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VENTURE CAPITAL & PRIVATE EQUITY 2019 REPORTE

REPORTE VENTURE CAPITAL & PRIVATE EQUITY 2019 · 2020-07-29 · Venture Capital o Private Equity: VC Fondo de Venture Capital Early Stage, enfocado en Etapa Late Seed / Pre Serie

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VENTURE CAPITAL & PRIVATE EQUITY

2019

REPORTE

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ÍNDICE DE CONTENIDOS

I. Carta Presidente ACAFIII. Panorama Mundial de VC&PE II.a Visión Global II.b LatinoaméricaIII. Panorama Nacional de VC&PE III.a La Industria de VC&PE en ChileOportunidades frente a los cambios por Cristóbal SilvaMás estímulos para los emprendimientos por José Antonio Jimenez III.b El Papel de CORFOEntrevista Pablo TerrazasIV. Inversión de Impacto IV.a La inversión de impacto en ChileInversión de impacto y respuestas colaborativas por María José MonteroV. Directorio de FondosVI. Anexos

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I. CARTA DEL PRESIDENTE DE ACAFI

Luis Alberto Letelier HerreraPresidente Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión A.G.

Para nuestra Asociación es muy grato presentar este nuevo Reporte de Venture Capital y Private Equity (VC&PE), correspondiente al período 2019 - 2020. Esta es la novena edición del informe, cuyo objetivo es mostrar una radiografía, clara y actualizada sobre la industria a nivel nacional e internacional.Para conseguir y trabajar estos datos ha sido clave la colaboración de Corfo, Preqin y Lavca. Sus cifras nos han permitido tener el material necesario para poder hacer un análisis muy valioso sobre el panorama nacional e internacional. También hemos incluido en este reporte, un directorio con todos los fondos de inversión que manejan este tipo de activos. Tanto en Chile como en el mundo vemos que la industria de VC&PE ha ido creciendo y ganando cada vez más espacio entre los inversionistas. Cabe destacar también, que el fortalecimiento de la misma permite generar las respuestas que necesitamos hoy frente a un mundo que cambia vertiginosa y abruptamente. En el mundo el auge de esta industria funciona como promotora de importantes proyectos que aportan al desarrollo económico y social de las naciones. Así, podemos observar que a nivel global esta industria administra alrededor de US$4.110 billones, y en Latinoamérica, la inversión llegó a US$ 19,6 billones.En Chile, de acuerdo con cifras entregadas por Corfo a diciembre de 2019, el total de inversiones acumuladas de los fondos públicos y privados apoyados por esta entidad pública llegó a los US$ 806 millones, los cuales se distribuyeron en 60 fondos. Al desglosar la cifra, se observa que la industria de Venture Capital registró inversiones por US$ 515 millones repartidos en 42 fondos, de los cuales hay solo 32 vigentes. Esto implica un crecimiento de 7% con respecto al año anterior. En tanto, según cifras de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), vemos que la industria de fondos públicos de Private Equity, incluyendo los que invierten directamente como aquellos que lo hacen en otros fondos nacionales o extranjeros, alcanzó los US$ 3.800 millones, distribuidos en 81 fondos. Esto significa que la inversión creció en un 23% con respecto a 2018.Desde nuestros inicios como ACAFI, hemos estado conscientes de la necesidad de promover la industria del Venture Capital y Private Equity (VC&PE), como eslabón clave en la cadena de financiamiento de las empresas, siendo un pilar fundamental para dar mayor solidez a la industria de fondos de inversión. Este informe nació con la idea de entregar más y mejores cifras para la industria y el mercado en general. Es clave contar con datos para avanzar,

comparar e ir identificando el impacto de las distintas políticas y hechos que vayan ocurriendo. Creemos que este sector crecerá con la colaboración pública-privada, y es por eso que siempre hemos estado al servicio de lo que las autoridades requieran para seguir avanzando en las políticas que se requieren por contribuyan a el Venture Capital y el Private Equity en Chile.Durante 2019 nos reunimos con Sebastián Sichel y Pablo Terrazas, los dos vice presidentes ejecutivos de Corfo y formamos parte de la Mesa de Financiamiento que la autoridad impulsó tras los eventos que marcaron el 18 de octubre. También se ha destacado la participación que los distintos asociados han tenido en eventos nacionales e internacionales como el encuentro de Lavca, el Invest Forum Chile y el Latam Ventures Summit, entre otros. Por otra parte, en 2019 continuamos impulsando una fuerte agenda de trabajo en materia de inversiones de impacto, la cual se vio reflejada en distintas acciones y alianzas, como el lanzamiento en el mes de mayo de la primera Guía para la Inversión de Impacto en Chile, elaborada en conjunto con la Pontificia Universidad Católica. El documento contó con el apoyo de cerca de 30 actores del ecosistema y su propósito fue consensuar un lenguaje común para que la industria se movilice, crezca y avance.De acuerdo con esta guía, son más de US$ 138,2 millones los activos que administran los fondos de inversión de impacto en Chile a diciembre de 2018, distribuidos en seis fondos de este tipo: Lumini, Fis-Ameris, Sembrador, Fen Ventures, Sudamerik y Chile Global Ventures Fundación – Chile. En estos momentos nos encontramos recolectando los datos a diciembre de 2019 y esperamos lanzar un reporte específico durante el año. En estos últimos meses, los eventos nacionales e internaciones han sido particularmente influyentes. El año 2019 terminó con un trimestre marcado por las manifestaciones sociales, con fuertes repercusiones en nuestra economía. Pese al complejo escenario, la industria de VC&PE, obtuvo resultados y perspectivas positivas en comparación a otros sectores. Los efectos económicos y sociales de la pandemia del Covid-19, han profundizado los efectos del último trimestre de 2019 y nos obligan a pensar en un nuevo mundo, en el cual el emprendimiento, la tecnología y la innovación serán claves. La industria de fondos tiene un rol fundamental para que su crecimiento y desarrollo tengan un impacto masivo y profundo en nuestra sociedad.

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II. Panorama Mundial de VC&PE

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II.a VISIÓN GLOBAL

A pesar de que en 2019 el crecimiento del PIB a nivel mundial llegó a los niveles más bajos desde la crisis financiera y las tasas de interés se mantuvieron muy bajas, este fue un año récord en la cantidad de activos bajo administración (AUM) para los fondos de PE a nivel mundial. Los fondos de VC sufrieron una caída en activos administrados, principalmente porque el año 2018 fue un año de grandes deals.

Sin embargo, las condiciones del mercado están siendo cada vez más difíciles: hay un importante capital esperando a invertir y la competencia está cada vez más fuerte, lo que ha hecho que los precios de los activos vayan aumentando. Se estima1 que se está llegando al peak del ciclo, por lo que los inversionistas empezarán a buscar empresas más sólidas en donde invertir.

Durante 2019 las administradoras de PE levantaron más de US$ 595 billones, con lo cual se mantuvieron los buenos números de los últimos cinco años, en donde este monto ha estado sobre los US$ 400 billones.

Al comparar con 2018, se observa una caída de 5% con respecto a los US$ 628 billones que se levantaron ese año2. La diferencia se atribuye a que en 2018 se levantó un fondo importante por US$ 99 millones y a que a la fecha no se tiene toda la data de 2019; ésta se actualiza durante 2020 y no está incluida en el reporte.

Otro factor que influyó en la caída fue que se vio una mayor aversión al riesgo por parte de los inversionistas. Esto se tradujo en una menor inversión en mercados emergentes y más inversión en fondos grandes de economías desarrolladas. Al 31 de dicembre de 2019, vemos que hay cierta concentración en la industria, ya que los 20 los fondos más grandes representan el 39% del levantamiento de capital del año.

La mayor cantidad de managers de fondos de PE se encuentra en Norteamérica seguido por Asia.

Evolución de la Industria a Nivel Global

La Industria de Private Equity

Levantamiento de Fondos de PE

1 Fuente: 2020 PREQIN GLOBAL PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL REPORT2 Los números se van actualizando a medida que llega la información, por lo que el reporte 2019 no reflejaba el total levantado.

FUENTE: Preqin Global PE&VC Report 2020

Levantamiento de Fondos de PE(billones de dólares, US$bn)

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Los activos administrados por los fondos de PE, tuvieron un mejor desempeño que el levantamiento de nuevos fondos. Debido a los sucesivos levantamientos de capital de los últimos años, el AUM de los fondos VC&PE ha llegado a su máximo de US$ 4.110 billones (a junio 2019).

Al igual que el año anterior, el dry powder (reservas de capital para inversiones) representa un 36% del AUM total. Esta acumulación

de capital podría implicar una desaceleración futura en el levantamiento de capital a nivel global. En el caso de Asia, el dry powder representa solo un 16% del AUM total, por lo que se espera que el 2020 haya una mayor demanda por los fondos de PE en esa región.

Activos Administrados Fondos de PE

AUM Fondos de PE(billones de dólares, US$bn)

FUENTE: Preqin Global PE&VC Report 2020

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El Venture Capital despierta mucho interés dentro de los inversionistas más especializados y con poca aversión al riesgo. En 2019 hubo una baja en la velocidad de inversión en este tipo

de fondos: 14.599 compromisos (vs. 14.889 en 2018) por un total de US$ 223 millones.

La industria de Venture Capital

FUENTE: Preqin Global PE&VC Report 2020

Salidas (exits) de VCEn línea con lo anterior, en 2019 también se vio una caída en el valor de las salidas de los fondos de VC, con US$ 122 billones repartidos en 1.183 acuerdos, número que ha disminuido en el tiempo. El promedio de las salidas en el mercado asiático pasó de US$ 63 billones en 2018 a US$ 30 billones. En Estados Unidos cayó de US$ 90 billones en 2018 a US$ 80 billones en 2019 y en Europa cayó de US$ 18 billones en 2018 a US$ 8,3 billones en 2019.

Compromisos Venture Capital(billones de dólares, US$bn)

Esta desaceleración se vio con más fuerza en las industrias de VC asiática y norteamericana. Ellas mostraron una caída de 18% en 2019, en términos de acuerdos. Con ello, Norteamérica volvió al primer lugar, atrayendo US$ 100 billones mientras que el mercado asiático logró acaparar US$ 76 billones.

A pesar de la caída con respecto a 2018, 2019 fue un mejor año que todos los anteriores, a excepción de 2018. El 42% del capital está invertido en proyectos tecnológicos (IT) seguido por el 16% invertido en salud.

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II.b LATINOAMÉRICAPanorama Actual de la RegiónLa economía mundial ha sufrido una desaceleración, con importantes consecuencias para las perspectivas de crecimiento de América Latina y el Caribe (ALC). El FMI proyecta que el crecimiento de 2019 sea de un 3% y que se recupere en 2020 a un 3,4%3 .Asimismo, las economías de ALC están sumamente conectadas con el resto del mundo y tienen una alta dependencia de lo que sucede en China y Estados Unidos. Estos países son protagonistas en el comercio y las finanzas de la región, tendencia que va en aumento.La debilidad del crecimiento y del comercio mundial está afectando el crecimiento de las exportaciones en ALC, lo que supone un freno para las perspectivas de la región para el próximo año. También puede apreciarse una disminución importante en la inversión extranjera durante el primer semestre de 2019 y se espera que los flujos de capitales sufran una frenada brusca si el crecimiento de la región se sigue debilitando.Otro de los efectos que pudo apreciarse en estos meses, es la moderación en el precio de las materias primas, lo que implicó un menor crecimiento para la región, una región que juega un importante rol de productor de este insumo dentro de la economía mundial. Para acelerar la recuperación económica de los países, cada uno deberá recurrir a fomentar el consumo e inversión interna con políticas públicas y monetarias que favorezcan este tipo de inversiones.

