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Sumário da Transação

Certas declarações desta apresentação se constituem em previsões, as quais envolvem riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que

haja diferenças materiais entre níveis de atividades, resultados e desempenhos futuros. Esse material e as informações aqui contidas incluem as

expectativas de desempenho econômico e de fatores de mercado, demanda do setor e outros aspectos que podem não se materializar.

Aquisição da totalidade das quotas da CAMICADO HousewareRazão Social: Maxmix Comercial Ltda

2

Índice

• Destaques do Investimento..............................................................03

• Racional da Aquisição.....................................................................05

• Visão Geral da CAMICADO (2010)..................................................06

• Histórico da CAMICADO...................................................................08

• Tendência de Mercado.....................................................................09

• Posicionamento de Mercado...........................................................11

• Complementaridade das Operações.............................................12

• Valor da Aquisição............................................................................13

• Nova Plataforma de Crescimento - CAMICADO...........................14

• Melhorias Operacionais Esperadas - CAMICADO.........................15

• Avaliação dos Administradores da Lojas Renner S.A....................16

• Visão Geral do Mercado Brasileiro..................................................17

• Informações Financeiras - CAMICADO..........................................24

• Operação Combinada LOJAS RENNER e CAMICADO...................25

• Estrutura Societária após a Aquisição..............................................26

3

Destaques do Investimento

• Posição de Liderança

A Camicado é líder do segmento de casa & decoração nas regiões sudeste e sul, e pode rapidamente consolidar sua presença em todas as regiões do País.

• Complementaridade O segmento de casa & decoração complementará o pacote de produtos de moda e serviços oferecidos pela Renner para encantar seus clientes. Ambas têmfoco nas mulheres de classe média /alta e estão ligados à moda.

• Público Alvo A Camicado atende a clientes de classe média, que atualmente já representam mais de 50% da população brasileira e possuem mais de 45% do poder de compra.

• Novos Mercados A Camicado poderá expandir-se rapidamente para novos mercados, usando o poder de negociação e bom relacionamento da Renner com os principais operadores de shopping centers.

• Aumento de Renda O aumento expressivo de renda, com direto impacto no consumo discricionário, vem colaborando para o crescimento do setor de casa & decoração.

• Setor Imobiliário Em razão do incremento de renda das famílias e de um déficit de 7,2 milhões de moradias, o segmento de casa & decoração crescerá acompanhando o setor imobiliário.

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Destaques do Investimento

• Transação Contributiva

A Camicado irá agregar valor à Renner, aumentando o portfólio de produtos oferecidos, e gerará valor ao acionista, uma vez que o processo de expansão será rápido e rentável.

• Crédito O Cartão Renner será um importante alavancador de vendas na Camicado. A Camicado poderá trazer maiores oportunidades para emissão de novos cartões através de sua base de clientes. Todas as vendas da Camicado são feitas àvista ou em cartões de terceiros.

• Sinergias e Escala Existirão sinergias e ganhos de escala advindos da combinação das áreas corporativas e de atividades administrativas.

• Expertise Possibilidade de implementação do conceito de Estilos de Vida que reforçará o mix de produtos da empresa. Melhoria da eficiência operacional e da qualidade da prestação de serviços através da filosofia de encantamento a ser implantada na Empresa.

• Melhores Práticas A Lojas Renner irá aportar conhecimento de gestão às operações da Camicado, suporte financeiro para expansão, além do expertise em moda e na operação de varejo, governança e tecnologia da informação.

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• Crescimento A Camicado será uma nova plataforma de crescimento para a Lojas Renner, e se tornará

uma cadeia com presença nacional, líder no setor de casa & decoração.

• Marca Forte A marca Camicado já é bastante reconhecida e bem aceita nos mercados onde atua.

• Concorrência Mercado altamente fragmentado, no segmento de casa & decoração, com concorrentes

regionais de pequeno porte.

• Localização Presente nos principais shopping centers das regiões onde atua, com 27 lojas distribuídas

nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Paraná, Distrito Federal, Goiás

e Minas Gerais.

• Liderança de Mercado A Camicado é líder do segmento de casa & decoração nos mercados onde atua.

Atendeu mais de 2,2 milhões clientes em 2010, sendo referência nas listas de presentes para

casamentos, bodas, chá de cozinha, chá-bar e open house.

• E-commerce A Camicado já atua no comércio eletrônico, principalmente através da sua operação de

listas de presentes.

