamento de ativos financeiros? Não Dispõe de Manual: Não
Possui modelo proprietário de risco? Sim Dispõe de Manual: Não
Realiza estudo de ALM? Sim
Observação: Todos os ativos são marcados a mercado. Como a gestão é totalmente terceirizada, a
responsabilidade pelo apreçamento dos ativos é dos gestores e custodiantes. Os controles de riscos são
realizados pelos gestores de recursos e acompanhados através de relatórios elaborados por consultoria
especializada.
ALOCAÇÃO DE RECURSOS
Período de Referência: 01/2018 a 12/2018
Segmento Mínimo % Máximo % Alvo %
Renda fixa 60,00 100,00 80,00
Renda variável 0,00 20,00 10,00
Investimentos estruturados 0,00 10,00 5,00
Investimentos no exterior 0,00 10,00 5,00
A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim
Utiliza derivativos? Sim
Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim
Existência de sistemas de controles internos? Sim
78
Observação: Entidade realiza avaliação prévia dos riscos envolvidos na definição da alocação estratégica
nas diferentes classes de ativos, com o apoio da consultoria de investimentos no momento da definição
da PI. A avaliação prévia dos riscos envolvidos na alocação de ativos e derivativos é de responsabilidade
dos gestores de recursos, devendo seguir as diretrizes definidas na Pl.
PERFIS DE INVESTIMENTO
O plano possui Perfis de Investimentos? Não
ALOCAÇÃO POR EMISSOR
Emissor Mínimo% Máximo% Não Aplica
Tesouro nacional 0,00 100,00
Instituição financeira 0,00 20,00
Tesouro Estadual ou Municipal X
Companhia Aberta com Registro na CVM 0,00 10,00
Organismo multilateral 0,00 10,00
Companhia securitizadora 0,00 10,00
Patrocinador do Plano de Benefício 0,00 10,00
FIDC/FICFIDC 0,00 10,00
Fundos de Índice Referenciado em cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 10,00
Sociedade de Propósito Específico - SPE X
FIDC/FICFIDC classificados no segmento de investimentos
Estruturados
0,00 10,00
CONCENTRAÇÃO POR EMISSOR
Emissor Mínimo% Máximo% Não Aplica
% Do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00 25,00
% Do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00 25,00
Tesouro Estadual ou Municipal 25,00
% Do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia
Aberta 0,00 25,00
% Do PL de Fundo de Investimento Classificado no Segmento de
Investimentos Estruturados 0,00 25,00
% Do PL de Fundo de Investimentos Classificados no Segmento de
Investimentos no Exterior 0,00 25,00
% Do PL de Fundos de Índice no Exterior Negociados em Bolsa de
Valores no Brasil 0,00 25,00
% Do Patrimônio Separado de Certificados de Recebíveis com
Regime Fiduciário X
CONCENTRAÇÃO POR INVESTIMENTO
Emissor Mínimo% Máximo% Não Aplica
% De uma série de títulos ou valores mobiliários 0,00 25,00
% De uma mesma classe ou série de cotas de
FIDC 0,00 25,00
De um mesmo empreendimento imobiliário 0,00 25,00
79
RENTABILIDADE (%)
Plano/Segmento 2016 1° sem 2017 2018 Não Aplica
Plano 18,58 6,07 8,87
Renda fixa 18,27 6,22 8,87
Renda variável 35,26 5,79 8,87
Investimentos estruturados 16,57 4,46 8,87
Investimentos no exterior -6,35 7,34 8,87
Imóveis X
Operações com participantes X
Observação: As projeções são efetuadas através das premissas retiradas do relatório FOCUS (BACEN) e
utilizando modelo econométrico proprietário da Towers Watson
2 PLANO DE APOSENTADORIA SUPLEMENTAR – PLANO DE
CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA – PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA
RELATÓRIO RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2018
PLANO DE APOSENTADORIA SUPLEMENTAR – PLANO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA – PLANO DE
GESTÃO ADMINISTRATIVA
TAXA MÍNIMA ATUARIAL/ÍNDICE DE REFERÊNCIA
Documentação Responsável: Ata da Diretoria Executiva datada de 21/12/2017.
Indexador por Plano/Segmento - Período de Referência: 01/2018 a 12/2018
Participação % Plano/Segmento Percentual Indexador Indexador Taxa de Juros %aa
40,00 Plano 100,00 IMA Geral 0,00
40,00 Plano 100,00 IMA-S 0,00
10,00 Plano 100,00 IBrX 0,00
5,00 Plano 100,00 DI-CETIP 0,00
5,00 Plano 100,00 MSCI-World 0,00
50,00 Renda fixa 100,00 IMA Geral 0,00
50,00 Renda fixa 100,00 IMA-S 0,00
100,00 Investimentos 100,00 IBrX 0,00
100,00 Renda variável 100,00 DI-CETIP 0,00
100,00 Investimentos no 100,00 MSCI-World 0,00
80
ADMINISTRADOR ESTATUTÁRIO TECNICAMENTE QUALIFICADO
Período Segmento Nome CPF Cargo
01/01/2018 a 31/12/2018 Plano Jose Antonio Valiati 284.414.430-68 Diretor Superintendente
CONTROLE DE RISCO
Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte
Risco Legal Risco Operacional Outros
Realiza apreçamento de ativos financeiros? Não Dispõe de Manual: Não
Possui modelo proprietário de risco? Sim Dispõe de Manual: Não
Realiza estudo de ALM? Sim
Observação: Todos os ativos são marcados a mercado. Como a gestão é totalmente terceirizada, a
responsabilidade pelo apreçamento dos ativos é dos gestores e custodiantes. Os controles de riscos são
realizados pelos gestores de recursos e acompanhados através de relatórios elaborados por consultoria
especializada.
