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Sumário Demonstrações Contábeis Balanço Patrimonial 2 Demonstração do Resultado 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio líquido 7 Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos 8 Notas Explicativas Nota 1 – O Banco e suas Operações 10 Nota 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis 10 Nota 3 – Práticas Contábeis 10 Nota 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 12 Nota 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 12 Nota 6 – Operações de Crédito 22 Nota 7 – Provisões de Férias, Licença-Prêmio e Demandas Judiciais e Outros Créditos Sem Características de Concessão de Crédito 25 Nota 8 – Outros Créditos 26 Nota 9 – Outros Valores e Bens 27 Nota 10 – Depósitos 27 Nota 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior 28 Nota 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais 28 Nota 13 – Outras Obrigações 29 Nota 14 – Desdobramentos das Contas de Resultado 31 Nota 15 – Patrimônio Líquido 34 Nota 16 – Imposto de Renda, Contribuição Social e Crédito tributário 36 Nota 17 – Crédito Tributário 38 Nota 18 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas 41 Nota 19 – Transações entre Partes Relacionadas 43 Nota 20 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia 44 Nota 21 – Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras 46 Nota 22 – Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez (valores não auditados) 46 Nota 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e - Benefícios Pós Emprego 47 Nota 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes 51 Nota 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos 51 Nota 26 – Compromissos, responsabilidades e contingências 52 Nota 27 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior 53 Nota 28 – Demonstração do Valor Adicionado 53 Nota 29 – Fluxo de Caixa 54 Nota 30 – Outras Informações 55

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Sumário

Demonstrações ContábeisBalanço Patrimonial 2Demonstração do Resultado 6Demonstração das Mutações do Patrimônio líquido 7Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos 8

Notas ExplicativasNota 1 – O Banco e suas Operações 10Nota 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis 10Nota 3 – Práticas Contábeis 10Nota 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 12Nota 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 12Nota 6 – Operações de Crédito 22Nota 7 – Provisões de Férias, Licença-Prêmio e Demandas Judiciais e Outros Créditos Sem Características de Concessão de Crédito

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Nota 8 – Outros Créditos 26Nota 9 – Outros Valores e Bens 27Nota 10 – Depósitos 27Nota 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior 28Nota 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais 28Nota 13 – Outras Obrigações 29Nota 14 – Desdobramentos das Contas de Resultado 31Nota 15 – Patrimônio Líquido 34Nota 16 – Imposto de Renda, Contribuição Social e Crédito tributário 36Nota 17 – Crédito Tributário 38Nota 18 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas 41Nota 19 – Transações entre Partes Relacionadas 43Nota 20 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia 44Nota 21 – Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras 46Nota 22 – Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez (valores não auditados) 46Nota 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e - Benefícios Pós Emprego 47Nota 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes 51Nota 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos 51Nota 26 – Compromissos, responsabilidades e contingências 52Nota 27 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior 53Nota 28 – Demonstração do Valor Adicionado 53Nota 29 – Fluxo de Caixa 54Nota 30 – Outras Informações 55

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Legislação Societária (em milhares de Reais)

B A L A N Ç O P A T R I M O N I A L

A T I V O 31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003

CIRCULANTE .............................................................................................................................142.558.913 110.671.390 122.404.249 107.112.614

Disponibilidades ......................................................................................................................15.244.825 7.552.651 15.279.486 7.569.369

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez.......................(Nota 4) ........................................47.941.216 21.064.296 26.599.043 15.682.035Aplicações no mercado aberto .................................................................................................................5.344.881 7.829.717 5.290.902 7.767.391 Aplicações em depósitos interfinanceiros ......................................................................................................................42.596.335 13.234.579 21.308.141 7.914.644

Títulos e Valores Mobiliários.................................(Nota 5) ...............................................................................................12.456.364 18.585.380 13.532.725 19.489.397Carteira própria ...........................................................................................................................................7.719.924 5.011.709 8.820.880 5.923.564 Vinculados a compromissos de recompra ..........................................................................................................................3.908.419 13.268.039 3.912.340 13.268.039 Vinculados ao Banco Central .............................................................................................................................468.808 -- 468.808 -- Vinculados a prestação de garantias ....................................................................................................-- 10.604 -- 13.009 Instrumentos financeiros derivativos .................................................................................................359.213 295.028 330.697 284.785

Relações Interfinanceiras ...............................................................................................................................19.379.249 22.012.317 19.409.440 22.200.982Pagamentos e recebimentos a liquidar ..............................................................................................................................2.208.167 2.883.487 2.238.354 3.072.152 Créditos vinculados Depósitos no Banco Central ............................................................................................................................17.098.773 19.055.921 17.098.774 19.055.921 Tesouro Nacional - recursos do crédito rural ............................................................................................................................4.117 25.830 4.117 25.830 SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................................................................1.347 1.196 1.347 1.196 Repasses interfinanceiros ...............................................................................................................................5.735 9.973 5.735 9.973 Correspondentes ..............................................................................................................................61.110 35.910 61.113 35.910

Relações Interdependências ...........................................................................................................................39.129 331.054 39.129 331.054Transferências internas de recursos .............................................................................................................................39.129 331.054 39.129 331.054

Operações de Crédito ...........................................................................................................................33.932.623 26.046.232 34.044.199 26.692.724Operações de crédito Setor público...............................................(Nota 6a) ..........................................................................................553.017 601.722 561.520 883.996 Setor privado .............................................(Nota 6a) ................................................................................................35.536.392 27.044.352 35.682.189 27.451.368 (Provisão para operações de crédito) .....(Nota 6e) ................................................................................................(2.156.786) (1.599.842) (2.199.510) (1.642.640)

Operações de Arrendamento Mercantil ...................................................................................................3.162 0 (282) 34.340Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público ...............................................................................................................................................4.314 -- 4.314 14.907 Setor privado ...........................................................................................................................................2.139 -- 171.264 198.450 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) .......................................................................................................(3.263) -- (161.686) (168.623) (Provisão para operações de arrendamento mercantil).....(Nota 6e) ........................................................................(28) -- (14.174) (10.394)

Outros Créditos .......................................................................................................................13.277.381 14.842.108 13.211.680 14.872.315Créditos por avais e fianças honrados ...........................................................................................................................27.651 15.768 27.651 15.768 Carteira de câmbio .........................................................(Nota 8a) .....................................................................10.341.046 11.386.924 10.196.155 11.386.924 Rendas a receber ..............................................................................................................................215.957 187.230 239.332 208.047 Negociação e intermediação de valores ...............................................................................................................................8.875 8.221 40.001 17.573 Créditos específicos................................................(Nota 8b) .....................................................................................................................................253.008 224.032 253.008 224.032 Operações especiais ................................................................................................................................1.355 1.348 1.355 1.348 Diversos .......................................................................(Nota 8c) ..........................................................................................................................................................3.738.025 3.991.767 3.766.436 4.014.168 (Provisão para outros créditos) ............ ........(Nota 6e) ...................................................................................................................................................(1.308.536) (973.182) (1.312.258) (995.545)

Outros Valores e Bens ...........................................................................................................................284.964 237.352 288.829 240.398Participações societárias.....................................................................................................................4 4 4 4 Outros valores e bens ............................................................(Nota 9) .................................................................412.901 407.357 420.711 409.420 (Provisões para desvalorizações) ............................................................................................................................(194.513) (201.830) (201.980) (203.497) Despesas antecipadas ............................................................................................................................66.572 31.821 70.094 34.471

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis

Trimestre encerrado em 31.03.2004

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 119

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REALIZÁVEL A LONGO PRAZO .............................................................................................................................102.258.429 96.890.637 104.264.030 97.986.147

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ............................(Nota 4) ....................................................1.432.449 210.224 1.733.871 25Aplicações no mercado aberto ......................................................................................................58.458 -- 58.458 -- Aplicações em depósitos interfinanceiros............................................................................................1.373.991 210.224 1.675.413 25

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos.............,...............................................................(Nota 5) ..........................................................53.724.847 55.477.959 54.341.849 56.141.294Carteira própria ...................................................................................................................................15.094.258 14.309.173 15.588.625 14.891.018 Vinculados a compromissos de recompra ..........................................................................................................................32.083.929 30.122.986 32.206.564 30.202.592 Vinculados ao Banco Central .............................................................................................................................6.223.402 10.516.255 6.223.402 10.516.255 Vinculados a prestação de garantias .............................................................................................................................322.860 519.814 322.860 519.814 Instrumentos financeiros derivativos....................................................................................................398 9.731 398 11.615

Relações Interfinanceiras ...............................................................................................................................-- -- -- -- Pagamentos e recebimentos a liquidar ..............................................................................................................................-- -- -- -- Créditos vinculados Depósitos no Banco Central ............................................................................................................................-- -- -- -- Tesouro Nacional - recursos do crédito rural ............................................................................................................................-- -- -- -- SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................................................................-- -- -- -- Repasses interfinanceiros .................................................................................................................................-- -- -- -- Correspondentes .......................................................................................................................................-- -- -- --

Operações de Crédito ..............................................................................................................................31.419.782 26.260.077 32.406.374 26.733.420Operações de crédito Setor público ...................................(Nota 6a) .................................................................................................................................................3.891.767 4.386.058 3.899.925 4.404.870 Setor privado ...............................(Nota 6b) ....................................................................................................................................................29.599.112 23.232.526 30.792.316 23.975.115 (Provisões para operações de crédito) ................................(Nota 6e) ...............................................................................................(2.071.097) (1.358.507) (2.285.867) (1.646.565)

Operações de Arrendamento Mercantil ...................................................................................................5.672 -- 10.523 14.191Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público ................................................................................................................................................7.670 -- 7.670 -- Setor privado ........................................................................................................................................665 -- 174.383 181.603 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) .......................................................................................................(2.663) -- (165.337) (163.732) (Provisão para créditos de arrendamento mercantil) ..........(Nota 6e) ........................................................-- -- (6.193) (3.680)

Outros Créditos ..........................................................................................................................15.675.679 14.942.377 15.771.413 15.097.217Créditos por avais e fianças honrados ...........................................................................................................................19 18.141 19 18.141 Rendas a receber .............................................................................................................................52.443 96.477 52.552 96.586 Créditos específicos ..............................................................(Nota 8b) ........................................................................................253.008 224.426 253.008 224.426 Operações especiais .............................................................................................................................-- 2.449 -- 2.449 Diversos .................................................................................(Nota 8c) ........................................................................................................15.474.413 14.734.407 15.578.883 14.899.518 (Provisão para outros créditos) ............................................(Nota 6e) ......................................................................(104.204) (133.523) (113.049) (143.903)

PERMANENTE ............................................................................................................................7.164.269 6.697.155 4.438.866 4.141.303

Investimentos ...........................................................................................................................3.954.925 3.925.550 785.268 866.985Participações em coligadas e controladas (Nota 18) No País ................................................................................................................................................2.357.788 1.982.333 766.810 760.697 No exterior ...........................................................................................................................................1.556.296 1.912.474 -- 252.753 Outros investimentos ..........................................................................................................................195.532 186.438 232.332 227.762 (Provisão para perdas) .........................................................................................................................(154.691) (155.695) (213.874) (374.227)

Imobilizado de Uso ................................................................................................................................2.838.406 2.473.297 2.844.178 2.475.613Imóveis de uso ...............................................................................................................................2.231.433 2.225.611 2.231.433 2.227.343 Outras imobilizações de uso .............................................................................................................................3.478.558 3.084.511 3.493.869 3.093.803 (Depreciações acumuladas) ..........................................................................................................................(2.871.585) (2.836.825) (2.881.124) (2.845.533)

Imobilizado de Arrendamento ........................................................................................................................6.419 -- 413.239 498.413Bens arrendados ...............................................................................................................................6.510 -- 530.294 622.974 (Depreciações acumuladas) ..........................................................................................................................(91) -- (117.055) (124.561)

Diferido .......................................................................................................................................364.519 298.308 396.181 300.292Gastos de organização e expansão ..............................................................................................................................692.367 585.858 747.335 597.329 (Amortização acumulada) .....................................................................................................................................(327.848) (287.550) (351.154) (297.037)

Total................................................................................................................................................251.981.611 214.259.182 231.107.145 209.240.064

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 120

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisLegislação Societária (em milhares de Reais)

P A S S I V O / P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O 31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003

CIRCULANTE ....................................................................................................................................202.660.632 158.989.541 180.580.598 154.032.602

Depósitos ................................................... (Nota 10) .................................................................................................121.763.530 88.728.630 103.190.122 88.065.035Depósitos à vista ......................................................................................................................................30.180.333 21.002.559 30.306.496 21.049.334 Depósitos de poupança ...................................................................................................................27.590.328 26.803.715 27.590.328 26.803.715 Depósitos interfinanceiros ..............................................................................................................22.622.775 5.574.269 3.845.074 4.692.571 Depósitos a prazo ...........................................................................................................................41.370.094 35.348.087 41.448.224 35.519.415

Captações no Mercado Aberto ........................................................................................................36.112.230 45.361.179 35.695.882 45.074.698Carteira própria ................................................................................................................................31.389.288 37.267.285 30.972.940 36.980.804 Carteira de terceiros ..............................................................................................................................4.722.942 8.093.894 4.722.942 8.093.894

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ..................................................................................565.035 357.579 540.111 357.264Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior..........................................................................565.035 357.579 540.111 357.264

Relações Interfinanceiras .....................................................................................................................1.422.028 2.256.196 1.445.181 2.438.274Recebimentos e pagamentos a liquidar ....................................................................................................1.422.028 2.254.772 1.445.181 2.436.850 Correspondentes ............................................................................................................................................-- 1.424 -- 1.424

Relações Interdependências ..............................................................................................................1.171.918 956.105 1.171.918 956.105Recursos em trânsito de terceiros ...........................................................................................................1.149.283 941.076 1.149.283 941.076 Transferências internas de recursos ..................................................................................................22.635 15.029 22.635 15.029

Obrigações por Empréstimos ............ (Nota 11) .......................................................................9.924.479 4.350.878 6.993.630 1.468.092Empréstimos no exterior .....................................................................................................................9.924.479 4.350.878 6.993.630 1.468.092

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais ..(Nota 12) ............................................1.550.605 794.833 1.554.394 797.587Tesouro Nacional .......................................................................................................................................1.549.457 768.770 1.549.457 768.770 BNDES ........................................................................................................................................................-- 1.128 -- 1.128 CEF ..............................................................................................................................................................-- -- -- -- Finame .................................................................................................................................................-- 23.819 3.682 25.819 Outras instituições .....................................................................................................................................1.148 1.116 1.255 1.870

Obrigações por Repasses do Exterior...............................................................................................547.296 393.508 -- 4.844Repasses do exterior..........................................................................................................................547.296 393.508 -- 4.844 -- Instrumentos Financeiros Derivativos..........(Nota 5b) ...............................................................473.563 707.286 464.119 701.787Instrumentos financeiros derivativos.................................................................................................473.563 707.286 464.119 701.787

Outras Obrigações ..........................................................................................................................29.129.948 15.083.347 29.525.241 14.168.916Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados ...........................................................................2.220.888 1.774.850 2.221.019 1.775.227 Carteira de câmbio ......................................................(Nota 13a) ......................................................................19.550.483 5.481.067 19.405.592 5.481.067 Sociais e estatutárias .............................................................................................................................59.800 28.067 59.818 28.067 Fiscais e previdenciárias .......................................................................................................................660.625 472.544 894.091 663.011 Negociação e intermediação de valores ...............................................................................................428.956 236.886 479.057 259.140 Fundos financeiros e de desenvolvimento .........(Nota 13b) .....................................................................34.681 20.556 34.681 20.556 Operações especiais ..............................................................................................................................2.405 2.376 2.405 2.376 Dívidas subordinadas..........................................(Nota 13e) ................................................................................................-- -- -- -- Diversas ..............................................................(Nota 13d) ...............................................................................................6.172.110 7.067.001 6.428.578 5.939.472

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 121

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EXIGÍVEL A LONGO PRAZO .................................................................................................................36.508.482 45.002.883 37.713.730 44.939.966

Depósitos ................................................................. (Nota 10) .....................................................................................5.670.136 10.323.784 7.028.895 10.064.570Depósitos interfinanceiros .............................................................................................................................1.014.739 796.800 2.373.498 537.586 Depósitos a prazo .....................................................................................................................................4.655.397 9.526.984 4.655.397 9.526.984

Captação no Mercado Aberto......................................................................................................4.577.366 4.495.321 4.647.378 4.495.321Carteira própria.........................................................................................................................................3.867.656 4.442.833 3.937.668 4.442.833 Carteira de terceiros .............................................................................................................................709.710 52.488 709.710 52.488

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos .............................................................................799.645 670.460 799.645 652.654Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior.............................................................................799.645 670.460 799.645 652.654

Obrigações por Empréstimos ........... (Nota 11). ........................................................................3.728.716 9.936.213 3.713.304 9.847.552Empréstimos no exterior .......................................................................................................................3.728.716 9.936.213 3.713.304 9.847.552

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais .(Nota 12 ).........................................6.443.835 5.087.744 6.448.774 5.093.439Tesouro Nacional ........................................................................................................................328.733 394.493 328.735 394.493 BNDES ......................................................................................................................................3.081.217 2.660.540 3.081.217 2.660.540 CEF ..........................................................................................................................................-- -- -- -- Finame ..............................................................................................................................................2.501.513 1.660.396 2.506.450 1.666.091 Outras instituições ...............................................................................................................................532.372 372.315 532.372 372.315

Obrigações por Repasses do Exterior .........................................................................................548.951 1.777 1.632 1.777Repasses do exterior .........................................................................................................................548.951 1.777 1.632 1.777

Instrumentos Financeiros Derivativos.......................... (Nota 5b) ....................................................................440 9.299 9.357 17.941Instrumentos financeiros derivativos.....................................................................................................440 9.299 9.357 17.941

Outras Obrigações ..........................................................................................................................14.739.393 14.478.285 15.064.745 14.766.712Fiscais e previdenciárias ..................................................................................................................82 35 30.350 42.462 Negociação e intermediação de valores ...........................................................................................3.527.474 3.713.255 3.530.216 3.713.256 Fundos financeiros e de desenvolvimento ........................................................................................1.733.540 1.732.866 1.733.540 1.732.866 Dívidas subordinadas......................................................(Nota 13e )....................................................................................5.380.281 4.381.553 5.380.282 4.381.553 Diversas........................................................................... (Nota 13d) ..............................................................................................4.098.016 4.650.576 4.390.357 4.896.575

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS .................................................................................126.320 102.836 126.640 103.574Resultados de exercícios futuros ..................................................................................................126.320 102.836 126.640 103.574

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................... (Nota 15) ..........................................................................12.686.177 10.163.922 12.686.177 10.163.922

Capital .............................................................................................................................................8.366.189 7.435.544 8.366.189 7.435.544De domiciliados no País ..............................................................................................................8.343.671 7.433.152 8.343.671 7.433.152 De domiciliados no exterior ................................................................................................................22.518 2.392 22.518 2.392

Reservas de Capital ...........................................................................................................4.754 4.754 4.754 4.754

Reservas de Reavaliação ....................................................................................................24.362 24.748 24.362 24.748

Reservas de Lucros ...........................................................................................................3.674.443 2.968.599 3.674.443 2.968.599

Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos...(Nota 15) ..................................................126.617 (622.951) 126.617 (622.951)

Lucros ou Prejuízos Acumulados .........................................................................................615.591 479.007 615.591 479.007

(Ações em Tesouraria) ..................................................................................................................(125.779) (125.779) (125.779) (125.779)

Total .........................................................................................................................................251.981.611 214.259.182 231.107.145 209.240.064

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 122

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisLegislação Societária (em milhares de Reais)

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

1º Trim/2004 1º Trim/2003 1º Trim/2004 1º Trim/2003

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .....................................................................................................................7.535.236 8.444.315 7.565.476 8.525.161 Operações de crédito ......................................................................................................................................................................................4.178.931 3.700.888 4.198.229 3.760.179 Operações de arrendamento mercantil .................................................................................................................................................................289 -- 19.463 23.380 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários ..........................................................................................................................................2.834.450 4.597.430 2.825.780 4.590.835 Resultado de instrumentos financeiros derivativos............................................................................................................................................(31.472) (293.960) (36.727) (289.190) Resultado de operações de câmbio .........................................................................................................................................245.844 -- 251.537 -- Resultado das aplicações compulsórias ..............................................................................................................................................307.194 439.957 307.194 439.957

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ........................................................................................................................................(5.224.042) (6.155.367) (5.151.598) (6.157.240) Operações de captação no mercado ....................................................................................................................................................................(3.114.201) (4.553.541) (3.047.306) (4.539.174) Operações de empréstimos, cessões e repasses ...........................................................................................................................................(753.429) (324.507) (745.342) (323.070) Resultado de operações de câmbio .........................................................................................................................................-- (583.884) -- (588.717) Provisão para operacões de crédito ...........................................(Nota 6e) .....................................................................................................................................(1.356.412) (693.435) (1.358.950) (706.279)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ......................................................................................2.311.194 2.288.948 2.413.878 2.367.921

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS ...................................................................................................................................................(1.348.174) (1.183.486) (1.402.248) (1.233.327) Receitas de prestação de serviços ........................................... (Nota 14a) ..............................................................................................................................1.437.782 1.141.929 1.552.537 1.218.044 Despesas de pessoal ................................................................ (Nota 14b) .................................................................................................................................................................(1.555.929) (1.496.804) (1.574.466) (1.509.020) Outras despesas administrativas ............................................ (Nota 14c) ...............................................................................................................................................(1.110.038) (1.159.239) (1.125.836) (1.169.988) Despesas tributárias ...........................................................................................................................................................................................................(297.859) (251.286) (318.500) (261.978) Resultado de participações em coligadas e controladas............ (Nota 18) ...................................................................................................................................190.515 (244.188) 116.423 (325.969) Outras receitas operacionais ................................................... (Nota 14d) .......................................................................................................................................517.532 1.523.808 517.793 1.525.075 Outras despesas operacionais ................................................. (Nota 14e) ........................................................................................................................................(530.177) (697.706) (570.199) (709.491)

RESULTADO OPERACIONAL ...................................................................................................................................963.020 1.105.462 1.011.630 1.134.594

RESULTADO NÃO OPERACIONAL ....................................(Nota 14f) .....................................................................................................................................14.295 48.125 15.463 50.664 Receitas não operacionais.........................................................................................................................................................................................28.047 62.793 29.994 65.846 Despesas não operacionais....................................................................................................................................................................................(13.752) (14.668) (14.531) (15.182)

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAÇÕES .........................................................................................977.315 1.153.587 1.027.093 1.185.258

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ........(Nota 16) .....................................................................(320.719) (654.947) (370.497) (686.618) Provisão para imposto de renda ....................................................................................................................................................................................(240.081) (454.499) (269.715) (476.755) Provisão para contribuição social ...........................................................................................................................................................................(84.923) (205.141) (95.607) (212.177) Ativo fiscal diferido .................................................................................................................................................................................................4.285 4.693 (5.175) 2.314

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO ...............................................(Nota 21) ..........................................................................................(41.011) (19.647) (41.011) (19.647)

LUCRO LÍQUIDO ...............................................................................................................................................................................................................................615.585 478.993 615.585 478.993

Número de ações ..................................................................................................................................................................................743.275.506 743.275.506 743.275.506 743.275.506(Ações em Tesouraria) .................................................................................................................................................................................(11.257.677) (11.257.677) (11.257.677) (11.257.677)Total de ações utilizado no cálculo do lucro por ação .............................................................................................................................732.017.829 732.017.829 732.017.829 732.017.829Lucro por ação ......................................................................................................................................................................................................0,84 0,65 0,84 0,65

BB-Consolidado

Exercício encerrado em 31.03.2004

BB-Agências no Paíse no Exterior

Banco do Brasil - Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 123

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Banco do Brasil S.A. Trimestre encerrado em 31.03.2004Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMONIO LÍQUIDO

Reservas de Ajuste aoCapital Aumento Reservas Reavaliação Reserva Resevas Outras Valor de Lucros ou Ações

E V E N T O S Realizado de Capital de Capital em Coligadas Legal Estatutárias Mercado - TVM Prejuízos em Totaise Controladas e Derivativos Acumulados Tesouraria

SALDOS EM 31.12.2003 ............................ 8.366.189 -- 4.754 24.367 434.797 256.571 2.983.075 227.824 -- (125.779) 12.171.798

