Superintendência de Seguros Privados SUSEP Questionário de Riscos Circular SUSEP nº. 276, de 16 de Novembro de 2004 (Estabelece questionário sobre os riscos,

Superintendência de Seguros PrivadosSuperintendência de Seguros PrivadosSUSEPSUSEP

Questionário de RiscosQuestionário de Riscos Circular SUSEP nº. 276, de 16 de Circular SUSEP nº. 276, de 16 de

Novembro de 2004 (Novembro de 2004 (Estabelece Estabelece questionário sobre os riscos, em especial questionário sobre os riscos, em especial os de subscrição, suportados pelas os de subscrição, suportados pelas entidades abertas de previdência entidades abertas de previdência complementar e dá outras providênciascomplementar e dá outras providências ) )


ÍndiceÍndice IntroduçãoIntrodução Definições e ExemplificaçõesDefinições e Exemplificações Grupo de TrabalhoGrupo de Trabalho Circular SUSEP nº. 276/04Circular SUSEP nº. 276/04

Mercado Alvo e PrazosMercado Alvo e Prazos Questões GeraisQuestões Gerais Questões EspecíficasQuestões Específicas


I N T R O D U Ç Ã OI N T R O D U Ç Ã O


IntroduçãoIntrodução Risco pode ser definido como uma medida da Risco pode ser definido como uma medida da

incerteza associada aos retornos esperados de incerteza associada aos retornos esperados de investimentos (definição financeira). investimentos (definição financeira).

O conceito de risco está associado a uma idéia O conceito de risco está associado a uma idéia negativa.negativa.

É importante ressaltar que o escopo do risco tratado É importante ressaltar que o escopo do risco tratado nesta apresentação não é o mesmo do utilizado nesta apresentação não é o mesmo do utilizado usualmente pelo mercado segurador.usualmente pelo mercado segurador.


IntroduçãoIntrodução Eventos relativamente recentes na história elevaram a Eventos relativamente recentes na história elevaram a

importância da gestão de riscos no cenário mundial. importância da gestão de riscos no cenário mundial.

As grandes mudanças acontecidas na década de 70, As grandes mudanças acontecidas na década de 70, com o fim do Sistema de Bretton Woods e a com o fim do Sistema de Bretton Woods e a conseqüente liberação das taxas de câmbio, tornaram conseqüente liberação das taxas de câmbio, tornaram o mercado financeiro mais volátil, exigindo medidas o mercado financeiro mais volátil, exigindo medidas que minimizassem o risco do sistema. que minimizassem o risco do sistema.


IntroduçãoIntrodução O Risco assumiu sua justa posição de destaque O Risco assumiu sua justa posição de destaque

somente recentemente, seguindo-se aos somente recentemente, seguindo-se aos acontecimentos (colapsos, socorros emergenciais, acontecimentos (colapsos, socorros emergenciais, disputas judiciais, etc.) relacionados a nomes como disputas judiciais, etc.) relacionados a nomes como Barings Bank, Procter&Gamble, Bankers Trust, Gibson Barings Bank, Procter&Gamble, Bankers Trust, Gibson Greetings, Orange County, Metallgesellschaft, Long Greetings, Orange County, Metallgesellschaft, Long Term Capital Management, etc.Term Capital Management, etc.


IntroduçãoIntrodução Em 1974, foi criado o Comitê da Basiléia pelos Em 1974, foi criado o Comitê da Basiléia pelos

presidentes dos bancos centrais dos países que presidentes dos bancos centrais dos países que compunham o G-10, sendo voltado para regulação compunham o G-10, sendo voltado para regulação bancária e práticas de supervisão. bancária e práticas de supervisão.

A sua criação ocorreu após sérios distúrbios nos A sua criação ocorreu após sérios distúrbios nos mercados bancário e de câmbio internacionais, mercados bancário e de câmbio internacionais, notadamente os problemas relacionados com o notadamente os problemas relacionados com o Bankhaus Herstatt na Alemanha.Bankhaus Herstatt na Alemanha.


IntroduçãoIntrodução Na década de 80, os índices de capital dos principais Na década de 80, os índices de capital dos principais

bancos internacionais estavam se deteriorando.bancos internacionais estavam se deteriorando.

O Comitê resolveu estancar a erosão dos padrões de O Comitê resolveu estancar a erosão dos padrões de capital e trabalhar para uma maior convergência na capital e trabalhar para uma maior convergência na medição da adequação de capital das instituições medição da adequação de capital das instituições financeiras. financeiras.

Em 1988 foi aprovado o Acordo de Capital da Basiléia, Em 1988 foi aprovado o Acordo de Capital da Basiléia, com padrões mínimos de exigência de capital para com padrões mínimos de exigência de capital para fazer frente à exposição dos bancos.fazer frente à exposição dos bancos.


IntroduçãoIntrodução O foco do Acordo de 1988 foi o risco de crédito, O foco do Acordo de 1988 foi o risco de crédito,

considerado como o mais relevante para o sistema considerado como o mais relevante para o sistema bancário. Os ativos das instituições financeiras bancário. Os ativos das instituições financeiras receberam pesos (0%, 10%, 20%, 50%, 100%) em receberam pesos (0%, 10%, 20%, 50%, 100%) em função das suas exposições ao risco de crédito. As função das suas exposições ao risco de crédito. As instituições deveriam então alocar capital em valor instituições deveriam então alocar capital em valor igual a, pelo menos, 8% do valor dos ativos igual a, pelo menos, 8% do valor dos ativos ponderados pelo risco.ponderados pelo risco.

O Acordo de Capital da Basiléia não foi idealizado para O Acordo de Capital da Basiléia não foi idealizado para ser estático, e tem evoluído ao longo do tempo, ser estático, e tem evoluído ao longo do tempo, atualmente tratando também do risco de mercado. atualmente tratando também do risco de mercado.


IntroduçãoIntrodução Um novo Acordo de Capital, chamado de Basiléia II, a Um novo Acordo de Capital, chamado de Basiléia II, a

ser implementado até o final de 2006, levará em conta ser implementado até o final de 2006, levará em conta outros aspectos, como o risco operacional, controles outros aspectos, como o risco operacional, controles internos e transparência das instituições financeiras, internos e transparência das instituições financeiras, transparência e objetividade da supervisão bancária, transparência e objetividade da supervisão bancária, além de propor novos métodos para o cálculo do risco além de propor novos métodos para o cálculo do risco de crédito.de crédito.

No Brasil, a implementação do Acordo de 1988 No Brasil, a implementação do Acordo de 1988 começou em agosto de 1994, com a publicação da começou em agosto de 1994, com a publicação da Resolução CMN 2.099.Resolução CMN 2.099.


IntroduçãoIntrodução Qual o reflexo no Mercado de Previdência?Qual o reflexo no Mercado de Previdência?


IntroduçãoIntrodução Uma seguradora ou entidade é considerada solvente Uma seguradora ou entidade é considerada solvente

se for capaz de cumprir todas as suas obrigações, se for capaz de cumprir todas as suas obrigações, contraídas através dos contratos firmados com os seus contraídas através dos contratos firmados com os seus clientes. De forma a garantir essa solvência, as clientes. De forma a garantir essa solvência, as seguradoras ou entidades que operam no Brasil seguradoras ou entidades que operam no Brasil devem possuir capital mínimo. O capital mínimo é devem possuir capital mínimo. O capital mínimo é determinados pelo Conselho Nacional de Seguros determinados pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.Privados - CNSP.

ObservaçãoObservação: Atualmente não existe regra para as : Atualmente não existe regra para as seguradoras ou entidades manterem excesso de seguradoras ou entidades manterem excesso de ativos em comparação aos seus passivos, chamado ativos em comparação aos seus passivos, chamado de margem de solvênciade margem de solvência


IntroduçãoIntrodução O critério do capital mínimo não leva em e O critério do capital mínimo não leva em e

consideração a magnitude das operações, qualidade consideração a magnitude das operações, qualidade do risco subscrito, qualidade do resseguro contratado, do risco subscrito, qualidade do resseguro contratado, riscos de crédito e de mercado envolvendo os ativos riscos de crédito e de mercado envolvendo os ativos garantidores das reservas, riscos de constituição das garantidores das reservas, riscos de constituição das reservas, nem previsão quanto aos demais riscos reservas, nem previsão quanto aos demais riscos operacionais e legais do negócio.operacionais e legais do negócio.


