www.unibarter.com.br55 16 3916 24 96

Relatório SemanalSetembro 2015

Ribeirão Preto, 29 de Setembro de 2015

Filipe Paiva – filipe@unibarter.com.br

Bárbara Santos – barbara@unibarter.com.br

Bruna Neri – bruna@unibarter.com.br

Sumário

• Dados Macroeconômicos e Financeiros

• Relatório Focus• Taxa de Câmbio, Taxa de Juros e Superávit Primário• Balança Comercial Brasileira e do Agronegócio• Notícias – Destaques da Semana

• Panorama das Commodities• Soja• Milho• Algodão• Café• Boi

Dados Macroeconômicos

Relatório Focus – 25/09/2015

Fonte: BACEN

Dados MacroeconômicosInflação Agosto/15 Taxa de Juros Selic Meta Sup. Primário 2015

0,22% 14,25 %a.a - 0,20% do PIB

Fonte: IBGE – Atualizado

Teto da Meta

Centro da Meta

Piso da Meta2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

10,5ag

o/13

set/

13

out/

13

nov/

13

dez/

13

jan/

14

fev/

14

mar

/14

abr/

14

mai

/14

jun/

14

jul/1

4

ago/

14

set/

14

out/

14

nov

-14

dez

-14

jan-

15

fev-

15

mar

-15

abr/

15

mai

/15

jun/

15

jul/1

5

ago/

15

IPCA - Acumulado Ultimos 12 meses

Dados Macroeconômicos

Variação da Taxa de Câmbio (R$/Dólar)

Fonte: Bacen

R$ 1,00

R$ 1,50

R$ 2,00

R$ 2,50

R$ 3,00

R$ 3,50

R$ 4,00

R$ 4,50

7/10 6/11 6/12 5/1 4/2 6/3 5/4 5/5 4/6 4/7 3/8 2/9

PTAX Diária - Outubro 2014/Setembro 2015

(Anual - Em Bilhões de R$)

Dados MacroeconômicosSaldo da Balança Comercial e do Agronegócio

Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC, Fiesp e Alice Web

Dados MacroeconômicosExportações Brasileiras do Agronegócio: Consolidado 2013 e 2014

Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC e Alice Web/Fiesp

Dados Macroeconômicos - Anbima

NOTÍCIAS – ECONOMIA E MERCADO

Destaques da Semana

Quarta-feira -23/09

• Com redução das incertezas, haveráestabilidade do dólar, diz Levy

• Juro do créditohabitacional tem pouco espaço para subir

Quinta-feira -24/09

• Após bater R$4,24 pela manhã, dólarcai e está na casa de R$4,07

• Cresceparticipação das agroindustriasentre líderes das exportações

Sexta-feira – 25/09

• Disparado do dólar trava negociações de produtos agrícolas

• Tombini esfria temperatura no mercado de juro e câmbio

Segunda-feira –28/09

• Despesa administrativa do governo cai 7,5% até agosto, para R$14,1 bi

• Demanda do consumidor por crédito cai 4,5% em agosto

Terça-feira – 29/09

• Desemprego sobre para 8,6% no trimestre até julho, o maior desde 2012

SOJAOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

Notícias - Destaques da Semana

SojaDados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

ESTADOS UNIDOSBRASIL

CHINA MUNDO

15,95 18,17

94,5 97

42,55 42,77

18,17 18,15

0

20

40

60

80

100

120

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

14,43 17,5512,35 11,5

86,0591,7

17,55 16,15

0102030405060708090

100

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

62,778,73

319,37 319,61298,28 310,1

78,73 84,98

0

50

100

150

200

250

300

350

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

2,5 5,71

108,01 107,1

55,76 54,43

5,7112,26

0

20

40

60

80

100

120

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

EUA

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

Posição dos Fundos em Contratos de Soja

USDA – Condição do plantio EUA – Soja safra 15/16

$-

$200,00

$400,00

$600,00

$800,00

$1.000,00

$1.200,00

$1.400,00

$1.600,00

$1.800,00

-150.000,00

-100.000,00

-50.000,00

0,00

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

Volume contratos Preço CBOT

Cotação Semanal Soja Chicago SojaConab – Relatório de setembro 2015

NOTÍCIAS – SOJA

Destaques da Semana

Quarta-feira -23/09

• Alta do dólar faz preço da soja disparar no Brasil, mas trava as vendas

Quinta-feira -24/09

• El Niño pode favorecer doenças na safra de soja na região sul do País

• Importadores chineses assinam contratos de compra de 13,18 mi t de soja dos EUA

Sexta-feira – 25/09

• Soja tem rally de alta na CBOT com foco na demanda, mas preços recuam no BR frente ao dólar

Segunda-feira –28/09

• Plantio de soja começa atrasado em Mato Grosso, aponta Imea

• Mesmo com baixa umidade, cultivo avança no Brasil

Terça-feira – 29/09

• Plantio da safra de soja já chega a 50 mil hectares em Mato Grosso

• Plantio de soja avança no oeste do Paraná; tempo favorece trabalhos

MILHOOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

Notícias - Destaque da Semana

MILHODados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

BRASIL ESTADOS UNIDOS

CHINA MUNDO

18,97 18,57

8479

57 59

18,57 15,17

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

77,32 81,46

215,67 225217 219

81,46 90,41

0

50

100

150

200

250

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

31,29 44,01

361,09 345,07

301,51 302,4

44,01 40,45

0

50

100

150

200

250

300

350

400

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

EUA

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

175,93 197,21

1007,47 978,1986,19 985,62

197,21 189,69

0

200

400

600

800

1000

1200

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo total Soma de Estoque final

