Embed Size (px)
Citation preview
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 1
REPORTE MERCADOS EMERGENTES
Analista: Pedro Tiburcio Director: Roberto A. Ruarte
www.ruartereports.com
CONTENIDO
CONTENIDO ................................................................................................................................... 1
¿EN QUÉ CONSISTE EL REPORTE DE MERCADOS EMERGENTES Y SIC? .............................................................................. 2
EEM – ETF DE ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ............................................................................ 3
EEM MENSUAL .............................................................................................................................................................. 3
EEM SEMANAL .............................................................................................................................................................. 4
XLF-MENSUAL -SEMANAL ............................................................................................................................................. 5
EN LA MIRA .................................................................................................................................... 7
BABA ............................................................................................................................................................................ 7
TENCENT ..................................................................................................................................................................... 9
GDX ............................................................................................................................................................................. 11
ABX ............................................................................................................................................................................. 12
AMD ........................................................................................................................................................................... 13
EEM-EDZ ................................................................................................................................................................... 14
XLF-FAZ ..................................................................................................................................................................... 15
OPORTUNIDADES ........................................................................................................................ 16
XLF-FAZ ..................................................................................................................................................................... 16
RESUMEN DEL PRINCIPIO DE ONDA .......................................................................................... 18
DISCLAIMER ................................................................................................................................ 19
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 2
¿En qué consiste el reporte de Mercados Emergentes y SIC? El reporte se dividirá en tres secciones:
1. Acciones en la Mira: son activos que cotizan en el SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones)
y que desde nuestro modelo de análisis consideramos que están llegando a un punto clave para
tomar posiciones de compra, pero aún no han llegado, siempre en la medida de lo posible,
buscamos que tengan volumen, para que sea fácil la entrada y salida de todas formas, ustedes
pueden llamar a su casa de bolsa para los apoyen con la colocación del activo.
2. Oportunidades específicas: en esta sección pondremos las oportunidades que, basado en
nuestro modelo de análisis, consideramos representan una oportunidad en el momento que se
publican. Dado que este reporte sale cada semana, seguramente la alerta la enviaremos como lo
hemos manejado hasta ahora mediante un FLASH entre semana. Pondremos la zona de compra,
el Stop Loss NO NEGOCIABLE y un estimado de precio objetivo.
3. Seguimiento: de las oportunidades específicas que hayamos mencionado le daremos un
seguimiento de mediano y largo plazo, enfocado en cuidar la oportunidad que hayamos puesto
sobre la mesa.
Este reporte es 100% basado en Elliott Wave una metodología de análisis diferente basado en leer las
emociones humanas reflejadas en los precios de las acciones. Sabemos que muchos no manejan nuestra
terminología, así que trataremos de ser lo más claro posibles para evitar un lenguaje muy técnico.
No es un reporte de noticias, de historia de la compañía o análisis fundamental. Esa
información se encuentra disponible en internet y en sus casas de bolsa.
COMENTARIOS SIN CAMBIOS COMENTARIOS NUEVOS
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 3
EEM – ETF de iShares MSCI Emerging Markets
EEM MensualLa onda más rentable de Elliott Wave es la onda tres, es preciso saber cuál es la onda que está en proceso para tomar
una decisión de inversión. Los mercados emergentes representados por el etf EEM tiene la particularidad que tiene
dos etf´s que los siguen en contra y a favor tres a uno, el EDZ (3 a 1 en contra) y EDC (3 a 1 a favor). Ahora que
terminó la onda iii) e inicia una corrección el ETF preferido es el EDZ, sin embargo, es importante precisar que
desde nuestro modelo de análisis el proceso correctivo es una onda iv) de (iii) por lo tanto no debemos perder de
vista que de fondo lo que estamos buscando en el mediano plazo es que termine la corrección para comprar EDC y
recorrer toda la onda v) 3 a 1 a favor.