3 La proyección fue realizada antes de la pandemia, FUENTE: FMI Perspectivas Económicas Las Américas en Octubre 2019

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A pesar de estos factores comunes que afectaron a todo el continente por igual, en 2019 se aprecia un comportamiento económico bastante dispar en la región, al hacer el análisis por país. Economías como Brasil, México, Perú, Argentina y Venezuela mostraron una desaceleración, mientras Colombia y Chile exhibieron crecimientos positivos.

Brasil, la gran economía de la región, creció a una tasa de 0,9%, número muy por debajo de las proyecciones. Esto ocurrió principalmente por una débil demanda agregada y baja productividad. Además del menor crecimiento, la deuda pública bruta ha aumentado 90% del PIB y sigue subiendo.

Para revertir esta situación, se trabajó en un proyecto de reforma al sistema de pensiones, con el objeto de hacer que los inversionistas recuperen la confianza, llevando a elevar las proyecciones de crecimiento para 2020.

El otro gigante del continente tampoco navegó por aguas muy tranquilas. En México la incertidumbre de las políticas económicas, la debilitada actividad manufacturera a nivel mundial y los altos costos de endeudamiento, generaron que la inversión siga siendo débil y que el consumo privado siga bajando aún más. A pesar de este negativo panorama, las proyecciones para 2020 son auspiciosas: se prevé que la demanda interna empiece a crecer debido a la flexibilización de la política monetaria, una baja en la tasa de interés y a una baja inflación.

Perú fue la gran sorpresa de este año. Venía con una gran proyección de crecimiento, pero la realidad es que el primer semestre se vio una debilidad importante en los sectores de pesca y minería, y una baja inversión pública. Junto con esto, la demanda externa y la incertidumbre de la política interna hicieron que las proyecciones de crecimiento de 2020 del FMI bajaran a un 3,6%, lo que no está mal para la región.

Al sur de Perú se ve un panorama más alentador. De acuerdo con las proyecciones del FMI, se espera que Chile repunte en el crecimiento, debido a una buena política monetaria y un programa de medidas fiscales. Con el estallido social, en octubre de este año, las proyecciones de crecimiento para 2020 cayeron y se está atento a como se desarrolla la respuesta del gobierno.

Las mejores proyecciones se quedan en Colombia. En el país cafetero, la economía mostró una recuperación positiva, influida principalmente por la continua solidez del consumo interno y una recuperación del gasto público.

Panorama por país

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La disparidad que mostraron los países de la región se vio también reflejada en el levantamiento e inversión de relativos a los fondos de VC&PE por país.

La siguiente información toma como base y fuente el informe 2020 Lavca Industry Data & Analysis, Update on Latin America PE&VC.

2019 fue un año complejo para la industria de VC&PE en la región. El levantamiento de fondos cayó un 57,1% con respecto a lo que se levantó en 2018, lo que refleja la complejidad macroeconómica, política y devaluaciones de las monedas de la región.

En estos meses se levantaron 2,9 billones de dólares a través

de 43 cierres finales/parciales, muy por debajo a los 6,7 billones de dólares levantados en 2018. Parte de esta baja se explica por la incertidumbre política en México, lo que generó que en 2019 no se listara ningún nuevo fondo Cerpis

con foco en Latinoamérica. Tras el anuncio de noviembre de los fondos de pensiones mexicanos (Afores), en que van a cambiar la estructura de costos, permitirá mayor exposición a alternativos, lo que podría reactivar la inversión.

Con respecto al destino de las inversiones, en general, lo

managers hacen inversiones a nivel regional. De esta forma mitigan los riesgos, invierten oportunamente y replican las estrategias a través de la región.

Evolución de la Industria en la Región

Levantamiento de Fondos

Levantamiento de Fondos PE&VC

FUENTE: 2020 Lavca Industry Data & Analysis, Update on Latin America PE&VC

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La inversión en fondos de PE en 2019 fue un año récord. Los managers invirtieron 10,6 billones de dólares en 537 transacciones. Estos grandes números fueron impulsados por la inversión en capital semilla y en startups en etapas tempranas. El foco estuvo en infraestructura tecnológica y TI.

En los que respecta al área de TI, se invirtieron 6,1 billones de dólares (58% del total) en 439 transacciones (82% del total), dentro de los cuales se invirtieron 1,9 billones de dólares en 19 deals de PE. En términos de infraestructura, las inversiones fueron por 1,5 billones de dólares concentradas en telecomunicaciones, transporte, electricidad, gas y energías renovables.

Brasil nuevamente representa la mayor inversión en la región, recibiendo el 58,2% del capital invertido en Latinoamérica, es decir, 6,1 billones de dólares en 276 cierres. Estas cifras récord para el país vienen acompañadas de un aumento en la confianza de los inversionistas debido a la reforma de pensiones y cambios regulatorios favorecedores para el mercado.

Colombia logró captar 1,3 billones de dólares en 44 acuerdos, lo que lo deja en la segunda posición de la región. El acuerdo más importante que lograron fue por una ronda de Rappi que logró captar 1 billón de dólares por parte de Softbank.

México este año, logró capturar 1,1 billones de dólares (21,4% del total) en 115 acuerdos, enfocados principalmente en retail y energía renovable. Aun cuando hay incertidumbre por las políticas implementadas por el gobierno de AMLO, el capital comprometido por las Afores, le dan gun power a los managers locales para funcionar bien por al menos 10 años.

En Chile se generaron 48 transacciones por US$ 708 millones, enfocados principalmente en proyectos de infraestructura y telecomunicaciones.

En Argentina, se invirtió más de 1 billón de dólares en 34 deals, principalmente en proyectos de extracción de gas, TI y viñedos.

Inversión en Fondos de PE&VC

Private Equity

Estadísticas de la Industria por País: Inversiones

FUENTE: 2020 Lavca Industry Data & Analysis, Update on Latin America PE&VC

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La inversión en fondos de VC en 2019 también fue un año récord, en que los managers invirtieron 4,6 billones de dólares en 440 transacciones, doblando las cifras de 2018 (2 billones de dólares). El foco estuvo en fintechs, biotech, SaaS e e-commerce.

Brasil nuevamente representa la mayor inversión en la región, recibiendo el 54% del capital invertido en Latinoamérica, es decir, 2,5 billones de dólares en 222 cierres. El ambiente sigue creciendo y madurando, lo que ha hecho que el tamaño de los acuerdos sea cada vez mayor.

Colombia logró captar 1,1 billones de dólares en 36 acuerdos, lo que lo deja en la segunda posición de la región. El acuerdo más importante que lograron fue por una ronda de Rappi que logró captar 1 billón de dólares por parte de Softbank.

México este año, logró capturar 649 millones de dólares en 100 startups. Por otro lado, Argentina logró capturar 290 millones de dólares para 29 startups, números récord para ese país.

Venture Capital

Salidas (exits)El monto de las salidas de fondos de PE&VC llegó a un nuevo récord en Latinoamérica totalizando 6,5 billones de dólares en 82 desinversiones. En 2018 este monto fue de 4,4 billones de dólares en 64 desinversiones.

Las ofertas públicas de mercado fueron las que dominaron el año, entregando liquidez a los inversionistas.

Estadísticas de la Industria por País: Salidas (Exits)

FUENTE: 2020 Lavca Industry Data & Analysis, Update on Latin America PE&VC

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Panorama Nacionalde VC&PE

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III.a La Industria de VC&PE en ChilePara efectos de este reporte, se considera como industria VC&PE a los fondos públicos de Desarrollo (PE) y los fondos, ya sean públicos o privados, que reciben aportes de CORFO. A la fecha, no existen fondos públicos de Capital de Riesgo (VC).La información con la que hoy se cuenta no permite homologar los números presentados, ya que para los fondos públicos se

presenta el total de activos administrados y para los fondos con aporte CORFO, los montos invertidos. Es por esta razón, que la información se mostrará de manera separada.

Los fondos de Venture Capital (VC) están enfocados en invertir en compañías desde etapas tempranas y donde es posible prever un mayor potencial de crecimiento, desarrollo de nuevas tecnologías, modelos de negocios o propiedad intelectual, y escalamiento rápido del negocio. Por lo general, se trata de inversiones en industrias innovadoras, en donde el creador de la empresa o emprendedor tiene un rol fundamental y donde los fondos generalmente invierten a través de participaciones de propiedad minoritarias, con lo cual es común encontrar varios inversionistas.

El sector de VC incluye compañías nacientes (Early Stage), así como compañías en etapa de crecimiento (Growth), de manera de validar y consolidar los modelos de negocios de ellas.

Las inversiones realizadas en Venture Capital se caracterizan por tener un alto nivel de riesgo y alto retorno potencial. Por lo anterior, los fondos de VC generalmente invierten en un número importante de empresas, de tal forma de diversificar la inversión.

En tanto, la salida de una inversión en VC suele asociarse a estratégicos (otras empresas del sector), Bolsas Emergentes u otros fondos de VC.

En Chile, solo existen fondos privados de VC ya que los recursos disponibles para este tipo de fondos dificultan alcanzar la estructura y exigencias propias de los fondos públicos.

Fondos de Venture Capital – Capital de Riesgo

Principales características Fondos Venture Capital

• Alto potencial de crecimiento• Escalamiento rápido• Generalmente son industrias innovadoras (tecnología, biotecnología, biogenética, TIC´s, bioprocesos, biocombustibles, greentech, ERNC, entre otras.• Rol fundamental del emprendedor• Suelen invertir en una primera etapa de inversión • Se dividen en Early Stage y Growth• La salida suele ser a estratégicos (empresas del sector), Bolsas Emergentes y otros fondos de VC&PE.• Es común que tengan varios inversionistas con participaciones minoritarias• En Chile son mayoritariamente privados• Modelos de negocios disruptivos

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Principales características Fondos de Private Equity

• Invierten en compañías ya formadas• Oportunidades de expansión (regional, negocio, etc.)• Suelen comprar posiciones mayoritarias• El rol del emprendedor tiende a ser menos protagónico• Las salidas se hacen por otros fondos, inversionistas estratégicos o Bolsa de Valores

Los fondos de Private Equity (PE) se definen de acuerdo al financiamiento de compañías ya formadas y en proceso de consolidación, las que presentan oportunidades de expansión importantes, ya sea ampliando su ámbito a nivel regional o ampliando sus líneas de negocios.

Dentro de esta categoría se encuentran las inversiones directas y las que se hacen por mediode feeders funds, los que a través de estructuras locales permiten invertir en reputados fondos de private equity internacionales.

Generalmente, los fondos de PE compran posiciones mayoritarias y participan activamente de la gestión de las empresas en las que invierten. Por su parte, la salida de una inversión de PE suele ser vía un inversionista estratégico, otro fondo o a través de la Bolsa de Valores.

En Chile, existen fondos privados y públicos de Private Equity, con y sin aporte CORFO, los que se detallan más adelante.

Fondos de Private Equity (PE)

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De acuerdo con el informe de Capital de Riesgo de CORFO, a diciembre de 2019 hay 60 Fondos de Inversión con líneas de crédito aprobadas, de las cuales 16 ya están cerradas.

Desde que se creó el programa en 1998, se han otorgado US$ 821 millones en líneas de crédito, de las cuales se han desembolsado US$ 533 millones y aún quedan US$ 205 por girar. Se ha invertido un total de US$ 806 millones, considerando aportes privados y aportes CORFO, representados en un 64% por fondos de VC y

en un 36% por fondos de PE. Durante 2019, se invirtieron US$ 74 millones. Al desglosar esta cifra, se observa que la industria de Venture Capital registró inversiones por US$35 millones repartidos en 32 fondos, mientras que la industria de Private Equity alcanzó los US$ 39 millones, distribuidos en 12 fondos.

El crecimiento del total invertido, con respecto a 2018, fue de un 10%. Los fondos de VC crecieron en un 7%, mientras que los de PE lo hicieron en un 16%.