Reforço de reserva de reavaliação...................... -- -- -- 2 -- -- -- -- -- -- 2Realização de reserva de reavaliação ...................................................................-- -- -- (7) -- -- -- -- 7 -- --Ajust. ao valor de mercado - TVM e der................. -- -- -- -- -- -- -- (101.207) -- -- (101.207)LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO .............................................................................-- -- -- -- -- -- -- -- 615.584 -- 615.584SALDOS EM 31.03.2004 ................................ 8.366.189 -- 4.754 24.362 434.797 256.571 2.983.075 126.617 615.591 (125.779) 12.686.177MUTAÇÕES DO PERÍODO ...................................................................................-- -- -- (5) -- -- -- (101.207) 615.591 -- 514.379As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Reservas de Lucros

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Banco do Brasil S.A. Demonstrações Contábeis (Em milhares de Reais)Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos

1º trim/2004 1º trim/2003 1º trim/2004 1º trim/2003

ORIGEM DOS RECURSOS ..................................................................................................11.611.366 8.203.401 10.212.956 10.212

Lucro Líquido ................................................................................................................................615.585 478.993 615.585 616

Ajustes ao Lucro/(Prejuízo) Líquido ..............................................................................................5.934 203.513 147.054 147 Despesas de depreciação e amortização ...........................................................................................111.823 118.629 114.122 114 Depreciação de bens arrendados ...........................................................................................................- - 31.207 31 Amortização de perdas em contratos de leasing...................................................................................................- - 1.067 1 Resultado da equivalência patrimonial ......................................................................................................(190.515) 244.188 (106.562) (107) (Lucro)/prejuízo na alienação de valores e bens .........................................................................................- - - - Lucro/prejuízo na alienação de investimentos ................................................................................................8 - 24 - Superveniência de depreciação (ajustes carteira de leasing) .....................................................................- - 13.778 14 Variação na taxa de conversão de moedas...................................................................................................11.482 (166.382) 19.310 19 Ganhos/perdas, variação de percentual em participações societárias .............................................................- - - - Ganhos/perdas em investimentos .........................................................................................................(4) 34 (4) - Provisão para perdas em investimentos ..................................................................................................................(778) 2.497 (1.111) (1) Baixa de imobilizado................................................................................................................................................78.768 6.254 78.768 79 Baixa de investimento.....................................................................................................................................- 5 - - Provisão para perdas em incentivos fiscais............................................................................................................- - (39) - Provisão para desvalorização de outros valores e bens .......................................................................................- - (90) - Atualização da alienação de investimentos a prazo.............................................................................................................- - (390) - Amortização de ágio de ações ...........................................................................................................- - 2.416 2 Baixa de outros valores e bens..................................................................................................................- 1.977 - - Outros ajustes ................................................................................................................................................(4.850) (3.689) (5.442) (5)

Variação nos Resultados de Exercícios Futuros ...............................................................................1.276 1.233 1.276 1

Ajuste ao valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos........................................................................(49.058) 487.864 12.065 12

Aumento de capital .......................................................................................................................................- - 14.100 14

Recursos de Terceiros:

Aumento dos Subgrupos do Passivo ...........................................................................................................2.050.214 5.797.172 2.520.594 2.520 Depósitos........................................................................................................................................................- 465.004 205.347 205 Relações interfinanceiras e interdependências ..........................................................................................................747.386 1.785.106 765.358 765 Recursos de aceites e emissão de títulos.......................................................................................................- - - - Obrigações por empréstimos e repasses ........................................................................................................1.065.881 - 1.269.875 1.270 Operações compromissadas Captações no mercado aberto...........................................................................................236.947 1.257.837 280.014 280 Outras obrigações ........................................................................................................................................- 2.289.225 - -

Diminuição dos Subgrupos do Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo...................................................................8.963.957 1.204.620 6.767.066 6.767 Operações de crédito.......................................................................................................................................- - - - Títulos e valores mobiliários ............................................................................................................................1.940.797 - 1.690.276 1.690 Relações interfinanceiras e interdependências........................................................................................................................- 1.195.644 - - Operações de Arrendamento Mercantil .........................................................................................................................- - 2.274 2 Outros valores e bens .............................................................................................................................................- 8.976 - - Outros créditos........................................................................................................................................................- - - - Aplicações interfinanceiras de liquidez ...................................................................................................................7.023.160 - 5.074.516 5.075

Alienação de Bens e Investimentos ....................................................................................................20.662 25.029 33.145 33 Alienação de Bens não de uso próprio .................................................................................................................1.331 18.116 1.723 2 Alienação de Imobilizado de uso ................................................................................................................19.262 6.872 19.262 19 Alienação de Imobilizado de arrendamento .........................................................................................................- - 9.196 9 Ajuste ao Valor de Mercado das Coligadas......................................................................................................- - - - Alienação de Investimentos.....................................................................................................................................69 41 2.964 3

Dividendos Recebidos de Coligadas/Controladas..............................................................................................2.796 - 92.210 92

Juros Sobre o Capital Próprio a Receber ....................................................................................................- 4.977 9.861 10

e no ExteriorBB-Agências no País

BB-Consolidado

Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 125

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APLICAÇÃO DOS RECURSOS ...................................................................................................7.108.208 12.220.570 5.722.712 5.723

Variação negativa nos Resultados de Exercícios Futuros ..............................................................................922 - 920 1

Inversões em Bens e Investimentos ......................................................................................................178.508 64.953 293.255 294 Inversões em 'Bens não de uso próprio ............................................................................................................16.359 14.790 16.668 17 Inversões em Imobilizado de uso..................................................................................................................147.559 40.513 147.428 147 Inversões em 'Imobilizado de arrendamento ..............................................................................................................- - 70.819 71 Ajuste ao valor de mercado das coligadas ....................................................................................................................- 9.647 43.745 44 Inversões em Investimentos ..............................................................................................................................................14.590 3 14.595 15

Aplicações no Diferido ..................................................................................................................................................26.339 34.490 34.005 34

Aumento dos Subgrupos do Ativo .........................................................................................................................3.314.298 10.638.607 3.323.728 3.324

Aplicações interfinanceiras de liquidez ..................................................................................................................................- - - - Títulos e valores mobiliários ..................................................................................................................................- 4.407.056 - - Outros valores e bens........................................................................................................................................40.985 - 41.294 41 Operações de Crédito ........................................................................................................................................822.317 2.182.464 859.120 859 Operações de Arrendamento Mercantil ........................................................................................................................................7.001 - - - Outros créditos ........................................................................................................................................1.720.078 131.825 1.674.371 1.674 Relações interfinanceiras e interdependências ........................................................................................................................................723.917 3.917.262 748.943 749

Redução dos Subgrupos do Passivo........................................................................................................................................3.588.141 1.482.520 2.070.804 2.070 Operações compromissadas Captações no mercado aberto ........................................................................................................................................- - - - Relações interfinanceiras e interdependências ........................................................................................................................................- - - - Recursos de aceites e emissão de títulos ........................................................................................................................................287.573 46.320 296.965 297 Depósitos........................................................................................................................................1.359.221 - - - Instrumentos Financeiros Derivativos........................................................................................................................................57.784 9.832 59.399 59 Obrigações por empréstimos e repasses ........................................................................................................................................- 1.426.368 - - Outras obrigações........................................................................................................................................1.883.563 - 1.714.440 1.714

AUMENTO OU REDUÇÃO DAS DISPONIBILIDADES........................................................................................................................................4.503.158 (4.017.169) 4.490.244 4.490

MODIFICAÇÃO NA POSIÇÃO FINANCEIRA:Início do período ........................................................................................................................................10.741.667 11.569.820 10.789.242 10.789 Fim do período ........................................................................................................................................15.244.825 7.552.651 15.279.486 15.279

Aumento ou redução das disponibilidades ........................................................................................................................................4.503.158 (4.017.169) 4.490.244 4.490 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 126

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 127

Demonstrações Contábeis Em milhares de Reais 1º Trimestre de 2004

NOTA 1 – O Banco e suas Operações

O Banco do Brasil S.A. é uma companhia aberta de direito privado regida, sobretudo, pela legislação das sociedades por ações. Tempor objeto a prática de todas as operações bancárias ativas, passivas e acessórias, a prestação de serviços bancários, deintermediação e suprimento financeiro sob suas múltiplas formas e o exercício de quaisquer atividades facultadas às instituiçõesintegrantes do Sistema Financeiro Nacional. Como instrumento de execução da política creditícia e financeira do Governo Federal,compete ao Banco exercer as funções que lhe são atribuídas em lei, especificamente aquelas previstas no art. 19 da Lei n.º4.595/1964.

NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis

2.a) As Demonstrações Contábeis foram elaboradas em conformidade com a Lei n.º 6.404/1976, com observância das normas einstruções do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários – CVM e contemplam as operações do Banco doBrasil S.A. realizadas no País e no exterior (BB-Agências no País e no Exterior), bem como a posição consolidada das agências esubsidiárias financeiras no País e no exterior (BB-Consolidado). Demonstramos abaixo os saldos das agências e subsidiárias noexterior apresentados no balanço da controladora:

Agências no Exterior Agências e Subsidiáriasno Exterior

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Ativo Circulante 48.507.551 28.069.086 48.219.092 29.091.864Ativo Realizável a Longo Prazo 9.133.488 6.742.135 9.481.097 7.327.742Ativo Permanente 201.906 217.918 224.563 226.144Total do Ativo 57.842.945 35.029.139 57.924.752 36.645.750

Passivo Circulante 43.868.159 21.483.054 42.460.678 21.373.983Passivo Exigível a Longo Prazo 11.095.243 9.946.037 11.027.915 9.758.507Resultado de Exercícios Futuros 3.121 7.889 3.441 8.626Patrimônio Líquido 2.876.422 3.592.159 4.432.718 5.504.634Total do Passivo/Patrimônio Líquido 57.842.945 35.029.139 57.924.752 36.645.750

Lucro/(Prejuízo) do Trimestre 43.578 (75.512) 60.650 (33.613)

2.b) As Demonstrações Contábeis Consolidadas (BB-Consolidado) compreendem as agências no País e no exterior, assubsidiárias no exterior: Banco do Brasil - AG. Viena - (Áustria), BB-Leasing Company Ltd., Brasilian American Merchant Bank -BAMB e as subsidiárias no País: BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BB-Banco deInvestimento S.A., BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, MaxBlue Investimentos DTVM S.A. e BB- Banco Popular do BrasilS.A..Foram eliminados os saldos contábeis ativos e passivos e as despesas e receitas referentes às transações entre as agências noexterior, empresas controladas e o Banco do Brasil S.A.. A conversão para Real das demonstrações contábeis elaboradas emmoeda estrangeira é efetuada pelo critério de taxas correntes, conforme previsto na Deliberação CVM n.º 28/1986.As empresas BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A., BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A., BBTURViagens e Turismo Ltda., Cobra Tecnologia S.A., Ativos S.A e BB-Administradora de Consórcios S.A., não foram incluídas naconsolidação por não trazerem reflexos relevantes às Demonstrações Contábeis Consolidadas, em consonância com oestabelecido no art. 23 da Instrução CVM nº 247 de 1996. Os investimentos nessas empresas foram avaliados pelo método daequivalência patrimonial e as informações previstas no art. 20 da Instrução CVM n.º 247, de 27.03.1996, e na Deliberação CVM n.º26, de 05.02.1986, estão contempladas nas notas explicativas 18 e 19, respectivamente.

NOTA 3 – Práticas Contábeis

3.a) O regime contábil é o de competência.3.b) Os direitos e as obrigações em moedas estrangeiras e os sujeitos à indexação estão ajustados às taxas cambiais ou índicesoficiais, na data do encerramento do balanço, e apresentados por valores realizáveis. Os direitos e as obrigações formalizadoscom encargos financeiros pós-fixados estão registrados a valor presente, calculado “pro rata” com base na variação dos

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 128

respectivos indexadores pactuados. Aqueles com encargos financeiros prefixados estão registrados a valor futuro, retificados porconta de rendas a apropriar ou despesas a apropriar.3.c) A provisão para operações de crédito é constituída com base nos parâmetros da Resolução CMN n.º 2.682/1999, para asagências e subsidiárias no País e dependências no exterior, levando-se em consideração o risco das operações, com base emcritérios consistentes e verificáveis, amparada por informações internas e externas, contemplando os aspectos determinados nareferida resolução.3.d) Títulos e Valores Mobiliários:Os títulos e valores mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valor efetivamente pago,inclusive corretagens e emolumentos, e são classificados em função da intenção da administração do Banco, em três categoriasdistintas:3.d.1) Títulos para Negociação: trata-se de títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem negociados ativa efreqüentemente. Esses títulos são ajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suas valorizações e desvalorizações sãoregistradas, respectivamente, em contas de receitas e despesas do exercício;3.d.2) Títulos Disponíveis para Venda: trata-se de títulos e valores mobiliários que, embora não sejam ativa e freqüentementenegociados, poderão a qualquer tempo ser objeto de negociação. Esses títulos são ajustados mensalmente pelo valor demercado. Suas valorizações e desvalorizações são registradas, líquidas dos efeitos tributários, em conta destacada doPatrimônio Líquido;3.d.3) Títulos Mantidos até o Vencimento: trata-se de títulos e valores mobiliários para os quais o Banco tem intenção e dispõe decapacidade financeira para mantê-los até o vencimento. A capacidade financeira está amparada em projeção de fluxo de caixaque desconsidera a possibilidade de venda desses títulos. Esses títulos não são ajustados pelo valor de mercado.A metodologia de marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários foi estabelecida com observância de critérios consistentese verificáveis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, em modelos deprecificação que traduzam o valor líquido provável de realização.Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em que estão classificados, sãoapropriados “pro rata” com observância do regime de competência até a data do vencimento ou da venda definitiva, pelo métodoexponencial ou linear, com base nas suas cláusulas de remuneração e na taxa de aquisição distribuída no prazo de fluência,sendo reconhecidos diretamente no resultado do exercício.As perdas com títulos classificados como disponíveis para venda e mantidos até o vencimento, que não tenham caráter de perdastemporárias, são reconhecidas diretamente no resultado do exercício e passam a compor a nova base de custo do ativo.Quando da alienação, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizado pelos rendimentos éconsiderada como resultado da transação, sendo contabilizada na data da operação como lucro ou prejuízo com títulos e valoresmobiliários.3.e) Instrumentos Financeiros Derivativos:Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de mercado, por ocasião dos balancetes mensais e balanços. Asvalorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes das exposições àsvariações no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros são considerados instrumentos de proteção (“hedge”) e sãoclassificados de acordo com a sua natureza em:3.e.1) “Hedge” de Risco de Mercado – os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como o item objeto de“hedge”, têm suas valorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas de resultado do exercício;3.e.2) “Hedge” de Fluxo de Caixa – para os instrumentos financeiros enquadrados nesta categoria, a parcela efetiva dasvalorizações ou desvalorizações registra-se, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada do Patrimônio Líquido. Entende-sepor parcela efetiva aquela em que a variação no item objeto de “hedge”, diretamente relacionada ao risco correspondente, écompensada pela variação no instrumento financeiro utilizado para “hedge”, considerando o efeito acumulado da operação. Asdemais variações verificadas nesses instrumentos são reconhecidas diretamente em contas de receitas ou despesas, no resultadodo período.A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida com observância de critériosconsistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, emmodelos de precificação que traduzam o valor líquido provável de realização de acordo com as características do derivativo.3.f) Ativo Permanente – os investimentos são avaliados pelo custo de aquisição e, quando relevantes, por equivalênciapatrimonial. O Imobilizado é avaliado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação, cujo valor é calculadopelo método linear às seguintes taxas anuais: edificações e benfeitorias - 4%; veículos, instalações e equipamentos - 20%; demaisitens - 10%.Os gastos de organização e expansão, apropriados no Ativo Permanente - Diferido, contemplam:3.f.1) os gastos em imóveis de terceiros, decorrentes de instalação de dependências, sendo amortizados mediante taxas apuradascom base no prazo de locação; e3.f.2) os gastos com aquisição e desenvolvimento de sistemas, amortizados à taxa anual de 20%.3.g) Os encargos com férias, licenças-prêmio e 13º salário são reconhecidos por competência mensal, segundo o período deaquisição.3.h) Os benefícios a empregados, relacionados a benefícios de curto prazo para os empregados atuais, estão sendo reconhecidospelo regime de competência de acordo com os serviços prestados. Os benefícios pós-emprego relacionados a complemento deaposentadoria, assistência médica e outros, de responsabilidade do Banco, foram avaliados em 31.12.2003 de acordo com oscritérios estabelecidos pela Deliberação CVM n.° 371, de 13.12.2000, considerando a taxa de juros real de 6,9% a.a., e estãosendo apropriados mensalmente de acordo com essa avaliação, conforme apresentado na nota 23. O passivo previdenciáriorelacionado a assunção de obrigação para com os empregados admitidos até 14.04.1967 foi provisionado com base em cálculoatuarial realizado à taxa de juros real de 6% a.a., de acordo com o contrato firmado entre o Banco e a Caixa de Previdência dosFuncionários do Banco do Brasil – Previ.3.i) O Imposto de Renda é apurado com base na alíquota de 15% e adicional de 10% e a Contribuição Social com base naalíquota de 9% sobre o lucro tributável (nota 16.a). O crédito tributário de Imposto de Renda e de Contribuição Social é constituído

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 129

de acordo com os critérios mencionados na nota 17, e está suportado por estudo de capacidade de realização preparado pelaAdministração.

NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Aplicações em operações compromissadas 5.403.338 7.829.717 5.349.360 7.767.391 Revendas a liquidar – posição bancada 779.142 10 784.291 10 Revendas a liquidar – posição financiada 4.624.196 7.829.707 4.565.069 7.767.381Aplicações em depósitos interfinanceiros 29.133.869 13.444.789 22.739.713 7.914.655Aplicações em moedas estrangeiras 14.836.458 14 243.841 14Total 49.373.665 21.274.520 28.332.914 15.682.060

NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Os títulos e valores mobiliários são classificados em três categorias: títulos para negociação, títulos disponíveis para venda etítulos mantidos até o vencimento e os instrumentos financeiros derivativos em: derivativos para negociação e derivativos para“hedge”. Os títulos para negociação têm os seus ajustes a valor de mercado lançados no resultado do período e os títulosdisponíveis para venda, em conta destacada do Patrimônio Líquido. Os títulos mantidos até o vencimento são avaliados pelo custode aquisição acrescido dos rendimentos auferidos no período.Os instrumentos financeiros derivativos para negociação, utilizados por solicitação de clientes ou por conta própria, não atendemaos critérios de proteção e são contabilizados pelo valor de mercado com os seus efeitos reconhecidos diretamente no resultado.Os derivativos para “hedge” são utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos epassivos financeiros. Esses derivativos estão diretamente relacionados à operação objeto e também são ajustados pelo valor demercado em contrapartida ao resultado do período, quando “hedge” de risco de mercado, e em conta destacada do PatrimônioLíquido, quando “hedge” de fluxo de caixa.A apuração do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos é realizadaconsiderando como parâmetro:- o preço médio de negociação representativo no dia da apuração e o valor de ajuste diário das operações de mercado futurodivulgados pela Andima, BM&F, Bovespa e Banco Central do Brasil; ou- o valor líquido provável de realização obtido com a utilização de curvas de valores futuros de taxas de juros, taxas de câmbio,índice de preços e moedas, todas devidamente aderentes aos preços praticados no mercado.

5.a) Títulos e Valores Mobiliários

O custo atualizado (acrescido dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários em 31 de marçode 2004 estão distribuídos da seguinte forma:

BB - Agências no País e no Exterior31.03.2004 31.03.2003

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em diasSem

Vencimento 0-30 31-180 181-360 Acima de 360 Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

1 – Títulos para negociação 2.958 116.000 203.773 4.924.565 7.007.367 12.222.254 12.254.663 -- 5.069.034 5.086.149 --No País 2.958 116.000 203.773 4.924.565 7.007.367 12.222.254 12.254.663 -- 5.069.034 5.086.149 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 95.369 201.433 4.317.413 5.745.375 10.349.651 10.359.590 -- 4.968.290 4.984.695 -- Letras do Tesouro Nacional -- 20.631 2.340 607.152 926.820 1.555.073 1.556.943 -- 90.264 90.420 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 335.172 314.545 335.172 -- -- -- -- Ações de Companhias Abertas 2.958 -- -- -- -- 2.985 2.958 -- 10.480 11.034 --

2 – Títulos disponíveis para venda 26.778 845.097 2.011.551 1.118.766 24.608.172 28.271.230 28.610.364 304.606 42.621.205 41.829.026 (792.179)No País 17.049 130.162 1.335.427 1.089.151 23.580.384 25.740.481 26.152.173 377.164 40.947.898 40.190.259 (757.639) Letras Financeiras do Tesouro -- -- -- -- 14.137.568 14.124.663 14.137.568 12.905 29.362.228 28.615.128 (747.100) Notas do Banco Central -- 128.149 246.698 214.253 301.097 858.628 890.197 8.478 482.655 472.273 (10.382) Notas do Tesouro Nacional -- -- 1.087.153 869.128 4.639.441 6.310.257 6.595.722 274.028 6.167.600 6.110.254 (57.346) Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- -- 4.462.540 4.380.852 4.462.540 81.688 4.834.003 4.900.759 66.756 Debêntures -- -- -- -- 24.774 24.179 24.774 595 50.576 52.229 1.653 Títulos da Dívida Agrária -- 2.013 1.576 5.770 14.964 27.158 24.323 (2.835) 35.333 27.003 (8.330) Cotas de Fundos de Investimentos 5.834 -- -- -- -- 5.834 5.834 -- 5.999 5.999 -- Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 1.815 -- -- -- -- 1.545 1.815 270 -- -- --

Ações de Companhias Abertas 9.400 -- -- -- -- 7.365 9.400 2.035 7.365 4.140 (3.225) Cotas de Fundos de Renda Variável -- -- -- -- -- -- -- -- 2.139 2.474 335No Exterior 9.729 714.935 676.124 29.615 1.027.788 2.530.749 2.458.191 (72.558) 1.673.307 1.638.767 (34.540)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 130

EUROBONDS -- 548 146.087 14.652 54.875 215.667 216.162 495 1.233.389 1.227.273 (6.115) Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 568.080 11.754 14.963 969.202 1.640.889 1.563.999 (76.890) 372.772 367.152 (5.620) Títulos da Dívida Externa - OutrosPaíses -- -- 9 -- 3.711 4.255 3.720 (535) -- -- --

Cotas de Fundos de Renda Variável 9.728 -- -- -- -- 8.947 9.728 781 -- -- -- Ações de Companhias Abertas 1 -- -- -- -- -- 1 1 -- -- -- Outros -- 146.307 518.274 -- -- 660.991 664.581 3.590 67.146 44.342 (22.805)

3 – Mantidos até o vencimento -- 40.872 1.045.292 1.277.622 22.089.119 24.956.573 24.452.905 -- 26.843.405 24.414.871 --No País -- -- 1.007.705 1.265.612 20.807.476 23.744.979 23.080.793 -- 25.122.240 22.701.017 -- Debêntures -- -- -- -- 49.202 49.255 49.202 -- 46.829 28.689 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.007.705 1.007.676 16.915.770 19.056.017 18.931.151 -- 17.880.150 16.528.559 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.595.130 2.100.958 1.595.130 -- 4.180.465 3.327.808 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 257.936 2.247.374 2.538.749 2.505.310 -- 3.014.796 2.815.961 --No Exterior -- 40.872 37.587 12.010 1.281.643 1.211.594 1.372.112 -- 1.721.165 1.713.854 -- EUROBONDS -- -- -- -- -- -- -- -- 94.199 86.888 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 14.641 19.163 -- 1.271.425 1.144.706 1.305.229 -- 1.319.030 1.319.030 -- Certificados de Depósitos -- 26.231 17.461 11.856 7.143 62.696 62.691 -- 244.891 244.891 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- -- -- -- 1.217 1.217 1.217 -- -- -- --

Outros -- -- 963 154 1.858 2.975 2.975 -- 63.045 63.045 --

Total 29.736 1.001.969 3.260.616 7.320.953 53.704.658 65.450.057 65.317.932 304.606 74.533.644 71.330.046 (792.179)

