Relatório de Resultados 9M20...Vendas de Eletricidade e Outros (€M) Produção Preço Venda Médio Receitas Europa GWh €/MWh €M América do Norte Brasil Total Proveitos com

29 de outubro de 2020

9M20

Relatório de Resultados

Elkhorn Valley

Conteúdo

Detalhes de Conferência Telefónica & Webcast

Data: Quinta-feira, 29 de outubro, 2020, 15:00 CET | 14:00 UK/Lisboa

Destaques do 9M20 Webcast: www.edpr.com

Base de Ativos & Investimentos Phone dial-In number: UK: +44 (0) 20 3003 2666 | EUA: +1 212 999 6659

Desempenho Operacional Password de accesso: EDPR

Desempenho Financeiro

Fluxo de CaixaRelação com Investidores

Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais

Plataformas de Actividade Rui Antunes, DiretorPia Domecq

Europa Duarte Andrada

América do Norte (USD)Email: [email protected]

Brasil (BRL) Site: www.edpr.comPhone: +34 902 830 700 | +34 914 238 429

Balanço & Demonstrações FinanceirasEDP Renováveis, S.A.

EDPR: Balanço Sede: Plaza del Fresno, 2 33007 Oviedo, Espanha

EDPR: Demonstração de Resultados por RegiãoLEI: 529900MUFAH07Q1TAX06

EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País C.I.F. n. º A-74219304

AnexoInformação Importante

Enquadramentos Regulatórios

Desempenho de Desenvolvimento Sustentável

Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista

Índice

3

4

5

11

12

13

14

19

20

15

16

17

18

6

7

8

9

10

• A partir de janeiro 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizadosno nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 deste relatórioencontram-se ajustados.

• Em julho 2019, a EDPR anunciou a alienação de um parque eólico de 137 MWno Brasil, com a conclusão a ocorrer em 12 de fevereiro de 2020.

- 2 -

Resultados Operacionais

EBITDA MWOutros consolidados por equityEBITDA MW + Consolidados por Equity

Métricas de EBITDA MWFator de utilização (%)Produção (GWh)Preço médio venda eletricidade (€/MWh)

Resultados Financeiros (€M)

ReceitasGanhos/(perdas) em associadasEBITDAEBITDA/ReceitasEBITCustos Financeiros Líquidos (€M)Interesses não controláveisResultado Líquido (Acionistas EDPR)

Fluxo de Caixa e Dívida Líquida (€M)

FDO (Fundos de operações)

Fluxo de Caixa Operacional

Capex & Investimentos FinanceirosVariações de fundo de maneio (PP&E)Government grantsFluxo de Caixa Operacional líquido

Receitas de Sell-downReceitas de parcerias institucionaisPagamentos a parcerias institucionaisCustos de juros líq. (pós-capitalização)Dividendos líq. & outras distribuiçõesDiferenças cambiais e outros

Aumento/ (Decréscimo) da Dívida Líquida

Dívida Líquida & Tax Equity (€M)

Dívida LíquidaPassivos com invest. InstitucionaisRendas vincendas de contratos de arrendamento

+489

(122)

∆ 20/19

(165)

(7%)

∆ 20/19

(7%)

10.988

1.221

10.836

(2%)

(129)

9M19

943 1.065

342

1.287

411+563

89%

113319

10.425

21.893

1.259

9M19

20.355

9M20

+29

∆ 20/19

+149

85%643

1.364 (8%)

(19%)

(8)

560

56,1

29%

838

92(279)

9M20

9M20

2

673

(1.461)87

0 (700)

119 310 (44)

(115)(162)

(429)

1.074

(217)

+712

9M19

(976)

30%

54,7

(12%)

0 +310(73)

(461%)

162 (126)

(2pp)

11.548

(875)

+11

(22%)

(485)

(432)

Set-20 Dez-19

0

(4pp)786

(126)

(18%)

994

(4%)

0

1.238

(402)

289

(160)

+15%3.232

2

595 618 (4%)

(33)

2.803

∆ YTD

(540)

Destaques do 9M20

Resultados Operacionais

A EDPR tinha, a sep-20, um portfólio de ativos operacionais de 11,5 GW, com vida média de 9 anos, dos quais 11,0 GW totalmente consolidados e 560 MW consolidados por equity (Espanha, EUA, e Offshore). Desde sep-19, a EDPR construiu 875 MW, incluindo uma participação de 50% num portfólio solar de 278 MW nos EUA. Durante esse período, seguindo a sua estratégia de Sell-down, a EDPR concluiu com êxito o Sell-down de toda a sua participação no parque eólico de 137 MW Babilonia no Brasil e desmantelou 18 MW em Espanha para re-potenciação desse mesmo parque eólico. No total, a sep-20, variação líquida anual consolidada do portfólio da EDPR foi de +712 MW.

Em sep-20, a EDPR tinha 2,2 GW de nova capacidade em construção, dos quais 1.693 MW relacionados com a energia eólica onshore, 200 MW com energia solar e 269 MW com participações consolidadas por equity em projetos eólicos offshore.

No período, a EDPR produziu 20,4 TWh de energia limpa (-7% vs 9M19), evitando 13 mt de emissões de CO2. A evolução anual segue a linha de menor capacidade instalada após a execução da estratégia de Sell-down da EDPR (3T19: 997 MW de ativos Europeus (-1,2 TWh vs 9M19); 1T20: 137 MW no Brasil (-500 GWh vs 9M19)).

