REUNIÃO APIMEC

REUNIÃO APIMEC REUNIÃO APIMEC

23 de Novembro de 2005

SIDERURGIA MUNDIAL

SIDERURGIA BRASILEIRA

GRUPO GERDAU

RESULTADOS E INDICADORES

GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

OFERTA E DEMANDAOFERTA E DEMANDAProdutos Siderúrgicos Acabados

e = estimadoFonte: IISI / World Steel Dynamics

1985 1990 1995 2000 2005e 2010e

632

1.000

1.153

Produção Consumo Aparente

690 698

830

1.117

942

772

641655603

+ 15,3% sobre 2005

+ 18,6% sobre 2005

Em milhões de toneladas

0303

Fonte: IISI e FMI

COMÉRCIO INTERNACIONALCOMÉRCIO INTERNACIONAL


A produção mundial de aço bruto deve alcançar 1,09 bilhão de toneladas em 2005, crescimento de 3% em relação à de 2004.

A China deve apresentar um aumento de 25% na sua produção de aço em 2005, atingindo 340 milhões de toneladas. A Índia deverá produzir 37 milhões de toneladas, um aumento de 12%.

A produção brasileira terá uma redução de 4%, alcançando 32 milhões de toneladas em 2005.

0404

EXPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004EXPORTADORES

LÍQUIDOS EM 2004

IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004

IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004

30,6 JAPÃO30,6 JAPÃO

27,4 UCRÂNIA27,4 UCRÂNIA

26,3 RÚSSIA26,3 RÚSSIA

11,4 BRASIL11,4 BRASIL

7,3 ALEMANHA7,3 ALEMANHA

ESPANHA 5,3ESPANHA 5,3

ITÁLIA 5,9ITÁLIA 5,9

TAILÂNDIA 9,0TAILÂNDIA 9,0

CHINA 13,1CHINA 13,1

ESTADOS UNIDOS 24,9ESTADOS UNIDOS 24,9

CRESCIMENTO DO PIBEM 2004

CRESCIMENTO DO PIBEM 2004

1,6%1,6%

4,9%4,9%

7,2%7,2%

12,1%12,1%

2,7%2,7%

4,2%4,2%

9,5%9,5%

6,1%6,1%

1,2%1,2%

3,1%3,1%

PROCESSO DE CONSOLIDAÇÃOPROCESSO DE CONSOLIDAÇÃO

Fonte: IISI / Metal Bulletin / OECD / Gerdau

ANO

10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO

PRODUÇÃO ANUALem milhões de toneladas

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO MUNDIAL

POR EMPRESA MÉDIA POR EMPRESA AS 10 MAIORES

1990 11-29 15 2-4% 20%

2003 16-43 26 2-4% 27%

PREVISÃO2008-2010

25-90 55 2-8% 45%

0505

0

50

100

150

200

250

2004 2005e 2006e 2007e 2008e 2009e 2010e0

60

120

180

240

300

360

420

480

2004 2005e 2006e 2007e 2008e 2009e 2010e

AÇO BRUTOAÇO BRUTO

77%77%85%85% 87%87% 89%89% 91%91% 94%94% 96%96%

Capacidade InstaladaCapacidade Instalada ProduçãoProdução

CHINACHINA

AÇOS LONGOSAÇOS LONGOS

88%88%90%90% 93%93% 93%93% 91%91% 91%91% 92%92%

e = estimadoFonte: World Steel Dynamics e IISIe = estimadoFonte: World Steel Dynamics e IISI

CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃOEm milhões de toneladas

CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃOEm milhões de toneladas

20002000 20022002 20042004 2006e2006e 2008e2008e 2010e2010e

3030

2525

2020

1515

1010

55

00

Cre

scim

en

to (

%)

Cre

scim

en

to (

%)

Produção de AçoProdução de Aço PIBPIB

Investimentos totais em ativo fixoInvestimentos totais em ativo fixo

Consumo de AçoConsumo de Aço

O PIB da China deverá crescer, em média,

8,3% a.a. no período de 2005-2010, abaixo do

crescimento médio de 9,5% a.a. entre 1978-

2004.

Entre 1986-2004 o crescimento dos

investimentos totais em ativo fixo foi, em

média, 19,9% a.a. No período de 2005-2010

deverá ficar em torno de 7,4%.

O controle dos investimentos garantirá a

sustentabilidade da economia chinesa.

O PIB da China deverá crescer, em média,

8,3% a.a. no período de 2005-2010, abaixo do

crescimento médio de 9,5% a.a. entre 1978-

2004.

Entre 1986-2004 o crescimento dos

investimentos totais em ativo fixo foi, em

média, 19,9% a.a. No período de 2005-2010

deverá ficar em torno de 7,4%.

O controle dos investimentos garantirá a

sustentabilidade da economia chinesa.