31.03.2004 31.03.2003

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 Acima de 360 Valor de

CustoValor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Por carteira 29.736 1.001.969 3.260.616 7.320.953 53.704.658 65.450.057 65.317.932 304.606 74.533.644 71.330.046 (792.179)a) Carteira Própria 29.736 805.310 2.208.630 4.305.033 15.072.175 22.504.320 22.420.884 250.064 19.318.390 18.185.994 1.825b) Vinculados a Operações Compromissadas -- 196.659 1.051.986 2.555.354 32.080.600 35.925.654 35.884.599 59.389 43.839.567 42.241.437 (464.990)

c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- 460.566 6.230.432 6.697.252 6.690.998 (4.876) 10.844.847 10.406.542 (328.592)d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- -- 321.451 322.831 321.451 29 530.840 496.073 (422)

31.03.2004 31.03.2003

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em anos SemVencimento

A vencer ematé um ano

A vencer entre1 e 5 anos

A vencer entre5 e 10 anos

A vencer após10 anos

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deCusto

Valor deMercado

Por categoria 29.736 11.583.538 46.250.140 7.099.613 354.905 65.450.057 65.317.932 74.533.644 71.330,0461 – Títulos para negociação 2.958 5.244.338 7.007.367 -- -- 12.222.254 12.254.663 5.069.034 5.086.1492 – Títulos disponíveis para venda 26.778 3.975.414 24.171.233 82.034 354.905 28.271.230 28.610.364 42.621.205 41.829.0263 – Títulos mantidos até o vencimento -- 2.363.786 15.071.540 7.017.579 -- 24.956.573 24.452.905 26.843.405 24.414,871

O saldo da carteira após a marcação a mercado é a seguinte:

31.03.2004 31.03.2003

% do total % do totalda carteira da carteira

Total por categoria 65.821.600 100% 73.758.580 100%1 – Títulos para negociação 12.254.663 19% 5.086.149 7%2 – Títulos disponíveis para venda 28.610.364 44% 41.829.026 57%3 – Títulos mantidos até o vencimento 24.956.573 37% 26.843.405 36%

BB – Consolidado31.03.2004 31.03.2003

Valor de Mercado Total Total Vencimento em dias Sem

Vencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360 Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

1 – Títulos para negociação 2.958 126.979 206.701 4.994.268 7.007.367 12.306.362 12.338.273 -- 5.119.828 5.136.525 --No País 2.958 116.000 203.773 4.924.565 7.007.367 12.222.254 12.254.663 -- 5.069.034 5.086.148 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 95.369 201.433 4.317.413 5.745.375 10.349.651 10.359.590 -- 4.968.290 4.984.694 -- Letras do Tesouro Nacional -- 20.631 2.340 607.152 926.820 1.555.073 1.556.943 -- 90.264 90.420 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 335.172 314.545 335.172 -- -- -- -- Ações de Companhias Abertas 2.958 -- -- -- -- 2.985 2.958 -- 10.480 11.034 --No Exterior -- 10.979 2.928 69.703 -- 84.108 83.610 -- 50.794 50.377 -- EUROBONDS -- 1.403 27 54.252 -- 55.982 55.682 -- 41.316 41.082 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 9.545 -- 12.539 -- 22.239 22.084 -- 6.135 5.952 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 31 2.901 2.912 -- 5.887 5.844 -- 3.343 3.343 --

2 – Títulos disponíveis para venda 652.276 961.647 2.472.330 1.263.234 24.896.439 29.941.682 30.245.926 311.589 44.270.125 43.351.860 (918.265)No País 602.130 238.776 1.751.569 1.227.094 23.753.116 27.189.289 27.572.685 390.741 42.013.874 41.213.171 (800.701) Letras Financeiras do Tesouro -- -- 27.986 -- 14.137.568 14.152.441 14.165.554 54.986 29.362.229 28.615.129 (747.099) Notas do Banco Central -- 128.149 246.698 214.253 301.097 858.628 890.197 8.478 482.655 472.273 (10.381) Notas do Tesouro Nacional -- -- 1.087.153 869.128 4.639.441 6.310.257 6.595.722 274.028 6.167.600 6.110.254 (57.346) Títulos Públicos Federais - Outros -- -- 15.873 -- 4.462.540 4.396.801 4.478.413 81.612 4.834.003 4.900.759 66.756 Debêntures -- -- -- -- 196.114 194.906 196.114 1.208 190.056 189.729 (327)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 131

Notas Promissórias -- -- -- -- -- -- -- -- 2.811 2.824 13 Crédito Securitizado -- -- -- -- -- -- -- -- 14.314 13.625 (689) Títulos da Dívida Agrária -- 2.013 1.576 5.770 14.964 27.158 24.323 (2.835) 35.333 27.003 (8.330) Cotas de Fundos Mútuos de Renda Fixa 1.018 -- -- -- -- 1.018 1.018 -- 1.996 1.996 -- Cotas de Fundos de Investimento – Outras 5.834 -- -- -- -- 5.834 5.834 -- 5.999 5.999 --

Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 1.815 -- -- -- -- 10.321 1.815 (8.506) 8.776 -- (8.776)

Ações de Companhias Abertas 436.625 -- -- -- -- 435.335 436.625 1.290 487.433 486.280 (1.153) Cotas de Fundos de Renda Variável 156.838 -- -- -- -- 189.099 156.838 (32.261) 192.218 155.833 (36.385) Cédulas de Produto Rural - Commodities -- 108.614 372.283 137.943 1.392 606.683 620.232 13.549 225.936 229.062 3.126 Títulos dados em Garantia de Op.em Bolsa -- -- -- -- -- -- -- -- 1.707 2.405 698

TVM Sociedade em Regime Especial -- -- -- -- -- 808 -- (808) 808 -- (808)No Exterior 50.146 722.871 720.761 36.140 1.143.323 2.752.393 2.673.241 (79.152) 2.256.251 2.138.689 (117.564) EUROBONDS -- 548 146.087 14.652 54.875 215.667 216.162 495 1.233.389 1.227.273 (6.115) Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 568.080 15.676 14.963 1.071.687 1.741.928 1.670.406 (71.522) 529.504 485.550 (43.956) Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- -- 9 -- 3.711 4.255 3.720 (535) -- -- -- Cotas de Fundos Mútuos de Renda Fixa -- -- -- -- -- -- -- -- 37.328 37.328 -- Cotas de Fundos de Renda Variável 48.661 -- -- -- -- 43.276 48.661 5.385 1.505 1.505 -- Ações de Companhias Abertas 1.485 -- -- -- -- 1.308 1.485 177 7.449 774 (6.675) Outros -- 154.243 558.989 6.525 13.050 745.959 732.807 (13.152) 447.076 386.259 (60.818)

3 - Mantidos até o vencimento -- 40.878 1.045.292 1.277.622 22.091.830 24.959.279 24.455.622 -- 26.845.906 24.417.379 --No País -- -- 1.007.705 1.265.612 20.807.476 23.744.979 23.080.793 -- 25.122.239 22.701.017 -- Debêntures -- -- -- -- 49.202 49.255 49.202 -- 46.829 28.689 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.007.705 1.007.676 16.915.770 19.056.017 18.931.151 -- 17.880.149 16.528.559 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.595.130 2.100.958 1.595.130 -- 4.180.465 3.327.808 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- 257.936 2.247.374 2.538.749 2.505.310 -- 3.014.796 2.815.961 --No Exterior -- 40.878 37.587 12.010 1.284.354 1.214.300 1.374.829 -- 1.723.667 1.716.362 -- EUROBONDS -- -- -- -- -- -- -- -- 94.199 86.888 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 14.641 19.163 -- 1.273.931 1.147.212 1.307.735 -- 1.321.311 1.321.311 -- Certificados de Depósitos -- 26.231 17.461 11.856 7.143 62.695 62.691 -- 244.891 244.891 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 3 -- -- 1.287 1.285 1.290 -- -- -- --

Outros -- 3 963 154 1.993 3.108 3.113 -- 63.266 63.272 --

Total 655.234 1.129.504 3.724.323 7.535.124 53.995.636 67.207.323 67.039.821 311.589 76.235.859 72.905.764 (918.265)

31.03.2004 31.03.2003Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360 Valor de

CustoValor deMercado

Ganho/Perdanão realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/Perdanão realizado

Por carteira 655.234 1.129.504 3.724.323 7.535.124 53.995.636 67.207.323 67.039.821 311.589 76.235.859 72.905.764 (918.265)a) Carteira Própria 655.234 932.845 2.668.416 4.519.204 15.240.518 24.140.364 24.016.217 251.714 20.915.697 19.679.702 (101.365)b) Vinculados a OperaçõesCompromissadas -- 196.659 1.055.907 2.555.354 32.203.235 36.046.875 36.011.155 64.722 43.942.768 42.321.042 (488.585)

c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- 460.566 6.230.432 6.697.253 6.690.998 (4.876) 10.844.847 10.406.542 (328.591)d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- -- 321.451 322.831 321.451 29 532.547 498.478 276

31.03.2004 31.03.2003Valor de Mercado Total Total

Vencimento em anos SemVencimento

A vencer ematé um ano

A vencer entre1 e 5 anos

A vencer entre5 e 10 anos

A vencer após10 anos

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deCusto

Valor deMercado

Por categoria 655.234 12.388.951 46.438.527 7.099.719 457.391 62.207.323 67.039.821 76.235.859 72.905.7641 - Títulos para negociação 2.958 5.327.948 7.007.367 -- -- 12.306.362 12.338.273 5.119.828 5.136.5252 - Títulos disponíveis para venda 652.276 4.697.211 24.357.014 82.034 457.391 29.941.682 30.245.926 44.270.125 43.351.8603 - Títulos mantidos até o vencimento -- 2.363.792 15.074.145 7.017.685 -- 24.959.279 24.455.622 26.845.906 24.417.379

O saldo contábil da carteira após a marcação a mercado é a seguinte:

31.03.2004 31.03.2003

% do total % do totalda carteira da carteira

Total por categoria 67.543.478 100% 75.334.291 100%1 – Títulos para negociação 12.338.273 18% 5.136.525 7%2 – Títulos disponíveis para venda 30.245.926 45% 43.351.860 57%3 – Títulos mantidos até o vencimento 24.959.279 37% 26.845.906 36%

Durante o período, não foram efetuadas reclassificações de títulos e valores mobiliários entre as categorias acima.

5.b) Instrumentos Financeiros Derivativos

O Banco do Brasil se utiliza de Instrumentos Financeiros Derivativos (IFD) para gerenciar, de forma consolidada, suas posições eatender às necessidades dos seus clientes, classificando as posições próprias em “Destinadas a Hedge” (de risco de mercado) e“Negociação”, ambas com limites e alçadas. Estas informações estão disponíveis às áreas de precificação, de negociação, decontroles e de apuração de resultados, áreas estas que são segregadas na instituição.Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos são revistos periodicamente e as tomadas de decisõesobservam a melhor relação risco/retorno, estimando possíveis perdas com base na análise de cenários macroeconômicos.

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 132

O Banco conta com ferramentas e sistemas adequados ao gerenciamento dos IFD. A negociação de novos derivativos,padronizados ou não, é condicionada à prévia análise de risco.A estratégia de hedge das posições patrimoniais está em consonância com as análises macroeconômicas e é aprovada pelaDiretoria.A avaliação do risco das subsidiárias é feita de forma individual e seu gerenciamento, de forma consolidada.O BB utiliza metodologias estatísticas e simulação para mensurar os riscos de suas posições, inclusive em derivativos, utilizandomodelos de valor em risco, de sensibilidade e análise de stress.

Riscos

Os principais riscos inerentes aos Instrumentos Financeiros Derivativos decorrentes dos negócios do Banco e de suas subsidiáriassão os de crédito, de mercado e operacional, todos similares aos relacionados a outros tipos de instrumentos financeiros.Risco de mercado é a exposição criada pela potencial flutuação nas taxas de juros, taxas de câmbio, cotação de mercadorias,preços cotados em mercado de ações e outros valores, e é função do tipo de produto, do volume de operações, do prazo e dascondições do contrato e da volatilidade subjacente.Risco de crédito é a exposição a perdas no caso de inadimplência de uma contraparte no cumprimento de sua parte na operação.A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros é minimizada devido à liquidação diária em dinheiro. Os contratos de “swap”,registrados na Cetip e na BM&F, estão sujeitos a risco de crédito no caso da contraparte não ter capacidade ou disposição paracumprir suas obrigações contratuais. A exposição total de crédito em “swap” em 31 de março de 2004 é de R$ 741.206 mil (R$786.448 mil em 31.03.2003). O risco de crédito associado aos contratos de opções se limita à extensão dos prêmios pagos emopções adquiridas.Risco operacional é a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de falhas ou inadequação de pessoas, processos esistemas, ou de fatores, tais como, catástrofes ou atividades criminosas.Os quadros a seguir demonstram o valor referencial atualizado ao preço de mercado e as respectivas exposições líquidas nobalanço patrimonial de 31.03.2004, para os instrumentos financeiros derivativos classificados de acordo com a sua designaçãocomo instrumento de “Hedge” ou de “Negociação”.

5.b.1) Derivativos para negociação

BB-Agências no País e no ExteriorPor Indexador 31.03.2004 31.03.2003

Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deNegociação em Bolsa Parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos Futuros Compromissos de Compra 1.488.080 (26.761) (26.300) 338.785 (23.657) (23.657) DI B 4.651 (1.302) (1.302) 8.329 (1.362) (1.362) Dólar B 859.515 (12.330) (11.869) 92.210 (1.411) (1.411) Índice B 2.653 (2.360) (2.360) -- 203 203 Cupom Cambial B 621.261 (10.779) (10.779) 238.246 (21.087) (21.087) Commodities B -- 10 10 -- -- --

Compromissos de Venda 2.893.463 (991) (1.172) 1.862.025 3.954 3.954 DI B 1.214.427 909 909 1.022.343 (2.279) (2.279) Dólar B 20.461 998 817 -- (2.915) (2.915) Índice B -- 1.673 1.673 3.915 106 106 Cupom Cambial B 992.506 15.010 15.010 206.625 9.337 9.337 Commodities B -- 47 47 -- -- -- SCC 666.069 (19.628) (19.628) 629.142 (296) (296)

Mercado de OpçõesPosição Comprada -- -- -- 1.037 224 200 Ações B -- -- -- 1.037 224 200

Posição Vendida -- -- -- 7.916 (772) (748) Ações B -- -- -- 7.916 (772) (748)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 6.853.376 277.378 293.318 4.223.256 273.278 297.057 DI C 2.249.067 162.076 160.022 951.224 42.042 59.185

IF 519.046 37.208 32.080 75.570 8.226 13.643 Moeda Estrangeira C 4.701 110 146 14.985 481 599

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 133

IF 2.659.139 73.036 93.303 2.137.366 214.930 214.174 Prefixado C 994.468 4.743 7.407 381.457 3.433 4.517

IF 5.700 (15) 3 -- -- -- TR C 32.400 98 235 60.177 324 1.098 Outros -- 388.855 122 122 602.476 3.841 3.841

Posição Passiva 13.471.631 (457.760) (471.330) 10.344.215 (564.201) (553.912) DI C 6.779.652 (273.565) (273.488) 3.810.592 (157.139) (158.534)

IF 719.515 (63.110) (55.513) 414.017 (23.827) (13.782) Moeda Estrangeira C 228.942 (3.265) (2.817) 420.834 (11.560) (22.373)

IF 2.795.143 (45.064) (66.346) 1.344.074 (167.197) (161.933) Prefixado C 43.631 (697) (969) 3.527 (1) (1) TMS C 1.343.211 (41.807) (41.807) 2.840.474 (163.020) (163.020) TR C 751.686 (30.087) (30.225) 967.048 (26.405) (27.179) IGPM IF -- -- -- 75.000 (12.181) (4.217) Outros 809.851 (165) (165) 468.649 (2.872) (2.872)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Agências no País e no Exterior31.03.2004 31.03.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos Futuros Compromissos de Compra 1.488.080 (511) (50) 338.785 -- --Até 30 dias 700.717 -- -- 131.476 -- --31 a 60 dias 146.341 -- -- -- -- --61 a 90 dias 15.110 (511) (50) -- -- --91 a 180 dias -- -- -- -- -- --181 a 360 dias 308.761 -- -- 40.443 -- --1 a 5 anos 317.151 -- -- 166.866 -- --

Compromissos de Venda 2.893.463 183 2 1.862.025 -- --

Até 30 dias 677.246 52 (11) 438.432 -- --

31 a 60 dias 1.345 16 (2) 392.256 -- --61 a 90 dias 210 5 -- 9.613 -- --91 a 180 dias 1.062.164 110 15 241.474 -- --181 a 360 dias 343.297 -- -- 709.022 -- --1 a 5 anos 809.201 -- -- 71.228 -- --

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções -- -- -- 1.037 224 200Até 30 dias -- -- -- 51 168 14331 a 60 dias -- -- -- 986 57 5661 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- -- -- --181 a 360 dias -- -- -- -- -- --1 a 5 anos -- -- -- -- -- --

Posição VendidaAções -- -- -- 7.916 (772) (748)Até 30 dias -- -- -- 6.930 (729) (707)31 a 60 dias -- -- -- 986 (43) (41)61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- -- -- --181 a 360 dias -- -- -- -- -- --1 a 5 anos -- -- -- -- -- --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 134

Contratos de “swaps”Ativo 6.853.376 277.378 293.318 4.223.256 273.278 297.057Até 30 dias 1.701.115 22.066 28.715 646.979 74.240 76.02731 a 60 dias 381.950 20.745 28.470 291.509 25.266 25.63961 a 90 dias 720.550 44.079 48.945 486.075 24.139 23.66891 a 180 dias 1.607.325 83.123 89.088 947.592 19.046 29.220181 a 360 dias 1.099.715 46.396 39.079 1.472.714 108.345 112.1151 a 5 anos 1.342.721 60.969 59.021 378.387 22.242 30.388

Passivo 13.471.631 (457.760) (471.330) 10.344.215 (564.201) (553.912)Até 30 dias 2.838.012 (35.258) (54.850) 608.719 (114.477) (114.879)31 a 60 dias 388.214 (19.193) (19.951) 301.207 (18.247) (18.801)61 a 90 dias 501.348 (21.197) (24.376) 510.707 (29.980) (30.402)91 a 180 dias 4.350.097 (201.802) (200.936) 2.876.530 (175.275) (171.134)181 a 360 dias 2.082.930 (68.249) (65.597) 3.756.464 (151.975) (139.829)1 a 5 anos 3.311.030 (112.061) (105.620) 2.290.589 (74.247) (78.867)

BB-ConsolidadoPor Indexador 31.03.2004 31.03.2003

Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deNegociação em Bolsa Parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos Futuros Compromissos de Compra 1.488.080 (26.761) (26.300) 338.785 (23.657) (23.657) DI B 4.651 (1.302) (1.302) 8.329 (1.362) (1.362) Dólar B 859.515 (12.330) (11.869) 92.210 (1.411) (1.411) Índice B 2.653 (2.360) (2.360) -- 203 203 Cupom Cambial B 621.261 (10.779) (10.779) 238.246 (21.087) (21.087) Commodities B -- 10 10 -- -- --

Compromissos de Venda 2.893.463 (991) (1.172) 1.862.025 3.954 3.954 DI B 1.214.427 909 909 1.022.343 (2.279) (2.279) Dólar B 20.461 998 817 -- (2.915) (2.915) Índice B -- 1.673 1.673 3.915 106 106 Cupom Cambial B 992.506 15.010 15.010 206.625 9.337 9.337 Commodities B -- 47 47 -- -- -- SCC B 666.069 (19.628) (19.628) 629.142 (296) (296)

Mercado de OpçõesPosição Comprada 65.732 3.421 93 75.738 2.688 436 Ações B -- -- -- 1.037 224 200 Ativos Financeiros e Deriv. C 65.732 3.421 93 74.700 2.464 236

Posição Vendida 65.732 (3.421) (93) 82.616 (3.236) (985) Ações B -- -- -- 7.916 (772) (748) Ativos Financeiros e Deriv. IF 65.732 (3.421) (93) 74.700 (2.464) (236)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 5.825.921 255.176 263.283 4.578.185 272.048 288.462 DI C 2.249.067 162.076 160.022 951.224 42.042 59.185

IF 499.456 31.711 24.588 55.980 5.307 5.269 Moeda Estrangeira C -- -- -- 2.669.918 217.047 215.040

IF 2.308.495 59.477 75.553 883 117 115 Prefixado C 347.648 1.692 2.763 237.527 3.370 3.914 TR C 32.400 98 235 60.177 324 1.098 Outros 388.855 122 122 602.476 3.841 3.841

Posição Passiva 13.385.682 (456.713) (469.467) 10.797.917 (567.234) (556.819)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 135

DI C 6.779.652 (273.565) (273.488) 3.810.592 (157.139) (158.534)IF 719.515 (63.110) (55.513) 414.017 (23.827) (13.782)

Moeda Estrangeira C 228.942 (3.265) (2.817) 1.795.148 (170.223) (164.836)IF 2.709.194 (44.017) (64.483) 420.834 (11.560) (22.373)

Prefixado C 43.631 (697) (969) 6.156 (7) (6) TMS C 1.343.211 (41.807) (41.807) 2.840.474 (163.020) (163.020) TR C 751.686 (30.087) (30.225) 967.048 (26.405) (27.179) IGPM IF -- -- -- 75.000 (12.181) (4.217) Outros 809.851 (165) (165) 468.649 (2.872) (2.872)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos Futuros Compromissos de Compra 1.488.080 (511) (50) 338.785 -- --Até 30 dias 700.717 -- -- 131.476 -- --31 a 60 dias 146.341 -- -- -- -- --61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias 15.110 (511) (50) -- -- --181 a 360 dias 308.761 -- -- 40.443 -- --1 a 5 anos 317.151 -- -- 166.866 -- --

Compromissos de Venda 2.893.463 183 2 1.862.025 -- --

Até 30 dias 677.246 52 (11) 438.432 -- --31 a 60 dias 1.345 16 (2) 392.256 -- --61 a 90 dias 210 5 -- 9.613 -- --91 a 180 dias 1.062.164 110 15 241.474 -- --181 a 360 dias 343.297 -- -- 709.022 -- --1 a 5 anos 809.201 -- -- 71.228 -- --

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 65.732 3.421 93 75.738 2.688 436Até 30 dias 56.159 2.920 24 54.947 2.160 25131 a 60 dias -- -- -- 986 57 5661 a 90 dias 9.288 481 56 7.679 268 7791 a 180 dias 285 20 13 1.959 31 15181 a 360 dias -- -- -- 10.167 172 381 a 5 anos -- -- -- -- -- --

Posição VendidaAções 65.732 (3.421) (93) 82.616 (3.236) (985)Até 30 dias 56.159 (2.920) (24) 61.738 (2.721) (815)31 a 60 dias -- -- -- 986 (43) (41)61 a 90 dias 9.288 (481) (56) 7.766 (268) (77)91 a 180 dias 285 (20) (13) 1.959 (31) (15)181 a 360 dias -- -- -- 10.167 (172) (38)1 a 5 anos -- -- -- -- -- --

Contratos de “swaps”Ativo 5.825.921 255.176 263.283 4.578.185 272.048 288.462Até 30 dias 1.473.488 19.786 24.669 646.315 75.790 77.57631 a 60 dias 209.129 10.240 17.404 291.262 25.263 25.63661 a 90 dias 576.300 40.920 44.632 604.211 24.602 24.01191 a 180 dias 1.299.870 82.403 86.332 1.079.788 19.903 30.076

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 136

181 a 360 dias 944.585 46.407 38.782 1.709.038 110.462 113.9371 a 5 anos 1.322.549 55.420 51.464 247.572 16.028 17.226

Passivo 13.385.682 (456.713) (469.467) 10.797.917 (567.234) (556.819)Até 30 dias 2.838.012 (35.258) (54.850) 608.718 (120.230) (120.633)31 a 60 dias 302.265 (18.146) (18.088) 301.207 (18.247) (18.801)61 a 90 dias 501.348 (21.197) (24.376) 645.070 (30.777) (31.198)91 a 180 dias 4.350.097 (201.802) (200.936) 3.002.416 (174.210) (170.052)181 a 360 dias 2.082.930 (68.249) (65.597) 3.955.616 (151.362) (139.151)1 a 5 anos 3.311.030 (112.061) (105.620) 2.284.890 (72.407) (76.984)

