Relatório de Análise Econômica e Financeira - Bradesco | RIbradescori.com.br/site/uploads/635683285848487072-book-1t14.pdfSeguros, Previdência e Capitalização 56 – Bradesco

Sumário

Bradesco 1

Sumário

1 - Press Release 3

Destaques 4

Principais Informações 6

Ratings 8

Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8

Análise Resumida do Resultado Ajustado 9

Cenário Econômico 23

Principais Indicadores Econômicos 24

Guidance 25

Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial x Ajustado 26

2 - Análise Econômico-Financeira 29

Balanço Patrimonial 30

Demonstração do Resultado Ajustado 31

Margem Financeira – Juros e Não Juros 31

– Margem Financeira – Juros 32

• Margem Financeira de Crédito – Juros 34

• Margem Financeira de Captações – Juros 49

• Margem Financeira de TVM / Outros – Juros 54

• Margem Financeira de Seguros – Juros 54

– Margem Financeira – Não Juros 55

Seguros, Previdência e Capitalização 56

– Bradesco Vida e Previdência 63

– Bradesco Saúde e Mediservice 65

– Bradesco Capitalização 66

– Bradesco Auto/RE e Atlântica Companhia de Seguros 68

Receitas de Prestação de Serviços 70

Despesas de Pessoal e Administrativas 76

– Índice de Cobertura Operacional 79

Despesas Tributárias 79

Resultado de Participações em Coligadas 80

Resultado Operacional 80

Resultado não Operacional 81

3 - Retorno aos Acionistas 83

Sustentabilidade 84

Área de Relações com Investidores – RI 85

Governança Corporativa 85

Ações Bradesco 86

Valor de Mercado 89

Principais Índices 90

Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio – JCP 91

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 91

4 - Informações Adicionais 93

Market Share de Produtos e Serviços 94

Compulsórios/Exigibilidades 95

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 96

Gerenciamento de Riscos 97

Gerenciamento de Capital 98

Índice de Basileia 99

5 - Relatório dos Auditores Independentes 101

Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira

102

6 - Demonstrações Contábeis, Relatório sobre Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas e Parecer do Conselho Fiscal

105

2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março de 2014

Declarações Prospectivas

Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos

nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da

administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos

negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,

“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para

identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de

desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além

disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos

eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser

diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas

ou implícitas em tais declarações.

Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições

comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências

por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para

perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de

receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que

possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor

bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e

outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou

procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de

empréstimos e investimentos.

Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas.

Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável,

não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,

desenvolvimentos futuros ou outros motivos.

Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.

Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética

dos números que os precedem.

Press Release

1

Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica

Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco

8

Press Release


Destaques

Apresentamos os principais números obtidos pelo

Bradesco no 1º trimestre de 2014:

1. O Lucro Líquido Ajustado(1) do 1º trimestre de

2014 foi de R$ 3,473 bilhões (variação de

18,0% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de

R$ 2,943 bilhões no mesmo período de 2013),

correspondendo a R$ 3,03 por ação, e

rentabilidade de 20,5% sobre o Patrimônio

Líquido Médio Ajustado(2).

2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é

composto por R$ 2,433 bilhões provenientes

das atividades financeiras, correspondendo a

70,0% do total, e por R$ 1,040 bilhão gerado

pelas atividades de seguros, previdência e

capitalização, representando 30,0% do total.

3. Em 31 de março de 2014, o valor de mercado

do Bradesco era de R$ 135,938 bilhões(3).

4. Os Ativos Totais, em março de 2014,

registraram saldo de R$ 922,229 bilhões,

crescimento de 3,1% em relação ao mesmo

período de 2013. O retorno sobre os Ativos

Totais Médios foi de 1,5%.

5. A Carteira de Crédito Expandida(4),

em março de 2014, atingiu

R$ 432,297 bilhões, com evolução de 10,4%

em relação ao mesmo período de 2013. As

operações com pessoas físicas totalizaram

R$ 132,652 bilhões (crescimento de 11,5% em

relação a março de 2013), enquanto as

operações com pessoas jurídicas atingiram

R$ 299,645 bilhões (crescimento de 9,9% em

relação a março de 2013).

6. Os Recursos Captados e Administrados

somaram R$ 1,278 trilhão, um crescimento de

2,8% em relação a março de 2013.

7. O Patrimônio Líquido, em março de 2014,

somou R$ 73,326 bilhões, 5,6% superior a

março de 2013. O Índice de Basileia III registrou

15,7% em março de 2014, sendo 11,9% de

Capital Nível I.

8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a

título de Juros sobre o Capital Próprio,

R$ 1,212 bilhão relativo ao 1º trimestre de

2014, sendo R$ 248,712 milhões a título de

mensais pagos e R$ 963,489 milhões

provisionados.

9. A Margem Financeira de Juros atingiu

R$ 10,951 bilhões, apresentando um

crescimento de 4,2% em relação ao

1º trimestre de 2013.

10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias

recuou 0,6 p.p. nos últimos doze meses, e

encerrou 31 de março de 2014 em 3,4% (4,0%

em 31 de março de 2013).

11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO)(5)

em março de 2014 foi de 41,9% (41,5% em

março de 2013), enquanto no conceito

“ajustado ao risco” foi de 51,4% (52,6% em

março de 2013). Vale ressaltar que, no

1º trimestre de 2014, apuramos o melhor IEO

trimestral (40,1%) dos últimos 5 anos.

12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição

de Previdência e Receitas de Capitalização

atingiram o montante de R$ 11,450 bilhões no

1º trimestre de 2014, evolução de 4,5% em

relação ao mesmo período de 2013. As

Provisões Técnicas alcançaram

R$ 137,751 bilhões, apresentando uma

evolução de 8,2% em relação a março de 2013.

13. Os investimentos em infraestrutura, informática

e telecomunicações somaram R$ 1,136 bilhão

no 1º trimestre de 2014, com evolução de 5,4%

em relação ao mesmo período do ano anterior.

14. Os impostos e contribuições, inclusive

previdenciárias, pagos ou provisionados,

somaram R$ 6,240 bilhões, sendo

R$ 2,258 bilhões relativos aos tributos retidos e

recolhidos de terceiros e R$ 3,982 bilhões

apurados com base nas atividades

desenvolvidas pela Organização Bradesco,

equivalentes a 114,7% do Lucro Líquido

Ajustado(1).

(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; (3) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; (4) Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (5) Acumulado 12 meses.

Press Release

Bradesco 5

Destaques

15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma

extensa Rede de Atendimento no País,

destacando-se as 4.678 Agências e 3.484

Postos de Atendimento - PAs. Também estão

disponíveis aos clientes Bradesco 1.186 Postos

de Atendimento Eletrônico - PAEs, 47.430

Pontos Bradesco Expresso, 32.909 máquinas

da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia &

Noite e 15.386 máquinas da Rede

Banco24Horas.

16. A remuneração do quadro de funcionários,

somada aos encargos e benefícios, totalizou

R$ 2,786 bilhões. Os benefícios

proporcionados aos 99.545 funcionários da

Organização Bradesco e seus dependentes

somaram R$ 697,236 milhões, e os

investimentos em programas de formação,

treinamento e desenvolvimento totalizaram

R$ 17,450 milhões.

17. Em abril de 2014, o Bradesco e o Banco do

Brasil, por meio da sua controlada Companhia

Brasileira de Soluções e Serviços (“CBSS”),

constituíram, em sociedade com a Cielo, a

empresa STELO S.A. (“Stelo”), uma empresa

de meios eletrônicos de pagamentos que irá

administrar, operar e explorar os segmentos de

facilitadoras de pagamentos voltada para o

comércio eletrônico, bem como negócios de

carteira digital.

18. Principais Prêmios e Reconhecimentos

recebidos no período:

Foi destaque como a marca mais valiosa da

América Latina no setor bancário e a 20ª no

ranking geral, que lista as 500 marcas

globais mais valiosas do setor (Revista The

Banker / Consultoria Brand Finance); e

O Bradesco Private Bank foi reconhecido

como o melhor do Brasil, na categoria

“Serviços Especializados” (Revista

Euromoney - Edição especial Private

Banking Global Survey 2014).

Desde suas origens, a Organização Bradesco é

comprometida com o desenvolvimento

socioeconômico do País. De forma permanente,

buscamos a sustentabilidade na gestão, nos

negócios e nas práticas do dia a dia. Com isso,

almejamos crescer de forma continuada e

sustentável, com respeito aos públicos com os

quais nos relacionamos, às comunidades em que

estamos presentes e ao meio ambiente. Estamos

alinhados às melhores práticas mundiais de

sustentabilidade e de governança corporativa, com

destaque para: Pacto Global, PRI (Principles for

Responsible Investment), Princípios do Equador,

Carbon Disclosure Project e Protocolo Verde.

Nossas diretrizes, estratégias e ações de

sustentabilidade são orientadas pelas melhores

práticas de governança corporativa. As principais

ações da Organização têm foco em inclusão

bancária, em variáveis socioambientais para

concessões de crédito e na oferta de produtos com

aspectos socioambientais. No que tange à gestão

responsável e engajamento com partes

interessadas, destacamos as ações de valorização

dos colaboradores, na melhoria do ambiente de

trabalho, o relacionamento com o cliente, a gestão

de fornecedores e as práticas de gestão ambiental.

Destacamos também o papel da Organização na

sociedade como um dos maiores investidores

sociais do Brasil, apoiando projetos nas áreas de

educação, meio ambiente, cultura e esporte.

Destacamos a Fundação Bradesco, que

desenvolve há 57 anos um amplo programa

socioeducacional, mantendo 40 escolas próprias

no Brasil. Em 2014, um orçamento previsto de

R$ 523,434 milhões irá beneficiar um número

estimado de 105.672 alunos em suas escolas

próprias, na Educação Básica, (da Educação

Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional

Técnica de Nível Médio); Educação de Jovens e

Adultos e na Formação Inicial e Continuada

voltada à geração de emprego e renda.

Press Release


Principais Informações

1T14 x 4T13 1T14 x 1T13

Demonstração do Resultado do Período - R$ milhões

Lucro Líquido - Contábil 3.443 3.079 3.064 2.949 2.919 2.893 2.862 2.833 11,8 18,0

Lucro Líquido - Ajustado 3.473 3.199 3.082 2.978 2.943 2.918 2.893 2.867 8,6 18,0

Margem Financeira Total 10.962 11.264 10.729 10.587 10.706 11.109 10.955 11.034 (2,7) 2,4

Margem Financeira de Crédito Bruta 7.711 7.850 7.793 7.634 7.414 7.527 7.460 7.362 (1,8) 4,0

Margem Financeira de Crédito Líquida 4.850 4.889 4.912 4.540 4.305 4.317 4.157 3.955 (0,8) 12,7

Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (2.861) (2.961) (2.881) (3.094) (3.109) (3.210) (3.303) (3.407) (3,4) (8,0)

Receitas de Prestação de Serviços 5.283 5.227 4.977 4.983 4.599 4.675 4.438 4.281 1,1 14,9

Despesas Administrativas e de Pessoal (6.765) (7.313) (6.977) (6.769) (6.514) (6.897) (6.684) (6.488) (7,5) 3,9

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e

Receitas de Capitalização11.450 14.492 11.069 13.238 10.953 13.216 10.104 11.570 (21,0) 4,5

Balanço Patrimonial - R$ milhões

Total de Ativos 922.229 908.139 907.694 896.697 894.467 879.092 856.288 830.520 1,6 3,1

Títulos e Valores Mobiliários 321.970 313.327 313.679 309.027 300.600 315.487 319.537 322.507 2,8 7,1

Operações de Crédito (1) 432.297 427.273 412.559 402.517 391.682 385.529 371.674 364.963 1,2 10,4

- Pessoa Física 132.652 130.750 127.068 123.260 119.013 117.319 114.287 111.997 1,5 11,5

- Pessoa Jurídica 299.645 296.523 285.490 279.257 272.668 268.210 257.387 252.966 1,1 9,9

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (21.407) (21.687) (21.476) (21.455) (21.359) (21.299) (20.915) (20.682) (1,3) 0,2

Depósitos Totais 218.709 218.063 216.778 208.485 205.870 211.858 212.869 217.070 0,3 6,2

Provisões Técnicas 137.751 136.229 133.554 131.819 127.367 124.217 117.807 111.789 1,1 8,2

Patrimônio Líquido 73.326 70.940 67.033 66.028 69.442 70.047 66.047 63.920 3,4 5,6

Recursos Captados e Administrados 1.277.670 1.260.056 1.256.220 1.233.546 1.243.170 1.225.228 1.172.008 1.130.504 1,4 2,8

Indicadores de Performance (%) sobre o Lucro Líquido - Ajustado (exceto quando mencionado)

Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (3) (4) 3,03 2,91 2,84 2,79 2,77 2,74 2,71 2,70 4,1 9,4

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (4) 17,48 16,90 15,97 15,72 16,54 16,68 15,73 15,22 3,4 5,7

Retorno Anualizado sobre PL Médio (5) (6) 20,5 18,0 18,4 18,8 19,5 19,2 19,9 20,6 2,5 p.p. 1,0 p.p.

Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (6) 1,5 1,4 1,3 1,3 1,3 1,4 1,4 1,4 0,1 p.p. 0,2 p.p.

Taxa Média - (Margem Financeira Ajustada / Total de Ativos

Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)

Anualizada

7,2 7,3 7,1 7,2 7,3 7,6 7,6 7,9 (0,1) p.p. (0,1) p.p.

Índice de Imobilização - Consolidado Total 15,0 15,2 17,5 17,3 16,5 16,9 19,0 18,2 (0,2) p.p. (1,5) p.p.

Índice Combinado - Seguros (7) 86,4 86,1 86,9 85,5 86,0 86,6 86,5 85,0 0,3 p.p. 0,4 p.p.

Índice de Eficiência Operacional (IEO) (3) 41,9 42,1 42,1 41,8 41,5 41,5 42,1 42,4 (0,2) p.p. 0,4 p.p.

Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços /

Despesas Administrativas e de Pessoal) (3) 73,6 71,8 70,8 69,6 67,7 66,5 64,4 63,2 1,8 p.p. 5,9 p.p.

Valor de Mercado - R$ milhões (8) 135.938 128.085 136.131 124.716 145.584 131.908 113.102 104.869 6,1 (6,6)

Qualidade da Carteira de Crédito % (9)

PDD / Carteira de Crédito (2) 6,5 6,7 6,9 7,0 7,2 7,3 7,4 7,4 (0,2) p.p. (0,7) p.p.

Non-Performing Loans (> 60 dias (10) / Carteira de Crédito) 4,2 4,2 4,4 4,6 4,9 5,0 5,1 5,1 - (0,7) p.p.

Índice de Inadimplência (> 90 dias (10) / Carteira de Crédito) 3,4 3,5 3,6 3,7 4,0 4,1 4,1 4,2 (0,1) p.p. (0,6) p.p.

Índice de Cobertura (> 90 dias (10)) (2) 193,8 192,3 190,3 188,6 179,4 178,2 179,0 177,4 1,5 p.p. 14,4 p.p.

Índice de Cobertura (> 60 dias (10)) (2) 153,7 158,9 156,8 153,5 146,0 147,3 144,8 144,0 (5,2) p.p. 7,7 p.p.

Limites Operacionais %

Índice de Basileia - Total (11) 15,7 16,6 16,4 15,4 15,6 16,1 16,0 17,0 (0,9) p.p. 0,1 p.p.

Capital Nivel I 11,9 12,3 12,7 11,6 11,0 11,0 11,3 11,8 (0,4) p.p. 0,9 p.p.

- Capital Principal 11,9 12,3 - - - - - - (0,4) p.p. -

- Capital Complementar - - - - - - - - - -

Capital Nível II 3,8 4,3 3,7 3,8 4,6 5,1 4,7 5,2 (0,5) p.p. (0,8) p.p.

1T14 3T12 2T12Variação %

4T13 3T13 2T13 1T13 4T12

Press Release

Bradesco 7

Principais Informações

Variação %

Mar14 x

Dez13

Mar14 x

Mar13

Informações Estruturais - Unidades

Pontos de Atendimento 73.320 72.736 71.724 70.829 69.528 68.917 67.225 65.370 0,8 5,5

- Agências 4.678 4.674 4.697 4.692 4.687 4.686 4.665 4.650 0,1 (0,2)

- PAs (12) 3.484 3.586 3.760 3.795 3.786 3.781 3.774 3.243 (2,8) (8,0)

- PAEs (12) 1.186 1.180 1.421 1.454 1.457 1.456 1.456 1.476 0,5 (18,6)

- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco (13) 2.701 3.003 3.298 3.498 3.712 3.809 3.954 3.992 (10,1) (27,2)

- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (13) 11.873 11.583 11.229 11.154 10.966 10.818 10.464 10.459 2,5 8,3

- Bradesco Expresso (Correspondentes) 47.430 46.851 45.614 44.819 43.598 43.053 41.713 40.476 1,2 8,8

- Bradesco Promotora de Vendas 1.955 1.846 1.692 1.404 1.309 1.301 1.186 1.061 5,9 49,4

- Agências / Subsidiárias no Exterior 13 13 13 13 13 13 13 13 - -

Máquinas de Autoatendimento 48.295 48.203 47.969 47.972 48.025 47.834 47.542 47.484 0,2 0,6

- Rede Bradesco 32.909 33.464 33.933 34.322 34.719 34.859 35.128 35.226 (1,7) (5,2)

- Rede Banco24Horas 15.386 14.739 14.036 13.650 13.306 12.975 12.414 12.258 4,4 15,6

Funcionários 99.545 100.489 101.410 101.951 102.793 103.385 104.100 104.531 (0,9) (3,2)

Contratados e Estagiários 12.671 12.614 12.699 12.647 13.070 12.939 13.013 12.661 0,5 (3,1)

Clientes - em milhões

Correntistas Ativos (14) (15) 26,6 26,4 26,4 26,2 25,8 25,7 25,6 25,6 0,8 3,1

Contas de Poupança (16) 49,0 50,9 48,3 47,7 46,6 48,6 48,3 45,2 (3,7) 5,2

Grupo Segurador 45,3 45,7 45,3 44,2 42,9 43,1 42,4 41,9 (0,9) 5,6

- Segurados 39,4 39,8 39,5 38,4 37,1 37,3 36,7 36,3 (1,0) 6,2

- Participantes de Previdência 2,4 2,4 2,4 2,4 2,3 2,3 2,3 2,2 - 4,3

- Clientes Capitalização 3,5 3,5 3,4 3,4 3,5 3,5 3,4 3,4 - -

Bradesco Financiamentos (14) 3,2 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,7 3,8 (3,0) (11,1)

Dez12 Set12 Jun12Mar14 Dez13 Set13 Jun13 Mar13

(1) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão

de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de

debêntures e notas promissórias;

(2) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD

“excedente”;

(3) Acumulado 12 meses;

(4) Para fins comparativos, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos;

(5) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;

(6) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano;

(7) Exclui as provisões adicionais;

(8) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;

(9) Conceito definido pelo Bacen;

(10) Créditos em atraso;

(11) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nºs 4.192/13 e 4.193/13 do CMN

(Basileia III);

(12) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos

de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa

com atendimento eletrônico;

(13) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas em: mar/14 – 1.393; dez/13 – 1.549; set/13 – 1.701; jun/13 – 1.804;

mar/13 – 1.914; dez/12 – 1.964; set/12 – 2.039; e jun/12 – 2.059;

(14) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);

(15) Referem-se ao 1º e 2º titulares de c/c; e

(16) Quantidade de contas.

Press Release


Ratings

Principais Ratings

Viabilidade Suporte

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

A - F1 AAA (bra) F1 + (bra)

*

Força Financeira / Perfil de Risco de

Crédito Individual

Dívida Sênior em Moeda

Estrangeira

Longo Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Baa1 Baa1 P - 2 Baa2 P-2 Aaa.br BR - 1BBB

Moody´s Investors Service R&I Inc.

Escala Global Escala Nacional Escala Global

C - / baa1

Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Emissor

a - 2Longo Prazo Curto Prazo

BBB + F2

Fitch Ratings

Escala Global Escala Nacional

Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

*

Longo Prazo Curto Prazo

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

BBB - A - 3 BBB - A - 3 brAAA brA - 1brAA+ brAAA brA -1

Standard & Poor's Austin Rating

Escala Global - Rating de Crédito de Emissor (1) Escala NacionalGovernança Corporativa

Escala Nacional

Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Crédito de Emissor

(1) Em março de 2014, a Standard & Poor's rebaixou o rating do Bradesco, em moeda local e em moeda estrangeira, de modo a

ajustar as notas rating soberano brasileiro, de BBB para BBB-, o nível mais baixo do grau de investimento. A perspectiva de

rating foi colocada como "estável", ou seja, não estão previstos novos rebaixamentos no curto prazo.

Lucro Líquido - Contábil X Lucro Líquido – Ajustado

Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro

Líquido - Contábil nos seguintes períodos:

R$ milhões

1T14 4T13 1T13

Lucro Líquido - Contábil 3.443 3.079 2.919

Eventos Extraordinários 30 120 24

- Lei nº 12.865/13 (REFIS) - (1.950) -

- Registro de Créditos Tributários - (462) -

- Provisão Técnica - aumento da taxa de juros real - (2.572) -

- Realinhamento de Taxas a Mercado - NTNs - 6.117 -

- Impairment de Ativos (1)- 739 -

- Outros (2)50 (41) 40

- Efeitos Fiscais (20) (1.711) (16)

Lucro Líquido - Ajustado 3.473 3.199 2.943

0ROAE % (3) 20,3 18,6 19,3

0

ROAE (AJUSTADO) % (3) 20,5 19,3 19,5

(1) Refere-se, basicamente, ao impairment de: (i) Títulos e Valores Mobiliários - Ações, classificadas em Disponível para Venda, no valor de

R$ 682 milhões, decorrente da adequação do valor histórico das ações a seu valor justo; e (ii) Outros Ativos, no valor de

R$ 57 milhões, decorrente da reavaliação da expectativa de retorno desses ativos;

(2) No 1T14 e 1T13, inclui provisões cíveis; e no 4T13, inclui, basicamente: (i) despesas com provisões cíveis, no valor de R$ 41 milhões; e (ii)

reversões de provisões operacionais, líquidas de constituições, no valor de R$ 82 milhões; e

(3) Anualizado.

http://economia.estadao.com.br/noticias/economia-geral,sep-aponta-piora-fiscal-e-crescimento-lento-e-rebaixa-nota-do-brasil,180263,0.htm

Press Release

Bradesco 9

Análise Resumida do Resultado Ajustado

Com o objetivo de permitir uma melhor

compreensão, comparabilidade e análise dos

resultados do Bradesco, utilizaremos nas análises

e comentários deste Relatório de Análise

Econômica e Financeira, a Demonstração do

Resultado Ajustado, que é obtida a partir de

ajustes realizados sobre a Demonstração do

Resultado Contábil, detalhada no final deste

Press Release, que inclui os ajustes dos eventos

extraordinários, demonstrados na página anterior.

Ressaltamos que, a Demonstração do Resultado

Ajustado será a base utilizada para análise e

comentários dos capítulos 1 e 2 deste relatório.

R$ milhões

Demonstração do Resultado - Ajustado

Variação Variação

1T14 x 4T13 1T14 x 1T13

Valor % Valor %

Margem Financeira 10.962 11.264 (302) (2,7) 10.962 10.706 256 2,4

- Juros 10.951 10.986 (35) (0,3) 10.951 10.509 442 4,2

- Não Juros 11 278 (267) (96,0) 11 197 (186) (94,4)

PDD (2.861) (2.961) 100 (3,4) (2.861) (3.109) 248 (8,0)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 8.101 8.303 (202) (2,4) 8.101 7.597 504 6,6

Resultado das Operações de Seguros, Previdência

e Capitalização (1) 1.244 1.188 56 4,7 1.244 1.155 89 7,7

Receitas de Prestação de Serviços 5.283 5.227 56 1,1 5.283 4.599 684 14,9

Despesas de Pessoal (3.279) (3.465) 186 (5,4) (3.279) (3.059) (220) 7,2

Outras Despesas Administrativas (3.486) (3.848) 362 (9,4) (3.486) (3.455) (31) 0,9

Despesas Tributárias (1.114) (1.254) 140 (11,2) (1.114) (1.123) 9 (0,8)

Resultado de Participação em Coligadas 52 26 26 100,0 52 3 49 -

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.391) (1.232) (159) 12,9 (1.391) (1.170) (221) 18,9

Resultado Operacional 5.410 4.945 465 9,4 5.410 4.547 863 19,0

Resultado Não Operacional (36) (31) (5) 16,1 (36) (38) 2 (5,3)

IR/CS (1.871) (1.696) (175) 10,3 (1.871) (1.538) (333) 21,7

Participação Minoritária (30) (19) (11) 57,9 (30) (28) (2) 7,1

Lucro Líquido - Ajustado 3.473 3.199 274 8,6 3.473 2.943 530 18,0

1T14 4T13 1T14 1T13

(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e

Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e

Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Press Release



Lucro Líquido - Ajustado e Rentabilidade

O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio

Ajustado (ROAE) alcançou 20,5% em março de

2014, melhor nível dos últimos 7 trimestres. Este

desempenho foi proporcionado pelo crescimento

do lucro líquido ajustado, que apresentou evolução

de 8,6% no comparativo trimestral e 18,0%

comparando-se com o mesmo período do ano

anterior. Abaixo, elencamos os principais motivos

que impactaram o lucro líquido ajustado.

No 1º trimestre de 2014, o lucro líquido ajustado

atingiu R$ 3.473 milhões, evolução de

R$ 274 milhões, em relação ao trimestre anterior,

decorrente, principalmente: (i) das menores

despesas de pessoal e administrativas, reflexo,

basicamente, do controle contínuo destas

despesas e da sazonalidade do 4º trimestre, onde

algumas despesas normalmente apresentam

maior evolução; (ii) das menores despesas

tributárias incidentes sobre receitas operacionais;

(iii) das menores despesas com provisão para

devedores duvidosos, devido à redução da

inadimplência no trimestre; (iv) do maior resultado

operacional de seguros, previdência e

capitalização; e impactado, parcialmente, por: (v)

menores receitas com a margem financeira, devido

a redução das receitas com a parcela de “não

juros”; e (vi) maiores despesas operacionais,

líquidas das outras receitas operacionais.

No comparativo entre o 1º trimestre de 2014 com

o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido

ajustado apresentou evolução de R$ 530 milhões,

refletindo, basicamente: (i) maiores receitas de

prestação de serviços; (ii) menores despesas com

provisão para devedores duvidosos, devido à

redução da inadimplência no período; (iii) maiores

receitas com a margem financeira, reflexo do

aumento das receitas com a parcela de “juros”; e

compensado por: (iv) maiores despesas

operacionais, líquidas das outras receitas

operacionais; e (v) maiores despesas de pessoal e

administrativas, porém, registrando variação

abaixo dos índices de inflação no período,

resultado do contínuo esforço das áreas na

redução de custos, coordenadas pelo nosso

Comitê de Eficiência.

O Patrimônio Líquido totalizou R$ 73.326 milhões

em março de 2014, apresentando um crescimento

de 5,6% em relação ao mesmo período do ano

anterior. O Índice de Basileia III registrou 15,7%,

sendo 11,9% de Capital Nível I.

(1) Anualizado.

(1) Acumulado 12 meses.

Os Ativos Totais alcançaram R$ 922.229 milhões

em março de 2014, apresentando uma evolução

de 3,1% em relação a março de 2013, ocasionada

pelo incremento das operações e pelo maior

volume de negócios. O retorno sobre os Ativos

Médios (ROAA) atingiu 1,5%.

63.920 66.047 70.047 69.442

66.028 67.033 70.940

73.326

20,6% 19,9% 19,2% 19,5% 18,8% 18,4% 18,0% 20,5%

Jun12 Set Dez Mar13 Jun Set Dez Mar14

R$ milhões

Patrimônio Líquido ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)

31% 29% 33% 32% 31% 28% 31% 30%

2.867 2.893 2.918 2.943 2.978 3.082 3.199

3.473

2,70 2,71 2,74 2,77 2,79 2,84 2,91 3,03

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Participação de Seguros Lucro Líquido Ajustado

Lucro por Ação (R$) (1)

830.520 856.288 879.092 894.467 896.697 907.694 908.139 922.229

1,4% 1,4% 1,4% 1,3% 1,3% 1,3% 1,4% 1,5%


R$ milhões

Ativos Totais ROAA (Lucro Acumulado Ajustado)

Press Release

Bradesco 11


Índice de Eficiência Operacional (IEO)

O IEO, acumulado nos 12 meses(1), atingiu 41,9%

no 1º trimestre de 2014, apresentando melhora de

0,2 p.p. em comparação ao trimestre anterior,

influenciada, principalmente: (i) pelo crescimento

das receitas de prestações de serviços e margem

de juros; e (ii) pelo rígido controle de nossas

despesas operacionais, que evoluíram abaixo da

inflação, resultado do contínuo esforço das áreas

na redução de custos, coordenadas pelo nosso

Comitê de Eficiência.

No que se refere ao IEO, no conceito “ajustado ao

risco”, o qual reflete o impacto do risco associado

às operações de crédito(2), este atingiu 51,4%,

melhora de 0,7 p.p. e 1,2 p.p. quando comparado

com o trimestre anterior e o mesmo período de

2013, respectivamente. Tal melhora foi

influenciada, principalmente, pela redução da

despesa com provisão para devedores duvidosos

nos últimos 12 meses, reflexo da redução do nível

de inadimplência neste período, além dos motivos

mencionados acima.

No IEO – trimestral, o indicador passou de 42,5%

no 4º trimestre de 2013 para 40,1% no

1º trimestre de 2014 (o melhor IEO trimestral dos

últimos 5 anos), originado, principalmente: (i) por

menores despesas administrativas decorrentes,

basicamente: (a) do controle contínuo destas

despesas; e (b) pelo efeito sazonal do trimestre

anterior, que afetou, principalmente, as despesas

com propaganda e publicidade; (ii) pela redução da

despesa de pessoal, reflexo, basicamente, da

maior concentração de férias nesse trimestre; e (iii)

pelo crescimento das receitas de prestação de

serviços. No comparativo anual, este indicador

apresentou melhora de 0,8 p.p., demonstrando: (i)

o rígido controle de nossas despesas

operacionais, apesar do crescimento orgânico no

período, e do reajuste salarial decorrente da

convenção coletiva, resultado do contínuo esforço

das áreas na redução de custos, coordenadas pelo

nosso Comitê de Eficiência; e (ii) o crescimento

das receitas de prestação de serviços e da

margem de juros.

(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res. Participações em Coligadas + Outras Receitas

Operacionais – Outras Despesas Operacionais). Caso considerássemos a relação entre (i) os custos administrativos totais (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais

+ Despesas Tributárias não vinculadas à geração de receitas + Despesas com Comercialização de Seguros) e (ii) a geração de receitas líquidas dos impostos vinculados (sem considerar as Despesas com

Sinistros e Comercialização do ramo Segurador), nosso IEO acumulado nos 12 meses no 1º trimestre de 2014, seria de 45,0%; e

(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros.

40,8% 41,7% 42,5%40,9% 42,1% 42,9% 42,5%

40,1%

53,1% 53,1% 52,7% 52,6% 52,6% 52,5% 52,1%51,4%

42,4% 42,1% 41,5% 41,5% 41,8% 42,1% 42,1% 41,9%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Índice de Eficiência Operacional - Trimestral

Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)

Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)

Press Release



Margem Financeira

No comparativo entre o 1º trimestre de 2014 e o

4º trimestre de 2013, a variação negativa de

R$ 302 milhões foi decorrente, principalmente, do

menor resultado obtido com a margem de “não

juros”, no valor de R$ 267 milhões, relativos,

basicamente, a atividade de “Seguros”.

No comparativo anual, a margem financeira

apresentou evolução de R$ 256 milhões em

relação ao mesmo período do ano anterior, reflexo:

(i) do crescimento no resultado das operações que

rendem “juros”, no valor de R$ 442 milhões,

decorrente do incremento no volume de negócios,

com destaque para “Crédito” e “Captações”; e

compensada: (ii) pelo menor resultado obtido com

a margem de “não juros”, no valor de

R$ 186 milhões, em função dos menores ganhos

com a arbitragem de mercados.

10.518 10.603 10.678 10.509 10.569 10.622 10.986 10.951

516 352 431 197 18

107 278

11

11.034 10.955 11.109 10.706

10.587 10.729

11.264 10.962

7,5%7,4%

7,3%

7,2% 7,2%

7,0%7,1% 7,1%

7,6%7,5%

7,1%

7,9%

9,4%

10,1%10,6%

11,4%

8,9%7,8%

7,2%

7,1%

7,5%

8,5%9,5%

10,4%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Não Juros

Juros

Taxa Média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros/(Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)) Anualizada

Taxa pré BM&F (1 ano)

Selic média (anualizada)

Press Release

Bradesco 13


Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas

R$ milhões

1T14 4T13

Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média

Créditos 7.711 335.187 9,9% 7.850 326.997 10,0%

Captações 1.415 374.507 1,6% 1.401 352.160 1,6%

Seguros 964 136.692 2,9% 965 136.000 2,9%

TVM/Outros 861 345.490 1,0% 770 316.691 1,0%0Margem Financeira 10.951 - 7,1% 10.986 - 7,1%

01T14 1T13


Créditos 7.711 335.187 9,9% 7.414 298.495 10,3%

Captações 1.415 374.507 1,6% 949 326.424 1,2%

Seguros 964 136.692 2,9% 933 125.791 3,0%

TVM/Outros 861 345.490 1,0% 1.213 303.865 1,6%0Margem Financeira 10.951 - 7,1% 10.509 - 7,2%

A taxa anualizada da margem financeira de “juros” atingiu 7,1% no 1º trimestre de 2014, mantendo-se estável

em relação ao trimestre anterior.

Press Release



Carteira de Crédito Expandida(1)

Em março de 2014, a carteira de crédito expandida

do Bradesco totalizou R$ 432,3 bilhões. O

aumento de 1,2% no trimestre foi reflexo da

evolução de: (i) 1,6% nas Grandes Empresas; e (ii)

1,5% nas Pessoas Físicas.

Nos últimos doze meses, a evolução dessa

carteira foi de 10,4%, sendo: (i) 12,0% nas

Grandes Empresas; (ii) 11,5% nas Pessoas

Físicas; e (iii) 6,6% nas Micros, Pequenas e

Médias Empresas.

Para a Pessoa Jurídica, os produtos que

apresentaram maior crescimento nos últimos doze

meses foram: (i) financiamento imobiliário – plano

empresário; e (ii) operações no exterior. Já para a

Pessoa Física, os principais destaques foram: (i)

financiamento imobiliário; e (ii) crédito pessoal

consignado.

∆ 10,4%

12 meses

∆ 1,2%

Trimestre

Obs.: A partir de janeiro de 2014, em função da migração dos

clientes – pessoa jurídica entre os segmentos, reclassificamos as

informações dos períodos anteriores.

(1) Inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, cessões para fundos de

investimentos em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.

Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

Provisão para Devedores Duvidosos (1)

No 1º trimestre de 2014, a despesa de provisão

para devedores duvidosos atingiu

R$ 2.861 milhões, registrando queda de 3,4% em

relação ao trimestre anterior, mesmo considerando

a evolução de 1,6% da carteira de crédito –

conceito Bacen, reflexo da redução do nível de

inadimplência no trimestre. Vale ressaltar que,

essa redução no trimestre, torna-se relevante se

considerarmos a existência da sazonalidade de

concentração de pagamentos de impostos e

tributos e de despesas relacionadas ao início do

ano, que tendem a impactar, negativamente, a

capacidade de pagamentos de nossos clientes.

No comparativo anual, esta despesa apresentou

redução de 8,0%, mesmo considerando o

crescimento de 10,2% das operações de crédito –

conceito Bacen, resultado da redução do nível de

inadimplência nos últimos 12 meses.

Cabe destacar que, tal resultado, tanto no trimestre

como no período, reflete a consistência da política

e dos processos de concessão de crédito, da

qualidade das garantias obtidas, bem como do

aprimoramento do processo de recuperação de

crédito.


“excedente”.

Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

100,2 101,7 105,0 105,8 108,2 110,4 112,7 112,8

152,8 155,7 163,2 166,9 171,1 175,1 183,8 186,9

112,0 114,3 117,3 119,0

123,3 127,1

130,7 132,7 365,0

371,7 385,5 391,7

402,5 412,6

427,3 432,3


R$ bilhões

Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas

3.407 3.303 3.210 3.109 3.094 2.881 2.961 2.861

7,4% 7,4% 7,3% 7,2% 7,0% 6,9% 6,7% 6,5%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

PDD (Despesa) PDD(1)/ Operação de Crédito (%)

Press Release

Bradesco 15


Índice de Inadimplência > 90 dias(1)

O índice de inadimplência total, compreendendo o

saldo das operações com atrasos superiores a 90

dias, apresentou redução tanto no trimestre quanto

nos últimos doze meses. Essa redução foi

influenciada, principalmente: (i) pela mudança do

mix da carteira, com destaque para o crescimento

dos produtos “crédito pessoal consignado” e

“financiamento imobiliário”; (ii) pelo aprimoramento

contínuo dos modelos e sistemas de concessão de

crédito; e (iii) pelo aperfeiçoamento dos modelos

internos de acompanhamento de risco de crédito.

Destacamos ainda, no período, a redução contínua

apresentada pelo indicador da Pessoa Física.

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Obs.: A partir de janeiro de 2014, em função da migração dos clientes – pessoa jurídica entre os segmentos, reclassificamos as informações dos

períodos anteriores.

6,2 6,2 6,2 6,0

5,5 5,2

5,0 4,7

4,5 4,6 4,6 4,6 4,4 4,4

4,1 4,2

4,2 4,1 4,1 4,0 3,7 3,6 3,5 3,4

0,8

0,4 0,3 0,3 0,2 0,3 0,6

0,4


Em %

Pessoa Física Micro, Peq. e Médias Total Grandes Empresas

Press Release



Índices de Cobertura

O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira

de crédito, bem como o seu respectivo risco,

utilizando internamente o conceito de carteira

expandida.

Além da provisão para devedores duvidosos

(PDD), requerida pelo Bacen, o Bradesco possui

PDD excedente para suportar eventuais situações

de estresse, bem como outras

operações/compromissos com risco de crédito.

O gráfico a seguir apresenta o comportamento do

índice de cobertura da Provisão para Devedores

Duvidosos, em relação aos créditos com atrasos

superiores a 60 e 90 dias. Em março de 2014,

estes índices apresentaram níveis confortáveis,

atingindo 153,7% e 193,8%, respectivamente.

A redução no Índice de Cobertura Acima de 60

dias, no trimestre, está relacionada a efeitos

sazonais.


“excedente”.

20.682 20.915 21.299 21.359 21.455 21.476 21.687 21.407

14.365 14.447 14.455 14.628

13.980 13.693 13.651 13.928

11.662 11.684 11.955 11.904 11.374 11.283 11.275 11.048

177,4% 179,0% 178,2% 179,4%188,6% 190,3%

192,3% 193,8%

144,0% 144,8% 147,3% 146,0%153,5% 156,8% 158,9% 153,7%


R$ milhões

Provisão Total (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)

Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)

Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)

Press Release

Bradesco 17


Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização

O Lucro Líquido do 1º trimestre de 2014 totalizou

R$ 1,040 bilhão (R$ 1,001 bilhão no 4º trimestre de

2013), com uma evolução de 3,9% em relação ao

trimestre anterior, e apresentando um retorno

anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de

26,0%.


mesmo período do ano anterior, o Lucro Líquido

apresentou crescimento de 11,8%.

(1) Excluindo as provisões adicionais.

1T14 x 4T13 1T14 x 1T13

Lucro Líquido 1.040 1.001 878 931 930 964 837 881 3,9 11,8

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de

Previdência e Receitas de Capitalização11.450 14.492 11.069 13.238 10.953 13.216 10.104 11.570 (21,0) 4,5

Provisões Técnicas 137.751 136.229 133.554 131.819 127.367 124.217 117.807 111.789 1,1 8,2

Ativos Financeiros 147.725 146.064 143.423 141.984 141.535 141.540 133.738 128.526 1,1 4,4

Índice de Sinistralidade (%) 70,1 71,1 72,7 71,1 69,6 70,5 70,4 71,3 (1,0) p.p. 0,5 p.p.

Índice Combinado (%) 86,4 86,1 86,9 85,5 86,0 86,6 86,5 85,0 0,3 p.p. 0,4 p.p.

Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 45.260 45.675 45.292 44.215 42.941 43.065 42.363 41.898 (0,9) 5,4

Funcionários (unidade) 7.265 7.383 7.462 7.493 7.510 7.554 7.545 7.478 (1,6) (3,3)

Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros,

Contribuição de Previdência e Receitas de

Capitalização (%) (1)

N/D 24,2 23,8 24,0 22,4 24,8 24,3 24,8 - -

1T13 4T12 3T12 2T12

R$ milhões (exceto quando indicado)

1T14 4T13 3T13 2T13Variação %

(1) No 4T13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (novembro/13).

ND – Não disponível.

Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.

881 837

964 930 931 878

1.001 1.040

85,0 86,5 86,6 86,0 85,5 86,9 86,1 86,4

4,3 5,0 4,2 4,3 4,1 4,9 4,3 4,7

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Lucro Líquido Índice Combinado (1) Eficiência Administrativa

Press Release



Em função da concentração das contribuições de

previdência privada, que ocorrem historicamente

no último trimestre do exercício, o faturamento não

apresentou a mesma performance, quando

comparamos com o 4º trimestre de 2013.

O lucro líquido do 1º trimestre de 2014 foi 3,9%

superior ao resultado apurado no trimestre

anterior, decorrente, basicamente: (i) da redução

de 1,0 p.p. na sinistralidade; (ii) da melhora no

resultado patrimonial; e (iii) da queda nas

despesas administrativas, mesmo considerando o

acordo coletivo da categoria, em janeiro de 2014.

A produção, em relação ao mesmo período do ano

anterior, apresentou crescimento de 4,5%,

influenciado pelos produtos de “Saúde”,

“Capitalização” e “Auto/RE/Demais”, que

apresentaram crescimento de 23,3%, 22,6% e

22,0%, respectivamente.


superior ao resultado apurado no mesmo período

do ano anterior, em função: (i) do crescimento no

faturamento de 4,5%; (ii) da melhora no resultado

patrimonial e financeiro; e (iii) da manutenção do

índice de sinistralidade.

O Grupo Bradesco Seguros mantém os níveis de

capital em compliance com os requerimentos

regulatórios e adequados para fazer face aos

padrões mundiais (Solvency II), apresentando uma

alavancagem de 2,6 vezes o seu patrimônio

líquido.

Press Release

Bradesco 19


Receitas de Prestação de Serviços

No 1º trimestre de 2014, as receitas de prestação

de serviços totalizaram R$ 5.283 milhões,

apresentando crescimento de R$ 56 milhões em

relação ao trimestre anterior, decorrente, em

grande parte, do excelente desempenho das

receitas de underwriting / assessoria financeira,

ocorridas neste trimestre.


mesmo período do ano anterior, o incremento de

R$ 684 milhões, ou 14,9%, foi proporcionado,

principalmente, pelo crescimento da nossa base

de clientes, aliada ao aumento do volume de

operações, os quais são decorrentes de contínuos

investimentos nos canais de atendimento e em

tecnologia. Cabe destacar, no período, as receitas

que mais contribuíram com este resultado: (i) a boa

performance do segmento de cartões de crédito,

resultado do aumento: (a) da quantidade de

cartões, (b) do faturamento, e (c) das transações

realizadas; (ii) o crescimento das receitas de conta

corrente, ocasionado pelo incremento dos

negócios e da base de clientes correntistas, que

apresentou uma evolução líquida de 760 mil

clientes correntistas ativos no período; (iii) os

maiores ganhos com operações no mercado de

capitais (underwriting / assessoria financeira); (iv)

as maiores receitas com operações de crédito,

decorrentes do aumento do volume das operações

contratadas e das operações de avais e fianças no

período; e crescimento das receitas com: (v)

cobrança; e (vi) administração de consórcios.

4.281 4.438

4.675 4.599

4.983 4.977 5.227 5.283

25,6 25,6 25,7 25,8 26,2 26,4 26,4 26,6

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Receita de Prestação de Serviços Clientes Correntistas Ativos - milhões

Press Release



Despesas de Pessoal

No 1º trimestre de 2014, a redução de

R$ 186 milhões em relação ao trimestre anterior é

composta pelas variações nas parcelas:

“estrutural” – redução de R$ 86 milhões,

devido, substancialmente, à maior

concentração de férias, característica do

1º trimestre de cada ano; e

“não estrutural” – redução de

R$ 100 milhões, relacionada, em grande

parte, às menores despesas relativas: (i) à

provisão para processos trabalhistas; (ii)

treinamento; e (iii) à participação nos

lucros e resultados dos administradores e

colaboradores (PLR).


mesmo período do ano anterior, o acréscimo de

R$ 220 milhões é justificado, principalmente:

pelo valor de R$ 156 milhões na parcela

“estrutural”, relacionado ao incremento

das despesas com proventos, encargos

sociais e benefícios, impactadas pelo

aumento dos níveis salariais, conforme

convenções coletivas; e

pela parcela “não estrutural”, no valor de

R$ 64 milhões, que decorreu,

basicamente, das maiores despesas com:

(i) participação nos lucros e resultados dos

administradores e colaboradores (PLR); e

(ii) provisão para processos trabalhistas.

Obs.: Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.

Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com rescisões.

2.436 2.548 2.569 2.490 2.563 2.690 2.732 2.646

611 571 573 569 628

656 733 633

3.047 3.119 3.142 3.059 3.191

3.346 3.465

3.279

104.531 104.100 103.385 102.793 101.951 101.410 100.489 99.545

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Estrutural Não Estrutural Funcionários

Press Release

Bradesco 21


Despesas Administrativas

Apesar do incremento das despesas com (i) a

ampliação de 3.792 Pontos de Atendimento no

período, com destaque para o Bradesco Expresso,

totalizando 73.320 Pontos de Atendimento em 31

de março de 2014 e (ii) o aumento do volume de

negócios e serviços no período, as despesas

administrativas evoluíram apenas 0,9%, no

comparativo com o mesmo período do ano

anterior, resultado da busca contínua da redução

de custos, coordenada pelo nosso Comitê de

Eficiência. Destaca-se que, nos últimos 12 meses,

os índices de inflação, IPCA e IGP-M, atingiram

6,2% e 7,3%, respectivamente.

No 1º trimestre de 2014, a redução de 9,4% nas

despesas administrativas em relação ao trimestre

anterior, deveu-se, basicamente, às menores

despesas com: (i) serviços de terceiros; (ii)

processamento de dados; e (iii) manutenção e

conservação de bens, impactadas, principalmente,

pelo efeito sazonal do aumento de transações e

serviços concentrados no 4º trimestre; e (iv)

propaganda e publicidade, devido ao reforço de

investimentos para ações de sustentação de

posicionamento institucional e suporte para oferta

de produtos de crédito realizadas no final do ano

de 2013.