El 2019 fue un año más tranquilo en términos de cierre y apertura de líneas, solo se observó el cierre de 1 línea aprobada para VC y, por otro lado, CORFO comenzó a desembolsar dineros en 1 fondo de VC, cuya línea fue aprobada el 30 de septiembre de 2019. Con esto, la cantidad

de fondos vigentes se mantuvo con respecto a 2018, con un total de 44 fondos. El crecimiento del total invertido de los fondos vigentes, con respecto a 2018, fue de un 10%. Los fondos de VC crecieron en un 4%, mientras que los de PE lo hicieron en un 25%.

1.Fondos de VC&PE con Financiamiento CORFO

Evolución Monto Invertidos Totales (MUS$)

Evolución Monto Invertidos Líneas Vigentes (MUS$)

Monto Invertidos Vigentes (MUS$) Fondos Vigentes

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17VC&PE 2019

A continuación, se presenta el listado de los fondos vigentes a diciembre 2019 y que cuentan con financiamiento CORFO. Cabe destacar, que todos los fondos de VC son fondos privados, mientras que en el caso de los de PE también hay públicos.

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En febrero de 2018 entró en vigencia el primer fondo de Impacto Social apalancado por CORFO, “Impact Investment Chile” de la

Administradora Sudamerik S.A. El fondo invirtió durante 2018 en 4 empresas un total cercano a los US$ 850 mil.

2. Fondos de Private Equity Públicos

Evolución Activos Administrados (MUS$)

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19VC&PE 2019

Oportunidades frente a los cambios

Durante los últimos años los fondos de Venture Capital y Private Equity han demostrado ser un efectivo vehículo de recursos para pequeñas y medianas empresas con alto potencial de crecimiento, fundamentales para nuestra economía por su contribución en la generación de nuevos empleos y por proveer servicios que tanto necesita la sociedad.

El rol de esta industria en la madurez del ecosistema del emprendimiento y la innovación en Chile ha sido clave. En la actualidad existen más proyectos en etapa de levantamiento de capital de los que existían hasta hace un par de años atrás.

Esta es una muy buena noticia, ya que la inversión en emprendimientos que basan el desarrollo de sus negocios en la innovación y la tecnología son un buen negocio para el país. Esto, por su resiliencia y capacidad de adaptarse a escenarios económicos adversos, así como a modificaciones de conducta tanto de las personas como de las empresas.

Sin embargo, pese a los avances nos quedan desafíos por enfrentar. Uno de ellos es contar con una industria financiera que tenga la capacidad de acompañar el crecimiento de las empresas para que estas puedan alcanzar un próximo nivel. En ese sentido, es muy importante el apoyo a través de inversión en capital, ya

que la mayoría de las veces los emprendimientos tienen pérdidas durante los primeros años de operación y por lo tanto no tienen acceso al crédito.

En mercados desarrollados este tipo de financiamiento es una parte importante del mercado de capitales. Si se analiza el listado de las compañías más grandes del mundo de acuerdo con su capitalización bursátil, observamos que la mayoría de ellas son empresas tecnológicas que en sus inicios contaron con inversión de fondos de Venture Capital. Esto da cuenta de como ha cambiado la matriz productiva a nivel mundial y no podemos estar ajenos a esta realidad.

Chile y el mundo viven cambios profundos en la economía y en el comportamiento de las personas. Estamos frente a una fuerte aceleración en la adopción de tecnologías y procesos de digitalización. De nosotros depende que las compañías puedan ser capaces de adaptarse y aprovechar las oportunidades que genera este nuevo escenario.

Cristóbal SilvaDirector de ACAFIPresidente de la Comisión de VC&PE

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Más estímulos para los emprendimientos

José Antonio JiménezVicepresidente de ACAFIPresidente de la Comisión de VC&PE

Durante los últimos meses los fondos de Venture Capital y Private Equity han venido madurando sus procesos de inversión y así se observa en las cifras que se presentan en este reporte. Esto, ha sido impulsado por el fortalecimiento que ha tenido el mundo del emprendimiento en nuestro país gracias a la importante labor de instituciones como Endeavor, CORFO y StartUp Chile, sólo por mencionar algunas.

Los emprendedores se caracterizan por identificar oportunidades en situaciones complejas y eso se ve reflejado en las inversiones en fondos tempranos que apoyan dichos emprendimientos. Durante los últimos años se ha desarrollado una cultura emprendedora en nuestro país y hay un ecosistema que le ha dado impulso a la categoría apoyado por los fondos con financiamiento CORFO y otros.

En escenarios como el que vivimos actualmente, se potencia todo aquello que dice relación con los canales digitales y ventas online. En ese contexto, el desafío que tenemos por delante es generar más estímulos y fondos más grandes que permitan acompañar el éxito de estos emprendimientos.

Para ello, desde ACAFI se han impulsado diversas iniciativas. Una de ellas es la modificación de la Ley de Investigación y Desarrollo (I+D), en la que se pretende poner a los startups en igualdad de

condiciones con aquellas empresas que al desarrollar internamente sus nuevos productos tienen beneficios tributarios, aspecto que se presenta como una gran desventaja para los emprendimientos.

Otra es el llamado “fondo de fondos”, que básicamente permite que inversionistas institucionales puedan invertir en fondos de Venture Capital y Private Equity a través de estas estructuras, aumentando el número de actores y las posibilidades de financiamiento para los emprendimientos y empresas en etapa de crecimiento.

La situación actual genera oportunidades, pero a su vez se traduce en una contracción económica a nivel mundial y en Chile tiene fuerte repercusiones para las empresas, sobre todo para las pequeñas y medianas, para sus trabajadores y sus familias.

En este contexto, nuestra labor debe ser la de mantener una estrecha colaboración con las autoridades con el objeto de aportar en la recuperación de nuestra economía, seguir fortaleciendo el rol de esta industria en el mercado de capitales y generar colaboración para apoyar todos los emprendimientos y empresas en las cuales se ha invertido.

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III.b El Papel de CORFO

Características de los Financiamientos CORFO

En 1997 surgen una serie de programas de financiamiento co-financiados por CORFO en forma de cuasi-capital, esto en respuesta a la falta de inversión en el Mercado de Capitales a empresas en etapas tempranas.

A la fecha, CORFO ha desarrollado ocho programas diferentes de apoyo a la industria de Venture Capital y Private Equity, que se listan a continuación en orden cronológico:

A mediados de 2015, la Corporación lanzó una nueva línea de financiamiento llamada “Fondo de Etapas Tempranas Tecnológicas (FET)”, programa que impulsa la creación de nuevos fondos de inversión para financiar emprendimientos que estén en etapas tempranas de desarrollo. Los beneficiarios finales deben ser compañías con innovaciones basadas en ciencia o tecnología.

En febrero de 2018 entró en vigencia el primer fondo de Impacto Social, “Impact Investment Chile” de la Administradora Sudamerik S.A. El fondo invirtió durante 2018 en 4 empresas un total cercano a los US$ 850 mil.

• F1: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión (1997).• F2: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión para el Fomento del Capital de Riesgo (2005).• F3: Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión de Capital de Riesgo (2006).• K1: Programa de Inversión Directa de Corfo en Fondos de Inversión (2008).• FEM: Fondo de Exploración Minera Fénix (2011).• FC: Fondo Desarrollo y Crecimiento (2012).• FT: Fondo Etapas Tempranas (2012).• FET: Fondo de Etapas Tempranas Tecnológicas (2015).

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Líneas Aprobadas

Durante 2018, CORFO abrió 1 línea por un total de US$ 10,6 millones, y aún no se han desembolsado ni comprometido dineros en este fondo

A continuación, se presentan los datos de las líneas CORFO aprobadas por año y el acumulado.Durante la duración del programa, se han aprobado 60 líneas por US$ 821 millones, de las cuales 44 están vigentes.

Líneas CORFO Aprobadas TotalLíneas CORFO Aprobadas al Año

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Líneas Cerradas

Montos Invertidos CORFO + Privados

Durante 2019, CORFO cerró 1 línea por un total aprobado de US$ 10,8 millones. Quedó pendiente de invertir US$ 1,4 millones, los que ya caducaron.

Durante 2018, el total desembolsado por CORFO y los aportes de privados alcanzaron los US$ 806 millones, de los cuales US$ 582 millones corresponde a fondos vigentes (72%).

De los gráficos, se desprende que los aportes de privados representan un 34% del total desembolsado, porcentaje que ha ido en aumento a lo largo de los años.

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ENTREVISTA

Pablo Terrazas, Vicepresidente Ejecutivo de CORFO

1. ¿Cuáles son sus principales desafíos como vicepresidente Ejecutivo de CORFO?

Corfo ha jugado un rol fundamental en el fomento de la industria de capital de riesgo en Chile, lo que ha permitido el desarrollo exitoso de varias empresas que a su vez generan empleo y una economía más robusta para el país. Para esta administración, es fundamental seguir avanzando en ese camino, para dejar establecidas las bases que permitan la consolidación de esta industria. Buscamos establecer medidas que permitan fortalecer el capital de riesgo en el largo plazo, para que así CORFO cumpla su rol de fomento y transite a la salida paulatina de esta industria, a la vez que se incrementan los aportes del sector privado.

2. ¿Cuál es el rol de la industria VC&PE frente a los efectos económicos y sociales generados por la pandemia del Covid-19?

Esta industria financia principalmente empresas con alto potencial de crecimiento, de una amplia gama de sectores, y van desde compañías con altos grados de riesgo tecnológico, a otras que se encuentren en etapas de consolidación. En los últimos meses hemos visto un fuerte aumento en el monto invertido por los fondos de capital de riesgo en comparación con el año 2019, lo que significa un gran aporte para el país, primero porque posibilita la mantención de empleos –y quizás en algunos casos, nuevos puestos de trabajo- en medio de la contingencia, y segundo porque algunas de estas empresas desarrollan servicios o productos que aportan con soluciones en esta pandemia. Hay muchos ejemplos de proyectos impulsados por CORFO en esta industria que son un gran aporte en esta contingencia, y para nombrar algunos, podemos destacar a Entelai SPA, empresa que presta servicios de inteligencia artificial para el sistema de salud; Cognitiva, que también con inteligencia artificial realiza un test rápido de preguntas a personas que tienen síntomas de Covid-19 y deriva al paciente a atención médica remota; o Get On Board, plataforma de reclutamiento que conecta a compañías tecnológicas con talento de profesionales de forma remota.

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3. ¿Qué medidas está impulsando CORFO para continuar promoviendo esta industria en el mediano y largo plazo?

Los fondos de capital de riesgo tienen un horizonte de inversión de largo plazo, entre 8 a 10 años aproximadamente, y en ese sentido en CORFO hemos ido impulsando, mediante diversos incentivos, la estructuración de fondos de inversión para abordar todas las etapas del ciclo de vida de las empresas. Hoy contamos con fondos orientados a etapas muy tempranas y otros a etapas de consolidación, a la vez que hemos implementado incentivos tendientes a promover, por ejemplo, la estructuración de fondos de inversión de impacto, o también fondos que contribuyan a la reforestación del país.A futuro estamos evaluando implementar algunas flexibilizaciones para facilitar la internacionalización de las empresas nacionales que cuentan con financiamiento de fondos de inversion, así como también ampliar el rango de empresas en las que estos fondos pueden invertir, mejorando de esta forma la diversificación de sus portafolios.

4. ¿Cómo mejoraría el acceso de empresas a este tipo de financiamiento?

