Apresentação

Cyrela byPininfarinaSão Paulo - SP

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria

50 anos de história

~ 15.000 funcionários¹

Mais de 200.000 clientes

Recebíveis – R$ 5,8 bilhões (Setembro, 2016)

A “Empresa Mais Admirada do Brasil” na categoria de construtora e incorporadora pelo 11º ano consecutivo.

45% 21%34%

Free-float FundadoresTop

Shareholders

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor

Distribuição geográfica (Lançamentos) Rating

Composição acionária estável, com foco na criação de valor

• Rating Nacional: AA-(bra)• Escala Global: BB• Perspectiva: Estável.

• Rating Nacional: brAA-• Escala Global: BB• Perspectiva: Negativa

• Rating Nacional: Aa3.br• Escala Global: Ba2• Perspectiva: Negativa

Nota: (1) Inclui terceiros;

Sul

12%

12%Minas Gerais

São Paulo - Interior

Rio de Janeiro17%

10%

São Paulo49%

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela em São Paulo

Expansão para RJ e outros estados

Cyrela IPO

Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties)

1ª emissão de debenture ( de umasérie de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 2 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

6ª emissão de debenture

Anos 60 Anos 80 e 90 Anos 00-10 Anos 11-13

Integração vertical:

Compradora de terrenos

Desenvolvimentode produto

Cyrela se tornacompanhia listada embolsa

Fundação Integração Expansão Consolidação

Pagamento de dividendos: aproximadamente

25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as

melhores práticas de Governança

Corporativa e práticas de mitigação de

riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em

princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5

membros

Ao menos 20% são conselheiros

independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e

reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair

e reter pessoas elegíveis

Transparência

Corpodiretivo forte

e independente

1ª construtoralistada no

Novo Mercado

Políticasinternasclaras

Processos de negócios bem

definidos

Alinhamentode interesses

Crescimento

orgânico

Controle

interno de

processos-

chave

Foco nos

segmentos

chave

Disciplina

financeira

Foco em

rentabilidade

em vez de

crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1 Fonte: Cyrela

Estratégia

Governanca Corporativa

CYRELA – DESTAQUES

1Posição de liderança no setor e nos principais mercados

2Presença de abrangência nacional

3Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

4Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário5

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos

6

Expertise em design e projetos inovadores 7

Forte Marca:Top Imobiliário 2011 (Incorporadora), 50 marcas mais valiosas do Brasil (Brand Analytics; Millward Brown)

8

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 nacategoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, esteprêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A empresa mais admirada no Brasil em 2015, na categoriaConstrutoras e Incorporadoras.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, umreconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logistica”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case“Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhiaem 2013.

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos

colaboradores e de seus familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo

cursos profissionalizantes às suas esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de

desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos

Objetivos

Exemplos de iniciativas

Exemplos de iniciativas

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade

Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo

Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas

Medidores individuais de água e gás

Economizadores de energia elétrica

Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos

Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico

Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Iniciativas diferenciadas para reduzir os impactos no meio ambiente

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Execução Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos

Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca MCMV através da Cury

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança Comitês Processos e politicas

Back to Basics

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships

Startups

Closing / Acquisition

Final Position

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ... 2016

5 11 11 9 7 4 4 ... 4

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

95%

97%2016

94%

2015

34%

2009

2007

2006 44%

28%

2008

2013

2011

60%

47%

2010

91%

81%

2014

2012 87%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2016 76%

2015 78%

2014 82%

2013 71%

2012 73%

2011 81%

2010 77%

2009 76%

2008 59%

2007 65%

2006 73%

1 2

1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendoparcerias nos projetos

A Cyrela tem privilegiado a estrutura própriade engenharia

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

29,9%31,7%

31,7%

Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf

2014

AUMENTO NAS TAXAS DE FINANCIAMENTO LEVAM AO AUMENTO NOS DISTRATOS

2016

Custo por unidade

Taxa real de juros

Longo prazo

Parcela Mensal

Renda Mensal

9% a.a

35 anos

R$ 3.068

R$ 12.273

25,0%

R$400.000

11,5% a.a

35 anos

R$ 3.678

R$ 14.712

25,0%

+ 2.5 p.p.