0606

-

5

10

15

20

25

30

35

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

ÍNDIAÍNDIA

Produção de Aço BrutoProdução de Aço Bruto

Consumo Aparente de Produtos AcabadosConsumo Aparente de Produtos Acabados

Exportações de Produtos Acabados e Semi-acabadosExportações de Produtos Acabados e Semi-acabados

Importações de Produtos Acabados e Semi-acabadosImportações de Produtos Acabados e Semi-acabados

Mercado doméstico promissor: com baixo consumo per capita (30kg/hab), aquecimento do setor automotivo e da construção civil.

Possui minério de ferro de boa qualidade e estrategicamente localizado.

Governo tem apoiado grandes investimentos em siderurgia, superiores a US$25 bilhões.

Fonte: IISIFonte: IISI

0707

Em milhões de toneladasEm milhões de toneladas


Mittal Steel (HOL) 1

Arcelor (LUX) 2

Nippon Steel (JAP) 3

JFE Steel (JAP) 4

Posco (COR) 5

Shangai Baosteel (CHI) 6

US Steel (EUA) 7

Grupo Corus (RU) 8

ThyssenKrupp (ALE) 10

Riva Group (ITA) 11

Nucor (EUA) 9

Grupo Gerdau (BRA) 12

Sumitomo (JAP) 13

58,9*

46,9

32,4

31,6

30,2

21,4

20,8

19,0

17,9

17,6

16,7

13,4

13,0

12,2

Após a conclusão do programa de investimentos em 2007, o Grupo Gerdau deverá ter uma capacidade instalada anual de aproximadamente 21 milhões

de toneladas de aço bruto

Fonte: IISI / Gerdau

RANKING EMPRESAS SIDERÚRGICASRANKING EMPRESAS SIDERÚRGICASAço Bruto – Produção 2004

* Inclui a ISG, adquirida pela Mittal Steel em 2004

EvrazHolding (RUS) 14

0808

SIDERURGIA MUNDIAL


GRUPO GERDAU


GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005

De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou 23,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004.

As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às

de igual período de 2004.

As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%.

FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS

Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos

Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços planos

Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram redução na atividade em vários setores consumidores de aço

Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País

De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou 23,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004.

As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às

de igual período de 2004.

As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%.

FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS

Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos

Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços planos

Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram redução na atividade em vários setores consumidores de aço

Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País

Fonte: IBSFonte: IBS

1010

Sistema Usiminas (Usiminas + Cosipa)

27%

Arcelor(Acesita+

Belgo+ CST)28%

GERDAUBRASIL

22%

CSN 17%

Outros6%

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO (9M2005)

AÇO BRUTO AÇOS LAMINADOS LONGOS

GERDAUBRASIL

48%

Belgo35%

Barra Mansa5%Outros

7%

MERCADO DE AÇOS LONGOSMERCADO DE AÇOS LONGOS

* 9M2005 anualizadosFonte: IBS* 9M2005 anualizadosFonte: IBS

Consumo AparenteConsumo Aparente

ProduçãoProdução

ExportaçõesExportações

19961996 19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*

1010

88

66

44

22

00

Em

milh

ões d

e

ton

ela

das

Em

milh

ões d

e

ton

ela

das

Aços Villares5%

1111

5,75,76,26,2 6,06,0

6,76,7 7,07,0 7,47,4 7,67,6 7,97,98,98,9

8,38,3

20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005e2005e 2006e2006e 2007e2007e 2008e2008e 2009e2009e 2010e2010e

4.0004.000

3.5003.500

3.0003.000

2.5002.500

2.0002.000

1.5001.500

1.0001.000

500500

00

6060

5050

4040

3030

2020

1010

00

Em US$milhõesEm US$milhões



Consumo interno de aço brutoConsumo interno de aço bruto

Capacidade instalada de aço brutoCapacidade instalada de aço bruto

InvestimentosInvestimentos

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS

e = estimadoFonte: IBSe = estimadoFonte: IBS

Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a 2010

deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS.

Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a 49,7 milhões de toneladas.

Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a 2010

deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS.

Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a 49,7 milhões de toneladas.

1212

COMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIROCOMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIRO As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em 2005 sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em semi-acabados e 7% em produtos planos).

As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos).

As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em 2005 sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em semi-acabados e 7% em produtos planos).

As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos).

+51%+51%

* 9M2005 anualizadosFonte: IBS* 9M2005 anualizadosFonte: IBS

- 11%- 11%+18%+18%

-12%-12%

Mercado InternoMercado Interno ExportaçõesExportações

Em mil toneladas

Em mil toneladas

20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*20002000 20012001 20022002 20032003 20042004 2005*2005*00

1.0001.000

2.0002.000

3.0003.000

4.0004.000

5.0005.000

6.0006.000

7.0007.000

8.0008.000

00

1.0001.000

2.0002.000

3.0003.000

4.0004.000

5.0005.000

6.0006.000

7.0007.000

Vendas InternasVendas Internas ImportaçõesImportações

MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES

Aços Longos

MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES

Aços Longos

CONSUMO APARENTEAços Longos

CONSUMO APARENTEAços Longos

1313

8.0008.000

Em mil toneladas

Em mil toneladas

SIDERURGIA MUNDIAL


GRUPO GERDAU


GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

VISÃO

MISSÃO

O Grupo Gerdau é uma organização empresarial focada

em siderurgia, com a missão de satisfazer as

necessidades dos clientes e de criar valor para os

acionistas, comprometida com a realização das

pessoas e com o desenvolvimento sustentado da

sociedade.