Outras Receitas e Despesas Operacionais

No 1º trimestre de 2014, as outras despesas

operacionais, líquidas de outras receitas

operacionais, totalizaram R$ 1.391 milhões,

aumento de R$ 159 milhões em relação ao

trimestre anterior, e R$ 221 milhões em relação ao

1º trimestre de 2013, reflexo, basicamente, das

maiores despesas com constituição de provisões

operacionais, principalmente, despesas com: (i)

contingências passivas; e (ii) provisão do

programa de fidelidade do produto “Cartão de

Crédito”.

3.441 3.565

3.755

3.455 3.578 3.631

3.848

3.486

65.370 67.225

68.917 69.528 70.829 71.724 72.736 73.320

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Despesas Administrativas Pontos de Atendimento - unidades

(1.035) (1.054)(1.130)

(1.170) (1.147)(1.194)

(1.232)

(1.391)

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Press Release



Imposto de Renda e Contribuição Social

A despesa com imposto de renda e contribuição

social apresentou elevação de 10,3% em relação

ao trimestre anterior, e 21,7% no comparativo

anual, reflexo, em grande parte, do aumento do

resultado tributável.

No 1º trimestre de 2014, a alíquota de IR/CS

atingiu 34,8%, permanecendo praticamente

estável em relação ao trimestre anterior.

Resultado não Realizado

No 1º trimestre de 2014, o resultado não realizado

atingiu R$ 14.978 milhões, apresentando

crescimento de R$ 1.110 milhões em relação ao

trimestre anterior. Tal variação decorreu,

principalmente, pela valorização dos

investimentos, com destaque para as ações da

Cielo, que valorizaram 12,2% no trimestre.

1.461 1.455 1.488 1.538 1.553

1.638 1.696

1.871

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

21.544 21.096

24.880

20.326

12.006

10.035

13.868 14.978


R$ milhões

Press Release

Bradesco 23

Cenário Econômico

O primeiro trimestre de 2014 foi caracterizado por

dois momentos distintos no cenário global. Até

fevereiro, prevaleceram incertezas em relação ao

crescimento das principais economias e a

intensificação da volatilidade financeira em

mercados emergentes. A partir de março,

observou-se um quadro melhor, com retomada de

fluxos para os países emergentes.

Nos EUA, as surpresas negativas com diversos

indicadores de atividade econômica estiveram

associadas ao clima atipicamente adverso dos

últimos meses. Recentemente, com o

encerramento do inverno, a maior parte dos

indicadores começou a apontar para um cenário

de melhora, dissipando parte dos temores vigentes

no início do ano. O Federal Reserve iniciou em

janeiro o processo de redução do ritmo de

estímulos monetários, mas tem sinalizado para

uma normalização bastante gradual da sua taxa

referencial de juros. Na China, os sinais de

desaceleração econômica e notícias de problemas

corporativos estiveram no centro das atenções,

intensificando os temores de uma desaceleração

abrupta, em um contexto de preocupações com o

sistema financeiro local. Contudo, o governo local

apontou uma meta de expansão de 7,5% para este

ano e, em abril, anunciou a adoção de estímulos,

sinalizando um processo de redução do ritmo de

crescimento que, a priori, tende a ser suavizado,

ou seja, sem pouso forçado.

No mercado de commodities, fatores temporários,

principalmente climáticos e geopolíticos, têm

gerado pressões altistas sobre os preços, com

exceções relevantes para o Brasil, como é o caso

do minério de ferro. Olhando para frente, o cenário

de elevação gradual das taxas longas de juros nos

EUA, de desaceleração da demanda chinesa e de

robusta ampliação da oferta em alguns segmentos

tende a impor um viés baixista para as cotações

dos bens primários. Esse quadro, ao mesmo

tempo, aumenta os desafios ao gerenciamento da

política macroeconômica das nações emergentes,

que devem se adaptar a um novo padrão de

financiamento global dos fluxos de capitais.

O mesmo cenário global de desafios também gera

oportunidades valiosas, principalmente, para os

países que adotarem ações efetivas de

diferenciação econômica e institucional. Nesse

sentido, o reforço do compromisso fiscal e a

continuidade do combate à inflação no Brasil

devem ser avaliados positivamente, pois

contribuem para que o crescimento econômico

seja maior e mais sustentável no futuro. Com

efeito, medidas que mantenham a volatilidade

macroeconômica em patamares baixos devem ser

vistas como valores em si por toda a sociedade.

Os investimentos produtivos tendem a ter um

papel cada vez mais relevante na composição do

crescimento nos próximos anos, favorecidos pelos

frutos do recente programa de concessões na área

de infraestrutura, pelas oportunidades da

exploração do pré-sal e pelos eventos esportivos

de grande porte. Ao mesmo tempo, a contínua

busca pela excelência na educação constitui outra

frente de batalha para o País avançar em termos

de competitividade. Nunca é demais lembrar que,

no longo prazo, a principal fonte de crescimento

econômico é a produtividade.

O Bradesco mantém uma visão positiva em

relação ao País, vislumbrando perspectivas

favoráveis nos segmentos em que atua. O volume

de crédito cresce a taxas sustentáveis e

compatíveis ao risco, enquanto a inadimplência de

pessoa física continua recuando e a de pessoa

jurídica está controlada. Diante do intenso e

contínuo processo de mobilidade social dos

últimos anos, que segue em curso, o cenário para

os setores bancário e de seguros no Brasil

continua bastante promissor.

Press Release


Principais Indicadores Econômicos

CDI 2,40 2,31 2,12 1,79 1,61 1,70 1,91 2,09

Ibovespa (2,12) (1,59) 10,29 (15,78) (7,55) 3,00 8,87 (15,74)

Dólar Comercial (3,40) 5,05 0,65 10,02 (1,45) 0,64 0,46 10,93

IGP - M 2,55 1,75 1,92 0,90 0,85 0,68 3,79 2,56

IPCA - IBGE 2,18 2,04 0,62 1,18 1,94 1,99 1,42 1,08

TJLP 1,24 1,24 1,24 1,24 1,24 1,36 1,36 1,48

TR 0,19 0,16 0,03 - - - 0,03 0,07

Poupança (regra antiga) (1) 1,70 1,67 1,54 1,51 1,51 1,51 1,53 1,58

Poupança (nova regra) (1) 1,70 1,67 1,47 1,30 1,25 1,26 1,40 -

Dias Úteis (quantidade) 61 64 66 63 60 62 64 62

Indicadores (Valor de Fechamento) Mar14 Dez13 Set13 Jun13 Mar13 Dez12 Set12 Jun12

Dólar Comercial Venda - (R$) 2,2630 2,3426 2,2300 2,2156 2,0138 2,0435 2,0306 2,0213

Euro - (R$) 3,1175 3,2265 3,0181 2,8827 2,5853 2,6954 2,6109 2,5606

Risco País (Pontos) 228 224 236 237 189 142 166 208

Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 10,75 10,00 9,00 8,00 7,25 7,25 7,50 8,50

Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 11,38 10,57 10,07 9,39 7,92 7,14 7,48 7,57

2T13Principais Indicadores (%) 2T123T124T121T133T134T131T14

(1) Sobre a nova regra de remuneração de poupança, foi definido que: (i) depósitos existentes até 03.05.12 continuarão a ser

remunerados pela TR + juros de 6,17% a.a.; e (ii) para os depósitos efetuados a partir de 04.05.12, serão remunerados com as

seguintes regras: (a) caso a taxa Selic for maior que 8,5% a.a., será mantida a remuneração de TR + juros de 6,17% a.a.; e (b)

quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% a.a., a remuneração será de 70% da taxa Selic + TR.

Projeções até 2016

Em % 2014 2015 2016

Dólar Comercial (f inal) - R$ 2,40 2,45 2,53

IPCA 6,30 6,00 5,00

IGP - M 6,40 6,00 5,00

Selic (f inal) 11,00 12,00 10,00

PIB 2,10 2,50 3,50

Press Release

Bradesco 25

Guidance

Perspectivas do Bradesco para 2014

Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram

baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a

presente data.

Carteira de Crédito (1) 10 a 14 %

Pessoas Físicas 11 a 15 %

Pessoas Jurídicas 9 a 13 %

Margem Financeira de Juros 6 a 10 %

Prestação de Serviços 9 a 13 %

Despesas Operacionais (2) 3 a 6 %

Prêmios de Seguros 9 a 12 %

(1) Carteira de Crédito Expandida; e

(2) Despesas Administrativas e de Pessoal.

Press Release


Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado

Composição Analítica da Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial x Ajustado

1º Trimestre de 2014

R$ milhões

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Margem Financeira 12.770 (332) 64 (113) (804) - - (623) 10.962 - 10.962

PDD* (3.251) - - - 496 (106) - - (2.861) - (2.861)

Resultado Bruto da Intermediação 9.519 (332) 64 (113) (308) (106) - (623) 8.101 - 8.101

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9) 1.244 - - - - - - - 1.244 - 1.244

Receitas de Prestação de Serviços 5.190 - - - - - 93 - 5.283 - 5.283

Despesas de Pessoal (3.279) - - - - - - - (3.279) - (3.279)

Outras Despesas Administrativas (3.515) - - - - - 29 - (3.486) - (3.486)

Despesas Tributárias (1.141) - - - (12) - - 39 (1.114) - (1.114)

Resultado de Participação em Coligadas 52 - - - - - - - 52 - 52

Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.052) 332 (64) 113 320 33 (122) - (1.441) 50 (1.391)

Resultado Operacional 6.018 - - - - (73) - (584) 5.360 50 5.410

Resultado Não Operacional (109) - - - - 73 - - (36) - (36)

IR/CS e Participação Minoritária (2.465) - - - - - - 584 (1.881) (20) (1.901)

Lucro Líquido 3.443 - - - - - - - 3.443 30 3.473

1T14

Eventos

Extraordinários (8)

DRE

Ajustada

DRE

Contábil

Hedge

Fiscal (7)

DRE

Gerencial

Reclassificações

(1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;

(2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;

(3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;

(4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Write-

off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; as Despesas com

Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; e as Despesas com Provisão de Garantias Prestadas, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”,

foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

(5) As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de

Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais”;

(6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas

para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”; e as Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a

rubrica “Outras Despesas Administrativas”;

(7) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge;

(8) Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e

(9) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros

Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Press Release

Bradesco 27




R$ milhões

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Margem Financeira 4.791 (348) (50) 69 (871) 35 - 932 4.558 6.706 11.264

PDD* (3.137) - - - 309 (133) - - (2.961) - (2.961)

Resultado Bruto da Intermediação 1.654 (348) (50) 69 (562) (98) - 932 1.597 6.706 8.303

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9) 4.173 - - - - - - - 4.173 (2.985) 1.188



Outras Despesas Administrativas (3.931) - - - - - 83 - (3.848) - (3.848)

Despesas Tributárias (1.096) - - - (16) - - (101) (1.213) (40) (1.254)


Outras Receitas / Despesas Operacionais (534) 348 50 (69) 578 18 (153) - 238 (1.468) (1.232)

Resultado Operacional 1.982 - - - - (80) - 831 2.733 2.213 4.945

Resultado Não Operacional (156) - - - - 80 - - (76) 45 (31)

IR/CS e Participação Minoritária 1.253 - - - - - - (831) 422 (2.138) (1.715)

Lucro Líquido 3.079 - - - - - - - 3.079 120 3.199

4T13

ReclassificaçõesEventos


DRE

Ajustada

DRE

Contábil

Hedge

Fiscal (7)

DRE

Gerencial





off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; as Despesas com

Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; e as Despesas com Provisão de Garantias Prestadas, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”,

foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;


Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais” / “Margem Financeira”;








Press Release





R$ milhões

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Margem Financeira 11.928 (299) 16 (41) (644) - - (254) 10.706 - 10.706

PDD* (3.475) - - - 410 (44) - - (3.109) - (3.109)

Resultado Bruto da Intermediação 8.453 (299) 16 (41) (234) (44) - (254) 7.597 - 7.597

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9) 1.155 - - - - - - - 1.155 - 1.155



Outras Despesas Administrativas (3.368) - - - - - (87) - (3.455) - (3.455)

Despesas Tributárias (1.140) - - - (11) - - 28 (1.123) - (1.123)


Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.799) 299 (16) 41 245 24 (4) - (1.210) 40 (1.170)

Resultado Operacional 4.753 - - - - (20) - (226) 4.507 40 4.547

Resultado Não Operacional (58) - - - - 20 - - (38) - (38)

IR/CS e Participação Minoritária (1.776) - - - - - - 226 (1.550) (16) (1.566)

Lucro Líquido 2.919 - - - - - - - 2.919 24 2.943

1T13

Eventos


DRE

Ajustada

DRE

Gerencial

DRE

Contábil

Hedge

Fiscal (7)

Reclassificações





off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com

Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”;


Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais”;








Análise Econômico-Financeira

2



8



Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

Balanço Patrimonial

R$ milhões

Mar14 Dez13 Set13 Jun13 Mar13 Dez12 Set12 Jun12

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 906.760 892.495 892.363 881.121 879.192 864.279 840.295 815.063

Disponibilidades 12.110 12.196 16.427 16.180 11.347 12.077 12.944 13.997

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 127.014 135.456 144.967 147.485 171.333 151.813 126.772 92.858

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 321.970 313.327 313.679 309.027 300.600 315.487 319.537 322.507

Relações Interf inanceiras e Interdependências 61.740 56.995 52.121 52.150 52.769 49.762 56.276 62.510

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 301.914 296.629 286.899 281.982 276.022 267.940 262.748 258.242

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (1) (21.051) (21.349) (21.476) (21.455) (21.359) (21.299) (20.915) (20.682)

Outros Créditos, Valores e Bens 103.063 99.241 99.746 95.752 88.480 88.499 82.933 85.631

Ativo Permanente 15.469 15.644 15.331 15.576 15.275 14.813 15.993 15.457

Investimentos 1.871 1.830 1.910 1.920 1.867 1.865 1.907 1.889

Imobilizado de Uso e de Arrendamento 4.597 4.668 4.392 4.464 4.550 4.678 4.500 4.523

Intangível 9.001 9.146 9.029 9.192 8.858 8.270 9.586 9.045

Total 922.229 908.139 907.694 896.697 894.467 879.092 856.288 830.520

*

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 847.794 835.917 839.393 829.426 823.788 807.799 789.036 765.398

Depósitos 218.709 218.063 216.778 208.485 205.870 211.858 212.869 217.070

Captações no Mercado Aberto 250.716 256.279 258.580 266.825 281.045 255.591 245.538 225.974

Recursos de Emissão de Títulos 64.511 57.654 55.427 53.821 47.832 51.359 53.810 51.158

Relações Interf inanceiras e Interdependências 5.343 6.864 4.806 3.793 3.815 5.667 3.649 3.618

Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.724 56.095 51.307 49.121 46.209 44.187 45.399 47.895

Instrumentos Financeiros Derivativos 3.894 1.808 3.238 3.141 2.590 4.001 4.148 3.568

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 137.751 136.229 133.554 131.819 127.367 124.217 117.807 111.789

Outras Obrigações 110.146 102.925 115.703 112.421 109.060 110.919 105.816 104.326

Resultados de Exercícios Futuros 560 677 676 661 632 658 619 615

Participação Minoritária nas Controladas 549 605 592 582 605 588 586 587

Patrimônio Líquido 73.326 70.940 67.033 66.028 69.442 70.047 66.047 63.920

Total 922.229 908.139 907.694 896.697 894.467 879.092 856.288 830.520 (1) Incluindo a Provisão para Garantias Prestadas, a Provisão para Devedores Duvidosos totaliza R$ 21.407 milhões.


Bradesco 31

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

Demonstração do Resultado Ajustado

R$ milhões

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Margem Financeira 10.962 11.264 10.729 10.587 10.706 11.109 10.955 11.034

- Juros 10.951 10.986 10.622 10.569 10.509 10.678 10.603 10.518

- Não Juros 11 278 107 18 197 431 352 516

PDD (2.861) (2.961) (2.881) (3.094) (3.109) (3.210) (3.303) (3.407)

Resultado Bruto da Intermediação 8.101 8.303 7.848 7.493 7.597 7.899 7.652 7.627

Resultado das Operacões de Seguros, Previdência e

Capitalização (1)1.244 1.188 1.100 1.028 1.155 955 1.029 953

Receitas de Prestação de Serviços 5.283 5.227 4.977 4.983 4.599 4.675 4.438 4.281

Despesas de Pessoal (3.279) (3.465) (3.346) (3.191) (3.059) (3.142) (3.119) (3.047)

Outras Despesas Administrativas (3.486) (3.848) (3.631) (3.578) (3.455) (3.755) (3.565) (3.441)

Despesas Tributárias (1.114) (1.254) (987) (1.017) (1.123) (1.098) (1.038) (991)

Resultado de Participação em Coligadas 52 26 2 12 3 45 45 19

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.391) (1.232) (1.194) (1.147) (1.170) (1.130) (1.054) (1.035)

Resultado Operacional 5.410 4.945 4.769 4.583 4.547 4.449 4.388 4.366

Resultado Não Operacional (36) (31) (27) (24) (38) (29) (20) (22)

Imposto de Renda e Contribuição Social (1.871) (1.696) (1.638) (1.553) (1.538) (1.488) (1.455) (1.461)

Participação Minoritária (30) (19) (22) (28) (28) (14) (20) (16)

Lucro Líquido Ajustado 3.473 3.199 3.082 2.978 2.943 2.918 2.893 2.867 (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e

Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de

Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Margem Financeira – Juros e Não Juros

Composição da Margem Financeira

10.518 10.603 10.678 10.509 10.569 10.622 10.986 10.951

516 352 431 197 18 107278 11

11.034 10.955 11.109 10.706 10.587 10.729 11.264 10.962

7,9% 7,6% 7,6%7,3% 7,2% 7,1% 7,3% 7,2%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Não Juros

Juros

Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Anualizada



Margem Financeira – Juros e Não Juros

Taxa Média da Margem Financeira

Trimestre 12 meses

Juros - em função do volume 350 1.206

Juros - em função do spread (385) (764)

- Margem Financeira - Juros 10.951 10.986 10.509 (35) 442

- Margem Financeira - Não Juros 11 278 197 (267) (186)

Margem Financeira 10.962 11.264 10.706 (302) 256

Taxa Média da Margem (1) 7,2% 7,3% 7,3%

Margem Financeira

R$ milhões

Variação1T14 4T13 1T13

(1) Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada

No comparativo entre o 1º trimestre de 2014 e o trimestre anterior, a redução de R$ 302 milhões foi

decorrente, basicamente, do menor resultado obtido com a: (i) margem de “não juros”, no valor de

R$ 267 milhões, relativos, basicamente, da atividade de “Seguros”; e (ii) margem de “juros”, no valor de

R$ 35 milhões.

No comparativo anual, a margem financeira apresentou evolução de R$ 256 milhões em relação ao mesmo

período do ano anterior, reflexo: (i) do crescimento no resultado das operações que rendem “juros”, no valor

de R$ 442 milhões, decorrente do incremento no volume de negócios, com destaque para “Crédito” e

“Captações”; e compensada: (ii) pelo menor resultado obtido com a margem de “não juros”, no valor de

R$ 186 milhões, em função dos menores ganhos com a arbitragem de mercados.

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Composição

Trimestre 12 meses

Créditos 7.711 7.850 7.414 (139) 297

Captações 1.415 1.401 949 14 466

Seguros 964 965 933 (1) 31

TVM/Outros 861 770 1.213 91 (352)

Margem Financeira - Juros 10.951 10.986 10.509 (35) 442

1T14 4T13

R$ milhões

Composição da Margem Financeira - Juros

1T13Variação

A margem financeira de “juros”, no 1º trimestre de 2014, alcançou R$ 10.951 milhões, contra

R$ 10.986 milhões observados no 4º trimestre de 2013, representando uma redução de R$ 35 milhões. As

linhas de negócios mais impactadas foram (i) “Crédito”, cujo detalhamento encontra-se nos itens de

“Margem Financeira de Crédito” – “Juros”, que apresentou redução de R$ 139 milhões, e compensado por

(ii) “TVM/Outros”, que apresentou um aumento de R$ 91 milhões.

No comparativo anual, observa-se uma evolução de R$ 442 milhões na margem financeira de “juros”. As

linhas de negócios que mais contribuíram para esta melhora foram “Captações” e “Crédito”.


Bradesco 33

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Taxas

A taxa anualizada da margem financeira de “juros” atingiu 7,1% no 1º trimestre de 2014, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior.

Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas

R$ milhões


Créditos 7.711 335.187 9,9% 7.850 326.997 10,0%

Captações 1.415 374.507 1,6% 1.401 352.160 1,6%

Seguros 964 136.692 2,9% 965 136.000 2,9%

TVM/Outros 861 345.490 1,0% 770 316.691 1,0%*Margem Financeira - Juros 10.951 - 7,1% 10.986 - 7,1%

*1T14 1T13


Créditos 7.711 335.187 9,9% 7.414 298.495 10,3%

Captações 1.415 374.507 1,6% 949 326.424 1,2%

Seguros 964 136.692 2,9% 933 125.791 3,0%

TVM/Outros 861 345.490 1,0% 1.213 303.865 1,6%*Margem Financeira - Juros 10.951 - 7,1% 10.509 - 7,2%

1T14 4T13

10.518 10.603 10.678 10.509 10.569 10.622 10.986 10.951

7,5%7,4%

7,3%7,2% 7,2%

7,0%

7,1% 7,1%

7,6%7,5%

7,1%

7,9%

9,4%

10,1%10,6%

11,4%

8,9%

7,8%

7,2%

7,1%

7,5%

8,5%9,5%

10,4%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Margem Financeira de Juros

Taxa média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada

Taxa pré BM&F (1 ano)

Selic média (anualizada)



Margem Financeira de Crédito – Juros

Margem Financeira de Crédito – Composição

Trimestre 12 meses

Juros - em função do volume 188 844


Margem Financeira - Juros 7.711 7.850 7.414 (139) 297

Receitas 13.663 14.243 12.462 (580) 1.201

Despesas (5.952) (6.393) (5.048) 441 (904)

R$ milhões

Variação1T14 4T13

Margem Financeira - Crédito

1T13

No 1º trimestre de 2014, a margem financeira com operações de crédito atingiu R$ 7.711 milhões, redução

de R$ 139 milhões, quando comparado com o 4º trimestre de 2013. A variação observada deveu-se: (i) pela

redução do spread médio, no valor de R$ 327 milhões; e compensada: (ii) pelo crescimento do volume

médio dos negócios, no valor de R$ 188 milhões.

No comparativo anual, houve crescimento de R$ 297 milhões na margem financeira. A variação observada

decorreu: (i) do aumento do volume das operações, o qual contribuiu com R$ 844 milhões; e compensada,

em parte: (ii) pela diminuição do spread médio, no valor de R$ 547 milhões, impactada, basicamente, pela

queda das taxas de juros praticadas e pela alteração do mix da carteira de crédito.


Bradesco 35


Margem Financeira de Crédito – Margem Líquida

No gráfico acima, demonstramos um resumo da atividade de crédito. A linha da Margem Bruta refere-se à

receita de juros de crédito, líquida do custo de oportunidade (taxa específica por tipo de operação e prazo).

Na curva referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, o qual é representado pela Despesa de

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações líquidos das

recuperações de crédito, resultado da alienação de bens não de uso (BNDU), entre outros.

A curva referente à margem líquida apresenta o resultado da receita de juros de crédito líquida da PDD,

que, no 1º trimestre de 2014, apresentou redução de 0,8% em relação ao trimestre anterior. No comparativo

com o mesmo período do ano anterior, a margem líquida apresentou evolução de 12,7%, em decorrência,

principalmente: (i) do aumento do volume dos negócios; e (ii) da redução dos custos da inadimplência.

3.955 4.157 4.317 4.305 4.540 4.912 4.889 4.850

3.407 3.303 3.210 3.109 3.094 2.881 2.961 2.861

7.362 7.460 7.527 7.414

7.634 7.793 7.850 7.711

46,3% 44,3% 42,6% 41,9% 40,5% 37,0% 37,7% 37,1%

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Margem Líquida PDD Margem Bruta PDD / Margem Bruta %




Carteira de Crédito Expandida(1)

A carteira de crédito expandida totalizou

R$ 432,3 bilhões em março de 2014,

apresentando evolução de 1,2% no trimestre e de

10,4% nos últimos 12 meses.

No trimestre, destaca-se o crescimento de 1,6%

das Grandes Empresas e de 1,5% nas Pessoas

Físicas, e nos últimos 12 meses, o crescimento

de 12,0% das Grandes Empresas e de 11,5% das

Pessoas Físicas.

(1) Além da carteira de crédito, inclui avais, fianças, cartas de

crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito,

debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para

fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de

recebíveis imobiliários e crédito rural.

Para mais informações, consultar a página 42 deste capítulo.

∆ 10,4%

12 meses

∆ 1,2%

Trimestre

Obs.: A partir de janeiro de 2014, em função da migração dos

clientes – pessoa jurídica entre os segmentos, reclassificamos

as informações dos períodos anteriores.

Abertura da Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Física e Jurídica)

A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoa Física:

Variação %

Mar14 Dez13 Mar13 Trimestre 12 meses

CDC / Leasing de Veículos 26.030 27.251 30.112 (4,5) (13,6)

Crédito Pessoal Consignado 28.100 26.786 22.448 4,9 25,2

Cartão de Crédito 23.290 23.915 20.263 (2,6) 14,9

Crédito Pessoal 16.602 16.476 15.408 0,8 7,7

Financiamento Imobiliário 14.521 13.602 10.642 6,8 36,5

Crédito Rural 8.813 8.393 6.806 5,0 29,5

Repasses BNDES/Finame 7.014 6.803 6.187 3,1 13,4

Cheque Especial 3.792 3.313 3.424 14,5 10,7

Avais e Fianças 282 187 362 50,9 (22,0)

Outros 4.208 4.025 3.360 4,6 25,2

Total 132.652 130.750 119.013 1,5 11,5

Pessoa FísicaR$ milhões

Obs.: A partir de janeiro de 2014, em função da migração dos clientes – pessoa jurídica entre os segmentos, reclassificamos as


As operações para Pessoa Física apresentaram crescimento de 1,5% no trimestre e de 11,5% nos últimos

12 meses. As modalidades que mais contribuíram para esta evolução, tanto no trimestre como nos últimos

12 meses, foram: (i) financiamento imobiliário; e (ii) crédito pessoal consignado.

100,2 101,7 105,0 105,8 108,2 110,4 112,7 112,8

152,8 155,7 163,2 166,9 171,1 175,1 183,8 186,9

112,0 114,3 117,3 119,0 123,3 127,1

130,7 132,7

365,0 371,7 385,5 391,7

402,5 412,6 427,3 432,3


R$ bilhões

Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas


Bradesco 37


A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoa Jurídica:

Variação %


Capital de Giro 43.304 45.599 44.992 (5,0) (3,8)

Repasses BNDES/Finame 33.771 33.740 31.639 0,1 6,7

Operações no Exterior 31.778 32.003 24.542 (0,7) 29,5

Financiamento Imobiliário - Plano Empresário 20.900 15.870 13.305 31,7 57,1

Financiamento à Exportação 15.814 15.366 14.841 2,9 6,6

Cartão de Crédito 13.053 13.325 13.558 (2,0) (3,7)

CDC / Leasing 12.840 13.009 13.116 (1,3) (2,1)

Conta Garantida 11.060 10.410 10.558 6,2 4,8

Crédito Rural 6.054 5.258 4.842 15,1 25,0

Avais e Fianças 67.235 67.399 59.366 (0,2) 13,3

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 33.342 33.104 30.833 0,7 8,1

Outros 10.495 11.440 11.076 (8,3) (5,2)

Total 299.645 296.523 272.668 1,1 9,9

Pessoa JurídicaR$ milhões

(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.



Nas operações para Pessoa Jurídica, foi observado um crescimento de 1,1% no trimestre e 9,9% nos

últimos 12 meses. Os maiores destaques no trimestre foram as modalidades: (i) financiamento imobiliário –

plano empresário; e (ii) conta garantida. Nos últimos 12 meses, as modalidades que apresentaram evolução

significativa foram: (i) financiamento imobiliário – plano empresário; e (ii) operações no exterior.

Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo(1)

No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo

da Pessoa Física, que atingiram R$ 94,3 bilhões em março de 2014, o que representou uma redução de

0,4% no trimestre e um crescimento de 6,4% nos últimos 12 meses.

Destacam-se as seguintes modalidades em março de 2014: (i) crédito pessoal, que inclui crédito

consignado, no montante de R$ 44,7 bilhões; e (ii) CDC/Leasing de Veículos, de R$ 26,0 bilhões. Essas

operações totalizaram R$ 70,7 bilhões, representando 75,0% do saldo de Financiamento ao Consumo.

(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, financiamento de bens, cartão de crédito rotativo, compras à vista e

parcelamento ao lojista.

88.580 91.072 92.846 94.694 94.277

30.112 29.303

28.232 27.251 26.030

37.856 40.311 42.475 43.262 44.701

20.263 21.156 21.866 23.915 23.290

349 302 272 267 256

Mar13 Jun Set Dez Mar14

R$ milhões

Total com as cessões FIDC CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito Financiamento de Bens




Composição da Carteira de Veículos

Variação %


Carteira de CDC 33.596 34.541 35.943 (2,7) (6,5)

Pessoa Física 25.487 26.557 28.662 (4,0) (11,1)

Pessoa Jurídica 8.109 7.984 7.281 1,6 11,4

Carteira de Leasing 2.358 2.708 4.078 (12,9) (42,2)

Pessoa Física 543 693 1.450 (21,6) (62,6)

Pessoa Jurídica 1.815 2.015 2.628 (9,9) (30,9)

Carteira de Finame 11.404 11.243 10.690 1,4 6,7

Pessoa Física 757 794 888 (4,7) (14,8)

Pessoa Jurídica 10.647 10.449 9.802 1,9 8,6

Total 47.358 48.492 50.711 (2,3) (6,6)

Pessoa Física 26.787 28.044 31.000 (4,5) (13,6)

Pessoa Jurídica 20.571 20.448 19.711 0,6 4,4

R$ milhões

As operações de financiamento de veículos (pessoa física e pessoa jurídica) totalizaram, em março de

2014, R$ 47,4 bilhões, apresentando queda tanto no comparativo trimestral, como no comparativo anual. Do

total da carteira de veículos, 70,9% refere-se à modalidade “CDC”, 24,1% à modalidade “Finame” e 5,0% à

modalidade “Leasing”. As Pessoas Físicas representavam 56,6% da carteira, enquanto as Pessoas

Jurídicas ficaram com os 43,4% restantes.

Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade

A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou um aumento de participação

do “Setor Público”, tanto no trimestre como nos últimos 12 meses.

R$ milhões

Mar14 % Dez13 % Mar13 %

Setor Público 7.052 1,6 3.266 0,8 619 0,2

Setor Privado 425.245 98,4 424.007 99,2 391.063 99,8 0

Pessoa Jurídica 292.593 67,7 293.257 68,6 272.050 69,5

Indústria 88.796 20,5 89.857 21,0 88.745 22,7

Comércio 58.692 13,6 59.032 13,8 57.928 14,8

Intermediários Financeiros 9.670 2,2 8.890 2,1 7.483 1,9

Serviços 131.303 30,4 130.829 30,6 113.991 29,1

Agricultura, Pecuária, Pesca, Silvicultura

e Exploração Florestal4.131 1,0 4.649 1,1 3.903 1,0

Pessoa Física 132.652 30,7 130.750 30,6 119.013 30,4

Total 432.297 100,0 427.273 100,0 391.682 100,0

Setor de Atividade




Bradesco 39


Movimentação da Carteira de Crédito Expandida

Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida foram responsáveis por R$ 31,3 bilhões

do crescimento de R$ 40,6 bilhões da carteira de crédito nos últimos 12 meses, ou seja, 77,0%. Estes

novos tomadores representaram, em março de 2014, 7,2% da carteira.

(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em março de 2013.

391.682

(13.478) (13.564)

36.392

401.032

31.265

432.297

Crédito Total em31.03.2013

CréditosLiquidados

Integralmente

Baixas contraProvisão

Novos Créditos eApropriação deReceitas aos

Tomadores de31.03.2013 (1)

Saldos dosTomadores

Remanescentesde 31.03.2013

NovosTomadores

Crédito Total em31.03.2014

R$ milhões




Movimentação da Carteira de Crédito Expandida - Por Rating

No quadro abaixo, pode-se observar que, tanto a grande maioria dos novos tomadores de crédito, quanto

dos remanescentes de março de 2013 (clientes que permaneceram na carteira de crédito por pelo menos

12 meses), estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação e consistência da

política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da qualidade das garantias

obtidas.

Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating entre Março de 2013 e 2014

R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %

AA - C 406.134 93,9 29.478 94,3 376.656 93,9

D 7.249 1,7 308 1,0 6.941 1,7

E - H 18.914 4,4 1.479 4,7 17.435 4,4

Total 432.297 100,0 31.265 100,0 401.032 100,0

Rating

Crédito total em

Março de 2014

Novos clientes entre

Abril de 2013 e

Março de 2014

Clientes remanescentes

de Março de 2013

Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente

O quadro a seguir mostra a evolução na composição da carteira de crédito expandida, de acordo com as

características dos clientes:


Grandes Empresas 186.865 183.846 166.905 1,6 12,0

Micro, Pequenas e Médias Empresas 112.780 112.677 105.764 0,1 6,6

Pessoas Físicas 132.652 130.750 119.013 1,5 11,5

Total das Operações de Crédito 432.297 427.273 391.682 1,2 10,4

Característica de ClienteVariação %R$ milhões



Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente e Rating (em percentuais)

A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C apresentou-se estável no trimestre e

registrou melhora nos últimos 12 meses.

Por Rating

Mar14 Dez13 Mar13

AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H

Grandes Empresas 98,0 0,9 1,1 98,0 0,8 1,2 98,6 0,9 0,4

Micro, Pequenas e Médias

Empresas90,6 2,9 6,4 90,5 3,1 6,3 90,4 3,5 6,2

Pessoas Físicas 91,1 1,7 7,2 90,9 1,6 7,5 89,2 2,2 8,6

Total 93,9 1,7 4,4 93,9 1,7 4,4 93,5 2,0 4,5

Característica de Cliente




Bradesco 41


Carteira de Crédito Expandida - Distribuição por Segmentos de Negócios

Em relação à evolução trimestral da carteira de crédito expandida por “Segmentos de Negócios”,

destacamos o crescimento do “Prime”, do “Varejo” e do “Corporate”. Já nos últimos 12 meses, o “Prime”, o

“Varejo” e o “Empresas” foram os segmentos que apresentaram maior evolução.

Mar14 % Dez13 % Mar13 % Trimestre 12 meses

Varejo 120.032 27,8 118.314 27,7 107.033 27,3 1,5 12,1

Corporate 189.040 43,7 186.447 43,6 171.729 43,8 1,4 10,1

Empresas 48.333 11,2 47.751 11,2 43.410 11,1 1,2 11,3

Prime 19.641 4,5 18.999 4,4 16.170 4,1 3,4 21,5

Outros / Não correntistas (1) 55.251 12,8 55.763 13,1 53.340 13,7 (0,9) 3,6

Total 432.297 100,0 427.273 100,0 391.682 100,0 1,2 10,4

Variação %R$ milhõesSegmentos de Negócios



(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e

empréstimos consignados.

Carteira de Crédito Expandida - Por Moeda

O saldo dos empréstimos e repasses indexados

e/ou denominados em moeda estrangeira

(excluindo ACCs) atingiu o total de

US$ 16,2 bilhões em março de 2014

(US$ 16,0 bilhões em dezembro de 2013 e

US$ 14,9 bilhões em março de 2013),

apresentando crescimento, em dólares, de 1,3%

no trimestre e de 8,7% nos últimos 12 meses. Em

reais, essas mesmas operações totalizaram

R$ 36,7 bilhões em março de 2014

(R$ 37,4 bilhões em dezembro de 2013 e

R$ 29,9 bilhões em março de 2013), o que

significou uma redução de 1,9% no trimestre e um

crescimento de 22,7% nos últimos 12 meses.

Em março de 2014, o total das operações de

crédito em reais alcançou R$ 395,6 bilhões

(R$ 389,8 bilhões em dezembro de 2013 e

R$ 361,7 bilhões em março de 2013), o que

representou um crescimento de 1,5% no trimestre

e 9,4% nos últimos 12 meses.

92 92 92 92 92 92 91 91

8 8 8 8 8 8 9 9


Em %

Real Moeda Estrangeira




Carteira de Crédito Expandida - Por Devedor

O nível de concentração de crédito dos maiores devedores mostrou pequeno crescimento quando

comparado ao trimestre anterior, mantendo-se praticamente estável em uma avaliação anual. A qualidade

da carteira dos 100 maiores devedores, quando avaliada pelos níveis de rating AA a A, apresentou leve

redução no trimestre.

Carteira de Crédito(1) – Por Modalidade

O total das operações com risco de crédito alcançou R$ 457,5 bilhões, o que representou uma evolução de

1,6% no trimestre e 10,7% nos últimos 12 meses.

Variação %


Empréstimos e Títulos Descontados 157.271 156.884 144.724 0,2 8,7

Financiamentos 117.900 114.032 106.780 3,4 10,4

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 21.474 20.000 17.238 7,4 24,6

Operações de Arrendamento Mercantil 5.271 5.713 7.280 (7,7) (27,6)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 6.459 5.765 6.023 12,0 7,2

Outros Créditos 19.884 20.667 15.838 (3,8) 25,5

Subtotal das Operações de Crédito (2) 328.257 323.061 297.883 1,6 10,2

Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 67.518 67.586 59.728 (0,1) 13,0

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 33.342 33.104 30.833 0,7 8,1

Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 445 795 1.401 (44,0) (68,2)

Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.100 1.011 1.206 8,7 (8,8)

Coobrigação em Cessão de Crédito FIDC/CRI (Contas de Compensação) 1.525 1.607 512 (5,1) 197,8

Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 111 108 119 2,7 (6,7)

Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 432.297 427.273 391.682 1,2 10,4

Outras Operações com Risco de Crédito (4) 25.230 22.915 21.590 10,1 16,9

Total das Operações com Risco de Crédito 457.527 450.189 413.273 1,6 10,7

R$ milhões

(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;


(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e

(4) Inclui operações de CDI, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC e Certificados de Recebíveis Imobiliários

(CRI).

28,7 28,3 28,1 28,6 28,8

22,4 22,2 21,8 22,2 22,5

13,8 13,4 13,0 13,5 13,9

8,8 8,5 8,1 8,38,9

1,4 1,2 1,2 1,2 1,6

Mar13 Jun13 Set13 Dez13 Mar14

Em %

100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor

Ratings:

AA e A = 97,4%

Ratings:

AA e A = 94,7%

Ratings:

AA e A = 94,1%


Bradesco 43


Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen.

Carteira de Crédito(1) - Por Fluxo de Vencimentos(2)

A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das operações mostrou um perfil mais longo em março de

2014, principalmente, em função da representatividade das operações de repasses BNDES, financiamento

imobiliário e crédito pessoal consignado. Vale salientar que, estas operações, devido à suas características

e garantias, além de apresentarem menor risco, proporcionam condições favoráveis para a fidelização de

clientes.

(1) Conceito definido pelo Bacen; e

(2) Apenas operações de curso normal.

48,1 46,4 45,9

15,3 16,6 15,7

12,5 11,9 13,0

5,2 5,5 6,1

7,9 8,3 8,0

11,0 11,3 11,3

Mar14 Dez13 Mar13

Em %

Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias

61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias

61,6

(Acima de

180 dias)

38,4

(até 180 dias) 36,6

(até 180 dias)

63,4

(Acima de

180 dias)

63,0

(Acima de

180 dias)

37,0

(até 180

dias)




Carteira de Crédito(1) – Inadimplência acima de 90 dias

O índice de inadimplência total, compreendendo o saldo das operações com atrasos superiores a 90 dias,

apresentou redução tanto no trimestre quanto nos últimos doze meses. Essa redução foi influenciada,

principalmente: (i) pela mudança do mix da carteira, com destaque para o crescimento dos produtos “crédito

pessoal consignado” e “financiamento imobiliário”; (ii) pelo aprimoramento contínuo dos modelos e sistemas

de concessão de crédito; e (iii) pelo aperfeiçoamento dos modelos internos de acompanhamento de risco de

crédito. Destacamos ainda, no período, a redução contínua apresentada pelo indicador da Pessoa Física.

Obs.: A partir de janeiro de 2014, em função da migração dos clientes – pessoa jurídica entre os segmentos, reclassificamos as informações dos períodos anteriores. O crescimento da inadimplência total de 61 a 90 dias no trimestre foi proveniente, em parte, pelo efeito

sazonal dos clientes do segmento varejo (tanto PF como PJ), bem como a entrada de alguns casos

pontuais de clientes do segmento “Corporate” e “Empresas”.


6,0

5,55,2

5,04,7

4,03,7

3,6 3,5 3,4

0,3 0,2 0,30,6

0,4

4,64,4 4,4

4,1 4,2

Mar13 Jun13 Set13 Dez13 Mar14

Inadimplência acima de 90 diasEm %

Pessoa Física Total Grandes Empresas Micro, Peq. e Médias Empresas

0,97 0,97

0,86 0,91

0,85 0,77 0,74

0,88

1,38 1,32

1,25 1,34

1,25

1,08 1,05 1,12

0,70 0,74

0,60 0,63 0,59 0,56 0,52

0,72


Em %

Inadimplência de 61 a 90 dias

Total Pessoa Física Pessoa Jurídica


Bradesco 45


Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)

A evolução da carteira de crédito, bem como o seu respectivo risco, são acompanhados internamente,

utilizando-se o conceito de carteira expandida.

Além da provisão para devedores duvidosos (PDD), requerida pela Resolução nº 2.682/99 do Bacen, há

uma PDD excedente para suportar eventuais situações de estresse, bem como outras

operações/compromissos com risco de crédito.

A Provisão para Devedores Duvidosos somou R$ 21,4 bilhões em março de 2014, representando 6,5% da

carteira de crédito, sendo constituída pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação); (ii)

específica (operações em curso anormal); e (iii) excedente (critérios internos, que incluem provisão para

garantias prestadas).

Os níveis de provisão são considerados adequados e suficientes para suportar eventuais mudanças de

cenários, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de crédito.


(2) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o

conceito de PDD “excedente”.

20.682 20.915 21.299 21.359 21.455 21.476 21.687 21.407

10.809 10.897 11.182 11.268 10.879 10.790 10.851 10.778

5.862 6.007 6.106 6.080 6.568 6.678 6.800 6.621

4.010 4.011 4.010 4.010 4.008 4.009 4.036 4.008


R$ milhões

Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2)




É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada

por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das

perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de 12 meses. Quando analisada pela ótica da perda

líquida de recuperações, nota-se que a margem de cobertura sobe significativamente, ou seja, para uma

provisão existente de 7,2% da carteira(1) em março de 2013, a perda líquida efetiva nos 12 meses seguintes

foi de 3,3%, ou seja, a provisão existente cobriu em mais de 117% a perda, que realmente ocorreu nos 12

meses seguintes.

Em março de 2013, para uma provisão existente de 7,2% da carteira(1), a perda bruta efetiva nos 12 meses

seguintes foi de 4,6%, ou seja, a provisão existente superou em mais de 57% a perda que realmente

ocorreu nos 12 meses seguintes, conforme pode ser verificado no gráfico abaixo.



conceito de PDD “excedente”.

6,0 5,9 5,9 5,8 5,7 5,65,5 5,3

7,4 7,4 7,3 7,2 7,0 6,96,7

6,5

3,63,4 3,4 3,3

4,7 4,6 4,64,5 4,3 4,1 4,0 4,0

4,2 4,1 4,1 4,0

3,7 3,6 3,5 3,4


PDD x Inadimplência x Perda Líquida de Recuperações Percentuais sobre o saldo das operações de crédito

Em %

PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Provisão Total (2)

Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-H

Operações Vencidas acima de 90 dias

6,0 5,9 5,9 5,8 5,7 5,6 5,55,3

7,4 7,4 7,3 7,2 7,0 6,96,7

6,5

4,84,6 4,6 4,6

4,7 4,6 4,6 4,54,3 4,1 4,0 4,0

4,2 4,1 4,1 4,03,7 3,6 3,5 3,4


PDD x Inadimplência x Perda Bruta Percentuais sobre o saldo das operações de créditoEm %

PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Provisão Total (2)

Baixas Brutas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-H

Operações Vencidas acima de 90 dias


Bradesco 47


Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa(1)

O índice de Non Performing Loans (operações com atraso superior a 60 dias) registrou melhora em março

de 2014 comparativamente ao mesmo período do ano anterior, e manteve-se estável no trimestre. Os

índices de cobertura mantiveram-se em níveis confortáveis.



conceito de PDD “excedente”; e

(3) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

5,1 5,1 5,0 4,94,6

4,44,2 4,2


Non Performing Loans (3) / Operações de Crédito (1) - (%)

144,0 144,8147,3 146,0

153,5156,8 158,9

153,7


Índice de Cobertura

Provisão Total (2) / Non Performing Loans (3) - (%)

177,4 179,0 178,2

179,4

188,6 190,3

192,3 193,8


Provisão Total (2) / Operações vencidas acima de 90 dias - (%)

Índice de Cobertura




Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira

Visando facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito do

Bradesco, segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores:



conceito de PDD “excedente”; e

(3) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

R$ milhões (exceto percentuais)

Mar14 Dez13 Mar13

Total de Operações de Crédito (1) 328.257 323.061 297.883

- Pessoa Física 131.553 129.680 118.263

- Pessoa Jurídica 196.704 193.381 179.620

Provisão Total (2) 21.407 21.687 21.359

- Específica 10.778 10.851 11.268

- Genérica 6.621 6.800 6.080

- Excedente (2) 4.008 4.036 4.010

Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 50,3 50,0 52,8

Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 6,5 6,7 7,2

Operações de Crédito classif icadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 92,2 92,1 91,6

Operações sob Administração de Risco classif icadas em D / Operações de Crédito (%) 2,1 2,1 2,6

Operações de Crédito classif icadas de E até H / Operações de Crédito (%) 5,7 5,8 5,9

Operações de Crédito classif icadas em D 7.013 6.668 7.608

Provisão para Operações de Crédito classif icadas em D 1.910 1.821 2.079

Provisão / Operações de Crédito classif icadas em D (%) 27,2 27,3 27,3

Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H 16.293 15.617 16.616

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H (%) 131,4 138,9 128,5

Operações de Crédito classif icadas de E até H 18.714 18.691 17.456

Provisão para Operações de Crédito classif icadas de E até H 15.560 15.796 15.305

Provisão / Operações de Crédito classif icadas de E até H (%) 83,1 84,5 87,7

Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H 12.987 12.884 13.436

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H (%) 164,8 168,3 159,0

Non Performing Loans (3) 13.928 13.651 14.628

Non Performing Loans (3) / Operações de Crédito (%) 4,2 4,2 4,9

Índice de Cobertura - Provisão Total (2) / Non Performing Loans (3) (%) 153,7 158,9 146,0

Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias 11.048 11.275 11.904

Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias / Operações de Crédito (%) 3,4 3,5 4,0

Índice de Cobertura - Provisão Total (2) / Operações vencidas acima de 90 dias (%) 193,8 192,3 179,4


Bradesco 49

Margem Financeira de Captações – Juros

Margem Financeira de Captações – Composição

Trimestre 12 meses


Juros - em função do spread (70) 284

Margem Financeira - Juros 1.415 1.401 949 14 466

1T14 4T13

R$ milhõesMargem Financeira - Captações

Variação1T13

Comparando-se o 1º trimestre de 2014 com o

trimestre anterior, houve crescimento de 1,0%, ou

R$ 14 milhões, na margem financeira de “juros”

com Captações. A variação observada decorreu:

(i) do aumento do volume das operações, que

contribuiu com R$ 84 milhões; e compensada: (ii)

pela redução do spread médio, no valor de

R$ 70 milhões.