5.b.2) Derivativos para “hedge”

BB-Agências no País e no Exterior31.03.2004 31.03.2003

Por Indexador Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deParte Referência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Negociação em BolsaContratos Futuros Compromissos de Compra 121.891 1.750 1.750 849.440 (44.964) (44.964) Cupom Cambial B 121.891 1.750 1.750 849.440 (44.964) (44.964)

Compromissos de Venda B 195.655 7.124 7.124 77.473 (611) (611) Cupom Cambial 195.655 7.124 7.124 77.473 (611) (611)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 745.997 65.126 66.242 169.454 8.232 7.502 DI C 242.273 21.667 23.177 133.017 8.320 6.643

IF 494.117 43.464 42.984 -- -- -- Moeda Estrangeira IF -- -- -- 36.436 (87) 859

C 828 10 3 -- -- -- Prefixado C 8.779 (15) 78 -- -- --

Posição Passiva 63.390 (6.431) (2.254) 885.244 (178.119) (161.544) Moeda Estrangeira C 60.000 (6.272) (2.064) 804.291 (138.653) (134.508)

IF -- -- -- 80.953 (39.466) (27.036) Prefixado C 3.390 (159) (190) -- -- --

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Agências no País e no Exterior31.03.2004 31.03.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos FuturosCompromissos de Compra 121.891 -- -- 849.440 -- --Até 30 dias -- -- -- 35.938 -- --31 a 60 dias -- -- -- -- -- --61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- 45.930 -- --181 a 360 dias 121.891 -- -- -- -- --1 a 5 anos -- -- -- 767.572 -- --

Compromissos de Venda 195.655 -- -- 77.473 -- --Até 30 dias 15.407 -- -- -- -- --31 a 60 dias -- -- -- -- -- --61 a 90 dias -- -- -- -- -- --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 137

91 a 180 dias -- -- -- -- -- --181 a 360 dias -- -- -- 46.985 -- --1 a 5 anos 180.248 -- -- 30.488 -- --

Contratos de "swaps"Ativo 745.997 65.126 66.242 169.454 8.232 7.502Até 30 dias 53.350 (48) 502 32.814 2.658 2.82131 a 60 dias 15.636 (56) 164 -- -- --61 a 90 dias 61.560 5.571 6.212 -- -- --91 a 180 dias 560.688 57.954 57.921 4.130 112 257181 a 360 dias 23.266 573 544 97.499 3.936 3.1041 a 5 anos 31.497 1.132 899 35.010 1.525 1.319

Passivo 63.390 (6.431) (2.254) 885.244 (178.119) (161.544)Até 30 dias 3.390 (159) (190) 49.354 (8.464) (8.944)31 a 60 dias -- -- -- 44.168 (8.238) (8.222)61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- 601.477 (104.832) (104.387)181 a 360 dias 60.000 (6.272) (2.064) -- -- --1 a 5 anos -- -- -- 190.244 (56.584) (39.991)

BB-ConsolidadoPor Indexador 31.03.2004 31.03.2003

Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deNegociação em Bolsa Parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos Futuros Compromissos de Compra 121.891 1.750 1.750 849.440 (44.964) (44.964) Cupom Cambial B 121.891 1.750 1.750 849.440 (44.964) (44.964)

Compromissos de Venda 195.655 7.124 7.124 77.473 (611) (611) Cupom Cambial B 195.655 7.124 7.124 77.473 (611) (611)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 745.997 65.126 66.242 169.454 8.232 7.502 DI C 242.273 21.667 23.177 133.017 8.320 6.643

IF 494.117 43.464 42.984 -- -- -- Moeda Estrangeira IF -- -- -- 36.436 (87) 859

C 828 10 3 -- -- -- Prefixado C 8.779 (15) 78 -- -- --

Posição Passiva 63.390 (6.431) (2.254) 885.244 (178.119) (161.544) Moeda Estrangeira C 60.000 (6.272) (2.064) 804.291 (138.653) (134.508)

IF -- -- -- 80.953 (39.466) (27.036) Prefixado C 3.390 (159) (190) -- -- --

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos FuturosCompromissos de Compra 121.891 -- -- 849.440 -- --Até 30 dias -- -- -- 35.938 -- --31 a 60 dias -- -- -- -- -- --61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- 45.930 -- --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 138

181 a 360 dias 121.891 -- -- -- -- --1 a 5 anos -- -- -- 767.572 -- --

Compromissos de Venda 195.655 -- -- 77.473 -- --Até 30 dias 15.407 -- -- -- -- --31 a 60 dias -- -- -- -- -- --61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- -- -- --181 a 360 dias -- -- -- 46.985 -- --1 a 5 anos 180.248 -- -- 30.488 -- --

Contratos de "swaps"Ativo 745.997 65.126 66.242 169.454 8.232 7.502Até 30 dias 53.350 (48) 502 32.814 2.658 2.82131 a 60 dias 15.636 (56) 164 -- -- --61 a 90 dias 61.560 5.571 6.212 -- -- --91 a 180 dias 560.688 57.954 57.921 4.130 112 257181 a 360 dias 23.266 573 544 97.499 3.936 3.1041 a 5 anos 31.497 1.132 899 35.010 1.525 1.319

Passivo 63.390 (6.431) (2.254) 885.244 (178.119) (161.544)Até 30 dias 3.390 (159) (190) 49.354 (8.464) (8.944)31 a 60 dias -- -- -- 44.168 (8.238) (8.222)61 a 90 dias -- -- -- -- -- --91 a 180 dias -- -- -- 601.477 (104.832) (104.387)181 a 360 dias 60.000 (6.272) (2.064) -- -- --1 a 5 anos -- -- -- 190.244 (56.584) (39.991)

A margem dada em garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos é composta por LFT, no valor de R$ 322.860mil (R$ 530.418 mil em 31.03.2003).Com a alta volatilidade nos mercados interno e externo houve um aumento na necessidade de utilização de instrumentosderivativos na gestão de riscos de mercado, principalmente, em função de flutuações em taxas de juros e câmbio.O Banco do Brasil utiliza os instrumentos derivativos para minimizar os riscos decorrentes das operações comerciais e financeirasbem como para atender as necessidades de seus clientes.Os derivativos negociados pelo Banco apresentam, no seu balanço, a seguinte classificação:• Negociação: derivativos realizados por solicitação de clientes ou para assumir posições proprietárias;• “Hedge” de Risco de Mercado: derivativos realizados para compensar os efeitos das variações no valor de mercado de títulosindexados à variação cambial.

A carteira de “hedge” de riscos de mercado apresentou a seguinte composição em 31.03.2004:- Item Objeto de “hedge”:

Valor de MercadoAtivo 31.03.2004 31.03.2003Títulos Cambiais 896.839 2.106.084 NTN-D 606.051 1.808.257 NBC-E 290.788 297.827

- Derivativos para “hedge” de Risco de Mercado:

Valor de ReferênciaPassivo 31.03.2004 31.03.2003Instrumentos Financeiros Derivativos Títulos Cambiais 1.066.593 1.826.664 Contratos de DI 158.856 1.054.697 Contratos de “swaps” 907.737 771.967

A efetividade apurada para a carteira de “hedge”, em 31.03.2004, foi de 91,50% (104,05% em 31.03.2003). Este percentual está de acordo com o estabelecido na Circular Bacen n.° 3.082, de 30.01.2002, cuja comprovação da efetividade do “hedge”corresponde ao intervalo de 80% a 125%.

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 139

5.c) Resultado da Marcação a Mercado de TVM e Derivativos

Em virtude da marcação a mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, determinada pelasCirculares n.os 3.068 e 3.082, e regulamentações posteriores, reconhecemos diretamente em contas de resultado:

BB-Consolidado1º trim/2004 1º trim/2003

TVM (11.737) 264.639 Derivativos 30.790 (97.155) Total 19.053 167.484

A movimentação da conta destacada no Patrimônio Líquido está apresentada na nota 15.

NOTA 6 – Operações de Crédito

6.a) Composição da carteira de operações de crédito e de operações com característica de concessão de crédito registradasem “Outros Créditos”:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Operações de Crédito 65.352.405 52.306.309 66.450.573 53.426.144 Empréstimos e Títulos Descontados 31.675.133 26.950.279 32.334.538 28.425.465 Financiamentos 11.780.874 9.598.844 12.484.810 9.583.493 Financiamentos Rurais e Agroindustriais 26.116.602 18.706.391 26.116.602 18.706.391 Financiamento de Títulos e Valores Mobiliários 7.679 9.144 -- -- (Provisão para Operações de Crédito) (4.227.883) (2.958.349) (4.485.377) (3.289.205)Outros Créditos c/Características de Concessãode Créditos 8.177.978 8.181.333 8.478.687 8.483.723 Créditos por Avais e Fianças Honrados 27.670 33.910 27.670 33.910 Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 6.928.857 6.863.547 6.928.857 6.863.547 Diversos 1.407.038 1.555.248 1.709.309 1.876.202 (Provisão para Outros Créditos) (185.587) (271.372) (187.149) (289.936)Operações de Arrendamento Mercantil 8.834 -- 10.241 48.531 Operações de Arrendamento Mercantil 8.862 -- 30.608 62.605 (Provisão para Arrendamento Mercantil) (28) -- (20.367) (14.074)Total 73.539.217 60.487.642 74.939.501 61.958.398

6.b) Composição da carteira por setor de atividade, incluindo as operações com característica de concessão de créditoregistradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no PaísE no Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 % 31.03.2003 % 31.03.2004 % 31.03.2003 %SETOR PÚBLICO 4.468.002 5,8 4.991.678 7,8 4.484.663 5,7 5.307.671 8,1No País 298.706 0,4 312.117 0,5 298.706 0,4 312.117 0,5 Governo 184.066 0,2 200.276 0,3 184.066 0,2 200.276 0,3 Adm. Direta 161.588 0,2 175.556 0,3 161.588 0,2 175.556 0,3 Adm. Indireta 22.478 -- 24.720 -- 22.478 -- 24.720 -- Ativ. Empresariais 114.640 0,2 111.841 0,2 114.640 0,2 111.841 0,2 Indústria 150 -- 39 -- 150 -- 39 -- Comércio -- -- 16 -- -- -- 16 -- Intermed. Financeiros 67.525 0,1 65.183 0,1 67.525 0,1 65.183 0,1 Outros Serviços 46.965 0,1 46.603 0,1 46.965 0,1 46.603 0,1No Exterior 4.169.296 5,4 4.679.561 7,3 4.185.957 5,3 4.995.554 7,6

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 140

Ativ. Empresariais 4.169.296 5,4 4.679.561 7,3 4.185.957 5,3 4.995.554 7,6 Outras Empresas -- -- 107.700 0,2 -- -- 166.106 0,2 Outros Banqueiros -- -- 34.123 0,1 -- -- 34.123 0,1 Serviços Públicos 4.169.296 5,4 4.537.738 7,1 4.185.957 5,3 4.795.325 7,3SETOR PRIVADO 73.499.393 94,2 58.888.766 92,2 75.162.397 94,3 60.407.024 91,9No País 69.082.126 88,6 55.626.535 87,1 69.311.238 87,0 55.856.670 85,0 Rural 24.213.849 31,1 17.154.851 26,9 24.213.849 30,3 17.154.851 26,1 Indústria 16.629.314 21,3 14.838.781 23,2 16.720.553 21,0 14.931.624 22,7 Comércio 7.607.864 9,8 5.872.261 9,2 7.670.731 9,6 5.924.282 9,0 Intermed. Financeiros 88 -- 203 -- 88 -- 203 -- Outros Serviços 7.648.360 9,7 7.262.873 11,4 7.683.934 9,7 7.270.917 11,1 Pessoas Físicas 12.982.651 16,7 10.497.566 16,4 13.022.083 16,4 10.574.793 16,1No Exterior 4.417.267 5,6 3.262.231 5,1 5.851.159 7,3 4.550.354 6,9 Grupo BB 83.202 0,1 181.713 0,3 77.738 0,1 44.967 0,1 Comércio 253.532 0,3 26.463 -- 287.767 0,4 27.360 -- Indústria 3.610.896 4,6 229.658 0,4 4.599.833 5,7 316.964 0,5 Outras Empresas 4.251 -- 558.067 0,9 87.908 0,1 789.433 1,2 Outros Banqueiros 394.329 0,5 1.048.782 1,6 474.026 0,6 1.087.626 1,7 Pessoas Físicas 22.241 -- 1.213.279 1,9 22.326 -- 1.933.278 2,9 Outros Serviços 48.816 0,1 4.269 -- 301.561 0,4 350.726 0,5Total 77.967.395 100,0 63.880.444 100 79.647.060 100,0 65.714.695 100

6.c) Carteira de operações de crédito segregada por níveis de risco e prazo de vencimento, incluindo as operações comcaracterística de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vincendas

31.03.2004 31.03.2003Nível deRisco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 acima

de 360Total daCarteira % Total da

Carteira %

AA 872.732 586.690 978.691 2.089.852 1.542.558 1.344.153 9.190.246 16.604.922 22 15.208.530 25A 881.833 589.597 1.400.377 1.365.395 3.219.233 7.231.516 7.057.768 21.745.719 30 27.474.625 46B 993.573 656.328 901.338 932.153 2.431.136 7.848.491 9.089.437 22.852.456 31 11.413.860 19C 578.351 220.958 377.690 529.551 1.207.158 2.979.925 4.091.378 9.985.011 14 3.521.084 6D 64.851 19.548 171.362 75.450 140.037 282.350 919.917 1.673.515 2 1.628.906 2E 19.053 1.471 4.754 2.575 18.043 67.474 119.332 232.702 -- 373.668 1F 2.892 20.842 880 1.392 4.819 13.426 54.663 98.914 -- 105.677 --G 2.585 979 1.143 1.146 3.659 7.523 63.355 80.390 -- 117.235 --H 33.046 5.921 3.519 14.585 26.010 52.331 446.605 582.017 1 369.987 1

Total 3.448.916 2.102.334 3.839.754 5.012.099 8.592.653 19.827.189 31.032.701 73.855.646 100 60.213.572 100

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vencidas

31.03.2004 31.03.2003Nível deRisco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 acima

de 360Total daCarteira % Total da

Carteira %

B 43.006 310.259 39.958 164 543 924 656 395.510 10 762.504 21C 46.582 266.644 400.136 12.388 10.138 938 130 736.956 18 558.309 15D 6.545 60.315 120.100 247.096 65.352 2.588 749 502.745 12 364.489 10E 3.209 19.742 36.954 57.491 192.830 15.474 385 326.085 8 327.163 9F 1.589 13.581 15.177 20.231 219.483 23.771 13 293.845 7 202.327 6G 1.903 8.812 12.513 13.967 200.377 37.158 10 274.740 7 195.267 5H 6.244 51.171 107.113 54.879 232.976 991.759 137.726 1.581.868 38 1.256.813 34

Total 109.078 730.524 731.951 406.216 921.699 1.072.612 139.669 4.111.749 100 3.666.872 100

BB-ConsolidadoOperações Vincendas

31.03.2004 31.03.2003Nível deRisco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 acima

de 360Total daCarteira % Total da

Carteira %

AA 937.658 606.045 1.021.004 2.100.848 1.556.901 1.354.097 9.194.027 16.770.580 22 15.721.260 25

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 141

A 895.835 590.143 1.405.453 1.367.773 3.236.504 7.236.839 7.439.168 22.171.715 30 27.706.148 45B 999.620 657.530 941.479 933.761 2.437.884 7.888.827 9.579.452 23.438.553 31 11.846.771 19C 578.473 221.031 377.909 529.770 1.207.953 2.981.631 4.124.937 10.021.704 13 3.738.372 6D 65.726 19.627 222.368 187.841 140.631 299.366 953.343 1.888.902 3 1.679.346 3E 19.052 1.502 4.788 2.605 18.135 67.717 119.695 233.494 -- 467.113 1F 2.892 20.842 880 1.392 4.819 13.434 54.847 99.106 -- 107.369 --G 3.047 979 1.143 1.146 3.659 7.536 81.653 99.163 -- 121.961 --H 35.796 5.921 3.519 14.585 26.010 52.542 641.176 779.549 1 645.336 1

Total 3.538.099 2.123.620 3.978.543 5.139.721 8.632.496 19.901.989 32.188.298 75.502.766 100 62.033.676 100

BB-ConsolidadoOperações Vencidas

31.03.2004 31.03.2003Nível deRisco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 acima

de 360Total daCarteira % Total da

Carteira %

B 47.194 312.434 40.191 169 543 926 663 402.120 10 762.982 21C 47.574 267.425 402.115 12.426 10.147 938 130 740.755 18 558.934 15D 8.935 60.492 120.696 248.166 65.383 2.588 749 507.009 12 366.404 10E 3.374 19.906 37.098 57.761 193.619 15.474 385 327.617 8 327.490 9F 1.658 13.678 15.237 21.763 218.841 23.781 13 294.971 7 202.564 5G 1.975 8.870 12.696 14.048 201.088 37.158 10 275.845 7 203.435 6H 7.105 51.462 107.538 55.060 233.915 997.103 143.794 1.595.977 38 1.259.210 34

Total 117.815 734.267 735.571 409.393 923.536 1.077.968 145.744 4.144.294 100 3.681.019 100

6.d) Constituição da provisão para operações de crédito por níveis de risco, incluindo as operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no Exterior

Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor daRisco Provisão Operações Provisão Operações Provisão

31.03.2004 31.03.2004 31.03.2003 31.03.2003AA 0 16.604.922 -- 15.208.530 --A 0,5 21.745.719 108.729 27.474.625 137.373B 1 23.247.966 232.480 12.176.364 121.764C 3 10.721.967 321.659 4.079.393 122.382D 10 2.176.260 217.626 1.993.395 199.340E 30 558.787 167.636 700.831 210.249F 50 392.759 196.379 308.004 154.002G 70 355.130 248.590 312.502 218.752H 100 2.163.885 2.163.885 1.626.800 1.626.800

Subtotal 77.967.395 3.656.984 63.880.444 2.790.662Provisão Adicional no Exterior * -- 46.104 -- 95.684Provisão Adicional no País ** -- 710.410 -- 343.375

Total 77.967.395 4.413.498 63.880.444 3.229.721

BB-Consolidado

Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor daRisco Provisão Operações Provisão Operações Provisão

31.03.2004 31.03.2004 31.03.2003 31.03.2003AA 0 16.770.580 -- 15.721.260 --A 0,5 22.171.715 110.859 27.706.148 138.531B 1 23.840.673 238.407 12.609.753 126.098C 3 10.762.459 322.874 4.297.306 128.919D 10 2.395.911 239.591 2.045.750 204.575E 30 561.111 168.333 794.603 238.381F 50 394.077 197.038 309.933 154.967G 70 375.008 262.506 325.396 227.777H 100 2.375.526 2.375.526 1.904.546 1.904.546

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 142

Subtotal 79.647.060 3.915.134 65.714.695 3.123.794Provisão Adicional no Exterior * -- 67.248 -- 122.313Provisão Adicional no País ** -- 710.511 -- 347.108

Total 79.647.060 4.692.893 65.714.695 3.593.215

* Provisão adicional para atendimento de legislação local.** Contempla a parcela de R$ 443.278 mil em 31.03.2004 (R$ 252.422 mil em 31.03.2003) referente ao ajuste a valor presentedas operações PESA com risco do Banco, conforme recomendação do Banco Central do Brasil.

6.e) Movimentação da provisão para operações de crédito, arrendamento mercantil e operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003

Saldo inicial 3.834.970 3.135.241 4.195.447 3.505.581Reforço/(Reversão) 1.160.043 623.265 1.162.466 636.226Variação cambial sobre provisões no exterior (342) (3.306) 2.480 (20.811)Compensação como perdas (581.173) (525.479) (667.500) (527.781)Saldo final 4.413.498 3.229.721 4.692.893 3.593.215

6.f) Movimentação da provisão de outros créditos sem características de concessão de crédito:

BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003

Saldo inicial 1.046.961 220.219Reforço/(reversão) 196.483 70.052Compensação como perdas (235) --Reclassificação * -- 444.285Reclassificação ** (5.051) 115.268Utilização -- (312)Saldo Final 1.238.158 849.512* Reclassificação da provisão relativa à atualização dos depósitos para interposição de recursos registrados na conta “Provisãopara Passivos Contingentes Fiscais” no valor de R$ 444.285 mil, efetuada em março/2003;** Reclassificação de provisões para operações com devedores diversos não enquadráveis nas normas da Resolução CMN n.º2.682/1999.

6.g) Informações complementares:

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003

Montante dos créditos renegociados 729.833 514.725 729.833 514.725Montante recuperado dos créditos baixadoscomo prejuízo * 223.010 167.883 223.594 168.811

* Desse montante, R$ 12.513 mil (R$ 442 mil em 31.03.2003) refere-se a cessão de créditos concedidos a pessoas físicas ejurídicas, e está registrado no resultado em “Receitas de Operações de Crédito”, conforme admitido na Resolução CMN n.º 2.836, de 30.05.2001.

NOTA 7 – Provisões de Férias, de Licença-Prêmio e de Demandas Judiciais:

As provisões constituídas apresentaram as seguintes movimentações:

Banco Múltiplo31.03.2004 31.03.2003

7.a) Férias (Outras obrigações – diversas)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 143

Saldo inicial 617.320 536.242Reforço/(reversão) 129.701 111.324Utilização (203.023) (176.112)Saldo Final 543.998 471.454

7.b) Licenças-Prêmio (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 591.669 551.962Reforço/(reversão) 50.458 40.361Utilização (67.085) (56.445)Saldo Final 575.042 535.878

7.c) Demandas Judiciais Trabalhistas (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 1.782.375 1.164.361Reforço/(reversão) 59.808 191.323Saldo Final 1.842.183 1.355.685

7.d) Demandas Judiciais Fiscais (Outras obrigações – fiscais eprevidenciárias)Saldo inicial 121.130 575.011Reclassificação* -- (444.285)Reforço/(reversão) 2.450 12.638Saldo Final 123.580 143.364

7.e) Outras Demandas Judiciais (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 470.246 616.533Reforço/(reversão) 39.592 152.081Saldo Final 509.838 768.614* Reclassificação da provisão relativa à atualização dos depósitos para interposição de recursos registrados na conta “Provisãopara Passivos Contingentes Fiscais” no valor de R$ 444.285 mil, efetuada em março/2003.

NOTA 8 – Outros Créditos

8.a) Carteira de câmbio

Circulante e Longo Prazo

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Câmbio comprado a liquidar 8.525.222 9.131.217 8.452.777 9.131.217Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 119.070 130.094 119.070 130.094Direitos sobre venda de câmbio 17.942.069 3.309.710 17.869.623 3.309.710Adiantamentos recebidos (16.331.097) (1.348.391) (16.331.097) (1.348.391)Valores em moedas estrangeiras a receber 14.927 19.402 14.927 19.402Rendas a receber de adiantamentos concedidos 70.853 144.880 70.853 144.880Rendas a receber de importações financiadas 2 12 2 12Total 10.341.046 11.386.924 10.196.155 11.386.924

8.b) Créditos específicos

Referem-se aos créditos do Tesouro Nacional – alongamento de crédito rural – no montante de R$ 506.016 mil (R$ 448.458 milem março/2003), conforme estabelecido na Lei n.º 9.138/1995.

8.c) Diversos

Circulante e Longo Prazo

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 144

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Adiantamentos e antecipações salariais 187.657 226.568 187.806 226.597Títulos e créditos a receber – Tesouro Nacional 263.157 364.477 263.157 364.477Títulos e créditos a receber – oper. com cartão de crédito 851.038 914.008 851.038 914.008Títulos e créditos a receber – outros 241.728 113.954 254.880 145.345Créditos tributários (nota 17) 8.993.145 10.774.371 9.115.794 10.926.858Devedores diversos no exterior 64.885 46.474 65.494 47.870Devedores diversos no País * 1.061.739 667.171 1.066.845 669.831Devedores por depósitos em garantia (nota 16.d) 6.703.855 4.724.443 6.704.060 4.724.707Imposto de Renda e Contrib. Social a compensar 49.580 30.288 72.149 44.325Devedores por compra de valores e bens 545.094 573.578 564.236 579.961Demais 250.560 290.842 199.860 269.707Total 19.212.438 18.726.174 19.345.319 18.913.686* Inclui o valor de R$ 357.310 mil referente a soma algébrica do Passivo Atuarial PREVI referente ao contrato de 1977 e da contaretificadora do Passivo Atuarial PREVI, posição em 31.03.2004. (Nota 23.e).