IntroduçãoIntrodução Assim sendo, duas seguradoras ou entidades Assim sendo, duas seguradoras ou entidades

poderiam possuir os mesmos valores para capital poderiam possuir os mesmos valores para capital mínimo, mas perfis de risco completamente distintos. mínimo, mas perfis de risco completamente distintos. O valor poderia ser adequado para uma seguradora ou O valor poderia ser adequado para uma seguradora ou entidade, mas inadequado para a outra.entidade, mas inadequado para a outra.


IntroduçãoIntrodução A nível internacional, a IAIS (2002), orienta que as A nível internacional, a IAIS (2002), orienta que as

seguradoras devem possuir um sistema de seguradoras devem possuir um sistema de gerenciamento de risco, de forma a complementar o gerenciamento de risco, de forma a complementar o sistema de capital mínimo e margem de solvência. A sistema de capital mínimo e margem de solvência. A IAIS recomenda que o sistema de gerenciamento de IAIS recomenda que o sistema de gerenciamento de risco cubra todos os riscos aos quais a seguradora risco cubra todos os riscos aos quais a seguradora está exposta. está exposta.


IntroduçãoIntrodução Por outro lado, na mesma linha da alocação de Por outro lado, na mesma linha da alocação de

capitais proposta pelo Comitê da Basiléia em 88, está capitais proposta pelo Comitê da Basiléia em 88, está a proposta do Risk Based Capital - RBC, a proposta do Risk Based Capital - RBC, implementado nos Estados Unidos desde 1993. implementado nos Estados Unidos desde 1993.

Pelo sistema do RBC as seguradoras devem possuir Pelo sistema do RBC as seguradoras devem possuir um capital mínimo que suporte o risco de suas um capital mínimo que suporte o risco de suas operações. A proposta norte-americana divide a operações. A proposta norte-americana divide a indústria de seguros em três áreas: "Property-indústria de seguros em três áreas: "Property-Casualty" (ramos elementares), "Life" (vida) e "Health" Casualty" (ramos elementares), "Life" (vida) e "Health" (saúde). Cada área possuindo o seu próprio modelo (saúde). Cada área possuindo o seu próprio modelo para o cálculo do capital mínimo. para o cálculo do capital mínimo.


IntroduçãoIntrodução O RBC leva em consideração, além de riscos de O RBC leva em consideração, além de riscos de

crédito e de mercado, riscos operacionais relacionados crédito e de mercado, riscos operacionais relacionados à subscrição de risco e à constituição de reservas.à subscrição de risco e à constituição de reservas.

A proposta do RBC é uma evolução do critério do A proposta do RBC é uma evolução do critério do capital mínimo e da margem de solvência.capital mínimo e da margem de solvência.


IntroduçãoIntrodução Em uma abordagem mais moderna do assunto, e Em uma abordagem mais moderna do assunto, e

seguindo a linha do Basiléia II, está sendo seguindo a linha do Basiléia II, está sendo desenvolvido pela Comunidade Européia um novo desenvolvido pela Comunidade Européia um novo sistema de solvência conhecido como Solvência II.sistema de solvência conhecido como Solvência II.

Tal sistema conta com 3 pilares:Tal sistema conta com 3 pilares: Alocação de CapitalAlocação de Capital Controles Internos e supervisão transparente e Controles Internos e supervisão transparente e

objetivaobjetiva Transparência Administrativa.Transparência Administrativa.


IntroduçãoIntrodução Com relação ao primeiro pilar, a abordagem dos Com relação ao primeiro pilar, a abordagem dos

reguladores tem sido efetuada, inicialmente, pela reguladores tem sido efetuada, inicialmente, pela adoção de modelosadoção de modelos mínimos padrões, com a posterior mínimos padrões, com a posterior utilização de modelos internos desenvolvidos pelas utilização de modelos internos desenvolvidos pelas empresas que demonstrem capacidade técnica. empresas que demonstrem capacidade técnica.

No mercado segurador brasileiro, entretanto, não No mercado segurador brasileiro, entretanto, não existe uma forma regulamentar de tratar o risco.existe uma forma regulamentar de tratar o risco.


IntroduçãoIntrodução Sendo assim, devido à relevância da matéria para os Sendo assim, devido à relevância da matéria para os

participantes do mercado segurador, faz-se necessário participantes do mercado segurador, faz-se necessário dotar as empresas de mecanismos para a gestão de dotar as empresas de mecanismos para a gestão de seus riscos.seus riscos.

Tais mecanismos implicam na criação de uma Tais mecanismos implicam na criação de uma estrutura normativa que regule matérias como estrutura normativa que regule matérias como controles internos e critérios para alocação de capital.controles internos e critérios para alocação de capital.

Buscamos garantir a solvência das empresas, com um Buscamos garantir a solvência das empresas, com um certo grau de certeza.certo grau de certeza.


D E F I N I Ç Õ E SD E F I N I Ç Õ E SDADA

CIRCULARCIRCULAR


DefiniçõesDefinições

Regime Financeiro de CapitalizaçãoRegime Financeiro de Capitalização: : regime em que os recursos destinados regime em que os recursos destinados ao custeio do plano são remunerados ao custeio do plano são remunerados com taxas de juros ou tábua biométrica com taxas de juros ou tábua biométrica ou outro critério de rentabilidade, com ou outro critério de rentabilidade, com objetivo de garantir um benefício ao objetivo de garantir um benefício ao participante do plano.participante do plano.



Regime Financeiro de Repartição Regime Financeiro de Repartição Simples:Simples: regime em que as regime em que as contribuições pagas por todos os contribuições pagas por todos os participantes do plano, em um participantes do plano, em um determinado período, deverão ser determinado período, deverão ser suficientes para suprir os benefícios suficientes para suprir os benefícios relativos aos eventos ocorridos nesse relativos aos eventos ocorridos nesse período.período.



RiscoRisco: medida de incerteza relacionada : medida de incerteza relacionada às oscilações de parâmetros que afetam às oscilações de parâmetros que afetam o patrimônio da sociedade, tendo as o patrimônio da sociedade, tendo as seguintes divisões: risco de mercado, seguintes divisões: risco de mercado, risco de crédito, risco legal, risco de risco de crédito, risco legal, risco de subscrição e risco operacional.subscrição e risco operacional.


DefiniçõesDefinições Risco de CréditoRisco de Crédito: : medida de incerteza medida de incerteza

relacionada à probabilidade da contraparte de relacionada à probabilidade da contraparte de uma operação, ou de um emissor de dívida, uma operação, ou de um emissor de dívida, não honrar, total ou parcialmente, seus não honrar, total ou parcialmente, seus compromissos financeiros. compromissos financeiros.

ExemploExemplo: a compra de um CDB, onde a : a compra de um CDB, onde a sociedade ou entidade estaria exposta à sociedade ou entidade estaria exposta à possibilidade do banco emissor não efetuar o possibilidade do banco emissor não efetuar o pagamento previsto quando do vencimento do pagamento previsto quando do vencimento do certificado. certificado.


DefiniçõesDefinições Risco de MercadoRisco de Mercado: : medida de incerteza, medida de incerteza,

relacionada aos retornos esperados de seus relacionada aos retornos esperados de seus ativos e passivos, em decorrência de ativos e passivos, em decorrência de variações em fatores como taxas de juros, variações em fatores como taxas de juros, taxas de câmbio, índices de inflação, preços taxas de câmbio, índices de inflação, preços de imóveis e cotações de ações. de imóveis e cotações de ações.

ExemploExemplo: Uma sociedade ou entidade cujos : Uma sociedade ou entidade cujos ativos estejam pré-fixados e os passivos ativos estejam pré-fixados e os passivos indexados a IGP-M. indexados a IGP-M.


DefiniçõesDefinições Risco LegalRisco Legal: : medida de incerteza relacionada medida de incerteza relacionada

aos retornos de uma instituição por falta de um aos retornos de uma instituição por falta de um completo embasamento legal de suas completo embasamento legal de suas operaçõesoperações. .

ExemploExemplo: risco de que seus contratos não : risco de que seus contratos não sejam legalmente amparados por vício de sejam legalmente amparados por vício de representação por parte de um negociador, por representação por parte de um negociador, por documentação insuficiente, insolvência ou documentação insuficiente, insolvência ou ilegalidade. ilegalidade.


