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Resultados do 3T11Resultados do 3T11

Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com InvestidoresDiretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

Resultados do 3T11Resultados do 3T11Novembro/2011Novembro/2011

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes àsperspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, eàs perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp emrelação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar oplano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,

AvisoAviso

plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regrasgovernamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outrosfatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivadospela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

2

508,4

355,5 370,6Esgoto

Água1.484,3 1.525,3

1.068,0 1.107,5

Volume FaturadoVolume Faturado

Total do Volume Faturado de água e esgoto, incluindo atacado (milhões de m³)Total do Volume Faturado de água e esgoto, incluindo atacado (milhões de m³)

3,2%

3,7%

2,8%

2.552,3 2.632,83,5%

4,2%

3,0%

849,1 879,0

3T10 3T11

493,6 508,4

9M10 9M11

1.484,3 1.525,3

3

742,6

746,0

755,3

745,0

741,0

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Volume Produzido de Água

26,0

26,0

26,2 26,0

25,7

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Perdas (%)

493,6

508,0

510,5

506,4

508,4

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Volume Faturado de Água

Principais Destaques FinanceirosPrincipais Destaques Financeiros

776,8

1.717,6

2.353,3

814,2

1.943,1

2.591,3

LAJIDA

Custos e Despesas

Receita Operacional Líquida 10,1%

13,1%

4,8%

4

358,4

437,0

635,6

776,8

534,3

68,0

646,0

Lucro Líquido s/ efeito cambial

Lucro Líquido

LAJIR

LAJIDA

3T11 3T10

84,4%

1,6%

4,8%

49,1%

384

552

221

427

656

245 19,1%

11,2%

10,8%

8,8%16,9%

Custos e Despesas Custos e Despesas (R$ milhões)(R$ milhões)

18,9% 13,1%

Custos e despesas no 3T10: R$ 1.717,6

Custos e despesas no 3T11: R$ 1.943,1

Salários e Encargos

Custos de Construção

Materiais Materiais de Tratamento

Serviços Energia Elétrica

Despesas Gerais

Depreciação e

Amortização

Baixa de Crédito

Despesas Fiscais

36 32

221

132166

141

4112

43 37

144194 168

1712

3T10 3T11

17,1% 18,0%

(0,9%)

5

(58,5%)

% Receita Líquida no 3T10

16,3% 23,4% 1,5% 1,3% 9,4% 5,6% 7,1% 6,0% 1,8% 0,5%

% Receita Líquida no 3T11

16,5% 25,3% 1,6% 1,4% 9,5% 5,6% 7,5% 6,5% 0,7% 0,4%

Lucro Líquido Lucro Líquido -- Principais variaçõesPrincipais variações#############################################

238,0 (225,4)

(573,6)(19,20)

Lucro

Liquido

3T2010

R.O.LCustos e

Despesas

Outras

Receitas e

Despesas

Financeiras

LíquidasI.R. / C.S.

Lucro

Liquido

3T2011

437,0

6

##

0

211,2 68,0

3T10 3T11 Var.

Lucro Líquido 3T10 473,0

Receita Operacional Líquida 2.353,3 2.591,3 238,0

Custos e Despesas (1.717,6) (1.943,0) (225,4)

Outras Rec. E Despesas 4,4 (14,8) (19,2)

Financeiras Líquidas 62,9 (510,7) (573,6)

IR/CS (265,9) (54,7) 211,2

Lucro Líquido 3T11 68,0

Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo

Dívida por Contrato Dívida por moeda

Moeda Local65%

Moeda Estrangeira

35%

CEF e BB22%

Merc. Capitais Local24%

Mercado de

Agencias Governamentais

Local18%

Agencias Governamentais

Externa21%

Outros2%

7

Perfil de vencimento da dívidaR$ milhões

-

150,0

300,0

450,0

600,0

750,0

900,0

1.050,0

1.200,0

1.350,0

1.500,0

1.650,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +

261

1.563

1.286

772688

631

372 327 319

945

253

1.090

Dívida Externa

Dívida Local

Mercado de Capitais Externo

13%

Nova Metodologia de TarifasNova Metodologia de Tarifas

CAPEX

Deprec. Amortiz. [DEP]

Remuneração de Investimento Regulatório

[RIR]

Custo Médio Ponderado de

Base Ativo de Remuneração

OPEX

DESP EXPL. [DEX]PROVISAO P/ CRED

DUVIDOSOS [PCD]

CS [CUST SERVIÇO] = +

+

X

+

8

Ponderado de Capital [WACC]

Remuneração [BRR] X

18/05/2011 Divulgação pela ARSESP do WACC em 8,06%

30/03/2012 Apresentação pela Sabesp dos dados da BRR – Base de Renumeração Regulatória e Plano de Negócios

02/05/2012 ARSESP encaminha à Sabesp a Proposta da Tarifa Média Inicial (P0) e Fator de Ganhos de Eficiência (X), e solicita da Companhia a proposta para a Estrutura Tarifária

13/06/2012 Divulgação para consulta pública da Tarifa Média Inicial (P0), Fator de Ganhos de Eficiência (X) e Estrutura Tarifária

30/08/2012 Divulgação final da Tarifa Média Inicial (P0), Fator de Ganhos de Eficiência(X) e Estrutura Tarifária

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