Exemplo(premissa: 80% de LTV)

Comprometimento da renda

+ 20%

R$400.000

+ 5 anos

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SPRJSULCO

JV’sNovos Negócios

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

Econômico

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros.

Portfólio.

AGENDA

VGV potencial de R$ 52,3 bilhões (100%) e R$ 45,3 bilhões (%CBR)

76% desse valor adquirido por meio de permutas

(R$ bilhões)

ESTOQUE DE TERRENOS

Outros

7,6

Sul

4,2

São Paulo

15,0

Rio de Janeiro

25,5

11,2

14,3

Total

52,3

38,0

14,3 Permuta

CH

Cyrela – Estoque de terrenos (100%)

HISTÓRICO OPERACIONAL

984

1.2641.373

1.460

1.728

1.512

946

514529327

2006

+40%

-13%

201520112009 2013201020082007 20142012

6,6

20122011

5,6

2010

7,9

9M16201520142013

2,9

5,8

-20%

+1%

5,75,4 5,5

2008

7,6

20092007

1,7

2008

26,4 27,6

2009 20102007

16,9 18,3

2011

26,127,9

2012 2013

23,4

+18%

9M16

5,0

2014

-21%

13,1

8,4

2015

4,4

-31%

2008

5,1 5,26,2

2009

6,5

2010

6,0

2011

7,2

2012

5,7

2013

3,4

2014

1,7

2015

+9%

9M162007

Lançamentos – VGV (bilhões)

Vendas contratadas – VGV (bilhões) Funcionários diretos

Total de unidades lançadas (milhares)

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS

17 projetos lançados no 9M16, 91 projetos lançados em 2015, 53 lançamentos em 2014 e 74 em 2013.

4,9 mil unidades vendidas no 9M16, 9,0 mil unidades vendidas em 2015, 14,6 mil unidades vendidas em 2014 e 27,9 mil

em 2013.

2,9

2,4

0,5

2014

5,8

4,9

1,0

2013

6,6

4,6

2,0

2012

5,6

3,9

1,7

2011

7,9

6,3

1,6

2010

7,6

6,0

1,7

2009

5,7

4,5

1,2

2015

5,5

3,8

1,7

2007

5,4

2008

2,0

9M16

1,7

1,2

0,53,4

2,6

0,8

2014

5,7

4,7

1,0

2013

7,2

5,1

2,1

2012

6,0

4,4

1,6

2011

6,5

5,3

1,2

2010

6,2

4,8

1,4

9M16

1,7

1,3

0,4

20152009

5,2

3,4

1,3

2008

5,1

3,14,0

2007

4,4

2,9

1,5

2,1

Lançamentos – R$ Milhões Vendas contratadas – R$ Milhões

CBRParceiros

VENDAS

* Considerando as vendas 12 meses

(R$ bilhões)

-15%+10%

9M16

1,7

2015

3,4

2014

5,7

2013

7,2

2012

6,0

2011

6,5

2010

6,2

2009

5,2

2008

5,1

2007

4,4

VSO LTM ex-Faixa 1

VSO LTM

2T16

30,1%

30,1%

1T16

32,2%

32,2%

4T15

33,1%

33,1%

3T15

39,2%

38,6%

3T16

27,2%

27,2%

Vendas – VGV (bilhões) Vendas 2016 – Por região

Velocidade de vendas – 12 meses

Nordeste

3.3%

Sul

11.2%Centro Oeste

1.9%

Norte

-1.6%

Espírito Santo

0.8%Minas Gerais 3.3%

Rio de Janeiro

21.8%

São Paulo - Interior

13.0%

São Paulo43.1%

0.1%

O VSO12M do 3T16 foi de 27,2% .

(R$ milhões)

1.442 1.293

277

285

277

191474

105

105

818

250

285

-43,2%

3T16

573

3T15

1.009

2.546

9M15 9M16

1.675

-34%(62% ex-Faixa 1)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

Vendas por safra de lançamentos Vendas sobre oferta 12M - VSO

47%

37%

38%

42%

61%

10%

5%

17%

10%

6%

5%

8%

2%

6%

2%

4T15 49%

3T16

2T16 52%

1T16 63%

3T15 71%

Em 15 meses

Em 6 meses

Em 3 meses

Em 12 meses

Em 9 meses

Lçtos Anos Anteriores

Lçtos do Tri

Lçtos Tri Anteriores do Ano

ESTOQUES

R$ 6,4 bilhões de estoque (R$ 5,2 bilhões %CBR).