Nos 9M20, o preço médio de venda foi inferior em -2% vs 9M19, conduzido pelo efeito mix do portfólio médio anual em resultado das transações de Sell-down (Europa e Brasil).

De Receitas ao Resultado Líquido

As receitas diminuíram para €1.259M (-8% vs 9M19), com o impacto da capacidade MW (-€73M vs 9M19; incluindo transações de Sell-down), do recurso eólico (-€58M vs 9M19) e de forex e outros (-€4M vs 9M19) a não ser compensado pelos preços de venda mais elevados (+€29M vs 9M19; ex-Sell-down).

Outras receitas operacionais totalizaram €259M (-€17M vs 9M19), com a evolução anual refletindo os ganhos (+€200M) das transações de Offshore, nomeadamente as participações já vendidas à JV de Offshore com a Engie (a set-20, todos os ativos da EDPR foram transferidos de acordo com o acordo assinado em jan-20).

Os custos operacionais (Opex) totalizaram €437M (+4% vs 9M19). Em termos comparáveis, ajustados por Sell-down, custos de offshore (maioritariamente imputados aos SVPs dos projetos), serviços, one-offs e fx, Core Opex por MW médio em operação foi +3% vs 9M19, dado os custos antecipados para suportar o crescimento esperado para os próximos anos.

Como consequência, o EBITDA somou €1.074M (-12% vs 9M19) e EBIT €643M (vs €781M nos 9M19), com transações de Sell-down tendo um impacto positivo de -€17M em D&A parcialmente compensado por nova capacidade em operação. Os Resultados Financeiros Líquidos caíram para €217M (-€63M vs 9M19), com a comparação anual beneficiando de menor dívida, juntamente com um menor custo médio da dívida no período (3,5% vs 4,0% nos 9M20).

No final, o Resultado Líquido totalizou €319M (-7% vs 9M19), derivado de um menor EBITDA. Os interesses não controláveis no período totalizaram €92M, diminuindo em €21M vs 9M19 como resultado dos ativos vendidos.

Fluxo de Caixa e Dívida Líquida

A sep-20, a dívida líquida totalizava €3.232M (+€429M vs dez-19) refletindo, por um lado, a caixa gerada por ativos e, por outro lado, investimentos feitos no período e transação cambial. Passivos com Investidores Institucionais somaram €1.238M (-49M vs dez-19), com os benefícios capturados pelos projetos e parceiros de Tax Equity e novas estruturas de financiamento Tax Equity no período (constante vs dez-19; em USD).

- 3 -

Base de Ativos & Investimentos

Capacidade Instalada(MW)

EBITDA MWEBITDA MW

EspanhaPortugalFrançaBélgicaPolóniaRoméniaItália

EuropaEUACanadáMéxico

América do NorteBrasil

Total EBITDA MW

Consolidado por Equity (MW)

EspanhaEUA

Eólico OnshoreEólico Offshore

Total Cons. por Equity

Total MW EBITDA + Eq.

EuropaAmérica do Norte Ativos fixos tangíveis (liquidos)BrasilOutros (-) Ativos fixos tangíveis em fase de construção

Total (=) Ativos fixos tangíveis existentes (liquidos)

Investimentos financeiros (+) Amortizações acumuladasGovernment grantEstratégia de Sell-down & desinvestimentos (-) Subsídios ao investimento

Investimento líquido (=) Capital investido em ativos existentes

(1) O dado de 2020 considera verbas de equity provenientes da transação de venda no Brasil, dado que a dívida dos ativos foi desconsolidada em dez-19 (€144M), e ativos Offshore vendidos à Ocean Winds

398152

Constr.

-+10

+10

+330

Set-20

10.988

2020

--

+63-

+58--

+120+200

r YoY

-137

-

-

+10

+10

+167

+58-

--550

20030

5.9064.522

271521476

-116

1.1641.974 -18

--18

-8

-

-

-26

10

-

3316.135

+6

1.893

2.162

-

--

+200-

+320

-

+192

--

-8-

-26

-

278

-

49

Construç.

Vida Média e Residual dos Ativos por País

136239

-

-

Descom.

11.548

560

-

+6-

+63-

+58--

+126+573

-

1.093

--

Vendido

-

-

--

+573-137

+563

--

-

-

--137

789

61010

-

--

612-

-545

17.051-18

-+63

Ativos fixos tangíveis (€M)

366 +116%

+63%

--+139

585

391

Investimentos (€M)

-

-137

-

+139+10

+149

+712

9M20

+78+23

-

+109%

--

9M19 ∆ %

19

+157

+221

-

37

100200

269

269

-

164

9760

1.224

+1.310 15.9981.292

+114

-994

-

+70%

-137

2.044

13.164

-

∆ €

1.282

9M19

Em

28

1.393

11.883

538511

5.712

9M20

+449

-

(1.085)

(26)

5.706

+102

12.841 (323)

10.798

-

-

(1.053)

+424

-

r YTD

-18

---

260

+640

-

+762

∆ €

+192--

9

5

4

7

8

4

8

7

1

12

13

0 5 10 15 20 25 30 35

EDPR

Brasil

México

Canadá

EUA

Itália

Roménia

Polónia

França

Portugal

Espanha

(1)