NOTA 9 – Outros Valores e Bens

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País e no

Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Bens não de uso próprio 383.260 383.126 391.070 385.189Material em estoque 29.641 24.231 29.641 24.231Total 412.901 407.357 420.711 409.420

NOTA 10 – Depósitos

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País e no

Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Depósitos à vista 30.180.333 21.002.559 30.306.496 21.049.334 De ligadas 1.211.755 1.003.906 1.211.755 1.003.906 De pessoas físicas 8.693.165 7.480.195 8.696.300 7.481.920 De pessoas jurídicas 14.000.729 6.697.646 14.125.025 6.744.034 De instituições financeiras 130.852 135.134 129.669 133.880 De governos 1.662.024 1.634.918 1.662.024 1.634.918 Do Tesouro Nacional 182.590 147.470 182.590 147.470 De domiciliados no exterior 19.190 21.178 19.103 21.093 Vinculados 3.418.512 3.145.436 3.418.513 3.145.436 Em moeda estrangeira 849.366 719.458 849.366 719.458 Outros 12.150 17.218 12.151 17.219Depósitos de poupança 27.590.328 26.803.715 27.590.328 26.803.715 Dep. de poupança livres – pessoas físicas 26.374.288 25.577.155 26.374.288 25.577.155 Dep. de poupança livres – pessoas jurídicas 948.466 965.893 948.466 965.893 Dep. de poupança – ligadas 264.874 256.815 264.874 256.815 Dep. de poupança – instituições financeiras 2.700 3.852 2.700 3.852Depósitos Interfinanceiros 23.637.514 6.371.069 6.218.572 5.230.157Depósitos a prazo 46.025.491 44.875.071 46.103.621 45.046.399

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 145

Depósitos a prazo 23.757.212 26.417.305 23.835.342 26.588.634 Depósitos a prazo em moedas estrangeiras 936 788 936 788 Depósitos a prazo de reaplicação automática 186.274 201.807 186.274 201.807 Depósitos judiciais com remuneração 14.624.629 13.265.095 14.624.629 13.265.094 Obrigações por depósitos especiais e de Fundos e programas (nota 13.c) 7.456.440 4.990.076 7.456.440 4.990.076Total 127.433.666 99.052.414 110.219.017 98.129.605

NOTA 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior

BB-Agências no País e no Exterior31.03.2004 31.03.2003

SemVencimento até 90 dias de 91 a

360 diasde 1 a3 anos

de 3 a5 anos

de 5 a15 anos Total Total

Exportação -- 83.125 99.033 -- -- -- 182.158 279.892Importação -- 113.770 105.072 93.132 42.351 7.185 361.510 533.342Câmbio 6.274.221 -- -- -- -- -- 6.274.221 5.743.863Linhas de créditos

específicas -- 58.775 156.567 -- 407.923 3.140.937 3.764.202 4.244.254Outros -- 1.564.830 1.469.086 33.735 -- 3.453 3.071.104 3.485.740Total 6.274.221 1.820.500 1.829.758 126.867 450.274 3.151.575 13.653.195 14.287.091

BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003

SemVencimento até 90 dias de 91 a

360 diasde 1 a3 anos

de 3 a5 anos

de 5 a15 anos Total Total

Exportação -- 25.103 -- -- -- -- 25.103 45.823Importação -- 84.462 58.544 93.132 42.351 7.185 285.674 520.468Câmbio 6.274.221 -- -- -- -- -- 6.274.221 5.743.863Linhas de créditos

Específicas -- 58.775 156.540 -- 407.922 3.140.965 3.764.202 4.244.254Outros -- 135.324 200.661 18.296 -- 3.453 357.734 761.236Total 6.274.221 303.664 415.745 111.428 450.273 3.151.603 10.706.934 11.315.644

O Banco do Brasil S.A. tem como política de juros nas captações externas perseguir o menor custo condizente com o prazo decaptação, com o instrumento utilizado e com a sua estrutura de balanço. Como parâmetros referenciais na sua política de taxaspara o mercado monetário e de capitais, utiliza a Libor e o US Treasury, respectivamente, mantendo constante monitoramentosobre as taxas praticadas nos diferentes mercados.

NOTA 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais

Programas Taxa de Atualização BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Tesouro Nacional 1.878.190 1.163.263 1.878.192 1.163.263 Crédito Rural 1.834.187 1.108.361 1.834.187 1.108.361 Custeio Agropecuário TR ou 9% a.a. 36.862 35.511 36.862 35.511 PGPM-EGF TR ou 5,75% a.a. a 9,0% a.a. -- 3.590 -- 3.590 PNDR TJLP + 9,95% a.a. 2.573 3.068 2.573 3.068 Profir TJLP + 5% a.a. 5.259 9.025 5.259 9.025

Prodecer III TJLP + 3% a.a. ou + 4% a.a.ou de 7,75% a.a. a 8,75% a.a. -- 33.766 -- 33.766

Cacau TJLP + 0,6%a.a. ou 6,35%a.a. 30.625 18.320 30.625 18.320

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 146

Pronaf 1,15% a.a. ou 4% a.a. 1.441.292 663.220 1.441.292 663.220

Recoop 5,75% a.a. a 8,25% a.a. 317.576 341.861 317.576 341.861 Outros Fundos e Programas 44.003 54.902 44.005 54.902

PNDA Variação cambial + 9,15% a.a. ou TJLP + 9,95% a.a. 3.325 6.773 3.327 6.773

Estocagem Álcool TMS 40.678 48.129 40.678 48.129BNDES * 3.081.217 2.661.668 3.081.217 2.661.668Finame ** 2.501.513 1.684.215 2.510.132 1.691.910Outras Instituições -- 533.520 373.431 533.627 374.185 Recursos do Prohemp -- 1.350 1.463 1.350 1.463 FBB- Fundec II -- 15.532 19.354 15.532 19.354

Funcafé TR ou TMS (Disponível) ouTJLP + 3% a.a. ou 4% a.a.

(Aplicado)516.350 350.762 516.350 350.762

Demais -- 288 1.852 395 2.606Total 7.994.440 5.882.577 8.003.168 5.891.026* BNDES- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES variam de 3% a 9% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES variam de 1% a 5% a.a.** Finame- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 5,75% a 9,8% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 1% a 5% a.a.

NOTA 13 – Outras Obrigações

13.a) Carteira de câmbio

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País e no

Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Câmbio vendido a liquidar 17.875.742 3.254.637 17.803.296 3.254.637Adiantamentos em moedas estrangeiras (28.496) (110.626) (28.496) (110.626)Importação financiada (1.715) (6.978) (1.715) (6.978)Obrigações por compra de câmbio 8.538.174 9.112.338 8.465.729 9.112.338Obrigações por vendas realizadas - taxas flutuantes 72.840 83.975 72.840 83.975Adiantamentos sobre contrato de câmbio (6.948.067) (6.903.328) (6.948.067) (6.903.328)Valores em moedas estrangeiras a pagar 39.487 45.672 39.487 45.672Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos 2.518 5.377 2.518 5.377Total 19.550.483 5.481.067 19.405.592 5.481.067

13.b) Fundos financeiros e de desenvolvimento

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País e no Exterior e

BB-Consolidado31.03.2004 31.03.2003

PIS/Pasep 1.221.296 1.234.642Marinha Mercante 12.040 10.761Terras e Reforma Agrária - BB Banco da Terra 168.922 119.511Programa Especial de Crédito para a Reforma Agrária – Procera 346.445 373.769Demais 19.518 14.739Total 1.768.221 1.753.422

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 147

13.c) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger)

O Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT é um fundo especial de natureza contábil e financeira, instituído pela Lei n.º 7.998, de11.01.1990, vinculado ao Ministério do Trabalho e Emprego - MTE e gerido pelo Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo aoTrabalhador – Codefat. O Codefat é um órgão colegiado, de caráter tripartite e paritário, composto por representantes dostrabalhadores, dos empregados e do governo, que atua como gestor do FAT.A principal fonte de recursos do FAT é a arrecadação das contribuições para os Programas de Integração Social e de Formaçãodo Patrimônio do Servidor Público – PIS/Pasep.O objetivo do FAT é custear o Programa de Seguro-Desemprego (com as ações de pagamento do benefício do Seguro-Desemprego, de qualificação e requalificação profissional e de orientação e intermediação do emprego), o Abono-Salarial efinanciar programas de desenvolvimento econômico, além da promoção do emprego.As principais ações para a promoção do emprego financiadas com recursos do FAT estão estruturadas em torno dos Programasde Geração de Emprego e Renda, cujos recursos são alocados por meio dos depósitos especiais, criados pela Lei n.º 8.352, de28.12.1991, nas instituições financeiras oficiais federais (incorporando, entre outros, o próprio Programa de Geração deEmprego e Renda – Proger, nas modalidades Urbano e Rural, e o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar –Pronaf).O Banco do Brasil atua como parceiro do FAT na execução dos programas de geração de emprego e renda, por meio dedepósitos especiais para aplicação no Proger, Urbano e Rural, e no Pronaf; para isso oferece linhas de crédito voltadas aoatendimento de micro e pequenas empresas, cooperativas, trabalhadores do setor informal da economia e trabalhadores rurais.Os depósitos especiais alocados junto ao Banco do Brasil, enquanto disponíveis, são remunerados, “pro rata”, pela TMS (TaxaMédia Selic). À medida que são aplicados em financiamentos do Pronaf e Proger passam a ser remunerados pela TJLP (Taxa deJuros de Longo Prazo) durante o período de vigência dos financiamentos.As remunerações sobre os recursos disponíveis no Banco são recolhidas ao FAT mensalmente, a partir do mês subseqüente aomês em que efetuado o depósito. As remunerações sobre os recursos aplicados em financiamentos aos tomadores finais sãorecolhidas conforme estipulado em cada resolução especificamente.O Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger) é um fundo especial de natureza contábil, criado em 23.11.1999pela Lei n.º 9.872, alterada pela Lei n.° 10.360, de 27.12.2001, e regulamentado pela Resolução Codefat n.º 231, de 23.12.1999,alterada pela Resolução Codefat n.º 276, de 21.11.2001, e é gerido pelo Banco do Brasil com a supervisão do Codefat/MTE, cujosaldo em 31.03.2004 é de R$ 144.692 mil.O objetivo do Funproger é conceder aval a empreendedores que não disponham das garantias necessárias para contratação definanciamentos do Proger Urbano, mediante o pagamento de uma comissão para a concessão de aval.Para formação do patrimônio do Funproger, foram aportados recursos provenientes da diferença entre a aplicação da Taxa MédiaSelic e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) da remuneração dos saldos disponíveis de depósitos especiais no Fundo deAmparo ao Trabalhador – FAT. Outras fontes de recursos que compõem o Fundo são as receitas decorrentes de suaoperacionalização e a remuneração de suas disponibilidades pelo Banco do Brasil, gestor do Fundo.

Devolução de recursos do FATPrograma Resolução

DisponívelTMS (1)

AplicadoTJLP (2) Total Forma * Data Inicial Data Final

Proger Rural e Pronaf 939.898 2.478.105 3.418.003

Rural III 129/1996133/1996 497.563 244.533 742.096 PU - 11/2004

Rural IV 140/1997 38.182 708.299 746.481 PU - 06/2005Pronaf I 173/1998 42.293 257.704 299.997 PU - 09/2006Pronaf II 217/1999 61.209 245.514 306.723 07 PAS 07/2004 07/2010Rural V e Pronaf III 239/2000 63.006 19.009 82.015 05 PAS 10/2004 10/2008Rural VI 271/2001 38.576 43.369 81.945 04 PAS 05/2004 05/2007Pronaf IV 283/2002 11.727 221.803 233.530 06 PAS 07/2005 07/2010Rural VII 300/2002 2.078 108.192 110.270 07 PAS 07/2005 07/2011Pronaf V 303/2002 3.138 153.550 156.688 07 PSS 07/2005 07/2008Rural VIII 366/2003 69.837 182.925 252.762 07 PAS 07/2006 07/2012Pronaf VI 367/2003 112.289 293.207 405.496 07 PAS 07/2006 07/2012Proger Urbano 352.031 2.815.189 3.167.220Urbano V 228/1999 7.501 105.430 112.931 13 PSS 02/2002 02/2008Urbano VI 243/2000 8.653 103.648 112.301 12 PSS 06/2003 12/2008Urbano VII 260/2001 7.179 167.386 174.565 12 PSS 12/2003 06/2009Urbano VIII 280/2002 955 233.196 234.151 12 PSS 02/2005 08/2010Urbano IX – 1ª tranche 294/2002 2.197 111.512 113.709 09 PSS 11/2004 11/2008Urbano IX – 2ª tranche 294/2002 2.229 106.723 108.952 09 PSS 04/2005 04/2009Urbano X 297/2002 4.944 535.566 540.510 07 PSS 01/2005 01/2008Urbano XI 307/2002 4.360 165.610 169.970 12 PSS 06/2005 12/2010

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 148

Urbano XII 312/2003 2.142 108.824 110.966 12 PSS 09/2005 03/2011Urbano XIII 322/2003 954 212.090 213.044 12 PSS 01/2006 07/2011Urbano XIV 338/2003 109.470 93.502 202.972 09 PSS 10/2005 10/2009Urbano XV 357/2003 9.475 299.206 308.681 12 PSS 05/2006 11/2011Urbano XVI 331/2003 91.972 572.496 664.468 09 PSS 11/2004 11/2008Urbano XVII 375/2003 100.000 0 100.000 12 PSS 10/2006 04/2012Outros 277.858 211.710 489.568Turismo I 323/2003 44.337 5.769 50.106 16 PSS 02/2006 08/2013Turismo II 324/2003 49.999 1 50.000 09 PSS 08/2004 08/2008Eletrodomésticos 360/2003 82.150 3.531 85.681 07 PSS 03/2004 03/2007Habitação I 349/2003 1.372 202.409 203.781 09 PSS 11/2004 11/2008Habitação II 378/2003 100.000 -- 100.000 09 PSS 04/2005 04/2009Total 1.569.787 5.505.004 7.074.791(1) Recursos remunerados pela Taxa Média SELIC (TMS)(2) Recursos remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)(*) Forma: PU (Parcela única ao final do prazo), PAS (Parcelas anuais e sucessivas) e PSS (Parcelas semestrais e sucessivas)Os recursos referentes ao FAT e ao Funproger compõem o saldo de “Obrigações por depósitos especiais e de fundos eprogramas” (nota 10).

13.d) DiversasCirculante e Longo Prazo

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Provisões para pagamentos a efetuar * 4.593.189 5.982.131 4.602.966 5.991.585Contratos de assunção de obrigações 1.242.161 1.590.761 650.449 --Provisões para passivos contingentes 2.356.142 2.124.299 2.382.291 2.128.123Credores diversos no exterior 71.650 40.774 73.058 45.137Credores diversos no País 597.941 462.207 600.212 462.730Operações com cartão de crédito 810.776 703.396 810.776 703.396Obrigações por convênios oficiais 80.621 429.904 80.621 429.904Demais 517.646 384.105 1.618.562 1.075.172Total 10.270.126 11.717.577 10.818.935 10.836.047* Inclui o valor de R$ 2.908.419 mil referente a soma algébrica do Passivo Atuarial PREVI do Plano Informal(responsabilidadeexclusiva do Banco) e Passivo Atuarial CASSI, posição em 31.03.2004. (Nota 23.e).

13.e) Dívidas subordinadas

A partir de 30.06.2001, conforme estabelecido no Voto CMN n.º 067, de 28.06.2001, e Ofício Bacen-Diret 2001/1602, de 29.06.2001, oBanco do Brasil passou a considerar os recursos oriundos do Fundo Constitucional do Centro-Oeste (FCO) como dívida subordinada ecomo Patrimônio de Referência Nível II, devido à baixa exigibilidade e longo prazo de permanência no Banco.Em 31.03.2004, estas obrigações montam em R$ 5.380.282 mil (em 31.03.2003, R$ 4.381.553 mil).

NOTA 14 – Desdobramentos das Contas de Resultado

14.a) Receitas de prestação de serviços

BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

1º trim/04 1º trim/03 1º trim/04 1º trim/03Administração de fundos de investimento -- -- 233.882 166.956Cobrança 149.148 106.554 149.521 106.744Serviços de custódia 6.302 6.305 7.635 7.785Serviços prestados a ligadas 167.674 116.208 38.836 21.899Transferências de fundos 32.209 29.518 32.274 29.641Garantias prestadas 26.622 17.787 26.622 17.957

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 149

Serviço de compensação de cheques e outros papéis 129.639 113.406 129.639 113.406Exame de pedidos de exclusão do CCF 16.261 12.969 16.261 12.969Administração do Pasep 7.053 20.747 7.053 20.747Contratação de operações ativas 142.840 113.104 142.840 113.104Tarifas sobre serviços de depósitos 45.330 42.150 45.330 42.150Tarifas sobre manutenção de conta corrente 28.938 31.159 28.938 31.159Tarifas sobre fornecimento de documentos 26.243 27.489 26.243 27.489Tarifas sobre cadastros 29.684 31.442 29.684 31.442Plano Ouro 257.440 172.179 257.440 172.179Tarifas sobre serviços de interesse oficial 56.028 56.332 56.028 56.332Serviços de comércio exterior 4.034 4.463 4.034 4.463Serviços de recebimentos de terceiros 44.686 31.576 44.686 31.576Comissão sobre adm. de dívidas do setor público 14.357 11.568 14.357 11.568Pagamentos por conta de terceiros 31.670 25.841 31.670 25.841Operações com cartões – anuidades 51.845 43.047 51.845 43.047Operações com cartões – taxas sobre saques e compras 2.131 2.808 2.131 2.808Operações com cartões – comissão de banco emissor 50.372 37.373 50.372 37.373Tarifa proteção ouro 48 horas -- 21.214 -- 21.214Outros serviços 117.276 66.690 125.216 115.414Total 1.437.782 1.141.929 1.552.537 1.218.044

14.b) Despesas de pessoal

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º trim/04 1º trim/03 1º trim/04 1º trim/03Proventos (708.371) (630.574) (721.381) (638.933)Benefícios (181.418) (157.343) (182.462) (157.935)Encargos sociais (264.993) (236.182) (269.314) (239.269)Treinamento (6.037) (4.838) (6.087) (4.911)Honorários de diretores e conselheiros (1.286) (1.413) (1.397) (1.518)Provisões administrativas de pessoal (272.989) (234.119) (272.989) (234.119)Provisões de demandas trabalhistas (59.808) (191.323) (59.808) (191.323)Perdas em demandas trabalhistas (61.027) (41.012) (61.027) (41.012)Total (1.555.929) (1.496.804) (1.574.466) (1.509.020)

14.c) Outras despesas administrativas

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º trim/04 1º trim/03 1º trim/04 1º trim/03Despesas de água, energia e gás (49.595) (41.634) (49.636) (41.635)Despesas de aluguéis (54.919) (46.054) (56.871) (46.981)Despesas de arrendamentos de bens (51.253) (73.000) (51.253) (73.000)Despesas de comunicações (171.167) (158.146) (172.591) (158.967)Despesas de manutenção e conservação de bens (42.313) (38.310) (43.026) (38.825)Despesas de material (32.380) (31.132) (32.490) (31.233)Despesas de processamento de dados (125.386) (101.894) (129.337) (104.242)Despesas de promoções e relações públicas (27.635) (33.420) (27.701) (33.438)Despesas de propaganda e publicidade (26.927) (12.372) (26.975) (12.462)Despesas de serviços do sistema financeiro (66.404) (55.055) (66.949) (55.728)Despesas de serviços de terceiros (81.969) (61.141) (82.256) (61.222)Despesas de serviços de vigilância e segurança (83.327) (80.204) (83.395) (80.235)Despesas de serviços técnicos especializados (19.226) (19.646) (21.217) (21.530)Despesas de transporte (86.660) (77.315) (86.918) (77.481)Despesas de viagem no país (13.451) (9.597) (13.734) (9.681)Despesas de amortização (16.956) (26.741) (18.877) (27.303)Despesas de depreciação (95.675) (91.888) (96.058) (92.250)Outras despesas administrativas (64.795) (201.690) (66.552) (203.775)Total (1.110.038) (1.159.239) (1.125.836) (1.169.988)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 150

14.d) Outras receitas operacionais

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º trim/04 1º trim/03 1º trim/04 1º trim/03Recuperação de encargos e despesas 100.430 96.075 100.512 96.075Rendas de operações especiais 24.764 30.129 24.764 30.129Rendas de créditos específicos 11.834 14.346 11.834 14.346Rendas de outros serviços -- 2.229 -- 2.229Rendas de outras operações de crédito 6.387 37.592 6.387 37.592Decorrentes de pagamentos de benefícios de INSS 11.270 11.388 11.270 11.388Devedores por depósitos em garantia 238.262 109.985 238.262 109.985Rendas de títulos e créditos a receber do Tesouro Nac. 14.694 12.539 14.694 12.539Dividendos recebidos 5.022 3.072 5.022 3.072Equalização de taxas – Lei nº 8.427 716 2.326 716 2.326Previ - Plano de Benefícios 1 -- 23.906 -- 23.906Reajuste cambial de operações com cartões 8.761 6.524 8.761 6.524Adiantamentos s/contratos de câmbio, em atraso 1.689 3.066 1.689 3.066Reversão de provisões 47.138 -- 47.138 --Reajuste cambial negativo 2.091 1.134.665 2.090 1.134.665Demais 44.474 35.966 44.654 37.233Total 517.532 1.523.808 517.793 1.525.075

14.e) Outras despesas operacionais

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º trim/04 1º trim/03 1º trim/04 1º trim/03Decorrentes de credenciamento do uso do Sisbacen (1.590) (1.922) (1.590) (1.922)Despesas sobre recursos do Pasep (855) (638) (855) (638)Decorrente de arrecadação de contribuições e tributosfederais (24) (2.382) (24) (2.382)Ajuste cambial s/lucros de dependências no exterior dasede (61) (412) (61) (412)Despesas de descontos concedidos em renegociação –Operações de crédito (35.216) (9.535) (35.216) (9.535)Despesas de descontos concedidos em renegociação –outros créditos (704) (2.084) (704) (2.084)Despesas de atualização do Passivo Previdenciário (142.938) (270.275) (142.938) (270.275)Reajuste monetário de dividendos a pagar -- (9.362) -- (9.362)Remuneração sobre recursos destinados a pagamentosde benefícios (5.195) (7.137) (5.195) (7.137)CASSI – Juros sobre obrigações atuariais (69.930) (57.563) (69.930) (57.563)Prejuízos decorrentes de assaltos e arrombamentos -- (8.890) -- (8.890)Decorrentes de falhas/fraudes (4.496) (5.899) (4.496) (5.899)Despesas do BB-Personal Banking (22.586) (17.840) (22.586) (17.840)Despesas de recursos do Proagro (598) (948) (598) (948)Despesas com operações com cartões (71.088) (74.516) (71.088) (74.003)Provisão para desvalorização de créditos securitizados (25) (1.680) (24.131) (3.516)Provisão para garantias prestadas (38.450) (22.933) (38.450) (22.933)Reajuste cambial negativo (215) (79.534) (215) (79.534)Lei n.º 9.138/1995 – Atualização de recursos a devolverao Tesouro Nacional (29.545) (16.692) (29.545) (16.692)Securitização dekasseguis – obrigações com a SPE (11.874) (18.059) (11.874) (18.059)Securitização SWIFT MT100 – obrigações com a SPE (60.656) (49.939) (60.656) (49.939)Demais (34.131) (39.466) (50.047) (49.928)Total (530.177) (697.706) (570.199) (709.491)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 151

14.f) Resultado não operacional

BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º trim/2004 1º trim/2003 1º trim/2004 1º trim/2003Receitas não operacional 28.047 62.793 29.994 65.846Lucro na alienação de valores e bens 79 9.116 146 9.120Ganhos de capital 874 1.838 880 1.855Rendas de aluguéis 2.150 1.834 2.150 1.833Desvalorização de outros valores e bens 2.028 3.662 2.154 3.858Perdas em ações e cotas 245 -- 1.055 2.210Alienação de bens imóveis 20.094 45.214 20.094 45.214Outras receitas não operacionais 2.577 1.129 3.515 1.756Despesas não operacional (13.752) (14.668) (14.531) (15.182)Prejuízos na alienação de valores e bens (93) (1.042) (199) (1.184)Perdas de capital (3.022) (2.520) (3.055) (2.524)Desvalorização de outros valores e bens (10.126) (10.566) (10.162) (10.883)Perdas em ações e cotas -- (51) (477) (51)Outras despesas não operacionais (511) (489) (638) (540)Total 14.295 48.125 15.463 50.664

NOTA 15 – Patrimônio Líquido

15.a) O Patrimônio Líquido de R$ 12.686.177 mil (R$ 10.163.922 mil em 31.03.2003), já sensibilizado pelo resultado do período,corresponde a um valor patrimonial de R$ 17,33 (R$ 13,88 em 31.03.2003) por ação, considerando o total de 732.017.829 açõesordinárias (deduzidas as ações em tesouraria).