2T16

6.558

4.450

2.108

1T16

6.480

4.523

1.957

4T15

6.563

4.936

1.627

3T15

6.853

5.110

1.743

3T16

6.412

4.271

2.142

Em AndamentoConcluído

Estoque – Valor de mercado ( R$ Milhões) Estoque – Data de entrega

Entrega Estoque

A EntregarTotal Consolidação Equivalência

Pronto 2.142 1.775 364

12 Meses 1.784 1.599 187

24 Meses 1.541 1.382 158

36 Meses 932 772 160

48 Meses 14 - 14

Total 6.412 5.529 883

ESTOQUE TOTAL

-2,2%

Estoque

Total

3T16

6.412,3

Var. Preço

-24,7

Vendas

Lançamentos

3T16

-276,8

Lançamentos

3T16

451,9

Vendas

Estoque

-296,5

-175,6

-120,9

Estoque

Total 2T16

6.558,4

Estoque em construção Estoque pronto

Variações no Estoque Estoque por Região

Minas Gerais

1,4%

Espírito Santo

1,0%

Centro Oeste

2,0%Norte

2,7%

Sul

7,8%

Nordeste7,1%

São Paulo - Interior18,2%

Rio de Janeiro

28,3%

São Paulo

31,4%

R$ 2.142 milhões de estoque pronto (vs. R$ 2.108 milhões no 2T16)

(R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

Estoque Pronto Breakdown do estoque pronto

2.142

Estoque Pronto 3T16

-33

Var. PreçoEntrega Estoque Pronto

242

2.108

-176

Estoque Pronto 2T16

VendasEstoquePronto

São Paulo

14,3%Espírito Santo

1,7%

Rio de Janeiro

São Paulo - Interior

24,5%

15,7%

Minas Gerais

1,0%

Nordeste 21,2%

Sul

14,3%

Centro Oeste

1,8%

Norte

5,5%

3,7 mil unidades entregues no 3T16, em 15 projetos. No ano, 13,9 mil unidades entregues em 51 projetos.

Entregas segmento Médio + MCMV: 1,3 mil unidades entregues em 5 projetos no 3T16.

As unidades entregues no 3T16 possuíam um VGV de lançamento de R$ 1,4 bilhão. No ano, o VGV entregue atingiu R$ 5,5

bilhões.

(Unidades mil)

UNIDADES ENTREGUES CYRELA

+15,2%+5,3% -16,9%

9M16

13,9

6,5

7,4

2015

24,0

14,8

9,1

2014

20,8

9,2

11,6

2013

25,0

11,8

13,2

2012

23,8

13,2

10,6

2011

15,4

7,1

8,3

2010

7,5

2,1

5,4

Médio + MCMV

Alto padrão

+0,2%-35,2%

3T15

1.379

811

569

3T162T16

2.132

570

1.5621.381

392

990

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

RESULTADOS FINANCEIROS - YTD

Margem Bruta Margem EBTIDA

(R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

571

120

448

661719

498

600

2015201420132012

660

20112010 9M16

* Dados antes de “CPC” (IFRS 10 e 11) “Ex-RET”

Ex RET

31,4%

30,3%

32,3%

32,7%

32,1%

34,6%35,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16

12,3%

8,8%

11,7%

13,4%

11,4%10,3%

5,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16

16,5%

15,2%

19,4%

20,5%18,0%

17,3%

10,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões)

2.343

3.407

1.173847

662

-31%

+28% -28%

9M169M153T153T162T16

254395

1.154

798

261

35,0%34,7%31,7%

39,6%-31%

-34%+3%

9M169M15

34,9%

3T153T162T16

214

605

63

249

69

10,9%

18,8%

8,3%9,8%

2T16

-59%

-68%+9%

9M169M15

18,3%

3T153T16

131

350

45120

5,3%

10,6%11,5%

1,8%

7,0%

-66%

-89%-68%

9M169M153T153T16

14

2T16Margem

Receita Bruta

EBITDA e Margem EBITDA

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

(R$ milhões)

(R$ milhões)(R$ milhões)

RETURN ON EQUITY

Ex-RET

Ex-RET

3T16

3,7%

2T16

5,7%

1T16

10,6%

4T15

11,9%

3T15

12,3%

O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 5,7%.