Nuestra experiencia muestra que para facilitar el acceso de empresas a este tipo de financiamiento, es fundamental buscar alternativas que permitan ampliar la gama de oferta de fondos de inversión que pueden financiar este tipo de empresas, y uno de ellos podría ser la incorporación de inversionistas institucionales. Asimismo, es necesario que las empresas que tienen las características de ser invertidas por fondos de inversión, asociadas principalmente a su potencial de crecimiento en el mercado, se informen y puedan tomar contacto con los fondos de inversión que tienen estrategias de inversión similares a su modelo de negocio.

5. ¿Piensa implementar nuevas líneas de financiamiento para los fondos de inversión, asociados al capital privado, en los próximos años? Si es así, ¿en qué líneas les gustaría trabajar?

Como país y como CORFO tenemos el gran desafío de seguir potenciando esta industria que puede tener un rol preponderante en el desarrollo de empresas, y por ende, en el buen desempeño de nuestra economía, que se traduce en más desarrollo y una mejor calidad de vida para todos. Siempre estamos mirando alternativas para atraer más recursos que puedan ser invertidos en empresas con alto potencial de crecimiento, mejorando también la competitividad de la oferta de inversión existente a la fecha.

6. ¿Qué espera CORFO del mundo privado para que la industria crezca?

El mundo privado juega un rol fundamental. Como CORFO, representando al Estado, hemos establecido las bases y construido un camino sólido para el desarrollo de esta industria en el país, pero esperamos que el mundo privado vaya tomando cada vez más un rol preponderante en la ecuación. Trabajamos para que sean cada vez más los actores que, a través del capital de riesgo, permitan agregar recursos al mercado nacional, porque esto permitirá a empresas nacionales acceder a nuevas redes, nuevos mercados, y potenciar la economía en beneficio de todos

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IV. Inversión de Impacto

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La Industria de Inversión de Impacto

Es una herramienta de financiamiento que utilizan tanto asociaciones públicas como privadas, con el propósito de apoyar e impulsar desafíos sociales y/o ambientales.La inversión de impacto surgió en 2008, como respuesta a la crisis financiera mundial. Sin embargo, fue en 2015 cuando cobró

mayor relevancia, tras la declaración de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), que hicieron un llamado al sector privado para involucrarse en la solución de los problemas mundiales.

El papel de la industria de fondos de inversión en la generación de entidades de impacto social y ambiental, que al mismo tiempo generan retornos financieros, ha sido muy relevante. A través de estos vehículos, distintos tipos de inversionistas – entre ellos fundaciones y family offices – han destinado capitales a inversiones para apoyar y escalar soluciones a desafíos sociales - medioambientales.Así, a la fecha hay una variedad de intermediarios que han empujado el desarrollo de esta industria: los fondos de inversión privado (FIPs) que se rigen por la Ley única de Fondos (LUF) promulgada en 2004, las plataformas de crowdfunding con impacto y los contratos de impacto social (CIS).Los instrumentos que utilizan estos intermediarios son similares a los de las finanzas tradicionales, pero ajustados a la complejidad de trabajar desafíos sociales por parte de la demanda y que respondan correctamente a los requerimientos de los inversionistas: impact first o finance first.En Chile, a diciembre de 2018, son seis administradoras de

fondos que son clasificadas de impacto en Chile: FIS-Ameris, Fen Ventures, Sembrador, Sudamerik, Lumni y Fundación Chile. A esta fecha estas AGF administraban activos por más de US$ 138,2 millones, generando utilidades al inversionista y al mismo tiempo, solucionando desafíos sociales y medioambientales. Como ACAFI estamos trabajando en los datos más recientes.El modelo que sigue este tipo de fondos se asimila al de la industria de capital de riesgo (o venture capital), pero incluyen instrumentos que van más allá de equity, como por ejemplo préstamos tipo deuda o deuda convertible.Tal como lo hacen los fondos de venture capital, diversifican el riesgo y retorno de las inversiones. Pueden ser independientes o estar afiliados a bancos o instituciones de desarrollo económico, pero también existen los fondos que financian a otros fondos con el objetivo de ofrecerle escala y mayor diversificación a inversionistas de gran patrimonio, como por ejemplo los institucionales (Fondo de fondos).

La inversión de impacto en Chile

¿Qué elementos debe tener una inversión para ser considerada de impacto?

• Generar impacto social y/o medioambiental. Apoyar proyectos que tengan un efecto positivo en las personas y/o el planeta. • Generar retornos financieros. El rango de retorno puede ir desde la recuperación del capital, una tasa bajo mercado o una hasta una tasa ajustada al mercado (risk- adjusted market return). • Tener intencionalidad. Que el objetivo de conseguir impacto social y/o medioambiental• Ser Medible: Debe existir evidencia medible respecto a que se ha creado valor o impacto. Sin medición no sería inversión de impacto.

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Inversión de impacto y respuestas colaborativas

La situación sanitaria ha generado diversas dificultades en todo el mundo. Sin embargo, también trae consigo desafíos para crear cambios positivos que perduren en el tiempo, a partir de variables sociales, económicas y ambientales en las que todos podamos aportar.

Es una oportunidad para que más empresas e inversionistas incorporen aspectos ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en sus enfoques de inversión y en el papel que cumplen como propietarios de activos.

También para que los distintos desafíos sean solucionados con nuevos proyectos y startups que apuesten por un negocio innovador con gran potencial de cambiar una industria. Apoyar proyectos en etapas tempranas significa jugárselas por un negocio que tiene una alta probabilidad de fracasar, pero también que tienen el gran potencial de cambiar una industria y mejorar nuestras vidas.

El mundo está cambiando, hay nuevas necesidades y oportunidades para aquellos que se pueden adaptar mejor. Es necesario actuar sistemáticamente, donde el rol del Estado, el apoyo de los privados y la sociedad civil, es crucial. Una crisis global requiere una respuesta colaborativa. Frente a lo que nos enfrentamos, no podemos tener aisladamente todas las

respuestas, todas las herramientas o soluciones. Al trabajar en alianza, tenemos muchas más posibilidades de éxito.

En este contexto, la industria de inversión de impacto tiene un papel importante que desempeñar en la mitigación de los efectos de la pandemia. Con más de una década de experiencia, se especializa en utilizar las finanzas para el bien público. En Chile, se estima que los fondos de inversión de impacto administran activos por más de US$ 138,2 millones, generando utilidades al inversionista y al mismo tiempo, solucionando desafíos sociales y medioambientales.

El escenario actual deja en evidencia la interconexión y dependencia global. Tal vez lo mismo que nos trajo acá sea lo que nos saque. Si trabajamos solos, no llegaremos lejos. La solidaridad entre los líderes del mundo de las finanzas, el emprendimiento, los negocios, el gobierno y la filantropía es fundamental para asegurar nuestro futuro. Ahora, más que nunca, debemos trabajar juntos para abordar los desafíos que esta pandemia creó tan repentinamente. Juntos, con un propósito y desde lo que cada uno sabe hacer.

María José MonteroDirectora Acafi Presidenta del Comité de Sustentabilidad

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V. Directorio de Fondos

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Agradecemos a nuestros Asociados y Colaboradores VC por el gran aporte que hacen a la industria

Asociados y Colaboradores Venture Capital

Asociados de ACAFI

Colaboradores de la industria de Venture Capital.

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN

AceleraChile Ventures Administradora De Fondos De Inversión Privados S.A.Dirección: Av. Los Conquistadores 1700, ProvidenciaTeléfono: 9 6846 2716Sitio Web: www.chileventures.vcMail: [email protected][email protected]

Línea: No tiene aportes CORFOÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Foco en compañías tecnológicas con modelo de negocio de suscripción (SaaS, ingresos recurrentes), en etapa temprana, con operaciones en Chile y potencial en Latam o Global.

AgendaPro 2.727 ene-18 Pequeña Tecnología Zapping TV 2.686 ene-18 Pequeña Tecnología Cloner 2.686 ene-18 Pequeña Tecnología Fintual 3.493 dic-18 Pequeña Tecnología SimpliRoute 3.028 dic-18 Pequeña Tecnología Chipax 2.462 jul-19 Pequeña Tecnología ZeroQ 2.645 ago-19 Pequeña Tecnología Teamcore 2.508 dic-19 Mediana Tecnología

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

AgrodesarrolloSembrador Capital de Riesgo S.A.Dirección: Av. Vitacura 5250, Of. 606, Piso 6, VitacuraTeléfono: (56-2) 2840 6571Sitio Web: http://www.sembrador.cl/Mail: [email protected]

Línea: F3Área: Sector Agrícola y AgroindustrialVenture Capital o Private Equity: VC

Inversión en proyectos agrícolas y agroindustriales con componentes innovadores, sea por los productos a elaborar, o por factores geográficos, de las especies o variedades a producir o metodología productiva.

29-01-10 510.804 465.212 1.506.073 1.040.861 -

Andean Truffles S.A. 59.031 30-09-2011 Microempresa AgriculturaBotanical Solutions SpA 29.534 28-11-2013 Microempresa AgriculturaEl Arenal SpA 413.872 24-03-2011 Microempresa AgriculturaFrutícola Montegiallo S.A. 193.932 3-09-2010 Microempresa AgriculturaFrutícola Pan de Azucar S.A. 76.777 17-12-2010 Microempresa AgriculturaFrutícola SABA S.p.A. 135.960 13-09-2012 Microempresa AgriculturaNucis Austral S.A. 435.948 24-09-2010 Microempresa AgriculturaSavia Espárragos SpA 2.904 11-04-2014 Microempresa AgriculturaSouth Bloom SpA 67.439 14-11-2013 Microempresa AgriculturaTrehualemu S.A. 90.676 8-03-2017 Microempresa Agricultura

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

ALAYA IIAlaya Capital PartnersDirección: San Sebastian 2909, of 101, Las CondesTeléfono: (56-2) 2364 3700Sitio Web: https://alaya-capital.com/Mail: [email protected]

Línea: FETÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Inversión en compañías empresas de base tecnológica que estén en etapa de desarrollo temprano y que busquen resolver problemas regionales.

31-12-16 300.000 149.703 149.703 - 150.297

123 Corredores de Seguros SpA 11.056 11-04-2018 Microempresa Servicios FinancierosAquabyte SpA 12.776 8-11-2019 Microempresa Data ManagementAxend Chile SpA 3.796 19-07-2018 Microempresa Servicios FinancierosBurn to Give SpA 9.772 8-11-2018 Pequeña TICChattigo SpA 14.625 18-05-2017 Pequeña TICEgg Chile SpA 6.432 18-12-2019 Microempresa EducaciónEntelai SpA 5.070 14-10-2019 Microempresa EducaciónFiladd Chile SpA 5.174 8-11-2019 Microempresa TICInti Tech SpA 7.769 8-11-2019 Microempresa Ingeniería y RobóticaKilimo Chile SpA 5.503 21-04-2018 Microempresa AgriculturaMoova Chile SpA 7.146 17-12-2019 Microempresa Logística, Transporte y Alm.Myhotel SpA 14.645 18-05-2017 Pequeña TICQmatch SpA 3.988 15-07-2019 Pequeña Data ManagementQuiena Chile SpA 6.205 30-01-2018 Microempresa TICRocketpin SpA 8.476 18-04-2018 Pequeña TICWelii Inc - Welii SpA 12.508 7-07-2017 Microempresa TICWinclap Chile SpA 10.005 17-12-2019 Microempresa Mkt, diseño y comunicacionesZoco SpA 4.756 12-12-2017 Pequeña TIC

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Asset Chile Exploración MineraAsset S.A.Dirección: Rosario Norte 615, Of. 2003, Las CondesTeléfono: (56-2) 2796 3700Sitio Web: http://www.assetchile.com/Mail: [email protected]

Línea: FEMÁrea: Exploración de yacimientos del tipo óxidos, vetas o mantos, consistente con el tamaño del Fondo.Venture Capital o Private Equity: VC

El fondo busca la asociación con la pequeña y mediana minería local o bien con empresas juniors listadas en bolsas extranjeras, que tengan proyectos en Chile. Busca financiar campañas de sondajes adicionales que permitan aumentar el nivel de recursos o reservas en un determinado proyecto.

