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Introduo
O processo de avaliao e de gesto de risco de crdito em
instituies financeiras
vem passando por um movimento de evoluo ao longo dos ltimos
anos. Os mtodos
tradicionais de deciso baseados em critrios, tm perdido espao
nas actividades de crdito
dos Bancos, que buscam instrumentos mais eficazes para mensurar
o risco dos tomadores de
crdito.Duarte,1999.
Nesse contexto, observa-se uma maior nfase das instituies na
utilizao de modelos
quantitativos como suporte s decises de concesso de crdito e
gesto das carteiras de
crdito. Os modelos de risco de crdito compem uma ferramenta
tcnica que supre de
informaes os gestores, contribuindo para que estes tomem decises
que atendam s
directrizes estabelecidas nas polticas de crdito da
instituio.
Com esta pesquisa desenvolveremos um modelo de classificao de
risco de crdito
nas instituies financeiras que actuam em Angola, e em particular
na provncia do Huambo,
utilizando tcnicas estatsticas. O escopo do modelo prever a
ocorrncia de um evento de
default1 com a empresa no horizonte de tempo de trs anos,
visando principalmente a
subsidiar os gestores no processo de concesso de crdito.
O modelo proposto estabelece uma relao estatstica entre o
default da empresa e um
conjunto de ndices econmico-financeiros calculados a partir das
demonstraes
contabilsticas. Com base nessa relao, o estudo avalia se as
demonstraes contabilsticas
fornecem informaes que permitam aos seus diversos usurios prever
a ocorrncia de uma
insolvncia empresarial.
Formulao do Problema
Como determinar o grau de risco de crdito para as instituies
financeiras no
Mercado Monetrio do Huambo?
1 Default ocorre quando um devedor no cumpriu com suas obrigaes
legais de acordo com o contrato de dvida, por exemplo,
no fez um pagamento programado, ou violou um pacto de
emprstimo
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Objecto de Estudo
O objecto de estudo so as instituies financeiras do Mercado
Monetario do Huambo.
A partir dos elementos anteriores definem-se os seguintes
objectivos.
Objectivo Geral
O objectivo geral determinar o grau do Risco de Crdito que est
subjacente nas
instituies financeiras da praa relativamente ao tecido
empresarial do Huambo e particulares.
Objectivo Especifico
1. Estabelecer critrios prticos e tericos no mbito do risco de
crdito face ao
desenvolvimento econmico-financeiro e social;
2. Fazer diagnstico da situao das entidades financeiras em
estudo; e
3. Analisar mecanismos e frmulas, com vista a reduo do risco de
crdito, e encontrar
resultados empricos que contribuam para a tomada de decises no
que concerne as
estratgias de gesto de risco.
O restante deste trabalho est organizado da seguinte maneira. Na
seco 1 so
abordados conceitos sobre risco de crdito. Na seco 2 so
descritos os principais tipos de
modelos de risco de crdito. A seco 3 inclui a parte emprica da
pesquisa, onde
apresentado o modelo de classificao de risco desenvolvido. Por
fim, a ltima parte exibe as
concluses e consideraes finais do estudo.
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Captulo 1: Risco de crdito.
O presente captulo tem como objetivo principal a apresentao das
linhas gerais de
investigao e determinao do risco de crdito no domnio da
estrutura de capitais das
empresas e particulares.Desta forma, comearemos por apresentar
os principais conceitos e
modelos do risco de crdito. Em seguida, desenvolveremos os
atributos apontados pela
literatura como determinantes do risco de crdito e, por ltimo,
mostrar-se-o de uma forma
sucinta as evidncias empricas dos trabalhos mais recentes sobre
os fatores determinantes do
risco de crdito nos mercados financeiros elaborados nos ltimos
anos.
1.1 Enquadramento Introdutrio
A palavra crdito deriva do latim credere que significa
acreditar, confiar, acredita-se,
confia-se que algum vai honrar os compromissos assumidos. A
convivncia, ao longo do
tempo, propicia informaes que permitem firmar conceito sobre a
conduta. Segundo Ferreira
,1999, crdito a segurana de que alguma coisa verdadeira,
confiana. Em finanas o
crdito definido como um instrumento de poltica financeira a ser
utilizado por uma empresa
comercial ou industrial, na venda a prazo de seus produtos, ou
por um banco, na concesso de
emprstimos, financiamentos ou fiana. Nesta perspectiva o crdito
o direito que uma
entidade, (Credor) tem de receber de um terceiro, devedor, uma
ou vrias prestaes em
dinheiro em datas futuras, Maria e Barbosa, 2007.
O Risco de crdito refere-se como sendo a probabilidade de que o
tomador de recurso
no queira ou no possa cumprir os seus compromissos de dvida ou
seja, prejuzo potencial
decorrente da operao. Portanto, para as instituies financeiras
monetrias, o crdito
Bancrio diz respeito a um produto, ou seja, operao comercial que
tem como objectivo a
realizao de lucro.
Assim, o risco de crdito surge quando a contraparte de um
emprstimo ou operao
financeira no deseja ou no capaz de cumprir suas obrigaes
contratuais. A perda pode
ocorrer de duas maneiras distintas. A primeira quando a
contraparte deixa de honrar o
contrato, acarretando uma perda do valor de face do emprstimo
menos uma taxa de
recuperao. A segunda ocorre quando, devido a alteraes na
classificao de risco da
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ontraparte, o valor de mercado do emprstimo sofre alteraes,
sendo conhecida como risco
de spread2. (Morgan, 1997).
Por outro lado, Ferreira, 1999; define o risco de crdito, como a
situao em que h
possibilidade mais ou menos previsvel de perda ou ganho. Assim,
refere-se possibilidade
de que algum acontecimento desfavorvel venha a ocorrer. Segundo
Weston e Brighan,2000,
definem risco de crdito como a possibilidade de que algum
acontecimento desfavorvel
venha a ocorrer. Esta definio confirmada por Gitman,1997; quando
define risco como a
probabilidade de prejuzo financeiro ou ento a variabilidade de
retornos associada a um
determinado activo.
Securato,1996; cita definies de Gitman no sentido mais bsico,
risco pode ser
definido como a possibilidade de perda e a de Solomon e Pringle
o grau de incerteza a
respeito de um evento , para fazer a ligao entre a idia de
probabilidade atravs do uso dos
termos possibilidade e graus de incerteza, constantes nas citaes
referidas.
Segundo Caouette et al (2000), o crdito pode ser definido como a
expectativa de
recebimento de uma soma de dinheiro em um prazo determinado,
ento o risco de crdito a
chance que esta expectativa no se concretize.
A actividade de concesso de crdito funo bsica dos bancos, o
risco de crdito
toma papel relevante na composio dos riscos de uma instituio e
pode ser encontrado tanto
em operaes onde existe dinheiro para os clientes como naquelas
onde h apenas a
possibilidade do uso, os limites pr-concedidos. Os principais
tipos de crdito de um banco
so: emprstimos, juros, descontos de ttulos, adiantamento a
depositantes, adiantamento de
cmbio, operaes de arrendamento mercantil (leasing3).
Por sua vez, o risco de crdito corresponde ao risco de perdas
resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes
contratuais. Durante os
2 Risco de spread a volatilidade que ocorre na diferena entre a
taxa de juros que as instituies financeiras pagam
na captao do dinheiro e a que cobram dos clientes.
3 Leasing (ou locao financeira) consiste numa operao de
financiamento atravs da qual uma das partes (a
locadora) cede a outra (o locatrio) o direito de utilizao de um
determinado bem, durante um perodo de tempo
acordado, em contrapartida do pagamento de rendas peridicas.
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ltimos anos, um nmero considervel de Bancos e instituies
acadmicas e de investigao
cientfica, tm desenvolvido sistemas sofisticados de modelizao do
risco de crdito inerente
actividade das instituies financeiras. Estes sistemas foram
desenhados com objectivo de
identificar, quantificar, agregar, gerir as exposies ao risco de
crdito (v.g, KPM, 2007). Por
outro lado, o risco de crdito se refere a uma possvel
incapacidade da instituio financeira,
responsvel pela emisso de activos financeiros usados em
investimentos, de honrar os seus
compromissos financeiros assumidos com os investidores. Essa
situao pode ser causada por
problemas financeiros oriundos de uma m administrao ou gesto,
dificuldades com planos
econmicos ( Besle ,1998).
1.2 Tipos de Riscos
Todas as organizaes tm como objectivo a maximizao de lucros. So
confrontadas
no mbito da sua actividade, com um conjunto de riscos que ameaam
o cumprimento dos
seus objectivos estratgicos e operacionais. Estes riscos dizem
respeito aos efeitos da inflao,
s ameaas concorrenciais, s quebras nos sistemas, falncia de
clientes e fornecedores,
interferncias polticas e desastres naturais. Contudo, as
instituies financeiras enfrentam
alm do risco operacional, um conjunto de riscos especficos e
normalmente atpicos nas
empresas no financeiras:
1. Risco de Mercado;
2. Risco Operacional;
3. Risco de Liquidez;
4. Risco de Crdito;
5. Risco de Insolvncia; e
6. Risco Poltico.
1. Risco de Mercado: O risco de mercado normalmente definido
como o risco de perdas
resultantes de movimentos indesejados nos preos de mercado. Os
factores que contribuem
para o risco de mercado so o risco da taxa de juro; risco da
taxa de cmbio e risco de
mercadorias, (Lins, 2003);
A crescente complexidade dos instrumentos financeiros disposio
das instituies,
associada a volatilidade crescente dos mercados, tem obrigado as
instituies financeiras e as
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entidades reguladoras adoptar modelos sofisticados e abrangentes
de gesto de risco de
mercado. Por exemplo, o Value at risk (VaR) um dos modelos mais
populares, utilizado no
sector financeiro, tanto pelas instituies para efeito de gesto
interna de risco, como pelos
reguladores para definio dos requisitos de capital (KPM,
2007).
2. Risco operacional: O risco operacional diz respeito perdas
resultantes das aplicaes
inadequadas ou descuidado de procedimentos internos, de
comportamentos de pessoas e
sistemas, ou de causa externas.
O aumento da regulamentao, as fuses e aquisies, as tecnologias
vieram chamar a
ateno para um novo tipo de risco, maioritariamente impulsionado
pelas imposies
regulamentares, nomeadamente os requisitos de capital emanado do
novo acordo de Basileia,
os mtodos e processos de gesto do risco operacional tm sido
objecto de desenvolvimentos
substanciais. Pereira, 2006.
3. Risco de Liquidez: O risco de liquidez diz respeito ao risco
de uma instituio no ser
capaz de financiar o crescimento dos seus activos, ou cumprir
com as obrigaes devida, sem
incorrer em perdas inaceitveis. Maciel, 2005.