- 4 -

Desempenho Operacional

Fator Utilização Indice de Renováveis (vs Média de Longo Prazo)

Europa Europa

América do Norte América do Norte

Brasil Brasil

Total EDPR

Produção de Eletricidade (GWh) Preços de Venda Por MWh

Europa Europa

América do Norte América do Norte

Brasil Brasil

Total Preço de Venda Médio

Vendas de Eletricidade e Outros (€M) Produção Preço Venda Médio Receitas

Europa GWh €/MWh €M

América do Norte

Brasil

Total

Proveitos com Parcerias Institucionais (€M)

Total

Receitas

Receitas (€M)Receitas/MW médios em operação (€m)

Nota: O Desempenho Operacional considera apenas a capacidade consolidada ao nível de EBITDA

124

27

∆ 20/19

∆ 20/19

9M20 9M19

94% 99%

∆ 20/199M20 9M19

32%

∆ 20/19

(50%)54

9M19

(6pp)25%

+2%€81,6 €80,0

26%

33% (1pp) 90% 95% (5pp)

(2pp)

41%

9M19

(16%)

9M19

30% (5pp)

$45,2 $46,3 (2%)

∆ 20/19

90% 89%

∆ 20/19

+3%

9M20

(4pp)

29%

12.403

R$218,3

9M20 9M19

9M20

21.893

(9%)

(5%)

∆ 20/19

R$205,1

€54,7 €56,1

488

1.2291.115

+2%

(7%)

496

135 +7%

9M19

118(8%)

36%

7.167

598

12.058

9M20

1.259

785

692

20.355

1.258

144

(14%)

1.364

(2%)

+6%(38%)

9M20

+1pp

91% 96%

8.576

(2pp)

9M19 9M209M19 9M20

20.355

9M19 9M20

€56,1 €54,71.259

(7%) (8%)(2%)

1.364 21.893

- 5 -

Desempenho Financeiro

Das Receitas ao EBITDA (€M) Receitas EBITDA Resultado Líquido

€M €M €MVendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas

Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais

Fornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais

Ganhos/(perdas) em associadas

EBITDA

ProvisõesAmortizaçõesAmortização dos proveitos diferidos (subsídios governamentais)

EBIT

Resultados FinanceirosJuros financeiros líquidosCustos com parcerias com investidores institucionaisCustos financeiros capitalizadosDiferenças cambiaisOutros

Resultados Antes de Impostos Receitas/MW médio Core Opex/MWh EBITDA/MW médio

IRC e impostos diferidos €m €/MWh €m

Resultado Líquido do Exercício

Interesses não controláveis

Resultado Líquido (Acionistas EDPR)

Rácios de Eficiência e Rentabilidade

Receitas/MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MWh (€)Margem EBITDAEBITDA/ MW Médio em Operação (€m)

(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados(2) Inclui €3,2M de Contribuições Extraordinárias para o Setor Energético (CESE)

318,8

(15,7)

144,0

16,6 12,3

(0,5)

(64,7)

1.115,4

9M20

643,4

(103,8)

1.364,1

(105,6)

∆ %

(91,5)(279,3)

(0,3)

(18%)

1.229,2

(8,5)

(442,5)

(71,5)

1.259,3

(2,3)

+6%

-(3,9)

14,7

9M20

2,3

(12%)

(216,6)

(68,0)

(3%)

117,5

(4pp)89%

(436,6)276,1

92,2

426,7

(10%)

(98,9)

(227,2)

(1%)-

+1%

16,3

(9%)

113,4

259,3

(23%)

+35%

(6%)

+5%

(22%)

342,3

(103,6)

∆ %

+4%

(16%)

(34%)

9M19

(225,0)

(10%)

(19%)

(447,4)

(51,0)

455,7

786,0

+10%

110,7

124,0

506,7

(119,3)

411,0

(7%)

100,2

(5%)

(69%)

1.073,6

12,6

+11% 29,3

85%

31,1

9M19

134,9 +7%

13,0

(97,7)

(8%)

-

1.220,8

(421,7)

+8%

9M19 9M209M19 9M20

1.220,81.073,6

318,8

9M19 9M209M19 9M20

117,5124,0

9M19 9M20

14,716,3 100,2

(5%) (10%)+11%

9M19 9M20

1.364 1.259

(8%)

(2)

(1)

(7%)

(1)

342,3

110,7

(12%)

- 6 -

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (€M)

EBITDA

Imposto correnteJuros financeiros líquidos

FDO (Fundos de operações)

Juros financeiros líquidosProveitos com parcerias institucionaisOutros ajustamentos e variações não operacionasVariações de fundo de maneio

Fluxo de Caixa Operacional

Investimentos operacionaisInvestimentos financeirosVariação de fundo de maneio de fornecedores de imobilizadoGovernment grants

Fluxo de Caixa Operacional líquido

Venda de interesses não controláveis e empréstimos acionistasRecebimentos com parcerias com invest. instit.Pagamentos com parcerias com invest. instit.Juros financeiros líquidos (após capitalizações)Dividendos liquidos e outras distribuições de capitaisDiferenças cambiais e outros

Redução / (Aumento) de dívida líquida

(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados(2) Investimento Caixa inclui Capex (liquido dos projetos alienados), Investimento financeiro líquido e variações de fundo de maneio relacionadas com fornecedores de PPE e Government Grants

9M19

87

(213)

(115)

(236)

(228%)