04-01-12 333.923 379.268 516.588 137.320 -

Anillo SpA 26.958 2-07-2015 Microempresa Exploración MineraDomeyko SpA 68.005 6-01-2014 Microempresa Exploración MineraExo 29 SpA 184.441 6-05-2016 Microempresa Exploración MineraLas Petacas SpA 54.558 8-03-2013 Microempresa Exploración MineraMinera Amapola SpA 25.319 24-06-2015 Microempresa Exploración MineraMinera AMG Chile SpA 11.509 2-07-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Bornita SpA 112.588 2-07-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Buggy SpA 24.537 26-06-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Valentín SpA 8.673 23-12-2014 Microempresa Exploración Minera

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Austral CapitalAustral Capital Partners S.A.Dirección: El Bosque Norte 0123, Of. 601, Las CondesTeléfono: (56-2) 2246 0808Sitio Web: http://www.australcap.comMail: [email protected]

Línea: F3Área: Inversiones que valoren el rol del gestor/emprendedor como elemento central en el éxito de las empresas a invertirVenture Capital o Private Equity: VC

Empresas emergentes que se encuentren en etapas de creación o expansión y que presenten un alto grado de innovación empresarial. El fondo ofrece una extensa red de contactos tanto a nivel nacional como internacional, como también apoyo en la gestión y crecimiento de las empresas donde invierte.

14-01-08 715.500 715.500 929.358 213.858 -

Andes Biotechnologies SpA 93.108 3-11-2009 Microempresa BiotecnologíaAtakama Labs S.A. 24.593 8-09-2009 Microempresa TICBAL Chile S.A. 80.034 10-07-2009 Microempresa BiotecnologíaG2-Fiscalia Privada SpA 2.345 5-12-2012 Microempresa Prestación de ServiciosGPB CHILE S.A. 13.469 9-02-2010 Microempresa BiotecnologíaIDF S.A. 80.873 13-01-2012 Microempresa Prestación de ServiciosJunar SpA 8.795 14-12-2010 Microempresa TICMulticaja S.A. 180.282 18-01-2010 Gran Empresa TICNimbic Chile SpA 106.309 11-03-2011 Pequeña TICPaperless Holding SpA 74.914 28-04-2008 Mediana TICProducto Protegido S.A. 60.735 27-10-2008 Pequeña Prestación de ServiciosScanntech Holdings SpA 122.730 23-03-2010 Microempresa TICScopix SpA 81.171 4-08-2008 Microempresa TIC

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Copec UCAGF Security S.A.Dirección: Av. Apoquindo 3150, Piso 7, Las CondesTeléfono: (56-2) 2584 3189Sitio Web: http://www.sembrador.cl/Mail: [email protected]

Línea: F3Área: Agua y energía, agroindustrias, forestal, industrial y bioprocesos,

minería, pesca, acuicultura y recursos marinos, tecnologías de información.

Venture Capital o Private Equity: VC

Busca empresas en etapas tempranas con un alto grado de innovación, que les permita crecer no sólo en Chile sino que también en el exterior.

09-07-08 200.000 191.165 264.934 73.769 2.981

Atakama Labs S.A. 24.547 4-09-2009 Microempresa TICKuapay SpA 47.464 3-10-2014 Pequeña TICScopix SpA 51.549 13-07-2011 Pequeña TICSIRVE S.A. 45.570 20-07-2010 Mediana Prestación de ServiciosTNX de Chile S.A 95.804 31-05-2013 Mediana TIC

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EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Chile Outlier Seed Fund IDevlabs Ventures S.A.Dirección: Callejón Massmann 474, Of. 802, TemucoTeléfono: (56-45) 274 6915Sitio Web: https://devlabs.vc/es/Mail: [email protected]

Línea: FETÁrea: Start-up’s del sur de Chile.Venture Capital o Private Equity: VC

Inversión en equipos resolviendo problemas grandes en mercados grandes, como Educación, Agricultura, Salud, Finanzas, con software, y con enfoque en el Sur.

31-12-17 159.600 15.208 15.564 356 144.392

Altum SpA 1.219 27-06-2019 Microempresa Data ManagementCharly SpA 2.471 14-12-2018 Microempresa TICFitco SpA 1.621 30-07-2019 Microempresa TICPagonube Chile SpA 6.126 25-07-2019 Microempresa FintechQVO SpA 1.631 22-11-2018 Microempresa Servicios FinancierosRender: Consultoria, Informática y Tecnología Spa 1.071 10-09-2019 Microempresa TICSistemas OnLine SpA 1.425 28-10-2019 Microempresa TIC

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38VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Equitas Capital IEquitas Management Partners S.A.Dirección: Av. Apoquindo 3910, piso 11, Las CondesTeléfono: (56-2) 2799 3000Sitio Web: http://www.equitas.cl/Mail: [email protected][email protected]

Línea: F3Área: Tecnologías limpias, con énfasis en reciclaje y energías renovables.Venture Capital o Private Equity: VC

Invierte sus recursos preferentemente en empresas de pequeño y mediano tamaño que cuenten con proyectos innovadores en tecnologías limpias, con énfasis en reciclaje y energía renovable. Las empresas deben contar con altas perspectivas de crecimiento y un equipo fuertemente comprometido con su proyecto. El fondo será un accionista minoritario de estas sociedades, pero desarrollará un papel activo en las empresas de su portfolio.

15-09-08 600.000 545.698 568.263 22.565 54.302

Buuteeq Latin America SpA 16.039 23-09-2010 Microempresa TICClickmagic SpA 11.007 28-10-2010 Microempresa TICDCO S.A. 75.173 18-11-2010 Mediana TICDesarrollos Acuícolas Río Negro S.A. 186.125 13-09-2012 Microempresa Industria AcuícolaRecycling Innovation and Technologies SpA 279.919 22-12-2009 Microempresa Reciclaje

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39VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Línea: F3Área: Sectores pesca, minería, forestal, agrícola, energía, entre otras.Venture Capital o Private Equity: VC

Invierte en empresas que desarrollen proyectos innovadores relacionados con las industrias pesquera, minera, forestal, agrícola, energética y otras que se basen en recursos naturales propios y/o estratégicos de Chile.

14-01-10 600.000 543.944 615.380 71.436 56.056

Costa Austral SpA 204.969 15-09-2014 Microempresa Industria AcuícolaCultivos Hidrobiológicos 27.841 10-03-2011 Pequeña Biotecnologíay Biotecnología Aguamarina S.A.Desarrollos Acuícolas Río Negro S.A. 26.612 13-09-2012 Microempresa Industria AcuícolaGreendot SpA 122.064 21-12-2011 Mediana ReciclajeInnovaciones Forestales SpA 233.895 23-12-2011 Microempresa Silvicultura y Extracción de Mader

Equitas Capital IIEquitas Management Partners S.A.Dirección: Av. Apoquindo 3910, piso 11, Las CondesTeléfono: (56-2) 2799 3000Sitio Web: http://www.equitas.cl/Mail: [email protected][email protected]

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40VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Línea: FCÁrea: S/I.Venture Capital o Private Equity: PE

31-12-16 550.000 - - - 550.000

Equitas Capital III-FCEquitas Management Partners S.A.Dirección: Av. Apoquindo 3910, piso 11, Las CondesTeléfono: (56-2) 2799 3000Sitio Web: http://www.equitas.cl/Mail: [email protected][email protected]

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41VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Línea: FTÁrea: Micro, pequeñas y medianas empresas chilenas que se encuentren en etapas tempranas y que presenten potencial de crecimiento e innovación en tecnologías, modelos de negocio, diseño, procesos, productos y/o servicios.Venture Capital o Private Equity: PE

Foco en inversiones para el financiamiento ydesarrollo de micro, pequeñas y medianas empresas chilenas que se encuentren en etapas tempranas y quepresenten potencial de crecimiento e innovación en tecnologías, modelos de negocio, diseño, procesos,productos y/o servicios.

31-12-16 350.000 - - - 245.000

Equitas Capital III-FTEquitas Management Partners S.A.Dirección: Av. Apoquindo 3910, piso 11, Las CondesTeléfono: (56-2) 2799 3000Sitio Web: http://www.equitas.cl/Mail: [email protected][email protected]

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42VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Fen Ventures IIFen Capital S.A.Dirección: San Sebastián 2750, piso 8, Las CondesTeléfono: S/ISitio Web: https://www.fenventures.com/Mail: [email protected]

Línea: FTÁrea: S/lVenture Capital o Private Equity: VC

Inversión en startups tecnológicas en fase inicial, tomando en cuenta, como criterio de inversión, el impacto social y en la preservación del mundo, tanto como la viabilidad financiera.

31-12-17 332.200 31.732 34.186 2.454 300.468

Acqua Vida SpA 2.462 29-11-2018 Microempresa BiotecnologíaGunei Investment SpA 17.212 8-05-2019 Pequeña TICPagonube Chile SpA 6.103 17-01-2019 Microempresa FintechPraxis Biotech SpA 6.024 8-04-2019 Microempresa Ciencias de la vida y saludTodoVa SpA 2.386 8-11-2018 Pequeña TIC

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43VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN

FISAMERIS CAPITAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.Dirección: El Golf 82, Piso 5, Las CondesTeléfono: 224997600Sitio Web: www.ameris.clMail: [email protected]

Línea: No tiene aportes CORFOÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: S/I

Proyectos que resuelven un desafío social y/o ambiental en la base de la pirámide y que necesiten recursos para escalar desde UF 10.000.

La Protectora de la Infancia 10.790 may-13 Pequeña Fundaciones y CorporacionesTecho-Chile 12.472 jun-13 Pequeña Fundaciones y CorporacionesCEIA Quimahue 21.401 ene-14 Pequeña EducaciónLate! 11.175 ene-15 Pequeña Comercio al por mayor y al por menor

Chilerecicla 9.557 feb-16 Microempresa Recuperación de materiales

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44VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN

FIS 2.0AMERIS CAPITAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.Dirección: El Golf 82, Piso 5, Las CondesTeléfono: 224997600Sitio Web: www.ameris.clMail: [email protected]

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: S/I

Proyectos que resuelven un desafío social y/o ambiental en la base de la pirámide y que necesiten recursos para escalar desde UF 10.000.

TriCiclos 22.498 abr-18 Mediana Gestión puntos limpios y economía circular

Fondo Esperanza 34.594 may-18 Mediana MicrofinanzasKirón 8.882 feb-19 Pequeña Artículos médicosCiudad Luz 8.942 ago-19 Pequeña Servicios de energía solar distribuida

Doble Impacto 12.852 dic-19 Pequeña Crowdlending empresas triple impacto

Emprende Microfinanzas 19.076 ene-20 Pequeña MicrofinanzasOpen Green Road 18.361 mar-20 Mediana Plataformas de educaciónAllRide 1.122 ene-18 Microempresa CarpoolingAltech 1.232 nov-18 Pequeña Gestión contable para microempresas

Lazarillo 1.300 nov-19 Pequeña Discapacidad visualHOBE 1.100 ene-20 Pequeña Módulos para dormirFarmex 1.500 jun-20 Pequeña Farmacia online

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45VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

IMT Exploración MineraIM Trust S.A. AGF.Dirección: Av. Apoquindo 3721 - Piso 9, Las CondesTeléfono: (56-2) 2450 1600Sitio Web: http://www.credicorpcapital.cl/Mail: [email protected]

Línea: FEMÁrea: Exploración minera.Venture Capital o Private Equity: VC

Invertir en proyectos de exploración de depósitos de pequeño y mediano tamaño de minerales en el territorio chileno. Adquisición de proyectos a través de compra directa, joint ventures y opciones mineras.