Todas as instituies necessitam de nveis de liquidez
suficientemente elevado para fazer face
s suas obrigaes de pagamentos e suficientemente baixos para
tirar partido das
oportunidades de investimento. Num contexto em que as fontes de
funding4 esto a tornar-se
cada vez mais cara e escassas, uma gesto activa do risco de
liquidez possibilita s
instituies uma vantagem competitiva face concorrncia, combater a
falncia e rcios
atpicos de crditos vencidos (KPM, 2007).
4. Risco de Insolvncia: falamos de risco de insolvncia quando um
indivduo incapaz de
satisfazer suas dvidas. Neste contexto podemos acrescer o risco
de falncia, que acontece
quando uma empresa possui um passivo superior que o se activo
(Neves, 2010).
5. Risco Poltico: Refere possibilidade de que o governo de um
pas, exercendo o seu poder
soberano, tome medidas adversas aos investimentos realizados,
tais como, alteraes em
regulamentao econmica e financeira, entre outras, so as formas
mais comuns em que um
determinado governo local pode afectar as actividades comerciais
dos agentes econmicos
nacionais e estrangeiros.
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Por sua vez, o conceito tambm inclui os riscos mais fortuitos e
muito mais significativos
como o caso de riscos de desapropriao ou nacionalizao de
activos, de calotes em
contratos de fornecimento de produtos ou servios, de desordem
pblica por inpcia
governamental e at de golpe de Estado, terrorismo ou guerra
civil. Andrade, 2004.
6. Risco de crdito: O risco de crdito corresponde ao risco de
perdas resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes
contratuais. Durante os
ltimos anos, um nmero considervel de Bancos e instituies
acadmicas e de investigao
cientfica, tm desenvolvido sistemas sofisticados de modelizao do
risco de crdito inerente
actividade das instituies financeiras. Estes sistemas foram
desenhados com objectivo de
identificar, quantificar, agregar, gerir as exposies ao risco de
crdito. Sicsu, 1998.
Contudo, a luz do tema proposto, o presente trabalho debruar-se-
com maior incidncia
sobre este ltimo risco, considerado na banca de retalho e
investimento como um dos riscos
mais importante subjacente actividade bancria.
1.2.1 Risco de Crdito dos Clientes
O risco de crdito dos clientes varia, consoante o tipo de
cliente, o tipo de produtos e
servios oferecidos, o montante em causa e o tipo de entidade que
concede o crdito. Em
termos gerais, h trs tipos de crdito: 1o que concedido por
empresas comerciais, nas
vendas ao pblico ; 2 empresas industriais; 3 e o que concedido
por instituies financeiras
a particulares e a empresas. (Alexandre, 2003).
No caso da concesso de crdito a particulares, o risco de crdito
avaliado com base
numa ficha de crdito. Quando se trata de clientes com um risco
de crdito mais elevado,
devido, por exemplo, ao baixo nvel de rendimentos, esse risco
reduzido pela existncia de
um (ou mais) fiador (es) ou de outras garantias de pagamento,
por exemplo, bens que estejam
em nome do titular quando o cliente uma empresa, e dado que os
montantes de crdito so
normalmente superiores aos dos particulares, a anlise do risco
de crdito ainda mais
aprofundada, (Shumpter, 1997).
A instituio de crdito avalia o risco de crdito tambm com base
numa ficha de
crdito, mas concebida especialmente para empresas, que inclui
informaes relevantes como
as demonstraes financeiras, os rcios financeiros, o historial de
crdito. As instituies
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financeiras, fazem uma anlise exaustiva para avaliarem o risco
de crdito dos clientes, quer
sejam empresas, quer sejam particulares, e tm produtos de crdito
diferenciados para cada
um destes segmentos de clientes. Para os particulares tm, por
exemplo, linhas de crdito
habitao, de crdito pessoal, e para empresa tm linhas de crdito
para aquisio de
equipamentos, produtos de financiamento de apoio aos
investimentos, Chaia, 2003.No
universo do crdito ao consumidor, a promessa de pagamento futuro
envolve a ideia de risco.
Todo crdito ao consumidor envolve risco, pois nunca existe a
certeza do pagamento (Lewis,
1992). Cabe anlise de crdito estimar o risco envolvido.
O risco mximo que a instituo pode aceitar depende da poltica
adoptada pela
empresa. O risco apresentado pelo proponente de extrema
importncia no processo de
concesso de crdito, devendo ser considerados varios requisitos
na sua avaliao.
1.2.2 Risco de Crdito nos Financiamentos Bancarios
A avaliao do risco nos financiamentos Bancrios, pode ser feita
utilizando
indicadores de ordem quantitativa e qualitativa, para avaliar o
risco de crdito de uma
empresa. Os indicadores quantitativos centram-se na avaliao da
empresa no perodo de
referncia fornecendo informaes sobre o desempenho e solidez
financeira da empresa, no
passado. Os qualitativos, tem cada vez mais um peso importante
no resultado final da anlise,
(Duarte, 1999).
Numa economia global e em permanente mudana, o sucesso tido no
passado no
garante o sucesso de projectos futuros. Assim, os indicadores de
ordem qualitativa incluem a
expectativa do banco sobre o sucesso da empresa no futuro
prximo. Estes traduzem a
qualidade de gesto, a capacidade dos gerentes de enfrentar
desafios, a capacidade de
inovao tecnolgica, a formao profissional dos seus colaboradores
ou mesmo a riqueza
dos accionistas, (Alexandre, 2003).
1.3 Avaliao de Risco de Crdito
Nesta seco, discutiremos a avaliao do risco de crdito do
cliente, efectuada a
partir da verificao das informaes, para minimizar o risco da
operao. Para tal,
analisaremos a lgica dessa avaliao com base nos 6 Cs do
crdito.
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A avaliao do risco de crdito do cliente efectuada a partir da
verificao das
informaes que minimizam o risco. Para isso, necessrio
estabelecer uma linha de
raciocnio lgico, para facilitar e agilizar a avaliao. A avaliao
do risco de crdito do
cliente requer o estabelecimento de uma linha de raciocnio lgico
para facilitar e agilizar a
avaliao. Normalmente, a lgica da avaliao do risco de crdito do
cliente estabelecida
com base nos 6 Cs do crdito segundo, Joo e Guarita,1999:
1. Carter;
2. Capacidade;
3. Capital;
4. Condies;
5. Colateral; e
6. Conglomerado.
1.3.1 Carcter do Cliente
O carter de um cliente o conjunto de boas ou ms qualidades que
definem tanto a
vontade quanto a determinao do cliente de cumprir a obrigao
referente ao crdito. Para
analisar o carter, deve ser verificado se existem factos
desagradaveis do cliente.Essa anlise
pode ser feita por meio de consultas, referncias comerciais e
bancrias. Quando o cliente
uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados dos
scios, quando o cliente
scio de uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados
da
empresa,(Silva,2000).
Para o autor, as pessoas so o princpio mais importante no
emprstimo em uma
instituio financeira. A essncia da realizao dos emprstimos
reside na confiana, por parte
da instituio, no carcter do tomador. Disso decorre a necessidade
de que a instituio adopte
procedimentos para investigar a integridade do tomador de
emprstimo. A investigao sobre
o carcter, deve ser realizada por procedimentos que incluam
entrevistas com vizinhos, co-
trabalhadores e fornecedores, bem como pesquisas sobre histria
de crdito do tomador.
1.3.2 Capacidade do Cliente
A capacidade financeira do proponente a mensurao dos factores
internos que
afectam a gerao de caixa utilizada no cumprimento das obrigaes.
A capacidade est
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relacionada habilidade dos scios ou administradores de gerirem,
estratgica e
operacionalmente, a empresa. Segundo Silvia,(2000), se o cliente
for pessoa jurdica, a
avaliao da capacidade envolve uma viso do futuro da empresa.
Isso significa que
necessrio avaliar se a forma de gerao de caixa, existente no
presente, pode deixar de existir
no futuro
A capacidade de pagamento do tomador de emprstimo tambm
representa um factor
de risco de suma importncia nas instituies financeiras, devendo,
juntamente com o factor
carcter, ocupar posto principal na anlise de crdito dessas
instituies. A avaliao da
capacidade de pagamento do solicitante de crdito deve focar a
habilidade do mesmo em
gerar fluxo de caixa suficiente para amortizar juros e
pagamentos principais instituio,
(Bruett, 2002).
Se o cliente for pessoa fsica, as informaes a serem analisadas
podem ser obtidas em
entrevistas e no histrico do prprio cliente, as informaes para
anlise da capacidade da
pessoa fsicas so:
Tradio;
Tipo de actividade;e
Tipo de rendimento.
Se o cliente for pessoa fsica, importante saber:
1. Se o rendimento constante assalariado ou aposentado;
2. Se o rendimento sazonal produtor rural;
3. Se o rendimento varivel profissional liberal;e
4. Se o rendimento espordico corretor de imveis.
1.3.3 Capital do Cliente
Segundo Saunder (2000), Capital a mensurao da situao patrimonial
do cliente.
Nas empresas, o capital mensurado por meio da anlise das
demostraes financeiras.
Nas empresas que no elaboram demostres financeiros a anlise do
capital
realizada por meio de cadastros, entrevistas, histricos do
cliente, por meio da anlise do
capital, so obtidas informaes sobre rendimento, facturamento,
custos, despesas,
endividamento total.
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O patrimnio pessoal dos scios de uma empresa, muitas vezes,
resultante dos
lucros da prpria empresa.
1.3.4 Condies de Crdito
Quando falamos de condies de crdito, referimo-nos a medio dos
factores
externos que podem afectar a gerao de caixa na data do pagamento
da operao. Seguno
Alexandre (2003), as informaes sobre as condies podem ser
obtidas em relatrios
sectoriais, jornais, revistas especializadas.Os factores
externos que podem afectar a gerao
de caixa na data do pagamento da operao so :
1. Situao econmica;
2. Situao do sector de actividade;
3. Concorrncia;e
4. Interferncia governamental.
1.3.5 Colateral (Garantia) do Cliente
Colateral a mensurao da capacidade acessria do cliente de
oferecer garantias
adicionais. Os factores mais relevantes na exigncia de garantias
so:
1.O risco do cliente;
2.O risco da operao, especialmente o prazo;
3.A dificuldade da constituio dessa garantia;
4.Os custos incorridos na constituio da garantia;
5.O valor da garantia que deve ser superior ao valor da dvida e
de seus encargos;
6.O controlo do Banco sobre a garantia; e
7.A liquidez da garantia.