DefiniçõesDefinições Risco de SubscriçãoRisco de Subscrição: : risco oriundo de uma risco oriundo de uma

situação econômica adversa que contraria as situação econômica adversa que contraria as expectativas da entidade no momento da expectativas da entidade no momento da elaboração de sua política de subscrição no que elaboração de sua política de subscrição no que se refere às incertezas existentes tanto na se refere às incertezas existentes tanto na definição da tábua biométrica e da taxa de juros, definição da tábua biométrica e da taxa de juros, quanto na constituição das provisões técnicas. quanto na constituição das provisões técnicas.

ExemploExemplo: mortalidade acima da esperada para : mortalidade acima da esperada para um plano de pecúlio ou efeito de uma grande um plano de pecúlio ou efeito de uma grande flutuação das taxas de juros no passivo atuarial.flutuação das taxas de juros no passivo atuarial.


Definições - DúvidasDefinições - Dúvidas PerguntaPergunta: A obrigatoriedade do risco de : A obrigatoriedade do risco de

subscrição ter que ser oriundo de uma situação subscrição ter que ser oriundo de uma situação econômica adversa não limitou a sua definição?econômica adversa não limitou a sua definição?

RespostaResposta: A princípio não, porque como a : A princípio não, porque como a aferição do referido risco se dará somente nos aferição do referido risco se dará somente nos casos extremos que contrariarem tanto as casos extremos que contrariarem tanto as expectativas da sociedade no momento da expectativas da sociedade no momento da elaboração de sua política de subscrição quanto elaboração de sua política de subscrição quanto as incertezas existentes na estimação das as incertezas existentes na estimação das provisões técnicas. Logo, obrigatoriamente, provisões técnicas. Logo, obrigatoriamente, existirá uma situação econômica adversa.existirá uma situação econômica adversa.


DefiniçõesDefinições Risco Operacional ou Outros RiscosRisco Operacional ou Outros Riscos: : todos todos

os demais riscos enfrentados pelas entidades, os demais riscos enfrentados pelas entidades, com exceção dos referentes a mercado, com exceção dos referentes a mercado, crédito, legal e de subscriçãocrédito, legal e de subscrição. .

ExemploExemplo: Numa sociedade onde as bases de : Numa sociedade onde as bases de dados não são integradas, os diversos setores dados não são integradas, os diversos setores podem considerar em suas análises podem considerar em suas análises informações divergentes a respeito de um informações divergentes a respeito de um mesmo evento. mesmo evento.


Definições - DúvidasDefinições - Dúvidas PerguntaPergunta: O risco de imagem estaria : O risco de imagem estaria

classificado em qual tipo de risco?classificado em qual tipo de risco?

RespostaResposta: Como a definição de risco : Como a definição de risco operacional foi montada por exclusão, o operacional foi montada por exclusão, o risco de imagem, por não ter uma definição risco de imagem, por não ter uma definição explícita na Circular SUSEP nexplícita na Circular SUSEP n° 276/04, ° 276/04, também é considerado um risco também é considerado um risco operacional.operacional.


Definições - DúvidasDefinições - Dúvidas PerguntaPergunta: A Circular SUSEP n: A Circular SUSEP n° 276/04 diz ° 276/04 diz

respeito somente ao risco de subscrição ou respeito somente ao risco de subscrição ou a quaisquer tipos de ricos?a quaisquer tipos de ricos?

RespostaResposta: A quaisquer tipos de riscos, : A quaisquer tipos de riscos, porém, em especial, ao de subscrição.porém, em especial, ao de subscrição.


GRUPO DE TRABALHOGRUPO DE TRABALHO


Grupo de TrabalhoGrupo de Trabalho PORTARIA SUSEP nPORTARIA SUSEP noo 1.885, de 9 de fevereiro de 1.885, de 9 de fevereiro de

2004. 2004.

Art. 1º Constituir Grupo de Trabalho com a finalidade Art. 1º Constituir Grupo de Trabalho com a finalidade de de desenvolver os estudos necessários à desenvolver os estudos necessários à formulação, aprimoramento e manutenção de formulação, aprimoramento e manutenção de procedimentos de regulação voltados para a procedimentos de regulação voltados para a gestão e controle do risco de “underwriting”gestão e controle do risco de “underwriting” a que a que estão sujeitas as estão sujeitas as sociedades seguradorassociedades seguradoras, as , as sociedades de capitalizaçãosociedades de capitalização e as e as entidades abertas entidades abertas de previdência complementarde previdência complementar. .


Grupo de Trabalho - EstudosGrupo de Trabalho - Estudos Estudo da regulação atualmente em vigor que trata Estudo da regulação atualmente em vigor que trata

direta ou indiretamente do risco de subscrição direta ou indiretamente do risco de subscrição suportado pelos mercados regulados pela SUSEP;suportado pelos mercados regulados pela SUSEP;

Estudo da regulação de diversos países;Estudo da regulação de diversos países;

Estudo da regulação de diversos órgãos Estudo da regulação de diversos órgãos reguladores;reguladores;

Reuniões com diversos participantes do mercado Reuniões com diversos participantes do mercado segurador.segurador.


Cronograma – Operações de SegurosCronograma – Operações de Seguros

A)A) Questionário de Riscos (questões); Questionário de Riscos (questões); B)B) Carta solicitando dados específicos das carteiras; Carta solicitando dados específicos das carteiras; C)C) Verificação da necessidade de revisão do questionário Verificação da necessidade de revisão do questionário

pelas empresas de auditoria independentes;pelas empresas de auditoria independentes; D)D) Discussão em câmara consultiva de modelo de capital Discussão em câmara consultiva de modelo de capital

levando em consideração parâmetros de subscrição;levando em consideração parâmetros de subscrição; E)E) Questionário de Riscos revisado (questões genéricas Questionário de Riscos revisado (questões genéricas

e específicas);e específicas); F)F) Modelo de capital levando-se em consideração Modelo de capital levando-se em consideração

parâmetros de subscrição.parâmetros de subscrição.


Idem ao cronograma das operações de Idem ao cronograma das operações de seguros.seguros.

Teve início no segundo semestre de 2004.Teve início no segundo semestre de 2004.

Cronograma – Operações de PrevidênciaCronograma – Operações de Previdência


Idem ao cronograma das operações de Idem ao cronograma das operações de seguros.seguros.

Deverá ter início ao longo do primeiro Deverá ter início ao longo do primeiro semestre de 2005.semestre de 2005.

Cronograma – Operações de CapitalizaçãoCronograma – Operações de Capitalização


Circular SUSEP nº. 276Circular SUSEP nº. 276

de 13 de Maio de 2004de 13 de Maio de 2004


1ª Parte1ª Parte

Mercado Alvo e PrazosMercado Alvo e Prazos


Mercado Alvo e PrazoMercado Alvo e Prazo Somente as sociedades seguradoras ou entidades Somente as sociedades seguradoras ou entidades

que operam com previdência são obrigadas a que operam com previdência são obrigadas a preencher o Questionário de Riscos;preencher o Questionário de Riscos;

As sociedades seguradoras que operam planos de As sociedades seguradoras que operam planos de previdência complementar aberta estão previdência complementar aberta estão desobrigadas de preencher as questões 4 a 13 desobrigadas de preencher as questões 4 a 13 deste Questionário de Riscos;deste Questionário de Riscos;

O preenchimento será anual e entregue, em O preenchimento será anual e entregue, em quadro próprio, no FIP de abril, portanto, somente quadro próprio, no FIP de abril, portanto, somente no mês de maio de cada Ano.no mês de maio de cada Ano.


2ª Parte2ª Parte

Questões GeraisQuestões Gerais


1ª Questão - Enunciado1ª Questão - Enunciado Informe o organograma detalhado da estrutura Informe o organograma detalhado da estrutura

da sociedade.da sociedade.

ObservaçãoObservação: No caso de sociedades que : No caso de sociedades que integrem estruturas de “holding”, em sendo integrem estruturas de “holding”, em sendo esse fato relevante para a compreensão de esse fato relevante para a compreensão de como a sociedade encontra-se estruturada como a sociedade encontra-se estruturada para o tratamento dos riscos a que está para o tratamento dos riscos a que está sujeita, deve ser informado, adicionalmente, o sujeita, deve ser informado, adicionalmente, o organograma da “holding”. organograma da “holding”.