06-01-12 322.998 172.996 229.854 56.858 -

Apolo Exploraciones SpA 46.640 1 3-05-2015 Microempresa Exploración MineraIMT Exploraciones SpA 179.195 17-10-2011 Microempresa Exploración MineraSCM San Cristóbal 4.019 4-06-2015 Microempresa Exploración Minera

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46VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

IM Trust Energías RenovablesIM Trust S.A. AGFDirección: Av. Apoquindo 3721 - Piso 9, Las CondesTeléfono: (56-2) 2450 1600Sitio Web: http://www.credicorpcapital.cl/Mail: [email protected]

Línea: F3Área: S/lVenture Capital o Private Equity: VC

Se especializa en inversiones en ERNC ya sea en proyectos existentes o potenciales con foco en hidroelectricidad.

02-02-10 400.000 166.720 217.767 51.047 160.000

Hidrocura SpA 2.240 30-10-2013 Microempresa Energía HidroeléctricaHidromistral SpA 215.527 2-02-2012 Microempresa Energía Hidroeléctrica

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47VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Impact InvestmentsSudamerik S.A.Dirección: Av. Isidora Goyenechea 2800, Of. 2903, LCTeléfono: (56-2) 2322 43063Sitio Web: https://www.sudamerik.cl/Mail: [email protected]

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

El foco de inversión son empresas de alto impacto con base tecnológica, que agreguen valor social, medioambiental y económico, fomenten el desarrollo de los territorios, y sus resultados sean medibles a través de GIIR’S (Sistema B).

31-12-17 300.000 112.404 112.404 - 187.596

Cognitiva Chile SpA 37.542 14-11-2018 Mediana TICFactory Comercio SpA 9.340 19-11-2019 Pequeña E-commerceLatam Payment Group SpA 8.080 28-03-2019 Microempresa FintechSmartmining SpA 17.177 31-10-2018 Microempresa TICSustenta SpA 12.300 22-06-2018 Microempresa ReciclajeTekchef SpA 27.965 21-06-2018 Microempresa Productos Alimenticios

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48VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Invexor InnovationInvexor Capital S.A.Dirección: Avenida Apoquindo 3001, Piso 9, Las CondesTeléfono: (56-9) 8232 9710Sitio Web: http://www.invexor.com/Mail: [email protected]

Línea: FTÁrea: S/lVenture Capital o Private Equity: VC

Foco de inversión en empresas con alto potencial e innovadores.

31-12-17 150.000 122.425 141.018 18.593 27.575

Biomedical Devices 9.932 11-10-2019 Pequeña Ciencias de la vida y saludInvenciones Tecnológicas “Kauel” 34.977 6-11-2018 Pequeña TICPhage Technologies SpA 44.468 13-12-2018 Pequeña BiotecnologíaPregnóstica SpA 13.187 16-10-2018 Microempresa BiotecnologíaSingularparts SpA 38.454 23-01-2019 Pequeña E-commerce

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49VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Minera Activa IIIInversiones Mineras S.A.Dirección: Av. Presidente Riesco 5335, Of. 2104, LCTeléfono: (56-2) 2964 2000Sitio Web: http://www.mineriactiva.com/Mail: [email protected]

Línea: FCÁrea: Exploración minera.Venture Capital o Private Equity: PE

El fondo tiene por objeto la inversión directa o idirecta en el financiamiento activos a pequeñas y medianas empresas con alto potencia de crecimiento, y que se dediquen exclusivamente a la exploración minera, prospección minera, explotación minera y/o beneficio de productos mineros. La administradora se invoucra activamente de manera directa o a través de representantes en la gestión de las sociedades en las que invierten los recursos del fondo.

13-03-13 479.600 354.723 654.004 299.281 -

Don Gabriel SpA 148.165 11-06-2015 Microempresa Explotación de Minas y CanterasEco Earth Elements SpA 215.693 20-12-2013 Microempresa Explotación de Minas y CanterasPampa Camarones SpA 290.146 19-10-2016 Gran Empresa Explotación de Minas y Canteras

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50VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

MiningBTG Pactual Chile S.A. AGFDirección: Av. Costanera Sur 2730, piso 23, TB, Las CondesTeléfono: (56-2) 2587 5450Sitio Web: http://www.btgpactual.cl/Mail: [email protected]

Línea: FEMÁrea: Exploración minera.Venture Capital o Private Equity: VC

06-01-12 346.621 83.848 86.492 2.644 116.519

Minera Comahue SpA 21.173 5-04-2013 Microempresa Exploración MineraSCM Las Abuelitas 34.324 16-06-2015 Microempresa Exploración MineraTrópico SpA 30.996 19-12-2013 Microempresa Exploración Minera

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51VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

NXTP LabsNXTP Partners Chile S.A.Dirección: San Sebastián 2909, Las CondesTeléfono: S/ISitio Web: http://www.nxtplabs.comMail: [email protected]

Línea: FTÁrea: TecnologíaVenture Capital o Private Equity: VC

Invertir en compañías de tecnología en países hispanohablantes que buscan oportunidades regionales y globales.

02-05-13 211.000 109.264 116.212 6.948 65.502

123 Corredores de Seguros SpA 11.056 4-06-2018 Microempresa Servicios FinancierosAdmetricks SpA 4.999 5-11-2014 Pequeña TICAventones Chile SpA 595 1-08-2014 Microempresa TICBurn to Give SpA 6.035 7-12-2018 Pequeña TICCinemad SPA 1.213 24-11-2017 Pequeña TICClared SpA 700 11-12-2015 Microempresa TICEmporioCompras SpA 12.502 20-04-2015 Microempresa ComercioEntrega Creativa SpA 1.226 7-03-2019 Pequeña Logist., Transp. y Almacenamiento

Facenote Spa 3.541 15-03-2018 Microempresa TICFAV Network SpA 9.545 19-07-2016 Pequeña TICFincero SpA 1.795 19-03-2018 Pequeña Servicios FinancierosHoblee Spa 584 24-01-2014 Microempresa TICHopin Chile SpA 604 23-12-2014 Pequeña TICHotel P2P 630 2-03-2017 Microempresa TICInversiones y Asesorias Ruvix S.A 625 7-07-2017 Pequeña TIC

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52VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

Joldit SpA 566 24-01-2014 Microempresa TICLAB4U 1.174 5-02-2018 Microempresa TICMofiler SpA 3.941 12-07-2016 Microempresa TICMonkeyContact Chile SpA 575 14-05-2014 Microempresa TICNearway SpA 581 17-08-2015 Microempresa TICProperati SpA 19.527 6-08-2014 Microempresa TICQuadminds Chile SpA 3.690 7-03-2019 Pequeña Data ManagementSegundo Hogar SpA 6.214 18-12-2015 Microempresa Prestación de ServiciosSimple 3.881 11-12-2017 Pequeña TICThe Other Guys SpA 3.810 11-11-2016 Microempresa TICTicket Hoy Chile SpA 566 24-01-2014 Microempresa TICTiny Bytes SpA 6.871 12-02-2015 Microempresa TICTutanda SpA 594 30-04-2014 Microempresa TICVU Chile Spa 3.560 11-11-2017 Pequeña TICWeeshing 1.231 27-04-2017 Pequeña TICWideo SpA 3.781 5-04-2016 Microempresa TIC

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53VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

VulcanoDADNEO II S.A.Dirección: Isidora Goyenechea 3250, Piso 3, Of. 302, LCTeléfono: (56-2) 2840 6571Sitio Web: http://www.dadneo.com/Mail: [email protected]

Línea: FETÁrea: Empresas DigitalesVenture Capital o Private Equity: VC

Crear un fondo para llevar empresas digitales a una etapa de consolidación en otros mercados, a través de una estrategia de seguimiento y apoyo, con operaciones en Chile, que solucionen, mediante el uso innovador de tecnologías de la información, problemas reales presentes en la región, y que cuenten con un alto potencial de escalamiento e internacionalización.

31-12-17 300.000 34.364 35.995 1.631 265.636

Alba Soluciones Tecnológicas SpA 5.227 16-04-2019 Microempresa TICPago46 Chile SpA 12.094 26-07-2019 Microempresa FintechQmatch SpA 3.821 18-06-2019 Pequeña Data ManagementRoombeast SpA 2.612 29-10-2019 Pequeña TICSimplo SpA 6.090 22-11-2018 Microempresa ComercioUnima Diagnósticos de Chile SpA 6.152 3-05-2019 Microempresa Ciencias de la vida y salud

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54VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Victus ChileSembrador Capital de Riesgo S.A.Dirección: Av. Vitacura 5250, Of. 606, Piso 6, VitacuraTeléfono: (56-2) 2840 6571Sitio Web: http://www.sembrador.cl/Mail: [email protected]

Línea: FCÁrea: Sector AgrícolaVenture Capital o Private Equity: PE

Fondo que invierte en el sector agrícola, principalmente enfocado en Chile, aunque potencialmente podría invertir en países que permitan el desarrollo de cultivos de tipo mediterráneo.

05-06-14 487.500 487.500 786.438 298.938 -

Agrícola San Gerardo SpA 56.155 2-07-2019 Microempresa Industria AlimentariaCapac SpA 129.970 17-12-2015 Microempresa AgriculturaDos Antonias SpA 114.447 31-12-2016 Microempresa AgriculturaFrutícola Bellavista SpA 210.864 28-05-2015 Microempresa AgriculturaPinoli SpA 36.406 31-12-2016 Microempresa AgriculturaPuduhue SPA 238.596 5-04-2017 Microempresa Agricultura

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55VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Alerce VCEndurance InvestmentsDirección: A. Vespucio Norte 2700, oficina 903, VitacuraTeléfono: (56-2) 2941 2681Sitio Web: http://endinv.com/

Línea: FETÁrea: Soluciones tecnológicasVenture Capital o Private Equity: VC

Fondo creado junto a la Universidad Católica de Chile. Está orientado a invertir en compañías que apuesten por soluciones tecnológicas a problemas globales, con el objetivo de generar alta rentabilidad y desarrollar el ecosistema de emprendimiento en el país.El foco está en empresas que desarrollan dispositivos médicos, soluciones tecnológicas tipo SaaS basadas en IoT, Big Data y AI Soluciones tecnológicos y/o científicas aplicadas a industrias con ventajas comparativas relevantes en Chile.

31-12-16 300.000 136.789 159.221 22.432 163.211

Acqua Vida SpA 17.817 5-11-2018 Microempresa BiotecnologíaBiotic Sensor SpA 7.950 5-10-2017 Microempresa BiotecnologíaCity Sense SpA 6.010 12-04-2019 Microempresa Data ManagementCopperprotek SpA 11.925 15-12-2017 Microempresa Productos QuímicosCosmic Go Chile SpA 8.514 1-08-2019 Microempresa Logística, Transporte y Alm.Data Lab SpA 4.005 17-10-2019 Microempresa Data ManagementGeneproDX SpA 41.457 11-12-2017 Microempresa BiotecnologíaInveran Corp SpA 13.467 22-12-2017 Microempresa Productos AgrícolasPolynatural Holding SpA 5.981 29-11-2019 Microempresa Industria AlimentariaProtome SpA 7.817 22-12-2017 Microempresa BiotecnologíaUnima Diagnósticos de Chile SpA 7.360 17-06-2019 Microempresa Ciencias de la vida y saludYou Order Me 9.883 7-12-2018 Pequeña TICZippedi SpA 17.035 9-08-2018 Pequeña TIC

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56VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Amérigo Chile Early-Stage & GrowthInversur Capital S.A..Dirección: Av. Providencia 229, Piso 3, ProvidenciaTeléfono: (56-2) 2222 0100Sitio Web: http://www.inversurcapital.com/

Línea: FTÁrea: Tecnologías de la Información Servicios DigitalesVenture Capital o Private Equity: VC

Busca crear una red global de innovación que genere negocios y nuevos servicios digitales en el mundo, particularmente en países tales como Latinoamérica que no son actualmente un foco del venture capital.