+109%

+12%

(27)

1.074

(11%)

673

162+26%

(115)

- -

(540)

(73)

Do EBITDA ao Fluxo de Caixa Retido (FCR) à variação da Dívida e TEI (€M)

(12%)

(18)

1.065

(126)

-

-

139

(139)

(217)

(17%)

1.221

838

(402)

(129)

994

-

(391) ---

(44)

(162)

(16)

943

(129)

(17)

(585)(1.224)

9M20

(144)115

-

-

(11%)

∆ %

(9%)

(17%)

2

(40%)(126)

-

(20%)

(429)

119

(700)

310

-

+1.074

+670

(378)

(213)

(16)(166)

(9)

+212

+882

(1.467)

(70)

+276

+2%

(12%)

Nota: FCR inclui benefícios fiscais gerados pelos projectos dos EUA em estruturas de Tax Equity, os quais não são incluídos no conceito de Fluxo de Caixa Orgânico

vs 9M19

1

+5%

EBITDA Ajust. Caixa

& Recebíveis

LP

FCRPagam.a

Minorit.

Impostos Juros,derivados

&custos

TEI

Aumento de

Dívida Líq. &

de TEI

Invest.(2)

de CaixaFx&

Outros

Dividendos para

acion. EDPR

FCRc/ganhos

Ganhos de

Sell-down

- 7 -

Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais

Dívida Líquida (€M)

Dívida Financeira Nominal + Juros a liquidar €M €MDepósitos colaterais associados com dívidaDívida Financeira Total

Caixa e equivalentes de caixaEmpréstimos a empresas associadas e cash poolingCaixa e Equivalentes

Dívida Líquida

Dívida Média (€M)

Dívida financeira médiaDívida líquida média

Parcerias com Investidores Institucionais (€M)

(1) Líquido de créditos de imposto, beneficiando de investidores institucionais e ainda por reconhecer nos Resultados Financeiros

Rendas vincendas de contratos de arrendamento (€M)

Custo médio da dívida (fecho periodo)

Rendas vincendas de contratos de arrendamento

Dívida Financeira por maturidade

Dívida Líquida

3.622

∆ €

+175

(259)-0,01

(37)

275

31(90)

9M19

3.822

3.507

3.232

(5)

631

2.909

9M19

(0,0)

3.592

-0,01534

9M20

∆ € Passivo c/ Parcerias c/ Invest. Instit.

∆ €

∆ %

Dívida Financeira por tipo

(13%)

534

595

3.327

1.238

275

+30

9M19

3.53325

Passivo c/ Parcerias c/ Invest. Instit.

3.058

9M20

(84)

9M20

(259)

(13%)

1.208

9M20 9M19

3.350

Dívida Financeira por divisa

Sep-19 Sep-20

€30%

$63%

Outros7%

Fixo 92%

Variável8%

4,0%3,5%

Sep-19 Sep-20

9%15%

19% 17%

40%

2020 2021 2022 2023 >2023

(1)

Sep-19 Sep-20

3.2323.0581.2381.208

+2%+6%

- 8 -

Plataformas de Actividade

- 9 -

Europa

Indicadores Operacionais

EspanhaPortugalFrançaBélgicaItáliaPolóniaRoménia

Europa

Interesses não controláveis (MW líq.)

EspanhaPortugalResto da Europa (RdE)

Europa

Demonstração de Resultados (€M) Produção (GWh) Receitas EBITDA

Receitas GWh €M €M




EBITDAEBITDA/Receitas

ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)

EBIT

Rácios eficiência

Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (€m)Core Opex (FSE + CP)/MWh (€)

(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados

(1) Por motivos de análise os resultados das atividades de cobertura estão alocados na vendas de eletricidade de cada um dos países, mas excluídos do somatório; Em Espanha, a EDPR tem coberturas de 1,8 TWh a €53,3/MWh para

4T20; e 1,7 TWh a €53,7/MWh para 2021.

521

∆ 20/19

0,8

597,6

(111,8)

9M20

27%

25%

(191,6)

60530

858

-

407,2

9M19

9M20

∆ 20/19

9M20

1.164 -

-

27% (4pp)

-

3.088 (14%)

(0,5)

+11%+2pp

Vendas de Eletricidade (€M)

(7%)

€80,3202,5

9M19

€90,4

289,5

21% +8pp

(2pp)

(182,6)

60

Produção (GWh)

∆ 20/199M20

775459 +18%

(73%)

∆ 20/19

(14%)

41,5+9%

+10%

420

692,2

43,6

575,5

43,7

81,6

168,0

58,6

3.90224%

+0,05%

€105,6(71%) €90,2

1.808

-

(0,03pp)

22%

28%

160,3

9M19

597,6

(8%)

27%€77,1

(16%)

269

29%

28%+0,4%

(30%)

(14%)

∆ 20/19

(57%)

561,1

(22,8)(8%)

692,2

9M19

+17%

(27%)

37,9

37,9

9M19

(21%)

-(7%)

€74,2

Preço Venda Médio

€97,6

-

(4%)

8.576

775

(17%)

52,7

-

836

7,2

(21%)248,1

68+10%

∆ 20/19 9M20

-

80,026% 7.167

∆ 20/19

15,7

(168,4)

(11pp)

19,4

1,6

9M20

0,5

(3pp) €88,7 €92,6

(115,1)