FILOSOFIA GERDAU FILOSOFIA GERDAU

1515

Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.

Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.

Empresa siderúrgica internacional, com custos competitivos, e com operações no Brasil, Argentina, Canadá, Chile, Colômbia, Estados Unidos e Uruguai

Receitas em moeda estrangeira por meio das unidades no exterior e das exportações representaram aproximadamente 66% da receita líquida consolidada nos 9M2005

12º maior produtor mundial de aço em 2004, com uma produção de 13,4 milhões de

toneladas (incluindo joint venture)

Maior produtor de aços longos das Américas

Opera 29 unidades siderúrgicas, integradas e mini-usinas, utilizando as mais modernas tecnologias

Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado

Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores

Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (Dívida Bruta / EBITDA de aproximadamente 1,4x nos 9M2005)

Ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (GOAU e GGBR), na Bolsa de Nova York (GGB e GNA), no Latibex - Madri (XGGB) e na Bolsa de Valores de Toronto (GNA.TO)

DESTAQUESDESTAQUES

1616

Unidades Siderúrgicas

Unidades de Transformação

Unidades de Corte e Dobra

Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços

Unidades de Coleta e Processamentos de Sucata

Unidades de Produção de Ferro-Gusa Sólido

Áreas de Extração de Minério de Ferro

Terminais Portuários Privativos

Joint venture

BRASIL

7,6 milhões de toneladas

de aço bruto 4,8 milhões de toneladas

de produtos laminados

EXTERIOR

CAPACIDADE TOTAL (Inclui Joint Venture)

16,8 milhões de toneladas de aço bruto

(29)

(21)(49)

(75)

(24)(2)

(3) (2)

(1)

LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO

13,9 milhões de toneladas de produtos laminados

9,2 milhões de toneladas

de aço bruto 9,1 milhões de toneladas

de produtos laminados

1717

AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)

EMPRESA ADQUIRIDA CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor

Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A.

COMPRADORES 40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company)

40% empresa pertencente ao Grupo Santander

20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor

VENDEDOR Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha

VALOR € 443.820.000,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no

futuro, estimada em € 19.500.000,00

SIDENOR INDUSTRIAL, S.L.

Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos

principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção

de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja

para estampa, com plantas em Madri e Elgeta.

AÇOS VILLARES S.A.

Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil,

com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo

EMPRESA ADQUIRIDA CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor

Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A.

COMPRADORES 40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company)

40% empresa pertencente ao Grupo Santander

20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor

VENDEDOR Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha

VALOR € 443.820.000,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no

futuro, estimada em € 19.500.000,00

SIDENOR INDUSTRIAL, S.L.

Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos

principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção

de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja

para estampa, com plantas em Madri e Elgeta.

AÇOS VILLARES S.A.

Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil,

com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo

1818

BRASIL AMÉRICA DO NORTE

GERDAUBRASIL 48%Belgo

35%

Barra Mansa5%

Outros7%

Nucor27%

GERDAU AMERISTEEL

19%

Commercial Metals7%

Importações18%

Outros29%

PAÍS MARKET SHARE PRINCIPAIS COMPETIDORES

CHILE

URUGUAI

ARGENTINA

53%

20%

90%

CAP + Importações

Acindar + Bragado + Zapla

Importações

FORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOSFORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOS

COLÔMBIA 37% Acerias Paz Del Rio

1919

Aços Villares5%

PLACAS, BLOCOS& TARUGOS BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA

PERFIS ESTRUTURAISPESADOS

FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS

MIX DE PRODUTOSMIX DE PRODUTOS

2020

VENDASVENDAS

Em mil toneladas

3.546

1.052

2.264351

3.656

1.068

2.294

376

3.874

1.891

3.034

352

3.377

3.211

5.140

416

3.881

2.748

5.410

521

2.660

2.139

4.915

4717.213 7.3949.151

12.144 12.560

10.185

2000 2001 2002 2003 2004 9M04

Brasil – Mercado Doméstico

Brasil – Exportações

América do Sul

América do Norte

9M05

1.927

3.073

4.076

377

9.453

BRASIL Menor demanda interna devido às altas taxas de juros e redução dos investimentos Exportações compensaram parcialmente a queda nas vendas domésticas

AMÉRICA DO NORTE

Consolidação das unidades da North Star, adquiridas em novembro de 2004

AMÉRICA DO SUL Bom desempenho econômico nos três países onde a Gerdau possui operações