08-04-13 360.163 300.981 489.143 188.162 59.182

46 Degrees Technologies Chile SpA 63.853 14-04-2016 Microempresa Servicios FinancierosFracttal SpA 46.724 4-06-2018 Pequeña TICInbenta Chile SpA 139.223 22-08-2014 Mediana TICKuapay SpA 81.271 30-04-2014 Pequeña TICMediaStream SpA 40.015 30-04-2014 Mediana TICSoluciones en Minería y Energía SpA 19.617 29-11-2013 Pequeña TICTaneq SpA 98.440 5-10-2018 Mediana TIC

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57VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Aurus BiosAurus S.A. AGFDirección: Av. La Dehesa 1844 Of. 801, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2498 1300Sitio Web: http://www.aurus.cl/

Línea: F3Área: Biotecnología, biogenética, farmacología, etc.Venture Capital o Private Equity: VC

Invierte sus recursos de manera exclusiva en empresas y desarrollos comprendidos dentro de las Ciencias de la Vida. La estrategia de inversión está enfocada principalmente en identificar proyectos y desarrollos locales en etapa temprana que tengan un potencial de negocios atractivo, una posición defendible sobre su propiedad intelectual y que resuelvan necesidades de índole global.

10-03-10 539.694 551.949 677.490 125.541 -

Algenis SpA 125.937 6-10-2011 Microempresa BiotecnologíaAndes Biotechnologies SpA 85.283 9-09-2010 Microempresa BiotecnologíaBAL Chile S.A. 64.455 8-09-2011 Microempresa BiotecnologíaEchoPixel SpA 84.038 12-09-2012 Microempresa TICKinostics SpA 24.936 16-08-2012 Microempresa BiotecnologíaLevita Magnetics SpA 93.659 26-01-2012 Microempresa BiotecnologíaMiniClinic SpA 42.918 10-05-2012 Microempresa BiotecnologíaPLx Chile SpA 76.145 6-10-2011 Microempresa BiotecnologíaTrigemina SpA 80.120 5-04-2012 Microempresa Biotecnología

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58VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Aurus TecnologíaAurus S.A. AGFDirección: Av. La Dehesa 1844 Of. 801, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2498 1300Sitio Web: http://www.aurus.cl/

Línea: F3Área: Tecnologías de información y comunicación, sistemas, internet, medios digitales, etc.Venture Capital o Private Equity: VC

Invierte sus recursos con una estrategia focalizada de inversión en empresas y emprendimientos en las áreas de las tecnologías de información y comunicación, sistemas, internet, medios digitales, tecnologías industriales y de bienes de consumo. Busca invertir en empresas y proyectos en etapa temprana con equipos humanos de excelencia, que muestren ambiciones y visión global; y cuya propuesta de valor esté inmersa en mercados de gran potencial.

10-03-10 544.106 491.957 639.852 147.895 52.149

Alset Chile SpA 42.767 1-07-2011 Microempresa TICBuscaLibre Holding SpA 119.912 1-07-2012 Mediana TICCapitalizarme SpA (Ex Upgrade 3D SpA) 38.790 1-08-2012 Microempresa TICClickmagic SpA 54.773 1-10-2010 Pequeña TICComercial BSB SpA 134.664 1-09-2012 Pequeña TICConsensus SpA 30.632 1-06-2012 Microempresa TICEchoPixel SpA 55.238 1-09-2012 Microempresa TICHappyshop SpA 69.960 1-09-2011 Microempresa TICJunar SpA 16.701 1-12-2010 Microempresa TICModyo SpA 37.543 1-06-2011 Pequeña TICSplitcast SpA 14.706 1-11-2010 Microempresa TICTaggify SpA 15.901 1-03-2012 Microempresa TICWesync SpA 2.108 1-09-2011 Microempresa TICZappedy SpA 6.156 1-08-2010 Microempresa TIC

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59VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Aurus Ventures IIIAurus S.A. AGFDirección: Av. La Dehesa 1844 Of. 801, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2498 1300Sitio Web: http://www.aurus.cl/

Línea: FCÁrea: Innovaciones en industria del cobre y minera.Venture Capital o Private Equity: PE

Innovaciones que agreguen valor a la industria del cobre y la minería, invirtiendo en estrecha relación con los principales actores de la industria. El objeto del Fondo es obtener ganancias de capital de mediano y largo plazo mediante la inversión en una selección de compañías no registradas que operen en Chile.

28-04-15 825.000 392.990 707.848 314.858 432.010

Aguamarina SpA 48.165 12-04-2019 Microempresa BiotecnologíaCopptech Apparel SpA 33.806 23-03-2018 Microempresa Industria TextilEcotr Chile SpA 60.145 17-11-2016 Microempresa TICEcosea Farming SpA 123.347 18-05-2017 Microempresa AcuiculturaMinesense SpA 147.142 1-12-2016 Microempresa TICScarab Chile SpA 88.696 7-09-2018 Microempresa RecicjajeSunamp Chile SpA 101.653 18-10-2019 Microempresa Energia y Eficiencia EnergeticaTecnología e Innovación en Minería SpA 53.624 28-06-2019 Mediana Prov. Prod. y Servicios a la MineríaUltra Conductive Copper Company SpA 51.270 10-08-2018 Microempresa Fabricación de Productos Minerales

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60VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

AXA Capital ChileEcus AGF S.A.Dirección: Magdalena 140, Piso 5, Las CondesTeléfono: (56-2) 2577 2200Sitio Web: http://ecuscapital.com/

Línea: F2Área: S/IVenture Capital o Private Equity: PE

Fondo multisectorial que fue invertido en empresas con ventas anuales entre US$ 10 millones y US$20 millones y un alto potencial de crecimiento. Los montos de inversión fueron entre US$ 4 millones y US$ 8 millones en cada empresa, buscando una participación que permitiera involucrarse activamente en la creación de valor y el proceso de desarrollo. Su objetivo es contribuir a duplicar el Resultado Operacional en un plazo promedio de 4 años.

12-01-06 630.000 448.779 605.947 157.168 -

Albia S.A. 89.402 31-05-2007 Gran Empresa ComercioLogistica Industrial S.A. 141.974 19-12-2008 Gran Empresa Transporte y AlmacenamientoMardones y Compañía S.A. 193.833 7-12-2007 Gran Empresa ComercioVitamina Work Life S.A. 180.738 14-04-2008 Pequeña Educación

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61VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Best PotencialThera Capital S.A.Dirección: Isidora Goyenechea 3365 Piso 7, Las CondesTeléfono: (56-2) 2597 7411Sitio Web: S/I

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Invierte en pequeñas y medianas empresas en áreas de explotación de recursos naturales, Energías Renovables No Convencionales (excluyendo centrales hidráulicas) y otros sectores relacionados.

11-05-15 225.500 53.097 73.968 20.871 172.403

Atacama Yellowtail SpA 73.968 12-04-2019 Microempresa Acuicultura y Pesca

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62VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

B2B Venture GrowthTaram Capital S.A.Dirección: A. de Córdoba Nº5710, of 703, Las CondesTeléfono: (56-2) 2840 6571Sitio Web: www.taramcapital.com

Línea: FTÁrea: eCommerce, Fintech y Data Driven SolutionVenture Capital o Private Equity: VC

Invierte en empresas con equipos humanos de excelencia, que brinden soluciones innovadoras para PYMEs y grandes empresas que generen un impacto positivo en el bienestar de la sociedad. El fondo invierte en proyectos que provean soluciones de base tecnológica para el B2B con énfasis en los sectores de eCommerce, Fintech y Data Driven Solution.

02-12-19 281.000 - - -281.000

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63VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

CleanTech Ventures IGreenvestment S.A.Dirección: Glamis 3161, Las CondesTeléfono: (56-2) 2233 5560Sitio Web: http://www.masrecursosnaturales.cl

Línea: FCÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: PE

El objetivo del fondo es la inversión en proyectos de energías renovables no convencionales, como plantas solares, parques eólicos, etc.

27-12-17 392.000 60.737 90.705 29.968 331.263

Candelaria Solar SpA 90.705 17-12-2018 Microempresa Energía Solar

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64VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

ClinInversiones Innovadoras S.A.Dirección: Av. Parque Antonio Rabat Sur 6165, VitacuraTeléfono: (56-2) 2240 0300Sitio Web: fch.cl/proyecto/ chileglobalventures/fondo-clin/

Línea: FTÁrea: Emprendimientos dinámicos del sector tecnológico.Venture Capital o Private Equity: VC

Fondo de VC que busca resolver los desafíos de sustentabilidad y productividad de sectores como Energía, Agua, Minería, Smart Cities, Big Data e Internet of Things (IoT), apoyando entre 20 a 25 emprendimientos dinámicos.

31-12-17 300.000 48.750 49.590 840 251.250

Agronet SpA 6.980 14-09-2018 Pequeña TICCitysense Co Rein City Sense SpA 6.021 12-04-2019 Microempresa Data ManagementPolynatural Holding SpA 7.554 2-12-2019 Microempresa Industria AlimentariaSimplit SpA 6.980 28-09-2018 Pequeña TICTecnología e Innovación en Minería SpA 7.312 28-06-2019 Mediana Prov. de Prod. y Serv. MineríaZippedi SpA 14.743 16-11-2018 Pequeña TIC

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65VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

D`E Capital Energía Renovable ID`E Capital S.A.Dirección: Rosario Norte 555, Of. 804, Las CondesTeléfono: (56-2) 2424 5770Sitio Web: http://decapital.cl/

Línea: FCÁrea: Energías renovables.Venture Capital o Private Equity: PE

Participar y desarrollar los mejores proyectos renovables, solares e hidráulicos.

07-04-15 450.000 394.347 394.738 391 55.653

Inversiones Los Sauces SpA 262.326 25-01-2016 Microempresa Energía HidroeléctricaSolar Uno SpA 132.412 25-01-2016 Microempresa Energía solar

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66VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Desafio GlobalZeus Capital S.A.Dirección: Av. La Dehesa 1201, Of. 713, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2955 0901Sitio Web: http://www.zeuscapital.cl/

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Invierte en pequeñas y medianas empresas proveedoras de la minería con foco en innovación tecnológica y exportación, especialmente de servicios, apoyando a las empresas en el desarrollo de sus redes comerciales y a su crecimiento y globalización.

04-09-13 262.500 212.696 337.943 125.247 49.804

ATRI SPA 102.512 31-01-2014 Mediana Prestación de ServiciosHC SPA 150.437 6-12-2013 Pequeña Prestación de ServiciosSingular SpA 84.994 4-06-2014 Microempresa Comercio

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67VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Ecus Agri-FoodEcus AGF S.A.Dirección: Magdalena 140, Piso 5, Las CondesTeléfono: (56-2) 2577 2200Sitio Web: http://ecuscapital.com/

Línea: F3Área: S/IVenture Capital o Private Equity: PE

Tiene por finalidad invertir en compañías o proyectos en verde basados en Chile, en sectores relacionados a la transformación de productos agrícolas y acuicultores (sector agroalimentario).

18-10-12 400.000 120.159 140.200 20.041 160.000

Ama Time SpA 140.200 22-11-2013 Microempresa Productos Alimenticios

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68VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Endurance Venture EquityEndurance Investments S.A.Dirección: Alonso de Córdova 5670, Of. 601, Las CondesTeléfono: (56-2) 2941 2681Sitio Web: http://endinv.com/

Línea: FCÁrea: Empresas de tamaño medianoVenture Capital o Private Equity: PE

Financiamiento y gestión de empresas con alto potencial de crecimiento, para el desarrollo y expansión de sus proyectos. Invierte en empresas de tamaño mediano, con ventas anuales entre los US$ 5 millones y 50 millones.