1.3.6 Grupo Econmico
Conglomerado representa a anlise do grupo econmico ao qual o
cliente pertence, ou
seja, se o cliente for pessoa fsica, essa anlise deve verificar
se ele tem participao em
empresas, e se o cliente for pessoa jurdica, deve verificar se
ele conta com a participao de
scios ou de outras empresas.
Embora o carter, a capacidade, o capital, as condies e colateral
sejam os 6Cs
tradicionais, a anlise do grupo econmico tambm importante, pois,
um financiamento
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concedido a uma empresa que esteja bem financeiramente, mas que
pertena a um grupo
econmico em situao financeira frgil pode acabar sendo
transferido para as outras
empresas do grupo que no estejam bem. Isso faria com que a
empresa que recebeu os
recursos ficasse, ao menos durante algum tempo, igualmente
deficiente, (Crouhy, 2004).
Segundo Joo e Duarte, (1999), a anlise do conglomerado ou grupo
econmico pode
afectar diretamente os 6Cs tradicionais. Logo, a anlise do
conglomerado deve abranger as
operaes existentes de todas as empresas de um mesmo grupo
econmico. Quando a crise
aperta, no h como fugir dos financiamentos. Por exemplo, se uma
empresa do grupo
econmico no tiver carter, ela pode prejudicar o carter de uma
outra empresa que esteja
solicitando crdito.
1.4 Limites de Concesso Crdito segundo Comit da
Internacional
Basilia
O Comit de Basilia4 criado em 1974 e institudo em 1975 pelo
Comit de
Governadores dos Bancos Centrais dos pases membros do G-10
(grupo dos 10 ases mais
desenvolvidos) no seguimento s graves perturbaes do mercado
Bancrio e monetrio, o
Comit da Basilia instituiu regras e prticas de controle das
operaes Bancrias visando
proteger e reforar a estabilidade financeira a nvel
internacional (Roberts, 2000).
A crescente preocupao aos problemas de adequao de capital em um
momento de
internacionalizao Bancria originou os Tratados de Basilia de
1975 e 1983, levando esse
nome por ter a sua sede no Banco de Compensaes Internacionais
(BIS5), em Basilia,
Sua, que desempenhou papel fundamental nas suas negociaes, as
autoridades financeiras
mais importantes concordaram que, no caso de uma crise que se
localizasse sua matriz
4 O Comit de Regulao Bancria e Prticas de Superviso, surgiu em
meio crise financeira ocasionada pelas
falncias dos Continental Bank e Bankhaus Herstat e crescente
internacionalizao dos bancos, com um sistema
para mensurao e padronizao dos requerimentos mnimos de capital
(BCBS, 1988).
5 BIS, instituio financeira criada em 1930 e sediada em Basilia,
Sua. Tem como objectivo promover a
cooperao entre os bancos centrais e facilitar as operaes
financeiras internacionais e promover a estabilidade
financeira diante da globalizao econmica. Funciona, sobretudo,
como coordenador de movimentaes financeiras,
internacionais de curto prazo. Dentro da estrutura de cooperao e
integrao internacional, o BIS realiza pesquisas e
estudos, que contribuem para a estabilidade financeira e
monetria; frmula recomendaes para a comunidade
financeira, cuja finalidade fortalecer o sistema financeiro
internacional.Ver em www.bis.org2.
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13
deveria agir como prestamista de ltima instncia, especificando a
responsabilidade do BIS
quanto superviso das agncias e subsidirias estrangeiras dos
Bancos.
Isto no apenas aumentou a confiana no sistema Bancrio
internacional, como
tambm estabeleceu condies competitivas comuns para os Bancos
internacionais, um
campo de jogo nivelado (Roberts, 2000).
O Comit constitudo por altos responsveis de Bancos Centrais e
autoridades de
superviso Bancria dos pases mais industrializados do mundo,
como: Alemanha, Blgica,
Canad, Espanha, Estados Unidos de Amrica, Frana, Itlia, Japo,
Luxemburgo, Holanda,
Reino Unido, Sucia e Sua.
As regras do Comit de Basilia traduzem-se, essencialmente, em
dois documentos:
Core Principles para uma superviso Bancria eficaz e o Compendium
das
recomendaes, que so directrizes e padres em matria da superviso
Bancria.
O Comit desenvolveu, ento, um sistema para mensurao e padronizao
dos
requerimentos mnimos de capital nos pases do G10, que acabou por
originar o acordo da
Basilia de 1988 e a instituio da convergncia internacional dos
mecanismos de adequao
de capital. O intuito de tal padronizao era reforar a solidez e
a estabilidade do sistema
bancrio internacional e minimizar desigualdades competitivas
entre Bancos
internacionalmente activos (Comit de Basilia, 1988).
1.4.1 Ponderao de Riscos por Classes de Risco
Para Mendona (2004), o mtodo de adequao do capital dos Bancos
presente no
acordo era inovador, uma vez que a necessidade de manuteno de
capital pela osse de
activos ou pela realizao de operaes fora de Balano era ponderada
pela exposio ao risco
de crdito resultante destas posies.
Desta forma, os Bancos deveriam manter nveis mnimos de capital
para cada um dos
instrumentos de sua carteira de activos, fossem eles on ou
offbalance, em funo da percepo
do risco de crdito que os supervisores tivessem de cada um
destes instrumentos. Como se
demonstra na tabela seguinte:
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Quadro 1. Nveis de Risco por sector de actividades
Percentagem Sector de actividade
0%
Ttulos do governo central ou do Banco central
do pas em moeda local
Ttulos de governos ou Bancos centrais de pases
da OCDE
0% 50% Ttulos de instituies do sector pblico
20%
Ttulos de Bancos multilaterais de
desenvolvimento
Direitos de bancos incorporados na OCDE
Direitos de Bancos fora da OCDE de prazos
menores que 1 no
50%
Ttulos do sector privado
Ttulos de governos fora da OCDE
100%
Ttulos do sector privado, Ttulos de governos fora
da OCDE
(Fonte Bis)
Estes nveis mnimos de capital seriam uma garantia contra
insolvncia ao garantir
que em situaes adversas, os Bancos teriam um colcho amortecedor
que lhes garantiria a
capacidade de continuar operando.
A partir da aplicao destes coeficientes de ponderao de riscos,
os Bancos deveriam
manter, no mnimo, uma taxa de capital total igual a 8% (do
capital total). Os activos
considerados seguros, como ttulos do governo, teriam peso de
risco 0, ou seja, o Banco no
teria que manter capital em funo das posies em ttulos do governo
em sua carteira. J os
emprstimos tradicionais para o sector privado, com ponderao de
risco de 100%, exigiriam
do Banco a manuteno de 8% de suporte de capital (Mendona,
2004).
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Sobre o capital mnimo relativo, de acordo com Troster, (1995;
funciona como uma
restrio de alavanca e determina a participao relativa de
recursos prprios sobre o capital
total de recursos. Basicamente, o capital mnimo relativo um
amortecedor para enfrentar
queda no valor dos activos e/ou aumento nos custos operacionais
dos Bancos. Deve, portanto,
ser proporcional aos riscos envolvidos.
De acordo com Ono, 2002; O Comit de Basileia tem demonstrado
reconhecimento
importncia crescente das operaes fora de Balano incorporando-as
ao sistema de
adequao de capital atravs do estabelecimento de uma escala de
encargos por meio da qual
tais exposies so convertidas em risco de crdito equivalente. Os
diferentes instrumentos e
tcnicas podem ser divididos em cinco categorias abrangentes:
1. Garantias de emprstimo (como garantias bancrias, cartas de
crdito como garantias
para emprstimos e securities) recebem um factor de converso para
risco de crdito
de 100%;
2. Transaes contingncias (como performance bonds; bid bonds,
cartas de
crditostand-by) recebem um factor de converso para risco de
crdito de 50%;
3. Obrigaes de curto prazo, relacionadas a operaes comerciais
(como cobranas e
cartas de crdito de importao e exportao) recebem um factor de
converso para
risco de crdito de 20%;
4. Compromissos com prazos de maturao superiores a 1 ano (como,
NIF: linhas de crdito
com emisso de notas; e RUF: linhas rotativas para subscrio)
recebem um factor de
converso para risco de crdito de 50%; e
5. Itens relacionados a taxas de juros ou cmbio (como swaps,
opes e futuro) podem
utilizar dois mtodos para converso em risco de crdito. Com isso
os bancos no esto
expostos a um risco de crdito pelo valor de face do contrato,
mas sim ao risco de
pagamento no caso de default do contratante. A maioria dos
membros do Comit avalia o
risco (e o custo decorrente de um default) das operaes fora de
balano de tal natureza
atravs da adio de um factor representativo do potencial de
exposio pelo prazo at o
vencimento do contrato. Em uma outra abordagem, os factores de
converso dependem do
montante nominal de cada contrato de acordo com seu tipo e
maturidade.
-
16
Segundo Troster (2005), a regulamentao do risco Bancrio uma
preocupao antiga,
tanto de Bancrios, como de acadmicos e legisladores. Adam Smith,
tido como o pai da
economia, em 1776, escreveu que os Bancos deveriam ter restries
operacionais.
As mesmas no deveriam ser consideradas uma diminuio na liberdade
de actuar das
casas Bancrias, pois cumpriam funes anlogas aos muros
refractrios para prevenir a
propagao de incndios. Na poca de Adam Smith a percepo era de que
os Bancos tinham
riscos de liquidez e de especulao. A prescrio foi de impor
reservas obrigatrias e de por
tetos s taxas de juros e dessa forma limitar os riscos nas
instituies Bancrias.
O Risco Operacional que foi introduzido no clculo, medido
separadamente dos demais,
pelo acordo em vigor, a exigncia de capital de 8% sobre os
activos ponderados pelo risco se
destinava a cobrir todo tipo de risco. Em 1996 foi introduzida
uma modificao que incluiu o
risco de mercado no denominador, mas qual importncia de se
atentar para o risco
operacional? fundamentalmente porque os Bancos continuaram a
incorrer em perdas
financeiras mesmo depois do advento de Basilia I e os aditivos
de 1996, como o risco de
mercado.
Acontecimentos mostram que os riscos inerentes s instituies no
se limitam ao risco
de crdito ou de mercado, escopo do primeiro acordo. Assaltos,
computadores violados,
falhas em sistema processos inadequados e erros de funcionrios
podem redundar em perdas
qualificadas como operacionais. O processo de agenciamento de
risco, em particular o
operacional, parece simplista e demasiadamente terico para ser
colocado em prtica.
No entanto, observa-se por meio de casos reais que empresas que
falham em
desenvolver apropriadamente um sistema bsico que contemple
riscos, de qualquer natureza,
ou controlos, tm grande probabilidade de entrar em
descontinuidade, devido a sua crescente
exposio a fraudes e erros. Em relao a esse facto, faz-se
essencial o atendimento ao pilar 3
de Basilia II em que o requisito de transparncia extremamente
importante para expor ao
mercado quais polticas e directrizes so adoptadas para mitigar
tais eventos.