El EDZ cotizaba alrededor de los 8.54 dólares que en pesos rondaba los 155 pesos; el 29 de marzo de 2018 se realizó
un Split 1 por 5 y la nueva cotización se encuentra en 41.69 dólares que en pesos representa alrededor de 758 pesos
¿Cuál es el mensaje? Pues que el EDZ no va a desaparecer y cuando el EEM continúe su camino alcista puede volver
a llegar el EDZ a 155 pesos y así por los siglos de los siglos, lo que puede desaparecer es tu capital si no tienes cuidado
al momento de operar estos instrumentos, como inversionista debes ser muy fino al tomar posiciones de compra de
EDZ sobre todo en un mercado alcista.
De largo plazo consideramos que la onda iv) aún no ha terminado y ver niveles debajo de 45.03 es factible.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 4
EEM SemanalNuestra interpretación de Elliott Wave es que la caída desde la resistencia donde etiquetamos la onda iii) hasta el mínimo en
45.03 con sus cinco movimientos en el 38.2% es una es una onda “a” recién allí el mercado recorto en tres movimientos que
podemos considerar una onda b/ii sin embargo el doble techo abre la posibilidad de una onda B) de plano.
El SMA de 200 periodos el clave para es soporte de la onda (B) y considerar la posibilidad que se desarrolle una onda (C) arriba
de 50.18.
Si el mercado perfora con fuerza el soporte del 78.6% estamos en pista de plena onda “iii” de iii). Con base en la regla del
solapamiento de onda niveles arriba de la resistencia que ahora la marca la onda 1 en 48.39 son indicios claros que hemos visto
el final de la onda 5 de C) de (B).
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 5
XLF-Mensual -
SemanalDe largo plazo no es muy evidente aún el rompimiento claro de la línea de tendencia, lo que si es el nivel de sobre venta que en
armonía con el conteo el proceso de ajuste es inminente.
El XLF tiene un soporte importante en el SMA de 200 periodos, este nivel es clave, porque los seguidores de tendencia
realizan compras fuertes apostando a un rebote, de momento en la gráfica diaria se ven claros cinco movimientos justo
debajo de lo que consideramos como onda “a” y un RSI encontrando soporte en la parte baja de su canal, De corto plazo
basándonos en la regla de la igualdad de ondas donde a=c nos damos por satisfechos y podríamos considerar el final de la
onda “c” este escenario se confirmar, si y solo si el soporte en 26.55 es respetado y el mercado va a niveles arriba de 28.39.
No debemos ignorar el pull back que se nota en la gráfica semanal en la línea de tendencial que une los puntos desde la onda
4, estos soportes y resistencias que marcamos con base en el conteo de Elliott Wave son claves para la siguiente semana.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 6
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 7
EN LA MIRA
BABA Como habrán notado en este informe seleccionamos los instrumentos financieros necesarios para recorrer cualquier caída de
los mercados financieros y hemos selecionados los activos que consideramos importantes por su clara tendencia alcista en onda
tres.
Otro cometido de este informe basado en la metodología de Elliott Wave es evitar comprar demasiado tarde o en su caso
cerrar a tiempo alguna posición que tengan comprometida, depende la situación particular de cada quien.
BABA es un caso del ultimo punto; desde la onda b) que etiquetamos en informes previos ha caído 17.55% es evidente que nadie
quiere tener esa minusvalía en su portafolio esperando con ansias que el mercado se regrese para evitar tener que asumir una
pérdida.
BABA se enfila a nuestro precio objetivo de 163 con la espectativa de encontrar el final de la onda c) de (iv) o en su caso la
onda “i” de iii)
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 8
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 9
TENCENT De largo plazo la lateralidad que esta desarrollando el mercado confirman el final de una onda 3 o (3), el objetivo ahora esta en
determinar el final de la onda cuatro, TENCENT no ha podido perforar consistentemente el 23.6% de fibonaci.