No comparativo anual, a margem financeira de

“juros” com Captações apresentou uma variação

positiva de 49,1% ou R$ 466 milhões. A variação

observada decorreu, basicamente, do: (i)

aumento do spread médio, no valor de

R$ 284 milhões; e (ii) crescimento do volume das

operações, que contribuiu com R$ 182 milhões.




Crédito x Captações

Para se analisar a relação das Operações de

Crédito x Funding, é necessário descontar do

total de captações de clientes (i) o montante

comprometido com depósitos compulsórios

recolhidos junto ao Bacen, (ii) o valor das

disponibilidades mantidas para a operação das

unidades de atendimento, bem como adicionar

(iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e

externas, que fornecem o funding para suprir as

demandas de crédito e financiamento.

O Bradesco apresenta baixa dependência de

recursos interbancários e linhas externas, em

função de sua eficiente obtenção de recursos

junto aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da

posição de destaque de seus Pontos de

Atendimento; (ii) da ampla diversidade de

produtos oferecidos; e (iii) da confiança do

mercado na marca Bradesco.

Pode-se observar que, o percentual de utilização

de recursos apresenta uma margem confortável.

Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,

fundamentalmente, por meio de suas captações,

a necessidade de recursos demandados para as

operações de crédito.


Depósito à Vista + Floating Diversos 42.411 41.433 38.967 2,4 8,8

Depósito de Poupança 82.098 80.718 70.163 1,7 17,0

Depósito a Prazo + Debêntures (1) 161.210 160.153 157.708 0,7 2,2

Recursos de Letras (2) 54.115 46.179 34.613 17,2 56,3

Recursos de Clientes 339.834 328.483 301.451 3,5 12,7

(-) Depósitos Compulsórios (58.919) (55.381) (50.265) 6,4 17,2

(-) Disponibilidade (7.250) (9.232) (8.142) (21,5) (11,0)

Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 273.665 263.870 243.044 3,7 12,6

Obrigações por Repasses 41.057 40.864 38.078 0,5 7,8

Obrigações por TVM no Exterior 10.395 11.475 13.220 (9,4) (21,4)

Obrigações por Empréstimos 15.667 15.231 8.132 2,9 92,7

Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros

Credores Cartões) 51.046 52.667 48.791 (3,1) 4,6

Total Captações (A) 391.830 384.106 351.265 2,0 11,5

Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e

Fianças) (B) 364.779 359.686 331.954 1,4 9,9

B/A (%) 93,1 93,6 94,5 (0,5) p.p. (1,4) p.p.

Variação %Captações x Aplicações

R$ milhões

(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e

(2) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados

de Operações Estruturadas.


Bradesco 51


Principais Fontes de Captação

No quadro a seguir destacamos a evolução destas captações:


Depósitos à Vista 38.569 40.618 35.714 (5,0) 8,0

Depósitos de Poupança 82.098 80.718 70.163 1,7 17,0

Depósitos a Prazo 97.387 95.763 99.505 1,7 (2,1)

Debêntures (1) 63.823 64.390 58.203 (0,9) 9,7

Empréstimos e Repasses 56.724 56.095 46.209 1,1 22,8

Recursos de Emissão de Títulos (2) 64.511 57.654 47.833 11,9 34,9

Dívidas Subordinadas 35.840 35.885 35.057 (0,1) 2,2

Total 438.952 431.123 392.684 1,8 11,8

Variação %R$ milhões

(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e

(2) Inclui: Letras Financeiras, em 31 de março de 2014, no valor de R$ 41.688 milhões (31 de dezembro de 2013 – R$ 35.208 milhões

e 31 de março de 2013 – R$ 25.417 milhões).

Depósitos à Vista

A redução de R$ 2.049 milhões, ou 5,0% no 1º

trimestre de 2014 em relação ao trimestre

anterior, deveu-se, basicamente: (i) à utilização

destes recursos por parte de nossos clientes para

pagamento de despesas pontuais de início de

ano (ex.: IPVA e IPTU); conjugado: (ii) à

sazonalidade do 4º trimestre, que contribuiu com

maior volume de recursos, tendo em vista o

pagamento do 13º salário.


mesmo período do ano anterior, o aumento de

R$ 2.855 milhões, ou 8,0%, foi originado,

basicamente, pela melhora na captação de

recursos, além do incremento da base de clientes

correntistas.

(1) Não inclui a parcela adicional.

Depósitos de Poupança

Os depósitos de poupança apresentaram

evoluções de 1,7% no comparativo trimestral e de

17,0% no comparativo com o mesmo período do

ano anterior, originadas, principalmente: (i) pelo

maior volume de captação; (ii) pela remuneração

do estoque da poupança; e (iii) por um

incremento dos depósitos voluntários por parte

dos clientes.

O Bradesco vem aumentando, constantemente,

sua base de poupadores, sendo que nos últimos

12 meses, apresentou uma evolução líquida de

2,4 milhões de novas contas de poupança.

(1) Não inclui a parcela adicional.

32.529 33.627

38.412 35.714 36.586

39.456 40.618

38.569

8.524 8.870

7.891

6.789 7.468 7.310 7.557

6.950


R$ milhões

Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)

62.308 65.540

69.042 70.163 72.627

76.488 80.718 82.098

12.348 13.033

13.742 13.977 14.388 15.264

16.098 16.339


R$ milhões

Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1)




Depósitos a Prazo

No 1º trimestre de 2014, o saldo dos depósitos a

prazo totalizou R$ 97.387 milhões, registrando

pequena elevação de 1,7% em relação ao 4º

trimestre de 2013, e apresentando uma redução

de 2,1% em relação ao mesmo período do ano

anterior.

Tal desempenho é explicado, basicamente, pelas

novas alternativas de investimentos oferecidas

aos clientes.


Debêntures

Em 31 de março de 2014, o saldo das debêntures

do Bradesco atingiu R$ 63.823 milhões,

apresentando leve redução de 0,9% no

comparativo trimestral, e um crescimento de 9,7%

nos últimos 12 meses.

Tais variações referem-se, principalmente, à

colocação e vencimento destes papéis, que

também são utilizados como lastro nas operações

compromissadas, as quais são impactadas pelo

ritmo da atividade econômica.

Empréstimos e Repasses

O aumento de R$ 629 milhões no comparativo

trimestral foi ocasionado, principalmente: (i) pelo

acréscimo de R$ 426 milhões nas obrigações por

empréstimos e repasses denominadas e/ou

indexadas em moeda estrangeira, reflexo,

basicamente, do aumento do volume captado; e

(ii) pelo acréscimo de R$ 203 milhões no volume

de recursos captados por empréstimos e

repasses no país, com destaque para as

operações do Finame.


mesmo período do ano anterior, o saldo dos

empréstimos e repasses apresentou aumento de

R$ 10.515 milhões, devido, basicamente: (i) ao

aumento de R$ 7.612 milhões nas obrigações por

empréstimos e repasses denominadas e/ou

indexadas em moeda estrangeira, cujo saldo

passou de R$ 8.214 milhões em março de 2013

para R$ 15.826 milhões em março de 2014,

ocasionado, principalmente: (a) pela variação

cambial positiva de 12,4% no período; e (b) pelo

aumento do volume captado; e (ii) ao acréscimo

de R$ 2.903 milhões no volume de recursos

captados por empréstimos e repasses no país,

principalmente, por meio de operações do

Finame.

121.761

113.379

104.022 99.505 98.573 99.993

95.763 97.387

43,639,9

35,833,4 32,3 32,1

29,6 29,7


R$ milhões

Depósitos a Prazo % sobre as Operações de Crédito (1)

55.742 55.323

59.810 58.203

60.077 57.363

64.390 63.823


R$ milhões

12.517 10.267 8.169 8.214 11.214 12.142

15.400 15.826

35.378 35.132

36.017 37.995 37.907

39.165

40.695 40.898

47.895 45.399 44.186

46.209 49.121

51.307

56.095 56.724


R$ milhões

No Exterior No País


Bradesco 53


Recursos de Emissão de Títulos

Os Recursos de Emissão de Títulos totalizaram

R$ 64.511 milhões, um aumento de 11,9%, ou

R$ 6.857 milhões no trimestre, devido,

principalmente: (i) ao acréscimo do estoque das

Letras Financeiras, cujo saldo evoluiu

R$ 6.480 milhões; e (ii) ao aumento das

operações de Letras de Crédito Imobiliário, no

valor de R$ 1.028 milhões.


mesmo período do ano anterior, o crescimento de

R$ 16.678 milhões, decorreu, basicamente: (i) do

acréscimo do estoque das Letras Financeiras,

cujo saldo passou de R$ 25.417 milhões em

março de 2013 para R$ 41.688 milhões em março

de 2014, em virtude, principalmente, das novas

emissões ocorridas no período; (ii) do aumento

das operações de Letras de Crédito Imobiliário,

no valor de R$ 2.604 milhões; (iii) do aumento

das operações de Letras de Crédito do

Agronegócio, no valor de R$ 603 milhões; e

compensado, em parte: (iv) pela redução de

R$ 2.824 milhões no volume das operações de

títulos emitidos no exterior.

(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito

do Agronegócio, Debêntures, MTN Program Issues, Custo de emissões sobre

captações, e Certificado de Operações Estruturadas.

Dívidas Subordinadas

As Dívidas Subordinadas totalizaram

R$ 35.840 milhões em março de 2014

(R$ 8.546 milhões no Exterior e

R$ 27.294 milhões no País), permanecendo

praticamente estáveis tanto no comparativo

trimestral, como no comparativo anual.

31.124 31.234 28.221

25.417

31.878 34.242 35.208

41.688

3.752 3.587

3.427 3.192

3.309 3.126 3.062

2.688 16.282 18.989

19.711

19.224

18.633 18.059

19.384

20.135 51.158 53.810

51.359

47.833

53.821 55.427

57.654

64.511


R$ milhões

Letras Financeiras Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento Outros (1)

25.408 25.792 26.045 26.460 26.674 26.574 26.933 27.294

8.683 8.715 8.807 8.597 9.548 9.561 8.952 8.546

34.091 34.507 34.852 35.057 36.222 36.135 35.885 35.840


R$ milhões

No País No Exterior



Margem Financeira de TVM/Outros – Juros

Margem Financeira de TVM/Outros – Composição

Trimestre 12 meses


Juros - em função do spread 20 (456)

Margem Financeira - Juros 861 770 1.213 91 (352)

Receitas 7.668 4.748 5.863 2.920 1.805

Despesas (6.807) (3.978) (4.650) (2.829) (2.157)

1T14

Margem Financeira - TVM/Outros

R$ milhões

4T13 1T13Variação

No comparativo entre o 1º trimestre de 2014 e o trimestre anterior, a margem financeira de “juros” com

TVM/Outros apresentou um aumento de R$ 91 milhões. A variação observada decorreu, basicamente: (i) do

aumento do volume das operações, no valor de R$ 71 milhões; e (ii) pelo aumento do spread médio, no

valor de R$ 20 milhões.

No comparativo anual, a margem financeira de “juros” com TVM/Outros apresentou uma redução de

R$ 352 milhões. Este resultado decorreu: (i) pela redução do spread médio devido à elevação da taxa Selic,

no valor de R$ 456 milhões; e compensado, em parte: (ii) pelo aumento do volume das operações, que

impactou o resultado em R$ 104 milhões.

Margem Financeira de Seguros – Juros

Margem Financeira de Seguros – Composição

Trimestre 12 meses



Margem Financeira - Juros 964 965 933 (1) 31

Receitas 3.448 305 2.055 3.143 1.393

Despesas (2.484) 660 (1.122) (3.144) (1.362)

1T14

R$ milhões

Margem Financeira - Seguros

4T13 1T13Variação

Comparando o 1º trimestre de 2014 com o trimestre anterior, a margem financeira de “juros” com operações

de Seguros, manteve-se estável.

No comparativo anual, a margem financeira de “juros” com operações de Seguros apresentou evolução de

3,3%, ou R$ 31 milhões, em decorrência: (i) do aumento dos volumes das operações, no valor de R$ 77

milhões; e minimizado, em parte: (ii) pela redução do spread médio, no valor de R$ 46 milhões.


Bradesco 55

Margem Financeira – Não Juros

Margem Financeira Não Juros – Composição

Trimestre 12 meses

Captações (77) (76) (73) (1) (4)

Seguros (80) 221 75 (301) (155)

TVM/Outros 168 133 195 35 (27)

Total 11 278 197 (267) (186)

1T14

Margem Financeira - Não Juros

R$ milhões

4T13 1T13Variação

O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, no 1º trimestre de 2014 foi de

R$ 11 milhões, contra um resultado de R$ 278 milhões observados no trimestre anterior, representando

uma redução de R$ 267 milhões, em decorrência, basicamente, dos menores resultados apresentados pela

margem de “Seguros”. No comparativo anual, houve uma redução na margem, no valor de R$ 186 milhões.

As variações na margem financeira de “não juros” foram, basicamente, originadas pelos seguintes fatores:

“Seguros” - que é representado pelos resultados com renda variável, e as variações nos períodos estão

associadas às condições de mercado, que permitem maior/menor oportunidade de realização de

ganhos; e

“TVM/Outros” - a redução de R$ 27 milhões apresentada no comparativo anual, decorreu, em grande

parte, dos menores ganhos com arbitragem de mercados. No 1º trimestre de 2014, houve um aumento

de R$ 35 milhões, se comparado com o trimestre anterior, relativos à maior volatilidade do mercado

observada no período. Adicionalmente, vale ressaltar que, no 4º trimestre de 2013, inclui ganho na

alienação parcial das ações da BM&FBovespa, no valor de R$ 33 milhões.



Seguros, Previdência e Capitalização

A seguir demonstramos a análise das contas Patrimoniais e do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e

Previdência:

Balanço Patrimonial Consolidado

Mar14 Dez13 Mar13

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 158.370 156.880 151.335

Títulos e Valores Mobiliários 147.725 146.064 141.535

Prêmios de Seguros a Receber 2.779 2.570 2.464

Outros Créditos 7.866 8.246 7.336

Permanente 4.342 4.136 3.777

Total 162.712 161.016 155.112

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 144.495 143.090 136.025

Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.317 2.272 2.746

Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 412 409 369

Outras Obrigações 4.015 4.180 5.543

Provisões Técnicas de Seguros 11.728 11.101 11.217

Provisões Técnicas de Vida e Previdência 119.942 119.228 110.527

Provisões Técnicas de Capitalização 6.081 5.900 5.623

Participações Minoritárias 615 673 663

Patrimônio Líquido 17.602 17.253 18.424

Total 162.712 161.016 155.112

R$ milhões

Demonstração Consolidada do Resultado

R$ milhões

1T14 4T13 1T13

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 11.450 14.492 10.953

Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 7.091 6.920 6.212

Resultado Financeiro da Operação 1.010 1.090 979

Receitas Operacionais Diversas 195 188 135

Sinistros Retidos (4.082) (4.003) (3.547)

Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (1.087) (1.173) (872)

Despesas de Comercialização (680) (635) (636)

Gastos Gerais e Administrativos (538) (659) (475)

Despesas Tributárias (160) (132) (147)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (173) (170) (191)

Resultado Operacional 1.576 1.426 1.458

Resultado Patrimonial 164 154 101

Resultado não Operacional (12) (21) (13)

Resultado antes dos impostos e participações 1.728 1.559 1.546

Impostos e Contribuições (632) (516) (570)

Participação no Lucro (24) (16) (16)

Participação Minoritária (32) (27) (30)

Lucro Líquido 1.040 1.001 930 Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.


Bradesco 57


Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência

R$ milhões

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Vida e Previdência 639 582 552 564 542 570 493 494

Saúde 192 175 139 155 167 167 133 148

Capitalização 110 101 105 97 131 103 86 91

Ramos Elementares e Outros 99 143 82 115 90 124 125 148

Total 1.040 1.001 878 931 930 964 837 881

Índices de Desempenho

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Índice de Sinistralidade (1) 70,1 71,1 72,7 71,1 69,6 70,5 70,4 71,3

Índice de Comercialização (2) 10,4 10,9 10,4 10,9 11,0 11,6 11,3 11,1

Índice de Despesas Administrativas (3) 4,7 4,3 4,9 4,1 4,3 4,2 5,0 4,3

Índice Combinado (4) (5) 86,4 86,1 86,9 85,5 86,0 86,6 86,5 85,0

Em %

(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;

(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;

(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;

(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas

Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e

(5) Exclui provisões adicionais.

Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

Em função da concentração das contribuições de previdência privada, que ocorrem historicamente no último

trimestre do exercício, o faturamento apresentou o mesmo comportamento sazonal.

A produção em relação ao mesmo período do ano anterior, apresentou crescimento de 4,5%, influenciada

pelos produtos de “Saúde”, “Capitalização” e “Auto/RE/ Demais”, que apresentaram crescimento de 23,3%,

22,6% e 22,0%, respectivamente.

11.570

10.104

13.216

10.953

13.238

11.069

14.492

11.450

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões




Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

6.737

5.002

8.053

5.698

7.535

4.971

8.505

4.994

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais

2.573 2.738

2.974 3.040 3.187

3.423 3.458

3.748

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Saúde

937 1.013

1.089

983

1.126

1.234 1.296

1.205

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Capitalização

1.208 1.239

1.014 1.039

1.204 1.276

1.108

1.399

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Auto/RE

115 112

86

193 186

165

125

104

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Demais Ramos


Bradesco 59


Índices de Sinistralidade por Ramo

71,3 70,4 70,5 69,6 71,1 72,7 71,1 70,1

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Total

43,5

34,637,4

35,137,3

43,3

37,3

29,9

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Vida/AP

82,2 83,0 82,6 81,483,4

86,2 85,982,2

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Saúde

75,973,4 72,0

66,0 65,2 66,7

71,268,5

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Auto/RCF

22,6

31,3

36,034,6

37,9

40,8

27,3

30,8

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Ramos Elementares

89,0 88,6 87,290,8 90,5 88,6

85,288,1

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Demais Ramos




Índices de Comercialização de Seguros por Ramo

11,1 11,311,6

11,0 10,910,4

10,910,4

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Total

19,2

21,2

23,3 23,4

18,8

21,821,2

21,8

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Vida/AP

5,4 5,3 5,45,6 5,7 5,7 5,6

4,7

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Saúde

17,5 17,917,2

16,2 15,816,3 16,5

18,0

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Auto/RCF

20,021,5

20,2

23,1

26,4 26,2

29,1 28,9

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Ramos Elementares


Bradesco 61


Índice de Eficiência

Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento

O crescimento de 0,4 p.p. no índice de eficiência do 1º trimestre de 2014 em relação ao 4º trimestre de 2013

está relacionado, basicamente, à sazonalidade do faturamento, que ocorre no último trimestre de cada ano

e ao acordo coletivo da categoria, ocorrido em janeiro de 2014.

No comparativo entre o 1º trimestre de 2014 e o mesmo período do ano anterior, o crescimento de 0,4 p.p.

no índice de eficiência, refere-se, principalmente, ao acordo coletivo da categoria, ocorrido em janeiro de

2014.

4,3

5,0

4,2 4,34,1

4,9

4,34,7

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14




Provisões Técnicas

111.789 117.807

124.217 127.367

131.819 133.554 136.229 137.751


R$ milhões

Provisões Totais

4.180

5.529 5.650

6.381 6.650 6.740

5.878 6.079


R$ milhões

Saúde

98.199 102.425

108.371 110.527 114.383 115.814

119.228 119.942


R$ milhões

Previdência e Vida / VGBL

4.345 4.508 4.577 4.643

4.817 5.003 4.998

5.314


R$ milhões

Auto/RE

4.886 5.165

5.449 5.623 5.738 5.762 5.900

6.081


R$ milhões

Capitalização


Bradesco 63

Bradesco Vida e Previdência

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Lucro Líquido 639 582 552 564 542 570 493 494

Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 4.994 8.505 4.971 7.535 5.698 8.053 5.002 6.737

- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 3.898 7.317 3.838 6.475 4.677 6.976 3.988 5.816

- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.096 1.188 1.133 1.060 1.021 1.077 1.014 921

Provisões Técnicas 119.942 119.228 115.814 114.383 110.527 108.371 102.425 98.199

Carteira de Investimentos 126.001 124.655 121.211 119.842 118.380 117.418 110.182 106.102

Índice de Sinistralidade 29,9 37,3 43,3 37,3 35,1 37,4 34,6 43,5

Índice de Comercialização 21,8 21,2 21,8 18,8 23,4 23,3 21,2 19,2

Índice Combinado 58,6 67,3 72,6 61,0 70,0 68,1 60,8 68,4

Participantes / Segurados (milhares) 27.451 28.256 28.044 27.030 25.722 25.837 25.295 25.257

Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) N/D 29,7 29,1 28,8 24,6 29,6 28,8 29,9

Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) N/D 17,1 16,9 16,3 16,4 18,0 17,8 17,4


(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e



O faturamento, que para o segmento é

concentrado, historicamente, no último trimestre

do ano, não apresentou o mesmo desempenho

quando comparado ao 4º trimestre de 2013. O

lucro líquido do trimestre apresentou crescimento

de 9,8% em relação ao trimestre anterior, em

função: (i) da queda de 7,4 p.p. na sinistralidade

dos produtos de “Vida”; e (ii) da redução nos

gastos gerais e administrativos.


superior ao apurado no mesmo período do ano

anterior, em função, basicamente: (i) da queda

nos índices de sinistralidade e comercialização;

(ii) do aumento no resultado financeiro; e (iii) da

redução nos gastos gerais e administrativos.



Bradesco Vida e Previdência

As provisões técnicas da Bradesco Vida e

Previdência, em março de 2014, atingiram

R$ 119,9 bilhões, sendo R$ 113,9 bilhões de

“Previdência e VGBL” e R$ 6,0 bilhões de “Vida,

Acidentes Pessoais” e “demais ramos”, com

aumento de 0,6% em relação a dezembro de

2013.

Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Em março de 2014, o número de clientes da

Bradesco Vida e Previdência cresceu 6,7%, em

relação a março de 2013, ultrapassando a marca

de 2,3 milhões de participantes de planos de

previdência e VGBL, e de 25,0 milhões de

segurados de vida e acidentes pessoais. Este

crescimento foi impulsionado pela força da marca

“Bradesco” e pelo aprimoramento nas políticas de

comercialização e gestão.

1.501 1.548 1.571 1.573 1.586 1.598 1.607 1.608

726 733 755 758 770 768 814 782

2.227 2.281 2.326 2.331 2.356 2.366 2.421 2.390


Quantidade de Participantes

Em milhares

Previdência VGBL

18.433 18.322 18.708 18.588 19.845 20.701 20.775 19.931

4.597 4.692 4.803 4.803 4.829

4.977 5.060 5.130

23.030 23.014 23.511 23.391 24.674

25.678 25.835 25.061


Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Em milhares

Vida Apólice Específica Vida Massificado


Bradesco 65

Bradesco Saúde e Mediservice

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Lucro Líquido 192 175 139 155 167 167 133 148

Prêmios Emitidos Líquidos 3.372 3.274 3.154 2.926 2.787 2.727 2.498 2.338





Segurados (milhares) 4.273 4.173 4.117 4.082 3.985 3.964 3.873 3.707

Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) N/D 46,0 45,6 48,8 48,2 45,3 46,8 46,9


(1) No 4T13, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (novembro/13).


O lucro líquido do 1º trimestre de 2014

apresentou crescimento de 9,7% em relação ao

trimestre anterior, reflexo, basicamente: (i) do

crescimento de 3,0% no faturamento; (ii) da

redução de 1,6 p.p. na sinistralidade e de 1,3 p.p.

na comercialização; e (iii) da melhora no índice de

eficiência administrativa.



1º trimestre de 2013, em função, basicamente: (i)

do crescimento de 21,0% no faturamento; (ii) da

melhora no resultado financeiro e patrimonial; (iii)

da melhora no índice de eficiência administrativa;

compensado, em parte: (iv) pelo aumento de 2,2

p.p. na sinistralidade.

O Prêmio Emitido Líquido alcançou

R$ 3,4 bilhões em 2014, evolução de 21,0% em

relação ao mesmo período do ano anterior, com

destaque para a carteira de “Seguro para

Pequenos e Médios Grupos (SPG)”, que

acumulou prêmios de R$ 800 milhões,

crescimento de 39,4% em relação ao ano

anterior.

Em março de 2014, a Bradesco Saúde e a

Mediservice mantiveram posição de destaque no

segmento empresarial (fonte: ANS).

Mais de 86 mil empresas no Brasil possuem

seguros da Bradesco Saúde e planos da

Mediservice.

Dentre as 100 maiores empresas em faturamento

no País, 53 são clientes da Bradesco Saúde e

Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e

Maiores” de julho de 2013).



Bradesco Saúde e Mediservice

Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice

As duas companhias juntas possuem mais de 4,2

milhões de clientes. A grande participação dos

seguros empresariais no total dessa carteira

(95,7% em março de 2014) traduz o seu elevado

nível de especialização e personalização no

atendimento aos planos coletivos.

Destacamos o crescimento da carteira de

“Seguros para Pequenos e Médios Grupos

(SPG)”, que atingiu mais de 788 mil vidas em

março de 2014, evolução de 23,6% em relação

ao mesmo período de 2013.

Bradesco Capitalização

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Lucro Líquido 110 101 105 97 131 103 86 91

Receitas com Títulos de Capitalização 1.205 1.296 1.234 1.126 983 1.089 1.013 937


Clientes (milhares) 3.485 3.475 3.428 3.439 3.462 3.459 3.426 3.358

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) N/D 22,5 21,8 20,9 22,1 23,1 22,8 22,2





resultado apurado no 4º trimestre de 2013, em

função, basicamente: (i) do aumento no resultado

financeiro; e (ii) da melhora no índice de eficiência

administrativa.

No 1º trimestre de 2014, o faturamento


mesmo período do ano anterior, e o índice de

eficiência administrativa manteve-se estável. O

lucro líquido apresentou redução de 16,0%,

influenciado, basicamente, pela queda no

resultado financeiro.

3.506 3.674 3.768 3.792 3.891 3.928 3.986 4.088

201 199

196 193 191 189 187

185

3.707 3.873

3.964 3.985 4.082 4.117 4.173

4.273


Em milhares

Saúde Empresarial Saúde Individual


Bradesco 67

Bradesco Capitalização

A Bradesco Capitalização encerrou o 4º trimestre

de 2013 em posição de destaque no ranking das

empresas no mercado de capitalização, resultado

de uma política de atuação transparente,

caracterizada por adequar os seus produtos de

acordo com a demanda potencial de

consumidores.

Para oferecer o produto que melhor se enquadra

no perfil e orçamento dos clientes, foi

desenvolvido um mix de produtos, que variam de

acordo com sua forma de pagamento (único ou

mensal), prazo de contribuição, periodicidade e

valor das premiações. Esta fase foi marcada,

principalmente, pela maior aproximação com o

público, por meio da consolidação da família de

produtos “Pé Quente Bradesco”.

Entre esses produtos, destacam-se aqueles

voltados às causas socioambientais, onde parte

da arrecadação é direcionada a projetos de

responsabilidade social, além de possibilitar ao

cliente a formação de uma reserva financeira.

Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém

parceria com as seguintes instituições de caráter

socioambiental: (i) Fundação SOS Mata Atlântica

(promove a conservação da diversidade biológica

e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a

cidadania socioambiental); (ii) Instituto Ayrton

Senna (promove a educação e o desenvolvimento

humano, reduzindo o analfabetismo, a reprovação

e o abandono escolar); (iii) Fundação Amazonas

Sustentável (promove o desenvolvimento

sustentável, conservação ambiental e melhoria da

qualidade de vida das comunidades usuárias das

unidades de conservação no Estado do

Amazonas); (iv) Instituto Brasileiro de Controle do

Câncer (promove a prevenção, o diagnóstico

precoce e o tratamento do câncer de mama no

Brasil); e (v) Projeto Tamar (criado para executar

o trabalho de conservação das tartarugas

marinhas). A Bradesco Capitalização foi a

primeira empresa do País, no mercado de

capitalização, a receber o certificado ISO 9001 de

Gestão da Qualidade no ano de 1999 e o mantém

desde então. Desde 2009, foi certificada pela

Fundação Vanzolini já na Norma ISO 9001

Versão 2008, na categoria “Gestão de Títulos de

Capitalização Bradesco”. Isso atesta a qualidade

dos processos internos e confirma o princípio de

bons produtos, serviços e evolução permanente.

A carteira é composta por 23,2 milhões de títulos

ativos. Desse total, 35,3% são representados por

“Títulos Tradicionais” comercializados na Rede de

Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite. Os

outros 64,7% da carteira são representados por

títulos da modalidade “Incentivo” (cessão de

direito de sorteio), como por exemplo, as

parcerias com a Bradesco Vida e Previdência e

Bradesco Auto/RE, que apresentaram um

crescimento de 9,2% em relação a março de

2013. Dado que o objetivo desse tipo de título de

capitalização é o de agregar valor ao produto da

empresa parceira ou até mesmo incentivar a

adimplência dos seus clientes, os títulos possuem

prazos de vigência e carência reduzidos e baixo

valor unitário de comercialização.

13.021 13.093 13.732 13.753 14.346 15.688 15.239 15.014

7.935 8.144 8.181 8.177 8.160

8.102 8.168 8.192

20.956 21.237 21.913 21.930 22.506

23.790 23.407 23.206


Em milhares

Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais



Bradesco Auto/RE e Atlântica Companhia de Seguros

1T14 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Lucro Líquido 86 71 25 43 28 10 42 26

Prêmios Emitidos Líquidos 1.399 1.108 1.276 1.204 1.039 1.014 1.239 1.208





Segurados (milhares) 3.882 3.613 3.631 3.652 3.798 3.871 3.968 3.826

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) N/D 8,9 9,1 9,1 8,8 10,0 10,5 10,5



Obs.: A partir do 1º trimestre de 2014, estamos considerando a empresa Atlântica Companhia de Seguros.

No 1º trimestre de 2014, o faturamento


4º trimestre de 2013. O lucro líquido do trimestre

foi 21,1% superior ao resultado apurado no

trimestre anterior, em função: (i) de queda de 1,1

p.p. na sinistralidade; e (ii) da melhora no

resultado patrimonial.


apresentou crescimento de 207,1% em relação

ao resultado apurado no mesmo período do ano

anterior, em função: (i) da melhora no resultado

patrimonial e financeiro; (ii) da queda de 0,5 p.p.

na sinistralidade; e (iii) da melhora do índice de

eficiência administrativa.

Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais,

mantivemos o foco nos grandes corretores e

clientes dos segmentos “Corporate” e

“Empresas”, que tem proporcionado renovações

das principais contas, sejam em liderança ou

através de participações em cosseguro. Nos

seguros de “Aeronáuticos” e “Cascos Marítimos”,

o intercâmbio com os segmentos “Corporate” e

“Empresas” vem sendo fortemente utilizado,

aproveitando o incremento do mercado nas

vendas de aeronaves novas, bem como no

segmento “Marítimo”.

A divisão de “Transportes” continua sendo foco

prioritário, com investimentos fundamentais para

a alavancagem de novos negócios.

Apesar da forte concorrência nos ramos

“Auto/RCF”, a seguradora aumentou sua frota

para em torno de 1,6 milhão de itens, garantida

pela manutenção de competitividade. Tal fato

decorreu, principalmente, de uma precificação

mais refinada e segmentada. Outro importante

ponto refere-se à melhoria dos produtos atuais e

da criação de produtos destinados a públicos

específicos. Dentre estes, podemos citar o

lançamento do produto “Bradesco Seguro

Primeira Proteção Veicular”, exclusivo para

correntistas do Bradesco, que ampara com

serviços de Assistência Dia e Noite, veículos

novos e usados com até 15 anos de uso. O

lançamento do Seguro Harley-Davidson, um

produto com coberturas e serviços exclusivos

para clientes da marca de motocicletas mais

conhecida no mundo.

Visando um melhor atendimento, a Bradesco

Auto/RE conta atualmente com 26 Bradesco Auto

Centers (BAC), que oferecem ao segurado

acesso aos mais variados serviços em um único

lugar. Dentre os serviços oferecidos, estão:

Atendimento de Sinistro Auto, Retirada de carro

Reserva, Instalação de Equipamento Antifurto,

Realização de Vistoria Prévia, Reparo ou Troca

de Vidro e Revisão Ambiental Veicular.

.


Bradesco 69

Bradesco Auto/RE

Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE

Os seguros massificados destinam-se a clientes

pessoas físicas, profissionais liberais e pequenas

e médias empresas. O lançamento de novos

produtos e a melhoria contínua de processos e

sistemas tem contribuído para a manutenção da

base de clientes, que nos últimos 12 meses, está

em torno de 3,9 milhões de clientes.

Vale ressaltar que, continuamos com uma forte

estratégia para o segmento de “seguros

residenciais”, onde contamos com mais de 1,8

milhão de residências seguradas. Recentemente

lançamos o Seguro Residencial Mensal, produto

residencial com cobrança mensal por débito em

conta corrente.

1.606 1.636 1.575 1.530 1.450 1.362 1.456 1.608

2.220 2.332 2.296 2.268 2.202 2.269 2.157

2.274

3.826 3.968

3.871 3.798 3.652 3.631 3.613

3.882


Em milhares

Auto/RCF RE




A seguir demonstramos a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos

respectivos períodos:

R$ milhões

Trimestre 12 meses

Rendas de Cartão 1.888 1.900 1.667 (12) 221

Conta Corrente 944 953 833 (9) 111

Operações de Crédito 573 598 517 (25) 56

Administração de Fundos 562 589 550 (27) 12

Cobrança 380 380 344 - 36

Underwriting / Assessoria Financeira 221 153 121 68 100

Administração de Consórcios 199 196 167 3 32

Serviços de Custódia e Corretagens 125 124 124 1 1

Arrecadações 96 87 79 9 17

Outras 294 247 196 47 98

Total 5.283 5.227 4.599 56 684

VariaçãoReceitas de Prestação de Serviços4T131T14 1T13

Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas

de Prestação de Serviços entre os períodos.


Bradesco 71


Rendas de Cartão

Apesar do efeito sazonal do 4º trimestre,

caracterizado por um maior ritmo da atividade

econômica, as receitas de serviços de cartões

mantiveram-se praticamente estáveis no período,

totalizando R$ 1.888 milhões no 1º trimestre de

2014.


mesmo período do ano anterior, a evolução de

13,3%, ou R$ 221 milhões, decorreu,

principalmente: (i) do aumento da quantidade de

cartões; (ii) do acréscimo das receitas sobre

compras e serviços, originadas pela evolução de

14,0% no faturamento, que atingiu

R$ 31,0 bilhões no 1º trimestre de 2014; e (iii)

pelo aumento das transações realizadas no

período.

299,5 310,7

326,3 316,2

334,4 342,4 353,7

341,6

1.456 1.527 1.652 1.667 1.732 1.808 1.900 1.888

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Número de Transações

Em milhões

Transações - Cartões de Crédito Rendas de Cartão (R$ milhões)

25.042 25.936

28.974

27.186

29.258 30.068

32.895

30.983

83,61 83,48

88,80 85,98 87,49 87,82

93,00 90,70

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Faturamento

R$ milhões

Cartões de Crédito Ticket Médio (Em R$)




Conta Corrente

No 1º trimestre de 2014, as receitas de serviços

de conta corrente apresentaram pequena redução

de 0,9% em relação ao trimestre anterior,

influenciadas, basicamente, pelo efeito sazonal

do 4º trimestre de 2013, período em que ocorre

um aumento substancial no volume dos serviços

prestados aos nossos correntistas.


mesmo período do ano anterior, tais receitas

cresceram R$ 111 milhões, ou 13,3%, reflexo,

principalmente: (i) da expansão da base de

clientes correntistas, cujo aumento líquido

representou 760 mil clientes correntistas ativos

(718 mil contas de clientes pessoa física e 42 mil

de clientes pessoa jurídica); (ii) da ampliação do

portfólio de serviços prestados aos nossos

clientes; e (iii) do realinhamento de tarifas.

Operações de Crédito

No 1º trimestre de 2014, as receitas decorrentes

de operações de crédito totalizaram

R$ 573 milhões, apresentando uma redução de

4,2%, em relação ao trimestre anterior, devido,

principalmente, ao maior volume de operações

contratadas no 4º trimestre de 2013.



10,8% decorreu, principalmente: (i) do incremento

das rendas com garantias prestadas, que

evoluíram 11,5%, originadas, basicamente, pelo

aumento de 13,0% no volume das operações de

“Avais e Fianças”; e (ii) do aumento no volume

das demais operações contratadas no período.

24.118 24.130 24.226 24.349 24.760 24.879 24.889 25.067

1.438 1.495 1.467 1.471 1.489 1.504 1.511 1.513

25.556 25.625 25.693 25.820

26.249 26.383 26.400 26.580

805 826

866 833

889

933 953 944

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)

Pessoa Jurídica

Pessoa Física

Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)

100,2 101,7 105,0 105,8 108,2 110,4 112,7 112,8

152,8 155,7 163,2 166,9 171,1 175,1 183,8 186,9

112,0 114,3117,3 119,0 123,3 127,1

130,7 132,7

365,0 371,7385,5 391,7

402,6412,6

427,3 432,3

524538

517 517

573553

598573

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Carteira de Crédito ExpandidaR$ bilhões

Pessoas Físicas

Grandes Empresas

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)

52.876 54.732

59.911 59.728 63.383

65.348 67.586 67.518


R$ milhões

Avais e Fianças


Bradesco 73


Administração de Fundos

No 1º trimestre de 2014, a receita com

administração de fundos totalizou

R$ 562 milhões, apresentando redução de

R$ 27 milhões, em relação ao trimestre anterior,

devido, basicamente, à menor quantidade de dias

úteis no trimestre.



R$ 12 milhões, ou 2,2%, deveu-se, basicamente:

(i) ao aumento no volume médio de fundos e

carteiras captados e administrados no período; e

compensado: (ii) pelo comportamento do índice

Ibovespa no período, que foi negativo em 10,5%,

impactando as receitas oriundas dos fundos e

carteiras administradas atreladas a renda

variável.


Fundos de Investimento 402.449 401.519 392.652 0,2 2,5

Carteiras Administradas 28.649 25.246 33.324 13,5 (14,0)

Cotas de Fundos de Terceiros 8.078 8.599 9.404 (6,1) (14,1)

Total 439.176 435.364 435.380 0,9 0,9

x x x x x x


Fundos de Investimento – Renda Fixa 375.054 373.552 364.266 0,4 3,0

Fundos de Investimento – Renda Variável 27.395 27.967 28.386 (2,0) (3,5)

Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 5.828 6.355 8.183 (8,3) (28,8)

Total - Fundos de Investimento 408.277 407.874 400.835 0,1 1,9

x

Carteiras Administradas – Renda Fixa 20.297 16.856 23.693 20,4 (14,3)

Carteiras Administradas – Renda Variável 8.352 8.390 9.631 (0,5) (13,3)

Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 2.250 2.244 1.221 0,3 84,3

Total - Carteiras Administradas 30.899 27.490 34.545 12,4 (10,6)

x

Total Renda Fixa 395.351 390.408 387.959 1,3 1,9

Total Renda Variável 35.747 36.357 38.017 (1,7) (6,0)

Total Fundos de Terceiros 8.078 8.599 9.404 (6,1) (14,1)

Total Geral 439.176 435.364 435.380 0,9 0,9

R$ milhões Variação %

Patrimônio LíquidoR$ milhões Variação %

Distribuição

383,6404,4

441,8 435,4 427,2 438,3 435,4 439,2

535

562550 550

581

604589

562

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ bilhões (Carteira de Fundos)

Fundos e Carteiras Administradas

Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)




Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)

No 1º trimestre de 2014, a receita com cobrança

e arrecadações apresentou aumento de

R$ 9,0 milhões em relação ao trimestre anterior,

devido, basicamente, ao acréscimo nos negócios

e ao aumento na quantidade de documentos

processados no período, que foram impactados,

em parte, pelo início do ciclo de pagamentos de

despesas pontuais, como IPVA, relativos ao

exercício de 2014.



12,5%, ou R$ 53 milhões, deveu-se,

principalmente, ao aumento no volume de

documentos processados, que evoluiu de 511

milhões em 2013 para 545 milhões em 2014, um

acréscimo de 6,7% no período.

Administração de Consórcios

No 1º trimestre de 2014, a receita com

administração de consórcios apresentou evolução

de 1,5% em relação ao trimestre anterior, em

função das vendas realizadas nesse período. Em

31 de março de 2014, atingiu-se a marca de 957

mil cotas ativas (924 mil cotas ativas em 31 de

dezembro de 2013), assegurando a sua liderança

nos segmentos em que atua (imóveis, automóveis

e caminhões/tratores/máquinas e equipamentos).


mesmo período do ano anterior, a evolução de

19,2% na receita com taxa de administração de

consórcios decorreu: (i) do aumento no

recebimento de lances; (ii) do aumento do ticket

médio; e (iii) do aumento nas vendas de novas

cotas, variando de 780 mil cotas ativas, em 31 de

março de 2013, para 957 mil cotas ativas, em 31

de março de 2014, gerando um incremento de

177 mil cotas líquidas.

467492

509 511 526 540 548 545

402 418 421 423 454 468 467 476

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Documentos Processados (em milhões)

Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)

455 477 501543 582

637 678 710

187194

197198

200

199204

203

3436

3839

39

4042

44

676 707

736 780

821

876 924

957

150 159 161 167 177 182196 199

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)

Caminhões e Tratores

Imóveis

Automóveis

Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)


Bradesco 75


Serviços de Custódia e Corretagem

A receita com serviços de custódia e corretagem

atingiu R$ 125 milhões no 1º trimestre de 2014,

mantendo-se estável, tanto no comparativo

trimestral quanto no comparativo com o mesmo

período do ano anterior, apesar da leve queda

dos ativos custodiados.

Underwriting / Assessoria Financeira

O desempenho apresentado no comparativo

trimestral e no comparativo anual, refere-se,

essencialmente, ao maior volume de negócios

realizados no 1º trimestre de 2014, com destaque

para as Operações Estruturadas, Project Finance

e Operações de M&A (fusões e aquisições).

Cabe destacar que, as oscilações verificadas

nesta receita, refletem o comportamento do

mercado de capitais.

857 890 973 958 942 959 941 941

119 122 124 124 136 127 124 125

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Ativos Custodiados (R$ bilhões)

Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)

115

94

198

121

225

69

153

221

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Underwriting / Assessoria Financeira



Despesas de Pessoal e Administrativas

R$ milhões

Trimestre 12 meses

Despesas de Pessoal

Estrutural 2.646 2.732 2.490 (86) 156

Proventos/Encargos Sociais 1.954 2.025 1.840 (71) 114

Benefícios 692 707 650 (15) 42

Não Estrutural 633 733 569 (100) 64

Participação dos Administradores e Funcionários 360 386 336 (26) 24

Provisão para Processos Trabalhistas 182 222 164 (40) 18

Treinamentos 17 54 12 (37) 5

Custo de Rescisão 74 71 57 3 17

Total 3.279 3.465 3.059 (186) 220

x


Serviços de Terceiros 903 1.063 945 (160) (42)

Depreciação e Amortização 452 435 396 17 56

Comunicação 376 413 393 (37) (17)

Processamento de Dados 306 352 300 (46) 6

Aluguéis 214 213 203 1 11

Transportes 203 213 199 (10) 4

Serviços do Sistema Financeiro 197 178 179 19 18

Propaganda e Publicidade 178 300 161 (122) 17

Manutenção e Conservação de Bens 152 177 153 (25) (1)

Segurança e Vigilância 138 131 116 7 22

Materiais 77 83 69 (6) 8

Água, Energia e Gás 61 55 65 6 (4)

Viagens 30 39 27 (9) 3

Outras 198 196 250 2 (52)

Total 3.486 3.848 3.455 (362) 31

X

Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 6.765 7.313 6.514 (548) 251 x 0 -

Funcionários 99.545 100.489 102.793 (944) (3.248)

Pontos de Atendimento 73.320 72.736 69.528 584 3.792

VariaçãoDespesas de Pessoal e Administrativas1T134T131T14

No 1º trimestre de 2014, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 6.765 milhões, com

redução de 7,5% em relação ao trimestre anterior.

Despesas de Pessoal

No 1º trimestre de 2014, as despesas de pessoal

totalizaram R$ 3.279 milhões, apresentando

redução de 5,4%, ou R$ 186 milhões, em relação

ao trimestre anterior.

Na parcela “estrutural”, a redução das despesas

em R$ 86 milhões decorreu, substancialmente, da

maior concentração de férias no 1º trimestre de

cada ano, no valor de R$ 65 milhões.

Na parcela “não estrutural”, a redução de

R$ 100 milhões, decorreu, em grande parte, das

menores despesas com: (i) provisão para

processos trabalhistas, no valor de

R$ 40 milhões; (ii) treinamentos, no valor de

R$ 37 milhões; e (iii) participação nos lucros e

resultados dos administradores e colaboradores

(PLR), no valor de R$ 26 milhões.


Bradesco 77


Despesas de Pessoal



R$ 220 milhões, ou 7,2%, foi decorrente do

incremento das parcelas: (i) “estrutural”, no valor

de R$ 156 milhões, relacionado, basicamente, ao

incremento das despesas com proventos,

encargos sociais e benefícios, impactadas pelo

aumento dos níveis salariais, conforme

convenções coletivas; e (ii) “não estrutural”, no

valor de R$ 64 milhões, originado, em grande

parte, por maiores despesas com: (a) participação

nos lucros e resultados dos administradores e

colaboradores (PLR), no valor de R$ 24 milhões;

e (b) provisão para processos trabalhistas, no

valor de R$ 18 milhões.

29,1 30,0 30,4 29,8

31,3 33,0

34,5 32,9

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Despesa de Pessoal por Funcionário - R$ mil

7.945 8.226

8.503 8.702 8.795 8.951 9.037 9.264


Ativos Totais por Funcionário - R$ mil

104.531 104.100 103.385 102.793101.951 101.410

100.48999.545


Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)

188

167

152 164

210 210 222

182

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Evolução das despesas com Provisões para Processos Trabalhistas - R$ milhões

244 246

249 251

257 260

263

267


Clientes de Contas Correntes por Funcionário (unidade)





No 1º trimestre de 2014, as despesas

administrativas somaram R$ 3.486 milhões,

apresentando uma redução de R$ 362 milhões,

ou 9,4%, em relação ao trimestre anterior, devido,

basicamente, às menores despesas com: (i)

serviços de terceiros, no valor de R$ 160 milhões;

(ii) processamento de dados, no valor de

R$ 46 milhões; e (iii) manutenção e conservação

de bens, no valor de R$ 25 milhões, impactadas,

principalmente, pelo efeito sazonal do aumento

de transações e serviços concentrados no 4º

trimestre; e (iv) propaganda e publicidade, no

valor de R$ 122 milhões, devido ao reforço de

investimentos para ações de sustentação de

posicionamento institucional e suporte para oferta

de produtos de crédito realizadas no final do ano

de 2013.