96%

2.187

9M20

(52,3)

107%

9M19

27,1

(43%)

(191,4)

26%

-

31,5+24%

Fator Utilização

(0,3)

(24,3)

-530

238,9

(44%)

+2%

-

€70,4

121

3,7

743,4

(56,7)

(23%)

€70,5

9M20

-

+7%

9M19

EBITDA MW

271

€70,0 +1%

269

916

+3%

10,1€83,4

388-

+0,1%

+8%

4.522

-

(2pp)

24%

+126

1.969 +6

9M19

476 418-

∆ 20/19

858

26%1.16424%

271

116-

4.396

521

1.974

53

+58

+63

9M19 9M20 9M19 9M209M19 9M20

597,6692,2 743,4

575,5

(14%) (23%)

7.1678.576

(16%)

(1)

(2)

(2)

- 10 -

América do Norte (USD)


EUACanadáMéxico

América do Norte


EUACanadáMéxico

América do Norte

Demonstração de Resultados (US$M)

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com inv. InstitucionaisReceitas





ProvisõesAmortizações MW por IncentivoAmortização do proveito dif. (subs. Gov.) MW com PTCs

MW com ITCsEBIT MW com Cash Grant e Self Shelter

Rácios eficiência FX (€/$)

Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. ($m) Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MWh ($) Média


548,0

6.135

+2pp(2pp)

26%

13,7

EDPR EUA: EBITDA MW por Mercado

∆ 20/19

28%

+8%

(54,0)

-

EBITDA MW Fator Utilização

13,7

9M19

-

45,2

(62,3)

30,3

564

(295,4)

(250,5)

266,3 +8%

33%

9M19

5.906

(5%)(54,5)

9M20

109,3

9815

51

9M20

15 -98 -

∆ 20/19

(1%)+3%

+573

73%511,1

(45,2)

∆ 20/19

+21%

110,5

∆ 20/19

(217,7)

9M19

5.332

(118,5)

(1,4)

9M20 9M19

43,9 45,1

--

5.562 +573 32% 33% (1pp) 12.403

(279,2)

1.014

2.447

1,17

245,6

1.210

+0,1%

46,3

719,7

548,4 +2%

55545

(2%)

1.210

557,7

9M20 9M19

700,0

590

(3%)

-

+15%

-

9M20 ∆ 20/19

162,0

∆ 20/19

1.098 (1)

31% 11.803

+6%

+13%

9M20

1.097

+15%

151,6

∆ 20/19

11.443 +3%30

31,0

∆ 20/19

+3%

9M19

+165%

+3pp

9M19

+10%

80,1

(133,7)

30

76%

(1pp)

43%

Produção (GWh)

200

+7%

1,09

+7%

+7%

1,1215,8 14,3 1,13+6%32,9

200

+3%

9M19

(3%)

9M20 9M20

42%

12.058

(1,3)

67,0 65,3

(1)

9M20

Preço Médio Final $/MW

Oregon

Iowa

Texas

Illinois

Nova Iorque

Minnesota

Kansas

Washington

Indiana

Ohio

Oklahoma

Merchant

PPA/Hedge

400

-

300

-

101

-101

-

600

-860

341

548

-

456

237

634

167

392

-

357

26

Califórnia

228

-

Wisconsin98

-

Carolina do Sul60

-

(1)

- 11 -

Brasil (BRL)


Brasil


Brasil

Demonstração de Resultados (R$M) Produção (GWh) Receitas EBITDA

Receitas GWh R$M R$M





ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)

EBIT

Rácios eficiência FX ($R/€)

Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (R$m) Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MWh (R$) Média


(55,8)

(14,6)

9M19 ∆ 20/19

126,3

(39%)

+10% 6,63+25%

∆ 20/19

(1pp)

155,3

9M20

175,3

(6,3)

(0,03) -

(36,1)

114,3

0,05-

+31%

+133%

9M19

9M20 9M19

162,0 -

-

(9,4)

∆ 20/19

-

+46%

+5%

9M20

∆ 20/19

119,4

(35%)

-

(49,6)

(0)

(38%)(4pp)

162,0

(41,8)

72,5

139,1

(34%)

205,1 +6%

-

(9,8)

9M20

74%

(7%)

(25%)

Fator Utilização Produção (GWh)

9M20

EBITDA MW

9M19

785

∆ 20/19

331

4,53

∆ 20/19

19,6(60,6)

(137)

∆ 20/19

41%467 218,3

∆ 20/19

9M19

9M19

5,1

36%

9M20 9M19

(65,3)

-

1.258

9M20

235,4

74%

(27%)

9M20 9M19

4,3746,958,6 5,70

Preço Médio de Venda R$/MW

9M19 9M20 9M19 9M209M19 9M20

155,3

175,3

114,3785

(1)

(35%)

1.258

(38%) (34%)

(1)

235,4

- 12 -

Balanço & Demonstrações Financeiras

- 13 -

EDPR: Balanço

Ativos (€M)

Ativos fixos tangíveis (líquido)Ativos sob direito de usoAtivos intangíveis & goodwill (líquido)Investimentos financeiros (líquido)Impostos diferidos ativosInventáriosClientes (líquido)Outros devedores (líquido)Ativos detidos para vendaDepósitos colateraisCaixa e equivalentes

Total Activo

Capital Próprio (€M)