2121

POR REGIÃOPOR REGIÃO POR SEGMENTO

9M2005

POR SEGMENTO

9M2005

Indústria64%

Indústria64%

Construção Civil35%

Construção Civil35%

Agropecuária1%Agropecuária1%

+7,7%+7,7%

RECEITA LÍQUIDARECEITA LÍQUIDA

16.35914.703

13.367

19.597

Em R$ milhões

490

2.506

4.801

764

8.857

6.624

541

4.967

6.842

5.505

2.245

793 América do Sul

América do Norte

Brasil – Mercado Doméstico

Brasil - Exportações

2.353

7.816

3.3525.570

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA

20032003 20042004 9M049M04 9M059M05

2222

+11,3%+11,3%

FATORES QUE IMPACTARAM DESEMPENHO DE 9 MESES DE 2005

Crescimento de 7,7% nas vendas físicas consolidadas

Consolidação de novas unidades na América do Norte

Preço médio, em reais, subiu 3,3% (receita líquida por tonelada)

RECEITAS NO EXTERIOR MAIS EXPORTAÇÕES A PARTIR DO BRASIL REPRESENTARAM 66% DA RECEITA LÍQUIDA DE 9 MESES DE 2005

EXPORTAÇÕESEXPORTAÇÕES9M2005

POR REGIÃO

Ásia44%

Europa11%

América Central12%

América do Sul 21%

América do Norte4%

África8%

2323

POR PRODUTOS

Laminados LongosComuns28%

Placas, Blocos& Tarugos

70%

Trefilados2%

409503 512

657

866

680748

796

528

512

381 484

488 594

649

573

578 672

1T03 2T03 3T03 3T044T031T04 2T04 4T04 1T05 2T05

611

713

3T05

641

538425

549637

586

717 699637

820

502

331

288 367

418

351 422

417 487 579

1T03 2T03 3T03 3T044T03 1T04 2T04 4T04 1T05 3T05

510

723

2T05

731510

CUSTOS E PREÇOSCUSTOS E PREÇOSBase: Receita Líquida e Custo das Vendas das demonstrações financeiras trimestraisEm US$/tonelada

BRASIL

AMÉRICA DO NORTEAMÉRICA DO SUL

Receita Líquida/t

Custo das Vendas/t

Receita Líquida/t

Receita Líquida/t Custo das Vendas/tCusto das Vendas/t

511 500 492 494

600

681733747 755

289

310

311

299 3

92

374

402

425

449

443

718707

444

1T03 2T03 3T03 3T044T03 1T04 2T04 4T04 1T05 2T05 3T05

2424

COMPOSIÇÃO DOS CUSTOSCOMPOSIÇÃO DOS CUSTOS9M05

BRASIL

AMÉRICA DO NORTE

Pessoal13%

Depreciação7%

Energéticos e Redutores¹22%

Manutenção8%

Insumos Metálicos²38%

Outros12%

Outros16%

Pessoal7%

Energéticos e Redutores¹11%

Depreciação2%

Insumos Metálicos²

56%

Manutenção8%

29

AMÉRICA DO SUL

Pessoal4%

Depreciação3%Energéticose Redutores¹9%

Manutenção4%

InsumosMetálicos²

70%

Outros10%

2525

¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas

FORNECEDORESFORNECEDORES

SUCATA Brasil: mais de 4.000 fornecedores

América do Norte: aproximadamente 50 fornecedores (10 corretores + 40 vendedores de sucata) + compras diretas pela empresa

América do Sul: mais de 300 fornecedores

FERRO-GUSA Brasil: grande número de fornecedores (75% do consumo da Gerdau no Brasil) e produção própria

MINÉRIO DE FERRO Brasil: MBR, CVRD, CSN, minas próprias e outros fornecedores

ENERGIA Brasil: concessionárias públicas

América do Norte: concessionárias públicas e mercado spot

América do Sul: concessionárias públicas e geradores privados

CARVÃO MINERAL Brasil: 10 fornecedores internacionais

2626

SIDERURGIA MUNDIAL


GRUPO GERDAU


GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

RESULTADOSRESULTADOS

Em R$ milhões

2002 2003 2004

RESULTADOS

Receita Líquida 9.162 13.367 19.597 16.359Lucro Bruto 2.623 3.290 6.245 4.437Lucro Operacional 962 1.147 4.455 3.164Lucro antes do IR e CS 912 1.140 4.430 3.464Lucro líquido 818 1.255 3.235 2.515

Minoritários 19 117 404 376Controladores 799 1.138 2.831 2.139 FLUXO DE CAIXA

EBITDA 2.132 2.684 5.553 3.873(-) Despesas Financeiras Líquidas (1.084) (647) (176) 190(-) Investimentos (inclui aquisições) (703) (852) (2.049) (1.464) (-) IR e Contr. Social 8 (439) 464 122(-) Dividendos* (211) (408) (843) (839) Caixa Líquido 142 338 2.949 1.882