Apesar do incremento das despesas com (i) a

ampliação de 3.792 Pontos de Atendimento no

período, com destaque para o Bradesco

Expresso, totalizando 73.320 Pontos de

Atendimento em 31 de março de 2014, e (ii) o

aumento do volume de negócios e serviços no

período, as despesas administrativas evoluíram

apenas 0,9%, no comparativo com o mesmo

período do ano anterior, resultado da busca

contínua da redução de custos, coordenada pelo

nosso Comitê de Eficiência. Destaca-se que, nos

últimos 12 meses, os índices de inflação, IPCA e

IGP-M, atingiram 6,2% e 7,3%, respectivamente.

2.077 2.045 2.049 2.003 2.045 2.138 2.170 2.197

Jun Set Dez Mar13 Jun Set Dez Mar14

Depósitos Totais por Funcionário - R$ mil

11,2 10,5 10,4 10,4 10,3 10,3 10,6 10,6


Funcionários por Agências, PAs e PAEs (unidade)

3.441 3.565

3.755

3.455 3.578 3.631

3.848

3.486

65.370 67.225 68.917 69.528 70.829 71.724 72.736 73.320

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Despesas Administrativas e Pontos de Atendimento

Despesas Administrativas (R$ milhões) Pontos de Atendimento - unidades

367 360378

348360 368

408

373

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Despesas Administrativas por Agências, PAs e PAEs - R$ mil


Bradesco 79

Índice de Cobertura Operacional (1)

Neste trimestre, o índice de cobertura acumulado

nos últimos 12 meses, manteve a trajetória de

melhora, com aumento de 1,8 p.p., devido,

principalmente, ao aumento das receitas de

prestação de serviços, aliado aos esforços

contínuos no controle das despesas, incluindo

ações do nosso Comitê de Eficiência e ações

para ampliar a oferta de produtos e serviços a

toda a base de clientes.

Adicionalmente, ressalta-se ainda que o índice de

73,6% é o melhor índice dos últimos 6 anos.

(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas

e de Pessoal (acumulado 12 meses).

Despesas Tributárias

As despesas tributárias totalizaram

R$ 1.114 milhões no 1º trimestre de 2014,

apresentando redução de R$ 140 milhões em

relação ao trimestre anterior, devido,

basicamente, às maiores receitas de juros sobre

o capital próprio geradas pelas empresas ligadas,

que acresceram as bases tributáveis de

PIS/Cofins no 4º trimestre de 2013.

No comparativo anual, tais despesas

permaneceram praticamente estáveis.

63,2 64,4 66,5 67,7

69,6 70,8 71,8 73,6

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Em %

991 1.038

1.098 1.123

1.017 987

1.254

1.114

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões



Resultado de Participações em Coligadas

No 1º trimestre de 2014, o resultado de

participações em coligadas registrou

R$ 52 milhões. O aumento de R$ 26 milhões, em

relação ao trimestre anterior, e de R$ 49 milhões

em relação ao mesmo período do ano anterior,

decorreu, principalmente, dos maiores resultados

com a coligada “IRB – Brasil Resseguros”.

Resultado Operacional

No 1º trimestre de 2014, o resultado operacional

alcançou R$ 5.410 milhões, um aumento de

R$ 465 milhões em relação ao trimestre anterior.

Tal comportamento foi originado, principalmente:

(i) pela redução das despesas de pessoal e

administrativas, no valor de R$ 548 milhões; (ii)

pela redução das despesas tributárias, no valor

de R$ 140 milhões; (iii) por menores despesas

com provisão para devedores duvidosos, no valor

de R$ 100 milhões; (iv) pelo aumento das receitas

de prestação de serviços, no valor de

R$ 56 milhões; (v) pelo aumento do resultado

operacional de Seguros, Previdência e

Capitalização, no valor de R$ 56 milhões;

compensado em parte: (vi) por menores

resultados com a margem financeira, no valor de

R$ 302 milhões; e (vii) pelo aumento de outras

despesas operacionais (líquidas das outras

receitas), no valor de R$ 159 milhões.



R$ 863 milhões, ou 19,0%, decorreu, em grande

parte: (i) do aumento das receitas de prestação

de serviços, no valor de R$ 684 milhões; (ii) do

aumento dos resultados com a margem

financeira, no valor de R$ 256 milhões; (iii) de

menores despesas com provisão para devedores

duvidosos, no valor de R$ 248 milhões; (iv) do

aumento do resultado operacional de Seguros,

Previdência e Capitalização, no valor de

R$ 89 milhões; impactado, em parte: (v) pelo

aumento das despesas de pessoal e

administrativas, no valor de R$ 251 milhões; e (vi)

pelo aumento de outras despesas operacionais

(líquidas das outras receitas), no valor de

R$ 221 milhões.

19

45 45

3

12

2

26

52

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Resultado de Participações em Coligadas

4.366 4.388 4.449 4.547 4.5834.769

4.945

5.410

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões


Bradesco 81

Resultado não Operacional

No 1º trimestre de 2014, o resultado não

operacional foi devedor em R$ 36 milhões,

apresentando aumento de R$ 5 milhões, no

comparativo com o trimestre anterior, e redução

de R$ 2 milhões quando comparado com o

mesmo período do ano anterior. As variações

apresentadas refletem as maiores despesas não

operacionais (como prejuízos na alienação de

bens não de uso próprio / outros) no período.

(22)(20)

(29)

(38)

(24)

(27)

(31)

(36)

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

R$ milhões

Retorno aos Acionistas

3



8



Sustentabilidade

Bradesco publica Relatório Anual 2013 em novo formato

Em linha com as melhores práticas de

governança corporativa e compromisso com a

transparência, pela primeira vez, a Organização

Bradesco publicou o Relatório Anual de forma

unificada, abrangendo informações dos

Relatórios: Anual, de Sustentabilidade, de Análise

Econômica e Financeira, e Demonstrações

Contábeis.

A publicação apresenta uma ampla visão das

diretrizes de atuação da Organização, do

posicionamento empresarial, das estratégias de

negócio e de operações, iniciativas e projetos,

incluindo resultados, além de apontar as

principais perspectivas para 2014.

O relatório segue a nova geração de diretrizes

internacionais para elaboração do relatório de

sustentabilidade (a versão G4) da Global

Reporting Initiative (GRI), bem como considera a

nova Matriz de Relevância da Organização

Bradesco, construída em 2013.

O Relatório Anual 2013 pode ser acessado no

website de Relações com Investidores

www.bradescori.com.br e de Sustentabilidade

www.bancodoplaneta.com.br.

Bradesco patrocina o 8º Congresso GIFE e participa do evento “Criando uma Rede de Soluções para

o Desenvolvimento Sustentável no Brasil”

Patrocinador do Congresso GIFE, em sua

8a edição, o Bradesco marcou presença, em

parceria com a Fundação Amazonas Sustentável,

em uma das atividades abertas do evento.

Abordando os Objetivos do Desenvolvimento

Sustentável, a fim de traduzir as aspirações

globais para lidar com os grandes desafios

atualmente encontrados pela sociedade global, o

evento contou com a participação do economista

Jeffrey Sachs, professor da Universidade

Columbia, em Nova York e diretor do Earth

Institute, Virgílio Viana, fundador e

superintendente geral da Fundação Amazonas

Sustentável (FAS), e com a moderação do

professor titular da USP Jacques Marcovitch.

Para o debate, participaram representantes da

iniciativa “Todos pela Educação” e do Bradesco.

http://www.bradescori.com.br/

http://www.bancodoplaneta.com.br/


Bradesco 85

Área de Relações com Investidores – RI

O Bradesco abriu a agenda de eventos do

1º trimestre de 2014 com a participação em

13 eventos, sendo sete no Brasil e seis no

exterior, totalizando 703 analistas no período. No

exterior, participamos de conferências nos

Estados Unidos, México e Inglaterra.

Ainda no 1° trimestre de 2014, foi realizado o

Videochat sobre os Resultados do 4° trimestre de

2013 em um novo formato, que permitiu maior

interação com os internautas. A apresentação dos

resultados passou a ser feita em formato de

entrevista, proporcionando mais tempo para

realização de perguntas, que foram respondidas

ao vivo pelo Diretor Executivo Gerente e Diretor

de Relações com Investidores do Bradesco, Sr.

Luiz Carlos Angelotti. O replay do Videochat pode

ser encontrado no site de Relações com

Investidores - www.bradescori.com.br.

Governança Corporativa

A Administração do Bradesco é formada pelo

Conselho de Administração e pela Diretoria

Estatutária. O Conselho é composto por 9

membros, sendo 8 externos, incluindo seu

Presidente (Sr. Lázaro de Mello Brandão), e 1

interno (Diretor-Presidente, Sr. Luiz Carlos

Trabuco Cappi), sendo permitida a reeleição. O

Conselho é eleito em Assembleia Geral Ordinária

e este, por sua vez, elege a Diretoria.

Para assessorar em suas atividades, 6 (seis)

Comitês se reportam ao Conselho de

Administração, sendo 2 (dois) Estatutários

(Auditoria e Remuneração) e 4 (quatro) não

Estatutários (Conduta Ética, Controles Internos e

Compliance, Gestão Integrada de Riscos e

Alocação de Capital e de Sustentabilidade), e 44

(quarenta e quatro) Comitês Executivos se

reportam à Diretoria Executiva.

O Bradesco assegura aos seus acionistas, a título

de dividendo mínimo obrigatório, 30% do lucro

líquido ajustado, além do Tag Along de 100%

para as ações ordinárias e de 80% para as ações

preferenciais. Além disso, confere às ações

preferenciais dividendos 10% superiores aos

atribuídos às ordinárias.

Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao

Nível 1 de Governança Corporativa da

BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e

Futuros e, em 2011, ao Código de Autorregulação

e Boas Práticas das Companhias Abertas –

ABRASCA.

Em 10 de março de 2014, foram aprovadas todas

as matérias propostas para as Assembleias

Gerais.

Em 12 de março de 2014, o Diretor-Presidente,

Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi, foi eleito Vice-

Presidente do Conselho de Administração do

Bradesco.

O Bradesco possui o rating brAA+ (Excelentes

Práticas de Governança Corporativa) atribuído

pela Austin Rating.

Mais informações disponíveis no website de

Relações com Investidores do Bradesco

(www.bradescori.com.br – Seção Governança

Corporativa).




Ações Bradesco

Quantidade de Ações – ON e PN (1)

Mar14 Dez13 Mar13

ON 2.100.738 2.100.738 2.100.738

PN 2.094.652 2.095.771 2.098.372

Subtotal – em Circulação 4.195.391 4.196.509 4.199.110

Ações em Tesouraria 11.883 10.765 8.164

Total 4.207.274 4.207.274 4.207.274

Em milhares

(1) Não considera bonificações e desdobramentos realizados nos períodos.

Em 31 de março de 2014, o Capital Social do

Bradesco era de R$ 38,1 bilhões, composto por

4.207.274 mil ações, sendo 2.103.637 mil ações

ordinárias e 2.103.637 mil ações preferenciais, na

forma escritural e sem valor nominal. A maior

acionista é a empresa holding Cidade de Deus

Cia. Comercial de Participações, que detém

diretamente 48,7% no capital votante e 24,4% no

capital total.

Os controladores da Cidade de Deus Cia.

Comercial de Participações são a Família Aguiar,

a Fundação Bradesco e outra empresa holding, a

Nova Cidade de Deus Participações S.A.,

empresa controlada pela Fundação Bradesco e

pela BBD Participações S.A, cujos acionistas são

a maioria dos membros do Conselho de

Administração, da Diretoria Estatutária do

Bradesco e funcionários mais graduados.

Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior

Mar14 % Participação no

Capital (%)Mar13 % Participação no

Capital (%)

Pessoas Físicas 327.273 89,8 22,5 327.036 89,7 22,4

Pessoas Jurídicas 36.119 9,9 45,5 36.355 10,0 45,0

Subtotal de Residentes no País 363.392 99,7 68,0 363.391 99,7 67,3

Residentes no Exterior 1.062 0,3 32,0 999 0,3 32,7

Total 364.454 100,0 100,0 364.390 100,0 100,0

Com relação aos acionistas do Bradesco,

residentes no País e no Exterior, em 31 de março

de 2014, havia 363.392 acionistas com domicílio

no Brasil, representando 99,7% do

total dos acionistas e possuindo 68,0% das

ações. Já a quantidade de acionistas residentes

no Exterior era de 1.062, representando 0,3% dos

acionistas e possuindo 32,0% das ações.


Bradesco 87

Ações Bradesco

Volume Médio Diário Negociado das Ações

As ações do Bradesco são negociadas na

BM&FBovespa (São Paulo) e na Bolsa de Valores

de Nova York (NYSE). Desde 21 de novembro de

2001, o Bradesco negocia suas ADRs lastreadas

em ações preferenciais na NYSE. A partir de 13

de março de 2012, passou a negociar também

ADRs lastreadas em ações ordinárias.

Durante o 1º trimestre de 2014, o volume médio

diário negociado das nossas ações atingiu

R$ 500 milhões. Quando comparado ao ano

anterior, o volume médio diário negociado caiu

5,8%, devido ao menor volume de negociações

da BM&FBovespa.

26 30 58 92 141 175 161 155 193 233

292 259 14 16 52

112

212

338 266 315

312 278

239 241

40 46

110

204

353

513

427 470

505 511 531

500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14

BM&FBovespa NYSE Total

48%

52%

R$ milhões

Volume Médio Diário



Ações Bradesco

Valorização das Ações PN - BBDC4

O gráfico demonstra a evolução das ações

preferenciais do Bradesco, considerando o

reinvestimento dos dividendos, comparada ao

índice Ibovespa e ao CDI. Se ao final de

dezembro de 2001 fossem investidos R$ 100, as

ações do Bradesco valeriam, ao final do

1º trimestre de 2014, cerca de R$ 1.001,

valorização, substancialmente, superior em

relação à apresentada pelo Ibovespa e pelo CDI

no mesmo período.

Performance das Ações e ADRs (1)

1T14 4T13 Variação % 1T14 1T13 Variação %

Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,83 0,76 9,2 0,83 0,70 18,6

Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,23 0,21 9,5 0,23 0,20 16,2

Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,26 0,23 13,0 0,26 0,22 19,3

Em R$ (exceto quando indicado)

Mar14 Dez13 Variação % Mar14 Mar13 Variação %

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 17,48 16,90 3,4 17,48 16,55 5,6

Cotação do último dia – ON 33,61 31,95 5,2 33,61 35,20 (4,5)

Cotação do último dia – PN 31,19 29,09 7,2 31,19 34,14 (8,6)

Cotação do último dia – ADR ON (US$) 14,87 14,05 5,8 14,87 17,19 (13,5)

Cotação do último dia – ADR PN (US$) 13,67 12,53 9,1 13,67 17,02 (19,7)

Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 135.938 128.085 6,1 135.938 145.584 (6,6)

Em R$ (exceto quando indicado)

(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.

BBDC4 Ibovespa CDI

Dez01 Dez02 Dez03 Dez04 Dez05 Dez06 Dez07 Dez08 Dez09 Dez10 Dez11 Dez12 Dez13 Mar14

Série1

371

1.001

Em ReaisBase 100

474


Bradesco 89

Ações Bradesco

Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo

Analistas do mercado emitem, periodicamente,

recomendações sobre as ações preferenciais do

Bradesco (BBDC4). Em abril de 2014, analisamos

15 relatórios elaborados por esses

analistas. Apresentamos a seguir as

recomendações e um consenso quanto ao preço

alvo para Dez/14:

Comprar 53,3 Média 35,0

Manter 46,7 Desvio Padrão 3,6

Vender - Maior 45,0

Em revisão - Menor 30,0

Recomendações % Preço Alvo em R$ para Dez14

Para mais informações, consulte em nosso site

de RI (Relações com Investidores) o preço alvo e

as recomendações individuais dos analistas de

mercado, que acompanham o desempenho das

ações do Bradesco. Tais informações encontram-

se disponíveis em: www.bradescori.com.br >

Informações aos Investidores > Consensus

Analistas.

Valor de Mercado

No 1º trimestre de 2014, o valor de mercado do

Bradesco, considerando as cotações de

fechamento das ações ON e PN, era de

R$ 135,9 bilhões, uma evolução de 6,1% em

relação ao encerramento do exercício de 2013,

enquanto o Ibovespa apresentou uma queda de

2,1%.

104,9

113,1

131,9

145,6

124,7

136,1

128,1

135,9

54,4 59,2 61,0

56,4 47,5

52,3 51,5 50,4


Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)

R$ bilhões




Principais Índices

Índice Preço/Lucro (1): indica o possível número

de anos (exercícios) em que o investidor

recuperaria o seu capital investido, com base nos

preços de fechamento das ações ON e PN.

(1) Lucro líquido ajustado acumulado 12 meses.

Índice Múltiplo de PL: indica a quantidade de

vezes em que o valor de mercado do Bradesco é

superior ao seu patrimônio líquido contábil.

Dividend Yield (1) (2): é a relação entre o preço da

ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos

acionistas nos últimos 12 meses, indicando o

retorno do investimento pela participação nos

lucros.

(1) Fonte: Economatica; e

(2) Calculado pela ação mais líquida.

9,2 9,911,4

12,510,6 11,4

10,5 10,7


Índice Preço/Lucro (1)

1,6 1,7 1,9

2,11,9 2,0

1,8 1,9


Índice Múltiplo de PL

3,6 3,4 2,9 2,9

3,5 3,4 3,0

3,3

2T12 3T 4T 1T13 2T 3T 4T 1T14

Dividend Yield (1) (2) - %


Bradesco 91

Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP

No 1º trimestre de 2014, foram destinados

R$ 1.212 milhões aos acionistas, sob a forma de

juros sobre o capital próprio (JCP). Nos últimos

12 meses, o total de JCP e Dividendos destinado

aos acionistas equivaleu a 35,8% do lucro líquido

do exercício e, considerando a dedução do

imposto de renda na fonte incidente nas

destinações sob a forma de JCP, equivaleu a

31,5% do lucro líquido.

(1) Acumulado 12 meses.

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações

As ações do Bradesco compõem a carteira dos

principais índices do mercado acionário brasileiro,

com destaque para o IBrX-50 (índice que mede o

retorno total de uma carteira teórica composta por

50 ações selecionadas entre as mais negociadas

na BM&FBovespa em termos de liquidez), IFNC

(Índice Financeiro, composto por bancos,

seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE

(Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGC

(Índice de Ações com Governança Corporativa

Diferenciada), o ITAG (Índice de Ações com Tag

Along Diferenciado), o ICO2 (indicador composto

pelas ações das companhias participantes do

índice IBrX-50, que aceitaram participar dessa

iniciativa, adotando práticas transparentes com

relação à suas emissões de gases de efeito

estufa) e o Índice Mid – Large Cap – MLCX

(mede o retorno de uma carteira composta pelas

empresas listadas de maior capitalização).

No exterior, as ações do Bradesco estão

presentes no Dow Jones Sustainability World

Index, da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE),

e no FTSE Latibex Brasil, da Bolsa de Madri.

Mar14 Em % (1)

Ibovespa 7,5

IBrX-50 9,7

IBrX 8,5

IFNC 20,7

ISE 5,8

IGC 6,3

ITAG 11,7

ICO2 14,4

MLCX 8,8

(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.

2.718

3.369

3.740 3.895 4.078

1.212

31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5%

35,7% 35,4% 35,7% 36,0% 35,7% 35,8%

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

12M09 12M10 12M11 12M12 12M13 1T14

R$ milhões

Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1)

Informações Adicionais

4



8



Market Share de Produtos e Serviços

Abaixo, demonstramos os percentuais de participação da Organização em relação ao Mercado Bancário, de

Seguros e Rede de Atendimento.

Mar14 Dez13 Mar13 Dez12

Bancos – Fonte: Bacen

Depósito à Vista N/D 16,4 16,6 16,9

Depósito de Poupança N/D 13,4 13,6 13,9

Depósito a Prazo N/D 10,8 11,2 11,6

Operações de Crédito 10,7 (1) (4) 10,7 (1) 11,2 11,2

Operações de Crédito - Instituições Privadas 22,2 (1) (4) 21,9 (1) 21,9 21,5

Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,3 (1) (4) 13,6 (1) 14,5 14,7

Crédito Consignado 12,2 (1) (4) 12,1 (1) 11,3 11,0

Quantidade de Agências 20,6 20,7 21,3 21,4

Bancos – Fonte: Receita Federal/Serpro

DARF – Documento de Arrecadação de Receitas Federais N/D N/D 21,9 20,7

DAS – Documento de Arrecadação do Simples N/D N/D 16,5 16,5

Bancos – Fonte: INSS/Dataprev

GPS – Guia da Previdência Social N/D N/D 14,5 14,6

Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 25,8 25,7 24,9 24,7

Bancos – Fonte: Anbima

Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 18,0 18,1 18,5 19,4

Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS

Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização N/D 24,2 (2) 22,4 24,8

Prêmios de Seguros (inclui VGBL) N/D 23,9 (2) 21,9 24,6

Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais N/D 16,9 (2) 16,4 18,0

Prêmios de Seguros de Auto/RE N/D 8,9 (2) 8,8 10,0

Prêmios de Seguros de Auto/RCF N/D 10,9 (2) 10,2 12,4

Prêmios de Seguros Saúde N/D 46,0 (2) 48,2 45,3

Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) N/D 31,2 (2) 31,2 29,7

Receitas com Títulos de Capitalização N/D 22,5 (2) 22,1 23,1

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização N/D 29,1 (2) 29,1 29,5

Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi

Receitas com Prêmios de VGBL N/D 29,5 (2) 23,7 29,5

Receitas com Contribuições de PGBL N/D 25,4 (2) 27,2 26,0

Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) N/D 31,5 (2) 32,7 33,4

Leasing – Fonte: ABEL

Operações Ativas 19,4 (3) 19,7 19,4 19,5

Consórcios – Fonte: Bacen

Imóveis 30,4 (4) 30,3 30,4 30,3

Automóveis 28,5 (4) 28,1 26,2 25,6

Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 19,4 (4) 18,6 19,2 19,2

Área Internacional – Fonte: Bacen

Mercado de Exportação 20,2 18,1 17,1 19,2

Mercado de Importação 15,0 15.6 15,0 16,4

Canais Digitais - Fonte: Bacen

Internet , Home e Office Banking N/D N/D N/D 26,1

Autoatendimento (ATM) N/D N/D N/D 21,6

Centrais de Atendimento N/D N/D N/D 34,2

Telefones Celulares e Personal Digital Assistants (PDAs) N/D N/D N/D 44,7

(1) Os dados do SFN são preliminares; (2) Data Base: nov/13; (3) Data Base: jan/14; e (4) Data Base: fev/14. N/D – Não disponível.

Informações Adicionais Informações Adicionais

Bradesco 95

Market Share de Produtos e Serviços

Rede de Agências

Bradesco Mercado Bradesco Mercado

Norte 278 1.100 25,3% 279 1.068 26,1%

Nordeste 847 3.602 23,5% 850 3.492 24,3%

Centro-Oeste 346 1.797 19,3% 346 1.693 20,4%

Sudeste 2.427 11.855 20,5% 2.428 11.553 21,0%

Sul 780 4.319 18,1% 784 4.228 18,5%

Total 4.678 22.673 20,6% 4.687 22.034 21,3%

Mar14 M arket

Share

Mar13 M arket

Share Região

Compulsórios/Exigibilidades

Em percentuais Mar14 Dez13 Set13 Jun13 Mar13 Dez12 Set12 Jun12

Depósitos à Vista

Alíquota (2) 44 44 44 44 44 44 44 43

Adicional (3) - - - - - - - 12

Exigibilidade (1) 34 34 34 34 34 34 34 28

Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2

Livre 20 20 20 20 20 20 20 15

Depósitos de Poupança

Alíquota (4) 20 20 20 20 20 20 20 20

Adicional (3) 10 10 10 10 10 10 10 10

Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65

Livre 5 5 5 5 5 5 5 5

Depósitos a Prazo

Alíquota (3) (5) 20 20 20 20 20 20 20 20

Adicional (3) 11 11 11 11 11 11 12 12

Livre 69 69 69 69 69 69 68 68

(1) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (2) Recolhido em espécie sem remuneração; (3) Recolhido em espécie com taxa Selic; (4) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03/05/12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos efetuados a partir de 04/05/12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a.; e (5) A partir do período de cálculo de 29/03/2010 a 01/04/2010, com cumprimento em 09/04/2010, a exigibilidade passou a ser exclusivamente em espécie, podendo ser cumprida com créditos adquiridos conforme previsto na regulamentação vigente.



Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações

A Tecnologia é um dos pilares fundamentais para

o negócio do Bradesco, por isso investimos cada

vez mais em novos produtos e serviços para

melhorar e facilitar a vida de nossos clientes.

Esse esforço reflete em reconhecimento: o estudo

“As Marcas mais Comprometidas com seus

Clientes em Redes Sociais”, publicado pela

Socialbakers, a maior empresa de análise de

redes sociais do mundo, apontou o Bradesco em

primeiro lugar no tempo de resposta às

manifestações postadas, com média de 20

minutos, e uma das dez primeiras no volume de

respostas respondidas. Desde seu lançamento,

em março de 2012, o F.Banking, primeiro

aplicativo do Brasil e um dos primeiros do mundo

que permite aos clientes acessarem a conta

corrente por meio do Facebook, cresceu 10,1%,

com mais de 60 mil novos cadastros somente no

primeiro trimestre de 2014, totalizando 175.000

clientes que podem realizar consulta de saldo,

investimentos, limites de crédito, transferência

entre contas Bradesco, pagamento de boletos de

cobrança e recarga de celular, com a mesma

segurança do ambiente transacional do Internet

Banking.

Consolidando seu pioneirismo no setor bancário,

o Bradesco disponibilizou aos seus clientes mais

uma vantagem que facilita sua vida: liberou

acesso gratuito à internet para a realização de

operações no Bradesco Celular para clientes pré

e pós-pago das quatro maiores operadoras do

país: Vivo, TIM, Claro e Oi. O Bradesco possui 22

aplicativos para iPhone, 16 para iPad e 13 para

Android, além dos apps para Windows Phone e

BlackBerry, que permitem aos usuários realizar

diversos serviços como consulta de saldos,

últimos lançamentos, extratos, efetuar

pagamentos e agendamentos, recarga de pré-

pago, transferências entre contas Bradesco, DOC

e TED, comprar, vender e consultar ações, além

de dispor do Token no celular. Em 2013, foram

mais de 800 milhões de transações por meio do

canal, um crescimento de 130% em relação ao

ano anterior. Outro serviço disponível pelo celular

é a solicitação de empréstimos, que também teve

um crescimento expressivo. O Bradesco

concedeu R$ 60 milhões apenas no primeiro

bimestre. O resultado corresponde a um aumento

de 155% em relação ao mesmo período do ano

passado.

Além desses canais, o cliente Bradesco ainda

conta com uma ampla e completa rede de

atendimento espalhada por todo país. Desde o

início do ano, foram inaugurados 819 novos

Bradesco Expresso, chegando a mais de 47 mil

pontos onde os clientes podem realizar suas

operações bancárias, como serviços de cobrança,

depósitos, pagamentos de boletos,

encaminhamento de empréstimos e envio de

propostas de cartões de crédito com mais

conforto e comodidade. Pensando exatamente

nesta comodidade, desde o fim de janeiro, estão

disponíveis novas transações nas máquinas da

Rede Banco24Horas: emissão de comprovante

salarial, consulta de saldo em tela, portfólio

completo de extratos e operações com o cartão

“Pré-Pago Meu dinheiro Claro” (saque, saldo,

extrato e transferência de conta corrente e

poupança para cartão pré-pago).

As máquinas de Autoatendimento, também, estão

sendo aprimoradas para atender cada vez mais e

melhor. Agora, os equipamentos do Bradesco Dia

& Noite dispõem, nas operações de saque, de um

software de voz que verbaliza a quantidade de

notas e a ordem, conforme forem dispensadas.

Esse recurso inovador possibilita ao correntista

organizar as cédulas com segurança e

autonomia, além de proporcionar mais

conveniência aos clientes com deficiência visual.

O Bradesco possui diversos produtos em braile,

que podem ser solicitados, gratuitamente, para

assegurar a acessibilidade de seus clientes com

esta deficiência, como gabarito para

preenchimento de cheques, extrato consolidado

das movimentações da conta e porta-cartão de

débito e crédito.

Além disso, o Bradesco também está preparado

para atender pessoas com deficiência motora nos

membros superiores, impossibilitados de

manusear o mouse convencional. O Bradesco,

utilizando tecnologia a favor da inclusão bancária,

disponibiliza gratuitamente aos seus clientes as

licenças do Mouse Virtual, um software que

funciona por meio de uma webcam simples e

possibilita controlar o cursor do mouse na tela do

computador através de gestos da cabeça e da

boca.


Bradesco 97

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações

A tecnologia está presente também no dia-a-dia

do trabalho dos mais de 62 mil funcionários do

Bradesco, que atuam na rede de Agências. Em

fevereiro, foi lançada a nova versão do Terminal

Financeiro: o Cockpit Gerencial, que centraliza,

em um único ambiente, informações necessárias

para a execução de tarefas diárias, que agilizam

a tomada de decisão e estreitam o

relacionamento com o cliente.

Para os clientes PJ, o Bradesco passou a

disponibilizar o cartão BNDES nas bandeiras Elo

e MasterCard. Destinado às micro, pequenas e

médias empresas (com faturamento bruto anual

igual ou inferior a R$ 90 milhões), o cartão, que

anteriormente era oferecido apenas na bandeira

Visa, permite a utilização de uma linha de crédito

exclusiva, de modo rápido e com taxas atrativas.

O site do cartão BNDES conta com cerca de

43 mil fornecedores e mais de 220 mil produtos à

disposição.

Como condição necessária para seu crescimento

contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro

trimestre de 2014, R$ 1,136 bilhão em

Infraestrutura, Tecnologia da Informação e

Telecomunicações. Abaixo, demonstramos o total

investido nos últimos anos, incluindo

Infraestrutura (instalações prediais, reformas,

benfeitorias, móveis e utensílios):

Gerenciamento de Riscos

A atividade de gerenciamento de riscos é

altamente estratégica em virtude da crescente

complexidade dos serviços e produtos, e da

globalização dos negócios da Organização. O

dinamismo dos mercados nos conduz a um

constante aprimoramento desta atividade na

busca das melhores práticas, o que permitiu ao

Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos

internos de risco de mercado, que já eram

utilizados na sua gestão, para apuração do capital

regulamentar.

A Organização exerce o controle corporativo dos

riscos de modo integrado e independente,

preservando e valorizando o ambiente de

decisões colegiadas, desenvolvendo e

implementando metodologias, modelos,

ferramentas de mensuração e controle. Promove

ainda a atualização dos funcionários em todos os

níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios

até o Conselho de Administração.

O processo de gerenciamento permite que os

riscos sejam proativamente identificados,

mensurados, mitigados, acompanhados e

reportados, o que se faz necessário em face da

complexidade dos produtos financeiros e do perfil

de atividades da Organização.

Informações detalhadas a respeito do processo

de gerenciamento de riscos, patrimônio de

referência, patrimônio de referência exigido, bem

como das exposições a risco da Organização

podem ser encontradas no Relatório de

Gerenciamento de Riscos, disponível no site de

Relações com Investidores, em

www.bradescori.com.br.

1T14 2013 2012 2011 2010

Infraestrutura 154 501 718 1.087 716

Tecnologia da Informação e Telecomunicações 982 4.341 3.690 3.241 3.204

Total 1.136 4.842 4.408 4.328 3.920

R$ milhões




Gerenciamento de Capital

A estrutura de Gerenciamento de Capital visa a

proporcionar condições para o alcance dos

objetivos estratégicos da Organização, através de

um planejamento adequado da suficiência de

capital. Fazem parte desta estrutura, alguns

Comitês Executivos e um Comitê não Estatutário,

que subsidiam o Conselho de Administração e a

Diretoria Executiva na tomada de decisões.

Além da estrutura de Comitês, a Organização

possui uma área responsável pela centralização

do gerenciamento de capital do conglomerado,

denominada Gerenciamento de Capital e ICAAP,

subordinada ao Departamento de Planejamento,

Orçamento e Controle, que atua em conjunto com

o Departamento de Controle Integrado de Riscos,

empresas ligadas, áreas de negócio e diversas

áreas de suporte da Organização.

O plano de capital da Organização é elaborado

anualmente, sendo aprovado pela Diretoria

Executiva e Conselho de Administração. O plano

de capital está alinhado ao planejamento

estratégico e abrange uma visão prospectiva de,

no mínimo, três anos. Na elaboração do plano

são consideradas as ameaças e oportunidades,

metas de crescimento e de participação no

mercado, projeções da necessidade de capital

para fazer face aos riscos, bem como, do capital

mantido pela Organização. Estas projeções são,

continuamente, monitoradas e controladas pela

área de gerenciamento de capital.

Com a implementação da estrutura de

gerenciamento de capital foi estabelecido o

processo interno de avaliação da adequação do

capital (ICAAP), que proporciona condições para

a avaliação da suficiência de capital,

considerando os cenários: base e de estresse. As

informações sobre a suficiência e adequação de

capital são importante instrumento de gestão e

apoio na tomada de decisões na Organização.

Informações adicionais sobre a estrutura de

gerenciamento de capital podem ser encontradas

no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar

3 e no Relatório Anual 2013, disponíveis no site

de Relações com Investidores, em

www.bradescori.com.br.



Bradesco 99

Índice de Basileia

A implantação da nova estrutura de capital no

Brasil iniciou-se em outubro de 2013. O Bacen

através da Resolução nº 4.192/13 do CMN,

dispôs sobre a nova metodologia para apuração

do Patrimônio de Referência (PR), em

substituição à Resolução nº 3.444/07 do CMN.

Tendo em vista que tal metodologia implica na

introdução de novos ajustes, efetuamos a

adaptação da série histórica, demonstrando em

períodos, a transição de Basileia II para Basileia

III.

Cabe ressaltar que, os índices publicados até

setembro de 2013 foram mantidos, mas não são

passíveis de comparabilidade em função dos

critérios da resolução atual.

Em março de 2014, o Patrimônio de Referência

alcançou o montante de R$ 92.235 milhões,

frente aos ativos ponderados pelo risco de

R$ 585.991 milhões. O índice de Basileia total

apresentou redução de 0,9 p.p. (0,4 p.p. no

Capital Principal/Nível I e 0,5 p.p. no Nível II),

passando de 16,6% em dezembro de 2013, para

15,7% em março de 2014, impactado,

basicamente: (i) pela aplicação do fator de 20%

dos ajustes prudenciais, conforme definido na

Resolução n° 4.192/13 do CMN(2); (ii) pela

redução de dívidas subordinadas elegíveis a

Capital de Nível II, conforme critérios

estabelecidos na nova regulamentação; e

compensados, em parte: (iii) pelo aumento do

Patrimônio Líquido por incremento do resultado

no trimestre. Caso aplicássemos o fator de 20%

sobre os ajustes prudenciais em dezembro de

2013, nosso Índice de Capital Principal/Nível I

teria apresentado um aumento de 0,1 p.p., no

comparativo entre dezembro de 2013 e março de

2014. Cabe destacar que, para 2014, os

requerimentos mínimos de capital exigidos,

conforme nova regulamentação, são: (i) 5,5%

para Nível I; e (ii) 11,0% para o índice total,

demonstrando que temos uma margem

confortável para alavancarmos nossas

operações.

R$ Milhões

Mar14 Dez13 Set13 Jun13 Mar13 Dez12 Set12 Jun12

Patrimônio de referência - PR 92.235 95.804 93.064 92.629 96.721 96.933 91.149 90.201

Nível I 69.934 70.808 71.830 69.868 67.980 66.066 64.157 62.311

Capital principal 69.934 70.808 71.830 69.868 67.980 66.066 64.157 62.311

Patrimônio líquido 73.326 70.940 67.033 66.028 69.442 70.047 66.047 63.920

Ajustes prudenciais previstos na Resolução 4.192/13 do CMN (2) (3.392) (132) - - - - - -

Ajustes previstos na Resolução 3.444/07 do CMN - - 4.797 3.840 (1.462) (3.981) (1.890) (1.609)

Capital complementar - - - - - - - -

Nível II 22.301 24.996 21.234 22.761 28.741 30.867 26.992 27.890

Ajustes da marcação a mercado - - (4.508) (3.593) 1.732 4.229 2.150 1.865

Dívida subordinada (3) 22.301 24.996 25.741 26.354 27.009 26.638 24.842 26.025

Ativos ponderados pelo risco - RWA 585.991 576.777 566.797 603.541 621.030 600.520 571.377 531.871

Risco de crédito 534.885 526.108 482.336 479.217 494.015 503.136 492.845 473.185

Risco operacional 29.853 23.335 33.100 30.494 30.494 31.197 31.197 30.114

Risco de mercado 21.253 27.334 51.361 93.831 96.522 66.188 47.335 28.572

Índice Total (4)

15,7% 16,6% 16,4% 15,4% 15,6% 16,1% 16,0% 17,0%

Capital nível I 11,9% 12,3% 12,7% 11,6% 11,0% 11,0% 11,3% 11,8%

Capital principal 11,9% 12,3% - - - - - -

Capital complementar - - - - - - - -

Capital nível II 3,8% 4,3% 3,7% 3,8% 4,6% 5,1% 4,7% 5,2%

Base de cálculo

Basileia III (1)

Consolidado Financeiro

Basileia II

Consolidado Econômico Financeiro

(1) Desde outubro de 2013, o patrimônio de referência passou a ser apurado com base na Resolução nº 4.192/13 do CMN, que determina que a

apuração seja feita com base no “Consolidado Financeiro” até dezembro de 2014 e “Consolidado Prudencial” a partir de janeiro de 2015;

(2) Os ajustes prudenciais são deduções progressivas que já estão sendo realizadas no capital principal e seguirão o cronograma de

implantação, conforme definido na Resolução n° 4.192/13 do CMN. O impacto de dedução destes ajustes no Capital Principal foi de 0% em

2013, e será 20% em 2014, 40% em 2015, 60% em 2016, 80% em 2017 e 100% em 2018;

(3) Adicionalmente, vale ressaltar que, do total das dívidas subordinadas, R$ 22.301 milhões são utilizados para compor o Nível II do Índice de

Basileia e foram apurados conforme a Resolução n° 4.192/13 do CMN (incluindo alteração posterior), em vigor desde outubro de 2013; e

(4) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nºs 4.192/13 e 4.193/13 do CMN.

Relatório dos Auditores Independentes

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À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP

Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. para o trimestre findo em 31 de março de 2014, na forma de uma conclusão de asseguração limitada se, com base em nosso trabalho realizado, descrito neste relatório, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”. Responsabilidades da Administração do Banco A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante, independentemente desta ser causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é a de revisar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de asseguração limitada, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade com a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma requer o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução de procedimentos para obter um nível significativo de asseguração limitada de que não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo critérios para elaboração das informações contábeis suplementares. Os procedimentos selecionados basearam-se no nosso julgamento, incluindo a avaliação de riscos de erros materiais nas informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. independentemente destes serem causados por fraude ou erro, porém, não incluem a busca ou identificação de fraude ou erro. Na realização de tais avaliações de riscos, consideramos os controles internos relevantes à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares, a fim de definir os procedimentos de asseguração que são apropriados nas circunstâncias, mas não com o propósito de expressar uma conclusão quanto à eficácia dos controles internos do Bradesco relativos à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares. O nosso trabalho também inclui a avaliação da razoabilidade das informações contábeis suplementares, da adequação dos critérios utilizados pelo Bradesco na elaboração das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira nas circunstâncias do trabalho, bem como dos procedimentos e das estimativas contábeis utilizadas na compilação e avaliação da apresentação geral das informações contábeis suplementares. O nível de asseguração limitada é menor que a de uma auditoria completa ou uma asseguração razoável.

Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como por exemplo, metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.99


Bradesco 103


Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas ao trimestre findo em 31 de março de 2014, foram elaboradas pela Administração do Bradesco, com base nas informações contidas nas demonstrações contábeis consolidadas relativas à data-base 31 de março de 2014 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas divulgadas naquela data.

Conclusão Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório. Baseado nos procedimentos realizados, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo “critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.

Osasco, 23 de abril de 2014

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP

Cláudio Rogélio Sertório

Contador CRC 1SP212059/O-0

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Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal


Relatório da Administração

106 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Março 2014

Senhores Acionistas,

Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do período encerrado em 31 de março de 2014, do Banco Bradesco S.A., de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

O processo de redução de estímulos monetários por parte do banco central norte-americano e a desaceleração da economia chinesa geram desafios aos países emergentes. Nesse sentido, ações positivas que procurem diferenciar o Brasil de outras nações devem ser vistas favoravelmente. O reforço do compromisso fiscal e a continuidade do combate à inflação estão entre essas ações e constituem condição necessária para o crescimento econômico do País. O Lucro Líquido do Bradesco, no primeiro trimestre de 2014, foi de R$ 3,443 bilhões, correspondente a R$ 0,82 por ação e rentabilidade de 20,3% sobre o Patrimônio Líquido médio(*). O retorno sobre os Ativos Totais médios foi de 1,5%.

No período de janeiro a março de 2014, a título de Juros sobre Capital Próprio, foram destinados aos acionistas R$ 1,212 bilhão, sendo R$ 248,712 milhões pagos na forma de mensais e R$ 963,489 milhões provisionados.

Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, somaram, no período, R$ 6,240 bilhões, sendo R$ 2,258 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 3,982 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 115,7% do Lucro Líquido.

Ao final do trimestre, o Capital Social realizado era de R$ 38,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 35,226 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 73,326 bilhões, com crescimento de 5,6% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 17,48 por ação.

Com base no cálculo da cotação de suas ações, o Valor de Mercado do Bradesco, em 31 de março, atingiu R$ 135,938 bilhões, equivalente a 1,9 vez o Patrimônio Líquido contábil.

Ressalta-se que o Patrimônio Líquido Administrado equivale a 8,0% dos Ativos Consolidados, que somaram R$ 922,229 bilhões, 3,1% de crescimento sobre março de 2013. Assim, o índice de solvabilidade alcançou 15,7%, superior, portanto, ao mínimo de 11% estabelecido pela Resolução nº 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, em conformidade com o Comitê de Basileia. No final do trimestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência Consolidado, foi de 47,1% no consolidado financeiro e de 15,0% no consolidado econômico-financeiro, enquadrado portanto no limite máximo de 50%.

De acordo com o disposto no Artigo 8º da Circular nº 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”. Declara, também, que as operações do Banco Bradescard S.A., sua subsidiária, estão adequadas aos objetivos estratégicos definidos no Plano de Negócios, nos termos do Artigo 11 do Regulamento Anexo I à Resolução nº 4.122/12, do Conselho Monetário Nacional. Em 31 de março de 2014, os recursos totais captados e administrados pela Organização Bradesco somaram R$ 1,278 trilhão, 2,8% superior em comparação ao ano anterior, assim distribuídos:

R$ 469,425 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,

Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto;

R$ 439,176 bilhões em recursos administrados,

compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, crescimento de 0,9%;

R$ 196,550 bilhões registrados na Carteira de

Câmbio, Obrigações por Empréstimos e repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País, evolução de 20,1%;

R$ 137,751 bilhões em Provisões Técnicas de

Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 8,2%; e

R$ 34,767 bilhões em Recursos Externos, por meio

de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 15,363 bilhões.

As operações de crédito consolidadas, no conceito expandido, ao final do trimestre, somaram R$ 432,297 bilhões, evolução de 10,4% sobre março de 2013, incluindo-se nesse montante: R$ 6,459 bilhões em Adiantamentos sobre

Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 12,907 bilhões de Financiamento à Exportação;

US$ 3,795 bilhões de operações em Financiamento

de Importação em Moedas Estrangeiras; R$ 5,271 bilhões em Arrendamento Mercantil;



Bradesco 107

R$ 21,473 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 94,276 bilhões em Financiamento do Consumo,

que inclui R$ 15,096 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito;

R$ 67,518 bilhões de Avais e Fianças; e R$ 35,112 bilhões referentes às operações de

repasses de recursos externos e internos, originários principalmente do BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos.

No trimestre, para as atividades em Crédito Imobiliário, a Organização destinou recursos no total de R$ 3,881 bilhões para a construção e aquisição de casa própria, compreendendo 17.507 imóveis.

O Bradesco BBI, banco de investimentos da Organização, assessora clientes em emissões de ações, operações de fusões e aquisições, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, incluindo debêntures, notas promissórias, CRIs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, no Brasil e Exterior, além de operações estruturadas de financiamentos de empresas e financiamentos de projetos na modalidade de Project Finance. No trimestre, realizou transações com volume superior a R$ 44,627 bilhões. Com destacada posição no mercado nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros, em 31 de março de 2014, registrou Lucro Líquido de R$ 1,040 bilhão e Patrimônio Líquido de R$ 17,602 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 11,450 bilhões, aumento de 4,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Presente em todas as regiões do País e em diversas localidades no Exterior, com estrutura moderna e bem equipada para oferecer aos clientes e usuários produtos, serviços e soluções com elevados padrões de eficiência e qualidade, a Rede de Atendimento da Organização Bradesco, em 31 de março de 2014, dispunha de 59.492 pontos, dotada paralelamente de 32.909 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia & Noite, das quais 32.429 funcionando também nos finais de semana e feriados, além de 15.386 máquinas da Rede Banco24Horas, disponíveis aos clientes para operações de saques, emissão de extratos, consulta de saldos, solicitação de empréstimo, pagamentos e transferências entre contas. No segmento consignado, contava com 1.955 Correspondentes da Bradesco Promotora, e no segmento veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 13.022 pontos de revenda:

8.162 Agências e Postos de Atendimento – PAs no País (Agências: 4.653 do Bradesco, 19 do Banco Bradesco Financiamentos, 2 do Banco Bankpar, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco BERJ, 1 do Banco Bradesco Cartões e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.484);

3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova

York e 2 em Grand Cayman; 10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco

Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo, Bradesco North America LLC e Bradesco Securities, Inc., em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong, Bradesco Services Co., Ltd., em Tóquio, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman, Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, no México);

47.430 Pontos Bradesco Expresso; 1.186 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; e 2.701 Pontos Externos da Rede de

Autoatendimento Bradesco Dia & Noite e mais 11.873 da Rede Banco24Horas, sendo 1.393 pontos comuns entre as Redes.

Conforme dispõe a Instrução nº 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no trimestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do Auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

Na Área de Recursos Humanos, a Organização Bradesco mantém a estratégia direcionada para a capacitação e desenvolvimento profissional do quadro de pessoal, de modo a tê-lo em permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. No trimestre, foram ministrados 1.071 cursos, com 248.585 participações. Os benefícios assistenciais, ao final do período, compreendiam 204.975 pessoas, assegurando o bem-estar, melhoria da qualidade de vida e segurança dos funcionários e de seus dependentes.