15.b) Capital Social

O Capital Social está dividido em 743.275.506 ações ordinárias representadas na forma escritural e sem valor nominal. O TesouroNacional é o maior acionista, detendo o controle. O aumento de R$ 930.645 mil decorreu de capitalização relativa a incorporaçãode Reservas para Expansão, aprovada em Assembléia Geral Extraordinária de 22.04.2003.Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de novembro de 2003 foi aprovado o grupamento, em 23.01.2004, das açõese bônus de subscrição séries B e C, na proporção de uma nova ação/bônus em substituição a cada grupo de mil ações/bônusexistentes.

15.c) Ações em Tesouraria

A título de reembolso aos acionistas dissidentes da conversão das ações preferenciais em ordinárias, aprovada na AssembléiaEspecial de Acionistas Detentores de Ações Preferenciais, realizada em 07.06.2002, o Banco adquiriu 10.234.252 açõespreferenciais, equivalentes a 1,44% do capital total que, convertidas em 11.257.677 ações ordinárias, permanecem em Tesourariade acordo com o art. 45 da Lei n.° 6.404/1976.O valor pago pelo reembolso das referidas ações foi de R$ 125.778.962,78, representando R$ 12,29 por ação, considerando ovalor patrimonial da ação em 31.12.2001. O valor de mercado da ação ordinária por ação em 31.03.2004 era de R$ 23,28 (R$10,53 em 31.03.2003).

15.d) Reservas de Reavaliação

Referem-se às reavaliações de ativos efetuadas pelas coligadas Visanet e Kepler Weber. As realizações ocorridas no período, nomontante de R$ 7 mil (R$ 14 mil em 31.03.2003), foram transferidas para a conta “Lucros ou Prejuízos Acumulados”.

15.e) Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos

Representa, na forma das Circulares Bacen n.os 3.068 e 3.082, de 08.11.2001 e 30.01.2002, respectivamente, o valor da marcaçãoa mercado dos títulos disponíveis para venda, no montante de R$ 126.617 mil (R$ 622.952 mil em 31.03.2003), líquido dos efeitostributários, conforme movimentação na conta destacada do Patrimônio Líquido “Ajuste ao Valor de Mercado de Títulos e ValoresMobiliários e Derivativos”:

Dezembro/2003 Movimentação Março/2004Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no trimestre Saldo

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 152

Banco Múltiplo 358.095 19.069 377.164 Coligadas e Controladas 8.044 (114.085) (106.041) Efeitos tributários (138.315) (6.191) (144.506)Total 227.824 (101.207) 126.617

Dezembro/2002 Movimentação Março/2003Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no trimestre Saldo Banco Múltiplo (1.402.521) 663.281 (739.240) Coligadas e Controladas (185.140) 17.177 (167.963) Efeitos tributários 476.846 (192.595) 284.251Total (1.110.815) 487.863 (622.952)

15.f) Posição Acionária

Conforme disposto nos incisos IV, V, VI e VII, do Art.40 do Estatuto do Banco do Brasil S.A., demonstramos abaixo as posiçõesacionárias:

Inciso IV: Posição acionária de todo aquele que detiver, direta ou indiretamente, mais de 5% (cinco por cento) do capital social doBanco:

Acionistas Total Ações % TotalTesouro Nacional 533.507.414 71,8Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ 102.536.547 13,8BNDES Participações S.A. – BNDESPAR 42.985.035 5,8

Inciso V: Quantidade e características dos valores mobiliários de emissão do Banco de que o acionista controlador, osadministradores e os membros do Conselho Fiscal sejam titulares, direta ou indiretamente; e

Inciso VI: Evolução da participação das pessoas referidas no inciso anterior, em relação aos respectivos valores mobiliários, nosdoze meses imediatamente anteriores:

Acionista Controlador – Tesouro Nacional 2004 2003Ações ON 533.507.414 533.507.414.282Bônus B 213.591.542 213.591.542.332Bônus C 355.986.440 355.986.440.724

Conselho de Administração Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03

Bernard Appy Presidente 01 01 -- -- -- --Cássio Casseb Lima Vice-Presidente 01 01 -- -- -- --Carlos Augusto Vidotto Conselheiro 02 01 -- -- -- --Francisco Augusto da Costa e Silva Conselheiro 02 01 -- -- -- --João Carlos Ferraz Conselheiro 02 01 -- -- -- --José Carlos Rocha Miranda Conselheiro 01 01 -- -- -- --Tarcísio José Massote de Godoy Conselheiro 01 01 -- -- -- --

Conselho Fiscal Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03

Marcus Pereira Aucélio Presidente -- -- -- -- -- --João Batista Nogueira Membro 4 4.233 1 1.238 2 2.065Rodrigo Pirajá Wienskoski Membro -- -- -- -- -- --Satomi Iura Membro 88 -- 25 -- 42 --Vicente de Paulo Barros Pegoraro Membro 1 1.232 -- 336 -- 560Artemio Bertholini Suplente -- -- -- -- -- --José Antônio Machado Suplente 23 23.033 6 6.625 11 11.043Lacy Dias da Silva Suplente 6 6.438 1 1.806 3 3.010Otávio Ladeira de Medeiros Suplente -- -- -- -- -- --Pedro Paulo Bernardes Lobato Suplente -- -- -- -- -- --

Conselho Diretor Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03

Cássio Casseb Lima Presidente 01 01 -- -- -- --Adézio de Almeida Lima Vice-Presidente 02 2.464 0 769 1 1.233Edson Machado Monteiro Vice-Presidente 57 57.876 17 17.362 28 28.939José Luiz de Cerqueira César Vice-Presidente -- -- -- -- -- --Luiz Eduardo Franco de Abreu Vice-Presidente 01 1.000 -- -- -- --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 153

Luiz Oswaldo Sant’Iago Moreira deSouza Vice-Presidente 02 2.544 0 748 1 --

Ricardo Alves da Conceição Vice-Presidente 371 371.463 111 111.253 185 185.424Rossano Maranhão Pinto Vice-Presidente -- -- -- -- -- --

Diretores Cargo Ações ON Bônus B Bônus C31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03

Aldo Luiz Mendes Diretor -- -- -- -- -- --Antônio Francisco de Lima Neto Diretor -- 403 -- 120 -- 203Augusto Braúna Pinheiro Diretor -- -- -- -- -- --Darci Alcântara Diretor 33 33.676 9 9.806 16 16.345Paulo Euclides Bonzanini Diretor -- -- -- -- -- --Henrique Pizzolato Diretor 26 26.537 7 7.714 12 12.858João Carlos de Mattos Diretor -- -- -- -- -- --José Gilberto Jaloretto Diretor -- -- -- -- -- --Manoel Gimenes Ruy Diretor 14 14.267 4 4.192 6 6.988Miguel Oscar Viana Peixoto Diretor -- -- -- -- -- --Paulo César Simplício da Silva Diretor 29 29.044 8 8.568 14 14.281Paulo Rogério Caffarelli Diretor -- 898 -- 245 -- 409Renato Donatello Ribeiro* Diretor 84,9811* 84,9811* 2 2.438 4 4.064Rosa Maria Said Diretora -- -- -- -- -- --William Bezerra Cavalcanti Filho Diretor -- -- -- -- -- --Órgão Estatutário –AuditoriaJosé Luis Salinas Auditor Geral -- -- -- -- -- --

* Cotas do CIN – Clube de Investimentos dos Funcionários do Banco do Brasil (CIN)

Inciso VII - Quantidade de ações em circulação e o seu percentual em relação ao total emitido:

Ações BB Quantidade PercentualEm circulação 52.988.833 7,1Total emitido 743.275.506 100,0

NOTA 16 – Imposto de Renda e Contribuição Social

16.a) Demonstração da base de cálculo

BB-Consolidado1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003

Imposto Contribuição Imposto ContribuiçãoDe Renda Social de Renda Social

a) Resultado antes do IR e da CSLL , da despesa de JCP e apósa participação dos empregados 1.129.352 1.129.352 1.142.194 1.142.194 - Resultado antes dos tributos 1.027.093 1.027.093 1.142.194 1.142.194 - Resultado das dependências externas (68.058) (68.058) -- -- - Eliminações intra-empresas 170.317 170.317 -- --b) Adições/(exclusões) permanentes: (443.660) (454.640) 230.788 224.965 - Resultado de partic.em coligadas e controladas (275.785) (275.785) 297.186 297.186 - Despesas e provisões não dedutíveis 79.453 65.518 55.702 55.698 - Outras adições/(exclusões) (247.328) (244.373) (122.100) (127.919)c) Adições/(exclusões) temporárias: 721.617 720.834 813.485 1.253.803 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.347.629 1.347.629 675.886 675.886 - Provisão para perdas em tít. e investimentos (126) (126) -- -- - Provisão para passivo previdenciário (538.763) (537.270) (149.612) 270.275 - Provisão para demandas trabalhistas, contingências fiscais e passivos contingentes 63.563 63.563 338.048 360.895 - Amortizações de ágios de participações acionárias 2.416 -- 2.416 -- - Outras adições/(exclusões) (153.102) (152.962) (53.253) (53.253)d) Outros ajustes: adições / (exclusões): (445.448) (441.334) (129.285) (126.833) - Lucro do exterior 41.863 41.863 57.276 57.276 - Ajuste decorrente da Resolução Bacen n.° 2.682 X Lei n.° 9.430/99 (452.674) (452.674) (183.452) (183.452) - Outros (34.637) (30.523) (3.109) (657)e) Base de Cálculo dos encargos incidentes 961.861 954.212 2.057.183 2.494.130f) Imposto de Renda/Contribuição Social: 232.453 85.170 490.691 222.691 - Alíquota de 15% / 9% 145.650 86.702 308.577 224.472 - Adicional de 10% 97.071 -- 205.694 -- - Incentivos fiscais (3.415) -- (12.835) --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 154

- IR sobre lucros das dependências externas (6.853) (1.532) (10.745) (1.781)

16.b) Demonstração da despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003

Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãoa) Imposto de Renda e Contribuição Social De Renda Social de Renda Social Constantes da Demonstração de Resultado (269.715) (95.607) (476.755) (212.177) - Provisão para IR e CSLL – valores correntes (232.453) (85.170) (504.133) (222.691) - (Constituição)/reversão de provisão de IR diferido s/o ajuste da carteira e depreciação incentivada (operações de leasing) 3.423 -- 2.093 -- - Imposto de Renda no exterior (10.175) -- -- -- - (Constituição)/Reversão de provisão para tributos diferidos - MTM positivo 7.036 3.079 29.026 10.449 - (Constituição)/Reversão de prov. IR Diferido s/ alienação de investimentos a prazo (BB-BI) 160 58 -- -- - (Constituição)/Reversão de provisão para tributos diferidos - atualização de depósitos judiciais (37.706) (13.574) (3.741) 65b) Ativo Fiscal Diferido (3.195) (1.980) 2.215 98 - Constituição/(reversão) de créditos tributários de diferenças intertemporais (4.149) (2.026) 4.663 98 - Constituição/(reversão) de créditos tributários s/prejuízos fiscais (IR) e s/ bases negativas (CS) (3.458) -- (2.093) -- - Constituição/(reversão) de créditos tributários - MTM negativo 4.412 46 (355) --c) Total das Despesas de IR e CS (a + b) (272.910) (97.587) (474.540) (212.079)

16.c) Conciliação dos encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003a) Imposto de Renda Resultado antes dos tributos e participações 1.027.093 1.185.258 - Encargo total do IR (alíquota de 25%) (256.773) (296.314) - Encargos sobre receitas não tributáveis 310.291 181.345 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (458.787) (501.386) - Encargos sobre lucros no exterior (11.021) (26.986) - Reclassificação/(baixa complementar) de créd. Tributários -- 943 - Encargos diferidos sobre marcação a mercado (29) 28.918 - Outros valores 139.976 104.577 - Incentivos fiscais (PAT, Cultura e outros) 3.433 34.363 Despesa do Imposto de Renda (272.910) (474.540)

b) Contribuição Social Resultado antes dos tributos e participações 1.027.093 1.185.258 - Encargo total da CSLL (alíquota de 9%) (92.438) (106.673) - Encargos sobre receitas não tributáveis 111.546 25.452 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (165.163) (179.738) - Encargos sobre lucros no exterior (2.236) (5.155) - Encargos diferidos sobre marcação a mercado (11) 10.538 - Outros valores 50.715 43.498 Despesa de Contribuição Social (97.587) (212.077)

16.d) Ação Judicial: Imposto de Renda e Contribuição Social

Em fevereiro/1998, o Banco ingressou na justiça com pedido de liminar visando à compensação integral dos prejuízos acumuladosde Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social. Desde então, o Banco passou a compensarintegralmente prejuízos fiscais e bases negativas com o valor devido de IR e CS e a efetuar depósitos judiciaiscorrespondentes a 70% do valor compensado.Os valores relacionados com a referida ação apresentam-se da seguinte forma, em R$:

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 155

BB-Consolidado

1º Trim. 2004 1º Trim. 2003a) Devedores por depósitos em garantia 4.179.048 2.672.453 - Montante realizado 3.350.468 2.181.674 - Atualização 828.580 490.779b) Montante correspondente à parcela de 70% 3.411.193 2.385.077 - Prejuízos fiscais de IR, apurados até 31.12.1994 739.067 739.067 - Prejuízos fiscais de IR, apurados após 31.12.1994 1.060.510 352.387 - Bases negativas de CS, apuradas até 31.12.1994 356.007 356.007 - Bases negativas de CS, apuradas após 31.12.1994. 560.880 937.616 - Contribuição Social a Compensar 694.729 --

c) A compensação dos valores de prejuízos fiscais e base negativa de CSLL tem como efeito a baixa de créditos tributáriosativados.d) A provisão constituída relativamente ao depósito judicial, registrada em "provisão para outros créditos de liquidação duvidosa",sem característica de concessão de crédito é de R$ 828.580 mil. Com base na situação processual da ação, posição em31.03.2004, o montante da provisão constituída foi considerado suficiente pela Administração.e) Na hipótese de insucesso da ação, cujo recurso extraordinário foi admitido em 26.11.2001, pelo Presidente do Tribunal RegionalFederal da 1ª Região e será apreciado pelo Supremo Tribunal Federal, o valor depositado relativo aos tributos que venham a serjulgados devidos será convertido em renda a favor da Receita Federal e o depósito registrado no ativo do Banco, líquido daprovisão constituída, será baixado contra o resultado. O registro contábil dos créditos tributários correspondentes estarácondicionado à sua perspectiva de realização a ser avaliada à época.

NOTA 17 – Crédito Tributário

17.a) Créditos Tributários Ativados

BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

Natureza e origem: De Renda Social De Renda Sociala) Montante de prejuízos fiscais/bases negativas de CSLL 6.785.861 -- 11.002.663 -- a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 a.2) Crédito tributário constituído 1.696.465 -- 2.750.666 --b) Montante das diferenças intertemporais 14.127.849 11.497.218 14.137.665 11.513.880 b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Crédito tributário constituído 3.531.962 1.034.750 3.534.416 1.036.249c) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 51.914 42.135 840.810 831.704 c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 c.2) Crédito tributário constituído 12.979 3.792 210.202 74.853d) Contribuição social a compensar -- 2.809.573 -- 3.269.301e) Créditos tributários no exterior 23.380 -- 18.704 --f) Total dos créditos tributários de IR e CS ativados (a2+ b2 +c2+d+e) 5.264.786 3.848.115 6.513.988 4.380.403

Pasep Cofins Pasep Cofinsg) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 62.223 62.223 894.382 888.461 g.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 3 g.2) Crédito tributário constituído 404 2.489 5.813 26.654h) Total dos créditos tributários de PASEP e COFINS ativados (g.2) 404 2.489 5.813 26.654i) Total dos créditos tributários ativados (f + h) 5.265.190 3.850.604 6.519.801 4.407.057

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 156

17.b) Créditos Tributários não Ativados

BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social De Renda Social Natureza e origem:a) Parcela de prejuízos fiscais/bases negativas 637.905 40.040 590.201 -- a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 a.2) Créditos tributários não ativados 159.476 3.604 147.550 --b) Parcela de diferenças intertemporais 2.818.492 5.196.382 1.641.330 3.181.409 b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Créditos tributários não ativados 704.623 467.674 410.332 286.327

c) Parcela dos ajustes negativos da marcação a mercado 13.949 13.949 23.686 24.755 c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 c.2) Créditos tributários não ativados 3.487 1.255 5.921 2.228d) Total dos créditos tributários de IR e CS não ativados (a.2 + b.2 + c.2) 867.587 472.533 563.803 288.555

Pasep Cofins Pasep Cofins

e) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 3.108 3.108 -- 5.920 e.1) Alíquota (%) 0.65 4 0,65 3 e.2) Crédito tributário 20 124 -- 178f) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins não ativados (e.2) 20 124 -- 178g) Total dos créditos tributários não ativados (d + f) 867.607 472.657 563.803 288.733

17.c) Constituição e baixas do período

Constituição do período BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

De Renda Social de Renda Social

a) Sobre prejuízos fiscais/bases negativas -- -- -- --b) Sobre diferenças intertemporais 24 -- 20 98c) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 435 110 -- --d) Créditos Tributários no exterior 5.727 -- -- --e) Total dos créditos tributários de IR e CS Constituídos (a + b + c +d) 6.186 110 20 98

Pasep Cofins Pasep Cofins

f) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 8 51 -- --g) Total de créditos tributários constituídos (e + f) 6.194 161 20 98

Baixas do período BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) De prejuízos fiscais/bases negativas 206.122 -- 472.517 --

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 157

a.1) Sobre lucro real/base positiva 206.122 -- 472.517 -- a.2) Baixa complementar -- -- -- --b) De diferenças intertemporais 4.173 2.026 51 --c) De CSLL a compensar (MP 1.858/99) -- 74.421 -- 215.438d) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 5.402 2.008 155.940 41.085e) Créditos Tributários no exterior -- -- 1.330 --f) Total das baixas de créditos tributários de IR e CS ( a + b + c + d + e) 215.697 78.455 629.838 256.523

Pasep Cofins Pasep Cofins

g) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 388 2.209 5.992 27.834h) Total de créditos tributários baixados ( f + g) 216.085 80.664 635.830 284.357

17.d) Obrigações fiscais diferidas

BB-Consolidado

1º Trimestre 2004 1º Trimestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

De Renda Social de Renda Sociala) Decorrentes de alienação de investimentos 1.458 525 -- --b) Decorrentes da marcação a mercado 115.282 41.514 37.456 13.484c) Decorrentes do ajuste da carteira 33.597 -- 49.662 --d) Decorrentes da depreciação incentivada 4 -- 4 --e) Dependências no exterior 6.669 -- 6.213 --f) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais 39.038 14.054 -- --g) Total das obrigações fiscais diferidas de IR e CS (a + b + c + d+e+f ) 196.048 56.093 93.335 13.484

Pasep Cofins Pasep Cofins

h) Decorrentes da marcação a mercado 3.320 19.372 1.009 4.657i) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais 1.064 6.551 -- --j) Total das obrigações fiscais diferidas (g + h + i) 200.332 82.016 94.344 18.141

17.e) Expectativa de realização dos créditos tributários ativados (prejuízos fiscais, diferenças intertemporais e Contribuição Social a compensar)

BB-Consolidado

1º Trimestre 2004Valor Valor

Nominal Presente Em 2004 1.078.941 1.008.030 Em 2005 1.558.534 1.395.840 Em 2006 1.633.395 1.391.089 Em 2007 1.776.114 1.440.399 Em 2008 1.682.199 1.312.752 De 2009 a 2012 1.613.779 1.168.075 De 2013 a 2016 16.599 5.681 Total de créditos tributários 9.359.561 7.721.866

No primeiro trimestre de 2004, observou-se a baixa de créditos tributários no Banco Múltiplo no montante deR$ 273.990 mil, correspondente a 25,39% da projeção de consumo (R$ 1.078.941 mil, conforme estudo técnico de 31.12.2003).

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 158

Os valores acima indicados, quanto à expectativa de realização dos créditos tributários, respaldam-se em estudo técnicoelaborado em 31.12.2003.

17.f) Outras informações

17.f.1) A Medida Provisória n.º 1.858/99 reduziu a alíquota da Contribuição Social de 18% para 8%, a partir de 01.01.1999, e fixoualíquota adicional de 4%, no período de 01.05.1999 a 31.01.2000, e de 1%, de 01.02.2000 até 31.12.2002. A partir de 01.01.2003,a alíquota vigente corresponde a 9%, conforme Lei n.º 10.637, de 30.12.2002.Na forma citada na Medida Provisória, o montante dos créditos tributários sobre a Contribuição Social, existente em 31.12.1998(R$ 4.759.982 mil), à alíquota de 18%, originário de bases negativas e diferenças intertemporais, foi apropriado em "OutrosCréditos - Diversos", com saldo de R$ 2.809.573 mil em 31.03.2004 (Contribuição Social a Compensar).17.f.2) Os créditos tributários foram constituídos pela aplicação das alíquotas vigentes dos tributos sobre suas respectivas bases.17.f.3) A partir de janeiro/2000, o Banco Múltiplo adotou como política não reconhecer contabilmente os novos créditos tributáriossobre diferenças intertemporais e prejuízos fiscais.Desde o 4º trimestre/2001, o Banco, com vistas a acelerar a redução do crédito tributário, adotou como procedimento a baixacomplementar dos créditos tributários quando as despesas de provisão para IRPJ e CSLL, incluídas as referentes aos tributosdiferidos, se situassem em valor inferior ao apurado mediante a aplicação da soma das alíquotas vigentes (atualmente 34%) sobreo lucro societário antes da tributação, no exercício.Com a edição da Resolução BACEN 3.059, de 20.12.2002, foram estabelecidas normas mais objetivas para o reconhecimento emanutenção de créditos tributários, dentre as quais destacam-se a exclusão, para fins de cálculo do nível I do Patrimônio deReferência (PR), dos créditos tributários cuja expectativa de realização seja superior a cinco anos, de acordo com cronograma queiniciou-se em janeiro de 2004, conforme a nota explicativa nº 20, com a exclusão de 20% daqueles créditos, chegando a 100% apartir de janeiro de 2008.Assim, a partir de janeiro/2004 o Banco deixa de efetuar as baixas complementares mencionadas, com o intuito de se evitar queocorra um duplo impacto no cálculo do índice de adequação de capital.As projeções de resultados fiscais do Banco Múltiplo indicam que os créditos tributários ativados serão realizados em até 8 anos,nas seguintes proporções, conforme estudo técnico de 31.12.2003: em 2004, 11,46%; em 2005, 16,68%; em 2006, 17,46%; em2007, 18,98%; em 2008, 18,05%; e a partir de 2009, 17,37%.17.f.4) O Banco Central do Brasil, por meio das Circulares n.os 3.068/2001 e 3.082/2002, determinou a marcação a mercado detítulos e valores mobiliários e de instrumentos financeiros derivativos, cujos ajustes positivos e negativos devem ser reconhecidoslíquidos dos efeitos fiscais.O Banco Múltiplo, em conformidade com as normas dos citados normativos, passou a reconhecer contabilmente os créditostributários de IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins sobre o valor registrado na conta destacada do Patrimônio Líquido "Títulos Disponíveispara Venda - Ajuste ao Valor de Mercado" decorrente dos ajustes negativos da marcação a mercado de títulos e valoresmobiliários classificados como disponíveis para venda.No que se refere aos ajustes negativos decorrentes da marcação a mercado de títulos para negociação e de instrumentosfinanceiros derivativos registrados no resultado, o Banco Múltiplo optou por não ativar os créditos tributários correspondentes aIRPJ e CSLL.Com relação aos ajustes positivos originados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e de instrumentosfinanceiros derivativos, apropriados no resultado e em contas destacadas do Patrimônio Líquido, os tributos incidentes (IRPJ,CSLL, Pasep e Cofins) foram registrados como obrigações fiscais futuras.17.f.5) Em atendimento à Resolução CMN n.º 3.059/2002, os créditos tributários ativados foram classificados de acordo com aexpectativa de realização em até 5 anos e após 5 anos, de conformidade com os estudos técnicos elaborados para a finalidade.17.f.6) Para efeito do estudo técnico do Banco Múltiplo, os respectivos créditos tributários ativados foram trazidos a valor presentecom base na taxa média de captação. É de se ressaltar que os créditos tributários de diferenças intertemporais são constituídoscom base nas provisões registradas, cujas realizações são, preponderantemente, de longo prazo.