1ª Questão - Observações1ª Questão - Observações Independentemente da entidade possuir ou Independentemente da entidade possuir ou

não uma estrutura centralizada, diversificada não uma estrutura centralizada, diversificada ou mista para controle dos diversos riscos que ou mista para controle dos diversos riscos que a seguradora assume, ela deverá informar o a seguradora assume, ela deverá informar o seu organograma seu organograma detalhadodetalhado..

O nível de detalhamento deve ser suficiente O nível de detalhamento deve ser suficiente para que sejam detectados os setores que para que sejam detectados os setores que realizam a gestão de risco da empresa (Na 16ª realizam a gestão de risco da empresa (Na 16ª Questão é perguntado, com base neste Questão é perguntado, com base neste organograma, por quais setores da sociedade organograma, por quais setores da sociedade o controle de risco é realizado).o controle de risco é realizado).


1ª Questão - Observações1ª Questão - Observações

Estruturas de “holding”:Estruturas de “holding”: Caso de empresas ligadas a banco e Caso de empresas ligadas a banco e

multinacionais, visto que:multinacionais, visto que: Bancos: o controle do risco de mercado, por Bancos: o controle do risco de mercado, por

diversas vezes, é realizado em setores externos diversas vezes, é realizado em setores externos

a sociedade.a sociedade.

Multinacionais: os parâmetros do risco de Multinacionais: os parâmetros do risco de

subscrição, em regra, são determinados pela subscrição, em regra, são determinados pela

matriz.matriz.


1ª Questão - Dúvidas1ª Questão - Dúvidas

PerguntaPergunta: O organograma solicitado : O organograma solicitado nesta questão já não consta do quadro 01 nesta questão já não consta do quadro 01 do FIP?do FIP?

RespostaResposta: Não, porque o que existe, : Não, porque o que existe, atualmente, no quadro 1 do FIP é atualmente, no quadro 1 do FIP é somente estrutura de controle direto e somente estrutura de controle direto e indireto da pessoa jurídica da seguradora.indireto da pessoa jurídica da seguradora.



PerguntaPergunta: Quando do preenchimento do : Quando do preenchimento do organograma solicitado, o campo do FIP organograma solicitado, o campo do FIP irá aceitar imagens?irá aceitar imagens?

RespostaResposta: Sim, porque o campo que : Sim, porque o campo que será disponibilizado no FIP será do tipo será disponibilizado no FIP será do tipo ““memomemo” e este, por sua vez, também ” e este, por sua vez, também aceita imagens.aceita imagens.


2ª Questão - Enunciado2ª Questão - Enunciado No próximo exercício fiscal, assinale, dentre as coberturas No próximo exercício fiscal, assinale, dentre as coberturas

elencadas abaixo, quais as que a entidade irá direcionar seus elencadas abaixo, quais as que a entidade irá direcionar seus esforços de venda?esforços de venda?

Cobertura por Sobrevivência - Benefício DefinidoCobertura por Sobrevivência - Benefício Definido Cobertura por Sobrevivência - Contribuição VariávelCobertura por Sobrevivência - Contribuição Variável Pecúlio por InvalidezPecúlio por Invalidez Pecúlio por Morte em regime financeiro de capitalizaçãoPecúlio por Morte em regime financeiro de capitalização Pecúlio por Morte em regime financeiro de repartição simplesPecúlio por Morte em regime financeiro de repartição simples Renda vitalícia por invalidezRenda vitalícia por invalidez Renda vitalícia por Invalidez com prazo mínimo garantidoRenda vitalícia por Invalidez com prazo mínimo garantido Pensão por prazo certoPensão por prazo certo Pensão aos menoresPensão aos menores Pensão ao cônjugePensão ao cônjuge Outras (No caso de assinalar “Outras”, deverão ser especificadas quais são as Outras (No caso de assinalar “Outras”, deverão ser especificadas quais são as

coberturas)coberturas)


3ª Questão - Enunciado3ª Questão - Enunciado No último exercício fiscal, as expectativas de venda para as No último exercício fiscal, as expectativas de venda para as

coberturas eleitas anteriormente foram atendidas?coberturas eleitas anteriormente foram atendidas? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso negativo, relate sucintamente os motivos que contribuíram Em caso negativo, relate sucintamente os motivos que contribuíram

para este resultado e o que está sendo feito para a melhora deste.para este resultado e o que está sendo feito para a melhora deste.

Em caso afirmativo, atribua nota de 5 (cinco) a 10 (dez) para o Em caso afirmativo, atribua nota de 5 (cinco) a 10 (dez) para o resultado alcançado e relate sucintamente o que está sendo feito para a resultado alcançado e relate sucintamente o que está sendo feito para a melhora ou manutenção deste.melhora ou manutenção deste.


2ª e 3ª Questão - 2ª e 3ª Questão - ObservaçõesObservações

O objetivo deste questionamento foi o de O objetivo deste questionamento foi o de verificar se os segmentos de mercado que a verificar se os segmentos de mercado que a seguradora ou entidade planejou operar foram seguradora ou entidade planejou operar foram os que efetivamente ela comercializou os seus os que efetivamente ela comercializou os seus produtos, observando-se, também, o produtos, observando-se, também, o desdobramento de cobertura solicitado.desdobramento de cobertura solicitado.

Toda política de gestão de risco, em particular Toda política de gestão de risco, em particular os de subscrição, está voltada para os seus os de subscrição, está voltada para os seus segmentos de mercados de atuação.segmentos de mercados de atuação.


4ª Questão - Enunciado4ª Questão - Enunciado Existe estrutura independente, auditada Existe estrutura independente, auditada

internamente, para gerenciamento de riscos?internamente, para gerenciamento de riscos?

( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso afirmativo, informe, com base no Em caso afirmativo, informe, com base no organograma fornecido no item 1 deste organograma fornecido no item 1 deste Questionário, quais setores da entidade são Questionário, quais setores da entidade são responsáveis pela avaliação dos riscos aos quais responsáveis pela avaliação dos riscos aos quais a entidade está sujeita.a entidade está sujeita.


4ª Questão - Observações4ª Questão - Observações A questão tem como objetivo avaliar o A questão tem como objetivo avaliar o

funcionamento da atual estrutura de funcionamento da atual estrutura de controles internos da empresa.controles internos da empresa.



PerguntaPergunta: No caso de uma sociedade ou : No caso de uma sociedade ou entidade delegar a uma auditoria, que entidade delegar a uma auditoria, que não interna, o seu gerenciamento de não interna, o seu gerenciamento de risco ela deverá responder sim ou não?risco ela deverá responder sim ou não?

RespostaResposta: Sim, contudo deverá : Sim, contudo deverá mencionar no campo de observações, mencionar no campo de observações, que será disponibilizado, esta delegação.que será disponibilizado, esta delegação.


4ª Questão - Dúvidas4ª Questão - Dúvidas PerguntaPergunta: Caso a gestão de risco da sociedade : Caso a gestão de risco da sociedade

ou entidade seja feita de forma descentralizada ou entidade seja feita de forma descentralizada pode-se considerar, neste caso, que a pode-se considerar, neste caso, que a seguradora possui uma estrutura independente?seguradora possui uma estrutura independente?

RespostaResposta: Sim, contudo deverá mencionar no : Sim, contudo deverá mencionar no campo de observações que a referida estrutura, campo de observações que a referida estrutura, apesar de descentralizada, opera de forma apesar de descentralizada, opera de forma independente das demais estruturas da independente das demais estruturas da sociedade, bem como todos os setores em que sociedade, bem como todos os setores em que ela é distribuída.ela é distribuída.


5ª Questão - Enunciado5ª Questão - Enunciado Como resultado do último procedimento de Como resultado do último procedimento de

auditoria interna, foram feitas sugestões de auditoria interna, foram feitas sugestões de modificação na estrutura de controle, área de modificação na estrutura de controle, área de atuação ou nos procedimentos da entidade?atuação ou nos procedimentos da entidade?




PerguntaPergunta: Quando no enunciado da questão é : Quando no enunciado da questão é feito menção a “estrutura de controle” o objetivo é feito menção a “estrutura de controle” o objetivo é fazer referência apenas aos controles de fazer referência apenas aos controles de processos ou todos os controles da sociedade ou processos ou todos os controles da sociedade ou entidade?entidade?

RespostaResposta: Diz respeito a todas as estruturas de : Diz respeito a todas as estruturas de controles de riscos que a sociedade ou entidade controles de riscos que a sociedade ou entidade dispõe.dispõe.