A superviso Bancria mundial tem procurado no se restringir as
normas e Balanos
contabilsticos. Tambm tem contemplado anlises de controlos
internos das instituies,
visando assegurar o sistema financeiro no futuro. Certamente, o
comit acredita que a gesto
de risco um incentivo a melhor gesto Bancria.
-
17
Nesse sentido, tem se esforado na reviso de regras para exigncia
de alocao de
capital mnimo para Bancos activos internacionalmente.
Obviamente, pases em
desenvolvimento tm procurado implantar o Basilia II por meio de
seus Bancos centrais,
pois h a percepo de que se trata de salto qualitativo na gesto,
com reflexos na diminuio
de riscos sistmicos, prticas de menores spreads, elevao em seus
ratings6 e outros quesitos
que impactam positivamente os Bancos, (Carvalho e Caldas,
2003).
1.5 Limites de Concesso de Crdito segundo o BNA
As regras prudenciais em superviso objectivam, por um lado, a
manuteno da
estabilidade do sistema financeiro, ou seja, a segurana e
solidez financeira das instituies, e,
por outro lado, a proteco dos depositantes e outros investidores
contra perdas resultantes de
uma m gesto, de fraudes e falncias dos fornecedores de servios
financeiros. (BNA, 2010)
A Lei das Instituies Financeiras estabelece uma srie de normas e
limites
prudenciais a definir pelo Banco Nacional de Angola, por meio de
avisos, que devero ser
observados por aquelas na realizao das suas operaes. Destacam-se
aqui o valor mnimo
dos fundos prprios a determinar em funo do grau de risco dos
activos, o limite de
participaes sociais, os limites concentrao de riscos e s
imobilizaes, os limites
mnimos para as provises destinadas cobertura de crdito e outros
riscos ou encargos, ou as
normas em matria de superviso em base consolidada.
As regras prudenciais podem ser divididas em dois grandes
grupos:
1. As que influenciam as condies de acesso ao mercado, com o
intuito de evitar que nele
venham a actuar entidades de reputao duvidosa ou que no
disponham de solidez
financeira adequada s operaes que se propem executare.
2. As que visam, em ltima anlise, o controlo dos riscos
subjacentes s actividades
financeiras.
6 Rating utilizado para designar a classificao de uma empresa ou
instituio (ou at mesmo pas) em termos
de risco de crdito, mediante a utilizao de uma escala
pr-definida de atributos e qualificaes.
-
18
Entre as primeiras, contam-se o controlo da aquisio de
participaes qualificadas, a
verificao da idoneidade e experincia dos membros dos rgos de
administrao e de
fiscalizao, ou a imposio de um montante mnimo para o capital
social (no caso dos
Bancos, o equivalente em kwanzas a 4 milhes de dlares
americanos, e no caso das casas de
cmbio 30 mil dlares americanos).
Entre as segundas que abordaremos com maior detalhe incluem-se
as regras de
adequao dos fundos prprios aos riscos (de crdito, de mercado e
cambiais) incorridos pelas
instituies de crdito e sociedades financeiras, os limites
concentrao de riscos sobre um
s cliente ou um "grupo econmico", os limites s participaes
financeiras e ao imobilizado
e as regras sobre a constituio de provises destinadas a fazer
face a perdas efectivas ou
cobertura de riscos potenciais.
A maioria dos requisitos e limites prudenciais (do segundo
grupo) assentam no
conceito de fundos prprios. Estes, alm dos capitais prprios
deduzidos de certos activos
sem valor de realizao autnomo e de certas participaes em
instituies financeiras,
compreendem outros agregados (como os emprstimos subordinados de
longo prazo), os
quais, pelas suas caractersticas, renem condies para constituir
uma "almofada" capaz de
absorver um determinado volume de perdas e dar tempo s
instituies para reagir (por
exemplo, atravs do reforo do capital social), permitindo o
prosseguimento, ou mesmo
reforo, das suas actividades.
Os fundos prprios nunca podem ser inferiores ao capital social
mnimo e pelo
menos 20% dos lucros lquidos apurados em cada exerccio, devem
ser afectos constituio
de uma reserva legal at ao montante do capital social (BNA,
2010).
1.5.1 Controlo do Risco de Crdito
O risco de crdito geralmente considerado como o mais importante
risco
subjacente actividade Bancria e consiste na probabilidade da
ocorrncia de perdas devido
ao incumprimento dos pagamentos, na data contratada, por parte
dos devedores das
instituies financeiras. Esses pagamentos no se limitam aos
emprstimos (titulados ou no
titulados) tradicionais, mas podem igualmente decorrer de
operaes extra-patrimoniais (por
exemplo, execuo de uma garantia bancria). Furtado, 2005.
-
19
Para controlar o risco de crdito, as autoridades de superviso
dispem de
instrumentos de carcter preventivo e de instrumentos de carcter
correctivo. So de carcter
preventivo o rcio de solvabilidade (o quociente entre os fundos
prprios e os activos e
elementos extra-patrimoniais ponderados pelo risco das
contrapartes nas operaes, que
nunca deve ser inferior a 10% - o padro internacional
estabelecido por Basileia de 8% -) ou
a obrigatoriedade de constituio de provises para riscos gerais
de crdito (de 2% a 4% do
crdito concedido).
Por sua vez, so instrumentos de carcter correctivo os nveis
mnimos de
provisionamento de crditos vencidos, que representam o
reconhecimento, nas contas da
instituio, de uma reduo do valor a recuperarem relativamente a
um crdito cujo devedor
entrou em incumprimento na data do respectivo vencimento.
Outro princpio importante no controlo dos riscos de crdito diz
respeito
diversificao e traduz-se na imposio de limites (uma vez mais
relacionados com os fundos
prprios da instituio) s posies credoras face a um cliente ou a
um grupo de clientes. Com
efeito, estes podem encontrar-se de tal modo relacionados que,
na eventualidade de um dos
elementos do grupo deparar-se com problemas financeiros, um ou
mais dos restantes tero
provavelmente dificuldades em cumprir as suas obrigaes.
Assim, o conjunto dos riscos perante um cliente (ou grupo de
clientes ligados entre si)
no pode exceder a percentagem de 30% dos fundos prprios da
instituio. Para os crditos
que ascendem a 10% ou mais dos fundos prprios da instituio
outorgante (crditos de
grande risco), o seu somatrio no deve ser superior a trs vezes
os fundos prprios.
Os riscos de mercado (essencialmente decorrentes da variao de
preo dos
instrumentos financeiros includos na carteira de negociao) e os
riscos cambiais esto
igualmente sujeitos a requisitos mnimos de fundos prprios. (BNA,
2010).
Deve referir-se tambm a existncia de outras regras prudenciais:
por exemplo, as
instituies financeiras apenas podem deter imveis que sejam
indispensveis sua instalao
e funcionamento; ou ainda, alm dos limites a que esto sujeitas
as suas aplicaes em activos
imobilizados (financeiros e no financeiros), cujo total no pode
exceder o montante dos
fundos prprios, -lhes limitado o exerccio indirecto de
actividades no financeiras (as
participaes duradouras em empresas no financeiras, por prazo
seguido ou interpolado
-
20
superior a trs anos, no podem ser superiores a 25% dos direitos
de voto correspondentes ao
capital da sociedade participada). BNA, 2010.
Por ltimo, no que respeita ao risco de liquidez e alm das
tradicionais regras sobre as
disponibilidades mnimas de caixa, principalmente determinadas
por razes de poltica
monetria, deve ser estabelecida a necessria relao entre certas
rubricas do balano ou dos
fluxos financeiros associados, para que as instituies possam, a
todo o momento, satisfazer
os respectivos compromissos.
Alm dos objectivos j identificados, o estabelecimento de regras
prudenciais mnimas
tem em vista criar uma base uniforme de enquadramento para a
actuao das instituies no
mercado. Trata-se, por isso, de instrumentos simplificados e de
carcter preventivo, motivo
pelo qual essas regras tm de ser entendidas como complemento de
uma gesto s e prudente,
nunca podendo substituir sistemas eficazes de avaliao, gesto e
controlo interno dos riscos.
Estes sistemas devem ser desenvolvidos pelas prprias instituies
de crdito e sociedades
financeiras, tendo em conta as suas responsabilidades perante os
accionistas, depositantes e
restantes credores. BNA, 2010.
Num mercado caracterizado pela liberdade contratual e pela
inovao financeira,
compete ainda ao Banco Nacional de Angola verificar o
cumprimento dos requisitos mnimos
de informao aos clientes sobre as condies financeiras praticadas
nas vrias operaes e
servios, bem como sobre os respectivos riscos.
Face a eventuais perturbaes graves nas condies normais de
funcionamento de uma
instituio e de modo a evitar a propagao dessas situaes ao resto
do sistema (preveno
dos riscos de contgio), o Banco Nacional de Angola pode impor
medidas de saneamento
para a recuperao da instituio. Essas providncias extraordinrias
so muito diversificadas
(desde restries ao exerccio de determinadas actividades at
medidas de interveno directa
na gesto, como a designao de administradores provisrios),
dependendo a sua adopo
concreta da dimenso e gravidade dos problemas existentes.
Verificando-se que, com as providncias extraordinrias adoptadas,
no foi possvel
recuperar a instituio, o BNA deve revogar a autorizao para o
exerccio da actividade
financeira, seguindo-se posteriormente o regime de liquidao
estabelecido pela legislao
aplicvel.
-
21
Portanto, a superviso assenta na avaliao sistemtica dos riscos
financeiros
assumidos pelas instituies e grupos, na verificao do cumprimento
das regras prudenciais
em vigor, atravs da anlise da informao reportada numa base
regular e de inspeces in
loco, e, ainda, na verificao da qualidade da respectiva gesto,
de forma a habilitar o Banco
Nacional de Angola a responder a problemas emergentes antes que
eles se tornem crticos ou
de difcil gesto. BNA, 2010.
-
22
Captulo 2: Metodologia
No captulo anterior procurou-se demonstrar a conceptualizao do
estudo do risco do
crdito. Neste, vamos procurar inserir os atributos de crdito num
modelo explicativo, cuja
validao emprica sugira orientaes para a poltica de deciso do
crdito das empresas no
financeiras no mercado Angolano.
Neste contexto, importa sublinhar que neste captulo se procura
caracterizar as
variveis do modelo e as respectivas medidas do risco de crdito;
definir as hipteses a testar;
realar os aspectos centrais subjacentes caracterizao dos dados e
definir a amostra.