ALOCAÇÃO DE RECURSOS
Período de Referência: 01/2018 a 12/2018
Segmento Mínimo % Máximo % Alvo %
Renda fixa 60,00 100,00 80,00
Renda variável 0,00 20,00 10,00
Investimentos estruturados 0,00 10,00 5,00
Investimentos no exterior 0,00 10,00 5,00
A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim
Utiliza derivativos? Sim
Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim
Existência de sistemas de controles internos? Sim
Observação: Entidade realiza avaliação prévia dos riscos envolvidos na definição da alocação estratégica
nas diferentes classes de ativos, com o apoio da consultoria de investimentos no momento da definição
da PI. A avaliação prévia dos riscos envolvidos na alocação de ativos e derivativos é de responsabilidade
dos gestores de recursos, devendo seguir as diretrizes definidas na Pl.
PERFIS DE INVESTIMENTO
O plano possui Perfis de Investimentos? Não
ALOCAÇÃO POR EMISSOR
Emissor Mínimo% Máximo% Não Aplica
Tesouro nacional 0,00 100,00
81
Instituição financeira 0,00 20,00
Tesouro Estadual ou Municipal X
Companhia Aberta com Registro na CVM 0,00 10,00
Organismo multilateral 0,00 10,00
Companhia securitizadora 0,00 10,00
Patrocinador do Plano de Benefício 0,00 10,00
FIDC/FICFIDC 0,00 10,00
Fundos de Índice Referenciado em cesta de Ações de Cia Aberta 0,00 10,00
Sociedade de Propósito Específico - SPE X
FIDC/FICFIDC classificados no segmento de investimentos
Estruturados
0,00 10,00
CONCENTRAÇÃO POR EMISSOR
Emissor Mínimo% Máximo%
Não
Aplica
% Do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00 25,00
% Do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00 25,00
Tesouro Estadual ou Municipal 25,00
% Do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia
Aberta 0,00 25,00
% Do PL de Fundo de Investimento Classificado no Segmento de
Investimentos Estruturados 0,00 25,00
% Do PL de Fundo de Investimentos Classificados no Segmento de
Investimentos no Exterior 0,00 25,00
% Do PL de Fundos de Índice no Exterior Negociados em Bolsa de
Valores no Brasil 0,00 25,00
% Do Patrimônio Separado de Certificados de Recebíveis com
Regime Fiduciário X
CONCENTRAÇÃO POR INVESTIMENTO
Emissor Mínimo% Máximo% Não Aplica
% De uma série de títulos ou valores mobiliários 0,00 25,00
% De uma mesma classe ou série de cotas de
FIDC 0,00 25,00
De um mesmo empreendimento imobiliário 0,00 25,00
RENTABILIDADE (%)
Plano/Segmento 2016 1° sem 2017 2018 Não Aplica
Plano 18,58 6,07 10,03
Renda fixa 18,27 6,22 9,76
Renda variável 35,26 5,79 12,18
Investimentos estruturados 16,57 4,46 9,41
Investimentos no exterior -6,35 7,34 10,66
Imóveis X
Operações com participantes X
Observação: As projeções são efetuadas através das premissas retiradas do relatório FOCUS (BACEN) e
utilizando modelo econométrico proprietário da Towers Watson.
82
17 PARECER DO CONSELHO DELIBERATIVO
RESOLUÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO
O Conselho Deliberativo da MARCOPREV - Sociedade de Previdência Privada, em sua reunião
de, 28 de março de 2019, apreciando a documentação apresentada pela Diretoria, resolveu:
Aprovar as Demonstrações Contábeis, que incluem o Balanço Patrimonial, a Demonstração da
Mutação do Patrimônio Social, Demonstração do Plano de Gestão Administrativa,
Demonstração do Ativo Líquido, Demonstração das Mutações do Ativo Liquido, Demonstração
das Provisões Técnicas e as Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis relativas ao
exercício social encerrado em 31/12/2018. Esta deliberação foi precedida de manifestação
favorável dos Pareceres: Atuarial, emitidos pela Willis Towers Watson Consultoria Ltda datado
de 22/02/2019, da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes datado de 28/03/2019 e do
Conselho Fiscal datado de 28/03/2019.
Caxias do Sul, 28 de março de 2019.
Carlos Zignani
Presidente do Conselho
83
18 PARECER DO CONSELHO FISCAL
PARECER DO CONSELHO FISCAL Nº. 01/2019
O Conselho Fiscal da Marcoprev – Sociedade de Previdência Privada, no cumprimento
de suas obrigações estatutárias, analisou e apreciou as contas apresentadas pela
Diretoria, na forma do Balanço Patrimonial, a Demonstração da Mutação do Patrimônio
Social, Demonstração do Plano de Gestão Administrativa, Demonstração do Ativo
Líquido, Demonstração das Mutações do Ativo Liquido, Demonstração das Provisões
Técnicas e as Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis relativas ao exercício
social encerrado em 31/12/2018. Com base nos exames efetuados, considerando, ainda,
o Parecer PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e os Pareceres Atuariais,
emitidos pela Willis Towers Watson Consultoria Ltda., manifesta-se favoravelmente
aos referidos documentos, que estão em condições de serem examinados e aprovados
pelo Conselho Deliberativo da Entidade.
Caxias do Sul, 28 de março de 2019.
Osmar Antonio Piola
Presidente do Conselho