6ª Questão - Enunciado6ª Questão - Enunciado Os procedimentos operacionais têm rotinas Os procedimentos operacionais têm rotinas

padronizadas e registradas em manuais padronizadas e registradas em manuais disponibilizados para todos os empregados e disponibilizados para todos os empregados e assemelhados?assemelhados?


Em caso negativo, descreva como os Em caso negativo, descreva como os empregados ou assemelhados tomam ciência empregados ou assemelhados tomam ciência dos procedimentos operacionais da entidade.dos procedimentos operacionais da entidade.


6ª Questão - Dúvidas6ª Questão - Dúvidas PerguntaPergunta: Quando no enunciado da questão é : Quando no enunciado da questão é

feito menção aos “procedimentos operacionais” o feito menção aos “procedimentos operacionais” o objetivo é fazer referência a todos os objetivo é fazer referência a todos os procedimentos padronizados e registrados em procedimentos padronizados e registrados em manuais disponibilizados para todos os manuais disponibilizados para todos os empregados e assemelhados?empregados e assemelhados?

RespostaResposta: Não, apenas os procedimentos : Não, apenas os procedimentos operacionais que referem-se a gestão de risco da operacionais que referem-se a gestão de risco da sociedade.sociedade.


7ª Questão - Enunciado7ª Questão - Enunciado As rotinas operacionais prevêem As rotinas operacionais prevêem

segregação de funções para o segregação de funções para o gerenciamento de riscos?gerenciamento de riscos?


Em caso negativo, descreva Em caso negativo, descreva sucintamente as rotinas operacionais da sucintamente as rotinas operacionais da entidade.entidade.


8ª Questão - Enunciado8ª Questão - Enunciado Relativamente a seus administradores, Relativamente a seus administradores,

empregados ou assemelhados, a empregados ou assemelhados, a entidade estabelece regras e códigos de entidade estabelece regras e códigos de conduta que protejam a sua integridade conduta que protejam a sua integridade e continuidade?e continuidade?


Em caso negativo, descreva como tais Em caso negativo, descreva como tais funções são aferidas.funções são aferidas.


5 a 8ª Questões - 5 a 8ª Questões - ObservaçõesObservações

As questões têm como objetivo avaliar o As questões têm como objetivo avaliar o funcionamento da atual estrutura de funcionamento da atual estrutura de controles internos da empresa.controles internos da empresa.


9ª Questão - Enunciado9ª Questão - Enunciado Quais são os modelos utilizados para Quais são os modelos utilizados para

avaliar o risco de mercado, em especial avaliar o risco de mercado, em especial o de investimento? o de investimento?


9ª Questão - Observações9ª Questão - Observações A sociedade ou entidade deve informar o A sociedade ou entidade deve informar o

nome do modelo utilizado, a exemplo de: nome do modelo utilizado, a exemplo de: Valor em Risco (Valor em Risco (Value at Risk - VaRValue at Risk - VaR); ); explicitando as principais características, explicitando as principais características, como:como: método de estimação da volatilidademétodo de estimação da volatilidade premissas sobre correlações, epremissas sobre correlações, e nível de confiança. nível de confiança.


9ª Questão - Observações9ª Questão - Observações No caso de modelos híbridos, a No caso de modelos híbridos, a

sociedade ou entidade deve informar os sociedade ou entidade deve informar os modelos que lhes serviram de base, bem modelos que lhes serviram de base, bem como as principais referências como as principais referências bibliográficas para o seu bibliográficas para o seu desenvolvimento, mencionando título, desenvolvimento, mencionando título, autor, edição e capítulos.autor, edição e capítulos. Exemplo: Opções, Futuros e Outros Exemplo: Opções, Futuros e Outros

Derivativos, John C. Hull, 5ª edição, cap 16.Derivativos, John C. Hull, 5ª edição, cap 16.



PerguntaPergunta: Esta questão também refere-: Esta questão também refere-se ao risco do passivo suportado pela se ao risco do passivo suportado pela sociedades ou entidades?sociedades ou entidades?

RespostaResposta: Sim, porque não é possível : Sim, porque não é possível avaliar o risco de mercado abstraindo-se avaliar o risco de mercado abstraindo-se do risco do passivo suportado pelas do risco do passivo suportado pelas sociedades ou entidades.sociedades ou entidades.


10ª Questão - Enunciado10ª Questão - Enunciado É feita a análise de cenários para a escolha É feita a análise de cenários para a escolha

dos investimentos? Qual a periodicidade?dos investimentos? Qual a periodicidade? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Periodicidade (número de meses): ________Periodicidade (número de meses): ________

Em caso negativo, descreva os motivos pelos Em caso negativo, descreva os motivos pelos quais a análise de cenários não é considerada quais a análise de cenários não é considerada para esse fim.para esse fim.


10ª Questão - Observações10ª Questão - Observações Considerando o perfil de risco Considerando o perfil de risco

demandado por seus passivos, a demandado por seus passivos, a sociedade ou entidade deve informar se sociedade ou entidade deve informar se avalia, e com que freqüência, as avalia, e com que freqüência, as expectativas do mercado em relação a expectativas do mercado em relação a juros, câmbio e inflação, por exemplo, juros, câmbio e inflação, por exemplo, para otimizar a alocação de seus para otimizar a alocação de seus investimentos (conceito de fronteira investimentos (conceito de fronteira eficiente).eficiente).


10ª Questão - Observações10ª Questão - Observações Mesmo que o perfil de risco do ativo seja Mesmo que o perfil de risco do ativo seja

um adequado um adequado hedge hedge (trava, proteção) (trava, proteção) para o perfil de risco do passivo, a falta para o perfil de risco do passivo, a falta de análise dos cenários pode representar de análise dos cenários pode representar relevante perda de rentabilidade para os relevante perda de rentabilidade para os investimentos da sociedade ou entidade.investimentos da sociedade ou entidade.


11ª Questão - Enunciado11ª Questão - Enunciado O fluxo de caixa do passivo da entidade O fluxo de caixa do passivo da entidade

é considerado para fins de avaliação do é considerado para fins de avaliação do risco de mercado?risco de mercado? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso negativo, descreva os motivos Em caso negativo, descreva os motivos pelos quais este fluxo de caixa não é pelos quais este fluxo de caixa não é considerado na avaliação do risco de considerado na avaliação do risco de mercado.mercado.


11ª Questão - Observações11ª Questão - Observações A sociedade ou entidade deve informar A sociedade ou entidade deve informar

se, durante a avaliação do risco de se, durante a avaliação do risco de mercado, considera os descasamentos mercado, considera os descasamentos de fluxos de caixa entre ativos e de fluxos de caixa entre ativos e passivos.passivos.


11ª Questão - Observações11ª Questão - Observações Mesmo que a sociedade ou entidade tenha Mesmo que a sociedade ou entidade tenha

investido inicialmente, para fazer frente ao investido inicialmente, para fazer frente ao fluxo de caixa projetado de seus passivos, em fluxo de caixa projetado de seus passivos, em títulos indexados à inflação, por exemplo, títulos indexados à inflação, por exemplo, mudanças nas expectativas do mercado, bem mudanças nas expectativas do mercado, bem como em parâmetros atuariais, no decorrer do como em parâmetros atuariais, no decorrer do tempo, exigem uma preocupação contínua tempo, exigem uma preocupação contínua com o gerenciamento de ativos e passivos com o gerenciamento de ativos e passivos ((Asset-Liability Management - ALMAsset-Liability Management - ALM).).


11ª Questão - Dúvidas11ª Questão - Dúvidas PerguntaPergunta: Qual a periodicidade que deve ser : Qual a periodicidade que deve ser

avaliado a relação do fluxo do ativo com o do avaliado a relação do fluxo do ativo com o do passivo?passivo?

RespostaResposta: De forma contínua.: De forma contínua.


12ª Questão - Enunciado12ª Questão - Enunciado Existe algum mecanismo para avaliação do risco de Existe algum mecanismo para avaliação do risco de

crédito, tanto em operações de empréstimos a crédito, tanto em operações de empréstimos a participantes, como nos investimentos da sociedade? participantes, como nos investimentos da sociedade?


Em caso afirmativo, descreva o mecanismo utilizado Em caso afirmativo, descreva o mecanismo utilizado para avaliação do risco de crédito. para avaliação do risco de crédito.

Em caso negativo, descreva os motivos que levaram a Em caso negativo, descreva os motivos que levaram a sociedade a não possuir esse mecanismo. sociedade a não possuir esse mecanismo.