A avaliao do risco de crdito reflexo da multiplicidade,
qualidade e origem das
informaes disponveis para o analista. A anlise e a administrao
do risco esto baseadas
no processamento das informaes sobre o proponente do crdito
(Securato, 2002).
O propsito maior dos modelos de mensurao do risco de crdito se
concentra em
criar estimativas precisas das probabilidades dos crditos serem
pagos. Desta forma, deve-se
permitir por meio do controle das variveis utilizadas, a definio
de um critrio que vise
maximizao das receitas ou a minimizao das perdas fornecendo uma
base estatstica
satisfatria para comprovao das decises, (Securato, 2002).
A concesso de crdito requer uma pr-anlise de risco que exige,
alm de critrios
tcnicos. Diante do exposto, pode no ser fcil para uma instituio
financeira traar suas
polticas e formas de avaliao de crdito, de maneira a garantir o
retorno e o resultado
esperados.
2.1 Hipotese a Testar
1. Fazendo um estudo profundo do nvel de risco em relao as
famlias, e
entidades no financeira, chegaremos a concluso que as instituies
financeiras carecem de
uma interveno do B N A como entidade supervisora do mercado
monetrio Angolano em
criar a Central de risco de crdito;
2. O aumento do risco de crdito das entidades financeiras tem um
impacto
negativo na eficincia da economia;
3. O carcter do cliente influencia a concesso de crdito, para
tal os gestores das
institues financeiras devem insidir sobre o carcter, pode ser
que algum ou alguma
-
23
empresa no tenha a inteno de pagar, mas a continuidade de seus
negcios depende do
cumprimento de seus compromisos, (Joo, Guarita2000);
4. A capacidade do cliente, ou seja, analisar mecanismos e
formulas que
evidenciam a gerao de caixa que possibilitaro no futuro
amortizao das dvidas. (Silva
2000);
5. Capital do cliente, ou seja, o patrimnio do proponente que
gera rendimentos
para a continuidade econmico-financeira do mesmo.
(Saunder2000);
6. (condies), ou seja as oportunidades e ameaas, que podem
afectar o negcio e
consequentemente suas obrigaes contratuais de crdito (Alexandre
2000);
7. (Colateral) tambm conhecido como garantia, refere-se ao meio
envolvente do
cliente em mostrar garantias adicionais a instituio financeira
para o pagamento da dvida
(Joo, Guarita1999);
8. (Conglomerado ou grupo econmico), enquadramento do cliente no
seu devido
grupo econmico, para que no se atribua crdito com dimenses a
grandes empresas micro
empresas ou particulares.
2.2 Caracterizao dos Dados e Definio da Amostra
Os dados para a presente investigao foram recolhidos a partir
dos Bancos comerciais
Angolanos especificamente na Provincial do Huambo. Trata-se de
uma base de dados dotada
de informao econmica e financeira sobre um conjunto
representativo de empresas no
financeiras, a populao em estudo sero os gestores das instituies
Bancrias, e 75
tomadores de emprstimo como amostra.
O horizonte temporal considerado para o estudo de 3 anos,
compreendido entre 2008
a 2010, contemplando todos os sectores das empresas no
financeiras, com excepo das
administraes pblicas, organismos internacionais e outras
instituies extra territoriais.
2.3 Definio das variveis
Para classificar as observaes de acordo com a qualidade de
crdito, foram
seleccionadas variveis explicativas que pudessem influenciar a
situao dos clientes em suas
operaes de emprstimos. O conjunto inicial de variveis
preleccionadas mostrado a
seguir:
-
24
Quadro 2. Variveis explicativas ou independentes
Estado Civil do Cliente Natureza da actividade econmica do
negcio
Idade do Cliente Receita Familiar Bruta
Receita Bruta do Negcio Receita Bruta do Avalista
Histrico do Titular com a Instituio Agente de Crdito Responsvel
pelo emprstimo
Local de Residncia do Cliente Percentual de Endividamento
Histrico do Avalista com a Instituio Despesa Bruta do
Avalista
2.4 Modelo e Medidas do Risco de crdito
Para testar os atributos do risco de crdito, necessrio definir
priori a medida do
risco de crdito a adoptar. Na concesso do crdito, a avaliao do
risco est por elementos
qualitativos, porm especialmente adaptada a essas instituies.
Segundo Kwitko (1999), os
principais aspectos considerados na anlise de risco na concesso
de crdito dizem respeito
aos Cs do crdito (Carcter, Capacidade, Capital, Colateral,
Condies, e Conglomerando ou
seja Grupo econmico), que, no entanto, nas instituies de crdito,
buscam identificar
caractersticas do empreendedor e do seu negcio. Portanto, os Cs
do crdito constituem os
factores de risco a serem considerados quando da anlise de risco
nas instituies financeira,
sendo a deciso sobre a concesso de um crdito centrada na avaliao
qualitativa desses
factores.
Para Bruett (2002), dentre os Cs do crdito, os elementos carcter
e capacidade de
pagamento do tomador so os mais importantes para a anlise de
risco de crdito nas
instituies financeira.
Segundo o autor supramencionado, estima o risco de crdito para
emprstimos a
empreendimentos difcil. Geralmente, no h dados adequados para
analisar que tipo de
empreendimentos tem mais probabilidade de atrasar o pagamento e
frequentemente no h
histricos de crdito disponveis para tomadores individuais. Esses
factores dificultam o
emprego de abordagens quantitativas de risco em instituies
financeira.
A soluo destas dificuldades constitui a principal tendncia das
investigaes sobre
este tema na atualidade.
-
25
2.4.1 Modelo
A escolha de um modelo para avaliar correctamente os factores
determinantes do risco
de crdito tem sido uma das preocupaes fundamentais de inmeros
acadmicos ao longo
dos anos. Entretanto, o modelo de regresso um dos mais
utilizados para determinar os
atributos de endividamento (vid, Shyam-Sunder e Myers, 1999; e
Fama e French, 2005).
A disperso dos dados ser calculada com base no desvio padro: O
desvio padro de
uma varivel aleatria definido como:
1. Varincia:
n 2
i 12
XXi
n 1
2 Varina
ix elementos da amostra
x Mdia
n Tamanho da populao
2. Desvio padro: 2
O coeficiente de correlao entre as variveis ser feito em apie ao
coeficiente de correlao
linear de Pearson7 (r):
n
i ii 1
n n2 2
i ii 1 i 1
x - x y - y
r
x - x y - y
iixy 0
Onde:
0 Valor estimado de y quando x igual a 0.
7 Karl Pearson no seu livro de 1894.
-
26
i = o coeficiente de regresso
Por cada incremento de x , estima-se que y muda em mdia z
unidade monetria.
Os resultados obtidos indicaro a relao entre o risco de crdito (
y ) e os nveis de
endividamento entre as famlias e as entidades financeiras ( x ),
durante um determinado
perodo de tempo. Pelo modelo de regresso linear simples: iixy
0
Varivel dependente: Risco de crdito ( y ), com realce aos 6c`s
do crdito
Varivel independente: quantidade de famlias e entidades
financeiras ( x )
2.4.2 Modelos de Credit Scoring
Os modelos de Credit Scoring so sistemas que atribuem pontuaes s
variveis de
deciso de crdito de um proponente, mediante a aplicao de tcnicas
estatsticas. Esses
modelos visam a segregao de caractersticas que permitam
distinguir os bons dos maus
crditos (Lewis, 1992).
Estes modelos tambm so empregados em comum por instituies
financeiras na
medio e previso do risco de crdito, possuindo uso consolidado no
processo de concesso
de crdito destas instituies.
Com este modelo podem ser aplicados tanto anlise de crdito de
Pessoas fsicas
quanto empresas (Caquette, Altiman, e Nayaraman,1998). Quando
aplicados a pessoas fsicas,
eles utilizam informaes de comportamento dos clientes. J, quando
aplicados a empresas,
so utilizados ndices financeiros como variveis determinantes ou
no da falncia das
mesmas.
Conforme ressalta Saunders (2000), a idia essencialmente a
mesma: a pr-
identificao de certos factores-chave que determinam a
probabilidade e sua combinao ou
ponderao para produzir uma pontuao quantitativa.
Thomas (2000) explica as diferenas entre modelos de aprovao de
crdito e modelos
de escoragem comportamental. Segundo este autor, os modelos de
Credit Scoring
propriamente ditos so ferramentas que do suporte tomada de
deciso sobre a concesso de
crdito para novas aplicaes ou novos clientes. J os modelos
Behavioural Scoring auxiliam
-
27
na administrao dos crditos j existentes, ou seja, aqueles
clientes que j possuem uma
relao creditcia com a instituio.
2.4.3 Provises para riscos de crdito
A partir de Maro de 2008 entrou em vigor o Aviso n 9/2007 de 12
de Setembro do
BNA, que veio alterar a metodologia de apuramento das provises
para crdito concedido a
Clientes. As provises registadas pelo Banco so caracterizadas
abaixo.
Provises para crdito e juros
Nos termos do Aviso n 9/2007, o Banco classifica as operaes de
crdito por ordem
crescente de risco, de acordo com as seguintes classes:
Nvel A: Risco nulo
Nvel B: Risco muito reduzido
Nvel C: Risco reduzido
Nvel D: Risco moderado
Nvel E: Risco elevado
Nvel F: Risco muito elevado
Nvel G: Risco de perda
A classificao das operaes de crdito a um mesmo cliente, para
efeitos de
constituio de provises, efectuada na classe que apresentar maior
risco.
O crdito vencido classificado nos nveis de risco em funo do
tempo decorrido
desde a data de entrada das operaes em incumprimento, sendo os
nveis mnimos de
provisionamento calculados de acordo com a tabela seguinte:
Quadro 3. Provises para riscos de crdito
Nveis de Risco A B C D E F G
% de Proviso 0% 1% 3% 20% 20% 50% 100%
Tempo decorrido
desde a entrada
em incumprimento At 15 dias
De 15
a 30 dias
De 1
a 2 meses
De 2
a 3 meses
De 3
a 5 meses
De 5
a 6 meses
Mais
de
6
meses
FONTE: Relatrio de Conta, BFA, 2008
-
28
Para os crditos concedidos a Clientes por prazos superiores a
dois anos, o tempo
decorrido desde a entrada em incumprimento considerado em dobro
face ao perodo acima
indicado.
As operaes que sejam objecto de renegociao so mantidas, pelo
menos, no mesmo
nvel de risco em que estavam classificadas no ms imediatamente
anterior renegociao. A
reclassificao para uma classe de risco inferior ocorre apenas se
houver uma amortizao
regular e significativa da operao. Os ganhos ou proveitos
resultantes da renegociao s so
registados quando do seu efectivo recebimento.