• Alto Potencial O potencial de consumo do segmento de cama, mesa, banho, utensílios domésticos e

decoração no Brasil é de R$ 15,7 bilhões, sendo que as classes A-,B e C+ concentram R$

12,1 bilhões .

• Novos Mercados A Camicado irá expandir através de shoppings voltados para a classe média e média alta,

em centros de cidades e em cidades menores.

• Melhorias Operacionais Operação rentável, com expressivas oportunidades de melhorias e ganhos operacionais. O

sistema SAP foi implantado em 2010 e trará benefícios ao longo dos anos em relação aos

controles, gestão de estoques e planejamento de compras.

• Equipe Gerencial A Camicado conta com profissionais qualificados, com expertise no ramo. Nos últimos anos

a Camicado iniciou um processo de profissionalização.

Racional da Aquisição

6

MT

MS

GO

DF

RS

SC

PR

SPRJ

ESMG

PE

CE

BA SE

RNPBPI

TO

MAPA

APRR

AM

ACRO

AL

03 Rio Grande do Sul

03 Rio de Janeiro

01 Minas Gerais

Visão Geral CAMICADO (2010)

Localização das LojasDados Operacionais

Margens Operacionais

Área Líquida de Vendas: 13,1 mil m2

Área Média de Vendas: 484 m2 por loja

Receita Líquida: R$ 127,6 MM

Crescimento da Receita Líquida 09/10: + 16,2%

Itens por Loja: média de 8.000 itens

Nº de Colaboradores: Aprox. 800

Produtividade

Margem Bruta: 40,8%

Despesas Operacionais / RL: 40,4%

Margem EBITDA: 3,4 %

Capital de Giro

Contas a Receber: 32 dias

Contas a Pagar: 108 dias

Estoques: 90 dias

01 Distrito Federal

03 Paraná 15 São Paulo Receita Líquida / m2: R$ 9.686/m²

Receita Líquida / Loja: R$ 4,7 MM

Receita Líquida / Colaborador: R$ 152,6 mil27 lojas1 centro de distribuiçãoE-commerce

01 Goiás

Mix de Produtos

• Cama, Mesa & Banho

• Utensílios de Cozinha

• Cutelaria

• Decoração

• Eletroportáteis

• Utensílios Domésticos

7

Visão Geral CAMICADO

8

Histórico da CAMICADO

1987 Abertura da primeira loja no shopping Center Lar, em São Paulo.

1988 Abertura da segunda loja, no Shopping Paulista, em São Paulo.

1993 Abertura da terceira loja, no Shopping Eldorado, em São Paulo.

Final dos anos 90

A Camicado dá um grande salto quando os gigantes do setor, Mesbla e Mappin, fecham as portas. A empresa passa de 4 para 10 lojas, tornando-se a líder das listas de casamento.

2003 A Camicado dobra de tamanho e inaugura uma loja em Curitiba/PR, a primeira unidade fora do território paulista.

2008 Reinauguração da primeira loja (Shopping Lar Center), que passa a ter uma área de 1500m². No mesmo ano, inaugura lojas nas cidades de Londrina/PR e Porto Alegre/RS.

2010 A Empresa termina o ano com 27 lojas distribuídas em 7 estados brasileiros e com a operação de e-commerce. Apresenta um faturamento de R$ 153,1 milhões (em 2010).

9

Tendência de Mercado – Referências Internacionais

Palácio del Hierro - Mexico Falabella - Chile

Zara - Espanha

H&M - Suécia

Urban Outfitters - USA

Anthropolie - USA

10

Tendência de Mercado – Referências Nacionais

Le Lis Blanc - Brasil

Pernambucanas - Brasil

Riachuelo - Brasil

11

Posicionamento de Mercado

A loja cúmplice da mulher moderna, em artigos para a casa, no segmento médio/alto dos

consumidores, com preços competitivos, estilo, qualidade e serviços diferenciados que encantem os

clientes que estão decorando suas casas.

PREÇO

ALTO

BAIXO

DESIGN PRODUTOS DIFERENCIADOSBÁSICO

Fonte: Estimativas Lojas Renner

12

Complementaridade das Operações

Nova Distribuição de Classes Sociais Brasileiras

Fonte: Cetelem - O Observador

93,0D/E

C

26,4

62,7

A/B

2005

milhões de pessoas

C

A/B 42,2

101,7

48,0

2010

milhões de pessoas

D/E

13

Valor da Aquisição

Comparativo de Múltiplos dos Players Internacionais

Fonte: Yahoo Finance – Últimos 12 meses ( março/2011)

Cotação LREN3 R$ 53,00

¹ Estes valores estão líquidos da dívida estimada para a data do fechamento da operação, de aproximadamente R$ 8 milhões.