9M05

2828

* Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado* Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado

BALANÇO E INDICADORESBALANÇO E INDICADORESEm R$ milhões

2002 2003 2004

RATIOS

Margem BrutaMargem EBITDADívida Total / EBITDA¹Dívida Líquida / EBITDA¹EBITDA¹ / Desp. Fin. Líquidas*Dívida Líquida / Patrim. LíquidoDívida Líquida / Capitalização TotalDívida Curto Prazo / Dívida Total

29%23%3,4x2,7x5,7x

130%56%52%

25%20%2,3x2,0x5,0x

108%52%39%

32%28%1,1x0,8x

19,8x57%36%31%

BALANÇO

Ativo CirculanteAtivo Realizável de Longo PrazoAtivo PermanenteATIVO TOTAL

Passivo CirculanteAtivo Exigível de Longo PrazoParticipação dos MinoritáriosPatrimônio LíquidoPASSIVO TOTAL

Dívida TotalDisponibilidades & Aplicações FinanceirasDÍVIDA LÍQUIDA

5.371553

8.53814.462

5.3894.6531.1273.293

14.462

7.1681.4315.737

5.3351.0517.861

14.247

4.3435.049

7274.128

14.247

6.2631.0175.246

9.5561.0348.074

18.664

5.2485.8031.5396.074

18.664

6.3772.0424.335

Set./05

11.448811

8.43220.691

3.7727.2601.8747.785

20.691

7.2454.6922.553

27%24%1,4x0,5x

23,3x26%21%17%

2929

¹ Últimos 12 meses* Excluídas variação monetária e cambial

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T051T03 2T03 3T03 4T03

5.9

15

5.9

15

5.6

44

5.6

44

5.4

46

5.4

46

5.2

46

5.2

46

5.2

28

5.2

28

4.9

57

4.9

57

3.8

48

3.8

48

4.3

35

4.3

35

4.0

71

4.0

71

3.1

44

3.1

44

2.5

54

2.5

54

2,42,4

2,12,1 2,12,1 2,02,01,81,8

1,31,3

0,80,8 0,80,80,70,7

0,60,60,50,5

3030

INDICADORES FINANCEIROSINDICADORES FINANCEIROS

ÍNDICE DE ALAVANCAGEM(Dívida Líquida/EBITDA*)

ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS(EBITDA/Desp. Financ. Líq. – Var. Mon. e Cambiais)

Dívida Líquida (R$ milhões)

Dívida Líquida / EBITDA* (Em X)

EBITDA (R$ milhões)

EBITDA/Desp. Financ. Líq. – VMC (Em X)

* Últimos 12 meses

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T051T03 2T03 3T03 4T03

706

706

646

646

671

671

661

661

883

883

1.7

15

1.7

15

1.6

65

1.6

65

1.2

89

1.2

89

1.4

15

1.4

15

1.3

13

1.3

13

1.1

45

1.1

45

5,95,9 5,55,5 5,65,6 5,05,0 5,65,68,48,4

14,314,3

19,819,8

23,423,4

20,220,2

23,323,3

DÍVIDA CONSOLIDADADÍVIDA CONSOLIDADASetembro 2005

ESTRUTURA DA DÍVIDA

MoedaNacional24%

Moeda Estrangeira

46%

Empresasno Exterior30%

PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA 9,1 ANOS

R$ mm US$ mm Partic.

DÍVIDA BRUTA 7.245 3.261 100%

CURTO PRAZO 1.266 570 18%

Moeda Nacional 237 107 3%

Moeda Estrangeira 336 151 5%

Empresas no exterior 693 312 10%

LONGO PRAZO 5.979 2.691 82%

Moeda Nacional 1.536 691 21%

Moeda Estrangeira 2.950 1.328 41%

Empresas no exterior 1.493 672 20%

APLIC. FINANCEIRAS 4.692 2.111 100%

Moeda Nacional 3.029 1.363 65%

Empresas no exterior 1.663 748 35%

DÍVIDA LÍQUIDA 2.554 1.150

Cotação do dólar em 30.09.2005 = R$ 2,2222

3131

CUSTO DA DÍVIDA (a.a.)

EmR$

EmUS$

Brasil Moeda Nacional 16,5% 39,1%*

Moeda EstrangeiraVC+ 5,8%

5,8%

Empresas no Exterior - 7,3%

* Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses* Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses

BÔNUS PERPÉTUOBÔNUS PERPÉTUO

EMISSOR Gerdau S.A.

GARANTIDORESGerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços

Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A.

CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

Moody’s: Ba1 (estável) / S&P: BB- (estável) /Fitch: BB- (estável)

LÍDERES DA OPERAÇÃO

HSBC / Citigroup

VALOR EMITIDO US$ 600.000.000

FECHAMENTO DA OPERAÇÃO

22 de setembro de 2005

VENCIMENTO Perpétuo

OPÇÃO DE RESGATEExercício de opção de recompra a valor de face a partir de 22 de setembro de 2010, ou no pagamento de juros a partir desta data

PAGAMENTO DE JUROSPagamento trimestral no dia 22 dos meses de setembro,

dezembro, março e junho

TAXA DE JUROS 8,875% (Primeiro pagamento em 22 de dezembro de 2005)

LISTAGEM Bolsa de Valores de Cingapura

Obs.: 1) Esta operação gerou uma demanda superior a US$ 3,5 bilhões. 2) A distribuição geográfica dos títulos foi a seguinte: 46% Ásia, 32% Europa, 20% EUA e 2% Brasil.

3232

REALIZADOS - 9M2005REALIZADOS - 9M2005

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS

2004 2007

8.800

7.580

9.730

11.720

16.380

21.450

+ 55%

+ 11%

+ 31%

EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA

Programa de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhõesPrograma de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhões

2004 2007

8.240

4.730

8.880

6.610

12.970

15.490

+ 40%

+ 8%

+ 19%

Brasil Exterior Brasil Exterior

Aço Bruto Laminados

Brasil 410

América do Norte 115

América do Sul 18

TOTAL EM IMOBILIZADO 543

Aquisição de participação na Sipar 40

Aquisição Diaco 75

TOTAL 658

Em mil toneladasEm mil toneladas

Em US$ milhõesEm US$ milhões

3333

Público33%

Gerdau S.A.67%

COMPANHIAS ABERTASCOMPANHIAS ABERTAS

Posições em 31.10.2005

Met. Gerdau e Outras Empresas

Gerdau47%

GERDAU S.A.METALÚRGICA GERDAU S.A.

Empresas Gerdau22%

Invest. Instit. Brasileiros 25%

Invest. Instit. Estrang.

10%

Público43%

GERDAU AMERISTEEL CORP.

Invest. Instit. Brasileiros 10%

Invest. Instit. Estrang.9%

Público20%

ADRs14%

3434

AÇÕES LISTADASAÇÕES LISTADAS

GERDAU S.A.GGBR4 = R$ 31,96Market Cap = US$ 6,4 bilhões

METALÚRGICA GERDAU S.A.GOAU4 = R$ 40,55Market Cap = US$ 2,3 bilhões

BOVESPASão Paulo

GERDAU S.A.GGB = US$ 14,40

GERDAU AMERISTEEL CORP.GNA = US$ 5,28

NYSENova York

GERDAU AMERISTEEL CORP.GNA.TO = Cdn$ 6,30Market Cap = Cdn$ 1,9 bilhões

TSEToronto

GERDAU S.A.XGGB = € 12,30

LATIBEXMadri

AS AÇÕES DA GERDAU

NEGOCIARAM, UMA

MÉDIA DIÁRIA DE

R$ 76,6 MILHÕES

(US$ 33,9 MILHÕES)

NO CONJUNTO DAS

BOLSAS NO PERÍODO

DE JANEIRO A OUTUBRO

DE 2005

Cotações em 14 de novembro de 2005

3535

PERFORMANCE DAS AÇÕESPERFORMANCE DAS AÇÕESMetalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A.

+77%

100

200

300

0Jan04

Abr04

Jul04

Out04

Jan05

Abr05

Jul05

+116%

+36%

Ibovespa

Met. Gerdau S.A. (GOAU4)

Gerdau S.A. (GGBR4)

Bolsa de Valores de São PauloBOVESPA

100

200

300

0Jan04

Abr04

Jul04

Out04

Jan05

Abr05

Jul05

Gerdau S.A. (ADR)

+112%

3%

Dow Jones

Bolsa de Valores de Nova York

NYSE

Período: 31.12.2003 a 14.11.2005 Fonte: Economática

3636

Out05

Out05

* As ações da GNA começaram a ser negociadas na NYSE em 15 de outubro de 2004Período: 31.12.2003 a 15.11.2005Fonte: Bloomberg

PERFORMANCE DAS AÇÕESPERFORMANCE DAS AÇÕESGerdau Ameristeel Corp.

100

200

300

0Jan04

Abr04

Jul04

Out04

Jan05

Abr05

Jul05

Gerdau Ameristeel – GNA.TOTS300

+34%+29%

Bolsa de Valores de Toronto

100

200

0Out04

Jan05

Abr05

Jul05

Gerdau Ameristeel – GNA*Dow Jones

+10%+8%

Bolsa de Valores de Nova York

NYSE

3737

Out05

Out05

30% Bonificação + 70% Split (GOAU)100% Bonificação (GGBR)

0

10

20

30

40

300

600

1.200

900

Dez03

Dez03

Jun05Jun05

Fev04

Fev04

Abr05

Abr05

Abr04

Abr04

Jun04Jun04

Ago04

Ago04

Out04

Out04

Ago05

Ago05

Dez04

Dez04

Fev05

Fev05

GOAU4:

536 negócios

R$ 11,6 mm

GGBR4:

1.117 negócios

R$ 29,4 mm

Out05

Out05

1.500

50

60

Média Diária Nº de Negócios

Volume Médio Diário

LIQUIDEZ DAS AÇÕESLIQUIDEZ DAS AÇÕES

Fonte: Economática

R$ milhões (Volume)

Nº de Negócios

Média Diária Nº de Negócios

Volume Médio DiárioMETALÚRGICA GERDAU S.A.(GOAU4)

GERDAU S.A.(GGBR4)

GGBR4:

492 negócios

R$ 15,8 mm

GOAU4:

109 negócios

R$ 3,3 mm

AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA

AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA

3838

50% Bonificação(GGBR e GOAU)

54 57123 140

172

434

279

98 125164

266

351

859

610

1999 2000 2001 2002 2003 2004 9M05

Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) Gerdau S.A. (GGBR)

POLÍTICA DE DIVIDENDOSPOLÍTICA DE DIVIDENDOS

30% do lucro líquido ajustado

Desde março de 2003 os dividendos são pagos trimestralmente

Em R$ milhões

DIVIDEND YIELD

1999 2000 2001 2002 2003 2004 9M05

GOAU4 6,0% 7,9% 17,0% 12,4% 6,2% 7,8% 8,6%

GGBR4 3,6% 6,1% 6,8% 7,1% 3,9% 6,1% 6,4%

3939

DIVIDENDOS DO PERÍODO*DIVIDENDOS DO PERÍODO*

* Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período* Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período

SIDERURGIA MUNDIAL


GRUPO GERDAU


GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTALSISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL2004

“PRÁTICAS DE ECOEFICIÊNCIA ASSEGURAM PROTEÇÃODA ÁGUA, DO AR E DO SOLO”

Canadá e Estados Unidos31,8%

Chile e Uruguai10,3%

Brasil57,9%

INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTEPOR REGIÃO GEOGRÁFICA - US$ 25 MM

Ar59,7%

Diversos20,2%

ISO 140012,5%Solo3,6%

Água14,0%

INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE POR ASSUNTO - US$ 25 MM

4141

PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALMatérias-Primas e Água

“TECNOLOGIAS ASSEGURAM DESEMPENHO DIFERENCIADO”

Co-produtos Reaproveitados¹66,2%

Co-produtos Não Reaproveitados²

33,8%

65,0% da produção nas Américas é feita com sucata ferrosa

CONSUMO DE ÁGUA1,5 BILHÃO DE M³

2004

1 – Produtos secundários do processo industrial reutilizados ou reciclados internamente ou externamente.2 - Produtos secundários do processo industrial armazenados em depósitos especificamente preparados para este fim.

DESTINAÇÃO DE CO-PRODUTOS3,8 MM DE TONELADAS

2004

Água Captada3,3%

ÁguaRecirculada

96,7%

A água captada nos rios é necessária porque aproximadamente 1,8% da água usada evapora e 1,5% volta para os rios depois de

ser tratada internamente nas usinas.

4242

PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALAr, Solo e Biodiversidade

ARÍndice de emissão de gás carbônico por tonelada de aço produzido ficou em 550 kg, um desempenho superior à média mundial do setor de 1,6 mil kg.

SOLOMelhorias nas condições de armazenamento, o que se traduz em práticas cada vez mais seguras para a estocagem de matérias-primas, insumos,

produtos e co-produtos.

BIODIVERSIDADEO Grupo Gerdau reserva 8,0 mil hectares de sua área total de 16,9 mil

hectares para a preservação de áreas verdes. Desse total, 5,5 mil hectares são destinados à preservação de mata nativa, para proteger os

ecossistemas locais.

4343

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA(em milhões de MWh)

PERFORMANCE AMBIENTALPERFORMANCE AMBIENTALEnergia

CONSUMO DE ENERGÉTICOS 2004

Oxigênio (em Nm³) 794.654.254

Gás Natural (em Nm³) 662.312.728

Óleo Diesel (em l) 6.246.022

Lubrificantes e Graxas (em kg)¹ 2.656.484

1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel e da Gerdau AZA.

6,4 7,0

2003 2004

541,7 522,5

2003 2004

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA(em KWh por tonelada de aço produzido)

O consumo total de energia apresentou crescimento, porém o consumo específico necessário para a produção de uma tonelada de aço caiu, o

que demonstra aumento da eficiência no uso do insumo.

4444

EDUCAÇÃO AMBIENTALEDUCAÇÃO AMBIENTAL

“INCENTIVO À CONSCIENTIZAÇÃO ECOLÓGICA”

Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para

estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.

Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para

estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.