O Banco procede anulao de juros vencidos superiores a 60 dias,
bem como no
reconhece juros a partir dessa data at ao momento em que o
Cliente regularize a situao.
Relatrio e Conta, BFA, 2008. Realamoa aqui que vamos calcular o
grau de risco de crdito
nas instituies existentes na Provincia do Huambo com o risco de
perda(G), nomeadamente
os seguintes Bancos :
Quadro 4.Bancos comerciais na provncia do Huambo
BANCOS COMERCIAS NA PROVNCIA DO HUAMBO
1 Banco BIC, S.A 8 Banco Regional do Keve, S.A. BRK
2 Banco SOL SOL 9 Banco Africano de Investimentos, S.A.
BAI
3 Banco de Poupana e Crdito, BPC, S.A
10
Banco de Comercio e Indstria, S.A. BCI
4 Banco Angolano de Negcios e
Comercio, S.A. BANC 11
Banco de Fomento Angola, S.A. BFA
5 Banco Caixa Geral Totta de Angola, S.A.
BCGTA 12 Banco Millenium Angola, S.A. BMA
6 Banco Comercial Angolano, S.A. BCA 13 Banco Comercial do
Huambo, BCH
7 Banco Espiritu Santo Angola, S.A. BESA 14
Banco de Negcios Internacional, S.A.-
BNI
::::::::::::::::::::::::::
::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: 15
Finibanco Angola S.A
FONTE: Portal internet BNA
-
29
Captulo 3: Resultados Empricos
Com base nos dados obtidos dos Banco comerciais existentes na
Provncia do
Huambo, na reviso de literatura financeira, o vamos nos basear
ao Credit scoring e, com
recurso ao programa economtrico SPSS 15.1, pretende-se, neste
captulo, proceder
apresentao de resultados empricos e da respectiva anlise.
Assim, nas seces seguintes procede-se anlise das evidncias
empricas sobre o
risco de crdito, apresentao dos resultados inerentes ao modelo
de regresso linear,
discusso de hipteses estabelecidas sobre os factores
determinantes do risco de crdito e
culmina-se com a descrio de evidncias relativas ao nvel do risco
de crdito.
3.1 Evidncias Empricas Sobre o Risco de Crdito
O efeito de cada varivel explicativa do modelo sobre a varivel
dependente pode ser
descrito atravs da anlise dos coeficientes:
Sendo os modelos de Credit Scoring, sistemas que atribuem
pontuaes s variveis
de deciso de crdito de um proponente, mediante a aplicao de
tcnicas estatsticas. Esses
modelos visam a segregao de caractersticas que permitam
distinguir os bons dos maus
pagadores de crditos (LEWIS, 1992)
A partir de uma equao gerada atravs de variveis referentes ao
proponente de
crdito e/ou operao de crdito, os sistemas de Credit Scoring
geram uma pontuao que
representa o risco de perda. O escore que resulta da equao de
Credit Scoring pode ser
interpretado como pontuao estabelecida como ponto de corte ou
pontuao mnima
aceitvel. Conforme ressalta Saunders (2000), o escoring pode ser
utilizado para classificao
de crditos como, bons ou maus, desejveis ou no, de acordo com a
pontuao obtida por
cada crdito.
Esta classificao, por sua vez, pode orientar a deciso do
analista em relao
concesso ou no do crdito solicitado. Assim, a ideia essencial do
modelo de Credit Scoring
identificar certos factores chave que influenciam na concesso de
crdito a clientes,
permitindo a classificao dos mesmos em grupos distintos e, como
consequncia, a deciso
sobre a aceitao ou no na cedncia do crdito em anlise.
-
30
De acordo com as variveis explicativas, tanto a clientes
particulares, como para
clientes empreas, numa classificao que varia entre 0 5, quanto
aos atributos, em quetes
que influnciam a anlise de risco no processo de concesso de
crdito um cliente, levado
acabo as instituies financeiras existente no mercado local,
chegamos a seguinte concluso :
Clientes Particulares
Estado civil (solteiros, vivos, divorciados): esta varivel
possui sinal positivo,
significando que indivduos no casados so mais propensos maus
pagadores que
indivduos casados. Uma possvel explicao para o comportamento
dessa varivel
reside no facto dos indivduos no casados possurem uma menor
apreenso em relao
ao pagamento das dvidas, j que, geralmente, tm menores
responsabilidades
familiares. Encontra partida, as instituies financeiras, 100%
atribuem mais escoring
aos casados, por estes possurem maiores responsabilidades.
Histrico do titular com a instituio Inferior a 1 ano, De 1 a 3
anos, Superior a 3 anos):
Obtivemos 65% com uma mdia escore 5 aos clientes com permanncia
na instituio a
mais de 3 anos, por possuir um histrico bom com a instituio algo
positivo, sendo
que clientes nessa condio so menos propensos a se tornarem
incertos. O
conhecimento, por parte da instituio, do histrico dos clientes,
de fundamental
importncia, fornecendo subsdio de informao em decises de renovao
de
emprstimos, aumento do valor concedido, dentre outras. Um maior
horizonte temporal
de relao, o emprstimo acaba por se mais credvel em relao aqueles
emprstimos
direccionados a histricos mais novos. Geralmente, um maior tempo
de relao com a
instituio um indcio de que aquele cliente j est mais
estabilizado financeiramente
e no mercado em que actua, o que coerente com os resultados
encontrados.
Local de residncia do cliente (Inferior a 2 anos, de 2 a 5 anos,
superior a 5 anos), de
acordo com o inqurito levado acabo, chegamos a concluso que 100%
das instituies
bancrias, atriburam em mdia 5 pontos aos clientes que residem h
um perodo
superior a 5 anos, porque oferecem maior maior garantia, em caso
de localizao em
caso de incumprimento de pagamento de crdito.
-
31
Histrico do avalista com a instituio (Boas, razoveis e mas), os
gestores dos bancos
comerciais, 100% chegaram a concluso que, prefervel avalista que
tem um histrico
bom com a instituio bancria, por apresentarem melhor
credibilidade aos gestores,
para tal foi atribudo um escore de 5 pontos.
Natureza da actividade econmica do negcio: Segundo os gestores
existe uma certa
relatividade, possivelmente, tem como causa facto de os clientes
declararem aos
agentes de crdito renda superior quela realmente auferida. O
solicitante declara quais
so suas receitas provenientes do negcio e o agente de crdito faz
uma avaliao do
empreendimento para verificar se as condies do negcio condizem
com a renda
declarada. Assim, o coeficiente desta varivel mostra que
momentos em que h uma
distoro de informaes dos clientes, que declaram receitas maiores
que as realmente
auferidas, apenas para conseguirem o crdito, o que influncia num
risco de crdito.
Receita familiar bruta: para est varivel explicativa, segundo os
gestores no h um
valor especfico a definir, porque dependera especificamente do
valor ser solicitado e
caber ao gestor analisar, para tal necessrio que a renda
familiar seja compatvel ao
reembolso ou a prestao a ser paga pelo cliente.
Receita bruta do avalista: esta varivel indica que 95% das
instituies bancrias acham
que o volume de receita imperioso para a cedncia de crdito.
Agente de crdito responsvel pelo emprstimo: Quanto ao agente
responsvel, pelo
emprstimo, conclumos que existe uma grande rigorosidade,
concernente a concesso
de crdito.
Percentual de Endividamento: concluiu-se que 80% dos bancos
utilizam uma taxa de
esforo que varia entre 40% 50%i, para tal existe uma certa
rigorosidade neste
aspecto.
Clientes empresas
Capacidade de endividamento: Os gestores, quanto aos critrio de
concesso de crdito
levam mais em conta as empresa com rendimentos alto, que
consequentemente
facilitam a liquidao do mesmo.
-
32
Situao financeira: 100% dos gestores optam por aquelas empresas
que tm uma
situao financeira saudvel, quanto maior for a facilidade forem
as garantias de
liquidao de crdito, mais fcil ser a facilidade de concesso.
Histrico da empresa com a Instituio: Os gestores neste critrio
preferem por aquelas
empresa que tm uma relao com a instituio por um perodo superior
a 3 anos,
precisamente porque tero um histrico do comportamento financeiro
com a
instituio, por outro lado, h uma excepo de empresas que pretende
se instalar pela
primeira vez no mercado, neste aspecto h uma avaliao do
projecto, se este for
credvel do ponto de vista da instituio, lhe concedido o
emprstimo.
Localizao geogrfica da Empresa: De acordo com conversa mantida
com os gerentes,
concluiu-se que a localizao geogrfica no constitui um factor
decisivo na concesso
de crdito, porque h empresas que se instalam fora das
localidades precisamente para
fcil aquisio de matrias-primas, e os seus produtos so
comercializados nas urbes.
Capacidade administrativa: Nesta varivel explicativa os gestores
optam por empresas
que tm uma boa gesto, gestores credveis oferecem maior
credibilidade aos gestores
bancrios.
Natureza da actividade econmica do negcio: O sector de
actividade ou a sua natureza
no influncia na concesso de crdito, existem varias actividades
comerciais e no
constituem uma varivel na concesso de crdito, mais sim a
possibilidade que a
empresa ter em liquidar as suas prestaes.
Capacidade de produo: quanto maior for a produo em grande escala
e
consequentemente a sua comercializao, melhor ser o volume de
negcio e
consequentemente mais depsitos sero feito a instituio financeira
e representa um
critrio importante na concesso de crdito.
Capacidade de comercializao: segundo os gestores, toda
finalidade de uma
organizao comercial, a comercializao dos seu produtos e a obteno
de lucros,
quanto maior for a capacidade de comercializao, melhor ser o seu
volume de
negcio, e uma organizao com volume de negcio alto, facilmente
consegue liquidar
as suas prestaes de crdito.
Capacidade tecnolgica: Adoptar as organizaes em funo das mutaes
do meio
envolvente, Kianvo, 2004. O meio envolvente das organizaes esto
em constantes
-
33
mutaes, ou seja utilizar tecnolgicas que permitem maior produo,
comercializao,
capacidade de atendimento e entre outras, em menor custos e
curto perodo de tempo,
de acordo com a pesquisa realizada, melhor credibilidade
apresentam as empresas que
melhor esto actualizadas com as novas tecnologias.
Interferncia Governamental: Quanto a esta varivel explicativa os
gestores pouco tm a
dizer a respeito, devido a estabilidade poltica que o pais vive,
fcil circulao de bens e
servios, livre comrcio e entre outras, por tanto no constituem
um factor decisivo na
concesso de crdito.
3.2 Presentao e discusso da Estatstica Descritiva
Com base nos dados econmico-financeiros extrados nas instituies
financeiras do
mercado financeiro do Huambo, nos modelos do estudo e com
recurso aos mtodos
estatsticos e economtrico, pretende-se, proceder apresentao do
grau do risco de crdito.