12ª Questão - Observações12ª Questão - Observações Para fins de avaliação do risco de crédito, a Para fins de avaliação do risco de crédito, a

sociedade deve informar os principais sociedade deve informar os principais procedimentos envolvidos e características da procedimentos envolvidos e características da contraparte (emissor, tomador, devedor, cessionário, contraparte (emissor, tomador, devedor, cessionário, ressegurador) consideradas em suas análises, ressegurador) consideradas em suas análises, indicando ainda modelos que tenham servido como indicando ainda modelos que tenham servido como base, a exemplo debase, a exemplo de Credit Metrics, CreditRisk+ e KMV. Credit Metrics, CreditRisk+ e KMV.

Na busca por maiores retornos, muitas sociedades Na busca por maiores retornos, muitas sociedades aumentam a sua exposição ao risco de crédito sem aumentam a sua exposição ao risco de crédito sem um adequado mecanismo de avaliação.um adequado mecanismo de avaliação.


12ª Questão - Observações12ª Questão - Observações PerguntaPergunta: Como o enunciado da questão não : Como o enunciado da questão não

menciona o repasse de risco, faz-se necessário a menciona o repasse de risco, faz-se necessário a avaliação deste quando da resposta?avaliação deste quando da resposta?

RespostaResposta: Como o enunciado da questão dispõe : Como o enunciado da questão dispõe sobre a necessidade de avaliação dos sobre a necessidade de avaliação dos investimentos para aferição do risco de crédito, e o investimentos para aferição do risco de crédito, e o repasse de risco, por sua vez, não deixa de ser um repasse de risco, por sua vez, não deixa de ser um tipo de investimento, deve-se também ser levado tipo de investimento, deve-se também ser levado em consideração, quando da resposta, o referido em consideração, quando da resposta, o referido repasse. repasse.


13ª Questão - Enunciado13ª Questão - Enunciado Os contratos de novos produtos são Os contratos de novos produtos são

previamente analisados pelo previamente analisados pelo Departamento Jurídico?Departamento Jurídico?



13ª Questão - Observações13ª Questão - Observações Verificar como a empresa está tratando Verificar como a empresa está tratando

os riscos legais existentes em seus os riscos legais existentes em seus produtos.produtos.


3ª Parte3ª Parte

Questões EspecíficasQuestões EspecíficasRiscos de SubscriçãoRiscos de Subscrição


14ª Questão - Enunciado14ª Questão - Enunciado Todos os administradores têm plena Todos os administradores têm plena

compreensão de que o risco de subscrição, compreensão de que o risco de subscrição, conforme definição constante do anexoconforme definição constante do anexo, , representa um grande impacto para os representa um grande impacto para os negócios da entidade? negócios da entidade? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso negativo, descreva quais cargos e Em caso negativo, descreva quais cargos e funções que esses administradores ocupam.funções que esses administradores ocupam.



Observar o conceito de risco de subscrição, Observar o conceito de risco de subscrição, disposto no Glossário da Circular:disposto no Glossário da Circular:

risco oriundo de uma situação econômica adversa que contraria as expectativas da entidade no momento da elaboração de sua política de subscrição no que se refere às incertezas existentes tanto na definição da tábua biométrica e da taxa de juros, quanto na constituição das provisões técnicas.


14ª Questão - Observações14ª Questão - Observações Aferir se os administradores percebem os Aferir se os administradores percebem os

impactos que tais riscos podem trazer para os impactos que tais riscos podem trazer para os negócios da entidade. negócios da entidade.

Importante: perceber e não tomar nenhuma Importante: perceber e não tomar nenhuma ação é o mesmo que desconsiderar.ação é o mesmo que desconsiderar.

Objetivo: verificar a compreensão dos Objetivo: verificar a compreensão dos administradores da entidade, tantoadministradores da entidade, tanto

subjetivamente:subjetivamente: compreensão teórica do que é compreensão teórica do que é risco de subscrição; quantorisco de subscrição; quanto

objetivamenteobjetivamente percepção dos impactos para os percepção dos impactos para os negócios da entidade.negócios da entidade.


14ª Questão - Observações14ª Questão - Observações Ryan et al (2001) - 683 casos de Ryan et al (2001) - 683 casos de

insolvência:insolvência: Riscos de Subscrição: 42%Riscos de Subscrição: 42%

Finalizando, caso algum administrador Finalizando, caso algum administrador não atenda a algum destes requisitos não atenda a algum destes requisitos deverá ser mencionado sucintamente deverá ser mencionado sucintamente quais cargos e funções que esses quais cargos e funções que esses administradores ocupam.administradores ocupam.


15ª Questão - Enunciado15ª Questão - Enunciado Todos os administradores estão comprometidos Todos os administradores estão comprometidos

com a gestão de riscos, ou seja, seus trabalhos com a gestão de riscos, ou seja, seus trabalhos apresentam sinergia com os desenvolvidos pela apresentam sinergia com os desenvolvidos pela gestão de riscos da entidade?gestão de riscos da entidade? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso negativo, descreva sucintamente quais Em caso negativo, descreva sucintamente quais cargos e funções que esses administradores cargos e funções que esses administradores ocupam.ocupam.



Objetivo: verificar se as rotinas dos trabalhos Objetivo: verificar se as rotinas dos trabalhos dos diversos dirigentes da entidade dos diversos dirigentes da entidade apresentam interrelacionamento direto com as apresentam interrelacionamento direto com as desenvolvidas pela gestão de risco.desenvolvidas pela gestão de risco.

Aferir se existe um esforço coordenado de Aferir se existe um esforço coordenado de vários órgãos da entidade na realização do vários órgãos da entidade na realização do controle do risco de subscrição a que a EAPC controle do risco de subscrição a que a EAPC está sujeita.está sujeita.


15ª Questão - Observações15ª Questão - Observações Necessária a compreensão objetiva e Necessária a compreensão objetiva e

subjetiva do que é o risco de subjetiva do que é o risco de subscrição e do impacto deste no subscrição e do impacto deste no negócio da entidade.negócio da entidade.


15ª Questão - Observações15ª Questão - Observações Finalizando, caso os trabalhos de algum Finalizando, caso os trabalhos de algum

dos administradores da entidade não dos administradores da entidade não apresentem sinergia com os apresentem sinergia com os desenvolvidos pela gestão de riscos, desenvolvidos pela gestão de riscos, deverá ser mencionado sucintamente deverá ser mencionado sucintamente quais cargos e funções que esses quais cargos e funções que esses administradores ocupam.administradores ocupam.


16ª Questão - Enunciado16ª Questão - Enunciado Existem um ou mais setores da entidade Existem um ou mais setores da entidade

responsáveis pela avaliação do risco de responsáveis pela avaliação do risco de subscrição? subscrição?


Com base no organograma de trata o item 1 Com base no organograma de trata o item 1 deste Questionário, informe por quais setores deste Questionário, informe por quais setores da entidade este risco é aferido, descrevendo da entidade este risco é aferido, descrevendo as atividades envolvidas nesse processo.as atividades envolvidas nesse processo.


16ª Questão - Observações16ª Questão - Observações Aferir se a EAPC possui controle de risco de Aferir se a EAPC possui controle de risco de

subscrição:subscrição: centralizado:centralizado: apenas um setor realizada o apenas um setor realizada o

controle do risco de subscrição, controle do risco de subscrição, descentralizado:descentralizado: mais de um setor realiza o mais de um setor realiza o controle do risco de subscrição, oucontrole do risco de subscrição, ou

misto:misto: controle do risco de subscrição controle do risco de subscrição realizado por diversos setores que se reportam realizado por diversos setores que se reportam a um setor que sistematiza e coordena as a um setor que sistematiza e coordena as ações a serem tomadas.ações a serem tomadas.


16ª Questão - Observações16ª Questão - Observações Esta aferição se dará das seguintes formas:Esta aferição se dará das seguintes formas:

a )a ) Resposta objetiva se existe ou não setores Resposta objetiva se existe ou não setores responsáveis pelo controle do risco de responsáveis pelo controle do risco de subscrição;subscrição;

b )b ) Identificação de quais setores realizam o Identificação de quais setores realizam o referido controle, descrevendo as atividades referido controle, descrevendo as atividades que são por eles desenvolvidas. que são por eles desenvolvidas.