A ação social da Organização tem foco principal nos programas educacional e assistencial desenvolvidos por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal. Neste ano, o orçamento previsto de R$ 523,434 milhões lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 105.672 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 370 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 21.527 beneficiados em projetos e ações em parceria, como os CIDs – Centros de Inclusão Digital, o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia (Educar e Aprender). Aos cerca de 45 mil alunos da Educação Básica, também são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. O Programa Bradesco Esportes e Educação, no Município de Osasco, SP, dispõe de Núcleos de Formação e de Especialistas para o ensino das modalidades de Vôlei e Basquete feminino. As atividades ocorrem em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, Centros Esportivos municipais e escolas particulares. Atualmente, são beneficiadas cerca de 2 mil crianças e jovens com idade de 8 a 20 anos, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde.

Registramos, no trimestre, importantes reconhecimentos ao Bradesco:

Marca do setor bancário mais valiosa da América Latina e a 20a no ranking global, segundo estudo realizado pela revista The Banker e pela Brand Finance; e

Bradesco Private Bank, reconhecido como o melhor do Brasil, na categoria Serviços Especializados, na edição especial Private Banking Global Survey 2014, da revista Euromoney.

O registro desses resultados reafirma o objetivo do Bradesco de oferecer sempre o melhor. Pelos êxitos obtidos, agradecemos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e demais colaboradores.

Cidade de Deus, 23 de abril de 2014

Conselho de Administração e Diretoria

(*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos

Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.


Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil

Bradesco 109

Ativo 2014 2013

Março Dezembro Março

Circulante 597.002.155 599.915.692 608.211.993

Disponibilidades (Nota 6) 12.110.067 12.196.309 11.347.061

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 126.320.146 134.633.803 170.272.735

Aplicações no Mercado Aberto 115.741.455 124.970.956 163.869.276

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 10.618.597 9.698.449 6.404.962

Provisões para Perdas (39.906) (35.602) (1.503) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 193.114.514 196.059.241 188.849.858

Carteira Própria 160.506.063 171.677.589 163.579.075

Vinculados a Compromissos de Recompra 26.121.894 20.458.489 19.131.306

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 3.778.562 1.748.814 1.066.093

Vinculados à Prestação de Garantias 2.458.066 2.174.349 2.577.329

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 249.929 - 2.496.055

Relações Interfinanceiras 60.599.096 55.530.397 51.252.878

Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 1.575.879 14.080 910.715

Créditos Vinculados (Nota 9):

- Depósitos no Banco Central 58.919.160 55.380.989 50.265.428

- Tesouro Nacional - Recursos do Crédito Rural - - 578

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 5.961 3.306 9.911

Correspondentes 98.096 132.022 66.246

Relações Interdependências 548.957 881.453 954.193

Transferências Internas de Recursos 548.957 881.453 954.193

Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 133.771.326 135.354.186 126.861.222

Operações de Crédito:

- Setor Público 42.639 44.870 132.631

- Setor Privado 146.955.377 148.638.032 139.605.785

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (13.226.690) (13.328.716) (12.877.194)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 2.477.965 2.723.519 3.604.404

Operações de Arrendamento a Receber:

- Setor Privado 4.989.529 5.434.253 7.088.876

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (2.255.345) (2.433.185) (3.087.619) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (256.219) (277.549) (396.853)

Outros Créditos 64.770.782 59.436.700 52.457.873

Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 31.862 10.554 20.073

Carteira de Câmbio (Nota 11a) 18.133.644 13.707.498 12.142.061

Rendas a Receber 731.351 758.080 688.038

Negociação e Intermediação de Valores 997.323 1.142.905 3.139.748

Créditos Específicos 3.046 2.819 2.687

Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 3.777.433 3.498.202 3.218.301

Diversos (Nota 11b) 41.899.947 41.133.710 34.028.914

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (803.824) (817.068) (781.949)

Outros Valores e Bens (Nota 12) 3.289.302 3.100.084 2.611.769

Outros Valores e Bens 1.565.634 1.481.238 1.185.967

Provisões para Desvalorizações (603.368) (562.494) (481.303)

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 2.327.036 2.181.340 1.907.105

Realizável a Longo Prazo 309.758.601 292.580.021 270.978.988

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 693.875 822.535 1.060.071

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 693.875 822.535 1.060.071




Ativo 2014 2013


Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 128.855.866 117.268.259 111.749.789


Vinculados a Compromissos de Recompra 48.280.299 55.122.833 45.406.568

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 594.395 751.511 477.474

Vinculados ao Banco Central 2.694 - -

Moedas de Privatização 63.052 65.509 71.082

Vinculados à Prestação de Garantias 4.322.077 4.339.865 7.512.742

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 57.499 301.152 636

Relações Interfinanceiras 591.868 583.626 562.143

Créditos Vinculados (Nota 9):

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 591.868 583.626 562.143

Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 143.060.489 135.500.718 121.994.211

Operações de Crédito:

- Setor Público 2.069.028 2.143.961 84.158

- Setor Privado 143.554.018 140.089.006 128.919.437

Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 4.023.119 - -

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (6.585.676) (6.732.249) (7.009.384)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 2.368.402 2.529.406 2.994.197

Operações de Arrendamento a Receber:

- Setor Privado 5.169.314 5.537.108 6.714.165

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (2.632.691) (2.824.695) (3.435.310) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (168.221) (183.007) (284.658)

Outros Créditos 32.537.264 34.194.407 30.949.376

Rendas a Receber 16.393 61.298 64.385

Negociação e Intermediação de Valores 177.378 170.018 222.704

Diversos (Nota 11b) 32.354.294 33.973.908 30.670.823

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (10.801) (10.817) (8.536)

Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.650.837 1.681.070 1.669.201

Outros Valores e Bens - - 175

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.650.837 1.681.070 1.669.026

Permanente 15.467.997 15.643.572 15.275.796

Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 1.870.597 1.830.388 1.867.383

Participações em Coligadas - No País 1.456.636 1.412.087 1.361.442

Outros Investimentos 687.804 692.144 779.944

Provisões para Perdas (273.843) (273.843) (274.003)

Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 4.596.795 4.667.245 4.549.798

Imóveis de Uso 1.449.649 1.441.462 1.330.237

Outras Imobilizações de Uso 10.378.734 10.246.779 9.732.401

Depreciações Acumuladas (7.231.588) (7.020.996) (6.512.840)

Intangível (Notas 3l e 15) 9.000.605 9.145.939 8.858.615

Ativos Intangíveis 16.260.103 17.740.156 16.855.832

Amortização Acumulada (7.259.498) (8.594.217) (7.997.217)

Total 922.228.753 908.139.285 894.466.777

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.



Bradesco 111

Passivo 2014 2013


Circulante 633.058.763 627.521.214 613.132.977

Depósitos (Notas 3n e 16a) 168.041.497 166.344.920 143.657.650

Depósitos à Vista 38.569.323 40.618.478 35.713.633

Depósitos de Poupança 82.098.295 80.717.805 70.162.669

Depósitos Interfinanceiros 455.468 760.034 280.896

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 46.918.411 44.248.603 37.500.452

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 228.518.684 239.743.865 263.071.874


Carteira de Terceiros 112.795.792 112.260.838 131.299.482

Carteira Livre Movimentação 847.482 5.467.786 28.598.835

Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 26.558.538 20.779.339 28.972.765

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 21.293.057 16.630.404 24.663.405

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 5.138.381 4.148.935 4.309.360

Certificados de Operações Estruturadas 127.100 - -

Relações Interfinanceiras 1.690.041 1.695.129 1.008.585

Correspondentes 1.690.041 1.695.129 1.008.585

Relações Interdependências 3.653.373 5.168.539 2.805.558

Recursos em Trânsito de Terceiros 3.653.373 5.168.539 2.805.558

Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 14.695.954 14.194.747 7.404.127

Empréstimos no País - Outras Instituições 5.738 3.595 3.388

Empréstimos no Exterior 14.690.216 14.191.152 7.400.739

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 11.794.019 12.220.523 12.852.686

Tesouro Nacional 2.289 23.735 32.029

BNDES 3.129.109 3.726.424 5.412.482

CEF 18.863 20.962 20.589

FINAME 8.642.502 8.448.148 7.387.586

Outras Instituições 1.256 1.254 -

Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) 173.694 182.853 92.385

Repasses do Exterior 173.694 182.853 92.385

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 3.197.880 1.081.868 1.873.385

Instrumentos Financeiros Derivativos 3.197.880 1.081.868 1.873.385

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 114.366.561 112.741.534 102.582.039

Outras Obrigações 60.368.522 53.367.897 48.811.923

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 3.842.269 814.556 3.252.662

Carteira de Câmbio (Nota 11a) 11.995.335 7.770.810 6.384.384

Sociais e Estatutárias 1.157.261 2.471.009 973.367

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 3.942.229 5.593.779 5.101.563

Negociação e Intermediação de Valores 1.605.227 2.163.132 4.544.802

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 2.956 2.266 2.368

Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 2.514.553 2.581.899 1.524.755

Diversas (Nota 20b) 35.308.692 31.970.446 27.028.022

Exigível a Longo Prazo 214.734.626 208.396.101 210.654.510

Depósitos (Notas 3n e 16a) 50.667.998 51.718.125 62.212.484

Depósitos Interfinanceiros 199.353 203.820 207.549

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 50.468.645 51.514.305 62.004.935




Passivo 2014 2013


Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 22.197.346 16.534.931 17.973.246


Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 37.952.071 36.874.654 18.859.499

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 32.652.954 29.548.742 9.949.182

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 5.256.747 7.325.912 8.910.317

Certificados de Operações Estruturadas 42.370 - -

Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 971.137 1.036.109 727.509

Empréstimos no País - Outras Instituições 8.761 9.914 6.318

Empréstimos no Exterior 962.376 1.026.195 721.191

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 29.089.213 28.460.620 25.132.567

BNDES 8.590.501 8.606.309 7.713.582

CEF 16.058 18.852 32.709

FINAME 20.482.285 19.835.093 17.384.636

Outras Instituições 369 366 1.640

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e ll e 32b) 695.983 726.632 716.922

Instrumentos Financeiros Derivativos 695.983 726.632 716.922

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 23.384.244 23.487.577 24.784.559

Outras Obrigações 49.776.634 49.557.453 60.247.724

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 10.675.088 10.255.945 20.807.703

Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 33.325.359 33.303.104 33.532.583

Diversas (Nota 20b) 5.776.187 5.998.404 5.907.438

Resultados de Exercícios Futuros 560.099 676.733 632.590

Resultados de Exercícios Futuros 560.099 676.733 632.590

Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 549.269 605.435 604.602

Patrimônio Líquido (Nota 23) 73.325.996 70.939.802 69.442.098

Capital:

- De Domiciliados no País 37.622.312 37.622.329 37.622.481

- De Domiciliados no Exterior 477.688 477.671 477.519

Reservas de Capital 11.441 11.441 11.441

Reservas de Lucros 36.382.872 34.151.897 28.110.194

Ajustes de Avaliação Patrimonial (870.302) (1.054.443) 3.417.764

Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (298.015) (269.093) (197.301)

Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 73.875.265 71.545.237 70.046.700

Total 922.228.753 908.139.285 894.466.777



Demonstração Consolidada do Resultado – em Reais mil

Bradesco 113

2014 2013

1o trimestre 4o trimestre 1o trimestre

Receitas da Intermediação Financeira 25.599.441 18.680.061 21.209.340

Operações de Crédito (Nota 10j) 13.666.972 13.654.653 12.264.448

Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 176.592 190.462 206.273

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8h) 7.231.372 3.413.584 5.861.280

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8h) 3.263.448 422.900 2.060.904

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8h) 133.550 (402.688) (157.174)

Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) (7.526) 383.212 269.315

Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 1.082.075 941.200 662.938

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros 52.958 76.738 41.356

Despesas da Intermediação Financeira 16.080.203 17.026.114 12.756.536

Operações de Captações no Mercado (Nota 16e) 10.465.246 10.359.472 7.845.707 Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16e) 2.580.982 2.026.183 1.068.927

Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) (217.324) 1.503.190 366.839

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 3.251.299 3.137.269 3.475.063

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 9.519.238 1.653.947 8.452.804

Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.501.428) 328.275 (3.699.033)

Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 5.190.428 5.156.512 4.508.215

Outras Receitas de Prestação de Serviços 4.142.058 4.096.256 3.571.118

Rendas de Tarifas Bancárias 1.048.370 1.060.256 937.097

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21d) 11.382.058 14.429.867 10.900.830

Prêmios Emitidos Líquidos 11.449.495 14.491.300 10.952.662

Prêmios de Resseguros (67.437) (61.433) (51.832)

Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (4.147.182) (4.344.742) (4.688.643)

Sinistros Retidos (Nota 3o) (4.216.031) (4.104.036) (3.549.301)

Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (1.086.733) (1.172.958) (871.576) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (687.865) (635.414) (636.109)

Despesas de Pessoal (Nota 25) (3.279.147) (3.465.203) (3.059.462)

Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (3.515.337) (3.930.802) (3.368.481)

Despesas Tributárias (Nota 27) (1.141.275) (1.096.426) (1.139.974)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 13b) 51.763 25.789 3.332

Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 811.285 2.798.696 863.381

Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (2.863.392) (3.333.008) (2.661.245)

Resultado Operacional 6.017.810 1.982.222 4.753.771

Resultado Não Operacional (Nota 30) (109.445) (156.454) (58.484)

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 5.908.365 1.825.768 4.695.287

Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (2.435.388) 1.272.095 (1.748.540)

Participação Minoritária nas Controladas (29.801) (18.663) (27.628)

Lucro Líquido 3.443.176 3.079.200 2.919.119



Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil


Eventos Capital Social

Realizado

Reservas de Capital

Reservas de Lucros Ajuste de Avaliação

Patrimonial Ações em Tesouraria

Lucros Acumulados

Totais Ágio por Subscrição de Ações

Legal Estatutária Próprias Controladas

Saldos em 31 de dezembro de 2012 30.100.000 11.441 3.838.474 30.380.303 886.689 5.027.853 (197.301) - 70.047.459

Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - (8.000.000) - - - - -

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - (792.299) (1.704.479) - - (2.496.778)

Lucro Líquido - - - - - - - 2.919.119 2.919.119

Destinações: - Reservas - - 145.956 1.745.461 - - - (1.891.417) -

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - (1.027.702) (1.027.702)

Saldos em 31 de março de 2013 38.100.000 11.441 3.984.430 24.125.764 94.390 3.323.374 (197.301) - 69.442.098

Saldos em 30 de setembro de 2013 38.100.000 11.441 4.285.065 27.721.011 (2.327.663) (494.213) (262.249) - 67.033.392

Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - (6.844) - (6.844)

Ajustes de Avaliação Patrimonial (1) - - - - 1.462.290 305.143 - - 1.767.433

Lucro Líquido - - - - - - - 3.079.200 3.079.200


- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - (79.521) (79.521)

- Dividendos Provisionados - - - - - - - (853.858) (853.858)

Saldos em 31 de dezembro de 2013 38.100.000 11.441 4.439.025 29.712.872 (865.373) (189.070) (269.093) - 70.939.802

Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - (28.922) - (28.922)

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - (5.420) 189.561 - - 184.141

Lucro Líquido - - - - - - - 3.443.176 3.443.176


- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - (1.212.201) (1.212.201)

Saldos em 31 de março de 2014 38.100.000 11.441 4.611.184 31.771.688 (870.793) 491 (298.015) - 73.325.996

(1) No 4o trimestre de 2013, inclui o resultado da alienação e aquisição de TVM, classificados como “Disponível para Venda” no montante de R$ 41.945.300 mil, que representou a realização da menos valia

no montante de R$ 6.117.649 mil (R$ 3.670.589 mil – liquido de impostos), propiciando o realinhamento das taxas a mercado desses papéis (Nota 8h) e, adicionalmente, foram reclassificados R$ 19.121.109 mil da categoria “Títulos Disponíveis para Venda” para a categoria “Títulos Mantidos até o Vencimento”, em função da reclassificação realizada pelo Grupo Segurador, em decorrência da mudança da intenção da Administração. A marcação a mercado desses títulos, no montante de R$ 479.358 mil, foi mantida no Patrimônio Líquido e será reconhecida no resultado pelo prazo remanescente dos títulos, conforme a Circular no 3.068/01 do Bacen (Nota 8d-4).



Demonstração do Valor Adicionado – Em Reais mil

Bradesco 115

Descrição 2014 2013

1o trimestre % 4o trimestre % 1o trimestre %

1 – Receitas 26.854.472 254,6 24.460.082 370,5 21.853.359 239,9

1.1) Intermediação Financeira 25.599.441 242,7 18.680.061 282,9 21.209.340 232,8

1.2) Prestação de Serviços 5.190.428 49,2 5.156.512 78,1 4.508.215 49,5

1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (3.251.299) (30,8) (3.137.269) (47,5) (3.475.063) (38,1)

1.4) Outras (684.098) (6,5) 3.760.778 57,0 (389.133) (4,3)

2 – Despesas de Intermediação Financeira (12.828.904) (121,6) (13.888.845) (210,4) (9.281.473) (101,9)

3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (2.849.666) (27,1) (3.255.308) (49,3) (2.742.102) (30,1)

Materiais, água, energia e gás (138.637) (1,3) (138.073) (2,1) (134.336) (1,5)

Serviços de terceiros (903.415) (8,6) (1.063.462) (16,1) (828.291) (9,1)

Comunicação (375.505) (3,6) (413.399) (6,3) (392.545) (4,3)

Serviços do sistema financeiro (197.048) (1,9) (177.740) (2,7) (179.224) (2,0)

Propaganda, promoções e publicidade (178.249) (1,7) (299.688) (4,5) (160.989) (1,8)

Transporte (202.885) (1,9) (213.274) (3,2) (198.807) (2,2)

Processamento de dados (335.694) (3,2) (352.248) (5,3) (292.887) (3,2)

Manutenção e conservação de bens (151.507) (1,4) (177.216) (2,7) (153.184) (1,7)

Segurança e vigilância (138.307) (1,3) (131.226) (2,0) (115.541) (1,3)

Viagens (30.252) (0,3) (38.889) (0,6) (27.407) (0,3)

Outras (198.167) (1,9) (250.093) (3,8) (258.891) (2,7)

4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 11.175.902 105,9 7.315.929 110,8 9.829.784 107,9

5 – Depreciação e Amortização (679.403) (6,4) (739.047) (11,2) (723.939) (7,9) 6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 10.496.499 99,5 6.576.882 99,6 9.105.845 100,0

7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 51.763 0,5 25.789 0,4 3.332 -

Resultado de participações em coligadas 51.763 0,5 25.789 0,4 3.332 -

8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 10.548.262 100,0 6.602.671 100,0 9.109.177 100,0

9 – Distribuir Valor Adicionado 10.548.262 100,0 6.602.671 100,0 9.109.177 100,0

9.1) Pessoal 2.850.300 27,1 3.014.857 45,7 2.665.965 29,3

Proventos 1.516.258 14,4 1.552.086 23,5 1.435.716 15,8

Benefícios 697.236 6,6 711.233 10,8 657.366 7,2

FGTS 143.606 1,4 156.629 2,4 136.313 1,5

Outros 493.200 4,7 594.909 9,0 436.570 4,8

9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 4.005.510 37,9 274.677 4,2 3.282.011 36,0

Federais 3.818.750 36,2 110.266 1,7 3.127.667 34,3

Estaduais 3.216 - 4.884 0,1 1.705 -

Municipais 183.544 1,7 159.527 2,4 152.639 1,7

9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 219.475 2,0 215.274 3,2 214.454 2,3

Aluguéis 213.903 2,0 212.908 3,2 211.790 2,3

Arrendamento de bens 5.572 - 2.366 - 2.664 -

9.4) Remuneração de Capitais Próprios 3.472.977 33,0 3.097.863 46,9 2.946.747 32,4

Juros sobre o capital próprio/dividendos 1.212.201 11,5 933.379 14,1 1.027.702 11,3

Lucros retidos 2.230.975 21,2 2.145.821 32,5 1.891.417 20,8

Participação dos minoritários nos lucros retidos 29.801 0,3 18.663 0,3 27.628 0,3



Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado - Em Reais mil


2014 2013


Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:

Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 5.908.365 1.825.768 4.695.287

Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 7.606.227 5.279.095 6.595.010

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 3.251.299 3.137.269 3.475.063

Depreciações e Amortizações 679.403 739.047 723.939

Perdas por impairment/Provisões por Desvalorização de Ativos - 739.251 -

(Reversões)/Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 799.809 (1.801.139) 1.261.372 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 2.580.982 2.026.183 1.068.927

Resultado de Participações em Coligadas (51.763) (25.789) (3.332)

(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos (4) (32.644) 69

(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 3.127 8.694 6.786

(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 62.899 93.731 38.475

Outros 280.475 394.492 23.711

Lucro Líquido Ajustado antes dos Impostos 13.514.592 7.104.863 11.290.297

(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 15.613.632 5.963.509 (42.290.917)

(Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (68.310) 1.756.023 29.271.951

(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (2.726.528) 3.092.297 (2.547.264)

(Aumento) em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (8.794.161) (12.981.604) (11.476.303) (Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros – Provisões Técnicas (279.231) 36.381 (507.356)

Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (1.059.288) 649.263 2.080.251

Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (116.634) 538 (25.057)

(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (3.618.405) 679.956 2.696.449

(Aumento) em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (3.538.171) (5.908.314) (2.313.011)

Aumento/(Redução) em Depósitos 646.450 1.285.650 (5.987.390)

Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto (5.562.766) (2.301.137) 25.453.968

Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos 6.856.616 2.227.337 (3.527.043)

Aumento em Obrigações por Empréstimos e Repasses 629.165 4.788.019 2.023.117

Aumento/(Redução) em Outras Obrigações (1) 7.747.175 (10.386.724) (2.030.736)

Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (2.839.584) (943.165) (3.642.291)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 16.404.552 (4.937.108) (1.531.335)

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:

(Aumento) em Títulos Mantidos até o Vencimento (561.866) (96.576) (27.944)

Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda (2) 10.632.545 46.583.460 21.269.839

Alienação de Bens Não de Uso Próprio 131.827 187.859 75.980

Alienação de Investimentos 2.277 94.468 2.060

Alienação de Imobilizado de Uso 176.261 19.257 135.827

Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (2) (16.569.919) (47.520.908) (39.529.437)

Aquisição de Bens Não de Uso Próprio (309.650) (367.327) (218.629)

Aquisição de Investimentos (1.440) (2.015) (1.331)

Aquisição de Imobilizado de Uso (263.981) (542.700) (345.975)

Aquisição de Intangível (168.778) (580.291) (1.013.263)

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 119.882 72.368 36.118

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (6.812.842) (2.152.405) (19.616.755)

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:

Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas (45.091) (250.320) 205.624

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (2.346.657) (425.987) (2.547.149)

Participações dos Acionistas Minoritários (85.967) (4.868) (11.220)

Aquisições de Ações Próprias (28.922) (6.844) -

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento (2.506.637) (688.019) (2.352.745)

Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa 7.085.073 (7.777.532) (23.500.835)

Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 117.824.922 125.602.454 47.555.069

Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 124.909.995 117.824.922 24.054.234

Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa 7.085.073 (7.777.532) (23.500.835)

(1) No 4o trimestre de 2013, inclui as baixas de processos, que foram objetos de adesão ao programa de parcelamento e pagamentos à vista de débitos tributários - Lei no 12.865/13 (Nota 18); e

(2) No 4o trimestre de 2013, inclui a alienação e aquisição de TVM, com as mesmas características, classificados como “Disponível para Venda”, no montante de R$ 41.945.300 mil, que propiciou o realinhamento das taxas a mercado desses papéis.



Índice das Notas Explicativas da Administração

Bradesco 117

Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas do Bradesco, distribuídas da seguinte forma:

Página

1) CONTEXTO OPERACIONAL 118 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 118

3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 120 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 129 5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 130 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 131 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 132

8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 133 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 146 10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 147

11) OUTROS CRÉDITOS 159 12) OUTROS VALORES E BENS 161 13) INVESTIMENTOS 161 14) IMOBILIZADO DE USO 163

15) INTANGÍVEL 164 16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 165

17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 169 18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 170 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 174 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 177

21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 178

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 181 23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 181

24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 183 25) DESPESAS DE PESSOAL 184 26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 184 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 184

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 185 29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 185 30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 185 31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) 186 32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 188

33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 198 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 199

35) OUTRAS INFORMAÇÕES 202


Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas


1) CONTEXTO OPERACIONAL

O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma

de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de

suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por

intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque

para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários,

Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e

Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização

Bradesco, atuando no mercado de modo integrado.

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Banco

Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas e empresas de controle compartilhado, no

País e no exterior, bem como entidades de propósito específico (EPE), e foram elaboradas a partir de

diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76

(Lei das Sociedades por Ações), com as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09,

para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional

(CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável,

do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e

da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de

arrendamento mercantil incluídas nesta consolidação foram preparadas pelo método financeiro, com a

reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil,

deduzido do valor residual recebido antecipadamente.

Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, foram eliminadas as participações de

uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não

realizados entre as empresas, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio

líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. No caso dos investimentos nas sociedades

em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do ativo, do passivo

e do resultado foram agregados às demonstrações contábeis consolidadas na proporção da participação

no capital social de cada investida. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas

controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e

intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e dos investimentos no exterior

está apresentada nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de

empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.

As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas

estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros;

provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável ( impairment) de títulos e

valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o

vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência

complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos

podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração

em 23 de abril de 2014.



Bradesco 119

Destacamos as principais sociedades, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:

Atividade

Participação total

2014 2013

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Ramo Financeiro – País

Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bankpar S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradesco BBI S.A. Banco de investimentos 98,35% 98,35% 98,35%

Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco CBSS S.A. (1) Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. Adm. de consórcios 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradesco BERJ S.A. (2) Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00% 100,00%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de ativos 100,00% 100,00% 100,00%

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00% 100,00%

Cielo S.A. (3) Prestação de serviços 28,65% 28,65% 28,65%

Cia. Brasileira de Soluções e Serviços - Alelo (3) Prestação de serviços 50,01% 50,01% 50,01%

Tempo Serviços Ltda. Prestação de serviços 100,00% 100,00% 100,00%

Ramo Financeiro – Exterior

Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (4) Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Bradesco New York Branch Bancária 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%

Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização Bradesco Argentina de Seguros S.A. Seguradora 99,92% 99,92% 99,92%

Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Saúde S.A. Seguradora/saúde 100,00% 100,00% 100,00%

Odontoprev S.A. (5) Saúde dental 50,01% 43,50% 43,50%

Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/seguradora 100,00% 100,00% 100,00%

Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%

Outras Atividades

Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de seguros 100,00% 100,00% 100,00%

Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00% 100,00%

Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de créditos 100,00% 100,00% 100,00%

Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

Scopus Tecnologia Ltda. Informática 100,00% 100,00% 100,00%

União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%

(1) Nova denominação da Bankpar Arrendamento Mercantil S.A.; (2) Nova denominação do Banco BERJ S.A.; (3) Empresa consolidada proporcionalmente, em consonância com a Resolução no 2.723/00 do CMN e Instrução CVM no 247/96; (4) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company,

sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior (Nota 16d); e

(5) Aumento na participação por aquisição de ações, ocorrida em janeiro de 2014.




3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Moeda funcional e de apresentação

As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.

b) Apuração do resultado

O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.

As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.

As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registradas quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos ao resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados quando do início de vigência do risco, deduzidos da parcela de prêmios correspondente ao período de risco a decorrer. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. O diferimento dos prêmios de resseguros cedidos é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro. As angariações e agenciamento das operações de seguros saúde são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, de acordo com o tempo médio de permanência dos beneficiários apurado por meio de estudo técnico, conforme previsto na Resolução Normativa ANS no 314/12. As contribuições de planos de previdência complementar e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando efetivamente recebidos. As rendas com taxa de gestão pagas pelos fundos de investimento especialmente constituídos são apropriadas pelo regime de competência segundo taxas estabelecidas contratualmente. As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente quando de seu efetivo recebimento. As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, que de acordo com a legislação brasileira, é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até 11 de novembro de 2003 e de 5 anos após essa data. As despesas com colocação de



Bradesco 121

títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente quando incorridas. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas.

c) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6.

d) Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7.

e) Títulos e valores mobiliários – Classificação

Títulos para negociação – adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e

Títulos mantidos até o vencimento – adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até d).

f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos)

São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não.




As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e

Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.

A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (e até h).

g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,

outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa

As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:

Período de atraso (1) Classificação do cliente

de 15 a 30 dias B

de 31 a 60 dias C

de 61 a 90 dias D

de 91 a 120 dias E

de 121 a 150 dias F

de 151 a 180 dias G

superior a 180 dias H

(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso,

conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.

A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por no mínimo cinco anos.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas



Bradesco 123

de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco. A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em consideração as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito.

As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor da atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10.

h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo)

Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação e ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda.

Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.

A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. A contribuição social sobre o lucro é calculada considerando a alíquota de 15% para empresas financeiras e do ramo segurador, e de 9% para as demais empresas.

Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.

De acordo com a Lei no 11.941/09, as modificações no critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do período, introduzidas pela Lei no 11.638/07 e pelos artigos 37 e 38 da Lei no 11.941/09, não terão efeitos para fins de apuração do lucro real, devendo ser considerados, para fins tributários, os métodos e critérios contábeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. Para fins contábeis, os efeitos tributários da adoção das mencionadas leis estão registrados nos ativos e passivos diferidos correspondentes.

A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados estão apresentados na Nota 34.

i) Despesas antecipadas

São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.

Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros.

A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b.




j) Investimentos

Os investimentos em empresas coligadas, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.

As empresas controladas e de controle compartilhado foram consolidadas e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas, bem como de outros investimentos, encontra-se na Nota 13.

k) Imobilizado

Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controles dos bens para a entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; móveis e utensílios e máquinas e equipamentos - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 50% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. A composição dos valores dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização estão apresentados na Nota 14.

l) Intangível

Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade.

É composto por:

Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e

Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% a 50% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.

A composição dos ágios e dos demais ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15.

m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)

Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.

A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.



Bradesco 125

Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment, estão apresentados nas Nota 8d(9).

n) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia. A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16.

o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização

Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios

líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde, seguros de pessoas e inclui estimativa para os riscos vigentes, mas não emitidos (RVNE);

- A provisão para prêmios ou contribuições não ganhas (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o

valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;

- A provisão de benefícios a conceder, da carteira de planos de saúde individual, refere-se à

cobertura de remissão por cinco anos para os dependentes do titular, em caso de falecimento, cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto baseada em estudos próprios, a expectativa de permanência dos dependentes dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento e, a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;

- A provisão de benefícios concedidos, da carteira de planos de saúde individual, é constituída

pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à saúde, e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, tomando-se por base o valor presente das despesas futuras estimadas com os custos de assistência à saúde dos dependentes dos titulares já falecidos, conforme previsto na Resolução Normativa no 75/04 da ANS, e taxa de desconto baseada em estudos próprios;

- Para o seguro saúde, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros incorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off mensais que consideram a sinistralidade nos últimos 12 meses;

- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP), subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos, com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o




desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 14 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação. Em 2013, a premissa relativa a expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos foi segregada entre IBNR e PSL;

- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP), subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos, com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 14 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a

data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial e os respectivos custos relacionados aos honorários de sucumbência;

- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas

estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos, e incluindo honorários de sucumbência;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores

esperados relativos a despesas relacionadas a sinistros e benefícios;

- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar e as devoluções de prêmios ainda não pagas;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco definidas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; e

- Outras provisões técnicas referem-se substancialmente à provisão para fazer face às diferenças

dos reajustes futuros de prêmios e aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira de planos de saúde individual, adotando a formulação constante na nota técnica atuarial aprovada pela ANS, e taxa de desconto baseada em estudos próprios.

Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes, mas não emitidos (RVNE);

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes cujos

benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;

- A provisão matemática de benefícios a conceder vinculadas a seguros de vida e planos de

previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (VGBL e PGBL), além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes,



Bradesco 127

líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento;

- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores referentes aos

resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) é constituída para participantes que

estão em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar

as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco definidas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores

esperados relativos a despesas relacionadas a sinistros e benefícios; - A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido

com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;

- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde à diferença entre o valor esperado e o valor

observado de eventos ocorridos no período para os planos de previdência com cláusula de participação em excedente técnico;

- A provisão para eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é calculada com base em triângulos de run-off que consideram o histórico dos sinistros avisados nos últimos 84 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a

data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial e os respectivos custos relacionados aos honorários de sucumbência; e

- Em outras provisões técnicas (OPT), foram constituídos valores de acordo com as determinações

contidas na Circular Susep no 462/13.

Capitalização:

- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada conforme a metodologia descrita em notas técnicas atuariais;

- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e também pelos

valores dos títulos ainda não vencidos, mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamente com base nos indexadores previstos em cada plano;

- A provisão para sorteios a realizar (PSR) e a provisão para sorteios a pagar (PSP) são

constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar); e

- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de colocação

e divulgação do plano, corretagem e demais despesas, e está em conformidade com a metodologia estabelecida em nota técnica atuarial.




Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21.

p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e também das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:

Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;

Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;

Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e

Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.

Detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados, por natureza, estão apresentados na Nota 18.

q) Despesas associadas às captações de recursos

Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e apresentadas como redutoras do passivo correspondente, e estão apresentadas nas Notas 16c e 19.

r) Outros ativos e passivos

Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).

s) Eventos subsequentes

Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.

São compostos por:

Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e



Bradesco 129

Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.

Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 35.

4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE

Reclassificações

Não houve reclassificações ou outras informações relevantes em períodos anteriores que afetem a comparabilidade com as demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 31 de março de 2014.




5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Balanço patrimonial

R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras

Atividades (2)

Eliminações

(4)

Total

Consolidado País Exterior País Exterior

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 702.857.097 97.437.160 158.678.964 2.511 2.182.892 (54.397.868) 906.760.756

Disponibilidades 13.939.921 4.358.243 235.571 846 71.046 (6.495.560) 12.110.067

Aplicações interfinanceiras de liquidez 124.631.372 2.382.649 - - - - 127.014.021

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 160.799.035 13.734.504 147.487.271 1.614 1.444.938 (1.496.982) 321.970.380

Relações interfinanceiras e interdependências 61.739.921 - - - - - 61.739.921

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 249.940.557 75.188.178 - - - (43.450.553) 281.678.182

Outros créditos e outros valores e bens 91.806.291 1.773.586 10.956.122 51 666.908 (2.954.773) 102.248.185

Permanente 59.625.307 38.983 3.603.745 156 678.423 (48.478.617) 15.467.997

Investimentos 49.032.310 - 1.301.279 137 15.488 (48.478.617) 1.870.597

Imobilizado de uso 3.591.567 13.307 936.466 19 55.436 - 4.596.795

Intangível 7.001.430 25.676 1.366.000 - 607.499 - 9.000.605

Total em 31 de março de 2014 762.482.404 97.476.143 162.282.709 2.667 2.861.315 (102.876.485) 922.228.753

Total em 31 de dezembro de 2013 754.007.160 93.440.804 160.291.478 3.467 2.817.580 (102.421.204) 908.139.285


Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 687.730.530 68.989.976 144.512.598 1.067 957.086 (54.397.868) 847.793.389

Depósitos 191.069.238 34.204.469 - - - (6.564.212) 218.709.495

Captações no mercado aberto 250.381.838 889.497 - - - (555.305) 250.716.030

Recursos de emissão de títulos 55.346.043 10.395.128 - - - (1.230.562) 64.510.609

Relações interfinanceiras e interdependências 5.342.907 507 - - - - 5.343.414

Obrigações por empréstimos e repasses 87.343.585 12.588.588 - - - (43.208.156) 56.724.017

Instrumentos financeiros derivativos 2.064.089 1.829.774 - - - - 3.893.863

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 137.749.957 848 - - 137.750.805

Outras obrigações:

- Dívidas subordinadas 27.294.399 8.545.513 - - - - 35.839.912

- Outras 68.888.431 536.500 6.762.641 219 957.086 (2.839.633) 74.305.244

Resultados de exercícios futuros 560.099 - - - - - 560.099

Participação minoritária nas controladas 865.779 28.486.167 17.770.111 1.600 1.904.229 (48.478.617) 549.269

Patrimônio líquido 73.325.996 - - - - - 73.325.996


Total em 31 de dezembro de 2013 754.007.160 93.440.804 160.291.478 3.467 2.817.580 (102.421.204) 908.139.285




Bradesco 131

b) Demonstração do resultado

R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador

(2) (3) Outras

Atividades (2)

Eliminações

(4)

Total

Consolidado País Exterior País Exterior

Receitas da intermediação financeira 21.886.870 594.103 3.261.946 - 35.678 (179.156) 25.599.441

Despesas da intermediação financeira 13.316.715 361.671 2.580.982 - - (179.165) 16.080.203

Resultado bruto da intermediação financeira 8.570.155 232.432 680.964 - 35.678 9 9.519.238

Outras receitas/despesas operacionais (4.568.939) (30.686) 1.041.239 (87) 57.054 (9) (3.501.428)

Resultado operacional 4.001.216 201.746 1.722.203 (87) 92.732 - 6.017.810

Resultado não operacional (98.357) 1.376 (12.340) - (124) - (109.445)

Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 3.902.859 203.122 1.709.863 (87) 92.608 - 5.908.365

Imposto de renda e contribuição social (1.750.202) (10.236) (642.853) (2) (32.095) - (2.435.388)

Participação minoritária nas controladas (3.097) - (26.659) - (45) - (29.801)

Lucro líquido no 1o trimestre de 2014 2.149.560 192.886 1.040.351 (89) 60.468 - 3.443.176

Lucro líquido no 4o trimestre de 2013 2.012.876 22.382 1.000.604 54 43.284 - 3.079.200

Lucro líquido no 1o trimestre de 2013 1.726.362 226.772 929.616 3 36.366 - 2.919.119

(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios

e de ativos;

(2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento;

(3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e

(4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.

6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

R$ mil

2014 2013

31 de março 31 de dezembro 31 de março

Disponibilidades em moeda nacional 7.249.718 9.231.834 8.141.934

Disponibilidades em moeda estrangeira 4.860.251 2.964.379 3.205.018

Aplicações em ouro 98 96 109

Total de disponibilidades (caixa) 12.110.067 12.196.309 11.347.061

Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 112.799.928 105.628.613 12.707.173

Total de caixa e equivalentes de caixa 124.909.995 117.824.922 24.054.234

(1) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.




7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

a) Composição e prazos

R$ mil

2014 2013

1 a 30

dias

31 a 180

dias

181 a 360

dias

Acima de

360 dias

31 de

março

31 de

dezembro

31 de

março

Aplicações no mercado aberto:

Posição bancada 2.238.321 142.723 - - 2.381.044 6.493.704 3.059.713

● Notas do tesouro nacional 232.812 142.723 - - 375.535 655.621 1.495.868

● Letras do tesouro nacional 1.969.854 - - - 1.969.854 5.779.393 1.547.714

● Outros 35.655 - - - 35.655 58.690 16.131

Posição financiada 110.835.975 1.989.979 - - 112.825.954 113.260.506 134.623.393

● Letras financeiras do tesouro 114.606 - - - 114.606 17.659 52.178

● Notas do tesouro nacional 80.310.524 1.989.979 - - 82.300.503 78.492.899 90.464.501

● Letras do tesouro nacional 30.410.845 - - - 30.410.845 34.749.948 44.106.714

Posição vendida 480.658 53.799 - - 534.457 5.216.746 26.186.170

● Letras do tesouro nacional 480.658 53.799 - - 534.457 5.216.746 26.186.170

Subtotal 113.554.954 2.186.501 - - 115.741.455 124.970.956 163.869.276

Aplicações em depósitos interfinanceiros:

● Aplicações em depósitos interfinanceiros 4.798.325 3.090.524 2.729.748 693.875 11.312.472 10.520.984 7.465.033

● Provisões para perdas (2.220) (19.349) (18.337) - (39.906) (35.602) (1.503)

Subtotal 4.796.105 3.071.175 2.711.411 693.875 11.272.566 10.485.382 7.463.530

Total em 31 de março de 2014 118.351.059 5.257.676 2.711.411 693.875 127.014.021

% 93,2 4,1 2,1 0,6 100,0

Total em 31 de dezembro de 2013 122.421.550 8.451.131 3.761.122 822.535 135.456.338

% 90,4 6,2 2,8 0,6 100,0

Total em 31 de março de 2013 48.268.268 120.600.633 1.403.834 1.060.071 171.332.806

% 28,2 70,4 0,8 0,6 100,0

b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez

Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.