Capital + prémios de emissãoResultados e outros reservasResultado líquido atribuível aos acionistas EDPRInteresses não controláveisTotal do Capital Próprio

Passivo (€M)

Dívida financeiraPassivo com investidores institucionaisRendas vincendas de contratos de arrendamento Provisões para riscos e encargosImpostos diferidos passivosProveitos diferidos de investidores institucionaisCredores e outros passivos (líquido)Total do Passivo

Total do Capital Próprio e Passivo

595

275

8.335

2.400

Set-20

3.533

618

13.264

2141.00725

+358

582

24034

(36)476

(34)

1.003

+793

45

776

17.693

108

+220

17.737 17.693

126

337

(75)

270

(174)355

829

582

1.584

+44

+44

556

475

4.914

(6)

616

9.282

∆ €

1.942

∆ €Set-20

3.417

+11 (63)

319

1.238

8.454

+81 9.358

(93)

+116

Dez-19

(82)+119

-

1.287

278

(49)

(156)1.362

Set-20 Dez-19

303

17.737

1.280

4.914

(8)

1.397 1.490

(24)

2.481

Dez-19

12.841

441

∆ €

(423)

32

(18)

(18)

(307)

- 14 -

EDPR: Demonstração de Resultados por Região

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas


Fornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais




EBIT

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas


Fornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais




EBIT

(0,0)

488,0

12,2

495,7 27,2

9M20 (€M)

9M19 (€M)

- -

12,7

-

(193,8)3,7

Outros/Aj.

236,7

(0,3)(7,3) (4,2)

1,6 (1,1) - (8,9)

0,5

1.220,8(17,5)

27,4 (21,0)

(24,3)

Europa

(0,5)

(56,7) (40,3)

-

(191,4)

73%

(0,5)

743,4 454,8

0,8 12,2 0,01 0,0

(15,0)

1.229,2

89%

(248,4)

53,9

(98,9)

(225,0)(11,4)

13,0

40,2

(0,0) (0,1) 2,3

786,0561,1 218,5

1.115,4

134,9692,2 622,9

9,1 276,1

407,2

(436,6)168,0

(6,3)(118,8)(105,6)

(11,6)13,0

639,7- 144,0

692,2

12,6

(227,2)

(0,5)

238,9 26,9 1,2

(24,8)

85%

(111,8) (105,5)

(5,2)

575,5 487,1

107%

(5,0)

597,6

3,4

-

(55,4)(52,3)

(0,3)

96%

Europa

597,6

(2,6)

16,7

(5,2)

(13,3)

71,2

74%

(115,1)

(168,4) (262,5)

(12,8)

1.259,3

(182,6)

(21,5) (421,7)

- -

n.a.

(48,1)(22,8)

-

76%

(1,4)

1.364,1

(442,5)0,0

Consolidado

259,3(191,6)

144,0

(1,7)

- -

n.a.

Brasil Outros/Aj. Consolidado

27,2

Brasil

134,9

(103,8)

-

(48,5)

América

América do Norte

do Norte

(222,7) (10,6)

(0,6)(24,1)

20,0 (9,0)

53,9

(2,2)

(5,0)

(8,5)

74%

(97,7)

643,4

(447,4)

1.073,6

(3,5)

3,7 (1,2)

(1) Offshore está a ser reportado sobre "Outros/Aj."(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados

(1)

(1)

(2)

- 15 -

EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País

Receitas

Custos Operacionais, Outros proveitos oper. e Ganhos/(perdas) em associadas ciadas


Amortizações e Provisões

EBIT

Receitas

Custos Operacionais, Outros proveitos oper. e Ganhos/(perdas) em associadas ciadas


Amortizações e Provisões

EBIT

Total Europa

111,77,1

(16,1)

743,4

9M20 (€M)

79%

(76,8)

226,4

Espanha

(50,2)

(22,1)

Portugal

(82,3)

(57,3)

124,2

173,5

561,1117,7274,3

315,2

(30,6)

203,5

107%n.a.

Outros/Aj.

(168,2)

162,3

72%

102%

127,5

407,2

301,6

RdE

74,0

(37,0) 51,2

(5,1)

Portugal

692,2

(182,3)

85%

96%

Espanha

575,5

Outros/Aj.

41,2

155%

65%

Total Europa

n.a.178,6

(34,8) 137,4

(74,2)

222,0

145,1

(47,9)

RdE

(40,8) (4,3)

172,6 (53,1)

88,870,9

172,1

308,7

203,2

(54,9)

(38,7)

597,6

9M19 (€M)

(1) Nota importante sobre Espanha e Outros: Depois das alterações às regulações em Espanha, a EDPR cobre a sua exposição sobre o preço de mercado Espanhol, contabilizando acobertura ao nível da plataforma da Europa (Outros/Ajust.). Na pág.10, a cobertura foi incluída na divisão Espanhola apenas por motivos analíticos.(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados

(1)

(1)

- 16 -

Anexo

- 17 -

Enquadramentos Regulatórios

Descrição SumárioPaís Descrição SumárioPaís

EUA

Espanha

Portugal

Polónia

Roménia

França

Itália

Brasil

Canadá

México

• Vendas podem ser através de CAEs (até 20 anos), Coberturas ou Preços demercado

• Certificados verdes (Créditos de Energia Verde, REC) sujeitos à regulação de cadaestado