9

80

2003 2004

HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COLABORADORES

(em milhares de horas)

177

224

2003 2004

HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COMUNIDADE

(em milhares de horas)

4545

SIDERURGIA MUNDIAL


GRUPO GERDAU


GESTÃO AMBIENTAL

BALANÇO SOCIAL

AGENDAAGENDA

Canadá e Estados Unidos29,8%

Argentina, Chile e Uruguai3,7%

Brasil66,5%

PESSOAS E EQUIPESPESSOAS E EQUIPES2004

DISTRIBUIÇÃO POR REGIÃO24.148 colaboradores

Gestão de Pessoas Gestão Participativa, Programa Metas e Comunicação Interna

Atração de Talentos Programa para Estagiários e Trainees e Recrutamento Estratégico

Capacitação e Desenvolvimento Processo de Coaching, MBA, Master of Science e Intercâmbio

Segurança Total Cultura do Zero Acidente, Metodologia de Gestão de Segurança e Investimentos

Benefícios

Gestão de Carreira e Sucessão Programa de Desenvolvimento Individual com metas e avaliação de resultados

Gestão de Clima Pesquisa de Opinião anual

“EQUIPES CAPAZES DE ADICIONAR VALOR AO NEGÓCIO”

4747

TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO 2004 2003

Investimento (R$ milhões) 28,0 22,7

Total de Horas de Capacitação (em milhões¹) 1,5 n.d.

Horas de Capacitação por Colaborador¹ 89 n.d.

SEGURANÇA NO TRABALHO 2004 2003

Investimento (R$ milhões) 16,2 11,2

BENEFÍCIOS 2004 2003

Alimentação (R$ milhões) 33,4 24,3

Transporte (R$ milhões) 33,7 24,6

Participação nos Resultados (R$ milhões) 283,6 249,4

Saúde (R$ milhões) 161,7 100,8

Previdência Privada (R$ milhões) 96,1 46,6

PESSOAS E EQUIPESPESSOAS E EQUIPES

1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel

4848

INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004

Nº de programas sociais: mais de 100 programas

Recursos investidos: R$ 36,5 milhões

Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas

INSTITUTO GERDAU

Criação: 2005

Finalidade:

• Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de responsabilidade social

• Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria da qualidade de vida da sociedade

• Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de resultados e ações sociais

INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004

Nº de programas sociais: mais de 100 programas

Recursos investidos: R$ 36,5 milhões

Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas

INSTITUTO GERDAU

Criação: 2005

Finalidade:

• Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de responsabilidade social

• Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria da qualidade de vida da sociedade

• Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de resultados e ações sociais

COMUNIDADECOMUNIDADE“CONTRIBUIR PARA O DESENVOLVIMENTO DAS COMUNIDADES

EM QUE ATUAMOS”

4949

DESTAQUES SOCIAISDESTAQUES SOCIAIS2004

Ensino Formal

Educação para a Pesquisa Cientifica

Educação para o Empreendedorismo

Educação para a Qualidade Total

Educação para o Voluntariado

Cultura

Esporte

Mobilização Solidária

Saúde

Cultura

Esporte

Mobilização Solidária

Saúde

ÁREAS DE ATUAÇÃOÁREAS DE ATUAÇÃO

PRINCIPAIS PROJETOSPRINCIPAIS PROJETOS

Fundo Pró-Infância - Brasil

Prato Popular – Brasil

Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile

Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina

5S na Escola – Uruguai

Niños com Alas – Uruguai

Habitat for Humanity – Estados Unidos

Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá

Fundo Pró-Infância - Brasil

Prato Popular – Brasil

Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile

Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina

5S na Escola – Uruguai

Niños com Alas – Uruguai

Habitat for Humanity – Estados Unidos

Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá

5050

COLABORADORES E FAMILIARESCOLABORADORES E FAMILIARESBRASIL - 2004BRASIL - 2004

EDUCAÇÃO, TREINAMENTO E CAPACITAÇÃO Mais de R$ 25 milhões investidos

REMUNERAÇÃO Alinhada às melhores práticas do mercado, atingiu R$ 822 milhões

SEGURANÇA TOTAL Os investimentos em segurança cresceram 45,8%

HABITAÇÃO Recursos para aquisição e reforma da casa própria chegaram a R$ 13 milhões

SAÚDE 737 mil atendimentos a colaboradores e familiares em todo o Brasil

PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Superação de desafios ampliou participação nos resultados em 20,1%

PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Contribuição para manter a qualidade de vida dos colaboradores e de suas famílias

5151

VALORES GERDAUVALORES GERDAU

CLIENTE satisfeito

PESSOAS realizadas

SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho

QUALIDADE em tudo o que faz

SEGURANÇA E SOLIDEZ

SERIEDADE com todos os públicos

LUCRO como medida de desempenho

5252

DISCLAIMERDISCLAIMER

Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas

dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e

financeiros, e referências ao potencial de crescimento da

Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas

expectativas da Administração em relação ao seu desempenho

futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do

comportamento do mercado, da situação econômica dos países

onde a Gerdau possui operações, da indústria e dos mercados

internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.

www.gerdau.com.brwww.gerdau.com.br

[email protected]@gerdau.com.br

+55 51 3323 2703+55 51 3323 2703

Documents

REUNIÃO APIMEC