04-06-14 525.000 381.208 569.631 188.423 143.792

Lippi S.A. (ex Haka Honu S.A.) 211.595 31-05-2016 Pequeña ComercioMeet SpA 168.773 21-06-2019 Gran Empresa ComercioNueva Ancor Tecmin S.A. 133.730 30-11-2014 Microempresa Fabricación de Prod. MineralesTrail SpA 55.533 25-10-2018 Pequeña Comercio

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69VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

EPG Exploración MineraEPG Partners S.A.Dirección: Rosario Norte 532, Of. 1501, Las CondesTeléfono: (56-2) 2963 9600Sitio Web: http://epgpartners.cl/

Línea: FEMÁrea: Exploración minera.Venture Capital o Private Equity: VC

Fondo exploración minera tiene por objeto invertir en exploración minera en territorio nacional. El Fondo busca formar un portafolio de proyectos de alto potencial, ingresando a éstos en una etapa temprana de exploración y, a través de una participación activa en la gestión, llevarlos a etapas más avanzadas de desarrollo para luego venderlos. El Fondo no busca explotar sus proyectos mineros. Su objetivo es vender los proyectos luego de haber identificado recursos mineros con potencial económico.

06-01-12 414.244 230.037 338.255 108.218 -

Minera Asturias SpA 22.679 29-11-2013 Microempresa Exploración MineraMinera El Verde SpA 12.780 26-06-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Elvira SpA 75.401 12-03-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Granada SpA 38.743 14-03-2013 Microempresa Exploración MineraMinera Joshua SpA 34.352 2-07-2015 Microempresa Exploración MineraMinera San Sebastián SpA 30.732 12-02-2015 Microempresa Exploración MineraMinera Sevilla SpA 53.885 2-01-2012 Microempresa Exploración MineraMinera Sierra Blanca SpA 36.175 12-09-2013 Microempresa Exploración MineraMineria Manquehua SpA 33.510 5-08-2013 Microempresa Exploración Minera

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70VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Génesis VenturesGénesis Capital S.A.Dirección: Cerro El Plomo 5931, Of. 1512, Las CondesTeléfono: (56-2) 2969 7657Sitio Web: http://www.genesispartners.cl/

Línea: FTÁrea: Empresas de los sectores Servicios, Retail e Industria ExportadoraVenture Capital o Private Equity: VC

Enfoque de inversión en empresas en etapa temprana, con aplicaciones tecnológicas con diferenciación sostenible, y tracción validada en el mercado. Foco en el sector de servicios no financieros, specialty retail e industria exportadora.

30-05-13 306.000 223.674 269.247 45.573 82.326

Factory Eficiencia SpA 2.380 18-03-2019 Microempresa Energía y Eficiencia EnergéticaFDD Innovación y Crecimiento S.A. 71.052 30-01-2014 Pequeña Otras Industrias ManufacturerasFer Creaciones S.A. 79.792 9-07-2013 Mediana Industria TextilInstaGIS SpA 54.484 17-12-2015 Microempresa TICSociedad Alimenticia Los Sauzales S.A. 61.539 6-03-2014 Microempresa Otras Industrias Manufactureras

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71VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

IG CapitalEPG Partners S.A.Dirección: Rosario Norte 532, Of. 1501, Las CondesTeléfono: (56-2) 2963 9600Sitio Web: http://epgpartners.cl/

Línea: F3Área: S/lVenture Capital o Private Equity: PE

Focalizados en invertir en empresas en operación, con modelos de negocios simples y escalables, siendo posible un desarrollo rentable en el tiempo. Se involucran activamente en las empresas adquiridas, en las cuales se busca siempre el control o mecanismos alternativos que permitan influir en los aspectos claves del negocio.

02-06-09 600.000 548.564 798.804 250.240 51.436

ADP SpA 23.763 28-09-2018 Microempresa Productos QuímicosDCO S.A. 200.260 19-07-2010 Mediana TICFederal Seguridad Movil S.A. 124.325 17-12-2010 Microempresa Prestación de ServiciosNubox SpA 26.563 4-06-2010 Mediana Prestación de ServiciosProes S.A. 140.514 11-09-2013 Mediana Productos QuímicosTecno Saas SpA 283.379 23-05-2014 Mediana Prestación de Servicios

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72VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Manutara Venture IManutara Capital S.A.Dirección: Avda. Vitacura 4380, piso 1, VitacuraTeléfono: (56-2) 2321 3095Sitio Web: http://www.manutaraventures.com/

Línea: FETÁrea: Su principal foco son empresas de software (IT) y biotecnología con validación técnica o de mercado.Venture Capital o Private Equity: VC

Fondo de Venture Capital Early Stage, enfocado en Etapa Late Seed / Pre Serie A. Es un fondo que invierte hasta 1 millón de dólares en empresas tecnológicas con alto potencial de escalamiento internacional. 

08-11-17 300.000 110.360 110.856 496 189.640

Goquantum SpA 7.276 24-09-2019 Microempresa TICIPSUM SpA 13.987 28-12-2017 Pequeña TICRhinobird Latam SpA 21.481 21-12-2017 Microempresa TICSoluciones Informáticas Rocketbot SpA 4.035 16-09-2019 Microempresa TICXCapital SpA 15.053 20-12-2019 Microempresa Fintech

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73VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Mining EquityZeus Capital S.A.Dirección: Av. La Dehesa 1201, Of. 713, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2955 0901Sitio Web: http://www.zeuscapital.cl/

Línea: FEMÁrea: Exploración minera.Venture Capital o Private Equity: VC

05-01-12 300.000 198.270 230.269 31.999 98.830

BLC SpA 112.994 20-04-2015 Microempresa Exploración MineraProspex SpA 117.275 12-02-2013 Microempresa Exploración Minera

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74VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Nazca VenturesNazca Ventures S.A.Dirección: Av Vitacura 2771 Of 405, Las CondesTeléfono: S/ISitio Web: www.mountainnazca.com

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Inversiones en start-ups tecnológicas de etapa temprana en Latinoamérica con preferencia en los sectores E-Commerce, Fintech y SaaS.

21-08-13 219.033 126.488 138.508 12.020 87.613

Alephant 3.781 9-09-2016 Microempresa TICAmberads SpA 4.984 3-08-2017 Pequeña TICBabyTuto 15.641 7-10-2016 Mediana ComercioClub Point Chile SpA 9.975 19-12-2014 Pequeña ComercioCranberry Chic SpA 8.241 17-01-2014 Microempresa TICDestacame 7.634 22-07-2016 Microempresa Prestación de ServiciosDrivin SpA 6.870 19-11-2015 Microempresa TICeGlam Chile SpA 11.318 17-01-2014 Microempresa TICEl Telón SpA 10.568 14-08-2014 Pequeña TICMisabogados.com SpA 3.896 27-11-2015 Microempresa TIC Prestación de ServiciosNubelo SpA 22.765 14-02-2014 Pequeña ComercioPolíglota SpA 10.166 11-09-2014 Microempresa TICRecorrido 5.281 16-09-2016 Pequeña TICSeahorse SpA 10.175 7-03-2014 Microempresa ComercioUpgrade 3D SpA 7.214 27-11-2014 Microempresa TIC

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75VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Nexo Chile Ventures IACN Ventures S.A.Dirección: Av. Américo Vespucio 960, Las Condes.Teléfono: (56-2) 2263 8800Sitio Web: http://www.acn.cl/

Línea: FTÁrea: S/IVenture Capital o Private Equity: VC

Invierte en tecnología, biotecnología, ingeniería aplicada, tratamiento de aguas residuales, agroindustria, entre otros.

14-12-17 350.000 68.281 68.492 211 281.719

Astax Chile SpA 68.492 6-12-2018 Microempresa Biotecnología

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76VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

PrecursorGerens Capital S.A.Dirección: Padre Mariano 272, Of. 201, ProvidenciaTeléfono: (56-2) 2230 9600Sitio Web: http://www.gerenscapital.cl

Línea: F2Área: Empresas que requieran más de US$ 500 mil. Se invierte en empresas con alto potencial de crecimiento que no hayan podido llevarse a cabo por falta de liquidez financiera.Venture Capital o Private Equity: VC

Empresas con alto potencial de crecimiento y rentabilidad a través de proyectos de expansión atractivos.

27-04-05 420.000 420.000 695.150 275.150 -

Alimentos Puerto Varas S.A. 219.367 1-12-2006 Microempresa Productos AlimenticiosComdiser S.A. 94.410 1-03-2006 Pequeña ComercioComercializadora Puerto Varas SpA 30.584 1-04-2011 Microempresa Productos AlimenticiosEmotions SpA 54.952 1-10-2007 Microempresa Industria del papelEnergías Coyanco S.A. 118.362 1-07-2008 Microempresa EnergíaHealthy foods S.A. 14.383 1-12-2007 Microempresa Productos AlimenticiosMetanoia S.A. 28.863 1-07-2006 Microempresa Prestación de ServiciosTubopack S.A. 98.500 1-06-2005 Pequeña Productos QuímicosWisetrack S.A. 35.730 1-07-2006 Pequeña TIC

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77VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

Precursor IIGerens Capital S.A.Dirección: Padre Mariano 272, Of. 201, ProvidenciaTeléfono: (56-2) 2230 9600Sitio Web: http://www.gerenscapital.cl

Línea: F3Área: Foco principalmente en el área de las energías renovables no convencionales (ERNC), compañías tecnológicas innovadoras con alto potencial de crecimiento y proyectos mineros. Venture Capital o Private Equity: VC

Inversión en proyectos o empresas innovadoras con importantes expectativas de crecimiento que busquen escalar su negocio a una nueva etapa de desarrollo. El fondo invierte como accionista aportando tanto capital como su experiencia en área financiera y de gestión. La participación del fondo en sus inversiones puede ser minoritaria en función de los aportes realizados.

11-12-09 400.000 119.240 152.264 33.024 160.000

Happyshop SpA 60.218 22-06-2012 Microempresa TICQuantum Matrix SpA 26.699 9-12-2011 Pequeña Fabricación de Productos MineralesRedes metálicas SpA 65.347 13-05-2011 Microempresa Fabricación de Productos Minerales

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78VC&PE 2019

EMPRESAS EN QUE INVIERTE

ESRATEGIA DE INVERSIÓN RESUMEN DEL FONDO

Fecha Apertura Línea de crédito Aprobada (UF) 2019Desembolsos CORFO UF 2019 Montos Invertidos Totales 2019 Montos Invertidos Privados 2019 Línea por Girar 2019

TridenteZeus Capital S.A.Dirección: Av. La Dehesa 1201, Of. 713, Lo BarnecheaTeléfono: (56-2) 2955 0901Sitio Web: http://www.zeuscapital.cl/

Línea: F3Área: S/IVenture Capital o Private Equity: PE

06-08-08 380.710 334.084 478.407 144.323 -

Busco S.A. 171.960 8-06-2011 Microempresa Productos QuímicosEndurance S.A. 63.401 4-06-2009 Microempresa ConstrucciónIndustrial Tecpipe S.A. 209.593 1-09-2009 Microempresa Productos QuímicosMaxtec Equipos y Servicios S.A. 33.453 17-01-2012 Microempresa Prestación de Servicios

Busca empresas que sean capaces de explotar ventajas competitivas de largo plazo y que tengan un alto potencial de crecimiento, mediante la implementación de un plan de negocio agresivo con foco en la creación de valor.

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79VC&PE 2019

VI. Anexos

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Líneas de Crédito Aprobadas por CORFO (Acumulado en UF)

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Desembolsos CORFO (Acumulado en UF)

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Totales Invertidos (Acumulado en UF)