Num universo de 15 Instituies financeiras existente na praa,
obtivemos
informaes de 10 instituies no que concerne ao nmero de clientes
que no cumprem com
a prestao de crdito a mais de 6 meses, nos termos do aviso n
9/2007 do BNA, que
classifica as operaes de crdito por ordem crescente de
risco.
E, de acordo com o inqurito realizado no perodo entre 24 de
Abril de 2011, 10 de
Maio de 2011, numa classificao que varia entre 0 5, quanto aos
atrbutos, em quetes que
influnciam a anlise de risco no processo de concesso de crdito
um cliente (6Cs),
obtivemos os seguintes dados:
Quadro.5 Instituies financeiras, Clientes e 6Cs
N Instituies Financeiras Clientes que no
pagam crdito a
mais de 6 Meses
6Cs
1 Banco Africano de Investimentos, S.A. BAI 74 4
2 Banco SOL SOL 12 5
3 Banco Comercial Angolano, S.A. BCA 30 5
4 Banco Comercial do Huambo, BCH 0 5
-
34
5 Banco Millenium Angola, S.A. BMA 22 4
6 Banco de Comercio e Indstria, S.A. BCI 0 5
7 Banco de Negcios Internacional, S.A.- BNI 0 5
8 Banco Espiritu Santo Angola, S.A. BESA 0 5
9 Finibanco Angola S.A 0 5
10 Banco Angolano de Negcios e Comercio,
S.A. BANC
0 5
Quadro 6. Estatistica descritiva
CLIENT
ES
CS.CRE
DI
N Valid 10 10
Missing 0 0
Mean 13,90 4,80
Median ,00 5,00
Mode 0 5
Std. Deviation 24,085 ,422
Variance 580,100 ,178
Skewness 2,154 -1,779
Std. Error of Skewness ,687 ,687
Kurtosis 4,891 1,406
Std. Error of Kurtosis 1,334 1,334
Range 75 1
Minimum 0 4
Maximum 75 5
Sum 139 48
Percentiles 10 ,00 4,00
20 ,00 4,20
25 ,00 4,75
30 ,00 5,00
40 ,00 5,00
50 ,00 5,00
60 7,20 5,00
70 19,00 5,00
75 24,00 5,00
80 28,40 5,00
90 70,50 5,00
-
35
De acordo com a pesquisa realizada obtivemos uma amostra de 10
instituies
bancrias, a mdia dos clientes que no cumprem com as suas
prestaes de crdito a mais de
6 meses, de 13,9. Ao passo que a mdia dos Cs de crdito 4,8.
A mediana dos clientes que no cumprem com as suas prestaes de
crdito mais de
6 meses de 0, ao passo que a mediana dos Cs de crdito de 5.
Quanto ao desvio padro, verificamos um desvio de 24,085 no que
se refere aos
clientes que no cumprem com as suas obrigaes de crdito a mais de
6meses, e de 0, 422
aos Cs de crdito.
Quanto a varincia, foi de 580,100 para os clientes em risco de
crdito, e de 0,178 para
os Cs de crdito.
Skewness, foi de 2,154 e -1,779 respectivamente, para os
clientes como para os Cs de
crdito, e um desvio padro de 0.687 para ambos. A kurtose foi de
4, 891 e 1, 406 com os
desvios padres de 1,334 para ambos.
Quadro 7.Tabela de Frequncia dos Clientes
Frequency Percent
Valid
Percent
Cumulative
Percent
Valid 0 6 60,0 60,0 60,0
12 1 10,0 10,0 70,0
22 1 10,0 10,0 80,0
30 1 10,0 10,0 90,0
75 1 10,0 10,0 100,0
Total 10 100,0 100,0
Com esta tabela de frequncia, podemos constatar que, 60% das
instituies bancrias
no tm clientes que cumprem com as suas prestaes de crdito mais
de 6 meses, das quais
cada 10% possui 12,22,30 e 75 clientes respectivamente.
-
36
Figura 1. Histograma Cliente
CLIENTES
80,060,040,020,00,0
CLIENTES
Freq
uenc
y
7
6
5
4
3
2
1
0
Std. Dev = 24,09
Mean = 13,9
N = 10,00
O histograma acima ilustra que 60% das instituies bancrias, no
tm clientes que
no cumprem com as suas prestaes de crdito a mais de 6 meses, com
uma mdia de 13,9 e
uma disperso de 24,09%.
Figura 2. Histograma, Cs de crdito
CS.CREDI
5,004,504,00
CS.CREDI
Freq
uenc
y
10
8
6
4
2
0
Std. Dev = ,42
Mean = 4,80
N = 10,00
O Histograma acima, mostra que das 10 instituies financeiras,
80% atriburam o
escoring mximo de 5 pontos, 20% atriburam 4 pontos de escoring,
com uma mdia de 4,8.
E a disperso dos dados de 42%
-
37
Quadro 8.Estatistica descritiva
N Range Minimum Maximum Mean
Std.
Deviation Variance
CLIENTES 10 75 0 75 13,90 24,085 580,100
CS.CREDI 10 1 4 5 4,80 ,422 ,178
IDADE 10 0 35 35 35,00 ,000 ,000
P.EMPREG 10 0 10 10 10,00 ,000 ,000
ANT.BANC 10 0 3 3 3,00 ,000 ,000
S.M.MENS 10 ,00 5000,00 5000,00 5000,0000 ,00000 ,000
S.M.ANUA 10 ,00 10000,00 10000,00 10000,0000 ,00000 ,000
T.ESFORC 10 0 50 50 50,00 ,000 ,000
N.SALARI 10 ,00 5000,00 5000,00 5000,0000 ,00000 ,000
Valid N
(listwise) 10
Na tabela acima destacamos o nmero da amostra que de 10, e que
os clientes que
no pagam crdito a mais de 6 meses esto a sua disperso de 24%,
com uma varincia de
580,1. Cada varivel neste momento tem o seu mximo e mnimo.
Idade do Cliente: (Inferior a 25 anos, de 25 a 35 anos, de 35 a
68 anos, superior a 68 anos),
segundo os bancos comerciais, 100% deles do um escore mximo de 5
pontos, aos clientes
com idades que variam dos 25 aos 35 anos, por estarem numa fase
produtiva e com
actividades laborais produtivas e formaes acadmicas
concludas.
Permanncias no emprego (Inferior a 1ano, de 1 a 2 anos, de 2 a 5
anos, de 5 a 8 anos, Mais
de 10 anos), 100 % dos inquritos, atribuem um escoring mximo 5 ,
a possibilidade de
conceder crdito aqueles clientes que tem um emprego, ou seja
permanecem no emprego a
mais de 10 anos, por possurem maior possibilidade de no serem
desvinculado do contrato
laboral, e oferecerem maior garantia a entidade patronal.
Antiguidade no banco (Inferior a 1 ano, De 1 a 3 anos, superior
a 3 anos), de realar que,
uma das caractersticas de uma instituio bancria no que respeita
a concesso de crdito,
a confiana e credibilidade, portanto 100% dos inquritos,
atribuem escoring de 5, aos
clientes que tem boas relaes com a instituio, a mais de 3 anos,
por apresentarem maior
confiana e credibilidade.
-
38
Saldo mdio Mensal (Inferior a 500 Usd, de 500 a 2.500 Usd, de
2.500 a 5.000 Usd,
superior a 5.000 Usd), apesar da reactividade de gestores
bancrios, que no constitui um
dado absoluto na concesso de crdito, mais quanto ao escoring foi
5 pontos mximos aos
saldos mdios mensais superior 5.000 Usd.
Saldo mdio anual (Inferior a 5.000 Usd, de 5000 a 7.500 Usd, de
7.500 a 10.000 Usd,
superior a 10.000 Usd), o mesmo temos a dizer aos saldos mdios
anuais, que por vezes o
cliente, pode apresentar outras garantias, isto so o saldo mdio
anual no constitui um
factor muito importante na concesso de crdito, dos inquritos
realizados, 100% das
instituies bancrias atribuem 5 postos aos clientes com saldo
mdio superior a 10.000Usd.
Taxa de esforo (de 0% a 10%, de 10% a 20%, de 20% a 30%, de 30%
a 40%, de 40% a
50%, Mais de 50%): concluiu-se que 100% das instituies bancrias
cuja pesquisa foi
realizada, utilizam uma taxa de esforo que varia entre 40% 50%i,
para tal existe uma
certa rigorosidade neste aspecto.
Nvel salarial (Inferior a 500 Usd, de 500 Usd a 1000 Usd, de
1000 Usd a 2.500 Usd, de
2.500 Usd a 5.000 Usd, Mais de 5.000 Usd), quanto ao nvel
salarial, no um factor
absoluto, porque o emprstimo concedido de acordo com o seu nvel
salarial, quanto
menor for a garantia de crdito, menor ser o valor a ser
concedido, quanto maior forem as
garantias de crdito , maior ser o valor a ser concedido .
Quadro 9. Modelo de regresso Linear simples
Modelo R R Square
Adjusted
R Square
Std. Error
of the
Estimate
Durbin-
Watson
1 ,757(a) ,573 ,520 ,292 1,825
a Predictors: (Constant), CLIENTES
b Dependent Variable: CS.CREDI
Os resultados apresentados na tabela permitem inferir uma das
propriedades do
coeficiente de determinao, 0 R 1, facilitando deste modo, a
interpretao habitual da
proporo do grau do risco de crdito em torno da sua mdia amostral
explicada pelo modelo
em causa. Quanto ao coeficiente de correlao de pearson se
aproxima a valores positivos
maior o risco Quando se aproxima a valores negativos menor o
risco. Assim, como em
qualquer um dos modelos, existe um grau de correlao entre a
quantidade de cliente e os Cs
de crdito de 0,757 ou seja o grau de risco de crdito baixo,
partindo do princpio de que o
-
39
teste de significncia global incide sobre os coeficientes
associados aos factores
determinantes do risco de crditos. De acordo com a tabela
classificativa do coeficiente de
correlao de pearson contida nos anexos, podemos considerar como
uma correlao
moderada positiva entre os clientes e os Cs de crdito.
As inferncias estatsticas obtidas para o teste de Durbin-Watson
, apontam para no
existncia de problemas de auto-correco significativa entre os
resduos, em todos os
modelos de endividamento utilizados.
O conceito do erro padro da estimativa equivalente ao do desvio
padro que mede a
variabilidade dos valores da amostra ao redor da mdia aritmtica
desses valores que neste
casa de 0,292.
Quadro 10.Estatistica Residual
Minimum Maximum Mean
Std.