R$ mil

2014 2013


Rendas de aplicações em operações compromissadas:

• Posição bancada 79.367 104.490 198.610

• Posição financiada 2.715.544 2.654.388 2.082.369

• Posição vendida 120.712 437.874 1.018.240

Subtotal 2.915.623 3.196.752 3.299.219

Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 128.668 132.681 126.209

Total (Nota 8h) 3.044.291 3.329.433 3.425.428



Bradesco 133

8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos:

a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor

R$ mil

2014 2013

Financeiras Seguradoras/ Capitalização

Previdência Outras

Atividades 31 de março

% 31 de

dezembro %

31 de março

%

Títulos para negociação (5) 60.885.211 3.992.001 45.192.882 704.113 110.774.207 43,4 104.847.001 43,2 106.055.710 46,2

- Títulos públicos 33.636.083 1.126.700 8.667 530.197 35.301.647 13,9 28.584.969 11,8 21.621.780 9,4

- Títulos privados 22.876.171 2.865.301 136.547 173.916 26.051.935 10,2 26.816.509 11,1 41.111.720 17,9

- Instrumentos financeiros derivativos (1) 4.372.957 - - - 4.372.957 1,7 2.500.325 1,0 1.543.567 0,7

- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 45.047.668 - 45.047.668 17,6 46.945.198 19,3 41.778.643 18,2

Títulos disponíveis para venda (4) (5) 101.808.234 10.001.678 9.194.508 90.211 121.094.631 47,4 114.936.947 47,3 119.715.319 52,1

- Títulos públicos 58.880.499 8.354.626 7.884.051 2.702 75.121.878 29,4 73.619.202 30,3 98.740.804 43,0

- Títulos privados 42.927.735 1.647.052 1.310.457 87.509 45.972.753 18,0 41.317.745 17,0 20.974.515 9,1

Títulos mantidos até o vencimento (4) 36.657 4.017.513 19.473.946 - 23.528.116 9,2 23.075.352 9,5 4.011.038 1,7

- Títulos públicos 36.657 4.017.513 19.473.946 - 23.528.116 9,2 23.075.352 9,5 4.011.038 1,7

Subtotal 162.730.102 18.011.192 73.861.336 794.324 255.396.954 100,0 242.859.300 100,0 229.782.067 100,0

Operações compromissadas (2) 11.015.571 3.478.004 52.017.779 62.072 66.573.426 70.468.200 70.817.580

Total geral 173.745.673 21.489.196 125.879.115 856.396 321.970.380 313.327.500 300.599.647

- Títulos públicos 92.553.239 13.498.839 27.366.664 532.899 133.951.641 52,5 125.279.523 51,6 124.373.622 54,1

- Títulos privados 70.176.863 4.512.353 1.447.004 261.425 76.397.645 29,9 70.634.579 29,1 63.629.802 27,7

- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 45.047.668 - 45.047.668 17,6 46.945.198 19,3 41.778.643 18,2

Subtotal 162.730.102 18.011.192 73.861.336 794.324 255.396.954 100,0 242.859.300 100,0 229.782.067 100,0

Operações compromissadas (2) 11.015.571 3.478.004 52.017.779 62.072 66.573.426 70.468.200 70.817.580

Total geral 173.745.673 21.489.196 125.879.115 856.396 321.970.380 313.327.500 300.599.647




b) Composição da carteira consolidada por emissor

Títulos (3)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Valor de mercado/ contábil (6) (7) (8)

Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

Títulos públicos 5.818.135 4.189.821 6.287.438 117.656.247 133.951.641 135.857.806 (1.906.165) 125.279.523 (2.043.599) 124.373.622 5.798.115

Letras financeiras do tesouro 106.281 1.272.942 1.541.881 9.021.658 11.942.762 11.938.601 4.161 6.936.493 3.367 6.455.746 587

Letras do tesouro nacional 2.874.458 82.224 4.728.117 20.416.360 28.101.159 29.156.822 (1.055.663) 25.284.701 (1.040.851) 30.853.041 (102.740)

Notas do tesouro nacional 2.814.377 2.831.796 17.440 87.895.073 93.558.686 94.448.430 (889.744) 92.869.857 (1.041.523) 86.183.804 5.822.110

Títulos da dívida externa brasileira 2.296 2.789 - 259.907 264.992 252.968 12.024 108.504 12.063 752.442 57.744

Moedas de privatização - - - 63.052 63.052 52.153 10.899 65.509 11.187 71.082 12.069

Outros 20.723 70 - 197 20.990 8.832 12.158 14.459 12.158 57.507 8.345

Títulos privados 15.653.651 3.562.618 5.364.408 51.816.968 76.397.645 76.371.566 26.079 70.634.579 (681.900) 63.629.802 (212.252)

Certificados de depósito bancário 138.669 667.921 100.924 96.651 1.004.165 1.004.165 - 909.246 - 1.388.970 -

Ações 5.702.062 - - - 5.702.062 5.401.918 300.144 5.576.451 102.145 5.194.704 (563.382)

Debêntures 259.161 1.677.821 3.066.377 28.635.420 33.638.779 33.762.527 (123.748) 33.138.624 (85.083) 30.972.077 (40.390)

Notas promissórias 243.277 502.691 - - 745.968 749.711 (3.743) 927.347 (4.325) 736.976 (1.549)

Títulos privados no exterior 127.211 15.621 404.589 8.309.408 8.856.829 8.899.803 (42.974) 9.080.594 (269.749) 8.307.021 298.344

Instrumentos financeiros derivativos (1) 3.195.524 294.074 288.964 594.395 4.372.957 4.093.594 279.363 2.500.325 (165.851) 1.543.567 (252.610)

Outros 5.987.747 404.490 1.503.554 14.181.094 22.076.885 22.459.848 (382.963) 18.501.992 (259.037) 15.486.487 347.335 Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 4.009.400 5.475.105 10.994.305 24.568.858 45.047.668 45.047.668 - 46.945.198 - 41.778.643 -

Subtotal 25.481.186 13.227.544 22.646.151 194.042.073 255.396.954 257.277.040 (1.880.086) 242.859.300 (2.725.499) 229.782.067 5.585.863

Operações compromissadas (2) 66.573.426 - - - 66.573.426 66.573.426 - 70.468.200 - 70.817.580 -

Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - 269.156 - 154.729 - (89.298) Títulos reclassificados para a categoria “Títulos mantidos até o vencimento“ (4) - - - - - - 443.371 - 479.358 - -

Total geral 92.054.612 13.227.544 22.646.151 194.042.073 321.970.380 323.850.466 (1.167.559) 313.327.500 (2.091.412) 300.599.647 5.496.565



Bradesco 135

c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio

I) Títulos para negociação

Títulos (3)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

- Financeiras (5) 12.731.205 4.969.918 7.289.706 35.894.382 60.885.211 60.610.620 274.591 52.961.036 (341.936) 59.470.907 (208.904)

Letras do tesouro nacional 2.752.367 30.551 2.846.534 2.689.662 8.319.114 8.330.325 (11.211) 6.027.096 (11.500) 2.261.264 2.598

Letras financeiras do tesouro 70.626 782.221 980.264 8.129.387 9.962.498 9.958.579 3.919 5.022.784 3.078 4.544.441 194

Certificados de depósito bancário 34.939 625.868 4.149 17.346 682.302 682.302 - 586.023 - 810.059 -

Instrumentos financeiros derivativos (1) 3.195.524 294.074 288.964 594.395 4.372.957 4.093.594 279.363 2.500.325 (165.851) 1.543.567 (252.610)

Debêntures 82.105 1.160.868 2.127.453 9.365.502 12.735.928 12.807.346 (71.418) 13.124.574 (38.448) 29.728.164 (70.564)

Notas promissórias 44.043 178.973 - - 223.016 223.974 (958) 499.941 (1.969) 732.319 (1.549)

Notas do tesouro nacional 1.688.047 1.679.818 8.931 11.970.887 15.347.683 15.264.588 83.095 16.155.052 (113.072) 13.237.357 117.689

Outros 4.863.554 217.545 1.033.411 3.127.203 9.241.713 9.249.912 (8.199) 9.045.241 (14.174) 6.613.736 (4.662)

- Seguradoras e Capitalização 1.221.565 497.624 765.022 1.507.790 3.992.001 3.990.174 1.827 3.423.833 1.621 3.868.816 218

Letras financeiras do tesouro - 314.450 264.166 526.199 1.104.815 1.104.815 - 835.902 - 1.293.311 -

Letras do tesouro nacional - - 12.597 - 12.597 12.597 - 9.435 - 24.985 -


Notas do tesouro nacional - 414 - 8.874 9.288 9.288 - 2.058 - 20.409 -

Debêntures 146 - 7.728 124.824 132.698 132.698 - 124.975 - 128.053 -

Outros 1.219.818 159.057 392.815 830.479 2.602.169 2.600.342 1.827 2.323.583 1.621 2.274.890 218

- Previdência 4.071.005 5.480.509 10.994.587 24.646.781 45.192.882 45.192.882 - 47.661.762 - 42.344.743 1.404 Títulos vinculados a produtos PGBL/VGBL 4.009.400 5.475.105 10.994.305 24.568.858 45.047.668 45.047.668 - 46.945.198 - 41.778.643 -

Outros 61.605 5.404 282 77.923 145.214 145.214 - 716.564 - 566.100 1.404

- Outras atividades 79.231 75.319 227.182 322.381 704.113 704.113 - 800.370 - 371.244 -

Letras financeiras do tesouro 1.082 56.376 135.558 252.851 445.867 445.867 - 468.039 - 168.854 -

Certificados de depósito bancário 5.630 13.480 362 904 20.376 20.376 - 41.345 - 42.689 -




Títulos (3)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

Letras do tesouro nacional 140 - 24.903 - 25.043 25.043 - 25.909 - 10.252 -

Debêntures 6.108 58 2.141 44.593 52.900 52.900 - 56.981 - 20.777 -

Outros 66.271 5.405 64.218 24.033 159.927 159.927 - 208.096 - 128.672 -

Subtotal 18.103.006 11.023.370 19.276.497 62.371.334 110.774.207 110.497.789 276.418 104.847.001 (340.315) 106.055.710 (207.282)

Operações compromissadas (2) 66.405.750 - - - 66.405.750 66.405.750 - 70.101.182 - 70.713.745 -

Financeiras / Outras 10.968.541 - - - 10.968.541 10.968.541 - 18.047.669 - 24.017.583 -

Seguradoras / Capitalização 3.433.133 - - - 3.433.133 3.433.133 - 3.224.562 - 3.242.762 -

Previdência 52.004.076 - - - 52.004.076 52.004.076 - 48.828.951 - 43.453.400 -

- PGBL/VGBL 49.282.052 - - - 49.282.052 49.282.052 - 46.498.162 - 42.939.286 -

- Fundos 2.722.024 - - - 2.722.024 2.722.024 - 2.330.789 - 514.114 -

Total geral 84.508.756 11.023.370 19.276.497 62.371.334 177.179.957 176.903.539 276.418 174.948.183 (340.315) 176.769.455 (207.282)

Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (2.720.711) (327.438) (149.731) (695.983) (3.893.863) (3.737.896) (155.967) (1.808.500) (195.005) (2.590.307) (237.825)



Bradesco 137

II) Títulos disponíveis para venda

Títulos (3) (9)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

- Financeiras (5) 3.435.655 1.508.582 3.358.984 93.505.013 101.808.234 103.262.128 (1.453.894) 95.533.540 (1.787.005) 75.194.660 615.343

Letras do tesouro nacional 121.951 51.673 1.844.082 17.726.699 19.744.405 20.788.857 (1.044.452) 19.222.264 (1.029.348) 28.556.540 (105.336)

Títulos da dívida externa brasileira 2.296 2.789 - 223.250 228.335 216.311 12.024 64.587 12.063 432.493 57.743

Títulos privados no exterior 127.206 15.621 404.589 8.308.834 8.856.250 8.899.220 (42.970) 9.079.984 (269.746) 8.268.349 298.184

Notas do tesouro nacional (Nota 8h) - 517.973 8.509 37.955.355 38.481.837 38.812.353 (330.516) 37.494.680 (343.101) 28.448.308 (58.679)

Letras financeiras do tesouro - 85.572 161.610 101.500 348.682 348.484 198 409.991 235 382.579 289


Debêntures 170.586 483.812 918.386 18.945.391 20.518.175 20.599.107 (80.932) 19.600.490 (74.188) 836.969 (3.538)

Ações 2.730.646 - - - 2.730.646 2.383.225 347.421 2.510.801 116.828 911.740 13.677

Outros 214.168 346.273 13.110 10.182.997 10.756.548 11.071.215 (314.667) 7.002.113 (199.748) 6.955.095 413.003

- Seguradoras e Capitalização (4) 1.574.016 667.270 - 7.760.392 10.001.678 10.916.625 (914.947) 10.256.818 (747.676) 15.899.295 358.805

Notas do tesouro nacional (Nota 8h) - 633.592 - 7.707.375 8.340.967 9.157.507 (816.540) 8.335.366 (740.368) 14.059.498 526.846

Ações 1.566.712 - - - 1.566.712 1.658.167 (91.455) 1.671.122 (1.888) 1.695.960 (150.149)

Debêntures - 20.032 - 47.755 67.787 50.745 17.042 101.999 15.643 121.254 20.243

Outros 7.304 13.646 - 5.262 26.212 50.206 (23.994) 148.331 (21.063) 22.583 (38.135)

- Previdência (4) 2.293.650 26.277 10.670 6.863.911 9.194.508 8.987.021 207.487 9.120.855 144.519 28.608.577 4.814.183

Ações 1.179.048 - - - 1.179.048 1.152.934 26.114 1.113.701 (18.256) 1.679.703 (432.576)

Notas do tesouro nacional (Nota 8h) 1.067.043 - - 6.761.123 7.828.166 7.653.950 174.216 7.820.026 155.019 26.715.339 5.234.853

Debêntures - 11.005 10.670 96.749 118.424 106.864 11.560 116.873 11.910 136.860 13.467

Outros 47.559 15.272 - 6.039 68.870 73.273 (4.403) 70.255 (4.154) 76.675 (1.561)

- Outras atividades 74.859 2.045 - 13.307 90.211 85.361 4.850 25.734 4.978 12.787 4.814

Certificados de depósito bancário 27.697 - - - 27.697 27.697 - 5.368 - 6.467 -

Outros 47.162 2.045 - 13.307 62.514 57.664 4.850 20.366 4.978 6.320 4.814

Subtotal 7.378.180 2.204.174 3.369.654 108.142.623 121.094.631 123.251.135 (2.156.504) 114.936.947 (2.385.184) 119.715.319 5.793.145




Títulos (3) (9)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

Operações compromissadas (2) 58.574 - - - 58.574 58.574 - 367.018 - 103.835 -

Seguradoras e Capitalização 44.871 - - - 44.871 44.871 - 364.525 - 5.180 -

Previdência 13.703 - - - 13.703 13.703 - 2.493 - 98.655 -

Subtotal 7.436.754 2.204.174 3.369.654 108.142.623 121.153.205 123.309.709 (2.156.504) 115.303.965 (2.385.184) 119.819.154 5.793.145

Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - 269.156 - 154.729 - (89.298) Títulos reclassificados para a categoria “Títulos mantidos até o vencimento“ (4) - - - - - - 443.371 - 479.358 - -

Total geral 7.436.754 2.204.174 3.369.654 108.142.623 121.153.205 123.309.709 (1.443.977) 115.303.965 (1.751.097) 119.819.154 5.703.847

III) Títulos mantidos até o vencimento

Títulos (3)

R$ mil

2014 2013


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Valor de custo atualizado (6) (7)



Financeiras - - - 36.657 36.657 43.917 319.949

Títulos da dívida externa brasileira - - - 36.657 36.657 43.917 319.949

Seguradoras e Capitalização - - - 4.017.513 4.017.513 3.984.406 -

Notas do tesouro nacional - - - 4.017.513 4.017.513 3.984.406 -

Previdência - - - 19.473.946 19.473.946 19.047.029 3.691.089

Notas do tesouro nacional - - - 19.473.946 19.473.946 19.047.029 3.691.089

Subtotal - - - 23.528.116 23.528.116 23.075.352 4.011.038

Operações compromissadas (2) 109.102 - - - 109.102 - -

Seguradoras e Capitalização 68.676 - - - 68.676 - -

Previdência 40.426 - - - 40.426 - -

Total geral (4) 109.102 - - 23.528.116 23.637.218 23.075.352 4.011.038



Bradesco 139

d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação

Títulos

R$ mil

2014 2013

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 31 de março

(3) (6) (7) (8))

Total em 31 de dezembro (3) (6) (7) (8)


(3) (6) (7) (8)

Carteira própria 88.843.714 10.411.869 17.373.349 119.412.981 236.041.913 228.364.978 221.860.362

Títulos de renda fixa 83.141.652 10.411.869 17.373.349 119.412.981 230.339.851 222.788.527 216.665.658

● Letras financeiras do tesouro 106.281 1.033.281 1.046.519 2.261.649 4.447.730 4.295.172 4.585.022

● Notas do tesouro nacional 2.814.377 634.028 - 38.085.284 41.533.689 39.230.492 45.236.240

● Títulos da dívida externa brasileira 2.296 2.789 - 259.907 264.992 104.144 334.256

● Certificados de depósito bancário 138.669 667.921 100.924 96.651 1.004.165 909.246 1.388.970

● Letras do tesouro nacional 2.874.458 97 257.081 3.895.747 7.027.383 1.578.829 3.095.570

● Títulos privados no exterior 118.582 15.621 404.589 7.438.779 7.977.571 6.687.925 2.176.330

● Debêntures 258.946 1.675.776 3.066.377 28.624.815 33.625.914 33.125.893 30.972.077

● Operações compromissadas (2) 66.573.426 - - - 66.573.426 70.468.200 70.817.580

● Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 4.009.400 5.475.105 10.994.305 24.568.858 45.047.668 46.945.198 41.778.643

● Outros 6.245.217 907.251 1.503.554 14.181.291 22.837.313 19.443.428 16.280.970

Títulos de renda variável 5.702.062 - - - 5.702.062 5.576.451 5.194.704

● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.495.226 - - - 1.495.226 1.442.482 1.956.213

● Ações de companhias abertas (outras) 4.206.836 - - - 4.206.836 4.133.969 3.238.491

Títulos vinculados 15.374 2.521.601 4.733.909 73.977.198 81.248.082 82.161.045 74.699.027

A compromisso de recompra 8.844 2.289.721 4.250.805 67.852.823 74.402.193 75.581.322 64.537.874

● Letras do tesouro nacional - 82.127 4.221.107 12.144.260 16.447.494 19.355.914 17.424.590

● Títulos da dívida externa brasileira - - - - - 4.360 418.186

● Letras financeiras do tesouro - 7.781 12.258 5.037.553 5.057.592 193.293 133.601

● Notas do tesouro nacional - 2.197.768 17.440 49.789.776 52.004.984 53.622.355 40.430.806

● Títulos privados no exterior 8.629 - - 870.629 879.258 2.392.669 6.130.691

● Debêntures 215 2.045 - 10.605 12.865 12.731 -

Ao Banco Central - - - 2.694 2.694 - -

● Notas do tesouro nacional - - - 2.694 2.694 - -




Títulos

R$ mil

2014 2013

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


(3) (6) (7) (8))

Total em 31 de dezembro (3) (6) (7) (8)


(3) (6) (7) (8)

Moedas de privatização - - - 63.052 63.052 65.509 71.082

A prestação de garantias 6.530 231.880 483.104 6.058.629 6.780.143 6.514.214 10.090.071

● Letras do tesouro nacional - - - 4.318.854 4.318.854 4.048.806 7.836.190

● Letras financeiras do tesouro - 231.880 483.104 1.722.456 2.437.440 2.448.028 1.737.123

● Outros 6.530 - - 17.319 23.849 17.380 516.758

Instrumentos financeiros derivativos (1) 3.195.524 294.074 288.964 594.395 4.372.957 2.500.325 1.543.567

Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - - 249.929 57.499 307.428 301.152 2.496.691

● Letras do tesouro nacional - - 249.929 57.499 307.428 301.152 2.496.691

Total geral 92.054.612 13.227.544 22.646.151 194.042.073 321.970.380 313.327.500 300.599.647

% 28,6 4,1 7,0 60,3 100,0 100,0 100,0

(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”;

(2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas;

(3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos; (4) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria

mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas. Em 31 de dezembro de 2013, foram reclassificados R$ 19.121.109 mil da categoria “Títulos Disponíveis para Venda” para a categoria “Títulos Mantidos até o Vencimento”, em função da reclassificação realizada pelo Grupo Segurador, em decorrência da mudança da intenção da Administração. A marcação a mercado desses títulos, no montante de R$ 479.358 mil, foi mantida no Patrimônio Líquido e será reconhecida no resultado pelo prazo remanescente dos títulos, conforme determina a Circular no 3.068/01 do Bacen;

(5) Em 31 de dezembro de 2013, foram reclassificados R$ 13.811.260 mil da categoria “Títulos para Negociação” para a categoria “Títulos Disponíveis para Venda”; (6) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (7) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto para os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao

valor de custo atualizado no montante de R$ 1.184.811 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 1.476.686 mil e 31 de março 2013 - R$ 2.418.145 mil); (8) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível,

os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; e

(9) No 1o trimestre de 2014, não houve perdas por impairment relacionadas à rubrica “Títulos de renda variável”, (4o trimestre de 2013 – R$ 682.143 mil) para os títulos classificados na categoria “Títulos Disponíveis para Venda”.



Bradesco 141

e) Instrumentos financeiros derivativos

O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.

Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na Bolsa de Mercadoria e Futuros - BM&FBOVESPA (BM&FBOVESPA) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades.

Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP (CETIP) e na BM&FBOVESPA.

As operações envolvendo contratos futuros de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco.

Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.




I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas patrimoniais e de compensação

R$ mil

2014 2013


Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido

Contratos futuros

Compromissos de compra: 53.172.445 102.450.944 223.081.680

- Mercado interfinanceiro 39.923.775 - 77.678.933 - 219.197.444 -

- Moeda estrangeira 13.157.160 - 24.688.862 - 3.854.591 -

- Outros 91.510 - 83.149 - 29.645 -

Compromissos de venda: 83.728.418 205.152.305 272.893.073 - Mercado interfinanceiro (1) 55.682.741 15.758.966 167.713.938 90.035.005 248.061.301 28.863.857

- Moeda estrangeira (2) 27.887.625 14.730.465 37.322.798 12.633.936 23.848.504 19.993.913

- Outros 158.052 66.542 115.569 32.420 983.268 953.623

Contratos de opções

Compromissos de compra: 113.588.878 182.208.560 117.143.753 - Mercado interfinanceiro 107.447.000 - 180.559.992 - 115.770.200 -

- Moeda estrangeira 5.318.145 - 1.211.870 - 431.770 -

- Outros 823.733 297.317 436.698 - 941.783 203.616

Compromissos de venda: 124.656.009 208.517.757 119.377.974 - Mercado interfinanceiro 116.216.213 8.769.213 204.047.525 23.487.533 117.266.400 1.496.200

- Moeda estrangeira 7.913.380 2.595.235 2.902.599 1.690.729 1.373.407 941.637

- Outros 526.416 - 1.567.633 1.130.935 738.167 -

Contratos a termo

Compromissos de compra: 11.153.831 9.401.277 12.669.557

- Moeda estrangeira 10.627.591 2.207.146 9.185.195 992.561 12.444.930 5.499.737

- Outros 526.240 102.346 216.082 - 224.627 -

Compromissos de venda: 8.844.339 8.414.453 7.343.883

- Moeda estrangeira 8.420.445 - 8.192.634 - 6.945.193 -

- Outros 423.894 - 221.819 5.737 398.690 174.063

Contratos de swap

Posição ativa: 54.981.579 63.057.229 36.896.678 - Mercado interfinanceiro 11.398.956 452.971 11.176.803 - 9.065.548 766.346

- Prefixados 5.759.545 2.775.745 6.103.311 3.070.691 4.021.502 2.086.199

- Moeda estrangeira (3) 25.150.383 - 25.131.705 - 20.823.321 -

- IGP-M 1.428.579 - 1.419.321 - 900.876 -

- Outros 11.244.116 - 19.226.089 - 2.085.431 -

Posição passiva: 54.514.974 62.358.925 37.174.560 - Mercado interfinanceiro 10.945.985 - 12.218.027 1.041.224 8.299.202 -

- Prefixados 2.983.800 - 3.032.620 - 1.935.303 -

- Moeda estrangeira (3) 26.939.690 1.789.307 25.412.799 281.094 22.190.574 1.367.253

- IGP-M 2.194.830 766.251 2.373.388 954.067 2.398.610 1.497.734

- Outros 11.450.669 206.553 19.322.091 96.002 2.350.871 265.440

Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1.

(1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 19.630.750 mil (31 de dezembro de

2013 – R$ 23.464.746 mil e 31 de março 2013 - R$ 4.115.474 mil) (Nota 8g); (2) Inclui hedge específico para proteção dos investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 28.375.218 mil (31 de dezembro de 2013

– R$ 27.558.985 mil e 31 de março de 2013 – R$ 22.382.368 mil); e (3) Inclui operações de derivativos de crédito (Nota 8f).

O Bradesco, com objetivo de obter maior garantia de liquidação nas operações com instituições financeiras e clientes, estabelece acordos de compensação e liquidação de obrigações no âmbito do Sistema Financeiro Nacional, em conformidade com a Resolução no 3.263/05 do CMN.



Bradesco 143

II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado

R$ mil

2014 2013


Custo atualizado

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

Custo atualizado


Valor de mercado

Custo atualizado


Valor de mercado

Ajuste a receber - swap 2.842.785 277.862 3.120.647 2.005.499 (182.985) 1.822.514 990.432 (249.829) 740.603

Compras a termo a receber 755.171 - 755.171 504.580 - 504.580 340.611 - 340.611

Vendas a termo a receber 403.170 - 403.170 25.405 - 25.405 414.303 - 414.303

Prêmios de opções a exercer 92.468 1.501 93.969 130.692 17.134 147.826 50.831 (2.781) 48.050

Total do ativo 4.093.594 279.363 4.372.957 2.666.176 (165.851) 2.500.325 1.796.177 (252.610) 1.543.567

Ajuste a pagar - swap (2.453.263) (200.778) (2.654.041) (931.948) (192.262) (1.124.210) (768.920) (249.566) (1.018.486)

Compras a termo a pagar (752.287) - (752.287) (113.582) - (113.582) (328.832) - (328.832)

Vendas a termo a pagar (322.802) - (322.802) (348.676) - (348.676) (1.181.586) - (1.181.586)

Prêmios de opções lançadas (209.544) 44.811 (164.733) (219.289) (2.743) (222.032) (73.144) 11.741 (61.403)

Total do passivo (3.737.896) (155.967) (3.893.863) (1.613.495) (195.005) (1.808.500) (2.352.482) (237.825) (2.590.307)

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Notional)

R$ mil

2014 2013

1 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Total em 31 de dezembro


Contratos futuros 33.881.176 8.797.959 34.183.390 60.038.338 136.900.863 307.603.249 495.974.753

Contratos de opções 9.858.494 212.937.389 15.177.206 271.798 238.244.887 390.726.317 236.521.727

Contratos a termo 13.145.855 2.390.022 2.548.164 1.914.129 19.998.170 17.815.730 20.013.440

Contratos de swap 12.498.817 18.035.428 5.049.695 16.276.992 51.860.932 61.234.715 36.156.075


Total em 31 de dezembro de 2013 581.834.524 49.254.103 43.976.066 102.315.318 777.380.011





IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros

R$ mil

2014 2013


Títulos públicos

Notas do tesouro nacional - - 300.928

Letras financeiras do tesouro 6.281 6.128 13.647

Letras do tesouro nacional 3.271.471 3.004.368 7.007.629

Total 3.277.752 3.010.496 7.322.204

V) Valores das receitas e das despesas líquidas

R$ mil

2014 2013


Contratos de swap (408.459) 736.184 110.900

Contratos a termo (153.911) 148.429 (57.712)

Contratos de opções 10.623 (33.112) (212.904)

Contratos futuros 907.329 (1.514.323) 42.860

Variação cambial de investimentos no exterior (222.032) 260.134 (40.318)

Total 133.550 (402.688) (157.174)

VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e

contrapartes

R$ mil

2014 2013


CETIP (balcão) 55.101.366 63.077.486 40.137.623

BM&FBOVESPA (bolsa) 357.719.400 672.268.697 724.863.625

Exterior (balcão) (1) 18.358.656 19.035.793 17.949.627

Exterior (bolsa) (1) 15.825.430 22.998.035 5.715.120

Total 447.004.852 777.380.011 788.665.995

(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.

As contrapartes, em 31 de março de 2014, estão distribuídas em pessoas jurídicas com 92,5% e

instituições financeiras com 7,5%.

f) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)

Representam, de maneira geral, um contrato bilateral no qual uma das contrapartes compra proteção

contra um risco de crédito de um determinado instrumento financeiro (o risco é transferido). A

contraparte que vende a proteção recebe uma remuneração que, normalmente, será paga de modo

linear ao longo da vigência da operação.

No caso de um evento de crédito (“default”), a contraparte que comprou a proteção receberá um

pagamento, cujo objetivo é compensar a perda de valor no instrumento financeiro. Nesse caso, a

contraparte que vende a proteção, normalmente, receberá o ativo objeto em troca do referido

pagamento.



Bradesco 145

O Bradesco realizou operações envolvendo derivativos de crédito com o objetivo de maximizar a

gestão de sua exposição ao risco e de seus ativos. Em 31 de março de 2014, não possuíamos esses

contratos relativos às operações de derivativos de crédito.

g) Hedge de fluxo de caixa

O Bradesco constituiu hedge com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do CDI, representados pelas variações do DI Cetip, tornando o fluxo de caixa prefixado.

O Bradesco negocia contratos de DI Futuro na BM&FBOVESPA, desde 2009, com a finalidade de hedge contábil, tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, sendo:

R$ mil

2014 2013


DI Futuro com vencimentos entre os anos de 2015 e 2017 19.630.750 23.464.746 4.115.474

Captações referenciadas ao CDI 19.788.753 23.539.454 3.806.592

Ajuste a mercado registrado no patrimônio líquido (1) 269.156 154.729 (89.298)

Valor de mercado não efetivo registrado em resultado 140 64 -

(1) O ajuste no patrimônio líquido é de R$ 161.494 mil, líquido dos efeitos tributários (31 de dezembro de 2013 - R$ 92.837 mil e 31 de

março de 2013 – R$ (53.579) mil).

A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na

Circular no 3.082/02 do Bacen.

h) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e

capitalização e instrumentos financeiros derivativos

R$ mil

2014 2013


Títulos de renda fixa (1) 4.187.245 192.303 2.436.858

Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 3.044.291 3.329.433 3.425.428

Títulos de renda variável (164) (108.152) (1.006)

Subtotal 7.231.372 3.413.584 5.861.280

Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização (1) 3.263.448 422.900 2.060.904

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8e V) 133.550 (402.688) (157.174)

Total (1) 10.628.370 3.433.796 7.765.010

(1) No 4o trimestre de 2013, inclui o efeito do realinhamento das taxas a mercado, no valor de R$ 6.117.649 mil, sendo R$ 3.822.055 mil

na rubrica “Títulos de renda fixa” e R$ 2.295.594 mil na rubrica “Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização”.




9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS

a) Créditos vinculados

R$ mil

Remuneração 2014 2013


Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 6.949.702 7.557.232 6.789.398

Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 16.339.408 16.098.012 13.977.474

Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 14.789.408 12.139.084 10.717.057

Recolhimento recursos crédito rural (1) não remunerado - - 536

Compulsório adicional taxa selic 20.840.642 19.586.661 18.780.963

Depósitos de poupança 8.169.704 8.049.006 6.985.553

Depósitos a prazo 12.670.938 11.537.655 11.795.410

Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 597.829 586.932 572.054

Recursos do crédito rural não remunerado - - 578

Total (2) 59.516.989 55.967.921 50.838.060

(1) Conforme Circular no 3.460/09 do Bacen, a partir de agosto de 2010, os Bancos ficaram obrigados a recolher os recursos do crédito

rural (sobre recursos à vista), que não foram emprestados, com devolução em agosto de 2013; e (2) Para mais informações sobre as novas regras do compulsório, veja Nota 35c.

b) Resultado das aplicações compulsórias

R$ mil

2014 2013


Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 1.073.825 933.357 656.553

Créditos vinculados ao SFH 8.250 7.843 6.385

Total 1.082.075 941.200 662.938



Bradesco 147

10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO

Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil

e outros créditos com características de concessão de crédito:

a) Modalidades e prazos

R$ mil

Curso normal

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

2014 2013


(A)

% (6)


(A)

% (6)


(A)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1) 20.563.541 14.685.112 9.843.769 18.401.701 21.554.675 55.729.184 140.777.982 37,5 141.931.212 38,1 129.489.813 38,3

Financiamentos 3.954.156 3.609.057 2.946.361 9.146.348 14.667.883 78.259.428 112.583.233 29,9 108.816.465 29,2 100.378.557 29,7

Financiamentos rurais e agroindustriais 1.166.631 562.014 726.854 4.545.602 5.323.896 8.904.162 21.229.159 5,6 19.712.288 5,3 16.934.221 5,0

Subtotal 25.684.328 18.856.183 13.516.984 32.093.651 41.546.454 142.892.774 274.590.374 73,0 270.459.965 72,6 246.802.591 73,0

Operações de arrendamento mercantil 280.791 241.749 227.810 623.040 1.026.873 2.365.973 4.766.236 1,3 5.209.475 1,4 6.389.013 1,9

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 860.241 738.331 753.664 2.468.184 1.618.898 7.857 6.447.175 1,7 5.752.422 1,5 6.007.530 1,8

Subtotal 26.825.360 19.836.263 14.498.458 35.184.875 44.192.225 145.266.604 285.803.785 76,0 281.421.862 75,5 259.199.134 76,7

Outros créditos (3) 6.659.828 4.429.521 1.537.967 3.044.558 2.536.253 1.602.891 19.811.018 5,3 20.583.210 5,5 15.745.210 4,7

Total das operações de crédito 33.485.188 24.265.784 16.036.425 38.229.433 46.728.478 146.869.495 305.614.803 81,3 302.005.072 81,0 274.944.344 81,4

Avais e fianças (4) 2.803.668 969.535 1.304.784 3.250.967 7.311.715 51.876.962 67.517.631 17,9 67.586.244 18,1 59.727.920 17,7

Cessão de créditos (5) 4.652 3.442 1.799 376 927 7.340 18.536 - 37.143 - 145.276 - Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 61.195 61.192 61.189 176.104 262.818 883.614 1.506.112 0,4 1.569.517 0,4 367.141 0,1

Coobrigações em cessões de crédito - rural (4) - - - - - 111.035 111.035 - 108.146 - 119.145 -

Créditos abertos para importação (4) 60.459 69.462 66.254 83.460 38.521 46.482 364.638 0,1 735.505 0,2 1.379.284 0,4

Créditos de exportação confirmados (4) 36.297 37.374 2.709 2.816 1.031 - 80.227 - 59.480 - 21.473 -

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 293.098 130.716 93.112 242.276 274.334 66.331 1.099.867 0,3 1.011.479 0,3 1.205.614 0,4

Total geral em 31 de março de 2014 36.744.557 25.537.505 17.566.272 41.985.432 54.617.824 199.861.259 376.312.849 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 36.906.824 26.960.997 17.838.304 41.090.203 57.280.016 193.036.242 373.112.586 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 33.582.729 23.864.475 18.736.578 39.399.561 48.105.688 174.221.166 337.910.197 100,0




R$ mil

Curso anormal

Parcelas vencidas

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 540 dias

2014 2013


(B)

% (6)


(B)

% (6)


(B)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1) 1.191.787 1.271.459 1.005.946 1.724.811 2.395.260 7.589.263 87,2 6.990.700 85,8 7.211.210 82,9

Financiamentos 215.284 215.334 93.241 168.962 147.620 840.441 9,6 836.346 10,3 1.066.743 12,2

Financiamentos rurais e agroindustriais 13.794 26.520 6.036 26.447 22.637 95.434 1,1 106.937 1,3 121.353 1,4

Subtotal 1.420.865 1.513.313 1.105.223 1.920.220 2.565.517 8.525.138 97,9 7.933.983 97,4 8.399.306 96,5

Operações de arrendamento mercantil 26.572 23.068 13.399 25.751 18.626 107.416 1,2 117.626 1,4 204.339 2,3

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 5.598 346 4.036 1.477 - 11.457 0,1 12.274 0,2 15.330 0,2

Subtotal 1.453.035 1.536.727 1.122.658 1.947.448 2.584.143 8.644.011 99,2 8.063.883 99,0 8.618.975 99,0

Outros créditos (3) 5.095 1.194 2.278 14.378 43.562 66.507 0,8 79.219 1,0 90.904 1,0

Total geral em 31 de março de 2014 1.458.130 1.537.921 1.124.936 1.961.826 2.627.705 8.710.518 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 1.271.083 1.130.688 981.091 1.973.232 2.787.008 8.143.102 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 1.496.155 1.269.356 1.077.286 2.052.077 2.815.005 8.709.879 100,0



Bradesco 149

R$ mil

Curso anormal

Parcelas vincendas

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

2014 2013


(C)

% (6)


(C)

% (6)


(C)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1) 703.083 560.653 484.041 1.183.314 1.776.283 4.196.223 8.903.597 63,9 7.962.134 61,7 8.022.587 56,4

Financiamentos 206.383 197.846 183.459 533.873 921.458 2.433.076 4.476.095 32,1 4.378.921 33,9 5.334.996 37,5

Financiamentos rurais e agroindustriais 865 857 1.257 4.824 17.082 124.092 148.977 1,1 180.866 1,4 182.531 1,3

Subtotal 910.331 759.356 668.757 1.722.011 2.714.823 6.753.391 13.528.669 97,1 12.521.921 97,0 13.540.114 95,2

Operações de arrendamento mercantil 25.687 23.741 21.967 60.640 94.470 170.650 397.155 2,9 386.380 3,0 686.760 4,8

Subtotal 936.018 783.097 690.724 1.782.651 2.809.293 6.924.041 13.925.824 100,0 12.908.301 100,0 14.226.874 100,0

Outros créditos (3) 470 425 360 983 1.215 2.648 6.101 - 4.694 - 2.271 -

Total geral em 31 de março de 2014 936.488 783.522 691.084 1.783.634 2.810.508 6.926.689 13.931.925 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 781.179 750.861 637.881 1.618.713 2.623.934 6.500.427 12.912.995 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 910.025 860.012 714.002 1.814.611 2.876.220 7.054.275 14.229.145 100,0




R$ mil

Total geral

2014 2013


(A+B+C) % (6)

Total em 31 de dezembro (A+B+C)

% (6)

Total em 31 de março (A+B+C)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1) 157.270.842 39,4 156.884.046 39,9 144.723.610 40,1

Financiamentos 117.899.769 29,6 114.031.732 28,9 106.780.296 29,6

Financiamentos rurais e agroindustriais 21.473.570 5,4 20.000.091 5,1 17.238.105 4,8

Subtotal 296.644.181 74,4 290.915.869 73,9 268.742.011 74,5

Operações de arrendamento mercantil 5.270.807 1,3 5.713.481 1,4 7.280.112 2,0

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a) 6.458.632 1,6 5.764.696 1,5 6.022.860 1,7

Subtotal 308.373.620 77,3 302.394.046 76,8 282.044.983 78,2

Outros créditos (3) 19.883.626 5,0 20.667.123 5,2 15.838.385 4,4

Total das operações de crédito 328.257.246 82,3 323.061.169 82,0 297.883.368 82,6

Avais e fianças (4) 67.517.631 16,9 67.586.244 17,1 59.727.920 16,6

Cessão de créditos (5) 18.536 - 37.143 - 145.276 -

Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 1.506.112 0,4 1.569.517 0,4 367.141 0,1

Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 111.035 - 108.146 - 119.145 -

Créditos abertos para importação (4) 364.638 0,1 735.505 0,2 1.379.284 0,4

Créditos de exportação confirmados (4) 80.227 - 59.480 - 21.473 -

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.099.867 0,3 1.011.479 0,3 1.205.614 0,3

Total geral em 31 de março de 2014 398.955.292 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 394.168.683 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 360.849.221 100,0

(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 18.504.679 mil (31 de dezembro de 2013 - R$ 18.581.581

mil e 31 de março 2013 – R$ 18.664.697 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos

decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 16.737.909 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 17.646.109 mil e 31 de março de 2013 – R$ 13.951.091 mil);

(4) Registrados em contas de compensação; (5) Valor da cessão de crédito atualizado até 31 de março de 2014, 31 de dezembro de 2013 e 31 de março de 2013, respectivamente, líquido das parcelas recebidas; e (6) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.



Bradesco 151

b) Modalidades e níveis de risco

R$ mil

Níveis de risco

AA A B C D E F G H

2014 2013

Total em 31 de

março

% (1)


% (1)

Total em 31 de

março

% (1)

Empréstimos e títulos descontados 27.184.338 72.208.367 11.043.100 26.405.438 5.441.127 3.569.838 1.718.662 1.368.427 8.331.545 157.270.842 47,9 156.884.046 48,5 144.723.610 48,6

Financiamentos 25.869.199 43.410.721 37.930.847 7.318.937 923.176 484.599 305.435 264.411 1.392.444 117.899.769 35,9 114.031.732 35,3 106.780.296 35,9 Financiamentos rurais e agroindustriais 2.808.628 2.794.937 8.670.401 6.580.088 265.330 173.380 102.526 18.294 59.986 21.473.570 6,5 20.000.091 6,2 17.238.105 5,8

Subtotal 55.862.165 118.414.025 57.644.348 40.304.463 6.629.633 4.227.817 2.126.623 1.651.132 9.783.975 296.644.181 90,3 290.915.869 90,0 268.742.011 90,3 Operações de arrendamento mercantil 135.685 641.114 1.479.339 2.409.715 216.959 58.449 55.845 41.133 232.568 5.270.807 1,6 5.713.481 1,8 7.280.112 2,4 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 2.789.846 1.949.586 808.204 830.639 43.359 28.419 1.616 - 6.963 6.458.632 2,0 5.764.696 1,8 6.022.860 2,0

Subtotal 58.787.696 121.004.725 59.931.891 43.544.817 6.889.951 4.314.685 2.184.084 1.692.265 10.023.506 308.373.620 93,9 302.394.046 93,6 282.044.983 94,7

Outros créditos 1.021.546 14.677.325 1.220.920 2.340.964 123.514 43.185 35.986 47.107 373.079 19.883.626 6,1 20.667.123 6,4 15.838.385 5,3 Total geral em 31 de março de 2014 59.809.242 135.682.050 61.152.811 45.885.781 7.013.465 4.357.870 2.220.070 1.739.372 10.396.585 328.257.246 100,0

% 18,2 41,3 18,7 14,0 2,1 1,3 0,7 0,5 3,2 100,0 Total geral em 31 de dezembro de 2013 58.672.533 134.688.972 59.014.421 45.326.387 6.668.119 4.032.136 2.023.109 1.651.841 10.983.651 323.061.169 100,0

% 18,2 41,7 18,3 14,0 2,1 1,2 0,6 0,5 3,4 100,0 Total geral em 31 de março de 2013 54.285.124 120.630.384 43.007.420 54.896.288 7.608.436 2.763.122 2.166.866 1.767.857 10.757.871 297.883.368 100,0

% 18,2 40,5 14,5 18,4 2,7 0,9 0,7 0,6 3,5 100,0

(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e

(2) Nota 11a.




c) Faixas de vencimentos e níveis de risco

R$ mil

Níveis de risco

Operações em curso anormal

AA A B C D E F G H

2014 2013

Total

em 31 de março

% (1)


% (1)

Total em 31 de

março

% (1)

Parcelas vincendas - - 1.618.236 3.229.151 2.315.160 1.349.547 894.735 777.024 3.748.072 13.931.925 100,0 12.912.995 100,0 14.229.145 100,0

1 a 30 - - 162.787 258.265 123.346 83.661 50.012 43.148 215.269 936.488 6,7 781.179 6,1 910.025 6,4

31 a 60 - - 126.698 209.677 105.704 57.705 46.112 39.325 198.301 783.522 5,6 750.861 5,8 860.012 6,0

61 a 90 - - 109.596 177.394 92.574 60.491 41.347 34.940 174.742 691.084 5,0 637.881 4,9 714.002 5,0

91 a 180 - - 204.141 426.091 294.623 155.413 115.558 96.437 491.371 1.783.634 12,8 1.618.713 12,5 1.814.611 12,8

181 a 360 - - 310.382 654.994 464.083 240.087 187.646 155.169 798.147 2.810.508 20,2 2.623.934 20,3 2.876.220 20,2

Acima de 360 - - 704.632 1.502.730 1.234.830 752.190 454.060 408.005 1.870.242 6.926.689 49,7 6.500.427 50,4 7.054.275 49,6 Parcelas vencidas (2) - - 416.705 1.085.399 990.934 795.213 662.124 586.664 4.173.479 8.710.518 100,0 8.143.102 100,0 8.709.879 100,0

1 a 14 - - 7.933 101.897 85.440 50.891 20.258 17.382 153.609 437.410 5,0 330.536 4,1 494.407 5,7

15 a 30 - - 395.078 276.809 110.939 55.266 29.767 21.107 131.754 1.020.720 11,7 940.547 11,5 1.001.748 11,5

31 a 60 - - 13.694 689.919 287.357 189.889 82.154 46.244 228.664 1.537.921 17,7 1.130.688 13,9 1.269.356 14,6

61 a 90 - - - 11.652 486.921 138.991 84.871 58.289 344.212 1.124.936 12,9 981.091 12,0 1.077.286 12,4

91 a 180 - - - 5.122 20.277 340.196 430.338 423.757 742.136 1.961.826 22,5 1.973.232 24,2 2.052.077 23,5

181 a 360 - - - - - 19.980 14.736 19.885 2.511.503 2.566.104 29,5 2.700.273 33,2 2.706.864 31,1

Acima de 360 - - - - - - - - 61.601 61.601 0,7 86.735 1,1 108.141 1,2

Subtotal - - 2.034.941 4.314.550 3.306.094 2.144.760 1.556.859 1.363.688 7.921.551 22.642.443 21.056.097 22.939.024 Provisão específica - - 20.349 129.436 330.609 643.428 778.430 954.582 7.921.551 10.778.385 10.851.170 11.268.327

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.



Bradesco 153

R$ mil

Níveis de risco

Operações em curso normal

AA A B C D E F G H

2014 2013

Total em 31 de

março

% (1)


% (1)

Total em 31 de

março

% (1)

Parcelas vincendas 59.809.242 135.682.050 59.117.870 41.571.231 3.707.371 2.213.110 663.211 375.684 2.475.034 305.614.803 100,0 302.005.072 100,0 274.944.344 100,0

1 a 30 4.907.481 18.311.746 3.449.905 5.575.424 488.309 198.251 63.446 70.606 420.020 33.485.188 11,0 34.050.675 11,3 31.055.920 11,3

31 a 60 3.801.436 13.289.813 2.572.857 3.879.379 202.346 160.447 55.558 27.275 276.673 24.265.784 7,9 25.163.370 8,3 22.053.193 8,0

61 a 90 2.180.152 8.149.953 2.107.371 3.176.511 192.218 40.905 28.754 28.267 132.294 16.036.425 5,2 16.635.369 5,5 16.911.656 6,1

91 a 180 7.111.207 17.119.936 5.622.702 7.329.067 374.892 194.224 121.926 75.088 280.391 38.229.433 12,5 35.969.603 11,9 35.610.196 13,0

181 a 360 7.047.826 21.926.667 7.760.204 7.978.447 600.603 907.873 78.957 56.453 371.448 46.728.478 15,3 50.123.413 16,6 43.093.763 15,7

Acima de 360 34.761.140 56.883.935 37.604.831 13.632.403 1.849.003 711.410 314.570 117.995 994.208 146.869.495 48,1 140.062.642 46,4 126.219.616 45,9

Provisão genérica - 678.414 591.179 1.247.137 370.737 663.933 331.605 262.979 2.475.034 6.621.018 6.800.157 6.080.370 Total geral em 31 de março de 2014 (2) 59.809.242 135.682.050 61.152.811 45.885.781 7.013.465 4.357.870 2.220.070 1.739.372 10.396.585 328.257.246

Provisão existente - 760.369 691.184 2.370.453 1.975.728 1.942.485 1.549.980 1.720.126 10.396.585 21.406.910 Provisão mínima requerida - 678.414 611.528 1.376.573 701.346 1.307.361 1.110.035 1.217.561 10.396.585 17.399.403 Provisão excedente (3) - 81.955 79.656 993.880 1.274.382 635.124 439.945 502.565 - 4.007.507 Total geral em 31 de dezembro de 2013 (2) 58.672.533 134.688.972 59.014.421 45.326.387 6.668.119 4.032.136 2.023.109 1.651.841 10.983.651 323.061.169

Provisão existente - 754.951 669.162 2.540.520 1.856.097 1.865.672 1.386.722 1.630.254 10.983.651 21.687.029 Provisão mínima requerida - 673.445 590.143 1.359.791 666.813 1.209.642 1.011.553 1.156.289 10.983.651 17.651.327

Provisão excedente - 81.506 79.019 1.180.729 1.189.284 656.030 375.169 473.965 - 4.035.702 Total geral em 31 de março de 2013 (2) 54.285.124 120.630.384 43.007.420 54.896.288 7.608.436 2.763.122 2.166.866 1.767.857 10.757.871 297.883.368

Provisão existente - 604.477 434.956 2.935.240 2.079.315 1.334.156 1.474.716 1.737.843 10.757.871 21.358.574 Provisão mínima requerida - 603.148 430.078 1.646.888 760.843 828.937 1.083.433 1.237.499 10.757.871 17.348.697

Provisão excedente - 1.329 4.878 1.288.352 1.318.472 505.219 391.283 500.344 - 4.009.877

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela;

(2) No total geral, inclui operações em curso normal de R$ 305.614.803 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 302.005.072 mil e 31 de março de 2013 – R$ 274.944.344 mil) e operações em curso anormal

de R$ 22.642.443 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 21.056.097 mil e 31 de março de 2013 – R$ 22.939.024 mil); e

(3) Em 31 de março de 2014, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante

R$ 355.479 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 337.623 mil) (Notas 20b e 29).




d) Concentração das operações de crédito

R$ mil

2014 2013

31 de março % (1) 31 de dezembro % (1) 31 de março % (1)

Maior devedor 6.099.815 1,9 2.367.202 0,7 2.544.047 0,9

Dez maiores devedores 21.085.268 6,4 17.327.527 5,4 15.823.086 5,3

Vinte maiores devedores 30.068.823 9,2 26.569.077 8,2 24.278.555 8,2

Cinquenta maiores devedores 44.709.536 13,6 41.782.788 12,9 38.695.745 13,0

Cem maiores devedores 56.765.490 17,3 53.926.095 16,7 51.179.314 17,2

(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.

e) Setor de atividade econômica

R$ mil

2014 2013

31 de março % 31 de dezembro % 31 de março %

Setor público 6.134.786 1,9 2.188.831 0,7 216.789 0,1

Federal 6.099.815 1,9 2.148.497 0,7 56.859 -

Petroquímica 6.099.815 1,9 2.148.497 0,7 56.859 -

Estadual 34.971 - 40.334 - 159.930 0,1

Produção e distribuição de energia elétrica 34.971 - 40.334 - 159.930 0,1

Setor privado 322.122.460 98,1 320.872.338 99,3 297.666.579 99,9

Indústria 57.692.968 17,5 58.256.376 18,0 57.657.251 19,3

Alimentícia e bebidas 13.501.382 4,1 13.204.854 4,1 12.776.317 4,3

Siderúrgica, metalúrgica e mecânica 11.272.757 3,4 11.379.877 3,5 10.662.879 3,6

Química 4.666.729 1,4 4.483.643 1,4 4.830.701 1,6

Veículos leves e pesados 4.345.950 1,3 4.630.370 1,4 4.826.133 1,6

Papel e celulose 3.531.636 1,1 3.624.721 1,1 3.819.967 1,2

Têxtil e confecções 3.209.278 1,0 3.203.611 1,0 3.163.119 1,1

Artigos de borracha e plásticos 2.757.632 0,8 2.876.366 0,9 2.707.106 0,9

Refino de petróleo e produção de álcool 2.710.606 0,8 2.732.785 0,9 3.826.904 1,3

Móveis e produtos de madeira 2.287.422 0,7 2.332.805 0,7 2.176.759 0,7

Materiais não metálicos 2.248.473 0,7 2.161.609 0,7 1.588.808 0,5

Eletroeletrônica 1.865.198 0,6 1.915.767 0,6 1.953.592 0,7 Extração de minerais metálicos e não metálicos 1.394.703 0,4 1.707.413 0,5 1.754.936 0,6

Autopeças e acessórios 1.298.838 0,4 1.297.003 0,4 1.203.034 0,4

Artefatos de couro 861.896 0,3 818.542 0,3 761.445 0,3

Edição, impressão e reprodução 745.261 0,2 769.280 0,2 737.141 0,2

Demais indústrias 995.207 0,3 1.117.730 0,3 868.410 0,3

Comércio 45.097.725 13,7 45.654.351 14,2 44.565.679 15,0

Produtos em lojas especializadas 10.870.175 3,3 11.096.290 3,4 11.957.566 4,0

Produtos alimentícios, bebidas e fumo 5.306.861 1,6 5.487.894 1,7 4.906.330 1,7

Varejista não especializado 4.838.049 1,5 5.046.410 1,6 4.458.169 1,5

Veículos automotores 3.483.102 1,1 3.876.909 1,2 3.446.250 1,2

Vestuário e calçados 3.446.042 1,0 3.522.720 1,1 3.419.738 1,2 Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 3.398.298 1,0 3.402.283 1,1 3.244.927 1,1

Artigos de uso pessoal e doméstico 2.664.657 0,8 2.788.145 0,9 2.792.626 1,0

Resíduos e sucatas 2.438.330 0,7 2.365.062 0,7 2.204.324 0,7



Bradesco 155

R$ mil

2014 2013

31 de março % 31 de dezembro % 31 de março %

Produtos agropecuários 1.896.212 0,6 1.345.620 0,4 1.569.833 0,5

Combustíveis 1.877.902 0,6 1.901.922 0,6 1.913.365 0,6

Intermediário do comércio 1.696.927 0,5 1.533.412 0,5 1.616.310 0,5

Atacadista de mercadorias em geral 1.535.152 0,5 1.716.400 0,5 1.530.563 0,5

Demais comércios 1.646.018 0,5 1.571.284 0,5 1.505.678 0,5

Intermediários financeiros 3.601.097 1,1 3.322.552 1,0 2.186.470 0,7

Serviços 80.322.078 24,5 79.585.455 24,6 71.397.669 24,0

Construção civil 21.424.003 6,5 20.486.801 6,3 18.276.940 6,1

Transportes e armazenagens 17.137.289 5,2 16.825.914 5,2 15.762.561 5,3 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 13.365.584 4,1 13.341.844 4,1 12.763.095 4,3 Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 4.836.157 1,5 5.389.714 1,7 3.182.266 1,1 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 4.269.656 1,3 4.408.326 1,4 4.650.816 1,6

Alojamento e alimentação 2.823.761 0,9 2.824.681 0,9 2.763.888 0,9 Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social 2.512.362 0,8 2.556.371 0,8 2.348.961 0,8 Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas 2.145.255 0,6 2.234.256 0,7 2.095.370 0,7

Telecomunicações 453.225 0,1 484.397 0,1 565.025 0,2

Demais serviços 11.354.786 3,5 11.033.151 3,4 8.988.747 3,0 Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 3.855.537 1,2 4.373.207 1,4 3.596.360 1,2

Pessoa física 131.553.055 40,1 129.680.397 40,1 118.263.150 39,7

Total 328.257.246 100,0 323.061.169 100,0 297.883.368 100,0




f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa

Nível de risco

R$ mil

Saldo da carteira

Curso anormal Curso normal

Total % (1)

2014 2013

Vencidas Vincendas Total - curso

anormal % Acumulado em 31 de março (2)

% Acumulado em 31 de dezembro (2)

% Acumulado em 31 de março (2)

AA - - - 59.809.242 59.809.242 18,2 18,2 18,2 18,2

A - - - 135.682.050 135.682.050 41,3 59,5 59,9 58,7

B 416.705 1.618.236 2.034.941 59.117.870 61.152.811 18,7 78,2 78,2 73,2

C 1.085.399 3.229.151 4.314.550 41.571.231 45.885.781 14,0 92,2 92,2 91,6

Subtotal 1.502.104 4.847.387 6.349.491 296.180.393 302.529.884 92,2

D 990.934 2.315.160 3.306.094 3.707.371 7.013.465 2,1 94,3 94,3 94,3

E 795.213 1.349.547 2.144.760 2.213.110 4.357.870 1,3 95,6 95,5 95,2

F 662.124 894.735 1.556.859 663.211 2.220.070 0,7 96,3 96,1 95,9

G 586.664 777.024 1.363.688 375.684 1.739.372 0,5 96,8 96,6 96,5

H 4.173.479 3.748.072 7.921.551 2.475.034 10.396.585 3,2 100,0 100,0 100,0

Subtotal 7.208.414 9.084.538 16.292.952 9.434.410 25.727.362 7,8

Total geral em 31 de março de 2014 8.710.518 13.931.925 22.642.443 305.614.803 328.257.246 100,0

% 2,6 4,3 6,9 93,1 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 8.143.102 12.912.995 21.056.097 302.005.072 323.061.169

% 2,5 4,0 6,5 93,5 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 8.709.879 14.229.145 22.939.024 274.944.344 297.883.368

% 2,9 4,8 7,7 92,3 100,0

(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.