• Incentivos fiscais: PTC ao longo de 10 anos desde o COD ($25/MWh em 2019) &Parques eólicos com construção em 2009/10 podem optar por 30% cash grant emdetrimento do PTC

• Energia eólica recebe preço da pool e um prémio por MW, se necessário paraatingir o retorno pré-definido

• RDL 17/2019 estabeleceu um retorno de 7,398% por parque anterior a 2013 e7,09% para novas instalações, até 2031

• Prémio calculado tendo por base ativos padrão (factor de utilização standard,produção e custos)

• Desde 2016, toda a nova capacidade renovável é alocada por leilões competitivos

• Os parques eólicos anteriores a 2006 estão sujeitos a FIT cujo valor está correlacionado com a produção, e indexado com CPI, até 15 anos de operações (ou até 2020) ou 33 GWh/MW, e foi incrementado em 7 anos (prorrogação tarifária) com um esquema de max e min em troca de pagamentos anuais entre 2013-20

• ENEOP: preço definido em concurso competitivo internacional, duração de 33 GWh/MW até um limite de 15 anos + 7 anos (extensão com limite superior e inferior €74-€98/MWh). Tarifa inicial de c.€74/MWh e CPI ajustados mensalmente nos anos seguintes & VENTINVESTE: preço definido num leilão internacional e competitivo para 20 anos (ou os primeiros 44 GWh por MW

• Os parques eólicos sob o novo regime (COD após 2006) estão sujeitos a um FIT de 20 anos ou 44 GWh/MW. O valor da tarifa também é indexado com CPI

• Os projetos de energia solar pv premiados no último leilão (jul-19) estão sujeitos a um FIT fixo durante 15 anos.

• O preço da eletricidade pode ser estabelecido por contratos bilaterais• Os parques eólicos antes de 2018 estão sujeitos a um esquema de GC. O vento

recebe 1GC/MWh por 15 anos que podem ser negociados no mercado. Osfornecedores de eletricidade têm uma taxa de substituição pelo nãocumprimento das obrigações do GC

• Os parques eólicos premiados nos leilões de 2018/19 estão sujeitos a um CfDbilateral por 15 anos

• Ativos eólicos (instalados até 2013) recebem 2 CV/MWh até 2017 e 1 CV/MWhdepois de 2017 e até completar 15 anos. Dos 2 CV, até Mar-17, apenas 1 CVpoderá ser vendido após jan-18 e até dez-25. Ativos de energia solar recebem 6CV/MWh durante 15 anos. Dos 6 CV, até dez-20, 2 CV podem ser vendidosapenas após jan-25 e até dez-30. Valor dos CV com limite superior e inferior(€35/€29,4)

• Ativos eólicos (instalados em 2013) recebem 1,5 CV/MWh até 2017 e0,75CV/MWh depois de 2017 e até completar 15 anos

• Os CVs emitidos após abr-17 e os CVs adiados de jul-13 permanecem válidos epodem ser negociados até mar-32

• Os parques eólicos em operação antes de 2012 estão sujeitos a um regime defeed-in-premium (durante 15 anos).

• Os parques eólicos instalados por 2013 e premiados em leilões competitivos até2017 estão sujeitos a um esquema CfD de 20 anos

• Os parques eólicos que vencerem o leilão de 2019 se beneficiarão de um CfDbilateral de 20 anos

• 15 anos FiT: 0-10 anos: €82/MWh; Anos 11-15: dependendo do factor deutilização €82/MWh @2.400 horas até €28/MWh @3.600 horas; indexado

• Parques eólicos sobre esquema CR 2016 recebem CfD a 15 anos cujo valor apreço é semelhante à existente tarifa acrescida de um prémio de gestão

• Leilões (20-anos CfD)

• Preço de mercado e sistema de CVs. O preço mínimo de CV é de €65/CV• Opção de negociar CAEs de longo-prazo

• Antiga capacidade instalada sob tarifa feed-in (PROINFA)• Desde 2008, leilões competitivos com atribuição de CAEs a 20 anos• Opção de negociar CAEs de longo-prazo

• Esquema tarifário feed-in (Ontário). Duração: 20 anos• Renewable Energy Support Agreement (Alberta)

• Leilões tecnologicamente neutros em que os licitadores oferecem um pacote depreços globais para 3 diferentes produtos (capacidade, produção de eletricidade eCVs)

• Projeto EDPR: contracto bilateral de fornecimento de eletricidade em regime deauto-abasticimento por um período de 25 anos

• UK: CfDs a 15 anos indexados a CPI, alocados por leilões, a £57,5/MWh (tarifa baseada em 2012)

• França: tarifa feed-in de 20 anos indexada

• CfD de 20 anos não indexado, alocado por leilõesGrécia

Offshore

• Os parques eólicos Colombianos receberam contratos de 15 anos no leilãocompetitivo. Os contratos são assinados com várias distribuidoras

• Além disso, os parques eólicos Colombianos garantiram um contrato de cobrançade confiabilidade, ou seja, um pagamento mensal em troca de ter parte de suacapacidade disponível quando o sistema está sob condições de fornecimentorestritas

Colômbia

Bélgica

- 18 -

Desempenho de Desenvolvimento Sustentável

Energias renováveis e acessíveis Comentários

Nova capacidade renovável construída (MW)

Alterações climáticas

CO2 evitado (kt)

Trabalho digno, Igualdade de género e Inovação

ÉticaComunicações através do canal de ética (#)