Deviation N
Predicted Value 3,99 4,98 4,80 ,319 10
Residual -,69 ,41 ,00 ,275 10
Std. Predicted
Value -2,537 ,577 ,000 1,000 10
Std. Residual -2,371 1,415 ,000 ,943 10
Dependent Variable: CS.CREDI
O valor do (resduo) representa a disperso na populao, pois no h
um
relacionamento perfeito entre as duas variveis na populao. De
outra maneira, h outras
variveis no consideradas na regresso que tambm influem na relao,
pois a regresso foi
realizada com apenas duas variveis do experimento.
3.3 Deciso de crdito
No processo de escoring do risco de crdito, ou seja, no
estabelecimento da
probabilidade do risco de perda de um cliente, as instituies
utilizam-se de escalas numricas
ou de categorias descritivas. Mais especificamente, existem
modelos de determinao do risco
de crdito desde os relativamente qualitativos at os altamente
quantitativos. Cada instituio
aplica o modelo que melhor satisfaa a sua necessidade.
Na definio do risco do crdito, as instituies tambm classificam
os clientes de
risco alto, mdio ou baixo. Outra forma utilizada o emprego de
termos quantitativos
-
40
baseados no mercado. Consistem da anlise dos prmios pelo risco
pago em ttulos de dvida
das empresas tomadoras de crdito, divididas em classes de risco
similar. Por fim, outra forma
de quantificao atravs da anlise da mortalidade passada, onde se
analisa o histrico ou a
experincia passada de perdas em ttulos e emprstimos da mesma
qualidade.
A ttulo de ilustrao, foram transcritas adiantes, algumas
matrizes que relacionam o
risco de crdito e o risco da operao como algumas variveis, que
possibilita, de forma
simples, a visualizao de como incorporar os vrios nveis de risco
no processo decisrio de
crdito.
O esquema adiante simplifica o conjunto de decises a serem
tomadas e ilustra que se
devem limitar as operaes efectuadas com clientes de baixa
qualidade de crdito.
Qualidade do Crdito
(Cliente)
Risco Alto Risco Mdio Risco Baixo
Alta Desejvel Sim Sim
Mdia No desejvel Sim Sim
Baixa No No desejvel Desejvel
Pode-se associar ao fato de que operaes de maior prazo ofeream
maior risco.
Assim, o esquema seguinte demonstra mais um factor de observncia
na deciso de
conceder o crdito.
Qualidade de
crdito
Risco de
Longo Prazo
Risco de Mdio
Prazo
Risco de curto
prazo
Alta Sim Sim Sim
Mdia Desejvel Sim Sim
Baixa No No Desejvel Desejvel
-
41
3.4 Discusso de Hipteses
Nesta seco, procura-se realizar uma anlise sobre as evidncias
emprica das
conjecturas do risco de crdito definido no captulo anterior
(3.1), sobre um agregado
representativo das instituies financeiras no mercado do Huambo,
na qual foram definidas 8
hipteses.
Neste caso aceitamos todas as hipteses do modelo,
independentemente da definio
da varivel dependente utilizada para medir o nvel de risco de
crdito. Ou seja, segundo este
modelo os Cs de crdito exercem grande influncia sobre o grau de
risco de crdito.
H1.O BNA, como entidade reguladora do sistema financeiro
Angolano, cria mecanismo
eficaz de modo a evitar o incumprimento do crdito por parte dos
clientes, visto que o
objectivo das instituies financeiras obter mais retorno do que
prejuzo, sendo que nas
situaes de emprstimos o risco e o retorno funcionam lado a lado
em operaes bancria.
Geralmente, o risco deve ser compatvel com o nvel aceite pelo
banco e do posicionamento
da mesma no mercado. Gitman, 1984, e Preisler, 2003.
H2.A eficincia econmica ter um impacto negativo se existir um
risco de crdito elevado
por parte das instituies financeira, ou seja quanto menor for o
retorno, menor a
capacidade da instituio de crdito em honrar os seus compromisso,
por isso so
necessrias avaliaes capazes de mensurar o risco de crdito, de
modo a tomar melhor
deciso, Sant Filho, 1987.
H3. A avaliao do carcter do tomador de crdito integra o que
chamado risco tcnico.
Conceituado com o risco, pois possvel de verificao quando as
possibilidades objectivas
de estimao em contraposio de incerteza que ocorrem quando no
existem dados
histrico do tomador. tcnico, a medida que as fontes disponveis
de informao podem
ser pesquisadas e os resultados apresentado indicar, com
bastante segurana o que se
pretende avaliar, nos dados cadastrais do cliente devem conter,
alm da identificao do
cliente, pontualidade, existncia de restries, dados referente a
experincia em negcio e a
situao na praa ou seja, tradio e relacionamento com a
comunidade, Preisler, 2003.
Assim sendo, as instituies financeiras dependem de uma boa gesto
de risco de
crdito, o que efectuado parcialmente por meio de informao a
respeito do cliente. A
-
42
concesso de crdito possvel quando aqueles que se enquadram
dentro dos limites de risco
que a instituio financeira pode assumir segundo a sua politicam
de crdito que, se mal
aplicada, pode significar rentabilidade ou falncia do banco, j
que ao adquirir recurso ele se
torna devedor, Kon, 2009.
H4.Aceitamos esta hiptese, a capacidade revela a competncia
tcnica da empresa ou dos
seus gestores para gerir os recursos necessrios para o pagamento
dos compromissos
assumidos e obter lucro na actividade.
H5. Aceitamos a hiptese do capital, pela qual devem as
Instituies financeiras analisar as
demostraes financeiras nas empresas antes da conceo de crdito.
Refere-se situao
econmico-financeira da organizao apurada atravs de suas
demonstraes e gerao de
caixa necessrio manuteno do objecto social, que se resumi na
amortizao da sua
parcela de crdito. Banco do Brasil, 2004.
H6. A mensurao dos factores externos que podem afectar a gerao
de caixa na data do
pagamento, neste caso nos referimos a condio de crdito, tambm
uma hiptese aceite,
pelo facto da habilidade do cliente pagar a dvida. Engloba as
capacidades administrativas,
produtivas, tecnolgicas, comerciais e financeiras do cliente. A
nfase recai na capacidade
de gerao de caixa do cliente, o que certamente engloba todas as
capacidades descritas
acima. Refora a tese de que a fonte principal de pagamento de um
emprstimo deve ser a
gerao de caixa de um cliente, e no outras fontes, como por
exemplo as garantias
oferecidas. tambm considerada a habilidade da empresa em gerar
caixa suficiente para
satisfazer todas as obrigaes, Gitman 1997.
H7.Uma outra hiptese aceite, so as garantias necessrias para
amortizao das parcelas de
crdito, oferta de garantias pelo tomador que, mesmo no devendo
ser considerado factor
determinante para efeito da concesso do crdito, se torna aspecto
de segurana para o
credor por gerar comprometimento do devedor. a anlise do
patrimnio do cliente.
representado pela disponibilidade de garantias reais que a
empresa tem para oferecer, a fim
de, se proporcionar maior segurana na operao de emprstimo.
Quanto maior este
montante, maior a probabilidade de se recuperar o valor
creditado, em caso de no
pagamento da dvida, Luiz, 1997.
-
43
H8. Por fim aceitamos a hiptese do grupo econmico, Significa o
conjunto de empresas ou
pessoas fsicas interligadas, cujos resultados podero ser
afectados devido ao
relacionamento entre elas, analisando-se o grupo, para tal
necessrio que se defina o grupo
econmico real que pertence a empresa para que sejam enquadrado
no classe devida.
Todo o anterior permite a realizao de um trabalho para a
sobrevivncia e
desenvolvimento de muitos micro empreendimentos que tm na
instituio a fonte principal
de crdito para o financiamento de suas actividades e
consequentemente o desenvolvimento
financeiro na provncia.
Uma vez que a previso de risco considerada a principal
finalidade dos modelos de
risco de crdito, os modelos de regresso lineares foram portanto,
eficazes no alcance de estos
objectivos.
Alem disso importante assinalar que a criao de uma central de
risco permitira o seguinte:
Anlise dos Cs de crdito aos proponentes no processo de concesso
de crdito;
Reduzir o risco sistmico por meio do aumento do escopo e preciso
das anlises;
Contribuam para a construo de modelos de gesto de risco de
crdito para portiflio;
Componham o clculo das volatilidades das classificaes de
crdito;
Dem mais transparncia a situao do mercado de crdito;
Contribuam para o entendimento do mercado de crdito;
Incorporar informaes ao processo de deciso e gesto da carteira
de crdito;e
Obter diferenciao nas taxas cobradas.
A seguir, descrever-se-o as principais concluses do trabalho de
investigao,
implicaes de gesto, recomendaes e sugestes para futuros
trabalhos de investigao.
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Concluso
O presente trabalho visou principalmente a identificao emprica
dos factores
determinantes do risco de crdito que contribuem para a
determinao do grau do risco nas
instituies financeiras no mercado do Huambo, tendo em considerao
os seguintes
atributos: maior procura na obteno de crdito e surgimento de
varias instituies
financeiras. Nesse contexto conclumos o seguinte:
1. Com o modelo obtido para a anlise de risco de crdito no
mercado financeiro do
Huambo, contribui-se a sustentabilidade econmica do pas e em
particular na provncia
do Huambo.
2. As informaes obtidas poderiam assessorar aos gestores de
crdito, capacitando-o a
tomar decises de concesso de crdito, de acordo com o nvel de
risco do cliente. Uma
vez que as duas instncias responsveis pela anlise e concesso do
crdito na instituio
estariam mais bem preparadas, em termos de informaes, para
realizar esta funo, o
processo de avaliao do risco se tornaria, mais preciso,
criterioso, com menor nmero
de equvocos e um menor grau de subjectividade. Isso, sem dvida,
colaboraria para a
reduo do risco de crdito.
3. Os modelos de risco de crdito desenvolvidos neste trabalho,
apresentaram resultados
satisfatrios quanto ao poder de previso do risco de crdito ou
poder de classificao
dos clientes. Os modelos construdos se mostraram
consideravelmente melhores na
classificao correcta dos clientes de risco.
4. Os modelos de Credit Scoring poderiam contribuir, tambm, para
a reduo das altas
taxas de risco de crdito das instituies financeiras.
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Recomendaes
No entanto recomendam-se o seguinte:
1. A utilizao do modelo Credit Scoring pelas instituies
financeira forneceria algumas
contribuies para a mensurao do problema exposto. O modelo agrega
uma ampla gama de
informao relativas forma como as caractersticas do solicitante
do crdito e do seu
negcio afectam na concesso do risco de crdito;
2. Recomendamos as Instituies financeiras, a diversificao da
c