Bradesco 157

Nível de risco

R$ mil

Provisão

% Mínimo de provisionamento

requerido

Mínima requerida

Excedente (2)

Existente

2014 2013

Específica

Genérica Total % Acumulado

em 31 de março (1)

% Acumulado em 31 de

dezembro (1)

% Acumulado em 31 de março (1) Vencidas Vincendas

Total específica

AA - - - - - - - - - - -

A 0,5 - - - 678.414 678.414 81.955 760.369 0,6 0,6 0,5

B 1,0 4.167 16.182 20.349 591.179 611.528 79.656 691.184 1,1 1,1 1,0

C 3,0 32.562 96.874 129.436 1.247.137 1.376.573 993.880 2.370.453 5,2 5,6 5,3

Subtotal 36.729 113.056 149.785 2.516.730 2.666.515 1.155.491 3.822.006 1,3 1,3 1,5

D 10,0 99.093 231.516 330.609 370.737 701.346 1.274.382 1.975.728 28,2 27,8 27,3

E 30,0 238.564 404.864 643.428 663.933 1.307.361 635.124 1.942.485 44,6 46,3 48,3

F 50,0 331.062 447.368 778.430 331.605 1.110.035 439.945 1.549.980 69,8 68,5 68,1

G 70,0 410.665 543.917 954.582 262.979 1.217.561 502.565 1.720.126 98,9 98,7 98,3

H 100,0 4.173.479 3.748.072 7.921.551 2.475.034 10.396.585 - 10.396.585 100,0 100,0 100,0

Subtotal 5.252.863 5.375.737 10.628.600 4.104.288 14.732.888 2.852.016 17.584.904 68,4 69,9 69,4 Total geral em 31 de março de 2014 5.289.592 5.488.793 10.778.385 6.621.018 17.399.403 4.007.507 21.406.910 6,5

% 24,7 25,7 50,4 30,9 81,3 18,7 100,0 Total geral em 31 de dezembro de 2013 5.323.861 5.527.309 10.851.170 6.800.157 17.651.327 4.035.702 21.687.029 6,7

% 24,5 25,5 50,0 31,4 81,4 18,6 100,0 Total geral em 31 de março de 2013 5.539.134 5.729.193 11.268.327 6.080.370 17.348.697 4.009.877 21.358.574 7,2

% 25,9 26,8 52,7 28,5 81,2 18,8 100,0

(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Em 31 de março de 2014, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante

R$ 355.479 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 337.623 mil) (Notas 20b e 29).




g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa

R$ mil

2014 2013


Saldo inicial 21.687.029 21.476.361 21.298.588

- Provisão específica (1) 10.851.170 10.789.704 11.181.925

- Provisão genérica (2) 6.800.157 6.678.086 6.106.477

- Provisão excedente (3) 4.035.702 4.008.571 4.010.186

Constituição (Nota 10h-1) 3.269.154 3.474.892 3.475.063

Baixas (3.549.273) (3.264.224) (3.415.077)

Saldo final 21.406.910 21.687.029 21.358.574

- Provisão específica (1) 10.778.385 10.851.170 11.268.327

- Provisão genérica (2) 6.621.018 6.800.157 6.080.370

- Provisão excedente (3) (4) 4.007.507 4.035.702 4.009.877

(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias;

(2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior;

(3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos,

de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão

calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos

na Resolução no 2.682/99 do CMN. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f);

e

(4) Em 31 de março de 2014, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of

credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante R$ 355.479 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 337.623 mil) (Nota 29).

h) Despesa de PDD líquida de recuperações Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).

R$ mil

2014 2013


Constituição (1) 3.269.154 3.474.892 3.475.063

Recuperações (2) (866.378) (945.710) (769.895)

Despesa de PDD líquida de recuperações 2.402.776 2.529.182 2.705.168

(1) No 1o trimestre de 2014, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit,

a qual compõe o conceito de PDD “excedente”, no montante R$ 17.855 mil (4o trimestre de 2013 – R$ 337.623 mil) (Nota 29); e (2) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j).

i) Movimentação da carteira de renegociação

R$ mil

2014 2013


Saldo inicial 10.191.901 10.080.959 9.643.915

Renegociação 2.249.910 2.466.857 2.243.140

Recebimentos (1.272.713) (1.379.958) (1.252.860)

Baixas (1.062.684) (975.957) (865.531)

Saldo final 10.106.414 10.191.901 9.768.664

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 6.513.453 6.639.915 6.274.463

Percentual sobre a carteira de renegociação 64,4% 65,1% 64,2%



Bradesco 159

j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil

R$ mil

2014 2013


Empréstimos e títulos descontados 9.356.022 9.183.066 8.156.372

Financiamentos 3.142.621 3.237.844 3.098.115

Financiamentos rurais e agroindustriais 301.951 288.033 240.066

Subtotal 12.800.594 12.708.943 11.494.553

Recuperação de créditos baixados como prejuízo 866.378 945.710 769.895

Subtotal 13.666.972 13.654.653 12.264.448

Arrendamento mercantil, líquido de despesas 176.592 190.462 206.273

Total 13.843.564 13.845.115 12.470.721

11) OUTROS CRÉDITOS

a) Carteira de câmbio

Saldos patrimoniais

R$ mil

2014 2013


Ativo – outros créditos

Câmbio comprado a liquidar 10.607.491 8.223.730 9.553.768

Direitos sobre vendas de câmbio 7.846.747 5.709.993 2.862.547

(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (384.564) (294.134) (362.797)

Rendas a receber de adiantamentos concedidos 63.970 67.909 88.543

Total 18.133.644 13.707.498 12.142.061

Passivo – outras obrigações

Câmbio vendido a liquidar 7.699.812 5.613.562 2.862.022

Obrigações por compras de câmbio 10.749.928 7.914.893 9.540.280

(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (6.458.632) (5.764.696) (6.022.860)

Outras 4.227 7.051 4.942

Total 11.995.335 7.770.810 6.384.384

Carteira de câmbio líquida 6.138.309 5.936.688 5.757.677

Contas de compensação:

- Créditos abertos para importação 364.638 735.505 1.379.284

- Créditos de exportação confirmados 80.227 59.480 21.473




Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo

R$ mil

2014 2013


Resultado de operações de câmbio (7.526) 383.212 269.315

Ajustes:

- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 16.725 40.113 27.233

- Rendas de financiamentos à exportação (1) 224.711 244.445 133.496

- Rendas de aplicações no exterior (2) 76 6.519 2.485

- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) 18.573 (350.566) (129.066)

- Despesas de captações no mercado (4) (166.987) (129.099) (74.238)

- Outros 110.271 29.946 (51.305)

Total dos ajustes 203.369 (158.642) (91.395)

Resultado ajustado de operações de câmbio 195.843 224.570 177.920

(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”;

(2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”;

(3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na

rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; e

(4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio.

b) Diversos

R$ mil

2014 2013


Créditos tributários (Nota 34c) 29.213.684 29.404.401 26.021.328

Operações com cartão de crédito 17.837.776 18.657.588 15.156.705

Devedores por depósitos em garantia 11.080.960 10.601.155 11.449.154

Tributos antecipados 5.186.611 5.754.882 4.769.829

Devedores diversos 5.169.051 5.034.115 3.329.254

Títulos e créditos a receber (1) 4.083.798 4.548.789 2.973.376

Pagamentos a ressarcir 1.224.772 678.376 647.027

Devedores por compra de valores e bens 80.123 79.703 56.022

Outros 377.466 348.609 297.042

Total 74.254.241 75.107.618 64.699.737

(1) Incluem valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito sem transferência substancial de riscos e

benefícios.



Bradesco 161

12) OUTROS VALORES E BENS

a) Bens não de uso próprio/outros

R$ mil

Custo Provisão

para perdas

Custo líquido de provisão

2014 2013


Imóveis 661.435 (106.132) 555.303 519.441 368.884

Bens em regime especial 180.304 (180.304) - - -

Veículos e afins 600.085 (284.860) 315.225 299.116 229.912

Estoques/almoxarifado 78.186 - 78.186 86.549 92.332

Máquinas e equipamentos 24.473 (12.259) 12.214 11.542 11.876

Outros 21.151 (19.813) 1.338 2.096 1.835

Total em 31 de março de 2014 1.565.634 (603.368) 962.266

Total em 31 de dezembro de 2013 1.481.238 (562.494) 918.744

Total em 31 de março de 2013 1.186.142 (481.303) 704.839

b) Despesas antecipadas

R$ mil

2014 2013


Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (1) 1.763.712 1.780.295 1.727.648

Custos de aquisição diferidos de seguros (2) 1.727.490 1.607.914 1.330.806

Despesas de propaganda e publicidade (3) 80.353 63.578 91.554

Outras (4) 406.318 410.623 426.123

Total 3.977.873 3.862.410 3.576.131

(1) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado;

(2) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização;

(3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e

(4) Basicamente, despesas pela emissão de cartões.

13) INVESTIMENTOS

a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas

Coligadas

R$ mil

2014 2013


- IRB-Brasil Resseguros S.A. 546.691 507.503 531.508

- Integritas Participações S.A. 503.719 503.911 506.441

- BES Investimento do Brasil S.A. 134.986 133.140 128.887

- Outras 271.240 267.533 194.606

Total em coligadas – país 1.456.636 1.412.087 1.361.442

- Incentivos fiscais 239.533 239.533 239.542

- Outros investimentos 448.271 452.611 540.402

Provisão para: - Incentivos fiscais (212.045) (212.045) (212.055)

- Outros investimentos (61.798) (61.798) (61.948)

Total geral dos investimentos 1.870.597 1.830.388 1.867.383




b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica

“Resultado de participações em coligadas”, e corresponderam no 1o trimestre de 2014 a R$ 51.763 mil (4o trimestre de 2013 - R$ 25.789 mil e 1o trimestre de

2013 - R$ 3.332 mil).

Empresas

R$ mil

Capital social

Patrimônio líquido

ajustado

Quantidade de ações/ cotas possuídas

(em milhares)

Participação consolidada

no capital social

Resultado ajustado

Ajuste decorrente de avaliação (1)

2014 2013

ON PN 1o trimestre 4o trimestre 1o trimestre

IRB-Brasil Resseguros S.A. (2) 1.453.080 2.665.485 212 - 20,51% 213.252 43.738 20.720 282 BES Investimento do Brasil S.A. – Banco de Investimento 420.000 674.930 12.734 12.734 20,00% 20.800 4.160 1.199 734

Integritas Participações S.A. (2) 545.638 783.333 22.581 - 25,17% (767) (193) 1.828 (174)

Outros (2) 4.058 2.042 2.490

Resultado de participações em coligadas 51.763 25.789 3.332

(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como

os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; e

(2) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data.



Bradesco 163

14) IMOBILIZADO DE USO

R$ mil

Taxa anual Custo Depreciação

Custo líquido de depreciação

2014 2013


Imóveis de uso:

- Edificações 4% 1.044.215 (455.797) 588.418 583.458 550.635

- Terrenos - 405.434 - 405.434 405.426 403.688

Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.753.173 (2.725.397) 2.027.776 2.082.667 2.144.022

Sistemas de segurança e comunicações 10% 362.866 (174.478) 188.388 167.140 110.576

Sistemas de processamento de dados 20 a 50% 5.203.927 (3.840.552) 1.363.375 1.404.996 1.314.970

Sistemas de transportes 20% 58.768 (35.364) 23.404 23.558 25.907

Total em 31 de março de 2014 11.828.383 (7.231.588) 4.596.795

Total em 31 de dezembro de 2013 11.688.241 (7.020.996) 4.667.245


Os imóveis de uso da Organização Bradesco apresentam mais-valia não contabilizada de R$ 5.302.970 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 5.307.740 mil e 31 de

março de 2013 – R$ 3.740.214 mil), que decorre, substancialmente, da valorização do preço de mercado dos mesmos, baseada em laudos de avaliação elaborados

por peritos independentes em 2014, 2013 e 2012.

O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “consolidado econômico-financeiro” é de 15,0% (31 de dezembro de 2013 – 15,2% e 31 de março

de 2013 – 16,5%), e no “consolidado financeiro” é de 47,1% (31 de dezembro de 2013 – 45,4% e 31 de março de 2013 – 43,7%), sendo o limite máximo de 50%.

A diferença entre o índice de imobilização do “consolidado econômico-financeiro” e do “consolidado financeiro” decorre da existência de empresas controladas não

financeiras, que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com consequente aumento do índice de imobilização do “consolidado financeiro”. Quando

necessário, podemos realocar recursos para as empresas financeiras, mediante o pagamento de dividendos/JCP para empresas financeiras ou de reorganização

societária entre as empresas financeiras e não financeiras, possibilitando, assim, a melhora deste índice.




15) INTANGÍVEL

a) Ágios

O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 2.586.839 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 613.086 mil representado pela diferença entre o valor contábil e o valor de mercado de ações registradas no Ativo Permanente – Investimentos (ações da BM&FBOVESPA e Integritas/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 1.973.753 mil por rentabilidade futura/carteira de clientes, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável. No 1o trimestre de 2014, foram amortizados ágios no montante de R$ 28.306 mil (4o trimestre de 2013 - R$ 29.154 mil e 1o trimestre de 2013 - R$ 67.358 mil)

(Nota 29).

b) Ativos intangíveis

Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:

R$ mil

Taxa Amortização

(1) Custo Amortização

Custo líquido de amortização

2014 2013


Aquisição de direito para prestação de serviços bancários Contrato (4) 4.870.036 (2.432.959) 2.437.077 2.589.021 2.575.617

Software (2) 20% a 50% 8.183.042 (4.094.950) 4.088.092 4.015.462 3.541.667

Rentabilidade futura/carteira de clientes (3) Até 20% 2.525.026 (551.273) 1.973.753 2.005.474 2.208.755

Outros (5) Contrato 681.999 (180.316) 501.683 535.982 532.576


Total em 31 de dezembro de 2013 17.740.156 (8.594.217) 9.145.939


(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas

operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; (3) Composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária no Banco Bradescard (atual denominação do Banco Ibi) - R$ 808.766 mil, Odontoprev - R$ 243.716 mil, Bradescard México

(atual denominação do Ibi México) - R$ 21.888 mil, Europ Assistance Serviços de Assistência Personalizados - R$ 15.320 mil e Cielo/Investidas – R$ 662.313 mil; (4) Baseada na rentabilidade de cada convênio (pay-back); e (5) Refere-se, basicamente, ao programa de patrocínio dos Jogos Olímpicos de 2016.



Bradesco 165

c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe

R$ mil

Aquisição de direitos bancários

Software Rentabilidade futura/ carteira de clientes

Outros Total

Saldo em 31 de dezembro de 2013 2.589.021 4.015.462 2.005.474 535.982 9.145.939

Adições/(baixas) 52.957 300.894 (3.415) (2.657) 347.779

Amortização do período (204.901) (228.264) (28.306) (31.642) (493.113)

Saldo em 31 de março de 2014 2.437.077 4.088.092 1.973.753 501.683 9.000.605

16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS

a) Depósitos

R$ mil

2014 2013

1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 31 de março 31 de dezembro 31 de março

● Depósitos à vista (1) 38.569.323 - - - 38.569.323 40.618.478 35.713.633

● Depósitos de poupança (1) 82.098.295 - - - 82.098.295 80.717.805 70.162.669

● Depósitos interfinanceiros 235.368 189.488 30.612 199.353 654.821 963.854 488.445

● Depósitos a prazo (2) 15.761.485 19.293.649 11.863.277 50.468.645 97.387.056 95.762.908 99.505.387


% 62,5 8,9 5,4 23,2 100,0


% 61,9 8,5 5,9 23,7 100,0


% 58,3 6,8 4,7 30,2 100,0

(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e

(2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.




b) Captações no mercado aberto

R$ mil

2014 2013


Carteira própria 73.926.190 31.942.359 9.006.861 22.197.346 137.072.756 138.550.172 121.146.803

● Títulos públicos 72.111.770 221.088 25.240 2.198 72.360.296 71.893.795 56.995.527

● Debêntures de emissão própria 1.579.710 31.721.271 8.981.621 21.540.360 63.822.962 64.390.099 58.202.962

● Exterior 234.710 - - 654.788 889.498 2.266.278 5.948.314

Carteira de terceiros (1) 112.795.792 - - - 112.795.792 112.260.838 131.299.482

Carteira livre movimentação (1) 483.707 363.775 - - 847.482 5.467.786 28.598.835

Total geral em 31 de março de 2014 (2) 187.205.689 32.306.134 9.006.861 22.197.346 250.716.030

% 74,7 12,9 3,6 8,8 100,0

Total geral em 31 de dezembro de 2013 (2) 192.050.191 36.479.828 11.213.846 16.534.931 256.278.796

% 74,9 14,2 4,4 6,5 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 (2) 205.595.520 48.116.762 9.359.592 17.973.246 281.045.120

% 73,2 17,1 3,3 6,4 100,0

(1) Representada por títulos públicos; e

(2) Inclui R$ 66.573.426 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 70.468.200 mil e 31 de março de 2013 – R$ 70.817.580 mil) de recursos de fundos de investimento aplicados em operações compromissadas com

o Bradesco, cujos cotistas são empresas controladas, integrantes das demonstrações contábeis consolidadas (Notas 8a, b, c, d).



Bradesco 167

c) Recursos de emissão de títulos

R$ mil

2014 2013

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Títulos e valores mobiliários – País:

- Letras hipotecárias 79.343 296.159 210.484 5.179 591.165 604.105 735.141

- Letras de crédito imobiliário 941.976 2.068.418 3.850.978 162.080 7.023.452 5.995.699 4.420.338

- Letras de crédito do agronegócio 315.729 1.504.968 1.015.885 1.806.776 4.643.358 4.371.017 4.039.988

- Letras financeiras 276.135 1.529.178 9.203.804 30.678.919 41.688.036 35.208.325 25.417.120

Subtotal 1.613.183 5.398.723 14.281.151 32.652.954 53.946.011 46.179.146 34.612.587

Títulos e valores mobiliários – Exterior:

- MTN Program Issues (1) 100.480 2.150.076 2.043.770 3.428.482 7.722.808 8.429.928 10.046.520

- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota 16d) 5.363 470.061 368.631 1.843.669 2.687.724 3.061.988 3.192.076

- Custo de emissões sobre captações - - - (15.404) (15.404) (17.069) (18.919)

Subtotal 105.843 2.620.137 2.412.401 5.256.747 10.395.128 11.474.847 13.219.677

Certificados de operações estruturadas - 4.514 122.586 42.370 169.470 - -


% 2,7 12,4 26,1 58,8 100,0


% 4,9 16,1 15,0 64,0 100,0


% 6,8 27,1 26,7 39,4 100,0

(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro,

substancialmente, a médio e longo prazo.




d) Desde 2003, o Bradesco utiliza determinados acordos para otimizar suas atividades de captação e administração de liquidez por meio de Entidade de Propósito Específico (EPE). Essa EPE, denominada International Diversified Payment Rights Company, é financiada com obrigações de longo prazo e liquidada por meio do fluxo de caixa futuro dos ativos correspondentes, que basicamente, compreendem fluxos de ordens de pagamento atuais e futuros remetidos por pessoas físicas e jurídicas localizadas no exterior para beneficiários no Brasil pelos quais o Banco atua como pagador.

Os títulos de longo prazo emitidos pela EPE e vendidos a investidores são liquidados com os recursos oriundos dos fluxos das ordens de pagamento. O Bradesco é obrigado a resgatar os títulos em casos específicos de inadimplência ou encerramento das operações da EPE.

Os recursos provenientes da venda dos fluxos atuais e futuros de ordens de pagamento, recebidos pela EPE, devem ser mantidos em conta bancária específica até que um determinado nível mínimo seja atingido.

Demonstramos a seguir as principais características das notas emitidas pela EPE:

R$ mil

Data de emissão

Valor da operação

Vencimento

Total

2014 2013

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do Exterior

11.6.2007 481.550 20.5.2014 - 36.156 125.830

11.6.2007 481.550 20.5.2014 - 36.129 125.672

20.12.2007 354.260 20.11.2014 45.176 70.047 120.663

06.3.2008 836.000 22.5.2017 678.021 761.361 804.445

19.12.2008 1.168.500 20.2.2019 1.073.198 1.169.543 1.005.379

17.12.2009 133.673 20.11.2014 28.163 43.754 75.268

17.12.2009 133.673 20.2.2017 97.503 110.164 118.443

17.12.2009 89.115 20.2.2020 92.230 99.672 96.439

20.8.2010 307.948 21.8.2017 256.633 286.108 298.680

29.9.2010 170.530 21.8.2017 146.674 163.520 170.704

16.11.2011 88.860 20.11.2018 105.858 115.480 99.270

16.11.2011 133.290 22.11.2021 164.268 170.054 151.283

Total 2.687.724 3.061.988 3.192.076

e) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões

técnicas de seguros, previdência e capitalização

R$ mil

2014 2013


Depósitos de poupança 1.281.055 1.217.294 895.940

Depósitos a prazo 2.406.574 2.354.840 1.835.739

Captações no mercado aberto 5.271.917 5.287.291 4.194.433

Recursos de emissão de títulos 1.395.769 1.388.541 830.243

Outras despesas de captação 109.931 111.506 89.352

Subtotal 10.465.246 10.359.472 7.845.707 Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 2.580.982 2.026.183 1.068.927

Total 13.046.228 12.385.655 8.914.634



Bradesco 169

17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

a) Obrigações por empréstimos

R$ mil

2014 2013


No País – Outras Instituições 5.738 - - 8.761 14.499 13.509 9.706

No Exterior 3.309.128 8.415.226 2.965.862 962.376 15.652.592 15.217.347 8.121.930

Total geral em 31 de março de 2014 3.314.866 8.415.226 2.965.862 971.137 15.667.091

% 21,2 53,7 18,9 6,2 100,0


% 13,1 57,3 22,8 6,8 100,0

Total geral em 31 de março de 2013 950.229 4.610.913 1.842.985 727.509 8.131.636

% 11,7 56,7 22,7 8,9 100,0

b) Obrigações por repasses

R$ mil

2014 2013


Do País 1.327.661 5.008.263 5.458.095 29.089.213 40.883.232 40.681.143 37.985.253

- Tesouro nacional - - 2.289 - 2.289 23.735 32.029

- BNDES 508.632 1.280.362 1.340.115 8.590.501 11.719.610 12.332.733 13.126.064

- CEF 1.906 9.062 7.895 16.058 34.921 39.814 53.298

- FINAME 817.123 3.718.839 4.106.540 20.482.285 29.124.787 28.283.241 24.772.222

- Outras instituições - - 1.256 369 1.625 1.620 1.640

Do Exterior 6.039 - 167.655 - 173.694 182.853 92.385


% 3,2 12,2 13,7 70,9 100,0


% 3,1 13,9 13,4 69,6 100,0


% 4,6 15,0 14,4 66,0 100,0




c) Despesas de operações de empréstimos e repasses

R$ mil

2014 2013


Empréstimos:

- No País 113 2.976 6.734

- No Exterior 31.940 38.712 29.785

Subtotal de empréstimos 32.053 41.688 36.519

Repasses do País:

- Tesouro nacional 240 572 504

- BNDES 178.574 184.934 146.243

- CEF 631 729 934

- FINAME 174.849 195.362 223.201

- Outras instituições 13 27 146

Repasses do Exterior:

- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) (18.573) 350.566 129.066

- Outras despesas com repasses do exterior (1.329.516) 1.716.342 (469.405)

- Variação cambial de investimentos no exterior 744.405 (987.030) 299.631

Subtotal de repasses (249.377) 1.461.502 330.320

Total (217.324) 1.503.190 366.839

18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E

PREVIDENCIÁRIAS

a) Ativos contingentes

Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.

b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias

A Organização Bradesco é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição.

I - Processos trabalhistas

São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses.



Bradesco 171

É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.

II - Processos cíveis

São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais.

A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização Bradesco.

Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90.

Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Banco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ).

Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.

III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais

A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito a médio e longo prazos, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões. Destacamos as teses:

- Cofins – R$ 2.422.013 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 2.325.441 mil e 31 de março de 2013 – R$ 9.605.570 mil): pleiteia calcular e recolher a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de Faturamento;

- INSS Corretores Autônomos – R$ 1.367.973 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 1.313.647 mil e 31 de março de 2013 – R$ 1.181.038 mil): discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;

- IRPJ/Perdas de Crédito – R$ 1.881.607 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 1.756.396 mil e 31 de março de 2013 – R$ 1.689.868 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente




do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei 9.430/96 que só se aplicam às perdas provisórias; e

- PIS – R$ 312.670 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 310.127 mil e 31 de março de 2013 – R$ 303.806 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.

IV - Provisões segregadas por natureza

R$ mil

2014 2013


Processos trabalhistas 2.507.534 2.537.405 2.494.006

Processos cíveis 3.808.201 3.823.499 3.777.206

Subtotal (1) 6.315.735 6.360.904 6.271.212

Provisão para riscos fiscais (2) 8.087.164 7.728.691 15.951.570

Total 14.402.899 14.089.595 22.222.782

(1) Nota 20b; e (2) Classificada na rubrica “Outras obrigações – fiscais e previdenciárias” (Nota 20a).

V - Movimentação das provisões

R$ mil

2014

Trabalhistas Cíveis Fiscais (1)

Saldo em 31 de dezembro de 2013 2.537.405 3.823.499 7.728.691

Atualização monetária 71.984 86.036 122.474

Constituições líquidas de reversões e baixas 194.528 80.613 244.174

Pagamentos (296.383) (181.947) (8.175)

Saldo em 31 de março de 2014 2.507.534 3.808.201 8.087.164

(1) Compreendem, substancialmente, a obrigações legais.

c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis

A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 1.728.473 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 1.434.155 mil e 31 de março de 2013 – R$ 1.134.548 mil), em que se discute a exigência do referido tributo por municípios outros que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; b) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2010, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no valor total de R$ 1.562.363 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 1.567.042 mil e 31 de março de 2013 – R$ 813.533 mil); c) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 544.185 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 526.261 mil e 31 de março de 2013 – R$ 475.693 mil); d) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de exclusões em 2007 a



Bradesco 173

2010 de receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, superveniência de depreciação e despesas e receitas operacionais, no montante de R$ 464.734 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 460.380 mil e 31 de março de 2013 – R$ 227.783 mil); e e) Autuação de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS, cujo total monta em R$ 337.028 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 323.697 mil), sobre suposto ganho não tributado quando da incorporação de ações da Bovespa pela Nova Bolsa (BM&FBovespa), no ano calendário de 2008.




19) DÍVIDAS SUBORDINADAS

R$ mil

2014 2013

Vencimento Prazo original

em anos Valor da operação

Moeda Remuneração 31 de março 31 de dezembro 31 de março

No País:

CDB Subordinado:

2013 (1) 5 - R$ 100,0% da taxa CDI + 1,0817% a.a. - - 440.093

2014 6 1.000.000 R$ 112,0% da taxa CDI 1.740.701 1.695.101 1.582.378

IPCA + (6,92% a.a. - 8,55% a.a.)

2015 6 1.274.696 R$ 108,0% a 112,0% da taxa CDI 2.418.670 2.321.721 2.111.860

2016 6 500 R$ IPCA + 7,1292% a.a. 866 833 762

2019 10 20.000 R$ IPCA + 7,76% a.a. 37.133 35.665 32.499

Letras Financeiras:

IGPM + 6,3874% a.a.

IPCA + (6,7017% a.a. - 6,8784% a.a.)

Taxa PRÉ de 13,0949% a.a.

2016 6 102.018 R$ 108,0% a 110,0% da taxa CDI 151.814 146.686 135.438

100,0% da taxa CDI + (1,2685% a.a. - 1,3656% a.a.)

IGPM + (5,7745% a.a. - 6,9588% a.a.)

IPCA + (5,6030% a.a. - 7,5482% a.a.)

Taxa PRÉ de (11,7493% a.a. - 13,8609% a.a.)

2017 6 8.630.999 R$ 104,0% a 112,5% da taxa CDI 9.472.766 9.494.902 9.149.212

100,0% da taxa CDI + (0,7855% a.a. - 1,3061% a.a.)

IGPM + (4,0147% a.a. - 6,2626% a.a.)

IPCA + (3,6712% a.a. - 6,2822% a.a.)

Taxa PRÉ de (9,3991% a.a. - 12,1754% a.a.)

2018 6 8.262.799 R$ 105,0% a 112,2% da taxa CDI 8.851.047 8.741.001 8.575.754

IGPM + (3,6320% a.a. - 4,0735% a.a.)

IPCA + (3,2983% a.a. - 4,4268% a.a.)

Taxa PRÉ de (9,3207% a.a. - 10,3107% a.a.)

2019 6 21.858 R$ 109,3% a 109,5% da taxa CDI 24.288 23.599 22.044



Bradesco 175

R$ mil

2014 2013




IPCA + 7,4163% a.a.

2017 7 40.100 R$ Taxa PRÉ de 13,1763% a.a. 65.770 63.491 57.895

IGPM + 6,6945% a.a.

2018 7 141.050 R$ IPCA + (5,9081% a.a. - 7,3743% a.a.) 200.017 192.648 175.874

100,0% da taxa CDI + (1,0079% a.a. - 1,0412% a.a.)

Taxa IGPM + 4,1768 a.a.

IPCA + (4,0262% a.a. - 6,1757% a.a.)

Taxa PRÉ de (10,1304% a.a. - 11,7550% a.a.)

2019 7 3.172.835 R$ 110,5% a 112,2% da taxa CDI 3.337.420 3.248.804 3.267.977

2020 7 1.700 R$ IPCA + 4,2620% a.a. 1.891 1.831 1.711

2018 8 50.000 R$ IGPM + 7,0670% a.a. 77.230 74.087 67.224

IGPM + 5,8351% a.a.

IPCA + (5,8950% a.a. - 6,3643% a.a.)

2019 8 12.735 R$ Taxa PRÉ de 13,3381% a.a. 17.635 17.061 15.577

Taxa IGPM + 5,5341% a.a.

IPCA + (3,9941% a.a. - 6,1386% a.a.)

Taxa PRÉ de (11,1291% a.a. - 11,8661% a.a.)

2020 8 28.556 R$ 110,0% a 110,7% da taxa CDI 34.667 33.616 31.199

2021 8 1.236 R$ IPCA + (3,7004% a.a. - 4,3419% a.a.) 1.384 1.341 1.257

2021 9 7.000 R$ 111,0% da taxa CDI 8.152 7.940 7.417

IGPM + (6,0358% a.a. - 6,6244% a.a.)

IPCA + (5,8789% a.a. - 7,1246% a.a.)

Taxa PRÉ de 12,7513% a.a.

2021 10 19.200 R$ 109,0% da taxa CDI 25.733 24.836 22.878

IGPM + (3,9270% a.a. - 4,2994% a.a.)

IPCA + (4,1920% a.a. - 6,0358% a.a.)

Taxa PRÉ de (10,3489% a.a. - 12,4377% a.a.)

2022 10 54.143 R$ 110,0% a 111,3% da taxa CDI 65.003 62.974 58.532




R$ mil

2014 2013




IGPM + (3,5855% a.a. - 3,9984% a.a.)

IPCA + (3,9292% a.a. - 4,9620% a.a.)

2023 10 688.064 R$ Taxa PRÉ de (10,6804% a.a. - 10,8971% a.a.) 757.952 740.605 697.232 CDB Vinculados à Operação de Crédito:

2014 a 2016 de 2 a 3 3.564 R$ 100,0% da taxa CDI 4.260 4.623 5.651

Subtotal no País 27.294.399 26.933.365 26.460.464

No Exterior:

2013 (2) 10 1.434.750 US$ Taxa de 8,75% a.a. - - 1.044.859

2014 10 801.927 Euro Taxa de 8,00% a.a. 727.278 737.936 602.339

2019 10 1.333.575 US$ Taxa de 6,75% a.a. 1.697.568 1.786.928 1.510.917

2021 11 2.766.650 US$ Taxa de 5,90% a.a. 3.657.202 3.840.823 3.253.413

2022 11 1.886.720 US$ Taxa de 5,75% a.a. 2.495.087 2.619.662 2.219.526

Custos de emissões sobre captações (31.622) (33.711) (34.180)

Subtotal no exterior 8.545.513 8.951.638 8.596.874

Total geral 35.839.912 35.885.003 35.057.338

(1) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em abril, maio e julho de 2013; e (2) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em outubro de 2013.



Bradesco 177

20) OUTRAS OBRIGAÇÕES

a) Fiscais e previdenciárias

R$ mil

2014 2013


Provisão para riscos fiscais (Nota 18b IV) 8.087.164 7.728.691 15.951.570

Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 3.324.071 3.187.945 5.888.391

Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 1.960.189 3.685.703 2.997.552

Impostos e contribuições a recolher 1.245.893 1.247.385 1.071.753

Total 14.617.317 15.849.724 25.909.266

b) Diversas

R$ mil

2014 2013


Operações com cartão de crédito 15.205.642 16.781.768 13.733.929

Credores diversos 7.665.135 6.378.177 5.304.827

Provisões cíveis e trabalhistas (Nota 18b IV) 6.315.735 6.360.904 6.271.212

Provisão para pagamentos a efetuar 4.959.783 5.226.193 4.401.147

Obrigações com cessão de crédito 4.020.680 - -

Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.159.209 1.248.129 1.938.604

Outras (1) 1.758.695 1.973.679 1.285.741

Total 41.084.879 37.968.850 32.935.460

(1) Em 31 de março de 2014, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of

credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante de R$ 355.479 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 337.623 mil) (Nota 10g).




21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta

R$ mil

Seguros (1) Vida e Previdência (2) (3) (4) Capitalização Total

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Passivo circulante e exigível a longo prazo Provisão matemática de benefícios a conceder 767.362 756.961 919.682 106.417.460 104.970.618 95.183.486 - - - 107.184.822 105.727.579 96.103.168 Provisão matemática de benefícios concedidos 169.205 166.736 185.134 6.767.511 6.447.716 6.089.372 - - - 6.936.716 6.614.452 6.274.506 Provisão matemática para capitalização - - - - - - 5.350.899 5.215.073 4.895.041 5.350.899 5.215.073 4.895.041

Provisão de IBNR 1.680.781 1.370.964 1.474.547 1.108.440 1.185.023 1.045.151 - - - 2.789.221 2.555.987 2.519.698 Provisão de prêmios não ganhos 3.471.271 3.213.684 2.794.696 289.380 263.077 211.247 - - - 3.760.651 3.476.761 3.005.943 Provisão complementar de cobertura (4) - - - 712.108 1.470.235 5.154.742 - - - 712.108 1.470.235 5.154.742

Provisão de sinistros a liquidar 3.747.572 3.716.644 3.198.678 983.040 1.263.808 1.149.433 - - - 4.730.612 4.980.452 4.348.111 Provisão de excedente financeiro - - - 409.116 395.227 372.154 - - - 409.116 395.227 372.154 Provisão para sorteios e resgates - - - - - - 644.133 600.122 556.193 644.133 600.122 556.193

Outras provisões (4) 1.890.968 1.875.749 2.644.302 3.255.400 3.232.581 1.321.039 86.159 84.893 171.701 5.232.527 5.193.223 4.137.042

Total das provisões 11.727.159 11.100.738 11.217.039 119.942.455 119.228.285 110.526.624 6.081.191 5.900.088 5.622.935 137.750.805 136.229.111 127.366.598



Bradesco 179

b) Provisões técnicas por produto

R$ mil

Seguros Vida e Previdência (4) Capitalização Total

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Saúde 6.079.164 5.877.726 6.380.755 - - - - - - 6.079.164 5.877.726 6.380.755

Auto/RCF 2.926.741 2.721.359 2.642.862 - - - - - - 2.926.741 2.721.359 2.642.862

DPVAT/Retrocessão (5) 318.434 210.426 177.132 3.915 554.609 396.306 - - - 322.349 765.035 573.438

Vida 16.053 14.834 16.075 6.044.904 5.543.216 5.068.647 - - - 6.060.957 5.558.050 5.084.722

Ramos elementares 2.386.767 2.276.393 2.000.215 - - - - - - 2.386.767 2.276.393 2.000.215 Plano Gerador de Benefícios Livres – PGBL – a conceder - - - 19.311.853 19.389.474 18.000.032 - - - 19.311.853 19.389.474 18.000.032 Vida Gerador de Benefícios Livres – VGBL – a conceder - - - 75.017.867 74.053.885 66.717.897 - - - 75.017.867 74.053.885 66.717.897

Planos de previdência (4) - - - 19.563.916 19.687.101 20.343.742 - - - 19.563.916 19.687.101 20.343.742

Capitalização - - - - - - 6.081.191 5.900.088 5.622.935 6.081.191 5.900.088 5.622.935

Total das provisões técnicas 11.727.159 11.100.738 11.217.039 119.942.455 119.228.285 110.526.624 6.081.191 5.900.088 5.622.935 137.750.805 136.229.111 127.366.598

(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual” e no 4o trimestre de 2013, foi efetuada a adequação da taxa de desconto, de

modo a refletir o cenário econômico atual;

(2) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência;

(3) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência, inclui, substancialmente, a: “Provisão de resgates e outros valores a regularizar”, “Provisão de despesas relacionadas” e “Outras provisões”;

(4) Até novembro de 2013, por autorização da Susep, era utilizada uma taxa de juros para desconto do fluxo do passivo atuarial baseada em estudo próprio e, consequentemente, a rubrica “Provisão Complementar de Cobertura” refletia o resultado desta taxa. Em dezembro de 2013, por determinação da Susep, passou-se a ser utilizada a taxa de desconto “ETTJ - Estrutura a Termo de Taxas de Juros”, que acarretou no aumento da rubrica “Outras Provisões Técnicas” e na diminuição da rubrica “Provisão complementar de cobertura”, que produziu uma reversão líquida de R$ 2.571.793 mil no saldo total das Provisões Técnicas e, em contrapartida, realizamos o realinhamento de taxas a mercado de determinados títulos e valores mobiliários (NTNs), que servem de garantias de provisões técnicas, refletindo o atual cenário econômico, no montante de R$ 6.860.597 mil, resultando na realização da menos valia desses papéis, que praticamente compensou o efeito da reversão das Provisões Técnicas;

(5) Em janeiro de 2014, foi solicitado o desligamento dos consórcios do seguro DPVAT; e (6) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 314/12.




c) Garantias das provisões técnicas

R$ mil

Seguros Vida e Previdência (4) Capitalização Total

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Total das Provisões Técnicas 11.727.159 11.100.738 11.217.039 119.942.455 119.228.285 110.526.624 6.081.191 5.900.088 5.622.935 137.750.805 136.229.111 127.366.598

(-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (245.778) (213.353) (79.094) - - - - - - (245.778) (213.353) (79.094) (-) Parcela correspondente a resseguros contratados (856.699) (841.829) (882.212) (5.664) (6.048) (8.843) - - - (862.363) (847.877) (891.055) (-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais (2.318) (2.330) (25.437) (55.827) (54.704) (56.844) - - - (58.145) (57.034) (82.281)

(-) Direitos creditórios (909.355) (775.873) (715.884) - - - - - - (909.355) (775.873) (715.884) (-) Provisão de prêmios não ganhos – Seguro Saúde (6) (795.412) (774.247) (597.280) - - - - - - (795.412) (774.247) (597.280) (-) Provisões do convênio DPVAT (5) (312.117) (203.994) (170.696) - (550.668) (392.259) - - - (312.117) (754.662) (562.955)

Total a ser coberto 8.605.480 8.289.112 8.746.436 119.880.964 118.616.865 110.068.678 6.081.191 5.900.088 5.622.935 134.567.635 132.806.065 124.438.049

Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - - 94.329.720 93.443.359 84.717.929 - - - 94.329.720 93.443.359 84.717.929 Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 6.619.315 6.155.469 2.929.908 16.174.067 20.251.406 13.968.480 3.750.073 3.602.178 3.322.135 26.543.455 30.009.053 20.220.523

Títulos públicos 4.042.444 3.486.879 6.170.641 9.026.894 5.281.167 9.788.831 1.990.274 1.978.141 1.930.331 15.059.612 10.746.187 17.889.803

Títulos privados 154.456 101.109 104.884 189.985 194.651 208.431 60.711 95.610 116.240 405.152 391.370 429.555

Ações 4.324 5.029 5.314 1.119.968 1.048.629 1.566.817 370.933 388.824 384.082 1.495.225 1.442.482 1.956.213

Total das garantias das provisões técnicas 10.820.539 9.748.486 9.210.747 120.840.634 120.219.212 110.250.488 6.171.991 6.064.753 5.752.788 137.833.164 136.032.451 125.214.023



Bradesco 181

d) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização

R$ mil

2014 2013


Prêmios emitidos 6.436.107 5.958.188 5.361.395

Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 3.898.491 7.317.234 4.676.875

Receitas com títulos de capitalização 1.204.915 1.295.469 982.856

Prêmios de cosseguros cedidos (40.728) (35.222) (29.126)

Prêmios restituídos (49.290) (44.369) (39.338)

Prêmios emitidos líquidos 11.449.495 14.491.300 10.952.662

Prêmios de resseguros (67.437) (61.433) (51.832)

Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 11.382.058 14.429.867 10.900.830

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS

R$ mil

2014 2013


Banco Bradesco BBI S.A. 134.734 131.205 125.600

Outros (1) 414.535 474.230 479.002

Total 549.269 605.435 604.602

(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na Odontoprev S.A.

23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)

a) Composição do capital social em quantidade de ações

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.

2014 2013


Ordinárias 2.103.637.129 2.103.637.129 2.103.637.129

Preferenciais 2.103.636.910 2.103.636.910 2.103.636.910

Subtotal 4.207.274.039 4.207.274.039 4.207.274.039

Em tesouraria (ordinárias) (2.898.610) (2.898.610) (2.898.610)

Em tesouraria (preferenciais) (8.984.870) (7.866.270) (5.265.370)

Total em circulação 4.195.390.559 4.196.509.159 4.199.110.059

b) Movimentação do capital social em quantidade de ações

Ordinárias Preferenciais Total

Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2013 2.100.738.519 2.095.770.640 4.196.509.159

Ações adquiridas e não canceladas - (1.118.600) (1.118.600)

Quantidade de ações em circulação em 31 de março de 2014 2.100.738.519 2.094.652.040 4.195.390.559




c) Juros sobre o capital próprio/dividendos As ações preferenciais não possuem direito a voto, mas conferem todos os direitos e vantagens das ações ordinárias, além da prioridade assegurada pelo Estatuto Social no reembolso do capital e adicional de 10% (dez por cento) de juros sobre o capital próprio e/ou dividendos, conforme disposto no inciso II do parágrafo 1o do artigo 17 da Lei no 6.404/76, com a nova redação na Lei no 10.303/01. Conforme disposição estatutária, aos acionistas estão assegurados juros sobre o capital próprio e/ou dividendos que somados correspondam, no mínimo, a 30% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação da taxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor. A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte, no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 27 de junho de 2013, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio intermediários, relativos ao primeiro semestre de 2013, no valor de R$ 830.000 mil, sendo R$ 0,188253558 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,160015524) por ação ordinária e R$ 0,207078914 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,176017077) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 18 de julho de 2013. Em reunião do Conselho de Administração de 23 de dezembro de 2013, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares, relativos ao exercício de 2013, no valor de R$ 1.421.300 mil, sendo R$ 0,322576529 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,274190050) por ação ordinária e R$ 0,354834182 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,301609055) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 7 de março de 2014. Em reunião do Conselho de Administração de 10 de fevereiro de 2014, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de dividendos, em complemento aos juros sobre o capital próprio, relativos ao exercício de 2013, no valor de R$ 853.858 mil, sendo R$ 0,193826693 por ação ordinária e R$ 0,213209362 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 7 de março de 2014. O cálculo dos juros sobre o capital próprio e dividendos relativos ao período findo em 31 de março de 2014, está demonstrado a seguir:

R$ mil % (1)

Lucro líquido do trimestre 3.443.176

(-) Reserva legal (172.159)

Base de cálculo ajustada 3.271.017

Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais e complementares pagos e/ou provisionados 1.212.201

Imposto de renda na fonte relativo aos juros sobre o capital próprio (181.830)

Juros sobre o capital próprio (líquido) em 31 de março de 2014 1.030.371 31,50

Juros sobre o capital próprio (líquido) em 31 de março de 2013 873.547 31,50

(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio/dividendos sobre a base de cálculo ajustada.