De corto plazo es claro que la caída se desarrollo en cinco movimientos, inicio claro de una corrección. La onda B es de las
más complejas de Elliott Wave y se esta manifestando, desde el soporte que equetamos como onda (a) subio en tres
movimientos para desarrollar la onda (b) o (ii) desde ese nivel nuestra interpretación más clara es que cayó en otros tres
movimientos, por lo tanto abre la posibilidad hasta el momento que este desarrollando un triángulo.
En ese sentido vale la pena agregar una gráfica adicional intradía para leer los movimientos. La onda a) o i) esta completa, la
b) o ii) igual, el reto esta en la c), necesitamos que el mercado rompa la cuña para estimar que el final de la onda c) fue vista.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 10
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 11
GDX Respecto a GDX estamos en una disyuntiva algo grande, sin embargo quiero basar mi comentario en lo siguiente, desde el punto
de vista de Elliott Wave una lateralidad es sinónimo de corrección y la caída que se ve desde la onda A)/1) tenemos claro que
fue una onda A (salvo por la nota que se muestra en la gráfica semanal) y toda la lateralidad que ha hecho el mercado
practicamente desde desde finales de 2016 es una onda B si resulta ser B el rompimiento será alcista arriba de 26 dólares de
allí la importancia de estar siguiento este ETF de mineras.
De corto plazo GDX nuestro foco esta en la caída desde la onda B para identificar un piso o de plano que termine de confirmar
los cinco movimientos de una onda C.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 12
ABX Barrick Gold Corp (USA) (ABX) es una empresa minera importante en el mundo, de largo plazo considermos que termino un
ciclo muy importante de cinco movimientos para formar la onda 1) en el máximo histórico que alcanzo en diciembre de 2010
en 55 dólares, desde ese nivel inició un proceso correctivo hasta niveles de 5.91 dólares en 2016 que coincidió con el piso del
oro de 2016. Desde ese nivel nuestra interpretación de Elliott es que desarrollo una onda 1 y estamos en proceso correctivo de
ese movimiento.
De corto plazo para esta minera, es buscar una compra, consideramos que la onda “a” fue vista en la resistencia del 61.8% de
fibonaccii que se muestra en la gráfica diaria, una caída en tres movimientos hacia el soporte del 50 -61.8% de fibonacci para
recién allí buscar compra y recorrer la onda c de iv).
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 13
AMD 788.57% rindió esta empresa Advanced Micro Devices, Inc. en prácticamente un año, consideramos que termino una hermosa
onda (iii) y esta en el inicio de una corrección importante, nuestro análisis basado en Elliott Wave nos dice que estamos en el
final de una cuña en onda a) como se muestra en la gráfica semanal:
Y dentro de la ultima onda consideramos que esta en el final de una onda (c) ya llego a nuestro precio objetivo en 9.02 si respeta
la resistencia en el 38.2% y cae estaremos ante una oportunidad de compra importante, por el contrario si desarrollan cinco
movimientos desde el ultimo soporte, es probable que hayamos viso el final de la onda a) precisamente en 9.02.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 14
EEM-EDZ CUADRO DE SEGUIMIENTO
EMISORA IDEAFECHA DE
ENTRADA
PRECIOS DE
ENTRADA
PRECIOS
ACTUAL
STOP
LOSSRETORNO RIESGO STATUS
FECHA DE
CIERRE
EDZ Compra 1 16-feb.-18 7.36 8.54 7.01 16.03% -4.76% CERRADA TP 23-mar.-18
EDZ Compra 2 13-mar.-18 7.19 8.54 7.01 18.78% -2.50% CERRADA TP 23-mar.-18
EDZ Compra 3 #¡DIV/0! #¡DIV/0!