Posição dos Fundos em Contratos de Milho

USDA – Condição do plantio EUA - Milho safra 15/16

$-

$100,00

$200,00

$300,00

$400,00

$500,00

$600,00

$700,00

-200.000,00

-150.000,00

-100.000,00

-50.000,00

0,00

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

300.000,00

350.000,00

Volume Contratos Preço CBOT

Primeira safra – Conab setembro de 2015 Segunda safra – Conab setembro de 2015

Cotações Semanal Milho BM&F

MILHOExportações Brasileiras

NOTÍCIAS – MILHO

Destaques da Semana

Quarta-feira -23/09

• Com alta do câmbio, preços chegam a R$ 39,00/sc em Paranaguá, porém, negociações são pontuais

Quinta-feira -24/09

• Egito é o principal comprador de milho do MT

• Tempestade pode ter levado nova doença do milho para os EUA

Sexta-feira – 25/09

• Bangladesh importa milho brasileiro após seca afetar safra na Índia

• Vendas estatais de milho da China têm menor volume semanal do ano

Segunda-feira –28/09

• Exportações brasileiras de milho ainda podem atingir recorde

Terça-feira – 29/09

• Ponto de equilíbrio para safra de milho chega a R$21,7/scem MT

ALGODÃOOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

ALGODÃODados USDA – Oferta e Demanda em MM Fardos (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

BRASIL CHINA

ÍNDIA + PAQUISTÃO MUNDO

7,67 7,337 6,7

3,6 3,35

7,33 7,13

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo Soma de Estoque final

62,7166,92

3026

34 34

66,92 64,62

0

10

20

30

40

50

60

70

80

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo Soma de Estoque final

103

110,91

118,94

108,74111,53

113,44110,91

106,26

95

100

105

110

115

120

125

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo Soma de Estoque final

13,8516,45

40,1 3935,1 36,5

16,45 15,62

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

09/2015 est. 09/2015

14/15 15/16

Soma de Estoque inicial Soma de Produção

Soma de Consumo Soma de Estoque final

AlgodãoConab – Relatório de setembro 2015 Cotação Semanal Algodão NYBOT

USDA – Condição do plantio EUA - Algodão safra 15/16

Posição dos fundos em contratos de Algodão

R$ 52,00

R$ 54,00

R$ 56,00

R$ 58,00

R$ 60,00

R$ 62,00

R$ 64,00

R$ 66,00

R$ 68,00

R$ 70,00

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

Volume Contratos Preço NYBOT

NOTÍCIAS – ALGODÃO

Destaques da Semana

Quarta-feira - 23/09

• Com paridades em alta, preço interno segue firme

Quinta-feira - 24/09

• Romero Jucá solicita ao Ministério da Agricultura liberação do plantio de algodão em Roraima

Sexta-feira – 25/09

• Apoio dos EUA ao algodão ainda distorce preços

CAFÉDados Conab

Exportações e ConsumoNotícias - Destaques da Semana

Café ConilonConab – Setembro de 2015

Café ArábicaConab – Setembro de 2015

Café - BrasilConab – Relatório de Setembro de 2015

Organização Internacional de CaféCoffee Market Report

Consumo Mundial por Continente

Produção total

Posição dos fundos em contatos de Café

Fonte: OIC – julho 2015

$0

$30

$60

$90

$120

$150

$180

$210

$240

-40.000

-30.000

-20.000

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Volume contratos Preço NYBOT

Receita bruta de CaféConab – Relatório de Setembro 2015

Cotação Semanal – NYBOT

NOTÍCIAS – CAFÉ

Destaques da Semana

Quarta-feira -23/09

• Primavera com El Niño deve reduzir volume de chuvas nos próximos meses em regiões cafeeiras

• Mudança no gosto dos chineses oferece oportunidade para café

Quinta-feira -24/09

• Primeiras floradas de arábica animam produtores

Sexta-feira – 25/09

• Após semana volátil, cotações do arábica em NY têm alta de quase 450 pts e fecham acima de US$ 1,20/lb

Segunda-feira –28/09

• Colômbia: Região de Huila sofre com seca severa

Terça-feira – 29/09

• Cafeicultura brasileira mira o Canadá

• Brasil deverá colher 42,15 milhões de sacas de café em 2015

BOI Volume e receita de exportação

Evolução do indicador 2015Cotações CEPEA

Notícias - Destaques da Semana

Volume e receita de exportação de carne bovina Secex e volume de abate (Mapa) - CEPEA

Evolução Indicador do Boi Gordo Esalq/BM&F Bovespa - SP

Evolução do Indicador do Bezerro Esalq BM&F Bovespa – MS

Cotações BOI - CEPEA

NOTÍCIAS – BOI

Destaques da Semana

Quinta-feira - 24/09

• Oferta de boi segue baixa; relação de troca diminui em MS e SP

Sexta-feira – 25/09

• Brasil poderá exportar embriões bovinos para Costa Rica

Segunda-feira – 28/09

• Boi pelo Haitong Bank: Com demanda fraca, pouco espaço para valorização da arroba