O benefício fiscal do ágio, a valor presente, foi estimado pela KPMG entre R$ 27 - R$ 29 milhões.

VALOR DA OPERAÇÃO R$ MM

Valor na data do fechamento da operação (após AGE)¹ 104,5

Valor a ser pago em 3 parcelas mensais - IGP-M (30, 60 e 90 dias) 37,5

Valor retido para pagamento ao longo de 5 anos - (CDI) 15,0

VALOR DA AQUISIÇÃO¹ 157,0

Múltiplos MkCap U$B P/E EV/EBITDA P/Sales

Bed. Bath & Beyond (BBBY) 11,91 17,0x 7,5x 1,4x

Kirkland's Inc (KIRK) 0,30 11,7x 3,7x 0,7x

Williams-Sonoma, INC (WSM) 4,14 25,0x 7,5x 1,2x

Camicado* 0,10 N/A N/A 1,2x

LOJAS RENNER 3,93 21,1x 12,7x 2,6x

14

27

101

125

2010 2015E 2020E

13,1

50,1

62,1

2010 2015E 2020E

Nova Plataforma de Crescimento - CAMICADO

Evolução do Número de Lojas Evolução da Área de Vendas(Em mil m2)

Dados de 2015 e 2020 são meras estimativas da Lojas Renner.

Crescimento da área de vendas baseado no tamanho médio atual das lojas (aproximadamente 500m²).

+ 98 lojas + 375%

15

4,3

78,3

2010 2015E

51,5

221,6

2010 2015E

52,0

293,7

2010 2015E

Melhorias Operacionais Esperadas - CAMICADO

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ MM)

EBITDA e Margem EBITDA(R$ MM)

Dados de 2010 não auditados e de 2015 são meras estimativas da Lojas Renner.

As informações se baseiam em projeções da Renner e podem se alterar ao longo do processo de integração.

Receita Líquida(R$ MM)

Despesas Operacionais (R$ MM e % SG&A sobre a RL)

47,3%

40,8%

12,6%

3,4%40,4%

35,7%

127,6

621,6

2010 2015E

16

Avaliação dos Administradores da Lojas Renner S.A.

Racional da Aquisição

Argumento Estratégico

• Nova plataforma de rápido crescimento no segmento de decoração/moda

• Marca forte e reconhecida

• Presença nos principais shoppings nas regiões onde atua (sul, sudeste e centro-oeste)

• Criação de um operador líder de mercado com presença nacional

• Fortes ganhos operacionais

• Alto potencial de geração de valor aos acionistas

• A Camicado já tem boa participação de mercado, atendendo clientes com o perfil de renda similar ao da Renner e pode rapidamente se transformar no maior operador nacional do segmento de casa e decoração, com potencial de ser o grande consolidador deste mercado.

• O Cartão Renner será um alavancador de vendas na Camicado.

• O expertise da Renner nas negociações com shoppings, na gestão de sistemas, experiência em compras e processos irá adicionar mais valor aos negócios.

• A estratégia de gestão é manter a independência jurídica e operacional da empresa adquirida, destacando uma equipe específica para esta operação, sem comprometer a gestão da Renner, porém utilizando sua estrutura de áreas de apoio.

• A Administração prevê que esta operação irá gerar valor aos acionistas.

17Fonte: Revista Exame, IBGE

Déficit Habitacional no País (Em milhões de moradias)

60,2 milhões

Total de moradias existentes

56,7 milhões

Consideradas adequadas

3,5 milhõesPrecárias

3,7 milhõesCoabitação

Novas Famílias se Formando(número de famílias)

Visão Geral do Mercado Brasileiro

7,2 milhões

déficit habitacional hoje, entre famílias que

coabitam e que vivem em residências precárias

15,9 milhões

de famílias serão constituídas até 2022

23,1 milhões

é o total de novas casas necessárias até

2022

79,5

74,3

69,0

63,6

2022

2018

2014

2010

=+

Situação Geral da Habitação no Brasil e Necessidade Futura

milhões de famílias

milhões de famílias

milhões de famílias

milhões de famílias

18Fonte: Revista Exame

Novas Moradias(Investimentos em R$ bilhões)