Saúde e SegurançaAcidentes (#) 5 no Brasil, 3 nos EUA, 3 em Espanha e 2 na Polónia; todos de contratistasTaxa de lesões Impactado por +32% de horas trabalhadas vs 9M19Taxa de dias perdidos

Capital HumanoColaboradores (#)Rotatividade (%)Mulheres (%)Colaboradores que receberam formação (%)

Proteger a vida terrestre

Derrames e incêndios significativos (#) Mentalidade de zero derrames e incêndios

Produção e consumo sustentáveis

Resíduos totais (kg/GWh)Resíduos recuperados totais (%) Objetivo: >75%

Cidades e comunidades sustentáveis

Investimento em Acesso à Energia (€M) Fx impacta investimento acumulado: SolarWorks! (€2,2M) e Rensource ($2,9M)Investimento social (€M) Impactado pelo Plano de Resposta da EDPR ao Covid-19 nas comunidades locaisColaboradores que participaram em voluntariado (%) Impactado pelo Covid-19

(1) CO2 evitado calculado multiplicando a geração de energia pelos fatores de emissão de CO2 equivalente de cada país e, no caso dos EUA, de cada estado. Ter em conta que estes fatores variam de acordo com o mix energético do país/estado;

(2) Inclui dados de colaboradores e fornecedores e exclui acidentes in itinere e sem baixa; Exclui dados de 1T do RU;

(3) Taxa de lesões calculada como [Número de acidentes/Horas trabalhadas * 1.000.000];

(4) Taxa de dias perdidos calculada como [Nº de dias de trabalho perdidos/Horas trabalhadas*1.000.000];

(5) Taxa de rotatividade calculada como: saídas/nº colaboradores; exclui transferências para a JV com a Engie

(7) Exclui resíduos causados por eventos não planeados.

+12% (3pp)

9M19

9M199M20

77% 90% (13pp)(19%)42

∆ 20/19

2

13

∆ YoY

11%1,5 1,36%

9M20

330 344 (14)

∆ 20/19

+86% 1,7

34

+75%

2,2+21%

(6) A EDPR define derrames e incêndios significativos como qualquer derrame afectando massas/cursos de água, solos protegidos ou solos de interesse devido ao seu valor natural, ou incêndio afectando

áreas e/ou espécies protegidas (de acordo com as leis de proteção locais), derivadas das atividades de operação e manutenção nas instalações;

+113%

- - -

15.151 (12%)

9M20

(5pp)

-

(2pp)

1 +41%

31% (0,1pp)90% 92%

9M20 9M19 ∆ 20/19

9M20 9M19 ∆ 20/19

13.280

9M19

7

1.705 1.52610%7%

Uma comunicação concluída e outra em análise pelo Comité de Ética

Apoiando o crescimento da empresa; Parcialmente impactado pela

transferência para JV com a ENGIE31%

4,7

-

58 33

GWh: -7% vs 9M19; Impactado por factores de emissão mais baixos (-6% vs

9M19)

200 MW nos EUA, 63 MW em França, 58 MW na Polónia e 10 MW em Portugal.

2,2 GW em construção, dos quais 78% na AdN

9M20 9M19 ∆ 20/19

(3)(4)

(2)

(1)

(6)

(5)

(7)(7)

- 19 -

Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista

Preço de AberturaPreço MínimoPreço MáximoPreço MédioPreço de Fecho

Desempenho da acçãoDividendo por acçãoRetorno Total Acionista

Volume (M)Média Diária (M)Cap. Bolsista (€M)

(1) De 01-Jan-2020 até 30-Set-2020; (2) Dados da Bloomberg data incluindo transações e OTC

€ 0,08+36%

295,01,5

2018

+16%

421,91,6

€ 0,05

€ 14,54€ 12,17

6.080

+34% +15%

Indicadores de Mercado

12.334

209,6

€ 0,07+35%

162,7

9.089

9M20€ 10,90€ 8,82

€ 14,14

+30%

€ 6,97

€ 9,03€ 6,62

€ 6,97

0,86.787

2017

€ 9,04

€ 7,78€ 7,66

€ 0,06+12%

€ 10,42

0,6

€ 10,42

Estrutura Acionista

€ 6,57€ 7,85€ 7,78

+12%

€ 5,54€ 7,03

€ 6,04

Principais Eventos em 9M20Desempenho da ação

2019

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Vo

lum

e (M

)

Pre

ço d

e A

ção

(€)

Volume Preço de Ação (€) Eventos

2

3

5

4

9

6

17

1011

12

13

14

1516

17

1819

8

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

83%

17%

Grupo EDP Outros Acionistas

13-Jan

23-Jan

29-Jan

12-Fev

20-Fev

28-Fev

26-Mar

30-Mar

15-Abr

16-Abr

21-Abr

06-Mai

28-Mai

06-Jul

09-Jul

15-Jul

10-Ago

02-Set

03-Set

10,34

11,17

11,67

12,03

12,84

12,11

10,12

10,34

10,42

10,66

10,36

11,00

11,72

12,54

13,44

13,36

14,00

14,42

14,32

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Data Descrição Preço ação#

(2)

(1)

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Documents

Relatório de Resultados 9M20...Vendas de Eletricidade e Outros (€M) Produção Preço Venda Médio Receitas Europa GWh €/MWh €M América do Norte Brasil Total Proveitos com