Sistema Financeiro e
Desenvolvimento
Econmico:
O Papel do
Microcrdito
Sistema Financeiro e
Desenvolvimento
Econmico:
O Papel do
MicrocrditoMaria Geovania Lima Manos
Empresa Brasileira de Pesquisas AgropecuriaEmbrapa Tabuleiros Costeiros
Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento
Maria Geovania Lima Manos
Sistema Financeiro eDesenvolvimento
Econmico:O Papel do Microcrdito
Aracaju, SE2006
Disponvel em: http://www.cpatc.embrapa.br
Embrapa Tabuleiros CosteirosAv. Beira-Mar, 3250, Caixa Postal 44, cep 49001-970, Aracaju, SETel (0**79) 4009-1300Fax (0**79) 4009-1369E-mail: [email protected]
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1 Edio
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Manos, Maria Geovania LimaSistema finaceiro e desenvolvimento econmico: o papel do
microcrdito / Maria Geovania Lima Manos - Aracaju : Embrapa TabuleirosCosteiros, 2006.
92 p. : il.ISBN 85-85809-24-8 978-85-85809-24-9
1. Economia - Sistema Financeiro - Brasil. 2. Microcrdito 3.Microcrdito Sergipe. I. Manos, Maria Geovania Lima. II. Ttulo.
CDD 332
Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP)Embrapa Tabuleiros Costeiros
Embrapa 2006
Autora
Maria Geovania Lima Manos
Economista, Assistente A, Embrapa Tabuleiros Costeiros
Av. Beira Mar, 3250, C.P. 44
CEP 49025-040 Aracaju, SE
E-mail: [email protected]
Apresentao
com satisfao que a Embrapa Tabuleiros Costeiros apresentamais uma publicao para seu pblico e, neste caso, uma pesquisa muitoconsistente e oportuna, relacionada problemtica do microcrdito, temade fundamental importncia tambm para a pequena propriedade rural eagricultura familiar.
Esta importante obra teve sua origem em um trabalho de conclusode Curso da autora, Maria Geovania Lima Manos, que teve um desempenhode excelncia na sua vida acadmica. Esta monografia mostra, alm deum contedo de alta qualidade, uma pertinncia em termos epistemolgicosno encadeamento das fases de um projeto de pesquisa. H uma adequaoe um sincronismo perfeitos entre os componentes e o problema de pesquisaque muito bem definido.
O trabalho tem como objeto de estudo a problemtica relacionadas diferenas nos nveis de informao dos atores no mercado de crdito.O microcrdito, neste contexto, exerce um papel de redutor das assimetriasde informao neste mercado, funo relevante, pois, este arranjocontratual, com pr-requisitos menos restritivos de acesso aos recursos,poder ser um indutor da gerao de renda relacionado a uma melhordistribuio de riquezas.
Sob esta perspectiva, estratgico ampliar as formas de oferta demicrocrdito visando contribuir com o desenvolvimento pela incluso deatores antes excludos do processo.
Edmar Ramos de SiqueiraChefe-Geral
Embrapa Tabuleiros Costeiros
Sumrio
Introduo...................................................................................9
Captulo 1Sistema Finaceiro e Desenvolvimento Econmico......15
Consideraes sobre Sistema Financeiro e DesenvolvimentoEconmico..................................................................................15
Relao Causal entre Sistema Financeiro e Desenvolvimento
Econmico: hipteses tericas e testes empricos..........................18
Relao de Causalidade entre Sistema Financeiro e Desenvolvi-
mento Econmico na Economia Brasileira.....................................23
Captulo 2O Mercado de Crdito...........................................................29
Composio da Taxa de Juros no Mercado de Crdito................30 Assimetrias de Informao e o Mercado de Crdito....................38
Restries de Acesso ao Crdito nos Modelos Tradicionais de
Concesso..................................................................................49
Captulo 3Microcrdito e Sistema Financeiro....................................53
Caractersticas do Microcrdito................................................55 Reduo dos Efeitos das Assimetrias de Informao no Mercado
de Crdito e Influncia na Composio da Taxa de Juros.................58
Algumas Consideraes sobre a Oferta e a Demanda por
Microcrdito no Brasil...................................................................60
Captulo 4Aspectos da Concesso de Microcrdito no Estado deSergipe.....................................................................................67
A Rede CEAPE.......................................................................69
Consideraes Finais...........................................................83
Referncias Bibliogrficas.................................................89
$$O desenvolvimento do sistema financeiro tem sido considerado uminstrumento relevante para o processo de desenvolvimento econmico dadoseu papel de intermediador financeiro e alocador de recursos escassos.Neste sentido, a importncia do sistema financeiro no consiste somenteno conjunto de servios oferecidos pelas instituies financeiras para agilizaras transaes comerciais e as tomadas de deciso no mercado financeiro.Sua relevncia concentra-se, principalmente, no fato de estar intrinsecamenterelacionado com o nvel de atividade econmica ao realocar recursos entre
agentes superavitrios e deficitrios atravs da concesso de crdito.