Reformas(Investimentos em R$ bilhões)

Visão Geral do Mercado Brasileiro

160180

189

212223

250264

2011 2013 2015 2017 2019 2021 2022

41 4348 54

6070 74

2011 2013 2015 2017 2019 2021 2022

Total de Investimentos no Período (entre 2011 e 2022)

Em Reformas

R$ 700 bilhões

Em Novas Moradias

R$ 2,5 trilhões

Situação Geral da Habitação no Brasil e Necessidade Futura

19Fonte: Revista Exame, IBGE, US Census Bureau

Evolução da Renda Mensal(em Milhões de Famílias)

Até R$1.000

De R$1.000 a R$8.000

Mais de R$8.000

TOTAL

2007

31,7

27,2

1,4

60,3

2030E

29,1

60,4

5,9

95,5

Taxa de cresc.(% a.a.)

-0,4%

3,9%

7,1%

2,0%

Número de Mudanças de Domicílio (por Pessoa)

BRASIL 1,8x

MÉXICO 4,0x

G-7 9-10x

Elevada Demanda por Imóveis Residenciais Devido ao Aumento de População e Famílias(em Milhões)

Ano

2007

2017E

2030E

Família

60,3

75,6

95,5

População

189,1

211,2

233,6

Pessoas por família

3,1

2,8

2,4

Situação Geral da Habitação no Brasil e Necessidade Futura

Visão Geral do Mercado Brasileiro

USA 10-12x

Brasil apresenta baixo número de mudanças quando comparado a

outros Países

20Fonte: Revista Exame, IBGE

Consumo das Mulheres Brasileiras em 2009(em R$ bilhões)

Total:800

bilhões de reais

Comportamento do Consumidor

18,6 Móveis & Decoração 39,0 Vestuário Feminino

10,8 Eletrodomésticos

134,4 Alimentação Familiar

22,9 Plano de Saúde

26,4

Inve

stim

ento

s

19,0 Recreação / Lazer

18,1 Compra do carro

17,3 Cuidado

Higiene Pessoal

37,9 Educação dos Filhos

36,2 Restaurantes

31,8 Empregada D

oméstica

27,0

Tel

efon

ia F

ixa

30,3 Manutenção do C

arro

16,8 Salão

de Beleza

12,8 Vestuário

Infantil

8,7 Medicamentos

9,0Reforma da Casa

Visão Geral do Mercado Brasileiro

21

Aumento de Gastos Conforme a Mudança de Classe Social

ClassesD/E

ClasseC+ 86%

Eletrônicos & Móveis + 137%

ClasseB + 128%

ClasseA

Fonte: Revista Exame

E

D

AConsumo de homeware Conforme a Mudança de Classe Social

Utensílios de casa funcionais e não coordenados

Artigos “populares” comprados em supermercados

Artigos de casa coordenados, que combinam

C

BArtigos de casa com

design da moda

Artigos de luxo para casa

Visão Geral do Mercado BrasileiroComportamento do Consumidor

22

3,24,0

5,75,1

-0,6

7,5

4,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E

Cenário Macroeconômico Brasileiro

PIB(%)

Inflação(IPCA - %)

Fonte: FOCUS, Banco Central do Brasil

Taxa de Juros(SELIC média do período - %)

19,1

15,3

12,0 12,4

8,710,8

12,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E

5,7

3,1

4,5

5,9

4,3

5,8 6,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E

Visão Geral do Mercado Brasileiro

23

1.1501.433

1.8932.320

2.9413.533

4.211

5.021

759 912

1.1611.429

1.8122.210

2.6223.100

2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e

Evolução da Taxa de Desemprego(%)

Fonte: BC, ACSP

Evolução da Renda Bruta e Consumo das Famílias(Em R$ bilhões)

Renda nacional disponível bruta Consumo das famílias

+ 42,1%

Linha de tendência

Confiança do Consumidor

110

120

130

140

150

160

O INC varia de 0 a 200, sendo 0 o máximo de pessimismo e 200 o máximo de otimismo e tem por finalidade aferir a extensão da confiança e a segurança do consumidor

brasileiro quanto à sua situação financeira ao longo

do tempo.