NOTA 18 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas

Os investimentos relevantes no País e no exterior são avaliados pelo método de equivalência patrimonial com base no valor dopatrimônio líquido da controlada ou coligada, em conformidade com as instruções do Bacen e da CVM, e se encontram registrados noativo permanente na conta de investimentos.Os ajustes decorrentes da equivalência patrimonial foram incluídos em “Resultado de Participações em Coligadas e Controladas”, daseguinte forma:

18.a) Agências no País e no Exterior

Participações do BB-Banco MúltiploResultado de Equivalência Valor Valor

DISCRIMINAÇÃO Contábil Contábil CapitalSocial

Realizado

Patrimônio LíquidoAjustado

NossaPartici-

pação %

Divi-Dendos/

JCP Operacional VariaçãoCambial 31.03.2004 31.03.2003

CONTROLADASBAMB-Brasilian American Merchant Bank 1.235.815 1.372.730 100,00 -- 15.148 9.101 1.372.730 1.464.912Banco do Brasil AG. Viena (Áustria) 67.275 98.136 100,00 -- 1.049 (1.838) 98.136 91.197BB – Leasing Company Ltd. -- 85.430 100,00 -- 875 564 85.430 356.365BB – Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 61.919 100,00 -- 6.387 -- 61.919 27.677BB - Administradora de Consórcios S.A. 14.100 14.141 100,00 -- 41 -- 14.141 -- BB – Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 17.805 44.539 100,00 -- 9.715 -- 44.539 42.063

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 159

BB –Administração de Ativos – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99.628 169.254 100,00 -- 49.209 -- 169.254 143.951

BB – Banco de Investimento S.A. 1.369.015 1.915.531 100,00 -- 92.403 -- 1.915.531 1.608.177BB – Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil 61.860 24.534 100,00 -- (22.843) -- 24.534 54.625Banco Popular do Brasil S.A. 24.500 24.511 100,00 -- -- -- 24.511 --Cobra Tecnologia S.A. 17.183 23.429 99,35 2.808 18.211 -- 23.983 24.082 COLIGADASCadam – Caulim da Amazônia S.A. 175.809 366.803 21,64 -- 1.491 -- 79.376 78.219Central Clearing -- -- -- -- -- -- -- 3.539 SUBTOTAL -- -- -- 2.808 171.686 7.827 3.914.084 3.894.807

No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas agências -- -- -- -- 11.482 -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de outras movimentações -- -- -- -- (480) -- --

TOTAL -- -- -- 2.808 171.206 19.309 3.914.084 3.894.807

18.b) BB-Consolidado

Resultado de EquivalênciaValor

Contábil 31.03.2004

Valor Contábil

31.03.2003DISCRIMINAÇÃOCapitalSocial

Realizado

Patrimônio LíquidoAjustado

NossaPartici-

pação %

Divi-dendos/

JCP Opera-cional

VariaçãoCambial Provisão

1) Participações do BB-Banco Múltiplo CONTROLADASBB – Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 61.919 100,00 -- 6.387 -- -- 61.919 27.677BB – Corretora de Seguros e Admin. de Bens S.A. 17.805 44.539 100,00 -- 9.715 -- -- 44.539 42.063Cobra Tecnologia S.A. 17.183 23.429 99,35 2.808 18.211 -- -- 23.983 24.082 COLIGADASCadam – Caulim da Amazônia S.A. 175.809 366.803 21,64 -- 1.491 -- -- 79.376 78.218Central Clearing -- -- -- -- -- -- -- -- 3.539 SUBTOTAL (1) -- -- 2.808 35.804 -- -- 209.817 175.5792) Participações do BB-BI Banco de Investimento COLIGADASBrasilseg Participações S.A. 84.290 145.927 70,00 11.200 417 -- -- 121.949 135.945Cia. de Seguros Aliança do Brasil S.A. 129.861 193.024 70,00 31.773 11.932 -- -- 135.117 135.611Brasilprev (1) 33.924 146.412 49,99 20.668 17.323 -- -- 79.075 73.135Brasilcap 71.500 128.148 49,99 28.194 17.352 -- -- 65.646 69.724Brasilsaúde (2) 49.562 39.962 49,92 -- 704 -- -- 19.838 19.867Cia. Brasileira de Meios de Pagamento (3) 74.534 63.469 32,03 (580) (4.309) -- -- 23.103 65.084Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação 9.165 12.542 12,088 76 61 -- -- 1.516 1.251Cibrasec 60.003 49.287 10,00 906 196 -- -- 4.929 2.985Multi-Rio Operações Portuárias -- -- -- -- -- -- -- -- 5.065Itapebi 150.000 153.727 19,00 2.685 1.403 -- -- 29.665 28.652Kepler Weber 51.228 95.279 24,38 279 1.621 -- -- 24.430 19.273Cia. Brasileira de Soluções e Serviços 20 575 37,467 -- (613) -- -- 216 3.189Ativos S.A. 4.577 15.755 74,50 4.074 5.466 -- -- 11.737 3.410Maxblue Investimentos DTVM S.A. (A) 203.498 36.335 100,00 -- (14.200) -- 23.342 2.781 --Maxblue Americas Holdings -- -- -- -- -- -- -- -- 66.224 SUBTOTAL (2) -- -- -- 99.275 37.353 -- 23.342 520.002 629.4153) Participações do BAMB - Brasilian American Merchant Bank CONTROLADASBBTUR - Viagens e Turismo Ltda. 12.634 12.234 99,00 -- (642) (90) -- 12.111 --Ativos S.A. 4.577 15.755 25,50 -- 1.847 (13) -- 4.018 1.167Outras -- -- -- -- -- -- -- 17 37 SUBTOTAL (3) -- -- -- -- 1.205 (103) -- 16.146 1.204

4) Participação da BB - Leasing Company Ltd. COLIGADABBTUR – Viagens e Turismo Ltda. 12.634 12.234 1,00 -- (8) -- -- 123 -- SUBTOTAL (4) -- -- -- -- (8) -- -- 123 --5) Participações da BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A COLIGADA - (não avaliada pelo MEP)Pronor -- -- 12,02 -- -- -- -- 20.722 20.722 SUBTOTAL (5) -- -- -- -- -- -- -- 20.722 20.722No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas Agências -- -- -- -- -- 11.482 -- -- --Ganhos/(Perdas) Cambiais nas Subsidiárias -- -- -- -- -- 7.828 -- -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de outras movimentações -- -- -- -- (480) -- -- -- --

TOTAL -- -- -- 102.083 73.874 19.207 23.342 766.810 826.921

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 160

(A)Em 19.12.2003, foram assinados os contratos de dissolução societária na Maxblue Americas Holdings S.A., onde o BB BIcedeu sua participação de 49,90% na Holdings por 100% de participação na Maxblue DTVM. A Maxblue DTVM S.A. tem provisãopara perdas de investimento no valor de R$ 32.829.(1) Ágio no montante de 5.883 mil;(2) Deságio no montante de 111 mil;(3) Ágio no montante de 2.768 mil;Obs.: Os ágios apurados na aquisição dos investimentos tiveram como fundamentos a expectativa de lucro futuro e os deságiosoutras razões econômicas.

NOTA 19 – Transações entre Partes Relacionadas

Apresentamos abaixo as operações realizadas entre as empresas incluídas na consolidação, principalmente com o BancoMúltiplo.

31.03.2004

Ativos Receitas(Passivos) (Despesas)

Disponibilidades 27.959 --Agências no exterior 27.042 --Subsididárias no exterior 917 --Aplicações interfinanceiras de liquidez 17.981.213 90.195Agências no exterior 3.180.396 --Subsididárias no exterior 14.592.617 82.388BB-Investimento 86.800 2.586BB-Leasing 121.400 5.531BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- (310)Títulos e valores mobiliários 324.055 290Agências no exterior 311.770 --Subsididárias no exterior -- 290BB-Investimento 520 --BB-Leasing 11.765 --Operações de crédito 75.205 1.271Subsididárias no exterior -- 751BB-Leasing 67.525 --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 7.680 520Outros créditos 216.069 --Agências no exterior 5.500 --Subsididárias no exterior 144.891 --BB-Investimento 969 --BB-Leasing 2.708 --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 56.589 --Banco Popular do Brasil S.A. 4.704 --BB-Administradora de Consórcios S.A. 385 --Maxblue Investimentos DTVM S.A. 323 --Depósitos à vista (2.999) --Agências no exterior (1.729) --Subsididárias no exterior (87) --BB-Investimento (649) --BB-Leasing (14) --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (446) --BB-Administradora de Consórcios S.A. (47) --Maxblue Investimentos DTVM S.A. (27) --Depósitos Interfinanceiros (23.964.658) 51.927

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 161

Agências no exterior -- 10.695Subsidiárias no exterior (23.964.658) 41.232Captações no mercado aberto (426.651) (10.024)Subsididárias no exterior (59.127) --BB-Investimento (1.033) (57)BB-Leasing (580) (28)BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (346.334) (9.880)BB-Administradora de Consórcios S.A. (14.315) (59)Banco Popular do Brasil S.A. (5.262) --Recursos de aceites e emissão de títulos (24.925) --Subsidiárias no exterior (24.925) --Obrigações por empréstimos (12.524.172) (6.511)Agências no exterior (9.493.188) --Subsididárias no exterior (3.030.984) (6.511)Obrigações por repasses do exterior (1.126.193) (56.291)Agências no exterior (31.578) (47.690)Subsididárias no exterior (1.094.615) (8.601)Instrumentos financeiros derivativos (19.800) 287.114Agências no exterior -- 286.048Subsididárias no exterior (19.618) --BB-Investimento -- 520BB-Leasing -- 546BB-Administradora de Consórcios S.A. (182) --Outras Obrigações (740.831) --Subsidiárias no exterior (736.637) --BB-Investimento (69) --BB-Leasing (12) --BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (4.113) --Ressarcimento de custos -- 410BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- 410Outras receitas operacionais -- 12.157Agências no exterior -- 10.695Subsididárias no exterior -- 34BB-Investimento -- 1.428“Outras receitas operacionais” contemplam o ressarcimento de despesas administrativas imputadas às ligadas. “Outros créditos”contemplam basicamente os valores de dividendos a receber e valores a receber de sociedades ligadas .

NOTA 20 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia

Em 31.03.2004, o patrimônio de referência apresenta-se superior em R$ 4.094.146 mil ao mínimo exigido e o coeficiente deadequação do patrimônio líquido é de 14,30% (em 31.03.2003, 13,40%) enquanto o mínimo exigido pelo Banco Central é de 11%.Os ativos ponderáveis pelo risco apresentam a seguinte composição:

31.03.2004 31.03.2003Disponibilidades 2.321.041 1.698.705Créditos e títulos emitidos ou garantidos pelo governo brasileiro 70.290.700 77.985.876Depósitos no Banco Central 17.098.775 19.055.921Créditos em empresas ligadas 33.160 59.630Créditos específicos – alongamento de crédito rural 506.017 448.458Carteira de câmbio 885.603 1.237.578Outros 776.638 465.493Total sujeito a risco zero 91.911.934 100.951.661

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 162

Disponibilidades em moedas estrangeiras 6.288.845 5.504.412Serviço de compensação de cheques e outros papéis 2.238.354 3.072.152Carteira de câmbio 1.044.115 773.199Depósitos em outros bancos 6.656.365 352.779Aplicações em ouro 13.267 13.487Total sujeito a risco 20% 16.240.946 9.716.029Valor ponderado 3.248.189 1.943.206

Recursos aplicados em depósitos interbancários 22.706.553 7.855.025Carteira de câmbio 7.864.128 9.011.165Títulos e valores mobiliários no exterior 10.849 49.504Outros 659.988 992.693Total sujeito a risco 50% 31.241.518 17.908.387Valor ponderado 15.620.759 8.954.194

Operações de crédito 66.319.418 53.300.940Imobilizado de uso 2.844.177 2.475.613Imobilizado de arrendamento 405.271 493.402Investimentos 803.831 796.263Títulos e valores mobiliários 2.586.006 5.021.414Carteira de câmbio 402.310 364.981Contas de compensação (8.639.382) (9.689.377)Outros 9.731.156 7.601.601Total sujeito a risco 100% 74.452.787 60.364.837Valor ponderado 74.452.787 60.364.837

Créditos tributários – imposto de renda e contribuição social 8.789.709 10.926.859Total sujeito a risco 300% 8.789.709 10.926.859Valor ponderado 26.369.127 32.780.577

Total de ativos ponderáveis pelo risco 222.636.895 199.867.774Valor total ponderado 119.690.864 104.042.814

Apresentamos a seguir, o cálculo do patrimônio líquido exigido e do coeficiente de adequação:

Março/2004 Março/2003

A) Ativos sujeitos à ponderação de risco 222.636.895 199.867.774B) APR (ativos ponderados pelo risco) 119.690.864 104.042.814C) Risco de crédito de SWAP 748.448 769.938D) Exigência de PL sobre APR (11% do "B") 13.165.995 11.444.709E) Exigência de PL sobre SWAP (20% do "C") 149.690 153.988

F) Exigência de PL sobre exposição de taxa de juros 330.543 342.692G) PLE (patrimônio líquido exigido): "D" + "E" + "F" 13.646.227 11.941.389H) PR (patrimônio de referência): 17.740.374 14.545.474 Nível I 12.335.730 10.139.173 Capital Social 8.366.189 7.435.544 Reservas de Capital 4.754 4.754 Reservas de Lucros 3.674.443 2.968.600 Ajustes Valor Mercado – TVM e Instrumentos Financeiros. Derivativos 126.617 (622.952) Lucros ou Prejuízos acumulados 7 14 Contas de Resultado Credoras 12.650.900 14.179.957

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 163

Contas de Resultado Devedoras (12.035.316) (13.700.965) Ações em Tesouraria (125.779) (125.779) 20% Crédito Tributário Realizável após 5 anos (326.085) - Nível II (Nota 13.e) 5.404.644 4.406.301 Dívidas Subordinadas Elegíveis a Capital (FCO) 5.380.282 4.381.553 Reservas de Reavaliação 24.362 24.748I) Razão entre PR e PLE: ("H"/"G") 1.30 1,22J) Excesso/insuficiência de PR: PR - PLE ("H" - "G") 4.094.146 2.604.085L) Margem/(excesso) de alavancagem: (“J” x 100)/11 37.219.511 23.673.500M) Índice de Basiléia: PR x 100/(PLE/0,11) 14,30 13,40

NOTA 21 – Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras

Os valores patrimoniais vinculados a moedas estrangeiras apresentavam a seguinte posição:

BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

31.03.2004 31.03.2003 31.03.2004 31.03.2003Ativos em moedas estrangeiras registrados no País (excetoinvestimentos) 35.140.750 19.818.783 20.402.325

19.821.694

Investimentos em moedas estrangeiras registrados no País 12.187 1.746 -- --Ativos em moedas estrangeiras registrados no exterior 48.316.451 25.369.256 42.082.180 20.158.306Total 83.469.388 45.189.785 62.484.505 39.979.999

Passivos em moedas estrangeiras registrados no País 30.751.563 15.907.511 25.841.879 11.015.382Passivos em moedas estrangeiras registrados no exterior 51.751.857 29.537.127 35.683.747 29.238.368Total 82.503.420 45.444.638 61.525.626 40.253.750

NOTA 22 – Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez (valores não auditados)

Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez

No Banco do Brasil, o Comitê de Risco Global - CRG define o apetite ao risco da Instituição, sendo responsável pela visãointegrada dos riscos do Banco, bem como a interdependência entre as várias categorias de risco. É responsável, também, pordefinir níveis e limites de exposição a riscos de mercado, em suas diversas categorias, e planos de contingência.Para fins de gerenciamento de risco de mercado o Banco do Brasil segrega as operações comerciais e de tesouraria dasoperações de trading, ambas com limites e estratégias próprias.

Risco de Taxa de Juros

No primeiro trimestre de 2004, dada uma discreta elevação da volatilidade das taxas internas de juros, observou-se um acréscimono VaR e, conseqüentemente, um aumento na exigência de capital da carteira prefixada do Banco do Brasil. A tabela abaixo mostra o comportamento da exigência de capital e do VaR para operações prefixadas nos períodos indicados:

Exigência de Capital/VaR Taxa Prefixada de Juros 31.12.2003 31.03.2004 Mínimo (*) Média (*) Máximo (*)Exigência de Capital 313 331 206 258 331VaR 77 127 72 130 182

(*) Jan/2004 a Mar/2004.

Risco de Moedas

O Banco do Brasil continua adotando como política não gerar exigência de capital para posições em moeda estrangeira,mantendo-se dentro das margens estabelecidas pela Resolução CMN n.º 2.891, de 26.09.2001.O Banco Central facultou, como metodologia de cálculo para apuração da exposição cambial, a utilização conjunta – como umaúnica moeda – das exposições em Euro, Dólar, Franco Suíço, Iene, Libra Esterlina e Ouro, de modo a incorporar o efeito dadiversificação no seu cálculo. O Banco do Brasil passou adotar essa metodologia com intuito de melhorar sua gestão daexposição cambial.

Risco de Liquidez

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 164

O Banco do Brasil mantém níveis de liquidez confortáveis, fruto da sua ampla e diversificada base de depositantes, da qualidadedos seus ativos e do rigoroso controle sobre a gestão da liquidez.A gestão do risco de liquidez é realizada, principalmente, pelo monitoramento constante do fluxo de caixa vis-à-vis um limitemínimo, compatível com o grau de exposição ao risco decorrente do conjunto de passivos e ativos da instituição e da análise dascondições de mercado.Para garantir o crescimento das operações de crédito com a geração de liquidez em níveis adequados e assegurar equilíbrio entrea evolução das aplicações e captações comerciais, o CRG estabeleceu, em novembro/2003, o indicador estratégicoDisponibilidade de Recursos Livres (DRL) para subsidiar o planejamento financeiro da empresa.O indicador DRL fechou o ano de 2003 em 35%, atingindo no final do primeiro trimestre de 2004 o nível de 43%, bem além dolimite mínimo de 25% estabelecido para este ano.Além desses instrumentos, o Banco do Brasil revisa periodicamente o seu Plano de Contingência de Liquidez onde estãoestabelecidas ações e medidas a serem adotadas caso a projeção do fluxo de caixa indique níveis de liquidez inferiores aosdesejados.

Trading

Periodicamente, o Banco do Brasil promove a revisão da estrutura de limites de VaR, stress, perda máxima mensal, perdamáxima diária, delta e torção da sua carteira de trading doméstico e internacional. Esta prática busca adequar os limitesestabelecidos à conjuntura dos mercados interno e externo.A tabela abaixo mostra o VaR da carteira de trading doméstico e internacional, observados no primeiro trimestre de 2004:

VaR Trading 31.12.2003 31.03.2004 Mínimo (*) Média (*) Máximo (*)Doméstico R$ 160 161 - 63 213Internacional US$ 201 203 175 413 865

(*) Jan/2004 a Mar/2004.

NOTA 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e Assistência à Saúde – Benefícios Pós -Emprego

23.a) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ

O Banco do Brasil é patrocinador da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ, que assegura aos seusparticipantes e dependentes benefícios complementares ou assemelhados aos da Previdência Oficial Básica. Os planosoferecidos por intermédio da Previ são de contribuição definida (Plano Previ Futuro) ou de benefício definido (Plano1), sendo quepara este último o regime adotado nas reavaliações atuariais é o de capitalização. Em 31 de março de 2004 a Previ conta com124.880 participantes, sendo 72.917 ativos e 51.963 aposentados.

23.a.1) O custeio dos benefícios concedidos e a conceder podem ser resumidos como segue:

Participantes admitidos até 14 de abril de 1967, objeto de contrato entre o Banco e a Previ, assinado em 24.12.1997 (Plano 1): ocompromisso pelo pagamento de benefícios desse grupo de participantes está totalmente assumido pelo patrocinador e asreservas matemáticas garantidoras dos benefícios correspondentes a esse grupo ainda não estão totalmente integralizadas. Omontante remanescente dos compromissos assumidos para esse grupo de participantes está integralmente provisionado noBanco do Brasil, no valor de R$ 1.991.196 mil, em 31 de março de 2004. O direito de aposentadoria para esse grupo departicipantes é caracterizado como de benefício definido.Participantes admitidos entre 15 de abril de 1967 e 23 de dezembro de 1997 (Plano 1): os participantes ativos contribuem com 3%do valor dos salários de participação acrescido de 2% da parte desse salário que ultrapasse a metade do valor da Parcela Previ(R$ 1.905,59 em 31 de março de 2004), mais 8% da parte desse salário que ultrapasse a referida parcela. Os participantesassistidos contribuem com 8% do valor do complemento de aposentadoria e o patrocinador com montante igual ao valor dascontribuições dos participantes. O direito de aposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como de benefíciodefinido.Participantes admitidos a partir de 24 de dezembro de 1997 (Plano Previ Futuro): os participantes ativos contribuem com valorentre 7% e 17% do valor do salário de participação na Previ. Os percentuais de participação variam em função do tempo deempresa e do nível do salário de participação. Não há contribuição para participantes inativos. O patrocinador contribui commontantes idênticos aos dos participantes, limitado a 14% da folha de salários de participação desses participantes. O direito deaposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como de contribuição definida.

23.a.2) Efeitos do Plano de Benefício 1 com base em reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2002 e 31.12.2003, por atuárioindependente e do Plano Previ Futuro, em função da Deliberação CVM n.º 371, de 13 de dezembro de 2000:

Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):31.03.2004 31.03.2003Especificação Plano 1 Plano 1

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura 46.567.548 42.088.2172) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto -- --3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 46.567.548 42.088.2174) Valor justo dos ativos do plano (55.714.690) (42.529.571)

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 165

5) Valor presente das obrigações em excesso (inferior) ao valor justo dos ativos (3 + 4) (9.147.142) (441.354)

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos (6.798.636) 1.670.8917) Passivo/(Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 - 6) (2.348.506) (2.112.245)

O Plano Previ Futuro, por se tratar de contribuição definida, não requer o registro em ativo ou passivo atuarial.

b) Repasses à Previ:

31.03.2004 31.03.2003

Especificação Plano 1PlanoPrevi

FuturoTotal Plano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal

Contribuição Patronal 118.632 8.309 126.941 83.588 5.158 88.746Repasse à Previ referente ao Contrato de 1997 623.929 -- 623.929 369.582 -- 369.582Total repassado à Previ 742.561 8.309 750.870 453.170 5.158 458.328

c) Efeitos no resultado:

31.03.2004 31.03.2003

EspecificaçãoPlano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal Plano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal

1) Custo do serviço corrente (com juros) 75.378 15.788 91.166 89.248 9.800 99.048

2) Juros sobre as obrigações atuariais -- -- -- 1.272.371 -- 1.272.371

3) Rendimento esperado dos ativos do plano -- -- -- 1.296.277 -- 1.296.277

4) Total da despesa/(receita) bruta (1 + 2 - 3) 75.378 15.788 91.166 65.342 9.800 75.142

5) Contribuições esperadas de participante 41.068 7.894 48.962 49.832 4.900 54.7326) Despesa do Passivo Previ referente aoContrato de 1997 106.317 -- 106.317 216.997 -- 216.997

7) Subtotal da despesa/(receita) líquida (4-5+6) 140.627 7.894 148.521 232.507 4.900 237.407

8) Taxa de Administração Previ 5.931 415 4.346 4.180 258 4.438

9)Efeito da despesa/(receita) líquida (7 + 8) 146.557 8.309 154.866 236.687 5.158 241.845

23.a.3) As principais premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as seguintes:- Taxa real de juros utilizada para o desconto a valor presente das obrigações atuariais: 6,90 % a.a. - Taxa real de rendimento esperada sobre os ativos dos planos de aposentadoria e pensões: 6,90 % a.a.- Índices reais de aumentos salariais estimados: 1,5987 % a.a. para o Plano 1 e 3,1409 % a.a. para o Plano Previ Futuro .