16ª Questão - Observações16ª Questão - Observações Deve-se observar com atenção a observação Deve-se observar com atenção a observação

disposta na 1ª Questão, a saber: disposta na 1ª Questão, a saber:

ObservaçãoObservação: No caso de entidades que : No caso de entidades que integrem estruturas de “holding”, sendo esse integrem estruturas de “holding”, sendo esse fato relevante para a compreensão de como a fato relevante para a compreensão de como a EAPC encontra-se estruturada para o EAPC encontra-se estruturada para o tratamento dos riscos a que está sujeita, deve tratamento dos riscos a que está sujeita, deve ser informado, adicionalmente, o organograma ser informado, adicionalmente, o organograma da “holding”.da “holding”.

Logo deve-se informar, nestes casos, inclusive Logo deve-se informar, nestes casos, inclusive os setores estranhos à EAPC.os setores estranhos à EAPC.


17ª Questão - Enunciado17ª Questão - Enunciado Existe previsão para aprovação, pelosExiste previsão para aprovação, pelos

administradores da entidade, de campanha de administradores da entidade, de campanha de publicidade de novo produto ou de alteração ou publicidade de novo produto ou de alteração ou extinção de produto já comercializado, que não extinção de produto já comercializado, que não tenha como finalidade a obtenção de lucros ?tenha como finalidade a obtenção de lucros ? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso negativo, descreva sucintamente qual é o Em caso negativo, descreva sucintamente qual é o setor competente da entidade e como se dá este setor competente da entidade e como se dá este procedimento de aprovação.procedimento de aprovação.


17ª Questão - Observações17ª Questão - Observações• Como as campanhas de publicidade de novos Como as campanhas de publicidade de novos

produtos e alteração ou extinção de operação produtos e alteração ou extinção de operação de produtos já existentes podem afetar a de produtos já existentes podem afetar a solvência da EAPC, foi questionado se as solvência da EAPC, foi questionado se as mesmas são aprovadas pela Diretoria da mesmas são aprovadas pela Diretoria da EAPC.EAPC.

• Verificar a importância dada pela entidade à Verificar a importância dada pela entidade à sua política de subscrição, bem como sinalizar sua política de subscrição, bem como sinalizar que seria desejável tais procedimentos.que seria desejável tais procedimentos.


18ª Questão - Enunciado18ª Questão - Enunciado Os setores responsáveis pela avaliação dos Os setores responsáveis pela avaliação dos

riscos de subscrição, conforme informado no riscos de subscrição, conforme informado no item 16 deste Questionário, são consultados item 16 deste Questionário, são consultados quando do desenvolvimento de novos produtos, quando do desenvolvimento de novos produtos, alteração ou extinção de produtos alteração ou extinção de produtos comercializados, cálculo da contribuição, comercializados, cálculo da contribuição, contratação de resseguro, cálculo do montante contratação de resseguro, cálculo do montante das provisões técnicas ou outras atividades das provisões técnicas ou outras atividades similares? similares? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não


18ª Questão - Enunciado18ª Questão - Enunciado

Em caso afirmativo, descreva Em caso afirmativo, descreva minuciosamente como se dá este minuciosamente como se dá este procedimento de consulta.procedimento de consulta.

Em caso negativo, descreva as razões para Em caso negativo, descreva as razões para essa ausência de consulta.essa ausência de consulta.


18ª Questão - Observações18ª Questão - Observações Aferição da efetividade do controle de Aferição da efetividade do controle de

risco da EAPC e verificar se a gerência risco da EAPC e verificar se a gerência de controle de risco ou setor equivalente de controle de risco ou setor equivalente são consultados quando do são consultados quando do desenvolvimento de novos produtos ou desenvolvimento de novos produtos ou da alteração ou extinção de produtos, da alteração ou extinção de produtos, bem como no cálculo da contribuição, bem como no cálculo da contribuição, repasse de risco, cálculo das provisões repasse de risco, cálculo das provisões técnicas.técnicas.


19ª Questão - Enunciado19ª Questão - Enunciado A entidade possui algum método de controle A entidade possui algum método de controle

quanto à conformidade do processo de venda quanto à conformidade do processo de venda de seus produtos aos critérios de subscrição de seus produtos aos critérios de subscrição previamente definidos? previamente definidos?



19ª Questão - Enunciado19ª Questão - Enunciado Em caso afirmativo, informe o grau de Em caso afirmativo, informe o grau de

eficiência, em uma escala de 0 (zero) a 5 eficiência, em uma escala de 0 (zero) a 5 (cinco) desse controle, sendo 5 (cinco) a (cinco) desse controle, sendo 5 (cinco) a impossibilidade de que um produto seja impossibilidade de que um produto seja comercializado fora dos critérios previamente comercializado fora dos critérios previamente estabelecidos.estabelecidos.

( ) 0 ( ) 1 ( ) 2 ( ) 3 ( ) 4 ( ) 5( ) 0 ( ) 1 ( ) 2 ( ) 3 ( ) 4 ( ) 5


19ª Questão - Observações19ª Questão - Observações O objetivo da pergunta é averiguar o O objetivo da pergunta é averiguar o

controle de vendas da EAPC e controle de vendas da EAPC e conseqüentemente verificar se os conseqüentemente verificar se os critérios de subscrição adotados pela critérios de subscrição adotados pela companhia estão sendo respeitados.companhia estão sendo respeitados.


19ª Questão - Observações19ª Questão - Observações Se o sistema de emissão não permite Se o sistema de emissão não permite

emissão fora dos critérios de subscrição emissão fora dos critérios de subscrição com ou sem alçada, deverá ser marcado com ou sem alçada, deverá ser marcado “sim”.“sim”.

Se o sistema de emissão apenas informa Se o sistema de emissão apenas informa que a emissão está fora dos padrões, que a emissão está fora dos padrões, mas permite a emissão em qualquer mas permite a emissão em qualquer alçada, deverá ser marcado “não”.alçada, deverá ser marcado “não”.


19ª Questão - Observações19ª Questão - Observações Se o sistema não permitir em hipótese Se o sistema não permitir em hipótese

alguma a emissão fora dos padrões, o alguma a emissão fora dos padrões, o grau de eficiência a ser atribuído é “5”. grau de eficiência a ser atribuído é “5”. Neste caso não há alçada.Neste caso não há alçada.

Os outros graus de eficiência Os outros graus de eficiência dependerão do volume em que estão dependerão do volume em que estão sendo permitidas as emissões dentro sendo permitidas as emissões dentro das alçadas.das alçadas.


19ª Questão - Observações19ª Questão - Observações Cobertura por Sobrevivência: planos com Cobertura por Sobrevivência: planos com

comercialização suspensa.comercialização suspensa. CorretorCorretor Sistema permite emissão ?Sistema permite emissão ? Caso AT49 + 6%Caso AT49 + 6%


20ª Questão - Enunciado20ª Questão - Enunciado A auditoria interna afere o cumprimento dos A auditoria interna afere o cumprimento dos

critérios de subscrição aprovados? critérios de subscrição aprovados?


Em caso negativo, descreva como é realizado Em caso negativo, descreva como é realizado o procedimento de comunicação da detecção o procedimento de comunicação da detecção de problemas.de problemas.


20ª Questão - Observações20ª Questão - Observações Visto que é necessária uma auditoria regular o Visto que é necessária uma auditoria regular o

cumprimento dos critérios de subscrição adotados cumprimento dos critérios de subscrição adotados pela EAPC, foram elaboradas questões pela EAPC, foram elaboradas questões específicas para este fim.específicas para este fim.

Como poucas entidades devem adotar Como poucas entidades devem adotar procedimentos de auditoria periódica de seus procedimentos de auditoria periódica de seus critérios de gestão de riscos, em especial os de critérios de gestão de riscos, em especial os de subscrição, estes questionamentos servirão de subscrição, estes questionamentos servirão de balizadores para o rearranjo do mercado neste balizadores para o rearranjo do mercado neste sentido.sentido.


20ª Questão - Observações20ª Questão - Observações Fica entendido que a função de auditoria Fica entendido que a função de auditoria

pode ser feita em loco no setor de pode ser feita em loco no setor de emissão ou através de sistemas de emissão ou através de sistemas de detecção de padrões de sinistros detecção de padrões de sinistros inadequados. inadequados.

Se resposta negativa: e o caso dos Se resposta negativa: e o caso dos planos suspensos ?planos suspensos ?