Sendo assim, compreender o papel do crdito para o desenvolvimentoeconmico to relevante quanto entender o funcionamento do sistemafinanceiro no que se refere a aspectos como formao da taxa de juros,formas de classificao de risco e instrumentos utilizados para sua reduoe as implicaes destes fatores sobre a oferta e a demanda de crdito naeconomia.
Esta compreenso tornou-se ainda mais importante a partir dosestudos da Economia da Informao (uma das bases da Nova Economia doDesenvolvimento). Segundo esta corrente terica, o poderoso instrumentodo livre mercado, sugerido pela Teoria Neoclssica como forma de encontraro equilbrio nos mercados competitivos, depara-se com algumas limitaes,as quais esto presentes, ou so mais evidentes, nos mercados ondeexistem assimetrias de informao. Esta , portanto, a problemtica naqual est centrado o presente trabalho.
Alguns autores, a exemplo de Stiglitz (2002), afirmam que a diferenaentre os nveis de informao durante as vrias etapas do processo definanciamento provoca diversos riscos para a concesso de crdito. Assim,as instituies ofertantes de crdito procuram formas de precauo e reduodesse risco atravs de arranjos contratuais que maximizem seus lucros.
Introduo
Sistema Financeiro e Desenvolvimento Econmico: o Papel do Microcrdito
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Porm, os arranjos contratuais comumente utilizados para reduzir asassimetrias de informao no mercado de crdito acabam por limitar o acessoao financiamento a uma parcela significativa de potenciais tomadores. Estaparcela, constituda principalmente por demandantes classificados de altorisco, refere-se, em grande parte, a microempreendedores eempreendimentos recm constitudos.
Levando-se em considerao a importncia que as micro e pequenasempresas, do setor formal e informal, possuem para gerao de emprego erenda principalmente em economias em desenvolvimento a hipteseprincipal que nortear o trabalho aponta as assimetrias de informaocomo fatores causadores da ineficincia no mercado de crdito, e,conseqentemente, limitadores do processo de desenvolvimento.
Ao compreender a ocorrncia de uma postura conservadora dasinstituies ofertantes de crdito diante das assimetrias de informao, aEconomia da Informao sugere que utilizar arranjos contratuais maiseficientes pode oferecer maior segurana s instituies ofertantes, ao tempoem que estes arranjos estabelecem pr-requisitos menos restritivos aoacesso ao crdito, permitindo a ampliao e pulverizao da oferta de crditona economia.
A partir desta abordagem, forma-se a hiptese secundria desteestudo: o microcrdito enquanto arranjo contratual alternativo queletradicionalmente utilizado seria uma forma de reduzir as assimetrias deinformao no mercado de crdito e ampliar as possibilidades de o sistemafinanceiro contribuir para o processo de desenvolvimento econmico.
No Brasil, o microcrdito tem suas primeiras experincias em 1973,porm tem encontrado barreiras para sua expanso. Atualmente vemganhando espao e sofrendo diversas adaptaes realidade econmicado pas. Em Sergipe, essa alternativa direcionada aos micro e pequenosempreendedores ofertada desde 1997 e seus efeitos positivos soreconhecidamente importantes para o processo de gerao de emprego erenda. Prova disto seu destaque dentro de polticas econmicas nas trsesferas do Governo.
Apesar da importncia e das particularidades inerentes ao modelode concesso do microcrdito, a maioria dos estudos acerca deste arranjocontratual est restrita descrio de seu funcionamento e abrangncia
Introduo
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de sua oferta. Falta, portanto, um maior nmero de pesquisas que retomemo tema a partir de uma anlise baseada na teoria econmica para que sejustifique e respalde o microcrdito como alternativa plausvel ao padro deconcesso creditcia tradicional e como uma espcie de facilitador doacesso ao crdito.
Portanto, de forma sinttica, o objetiv