Bradesco 183

Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue:

Descrição

R$ mil

Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado

bruto

IRRF (15%)

Valor pago/ provisionado

líquido Ordinárias Preferenciais

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,056454 0,062099 226.271 (33.941) 192.330

Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,181774 0,199951 801.431 (120.214) 681.217

Total acumulado em 31 de março de 2013 0,238228 0,262050 1.027.702 (154.155) 873.547

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,056454 0,062099 248.712 (37.307) 211.405 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,218733 0,240607 963.489 (144.523) 818.966

Total acumulado em 31 de março de 2014 0,275187 0,302706 1.212.201 (181.830) 1.030.371

d) Ações em tesouraria

Em reunião do Conselho de Administração de 20 de dezembro de 2012, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 26 de junho de 2013. Em reunião do Conselho de Administração de 25 de junho de 2013, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A nova autorização vigorará até 26 de junho de 2014. Até 31 de março de 2014, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 2.898.610 ações ordinárias e 8.984.870 ações preferenciais, no montante de R$ 298.015 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 23,62221, R$ 25,41203 e R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 25,23185, R$ 27,16272 e R$ 33,12855, respectivamente. O valor de mercado dessas ações, em 31 de março de 2014, era de R$ 33,61 por ação ON e R$ 31,19 por ação PN.

24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

R$ mil

2014 2013


Rendas de cartão 1.822.630 1.873.582 1.595.658

Conta corrente 943.995 952.614 833.310

Operações de crédito 573.368 598.420 518.580

Administração de fundos 561.812 588.661 550.408

Cobrança 379.961 379.971 343.647

Underwriting/Assessoria financeira 220.942 153.191 120.876

Administração de consórcios 198.925 196.262 167.232

Serviços de custódia e corretagens 124.789 123.885 124.189

Arrecadações 96.433 86.593 78.789

Outras 267.573 203.333 175.526

Total 5.190.428 5.156.512 4.508.215




25) DESPESAS DE PESSOAL

R$ mil

2014 2013


Proventos 1.516.258 1.552.086 1.435.716

Benefícios 697.236 711.233 657.366

Encargos sociais 572.453 606.975 529.810

Participação dos empregados nos lucros 293.259 317.887 259.876

Provisão para processos trabalhistas 182.491 222.445 163.705

Treinamentos 17.450 54.577 12.989

Total 3.279.147 3.465.203 3.059.462

26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS

R$ mil

2014 2013


Serviços de terceiros 903.415 1.063.462 828.291

Depreciação e amortização 446.196 460.220 411.925

Comunicação 375.505 413.399 392.545

Processamento de dados 335.694 352.248 292.887

Aluguéis 213.903 212.908 211.790

Transportes 202.885 213.274 198.807

Serviços do sistema financeiro 197.048 177.740 179.224

Propaganda, promoções e publicidade 178.249 299.688 160.989

Manutenção e conservação de bens 151.507 177.216 153.184

Segurança e vigilância 138.307 131.226 115.541

Materiais 77.160 83.446 69.285

Água, energia e gás 61.477 54.627 65.051

Viagens 30.252 38.889 27.407

Outras 203.739 252.459 261.555

Total 3.515.337 3.930.802 3.368.481

27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS

R$ mil

2014 2013


Contribuição à Cofins 766.001 757.761 803.023

Contribuição ao PIS 145.986 140.493 134.545

Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 142.543 139.663 122.814

Despesas com IPTU 30.891 10.544 21.011

Outras 55.854 47.965 58.581

Total 1.141.275 1.096.426 1.139.974



Bradesco 185

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

R$ mil

2014 2013


Outras receitas financeiras 428.668 435.053 343.525

Reversão de outras provisões operacionais (1) 114.161 2.083.799 198.716

Resultado na venda de mercadorias 6.244 19.504 19.172

Receitas de recuperação de encargos e despesas 26.971 40.285 21.783

Outras 235.241 220.055 280.185

Total 811.285 2.798.696 863.381

(1) No 4o trimestre de 2013, contempla, basicamente, o efeito da reversão da provisão anteriormente registrado, relativo à adesão ao

programa de parcelamento e pagamento à vista de débitos tributários.

29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS

R$ mil

2014 2013


Outras despesas financeiras 1.174.765 1.060.284 1.017.722

Despesas com perdas diversas 383.073 396.761 371.684

Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 331.678 348.340 299.110

Despesas com descontos concedidos 289.597 272.203 230.158

Amortização de intangível 204.901 249.673 244.656

Amortização de ágio (Nota 15a) 28.306 29.154 67.358

Outras (1) 451.072 976.593 430.557

Total 2.863.392 3.333.008 2.661.245

(1) No 4o trimestre de 2013, inclui: (i) despesas por análise de recuperabilidade de ativos – impairment; (ii) aprimoramento da metodologia

para constituição de provisão do programa de fidelidade do produto “Cartão de Crédito”; e (iii) provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente (Nota 10h).

30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL

R$ mil

2014 2013


Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (66.022) (114.883) (45.330)

Constituição/reversão de provisões não operacionais (59.310) (48.710) (31.886)

Outros 15.887 7.139 18.732

Total (109.445) (156.454) (58.484)

(1) Inclui, no 4o

trimestre de 2013, resultado na alienação das ações da BM&FBovespa.




31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS)

a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros,

quando aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:

R$ mil

2014 2013 2014 2013

31 de março 31 de dezembro 31 de março 1o trimestre 4o trimestre 1o trimestre

Ativos

(passivos)

Ativos

(passivos)

Ativos

(passivos)

Receitas

(despesas)

Receitas

(despesas)

Receitas

(despesas)

Juros sobre o capital próprio e dividendos: (319.325) (724.226) (292.469) - - -

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (235.182) (533.391) (215.403) - - -

Fundação Bradesco (84.143) (190.835) (77.066) - - -

Depósitos à vista/Poupança: (22.175) (19.426) (22.184) (199) (180) (136)

BBD Participações S.A. (2) (3) (9) - - -

Nova Cidade de Deus Participações S.A. (10) (11) (7) - - -

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (10) (10) (8) - - -

Pessoal Chave da Administração (22.153) (19.402) (22.160) (199) (180) (136)

Depósitos a prazo: (143.923) (140.390) (172.106) (2.522) (1.932) (1.719)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (58.638) (61.332) (42.124) (20) (18) (10)

Pessoal Chave da Administração (85.285) (79.058) (129.982) (2.502) (1.914) (1.709)

Captações no mercado aberto: (732.486) (812.459) (230.091) (20.365) (17.972) (4.005)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (338.965) (657.308) - (12.168) (13.699) -

BBD Participações S.A. (251.584) (1.715) (4.404) (4.300) (168) (256)


Recursos de emissão de títulos: (625.146) (564.862) (565.432) (13.688) (11.941) (6.886)


Aluguéis de agências: - - - (371) (352) (352)

Fundação Bradesco - - - (371) (352) (352)

Dívidas subordinadas: (773) (754) (709) (18) (17) (11)

Fundação Bradesco (773) (754) (709) (18) (17) (11)



Bradesco 187

b) Remuneração do pessoal chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:

O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e

A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.

Para 2014, foi determinado o valor máximo de R$ 354.700 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 351.900 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Banco Bradesco S.A., que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução CMN no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores

R$ mil

2014 2013


Proventos 81.275 81.192 82.151

Contribuição ao INSS 18.250 18.100 18.455

Total 99.525 99.292 100.606

Benefícios pós-emprego

R$ mil

2014 2013


Planos de previdência complementar de contribuição definida 81.266 80.413 81.750

Total 81.266 80.413 81.750

O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução CMN no 3.989/11, para seu pessoal chave da Administração. Outras informações I) Conforme legislação em vigor, as instituições financeiras não podem conceder empréstimos ou

adiantamentos para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e semelhantes, bem

como aos seus respectivos cônjuges e parentes até o 2o grau;

b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital, com mais de 10%; e

c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem, com mais de 10%, a própria instituição financeira, quaisquer diretores ou administradores da própria instituição, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2o grau.




Desta forma, não são efetuados, pelas instituições financeiras, empréstimos ou adiantamentos a qualquer subsidiária, membros do Conselho de Administração ou da Diretoria Executiva e seus familiares.

II) Participação acionária Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:

2014 2013


● Ações ordinárias 0,72% 0,73% 0,73%

● Ações preferenciais 1,01% 1,02% 1,00%

● Total de ações (1) 0,87% 0,87% 0,86%

(1) Em 31 de março de 2014, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,29% de ações ordinárias, 1,06% de ações preferenciais e 2,17% do total de ações.

32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS

a) Gerenciamento de riscos

A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos, e da globalização dos negócios da Organização. O dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade na busca das melhores práticas, o que permitiu ao Bradesco, autorizado pelo Bacen, utilizar, a partir de janeiro de 2013, modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na sua gestão, para apuração do capital regulamentar. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos, ferramentas de mensuração e controle. Promove ainda a atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização. Gerenciamento de risco de crédito

O risco de crédito é representado pela possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não

cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos

pactuados, bem como à desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na

classificação de risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas

na renegociação, aos custos de recuperação e a outros valores relativos ao descumprimento de

obrigações financeiras da contraparte.

O gerenciamento de risco de crédito da Organização é um processo contínuo e evolutivo de

mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico, através de modelos, instrumentos e

procedimentos; exige alto grau de disciplina e controle nas análises das operações efetuadas e

preserva a integridade e a independência dos processos.

A Organização controla cuidadosamente a exposição ao risco de crédito, que decorre

principalmente de operações de crédito, de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros

derivativos. Há também o risco de crédito em obrigações financeiras relacionadas a compromissos

de empréstimo ou prestação de garantias financeiras.



Bradesco 189

Gerenciamento de risco de mercado

O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços e taxas de juros dos ativos financeiros da Organização, uma vez que suas operações ativas e passivas podem apresentar descasamentos de prazos, moedas e indexadores.

Este risco é cuidadosamente identificado, mensurado, mitigado, controlado e reportado. O perfil de exposição a risco de mercado da Organização está alinhado às diretrizes estabelecidas pelo processo de governança, com limites monitorados de maneira independente. O controle do risco de mercado é realizado para todas as empresas da Organização de maneira corporativa e centralizada. Todas as operações que expõem a Organização a risco de mercado são mapeadas, mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, sendo todo o processo aprovado pela estrutura de governança.

Apresentamos o balanço patrimonial por moedas

R$ mil

2014 2013


Balanço Nacional Estrangeira

(1) (2) Estrangeira

(1) (2)

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 906.760.756 839.816.032 66.944.724 60.859.376 52.109.658

Disponibilidades 12.110.067 7.249.816 4.860.251 2.964.380 3.205.018

Aplicações interfinanceiras de liquidez 127.014.021 124.579.063 2.434.958 3.582.928 1.238.253

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 321.970.380 307.574.084 14.396.296 12.546.864 11.695.791

Relações interfinanceiras e interdependências 61.739.921 61.739.921 - - -

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 281.678.182 248.800.871 32.877.311 33.073.614 25.963.883

Outros créditos e outros valores e bens 102.248.185 89.872.277 12.375.908 8.691.590 10.006.713

Permanente 15.467.997 15.428.670 39.327 43.739 41.286

Investimentos 1.870.597 1.870.272 325 351 318

Imobilizado de uso e de arrendamento 4.596.795 4.583.469 13.326 14.911 14.756

Intangível 9.000.605 8.974.929 25.676 28.477 26.212

Total 922.228.753 855.244.702 66.984.051 60.903.115 52.150.944

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 847.793.389 771.462.939 76.330.450 71.949.294 63.624.617

Depósitos 218.709.495 190.890.381 27.819.114 25.158.874 22.197.615

Captações no mercado aberto 250.716.030 249.826.533 889.497 2.266.279 5.948.314

Recursos de emissão de títulos 64.510.609 54.115.481 10.395.128 11.474.847 13.219.677

Relações interfinanceiras e interdependências 5.343.414 2.986.713 2.356.701 1.871.243 1.637.089

Obrigações por empréstimos e repasses 56.724.017 40.694.157 16.029.860 15.646.131 8.459.665

Instrumentos financeiros derivativos 3.893.863 1.899.886 1.993.977 346.724 166.386

Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 137.750.805 137.749.957 848 1.076 1.089


- Dívidas subordinadas 35.839.912 27.294.399 8.545.513 8.951.638 8.596.874

- Outras 74.305.244 66.005.432 8.299.812 6.232.482 3.397.908

Resultados de exercícios futuros 560.099 560.099 - - -

Participação minoritária nas controladas 549.269 549.269 - - -

Patrimônio líquido 73.325.996 73.325.996 - - -

Total 922.228.753 845.898.303 76.330.450 71.949.294 63.624.617

Posição líquida de ativos e passivos (9.346.399) (11.046.179) (11.473.673)

Derivativos - posição líquida (2) (11.380.712) (11.555.704) (5.535.144)

Outras contas de compensação líquidas (3) (658.411) (170.905) (194.004)

Posição cambial líquida (passiva) (21.385.522) (22.772.788) (17.202.821)

(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos;

(2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e

(3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.




VaR Modelo Interno – Carteira Trading

O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:

Fatores de riscos

R$ mil

2014 2013


Prefixado 9.529 18.626 88.234

Cupom cambial 5.526 4.999 7.000

Moeda estrangeira 8.866 10.387 1.346

IGP-M / IPCA 31.671 15.158 95.047

Renda variável 273 476 5.461

Soberanos/Eurobonds e Treasuries 5.910 6.310 14.738

Outros 3.746 1.055 1.412

Efeito correlação/diversificação (29.109) (16.069) (59.334)

VaR (Value at Risk) 36.412 40.942 153.904

Valores líquidos de efeitos fiscais.

Análise de sensibilidade A Carteira Trading também é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada trimestralmente análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. Cabe ressaltar que, os impactos das exposições financeiras da Carteira Banking (notadamente nos fatores taxa de juros e índices de preços), não necessariamente representam potencial prejuízo contábil para a Organização. Isto ocorre porque parte das operações de crédito que estão na Carteira Banking é financiada por depósitos à vista e/ou poupança, os quais são “hedge natural” para eventuais oscilações de taxa de juros, bem como as oscilações de taxa de juros não representam impacto material sobre o resultado da Instituição, uma vez que a intenção é manter as operações de crédito até o seu vencimento. Além disso, em razão da nossa forte participação no mercado de seguros e previdência, temos um volume expressivo em ativos, que são corrigidos por índices de preços, vinculados às devidas provisões técnicas.



Bradesco 191

Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking

R$ mil

Carteira Trading e Banking (1)

2014 2013


Cenários Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais

Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (6.295) (1.743.384) (3.340.753) (7.177) (1.942.202) (3.739.065) (17.407) (3.545.969) (6.895.059)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (15.190) (2.205.392) (4.059.293) (14.665) (2.100.989) (3.876.937) (18.876) (1.819.418) (3.375.792)

Cupom cambial

Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (379) (43.523) (80.664) (371) (49.769) (91.023) (826) (75.742) (142.887)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (2.325) (63.173) (164.705) (11.161) (253.210) (482.709) (1.143) (19.163) (40.581)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (21.908) (547.706) (1.095.413) (22.002) (550.045) (1.100.090) (19.192) (477.562) (954.884)

Soberanos/ Eurobonds e Treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (663) (39.807) (77.128) (764) (50.300) (96.883) (1.344) (51.212) (100.660)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (235) (5.954) (11.908) (397) (9.939) (19.877) (58) (1.450) (2.899)

Total sem correlação dos fatores de risco (46.995) (4.648.939) (8.829.864) (56.537) (4.956.454) (9.406.584) (58.846) (5.990.516) (11.512.762)

Total com correlação dos fatores de risco (33.055) (3.785.764) (7.092.958) (39.608) (4.078.197) (7.698.477) (38.709) (4.887.562) (9.378.843)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.




Demonstramos também a seguir, a análise de sensibilidade exclusivamente da Carteira Trading, que representa as exposições que poderão causar impactos relevantes sobre o resultado da Organização, cabendo ressaltar que, os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, conforme comentado anteriormente, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, pelo dinamismo do mercado, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.

Análise de Sensibilidade – Carteira Trading

R$ mil

Carteira Trading (1)

2014 2013


Cenários Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais

Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (634) (173.364) (340.458) (1.161) (314.600) (610.764) (5.440) (1.052.299) (2.065.253)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (1.144) (160.778) (313.408) (714) (101.267) (196.397) (7.339) (706.289) (1.351.585)

Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (379) (43.063) (79.904) (378) (51.033) (93.293) (831) (74.728) (141.002)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (2.256) (56.412) (112.824) (6.050) (148.787) (297.318) (1.326) (32.834) (65.648)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (946) (23.645) (47.290) (920) (23.008) (46.016) (1.949) (46.893) (93.591)

Soberanos/ Eurobonds e Treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (455) (33.506) (64.449) (590) (43.582) (83.593) (1.316) (47.571) (92.786)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (99) (2.614) (5.229) (20) (505) (1.010) (45) (1.142) (2.284)

Total sem correlação dos fatores de risco (5.913) (493.382) (963.562) (9.833) (682.782) (1.328.391) (18.246) (1.961.756) (3.812.149)

Total com correlação dos fatores de risco (2.750) (280.144) (551.645) (7.434) (509.080) (991.248) (11.528) (1.513.203) (2.935.318)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.



Bradesco 193

As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (BM&FBOVESPA, Anbima etc.) foram aplicados

choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1% de variação para preços. Por exemplo: no cenário aplicado sobre as posições de 31.3.2014 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,29. Para o cenário de juros a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 31.3.2014 foi de 11,40% a.a.;

Cenário 2: Foram determinados choques de 25% com base no mercado. Por exemplo: no cenário

aplicado sobre as posições de 31.3.2014 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,83. Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 31.3.2014 foi de 14,23% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 25% nas respectivas curvas ou preços; e

Cenário 3: Foram determinados choques de 50% com base no mercado. Por exemplo: no cenário

aplicado sobre as posições de 31.3.2014 a cotação Real/Dólar foi de R$ 3,40 Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 31.3.2014 foi de 17,08% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 50% nas respectivas curvas ou preços.

Risco de Liquidez Risco de Liquidez é representado pela possibilidade de a instituição não ser capaz de honrar eficientemente suas obrigações, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas, bem como pela possibilidade de a instituição não conseguir negociar a preço de mercado uma posição, devido ao seu tamanho elevado em relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado. A Organização dispõe de uma Política de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez, aprovada pelo Conselho de Administração, que tem como um de seus objetivos assegurar a existência de normas, critérios e procedimentos, que garantam à Organização o estabelecimento de Reserva Mínima de Liquidez (RML), bem como a existência de estratégia e de planos de ação para situações de crise de liquidez. Nos critérios e procedimentos aprovados, é determinada a reserva mínima de liquidez a ser mantida diariamente e os tipos de ativos elegíveis para composição dos recursos disponíveis. Além disso, são estabelecidos os instrumentos para gestão da liquidez em cenário normal e em cenário de crise e as estratégias de atuação a serem seguidas em cada caso. O processo de gerenciamento do risco de liquidez é realizado de maneira corporativa e centralizada, contemplando o acompanhamento diário da composição dos recursos disponíveis, o cumprimento do nível mínimo de liquidez e do plano de contingência para situações de estresse.




Apresentamos o balanço patrimonial por prazos

R$ mil

1 a 30

dias

31 a 180

dias

181 a 360

dias

Acima de

360 dias

Prazo

indeterminado Total

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 514.376.670 88.461.674 58.776.794 245.145.618 - 906.760.756

Disponibilidades 12.110.067 - - - - 12.110.067

Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) 120.341.038 3.267.697 2.711.411 693.875 - 127.014.021

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 249.290.148 3.591.644 4.845.705 64.242.883 - 321.970.380

Relações interfinanceiras e interdependências 61.148.053 - - 591.868 - 61.739.921

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 28.289.749 65.353.458 42.606.084 145.428.891 - 281.678.182

Outros créditos e outros valores e bens 43.197.615 16.248.875 8.613.594 34.188.101 - 102.248.185

Permanente 228.127 1.150.821 1.380.272 9.770.433 2.938.344 15.467.997

Investimentos - - - - 1.870.597 1.870.597

Imobilizado de uso 62.368 311.837 374.205 3.442.951 405.434 4.596.795

Intangível 165.759 838.984 1.006.067 6.327.482 662.313 9.000.605

Total em 31 de março de 2014 514.604.797 89.612.495 60.157.066 254.916.051 2.938.344 922.228.753

Total em 31 de dezembro de 2013 522.283.069 86.122.429 63.274.418 233.552.295 2.907.074 908.139.285


Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 502.121.543 79.077.399 51.859.821 214.734.626 - 847.793.389

Depósitos (3) 136.664.471 19.483.137 11.893.889 50.667.998 - 218.709.495

Captações no mercado aberto (2) 187.205.689 32.306.134 9.006.861 22.197.346 - 250.716.030

Recursos de emissão de títulos 1.719.025 8.023.375 16.816.138 37.952.071 - 64.510.609

Relações interfinanceiras e interdependências 5.343.414 - - - - 5.343.414

Obrigações por empréstimos e repasses 4.648.566 13.423.489 8.591.612 30.060.350 - 56.724.017

Instrumentos financeiros derivativos 2.720.711 327.438 149.731 695.983 - 3.893.863

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 109.384.470 3.515.699 1.466.392 23.384.244 - 137.750.805


- Dívidas subordinadas 752.566 789 1.761.198 33.325.359 - 35.839.912

- Outras 53.682.631 1.997.338 2.174.000 16.451.275 - 74.305.244

Resultados de exercícios futuros 560.099 - - - - 560.099

Participação minoritária nas controladas - - - - 549.269 549.269

Patrimônio líquido - - - - 73.325.996 73.325.996


Total em 31 de dezembro de 2013 494.220.602 85.950.279 48.027.066 208.396.101 71.545.237 908.139.285


Ativos líquidos acumulados em 31 de março de 2014 11.923.155 22.458.251 30.755.496 70.936.921 - -

Ativos líquidos acumulados em 31 de dezembro de 2013 28.062.467 28.234.617 43.481.969 68.638.163 - -

Ativos líquidos acumulados em 31 de março de 2013 33.716.246 43.716.013 53.905.219 67.138.827 - -

(1) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias;

(2) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; e

(3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do

giro.



Bradesco 195

Risco Operacional

O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e de eventos externos. Essa definição inclui o risco legal, mas exclui o Risco de Estratégia e o Risco de Reputação.

A atividade de gerenciamento do risco operacional é imprescindível para a geração de valor agregado. O controle deste risco é realizado de maneira centralizada, por meio de identificação, mensuração, planos de mitigação e acompanhamento, de maneira consolidada e em cada empresa da Organização.

Dentre os planos de mitigação de riscos operacionais, destacamos a existência do gerenciamento de continuidade de negócios, que consiste em planos formais a serem adotados em momentos de crise, para garantia da recuperação e da continuidade dos negócios, assim como da prevenção de perdas.




Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:

Base de cálculo - Índice de Basileia

R$ mil

Basileia III Basileia II

2014 2013 2013


Financeiro (1) Financeiro Econômico-financeiro

Patrimônio de referência nível I 69.934.147 70.808.081 67.783.029 68.108.439

Capital principal 69.934.147 70.808.081 67.783.029 68.108.439

Patrimônio líquido 73.325.996 70.939.802 69.442.098 69.442.098

Minoritários 203.858 197.679 185.778 604.602

Ajustes prudenciais, conforme Resolução no 4.192/13 do CMN (2) (3.595.707) (329.400) - -

Redução dos ativos diferidos, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (2) - - (112.918) (206.332)

Redução dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (2) - - (1.731.929) (1.731.929)

Patrimônio de referência nível II 22.300.588 24.995.582 28.740.476 28.740.476

Soma dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (2) - - 1.731.929 1.731.929

Dívida subordinada (3) 22.300.588 24.995.582 27.008.547 27.008.547

Dedução dos instrumentos de captação, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (2) - - (128.887) (128.887)

Patrimônio de referência (a) 92.234.735 95.803.663 96.394.618 96.720.028

- Risco de crédito 534.884.413 526.108.312 500.399.113 494.027.952

- Risco de mercado 21.253.243 27.333.949 96.521.783 96.521.783

- Risco operacional 29.852.953 23.334.834 21.792.200 30.493.537

Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) (4) 585.990.609 576.777.095 618.713.096 621.043.272

Índice de Basileia (a/b) 15,7% 16,6% 15,6% 15,6%

Capital nível I 11,9% 12,3% 11,0% 11,0%

- Capital principal 11,9% 12,3% 11,0% 11,0%

Capital nível II 3,8% 4,3% 4,6% 4,6%

(1) A partir de outubro de 2013, o patrimônio de referência passou a ser apurado com base na Resolução no 4192/13 do CMN que determina que a apuração seja feita com base no “Consolidado Financeiro”;

(2) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, de acordo com a Resolução no 4.192/13 do CMN;

(3) Até setembro de 2013, os valores foram apurados conforme Resolução no 3.444/07 do CMN e, a partir de outubro de 2013, os valores foram apurados conforme Resolução no 4.192/13 do CMN; e

(4) Para efeito de comparabilidade, ajustamos a “Alocação de capital mínimo exigido” de períodos anteriores, visto que passamos a apresentar as parcelas correspondentes do “Ativo ponderado pelo risco

- RWA”.



Bradesco 197

b) Valor de mercado

O valor contábil líquido, das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:

Carteira

R$ mil

Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais

Valor contábil

Valor de mercado

No resultado No patrimônio líquido

2014 2014 2013 2014 2013

31 de março 31 de março

31 de dezembro

31 de março

31 de março

31 de dezembro

31 de março

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e, 3f e 8) 321.970.380 323.155.191 (259.166) (274.411) 8.121.992 1.184.811 1.476.686 2.418.145

- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8cII) (1.443.977) (1.751.097) 5.703.847 - - -

- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8d item 6) 1.184.811 1.476.686 2.418.145 1.184.811 1.476.686 2.418.145

Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) 328.257.246 326.958.579 (1.298.667) (788.732) 1.333.593 (1.298.667) (788.732) 1.333.593

Investimentos (Notas 3j e 13) (2) 1.870.597 18.573.552 16.702.955 15.176.913 12.109.212 16.702.955 15.176.913 12.109.212

Ações em tesouraria (Nota 23d) 298.015 377.660 - - - 79.645 52.347 84.490

Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 97.387.056 97.011.278 375.778 348.623 238.234 375.778 348.623 238.234

Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 64.510.609 64.686.140 (175.531) (124.140) (161.585) (175.531) (124.140) (161.585)

Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) 56.724.017 56.848.071 (124.054) (122.989) (137.600) (124.054) (122.989) (137.600)

Dívidas subordinadas (Nota 19) 35.839.912 36.083.112 (243.200) (347.213) (1.177.596) (243.200) (347.213) (1.177.596)

Lucro não realizado sem efeitos fiscais 14.978.115 13.868.051 20.326.250 16.501.737 15.671.495 14.706.893

(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e

(2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas e coligadas (Cielo, Odontoprev e Fleury) e outros investimentos (BM&FBOVESPA).

Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;

Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e

Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os

fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.




c) Gerenciamento de Capital

A estrutura de gerenciamento de capital visa a proporcionar condições para o acompanhamento e o controle do capital, contribuindo para o alcance das metas e dos objetivos estratégicos definidos pela Organização. São considerados: o ambiente de negócios, bem como, uma visão prospectiva e consistente do planejamento de suficiência de capital. Fazem parte da estrutura um Comitê não Estatutário e Comitês Executivos que apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva da Organização na tomada de decisões. O processo de avaliação da adequação do Capital é realizado de forma a assegurar que a Organização mantenha uma sólida base em seu Patrimônio de Referência para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos incorridos, seja em situações normais ou em condições extremas de mercado, além de atender aos requerimentos regulatórios de capital.

33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS

O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. As contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas são equivalentes a, no mínimo, 4% do salário, exceto para os participantes que, em 2001, optaram por migrar do plano de benefício definido para o plano de contribuição definida (PGBL), cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando sempre o mínimo de 4% do salário. As obrigações atuariais do plano de contribuição definida (PGBL) estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano (PGBL) anteriormente apresentado, está assegurado aos participantes que optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano. Para os participantes do plano de benefício definido, migrados ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases (relativos aos ex-empregados do Baneb). O Banco Bradesco BBI S.A. (atual denominação do Banco BEM S.A.) patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof. A Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Alvorada CCFI) (incorporadora do Banco BEC S.A.) patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada do Banco do Estado do Ceará – Cabec. Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). De acordo com o CPC 33 (R1) – Benefícios a Empregados, aprovado pela Deliberação CVM no 600/09, o Bradesco e suas controladas, como patrocinadores dos referidos planos, considerando estudo econômico e atuarial, calcularam os seus compromissos atuariais utilizando taxa real de juros e reconhecem em suas demonstrações contábeis a obrigação devida.



Bradesco 199

Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). As despesas com contribuições efetuadas no 1o trimestre de 2014 totalizaram R$ 158.470 mil (4o trimestre de 2013 - R$ 163.931 mil e 1o trimestre de 2013 - R$ 158.043 mil).

Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizou no 1o trimestre de 2014 - R$ 714.686 mil (4o trimestre de 2013 – R$ 765.810 mil e 1o trimestre de 2013 - R$ 670.355 mil).

34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social

R$ mil

2014 2013


Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 5.908.365 1.825.768 4.695.287

Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas de 25% e

15%, respectivamente (1) (2.363.346) (730.307) (1.878.115)

Efeito no cálculo dos tributos:

Participações em coligadas 20.705 10.316 1.333

Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis (2) (34.083) 656.718 (102.806)

Crédito tributário de períodos anteriores constituídos (3) - 462.270 -

Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 355.257 328.096 316.666

Outros valores (4) (413.921) 545.002 (85.618)

Imposto de renda e contribuição social do período (2.435.388) 1.272.095 (1.748.540)

(1) A alíquota da contribuição social para as empresas dos segmentos financeiros e de seguros foi elevada para 15%, de acordo com a

Lei no 11.727/08, permanecendo em 9% para as demais empresas (Nota 3h);

(2) No 4º trimestre de 2013, contempla o efeito fiscal resultante da adesão ao programa de parcelamento de débitos tributários, com anistia para liquidação de débitos administrados pela Receita Federal do Brasil (RFB) e pela Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN), instituído pela Lei no 12.865/13;

(3) No 4º trimestre de 2013, foram registrados contabilmente os créditos tributários, derivados da operação de aquisição de investimentos, no valor total de R$ 462.270 mil, visto que os mesmos já atendem aos aspectos regulamentares e apresentam efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudos e análises elaboradas pela Administração; e

(4) Inclui, basicamente, a variação cambial sobre investimentos no exterior e a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em

relação à alíquota (40%) demonstrada.




b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social

R$ mil

2014 2013


Impostos correntes:

Imposto de renda e contribuição social devidos (2.265.576) 1.332.149 (3.554.148)

Impostos diferidos:

Constituição/realização no período sobre adições temporárias 145.778 (3.311.880) 2.014.332

Utilização de saldos iniciais de:

Base negativa de contribuição social (139.862) 137.246 (189.707)

Prejuízo fiscal (239.798) 17.107 (69.914)

Crédito tributário de períodos anteriores constituídos:

Adições temporárias (Nota 34a-3) - 462.270 -

Constituição no período sobre:

Base negativa de contribuição social 18.887 1.163.496 35.064

Prejuízo fiscal 45.183 1.471.707 15.833

Total dos impostos diferidos (169.812) (60.054) 1.805.608

Imposto de renda e contribuição social do período (2.435.388) 1.272.095 (1.748.540)



Bradesco 201

c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos

R$ mil

Saldo em

31.12.2013 Constituição Realização

Saldo em

31.3.2014

Saldo em

31.3.2013

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 15.348.782 1.688.724 1.255.184 15.782.322 13.257.898

Provisões cíveis 1.517.934 168.867 175.739 1.511.062 1.500.316

Provisões fiscais 2.299.080 107.722 9.671 2.397.131 5.257.011

Provisões trabalhistas 999.063 127.744 130.899 995.908 985.390

Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 533.645 59.347 133.245 459.747 411.907

Provisão para desvalorização de bens não de uso 221.934 50.369 34.477 237.826 188.645

Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 183.169 6.126 173.387 15.908 196.070

Ágio amortizado 777.244 18.132 492.137 303.239 337.909

Provisão de juros sobre o capital próprio (1) - 255.772 - 255.772 226.158

Outros 2.096.941 570.793 503.079 2.164.655 1.908.579

Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 23.977.792 3.053.596 2.907.818 24.123.570 24.269.883

Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do País e Exterior 4.045.282 64.070 379.660 3.729.692 1.488.363

Subtotal (2) 28.023.074 3.117.666 3.287.478 27.853.262 25.758.246

Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 1.241.130 192.846 213.751 1.220.225 122.240

Contribuição social - Medida Provisória no 2.158-35/01 140.197 - - 140.197 140.842

Total dos créditos tributários (Nota 11b) 29.404.401 3.310.512 3.501.229 29.213.684 26.021.328

Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 3.187.945 620.483 484.357 3.324.071 5.888.391

Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 26.216.456 2.690.029 3.016.872 25.889.613 20.132.937

- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32a) 27,4% 28,1% 20,9%

- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 2,9% 2,8% 2,3%

(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e

(2) Os créditos tributários das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 (Nota 3h).




d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e

base negativa de contribuição social e crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35

R$ mil

Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa Contribuição

social - M.P.

no 2.158-35

Total Imposto de

renda

Contribuição

social

Imposto de

renda

Contribuição

social

2014 4.906.355 2.942.548 289.370 181.535 33.578 8.353.386

2015 6.223.376 3.700.086 148.268 196.442 522 10.268.694

2016 2.523.460 1.391.995 837.859 489.889 106.097 5.349.300

2017 399.832 222.197 719.264 515.562 - 1.856.855

2018 1.190.563 603.070 17.548 333.918 - 2.145.099

2019 (1º Trim.) 12.971 7.117 27 10 - 20.125

Total 15.256.557 8.867.013 2.012.336 1.717.356 140.197 27.993.459

A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis.

O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 26.463.506 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 26.444.826 mil e 31 de março de 2013 – R$ 24.667.235 mil), sendo R$ 22.918.033 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 22.629.784 mil e 31 de março de 2013 – R$ 23.119.253 mil) de diferenças temporárias, R$ 3.414.250 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 3.684.786 mil e 31 de março de 2013 – R$ 1.410.832 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e R$ 131.223 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 130.256 mil e 31 de março de 2013 – R$ 137.150 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35.

e) Créditos tributários não ativados

Em 31 de março de 2014, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 2.077 mil (31 de dezembro de 2013 – R$ 2.014 mil e 31 de março de 2013 – R$ 1.984 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudos e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.

f) Obrigações fiscais diferidas

R$ mil

2014 2013


Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativos 733.737 536.478 2.410.511

Superveniência de depreciação 1.162.771 1.340.059 2.131.802

Atualização de depósitos judiciais e outros 1.427.563 1.311.408 1.346.078

Total 3.324.071 3.187.945 5.888.391

As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 (Nota 3h).

35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização Bradesco administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos

em 31 de março de 2014 atingiram R$ 439.175.700 mil (31 de dezembro de 2013 - R$ 435.363.444 mil e 31 de março de 2013 – R$ 435.379.885 mil).



Bradesco 203

b) Recursos de Consórcios

R$ mil

2014 2013


Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 383.836 361.036 313.651

Obrigações do grupo por contribuições 18.635.721 17.706.357 15.830.920

Consorciados – Bens a contemplar 16.714.437 15.836.920 14.085.985

Créditos à disposição de consorciados 3.950.264 3.765.379 3.487.634

Em Unidades

2014 2013


Quantidade de grupos administrados 3.326 3.274 2.972

Quantidade de consorciados ativos 957.771 924.245 780.098

Quantidade de bens a contemplar 461.854 450.401 398.264

c) Em 2014, os procedimentos realizados no recolhimento compulsório sobre posição vendida de

câmbio e sobre recursos a prazo são os seguintes:

Descrição Procedimentos

Recolhimento compulsório sobre posição

vendida de câmbio

A exigibilidade do recolhimento compulsório para instituições financeiras é

apurada mediante a aplicação da alíquota de 0% ao que excede US$ 3 bilhões.

Recolhimento compulsório sobre recursos

a prazo

O Bacen remunera o saldo, limitado ao menor entre os seguintes valores:

I - da exigibilidade subtraída das deduções previstas pelo Bacen.

Tais deduções não podem exceder a 50% das exigibilidades.

II - da exigibilidade multiplicada pelo percentual de:

- 82% a partir do período de cálculo iniciado em 13.1.2014; e

- 100% a partir do período de cálculo iniciado em 17.3.2014.

d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê

de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN.

Os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro

(CPC 23); e Resolução no 4.144/12 – Pronunciamento Conceitual Básico (R1).




Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e tampouco se a utilização dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 do CMN e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 do Bacen estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo os pronunciamentos internacionais emitidos pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução do CMN, o Bradesco divulgou em seu website, em 31 de março de 2014, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2013 e 2012, preparadas de acordo com as IFRSs. O lucro líquido e o patrimônio líquido relativos às demonstrações contábeis divulgadas em IFRS não foram, substancialmente, diferentes dos apresentados nas demonstrações contábeis em Bacen Gaap. A Administração acredita que o lucro líquido e o patrimônio líquido, em 31 de março de 2014, não são, materialmente, diferentes quanto à sua natureza ou valores daqueles divulgados em 31 de dezembro de 2013, de acordo com as IFRS emitidas pelo IASB.

e) Em 11 de novembro de 2013, foi publicada a Medida Provisória no 627 (MP 627/13) que altera a Legislação Tributária Federal relativa ao Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas - IRPJ, à Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL, à Contribuição para o Pis/Pasep e à Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social, Cofins. Destacamos os principais assuntos que a MP 627/13 dispõe: a revogação do Regime Tributário de Transição (RTT), disciplinando os ajustes decorrentes dos

novos métodos e critérios contábeis introduzidos em razão da convergência das normas contábeis brasileiras aos padrões internacionais;

a tributação da pessoa jurídica domiciliada no Brasil, com relação ao acréscimo patrimonial decorrente de participação em lucros auferidos no exterior por controladas e coligadas; e

o parcelamento especial de Contribuição para o Pis/Pasep e à Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - Cofins.

Durante os primeiros meses de 2014, o texto foi debatido e aprovado pelo Congresso Nacional. O Bradesco aguardará a apreciação da Presidência da República, sendo que após a sanção, com eventuais vetos e a conversão em Lei da MP 627/13, a referida Lei será objeto de uma análise mais profunda e conclusiva. Em uma avaliação preliminar, não haverá impactos relevantes em nossas Demonstrações Contábeis Consolidadas.

f) Não houve outros eventos subsequentes que requeiram ajustes ou divulgações para as

demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 31 de março de 2014.


Órgãos da Administração

Bradesco 205

Data-Base 17.4.2014

Conselho de Administração Diretores Departamentais (continuação) Comitê de Conduta Ética

José Ramos Rocha Neto Milton Matsumoto - Coordenador Presidente Júlio Alves Marques Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Lázaro de Mello Brandão Laércio Carlos de Araújo Filho Julio de Siqueira Carvalho de Araujo

Layette Lamartine Azevedo Júnior Domingos Figueiredo de Abreu Vice-Presidente Lúcio Rideki Takahama Marco Antonio Rossi

Luiz Carlos Trabuco Cappi Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Alexandre da Silva Glüher

Marcelo Frontini Josué Augusto Pancini Membros Marcelo Santos Dall’Occo André Rodrigues Cano

Antônio Bornia Marcos Aparecido Galende Clayton Camacho

Mário da Silveira Teixeira Júnior Marcos Daré Frederico William Wolf

João Aguiar Alvarez Marlene Morán Millan Glaucimar Peticov

Denise Aguiar Alvarez Marlos Francisco de Souza Araujo José Luiz Rodrigues Bueno

Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Nobuo Yamazaki Júlio Alves Marques

Milton Matsumoto Octavio Manoel Rodrigues de Barros Rogério Pedro Câmara

José Alcides Munhoz Paulo Aparecido dos Santos

Paulo Faustino da Costa Comitê de Gestão Integrada de Riscos

Diretores Rogério Pedro Câmara e Alocação de Capital

Diretores Executivos Waldemar Ruggiero Júnior Alexandre da Silva Glüher - Coordenador

Diretor-Presidente Walkiria Schirrmeister Marquetti Julio de Siqueira Carvalho de Araujo

Luiz Carlos Trabuco Cappi Domingos Figueiredo de Abreu

Diretores Aurélio Conrado Boni Diretores Vice-Presidentes Antonio Chinellato Neto Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente

Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Antonio Daissuke Tokuriki Marco Antonio Rossi

Domingos Figueiredo de Abreu Cláudio Borges Cassemiro Josué Augusto Pancini

Aurélio Conrado Boni Edson Marcelo Moreto Maurício Machado de Minas

Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente João Sabino Alfredo Antônio Lima de Menezes

Marco Antonio Rossi Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Luiz Carlos Angelotti

Alexandre da Silva Glüher Roberto de Jesus Paris Gedson Oliveira Santos

Josué Augusto Pancini Marlos Francisco de Souza Araujo

Maurício Machado de Minas Diretores Regionais

Alex Silva Braga Comitê de Sustentabilidade

Diretores Gerentes Almir Rocha Luiz Carlos Angelotti - Coordenador

Alfredo Antônio Lima de Menezes André Ferreira Gomes Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

André Rodrigues Cano Antonio Gualberto Diniz Milton Matsumoto

Luiz Carlos Angelotti Antonio Piovesan Julio de Siqueira Carvalho de Araujo

Marcelo de Araújo Noronha Carlos Alberto Alástico Domingos Figueiredo de Abreu

Nilton Pelegrino Nogueira Delvair Fidêncio de Lima Aurélio Conrado Boni

André Marcelo da Silva Prado Francisco Aquilino Pontes Gadelha Marco Antonio Rossi

Luiz Fernando Peres Francisco Assis da Silveira Junior Alexandre da Silva Glüher

Geraldo Dias Pacheco Josué Augusto Pancini Diretores Adjuntos João Alexandre Silva André Rodrigues Cano

Altair Antônio de Souza Leandro José Diniz Moacir Nachbar Junior

Denise Pauli Pavarina Luis Carlos Furquim Vermieiro Amilton Nieto

Moacir Nachbar Junior Mauricio Gomes Maciel Antonio José da Barbara

Octávio de Lazari Júnior Osmar Sanches Biscuola Aurélio Guido Pagani

Wilson Reginaldo Martins Edilson Wiggers Diretores Departamentais Eurico Ramos Fabri

Adineu Santesso Frederico William Wolf

Alexandre Rappaport Comitê de Remuneração Gedson Oliveira Santos

Amilton Nieto Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Jorge Pohlmann Nasser

André Bernardino da Cruz Filho Luiz Carlos Trabuco Cappi José Luiz Rodrigues Bueno

Antonio Carlos Melhado Antônio Bornia Paulo Faustino da Costa

Antonio José da Barbara Mário da Silveira Teixeira Júnior João Sabino

Arnaldo Nissental Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Aurélio Guido Pagani Milton Matsumoto Comitê Executivo de Divulgação

Bruno D’Avila Melo Boetger Sérgio Nonato Rodrigues (membro não Administrador) Luiz Carlos Angelotti - Coordenador

Cassiano Ricardo Scarpelli Julio de Siqueira Carvalho de Araujo

Clayton Camacho Comitê de Auditoria Domingos Figueiredo de Abreu

Diaulas Morize Vieira Marcondes Junior Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador Marco Antonio Rossi

Edilson Wiggers Romulo Nagib Lasmar Alexandre da Silva Glüher

Eurico Ramos Fabri Osvaldo Watanabe Moacir Nachbar Junior

Fernando Antônio Tenório Paulo Roberto Simões da Cunha Antonio José da Barbara

Fernando Roncolato Pinho Marcelo Santos Dall’Occo

Frederico William Wolf Comitê de Controles Internos e Compliance Marcos Aparecido Galende

Gedson Oliveira Santos Mário da Silveira Teixeira Júnior - Coordenador Paulo Faustino da Costa

Glaucimar Peticov Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Haydewaldo R. Chamberlain da Costa

Guilherme Muller Leal Milton Matsumoto

João Albino Winkelmann Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Conselho Fiscal

João Carlos Gomes da Silva Domingos Figueiredo de Abreu Efetivos

Joel Antonio Scalabrini Marco Antonio Rossi João Carlos de Oliveira - Coordenador

Johan Albino Ribeiro Alexandre da Silva Glüher Nelson Lopes de Oliveira

Jorge Pohlmann Nasser Clayton Camacho José Maria Soares Nunes

José Luis Elias Frederico William Wolf Domingos Aparecido Maia

José Luiz Rodrigues Bueno Gedson Oliveira Santos Luiz Carlos de Freitas

Rogério Pedro Câmara Suplentes

Renaud Roberto Teixeira

Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo

Nilson Pinhal

João Batistela Biazon

Oswaldo de Moura Silveira Departamento de Contadoria Geral

Marcos Aparecido Galende Ouvidoria

Contador - CRC 1SP201309/O-6 Júlio Alves Marques - Ouvidor


Relatório sobre a Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas


Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP Introdução Revisamos o balanço patrimonial consolidado do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) em 31 de março de 2014, e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis significativas e demais notas explicativas (“informações contábeis intermediárias consolidadas”). A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e apresentação das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias consolidadas com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros Assuntos Demonstrações intermediárias consolidadas do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações intermediárias consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da Administração do Bradesco, cuja apresentação é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias consolidadas tomadas em conjunto.

Osasco, 23 de abril de 2014

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP

Cláudio Rogélio Sertório

Contador CRC 1SP212059/O-0


Parecer do Conselho Fiscal

Bradesco 207

Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal do Banco Bradesco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis Individuais, bem como as Demonstrações Contábeis Consolidadas referentes ao primeiro trimestre de 2014, e o estudo técnico de viabilidade de geração de lucros tributáveis, trazidos a valor presente, que tem por objetivo a realização de Ativo Fiscal Diferido de acordo com a Instrução CVM no 371/02, Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional, e Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 23 de abril de 2014

João Carlos de Oliveira

Nelson Lopes de Oliveira

José Maria Soares Nunes

Domingos Aparecido Maia

Luiz Carlos de Freitas

Para mais informações, favor contatar:

Diretoria Executiva

Luiz Carlos Angelotti

Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores

Tel.: (11) 3681-4011

Fax.: (11) 3684-4630

[email protected]

Departamento de Relações com o Mercado

Paulo Faustino da Costa

Tel.: (11) 2178-6201

Fax: (11) 2178-6215

Avenida Paulista, 1.450 – 1º andar

CEP 01310-917 – São Paulo-SP

Brasil

www.bradesco.com.br/ri

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