23.b) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco

O Banco do Brasil é responsável, também, por encargos assistenciais e previdenciários para funcionários admitidos até 14 de abrilde 1967 não previstos no Plano de Benefícios da Previ, com característica de benefício definido, e o regime adotado nasreavaliações atuariais é o de capitalização, apresentando 8.462 participantes, em 31 de março de 2004.Os principais benefícios são: (a) pagamento de aposentadoria dos participantes fundadores e de pensão por morte dosparticipantes falecidos até 14 de abril de 1967; (b) pagamento da complementação de aposentadoria aos demais participantesempregados do Banco do Brasil que se aposentaram até 14 de abril de 1967 ou que, na mesma data, já reuniam condições de seaposentar por tempo de serviço e contavam com pelo menos 20 anos de serviço efetivo no Banco do Brasil; e (c) aumento dovalor dos proventos de aposentadoria e das pensões além do previsto no Plano de Benefícios da Previ, decorrente de decisõesjudiciais e de decisões administrativas em função de reestruturações do plano de cargos e salários e de incentivos criados peloBanco.

23.b.1) O custeio desses benefícios está totalmente a cargo do Banco do Brasil.

23.b.2) Efeitos nas demonstrações contábeis, com base nas reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2002 e 31.12.2003, poratuário independente , em função da Deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000:

Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

Especificação 31.03.2004 31.03.2003

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 166

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativos financeiros) 1.492.491 1.421.9343) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 1.492.491 1.421.9344) Valor justo dos ativos do plano -- --5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 1.492.491 1.421.9346) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 192.065 151.3787) Passivo/(Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 – 6) 1.300.426 1.270.556

Repasses à Previ:

Especificação 31.03.2004 31.03.2003Total do benefício repassado à Previ 79.438 50.306

Efeitos no Resultado:

Especificação 31.03.2004 31.03.2003

1) Custo do serviço corrente -- --

2) Contribuições dos participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais 36.622 41.121

4) (Ganhos) ou perdas atuariais -- 12.157

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 36.622 53.278

23.b.3) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para oPlano 1 da Previ (item 23.a.3).

23.c) Cassi - Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil

O Banco do Brasil é contribuinte do Plano de Saúde administrado pela Cassi – Caixa de Assistência dos Funcionários do Bancodo Brasil, que tem como principal objetivo conceder auxílio para cobertura de despesas com a promoção, proteção, recuperação ereabilitação da saúde do associado e seus beneficiários inscritos. Em 31 de março de 2004 este plano contava com 148.543participantes, sendo 81.434 ativos e 67.109 aposentados e pensionistas.O Banco do Brasil contribui mensalmente com importância equivalente a 1,5 (uma vez e meia) o total arrecadado junto aosassociados (ativos e aposentados) e aos beneficiários de pensão de funcionários admitidos até 23 de dezembro de 1997 e 1 (umavez) o total arrecadado daqueles admitidos após essa data. A contribuição mensal dos associados e beneficiários de pensão é de3% do valor dos proventos gerais ou do valor total do benefício de aposentadoria ou pensão.

23.c.1) Efeitos do Plano Cassi nas demonstrações contábeis, com base em reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2002 e 31.12.2003, por atuário independente, em função da Deliberação CVM n.º 371, de 13 de dezembro de 2000:

Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

Especificação 31.03.2004 31.03.2003

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativos financeiros) 2.389.460 1.831.412

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 2.389.460 1.831.412

4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 2.389.460 1.831.412

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 781.467 292.366

7) Passivo/ (Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 – 6) 1.607.993 1.539.046

Repasses à Cassi:

Especificação 31.03.2004 31.03.2003Contribuição patronal 93.789 68.700

Efeitos no Resultado:

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 167

Especificação 31.03.2004 31.03.20031) Custo do serviço corrente (com juros) 5.943 5.2562) Contribuições esperadas de participantes -- --3) Juros sobre obrigações atuariais 60.940 55.4284) (Ganhos) ou perdas atuariais 8.990 2.1355) Rendimento esperado sobre os ativos -- --6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 75.873 62.819

23.c.2) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para o Plano da Previ (item23.a.3).

23.d) Política de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais

Como previsto na Deliberação CVM n.º 371, a parcela dos ganhos ou perdas atuariais a ser reconhecida, como receita oudespesa, em um plano de benefício definido é o valor dos ganhos e perdas não reconhecidos que exceder, em cada período, aomaior dos seguintes limites:- 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício definido; e- 10% do valor justo dos ativos do plano.Essa parcela está sendo amortizada anualmente, dividindo-se o seu montante pelo tempo médio remanescente de trabalhoestimado para os empregados participantes.

23.e) Resumo das Provisões dos Passivos Previ e Cassi

31.03.2004

EspecificaçãoPassivo/(ativo)

atuarial líquido em01.01.2004

Despesa/(receita)reconhecida na DREcontemplando ajustes

atuariais

Contribuições dapatrocinadora

vertidas no1ºtrimestre

Passivo/(ativo)atuarial líquido em

31.03.2004

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997 2.508.808 106.317 (623.929) 1.991.196

Conta Retificadora do Passivo AtuarialPrevi (2.270.115) 34.310 (112.701) (2.348.506)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidade exclusivado Banco)

1.343.242 36.622 (79.438) 1.300.426

Passivo Atuarial Cassi 1.593.117 75.873 (60.997) 1.607.993

Total 3.175.052 253.122 (877.065) 2.551.109

31.03.2003

EspecificaçãoPassivo/(ativo)

atuarial líquido em01.01.2003

Despesa/(receita)reconhecida na DRE

Contribuições dapatrocinadoravertidas no 1º

trimestre

Passivo/(ativo)atuarial líquido em

31.03.2003

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997 3.852.117 216.997 (369.582) 3.699.532

Conta Retificadora do Passivo AtuarialPrevi (2.044.167) 15.510 (83.588) (2.112.245)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidade exclusivado Banco)

1.267.584 53.278 (50.306) 1.270.556

Passivo Atuarial Cassi 1.515.233 62.819 (39.006) 1.539.046

Total 4.590.767 348.604 (542.482) 4.396.889

23.f) Paridade das Contribuições Previ

Para atender ao estabelecido pela Constituição Federal, foi implantada, a partir de 06.04.2001, a paridade entre as contribuiçõesdo Banco e dos participantes.Em 12 de abril de 2001, o MM. Juiz Federal da 7ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal concedeu, em parte, liminarem mandado de segurança coletivo impetrado pelo Sindicato dos Empregados em Estabelecimentos Bancários de São Paulo -

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 168

SEEB contra a Secretaria de Previdência Complementar e contra o Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa dePrevidência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ.A liminar suspende a determinação do Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa de Previdência dosFuncionários do Banco do Brasil - Previ, de 06.04.2001, que autoriza a utilização de R$ 2,2 bilhões, provenientes da parcelacabível ao Banco do Brasil no saldo de reservas remanescente na Previ, após a implementação da paridade, para amortizar opassivo previdenciário de responsabilidade do Banco junto àquela Entidade, retroativamente a 15 de dezembro de 2000.Enquanto a liminar estiver em vigor, as decisões do Diretor-Fiscal não poderão ser cumpridas.O valor de R$ 2,2 bilhões atualizado atingiu em 31.03.2004 a importância de R$ 4,1 bilhões, não tendo sido reconhecido nacontabilidade do Banco.Em 17.10.2003 foi proferida sentença que concedeu parcialmente a segurança visada pelo SEEB, para excluir da implantação daparidade contributiva os beneficiários aposentados que já percebiam complementação a cargo da PREVI, bem como osempregados segurados que já haviam aderido ao Estatuto da PREVI anteriormente ao advento da Emenda Constitucional n.º20/98, que instituiu a reforma previdenciária.Contra essa decisão, suspendendo-a temporariamente, foram opostos Embargos Declaratórios de parte do Sindicado e do Bancodo Brasil, ainda não julgados. O Banco contribui para a Previ por igual valor de contribuição dos participantes.

NOTA 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes

Na forma do item 4, alínea “c”, da Exposição de Motivos n.º 139, de 17.03.1988, do Ministério da Fazenda, apresentamos aremuneração mensal dos empregados e dirigentes do Banco no País:

Menor Salário 1º trim/2004 1º trim/2003Vencimento padrão 719,10 638,40Gratificação semestral 179,77 159,60Total 898,87 798,00

Maior SalárioVencimento Padrão 995,10 883,50Valor em Caráter Pessoal /Adicional por Tempo de Serviço – I 345,45 464,00Valor em Caráter Pessoal – Vencimento Padrão 1.054,71 1.389,51Complemento Temporário Variável – Função Comissionada 9.609,83 7.772,35Adicional de Função 2.393,70 2.125,80Adicional Temporário Revitalização 1.485,90 1.319,40Gratificação semestral 1.568,71 1.545,55Total 17.453,40 15.500,11

Salário Médio 2.871,90 2.593,35

DirigentesPresidente 22.745,70 20.200,20Vice-Presidente 20.493,60 18.200,10Diretor 17.453,40 15.500,10

NOTA 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos

25.a) Com ônus para o Banco

a) Governo FederalAs cessões são regidas pelo art. 93, da Lei n.º 8.112, de 11.12.1990 (alterado pela Lei n.º 9.257, de 11.12.1997), pelo Decreto n.º 925,de 10.09.1993 e pela Nota PGFN/CJN n.º 088/1996, da Procuradoria Geral da Fazenda Nacional.

1º trim/2004 1º trim/2003N.º de empregados cedidos 12 7Custo no período R$ 494 mil R$ 183 mil

b) Entidades SindicaisAs cessões se verificam nos casos previstos em Acordo Coletivo de Trabalho ou por compromissos assumidos em mesa denegociação salarial :

1º trim/2004 1º trim/2003N.º de empregados cedidos 101 92Custo no período R$ 1.846 mil R$ 1.190 mil

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 169

c) Outros Órgãos/EntidadesAs cessões ocorrem mediante celebração de convênio por interesse estratégico/negocial do Banco:

1º trim/2004 1º trim/2003N.º de empregados cedidos 3 3Custo no período R$ 217 mil R$ 143 mil

25.b) Sem ônus para o Banco

1º trim/2004 1º trim/2003a) Governos Federal, Estadual e Municipal 323 331b) Órgãos externos 659 629c) Entidades controladas e coligadas 276 220c) Entidades sindicais -- 2

Total Geral de funcionários cedidos 1.374 1.284

NOTA 26 – Compromissos, responsabilidades e contingências

26.a) Passivos contingentes

O Banco do Brasil e suas subsidiárias são parte de processos com contingências trabalhistas, cíveis, fiscais e previdenciárias.O Banco adota o critério de classificar as contingências em remota, possível e provável, levando-se em conta as possibilidades deocorrência de perda, com base na atualização jurídica de cada ação.A utilização desse critério busca atender ao Pronunciamento XXII – Contingências do Ibracon, que recomenda a constituição deprovisão pelo valor total das contingências classificadas na categoria provável, considerando desnecessária a constituição deprovisão para as contingências classificadas como possíveis e remotas.As provisões são constituídas levando-se em consideração a possibilidade de êxito dos pedidos do autor que move ação judicialcontra o Banco/Subsidiária.A provisão para as demandas trabalhistas é constituída considerando-se, ainda, uma posição jurisprudencial sobre cada pedido doreclamante.A posição dos passivos contingentes em 31.03.2004, segregada por natureza da causa e classificação da perda, bem como asprovisões constituídas, cujas movimentações estão evidenciadas na nota explicativa n.º 7, é a seguinte:

BB – Agências no País e no Exterior BB – ConsolidadoMontante Provisão Montante Provisão

1 - Demandas Trabalhistas 1.881.162 1.842.183 1.881.224 1.842.245 Perda provável 1.842.183 1.842.183 1.842.245 1.842.245 Perda possível 38.979 -- 38.979 -- 2 - Demandas Fiscais 188.801 123.580 189.380 123.635 Perda provável 123.580 123.580 123.635 123.635 Perda possível 65.221 -- 65.745 -- 3 - Demandas Cíveis 1.370.230 509.830 1.403.006 535.862 Perda provável 509.830 509.830 535.862 535.862 Perda possível 860.400 -- 867.144 -- 4 - Demandas Previdenciárias 8 8 8 8 Perda provável 8 8 8 8 Perda possível -- -- -- --

26.b) Outros compromissos

26.b.1) O Banco é patrocinador da Fundação Banco do Brasil que tem como objetivos a promoção, apoio, incentivos e patrocíniode ações de domínio educacional, cultural, social, filantrópico, recreativo/esportivo e de fomento a atividades de pesquisacientífico-tecnológica e assistência a comunidades urbano-rurais.26.b.2) As garantias concedidas a terceiros, mediante encargos financeiros e contragarantias pelos beneficiários – fianças, avais ecartas de garantia – montam, em 31.03.2004, R$ 3.781.915 mil (R$ 3.546.474 mil em 31.03.2003), para as quais encontra-seconstituída, e julgada suficiente, provisão no valor de R$ 35.790 mil.26.b.3) As linhas de crédito não utilizadas de operações de crédito e arrendamento mercantil contratadas montam, em 31.03.2004, R$ 19.276.137 mil (R$ 14.703.598 mil em 31.03.2003).26.b.4) As cartas de crédito de importação e as cartas de crédito de exportação confirmadas totalizam, em 31.03.2004, R$1.212.032 mil (R$ 1.429.523 mil em 31.03.2003).

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 170

26.b.5) O Banco é operador do Fundo de Investimentos Setoriais (Fiset), com patrimônio de R$ 2.304 mil (R$ 2.293 mil em31.03.2003), e administrador do Programa de Formação do Patrimônio do Servidor Público (Pasep) com patrimônio de R$1.221.296 mil (R$ 1.234.642 mil em 31.03.2003), garantindo a este último uma rentabilidade mínima equivalente à TJLP.26.b.6) Não obstante o reduzido grau de risco a que estão sujeitos seus ativos, o Banco contrata seguros para seus valores ebens a níveis considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

NOTA 27 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior

As operações, em ser, de captação no mercado de capitais do exterior estão relacionadas abaixo em milhões:

Operações Cupom ValorData

Captação VencimentoPrograma “Global Medium-Term Notes” ** 9,375% a.a. US$ 200 Jun/97 Jun/07Securitização do Fluxo de Remessas de Recursos–Dekasseguis * 7,875% a.a. US$ 300 Ago/01 Ago/06

Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,890% a.a. US$ 450 Dez/01 Dez/08

Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * Libor 3m+0,60%a.a. US$ 300 Jul/02 Jun/09

Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,890% a.a. US$ 40 Set/02 Set/09Programa “Global Medium-Term Notes **” 6,250% a.a. US$ 100 Jan/03 Jan/04Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,26% a.a. US$ 120 Mar/03 Mar/10Programa “Global Medium-Term Notes” ** 6,375% a.a. US$ 75 Abr/03 Abr/05Programa “Global Medium-Term Notes” ** 4,5% a.a. EUR 150 Jul/03 Jul/04Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet * 5,911% a.a. US$ 178 Jul/03 Jun/11Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet * 4,777% a.a. US$ 45 Jul/03 Jun/11Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 6,55% a.a. US$ 250 Dez/03 Dez/13

Total emitido por programa:

Moeda Estrangeira ReaisPrograma “Global Medium-Term Notes” – GMTN US$ 375 + EUR 150 1.626Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) US$ 1,160 3.373Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet US$ 223 648Securitização do Fluxo de Remessas de Recursos – Dekasseguis US$ 300 872Total 6.519* Registrada em Outras Obrigações – Negociação e Intermediação de Valores.** Registrada em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior.

NOTA 28 – Demonstração do Valor Adicionado

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado1º trim/2004 1º trim/2003 1º trim/2004 1º trim/2003

Saldo % Saldo % Saldo % Saldo %Apuração do Valor Adicionado

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.311.194 2.288.948 2.413.878 2.367.921

Receitas de Prestação de Serviços 1.437.782 1.141.929 1.552.537 1.218.044

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (1.010.051) (214.509) (1.063.307) (234.851)Resultado não Operacional 14.295 48.125 15.463 50.664

Valor Adicionado 2.753.220 3.264.493 2.918.571 3.401.778

Resultado de Participações emColigadas/Controladas 190.515 (244.188) 116.423 (325.969)

Valor Adicionado Bruto 2.943.735 3.020.305 3.034.994 3.075.809

Despesas de Amortização / Depreciação (112.632) (118.629) (114.935) (119.553)

Valor Adicionado a Distribuir 2.831.103 100,00 2.901.676 100,00 2.920.059 100,00 2.956.256 100,00

Distribuição do Valor Adicionado

Remuneração do Trabalho 1.424.872 50,33 1.367.857 47,14 1.441.640 49,37 1.378.901 46,65

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 171

Salários e Honorários 1.013.856 979.230 1.026.977 987.693

Benefícios, Encargos Sociais e Treinamento 370.005 368.980 373.652 371.561

Participações no Lucro – Empregados 41.011 19.647 41.011 19.647

Remuneração de Governos 790.646 27,93 1.054.826 36,35 862.834 29,55 1.098.362 37,15

No País 781.989 27,62 1.042.494 35,93 853.653 29,24 1.083.222 36,64

INSS sobre Salários 172.069 148.594 173.837 149.766

Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 296.221 248.891 316.727 259.506

Imposto de Renda / Contribuição Social 313.699 645.009 363.089 673.950

No Exterior 8.657 0,31 12.332 0,42 9.181 0,31 15.140 0,51

Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 1.637 2.394 1.773 2.473

Imposto de Renda / Contribuição Social 7.020 9.938 7.408 12.667

Remuneração dos Acionistas 615.585 21,74 478.993 16,51 615.585 21,08 478.993 16,20

Lucro Retido 615.585 478.993 615.585 478.993

Valor Distribuído 2.831.103 100,00 2.901.676 100,00 2.920.059 100,00 2.956.256 100,00

NOTA 29 – Fluxo de Caixa

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado1º trim/2004 1º trim/2003 1º trim/2004 1º trim/2003

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS OPERAÇÕESLucro Líquido 615.585 478.993 615.585 478.993Despesas (Receitas) que não afetam o Caixa:Despesas de depreciação e amortização 112.631 118.629 114.935 119.939Depreciação de bens arrendados - - 31.207 44.514Amortização de perdas em contratos de leasing - - 1.067 518Resultado da equivalência patrimonial (190.515) 244.188 (116.424) 325.969Lucro/prejuízo na alienação de investimentos 8 - 24 10Superveniência de depreciação - - 13.779 8.449Variação na taxa de conversão de moedas 11.482 (166.382) 19.310 (267.458)Ganhos/perdas em investimentos (4) 34 (4) 34Provisão para perdas em investimentos (778) 2.497 (1.111) 287Baixa de imobilizado 78.768 6.254 78.768 6.254Baixa de investimento - 5 - 5Atualização da alienação de investimentos a prazo - - (390) (340)Provisão para perdas em incentivos fiscais - - (39) (80)Provisão para desvalorização de outros valores ebens - - (90) 83

Amortização de ágio de ações - - 2.416 2.416Baixa de outros valores e bens - 1.977 - 1.977Outros ajustes (5.663) (3.689) (3.228) (4.820)Variação nos Resultados de Exercícios Futuros 354 1.233 355 1.193Operações de crédito (822.317) (2.182.464) (859.120) (2.018.829)Operações de Arrendamento Mercantil (7.001) - 2.274 13.731Relações interfinanceiras e interdependências 23.469 (2.132.156) 16.415 (2.130.417)Ajuste ao valor de mercado - TVM e InstrumentosFinanceiros Derivativos (101.207) 487.864 (101.207) 487.864

Outros créditos (1.720.078) (131.825) (1.674.370) (185.562)Aumento de capital - - 14.100 -CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELASOPERAÇÕES (2.005.266) (3.274.482) (1.845.748) (3.115.270)

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTODepósitos (1.359.220) 465.004 205.346 876.286Obrigações por empréstimos e repasses 1.065.879 (1.426.368) 1.269.874 (2.142.061)Operações compromissadas 236.950 1.257.837 280.015 1.242.766Outras obrigações (1.883.563) 2.289.225 (1.716.266) 1.813.024Instrumentos Financeiros Derivativos (57.784) (9.832) (59.400) (23.116)Recursos de aceites e emissão de títulos (287.573) (46.320) (296.964) (43.405)TOTAL DE INGRESSO DE RECURSOS (2.285.311) 2.529.546 (317.395) 1.723.494

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Banco do Brasil – Análise do Desempenho 1º Trimestre/04 - 172

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTODividendos Recebidos de Coligadas/Controladas 2.796 - 92.210 43.132Juros Sobre o Capital Próprio a Receber - 4.977 9.861 15.325Inversões em Bens não de uso próprio (16.358) (14.790) (16.667) (15.050)Inversões em Imobilizado de uso (147.560) (40.513) (147.427) (40.897)Inversões em Imobilizado de arrendamento - - (70.819) (20.616)Inversões em Investimentos 37.559 (3) 38.300 (3.411)Ajuste ao valor de mercado das coligadas - (9.647) - (11.303)Alienação de Bens não de uso próprio 1.331 18.116 1.723 18.789Alienação de Imobilizado de uso 19.262 6.872 19.262 6.954Alienação de Imobilizado de arrendamento - - 9.196 16.088Alienação de Investimentos 69 42 2.964 695Aplicações no Diferido (26.338) (34.490) (34.004) (34.356)Aplicações interfinanceiras de liquidez 7.023.161 1.195.643 5.074.516 2.082.061Outros valores e bens (40.985) 8.976 (41.294) 9.606Títulos e valores mobiliários 1.940.798 (4.407.056) 1.715.566 (4.687.933)TOTAL DOS RECURSOS CAPTADOS 8.793.735 (3.271.873) 6.653.387 (2.620.916)

VARIAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA 4.503.158 (4.017.169) 4.490.244 (4.012.692)

DEMONSTRAÇÃO DA VARIAÇÃO DO CAIXA:No início do período 10.741.667 11.569.820 10.789.242 11.582.061No fim do período 15.244.825 7.552.651 15.279.486 7.569.369

Aumento/(Diminuição) das Disponibilidades 4.503.158 (4.017.169) 4.490.244 (4.012.692)

NOTA 30 – Outras Informações

Conforme fato relevante divulgado em 17.02.2004, o Conselho de Administração, aprovou, em 16.02.2004, proposta que autorizao Conselho Diretor a implementar a Oferta Pública de Aquisição – OPA dos bônus “B” (BBAS 12) e “C” (BBAS 13) e a emissãoprivada de ações ordinárias (BBAS 3), em data a ser definida, observadas, simultaneamente, as seguintes condições:A realização da OPA para aquisição dos bônus das Séries “B” e “C” condicionada à adesão de detentores de pelo menos 90% dosbônus, considerando a totalidade de bônus dessas séries, que não vierem a ser exercidos. O preço de aquisição a serestabelecido na OPA será a cotação média de fechamento na Bovespa, em período a ser definido pelo Conselho Diretor.A realização de emissão privada de ações, na proporção das ações detidas pelos acionistas na data do lançamento das referidasoperações, no montante máximo previsto para cobertura do dispêndio com a aquisição dos bônus, também condicionada àsubscrição de pelo menos 90% da emissão, com cancelamento de sobras. O preço a ser estabelecido para a emissão será amédia de fechamento do valor de mercado da ação, em período a ser definido pelo Conselho Diretor, com deságio, mas acima dovalor patrimonial da ação.As referidas operações serão canceladas caso qualquer das condições citadas não sejam atendidas.Se atendidas as condições citadas, em conformidade com a cláusula especial descrita na ata da AGE de 17.06.1996, estaráaberta, no mesmo período do item “b” acima, o direito à subscrição de ações na proporção dos bônus “B” detidos pelo bonista.Entretanto, os bonistas que optarem por não antecipar o exercício do direito à subscrição das ações, poderão exercê-lo nos prazosfixados por aquela AGE.