21ª Questão - Enunciado21ª Questão - Enunciado A entidade, em seus critérios de subscrição, leva A entidade, em seus critérios de subscrição, leva

em consideração o repasse de risco, quando em consideração o repasse de risco, quando adotado ?adotado ? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso afirmativo, descreva, para cada uma Em caso afirmativo, descreva, para cada uma das coberturas assinaladas no item 2 deste das coberturas assinaladas no item 2 deste Questionário, de que forma esse repasse de risco Questionário, de que forma esse repasse de risco integra os critérios de subscrição da entidade.integra os critérios de subscrição da entidade.


21ª Questão - Enunciado21ª Questão - Enunciado Em caso negativo, descreva os motivos pelos Em caso negativo, descreva os motivos pelos

quais o repasse de risco não integra os quais o repasse de risco não integra os critérios de subscrição da entidade.critérios de subscrição da entidade.

No caso de entidades que só operem No caso de entidades que só operem cobertura de sobrevivência contribuição cobertura de sobrevivência contribuição variável, a resposta deve ser não. Contudo, variável, a resposta deve ser não. Contudo, deve ser descrita a situação.deve ser descrita a situação.


21ª Questão - Observações21ª Questão - Observações O objetivo da pergunta é verificar de que O objetivo da pergunta é verificar de que

forma a política de pulverização de risco forma a política de pulverização de risco da entidade afeta a mensuração do risco da entidade afeta a mensuração do risco de subscrição.de subscrição.


21ª Questão - Observações21ª Questão - Observações Avaliação do impacto do resultado Avaliação do impacto do resultado

operacional das carteiras deveria ser operacional das carteiras deveria ser sensibilizada por:sensibilizada por: características do contrato;características do contrato; percentual de retenção;percentual de retenção; comissões de resseguro, se for o caso.comissões de resseguro, se for o caso.


22ª Questão - Enunciado22ª Questão - Enunciado A entidade, em seus critérios de subscrição, leva A entidade, em seus critérios de subscrição, leva

em consideração o risco associado à concorrência em consideração o risco associado à concorrência por ela enfrentada?por ela enfrentada? ( ) Sim ( ) Não( ) Sim ( ) Não

Em caso afirmativo descreva, para cada uma das Em caso afirmativo descreva, para cada uma das coberturas assinaladas no item 2 deste coberturas assinaladas no item 2 deste Questionário, de que forma o risco da concorrência Questionário, de que forma o risco da concorrência integra os seus critérios de subscrição.integra os seus critérios de subscrição.


22ª Questão - Enunciado22ª Questão - Enunciado

Em caso negativo, descreva os motivos pelos Em caso negativo, descreva os motivos pelos quais o risco de concorrência não integra os quais o risco de concorrência não integra os critérios de subscrição da entidade.critérios de subscrição da entidade.


22ª Questão - Observações22ª Questão - Observações O objetivo da pergunta é verificar de que O objetivo da pergunta é verificar de que

forma a concorrência, principalmente o forma a concorrência, principalmente o nível de preço como fator diferenciador, nível de preço como fator diferenciador, afeta os critérios de subscrição de risco da afeta os critérios de subscrição de risco da entidade.entidade. Definição de tábua e taxa de juros, Definição de tábua e taxa de juros,

comercialização por idade ou faixa etária, comercialização por idade ou faixa etária, tamanho da faixa etária.tamanho da faixa etária.

Enfatizar escolha do gestor (qualidade), Enfatizar escolha do gestor (qualidade), carregamento, taxa de administração, carregamento, taxa de administração, relacionamento com o agente.relacionamento com o agente.


22ª Questão - Observações22ª Questão - Observações O conceito de concorrência não deve O conceito de concorrência não deve

estar unicamente vinculado a empresas estar unicamente vinculado a empresas congêneres.congêneres.

Considerar também a concorrência de Considerar também a concorrência de produtos substitutos.produtos substitutos. No caso de PGBL: fundos de No caso de PGBL: fundos de

investimento.investimento.


23ª Questão - Enunciado23ª Questão - Enunciado Existem critérios técnicos para adoção de Existem critérios técnicos para adoção de

tábuas biométricas, tendo em vista o tipo de tábuas biométricas, tendo em vista o tipo de cobertura oferecida?cobertura oferecida?

Em caso negativo, relate os motivos da não Em caso negativo, relate os motivos da não existência dos critérios técnicos.existência dos critérios técnicos.

Em caso afirmativo, relate os critérios Em caso afirmativo, relate os critérios utilizados para cada uma das coberturas utilizados para cada uma das coberturas assinaladas no item 2 deste Questionário.assinaladas no item 2 deste Questionário.


23ª Questão - Observações23ª Questão - Observações Tem como objetivo o tabelamento e Tem como objetivo o tabelamento e

conhecimento dos principais critérios de conhecimento dos principais critérios de definição/escolha das tábuas definição/escolha das tábuas biométricas. biométricas.

““Improvement”, diferenciação por sexo. Improvement”, diferenciação por sexo.

Separar benefícios de risco e PGBL.Separar benefícios de risco e PGBL.


24ª Questão - Enunciado24ª Questão - Enunciado Existe algum critério para a escolha de gestores Existe algum critério para a escolha de gestores

dos recursos dos planos com cobertura por dos recursos dos planos com cobertura por sobrevivência?sobrevivência?

Em caso negativo, relate os motivos para a não Em caso negativo, relate os motivos para a não existência de um critério.existência de um critério.

Em caso afirmativo, relate o critério utilizado.Em caso afirmativo, relate o critério utilizado.



Gestor tem significado de administradorGestor tem significado de administrador

Repasse de algum comissionamento.Repasse de algum comissionamento.

Qualidade / históricoQualidade / histórico

Administrador da Holding.Administrador da Holding.

Análise de eficiência dos administradores.Análise de eficiência dos administradores.


25ª Questão - Enunciado25ª Questão - Enunciado Há políticas para “hedge” dos riscos de Há políticas para “hedge” dos riscos de

subscrição relativo a flutuações das taxas de subscrição relativo a flutuações das taxas de juros para os planos estruturados em regime juros para os planos estruturados em regime financeiro de capitalização?financeiro de capitalização?

Em caso negativo, relate os motivos para não Em caso negativo, relate os motivos para não ser fazer “hedge”.ser fazer “hedge”.

Em caso afirmativo, relate a política utilizada.Em caso afirmativo, relate a política utilizada.


25ª Questão - Observações25ª Questão - Observações Tem como objetivo aferir se a entidade Tem como objetivo aferir se a entidade

avalia o risco de subscrição relativo a avalia o risco de subscrição relativo a flutuações das taxas de juros para os flutuações das taxas de juros para os planos estruturados em regime financeiro planos estruturados em regime financeiro de capitalização.de capitalização.

Citar se são feitas análise de cenários, Citar se são feitas análise de cenários, simulação, imunização (duration), etc.simulação, imunização (duration), etc.


Dúvidas GeraisDúvidas Gerais PerguntaPergunta: Por que o questionário aceita : Por que o questionário aceita

somente as opções sim e não?somente as opções sim e não?

RespostaResposta: Para facilitar o tratamento das : Para facilitar o tratamento das informações que serão enviadas. No caso informações que serão enviadas. No caso do atendimento parcial a uma determinada do atendimento parcial a uma determinada questão, a entidade deverá responder questão, a entidade deverá responder negativamente e justificar, no campo negativamente e justificar, no campo “memo” que será disponibilizado, esta “memo” que será disponibilizado, esta parcialidade.parcialidade.


Dúvidas GeraisDúvidas Gerais PerguntaPergunta: O questionário será público?: O questionário será público?

RespostaResposta: Não. As informações enviadas : Não. As informações enviadas pelas entidades servirão, única e pelas entidades servirão, única e exclusivamente, para que a SUSEP exclusivamente, para que a SUSEP conheça como o mercado está estruturado conheça como o mercado está estruturado para o enfrentamento dos riscos, bem como para o enfrentamento dos riscos, bem como auxiliar no desenvolvimento da função de auxiliar no desenvolvimento da função de capital.capital.


E- mail para o envio de dúvidas:E- mail para o envio de dúvidas:

[email protected]@susep.gov.br

Documents

Superintendência de Seguros Privados SUSEP Questionário de Riscos Circular SUSEP nº. 276, de 16 de Novembro de 2004 (Estabelece questionário sobre os riscos,