De corto plazo nuestra interpretación es que estamos en el proceso de una caída de cinco ondas, teniendo que en cuenta que
de una etapa madura de esta caída. Nuestro siguiente objetivo se encuentra en la zona de 46.12 – 45.03 niveles arriba de
48.70 podemos considerar que la onda 5 fue vista.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 15
XLF-FAZ CUADRO DE SEGUIMIENTO
EMISORA IDEAFECHA DE
ENTRADA
PRECIOS DE
ENTRADA
PRECIOS
ACTUAL
STOP
LOSSRETORNO RIESGO STATUS
FECHA DE
CIERRE
FAZ Compra 1 16-feb.-18 10.38 12.28 10.63 18.30% 2.41% CERRADA TP 23-mar.-18
FAZ Compra 2 12-mar.-18 9.81 12.28 10.63 25.18% 8.36% CERRADA TP 23-mar.-18
FAZ Compra 3 #¡DIV/0! #¡DIV/0!
En el caso del XLF respecto al último flash la onda 4 se manifestó con su personalidad característica de onda correctiva, sin
embargo a la vez nos marca la resistencia que debemos cuidar, ahora el nivel de la onda 4 es una resistencia importante,
desde ese nivel consideramos que está en progreso la onda 5, con esto cerraremos cinco movimientos para una oportunidad
de corto plazo en FAS y eventualmente FAZ.
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 16
OPORTUNIDADES
XLF-FAZ Con base en el conteo que mencionamos anteriormente, consideramos que el final de las cinco ondas de la (i) de 5 están
completas, si nuestro escenario se confirma, el XLF debería hacer un retroceso a la zona del 61.8% de fibonacci como onda (ii)
y recién allí venir un fuerte sell off en onda (iii) misma que queremos aprovechar para compra de FAZ con las siguientes
características:
COMPRA DE FAZ en la zona de 11.23 – 11.44 con stop loss en 10.84
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 17
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 18
RESUMEN DEL PRINCIPIO DE ONDA
El Principio de la Onda es un descubrimiento de
Ralph Nelson Elliott, aisló trece patrones de
movimiento o "ondas", que se repiten en los datos
de precios del mercado. Nombró, definió e ilustró
esos patrones. Luego las agrupo en estructuras
que se unen para formar versiones más grandes
de esos mismos patrones. Éstos a su vez se unen
para formar patrones idénticos del siguiente
tamaño más grande. y así sucesivamente. Por lo
tanto, el Principio el Elliott Wave es un catálogo
de patrones de precios y éstas formas son
susceptibles de ocurrir en el camino general de
desarrollo del mercado.
El patrón básico de Elliott consiste en ondas de
impulso (etiquetadas con número) y ondas
correctivas (etiquetadas con letras), una onda de
impulso está compuesta por cinco sub-ondas y se
mueven en la misma dirección de la tendencia.
Una onda correctiva está compuesta por tres sub-
ondas, y se mueven en contra de la tendencia más
grande.
Utilizamos la siguiente nomenclatura para
identificar las ondas y los grados de ondas para
saber en qué parte dentro de un todo nos
encontramos:
lunes 09 de abril de 2018
PEDRO TIBURCIO 19
DISCLAIMER
El Principio de Elliott Wave es una descripción de cómo se comportan los mercados financieros, esta revela
que la psicología de masas pasa del pesimismo al optimismo y regresa en una secuencia natural, creando
patrones de ondas de Elliott en los movimientos de los precios. Cada patrón tiene implicaciones con
respecto a la posición del mercado dentro de su progresión general, pasado, presente y futuro. El propósito
de esta publicación es delinear el progreso de los mercados en términos del Principio de la Onda y educar
a las partes interesadas en la aplicación exitosa del Principio de la Onda. Invertir conlleva riesgos de
pérdidas. La información proporcionada en esta publicación se expresa de buena fe, pero no está
garantizada. El servicio de mercado que nunca comete errores no existe. El éxito a largo plazo de
negociación o inversión en los mercados exige el reconocimiento del hecho de que el error y la
incertidumbre son parte de cualquier esfuerzo por evaluar las probabilidades futuras.
La información contenida en el presente documento ha sido obtenida de fuentes que consideramos como
fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información,
estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión,
pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; el autor, analista o director no aceptan
responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este
documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente
sin previa autorización escrita por parte del autor, analista o director. La información contenida en este
documento es de carácter informativo.