Visão Geral do Mercado Brasileiro

Cenário Macroeconômico Brasileiro

10,0%9,3%

7,9% 8,1%

6,7%

2006 2007 2008 2009 2010

24

Informações Financeiras - CAMICADO

Dados não auditados

BALANÇO PATRIMONIAL(em R$ MM)

2010 2009 2008

ATIVO

Circulante 39,8 27,6 26,1

Caixa e equivalentes 0,1 0,6 1,4

Estoques 21,7 15,4 14,2

Clientes 17,0 10,0 8,3

Outros Créditos 1,0 1,6 2,2

Não Circulante 5,6 3,5 2,6

Imobilizado/intangível 5,6 3,5 2,6

TOTAL DO ATIVO 45,4 31,1 28,7

PASSIVO

Circulante 44,1 30,3 26,5

Empréstimos e Financiamentos 8,0 1,8 -

Fornecedores 29,8 24,5 22,5

Outras obrigações 6,3 4,1 4,0

Não Circulante 0,4 - 1,5

Patrimônio Líquido 0,9 0,8 0,7

TOTAL DO PASSIVO 45,4 31,1 28,7

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO(em R$ MM)

2010 2009 2008

Receita Bruta 153,1 136,9 121,8

Impostos sobre Vendas (25,5) (27,1) (24,7)

Receita Líquida 127,6 109,8 97,1

Custos das Vendas (75,6) (71,6) (61,6)

Lucro Bruto 52,0 38,2 35,5

% Margem Bruta 40,8% 34,8% 36,6%

Despesas Operacionais (51,5) (39,3) (38,1)

Outros Resultados Operacionais 3,8 3,7 4,2

EBITDA 4,3 2,6 1,7

% Margem EBITDA 3,4% 2,3% 1,8%

Depreciações e Amortizações (0,9) (0,5) (0,4)

EBIT 3,4 2,1 1,3

Resultado Financeiro (1,7) (0,6) (0,5)

EBT 1,7 1,5 0,9

Imposto de Renda e CSLL (0,6) (0,5) (0,4)

Lucro Líquido 1,1 1,0 0,5

% Margem Líquida 0,9% 0,9% 0,5%

1 1

¹ As Demonstrações de Resultados de 2009 e 2008 foram reclassificadas para torná-las comparáveis às de 2010.

25

Lojas Renner S.A. (100%) + MaxMix Comercial Ltda. (100%)

Operação Combinada LOJAS RENNER e CAMICADO

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO COMBINADO(em reais MM)

DRE Ano Base: 2010

Receita Líquida Venda de Mercadorias 2.462,7 127,6 2.590,3

Custos das Vendas (1.182,4) (75,6) (1.258,0)

Lucro Bruto 1.280,3 52,0 1.332,3 % Margem Bruta 52,0% 40,8% 51,4%

Despesas Operacionais (906,0) (51,5) (957,5) Outros Resultados Operacionais 9,8 3,8 13,6

EBITDA Varejo 384,1 4,3 388,4 % Margem EBITDA Varejo 15,6% 3,4% 15,0%

Resultado Produtos Financeiros 121,0 - 121,0

EBITDA Empresa 505,1 4,3 509,4 % Margem EBITDA 20,5% 3,4% 19,7%

Depreciações e Amortizações (75,8) (0,9) (76,7) Outros Resultados (17,8) - (17,8)

EBIT 411,5 3,4 415,0

Resultado Financeiro 27,3 (1,7) 25,6

EBT 438,8 1,7 440,6

Imposto de Renda, CSLL e Participações (130,8) (0,6) (131,4)

Lucro Líquido 308,0 1,1 309,2 % Margem Líquida 12,5% 0,9% 11,9%

Renner Camicado Combinado

26

Estrutura Societária após a Aquisição

Lojas Renner S.A. LREN3

100%

Dromegon Participações Ltda.

100%100%

Renner Adm. de Cartões de Crédito

Ltda.

100%

Maxmix Comercial Ltda.

Renner Empreendimentos

Ltda.

27

Adalberto SantosCFO

José GallóCEO

www.lojasrenner.com.br/ri

ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br

Paula Picinini paula.picinini@lojasrenner.com.br tel. +55 51 2121 7044

Diva Freire diva.freire@lojasrenner.com.br tel. +55 51 2121 7045

Katia Ramires katia.ramires@lojasrenner.com.br tel. +55 51 2121 7183

Tïago Loncan tiago.loncan@lojasrenner.com.br tel. +55 51 2121 7006

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