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ milhões)

* Dados anteriores ao “CPC” (IFRS 10 e 11)

27,4%22,2%

32,8%

39,6%41,5%

55,1%

20132011 2012 2015 9M162014

Divida Bruta

Divida Líquida / PL

Dívida Bruta 2T16

3,51

Dívida Liquída

1,85

Caixa e Disponib.

1,59

Prazo

3,44

2,18

1,25

Dívida Bruta 3T16

3,44

2,28

1,16

2,39

1,13

Dívida Bruta 4T15

3,71

2,32

1,40

IndicadoresDívidaTotal

Dívida sem SFH

Dívida Líquida/ EBITDA 12M

4,72x -1,08x

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq.

27,4%

Custo MédioSem SFH: 101,4% CDISFH: TR + 9,14% a.a.

Duration 1,7 ano 1,4 ano

Curto Prazo 40% 46%

Longo Prazo 60% 54%

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES

No 3T16, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 690 milhões, 13% menor do que no 2T16 e 15%

menor que no 3T15. No ano, R$ 2.139 milhões, volume 16% menor vs. 9M15.

(R$ milhões) (mil unidades)

Volume Unidades

0,3

3,7

2T16

3,5

1,9

0,21,4

3T16

-18%

2,0

0,20,9

3T15

4,0

2,6

0,11,3

-11%-24%

9M16

9,8

5,7

0,5

3,6

9M15

12,0

8,03,1

553 432 423

1.855

1.269203

615

718

55308

153

2.139

-16%

9M16

-15% -13%

9M153T16

61

80

2T16

792

2.549

690

3T15

816

39223

Quitações Alienações Repasses

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ouaquisição de

terreno

Desenvolvimento12 – 24 meses

Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de caixa

5% recuperaçãode caixa

Recuperação de 25% de caixa

- - -Reconhecimentode receita como% PoC

Entrega3 – 12 meses

Final 70% do VGV

100% da receitareconhecida

Lançamento

3% de consumocom marketing

3% de reconhecimentode receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70%

(15%)

0%

100%

Fluxo de caixa

Contábil

Ciclo do negócio

GERAÇÃO DE CAIXA*

Consumo de caixa de R$ 225 milhões no 3T16 (R$ 152 milhões ex-Tecnisa), contra um consumo de caixa de R$ 29

milhões no 2T16 e uma geração de caixa de R$ 219 milhões no 3T15. No ano, consumo de caixa de R$ 267

milhões vs. geração de R$ 841 milhões no 9M15.

(R$ milhões)

*Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações, aquisição de participação societária

-152 -152 -193

-73 -73-73

-29

841

219

9M1

6

-267

9M1

5

3T16

-225

3T153T16

-225

2T16

Cash burn Aquisição % Tecnisa

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

Prédio residencial mais alto

da América Latina (2006);

Salão de festas no 41º andar;

Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo

empreendimento.

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

Primeiro projeto a

integrar residencial e

comercial no mesmo

empreendimento

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

Produto bastante

luxuoso, com

unidades acima de

R$ 5 mi

JK 1455

SÃO PAULO (2009)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

Arquitetura inspirada em prédios históricos;

Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)

Inovador, com um parque interno;

560 unidades vendidas em 10 dias.

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

Maior projeto da Cyrela;

18 torres 1.138 unidades;

VGV de R$ 1 bi (2013 valor

de mercado);

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

Projeto único na Barra da Tijuca;

Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)

Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia)

Preço médio do m²: R$ 25 mil

47

ONE SIXTY

SÃO PAULO(2015)

CONTATE RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.600

São Paulo - SP – Brasil

CEP 04538-132

Relações com Investidores

Fone: (55 11) 4502-3153

ri@cyrela.com.br

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.