Teleconferência de Resultados 2T13 Agosto 2013

2

Agenda 1. Destaques 2T13

2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13

3. Estratégia GOL

4. Smiles

5. Resultado Financeiro

6. Mensagem Final

2

1. Destaques 2T13

Recuperação das Margens Operacionais

-35

+320

-1,8%

-355

-19,4% EBIT Margem EBIT

2T12 2T13

Crescimento da margem EBIT de 18 p.p em relação ao 2T12 e 10 p.p. no semestre em relação a 2012

1,7%

+413 -347

-8,7%

66

6M12 6M13

No acumulado de 2013, o EBITDAR já soma R$602 milhões, sendo R$344 milhões superior ao EBITDAR de todo o ano de 2012

[R$ MM]

4

Destaques da GOL no 2T13

Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual

Crescimento do RASK em 7,5% no 2T13 versus 2T12

Maior eficiência no consumo de combustível

Redução do CASK em 8,4% versus o 2T12

Crescimento pelo 15º mês consecutivo do PRASK (+10,5% no 2T13)

Maior posição de caixa da história da Gol: R$2,8 bi (34% sobre a receita líquida dos últimos doze meses)

5

Redução de 44% na alavancagem financeira em relação ao 1T13

6

Dados Consolidados GLAI

Melhora dos Principais Indicadores, mesmo em um Cenário Adverso

Indicadores 6M13 6M12 Variação

Receita Líquida R$ milhões 3.998 3.997 0%

Custo Total R$ milhões 3.931 4.344 -10%

Yield R$ centavos 21,94 19,37 13,3%

PRASK R$ centavos 14,81 13,30 11,3%

RASK R$ centavos 16,31 15,08 8,2%.

CASK R$ centavos 16,04 16,40 -2,2%

CASK ex-combustível R$ centavos 9,00 9,33 -3,5%

Pontualidade % 94 92,3 1,7 p.p.

Resultado Operacional R$ milhões 66 -347 413

Margem Operacional % 1,7 -8,7 10,3 p.p.

Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões -508 -756 248

Margem Líquida % -12,7 -18,9 6,2 p.p.

Caixa Total R$ bilhões 2,8 2,0 41%

Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,32 2,21 5%

Dólar médio R$/US$ 2,03 1,87 9%

2. Evolução do RASK e CASK na Indústria no 2T13

8

GOL Lidera Melhora em RASK e CASK

-2,3

%

AF

/ K

LM

-1,3

%

Del

ta

-1,1

%

US

Air

way

s -0

,5%

-6,3

%

2,8

%

GO

L 2

T 7

,5%

GO

L 1

T

Ala

ska

-3,8

%

Alle

gian

t -3

,5%

JetB

lue

-3

,1%

Luft

han

sa

-2,8

%

Co

pa

-2,5

%

Sou

thw

est

Aer

oM

exic

o

9,1

%

Un

ited

Alle

gian

t 6

,4%

Un

ited

5

,7%

Sou

thw

est

2,4

%

JetB

lue

2

,2%

Luft

han

sa

1,0

%

GO

L 1

T

-1,1

%

Co

pa

-2,6

%

Aer

oM

exic

o

-4,6

%

Del

ta

-5,7

%

AF

/ K

LM

-5,9

%

GO

L 2

T -8

,0%

Ala

ska

-0,9

%

US

Air

way

s

1,0

%

Evo

luçã

o d

o

CA

SK E

x-Fu

el

Evo

luçã

o d

o

RA

SK

Dados divulgados 2T13 versus 2T12

3. Estratégia GOL

10

Março- Abril/ 2012

Início do ajuste da oferta

Novo Patamar de Crescimento de PRASK com Menor Redução de ASK Doméstico

11

Foco no Serviço e nos Passageiros Corporativos

Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios

• Serviço de venda a bordo em 57% dos voos

• Assento conforto na ponte aérea SP-RIO

• Companhia aérea mais pontual do mercado doméstico no primeiro semestre

• Possibilidade de adiar ou antecipar um voo por celular

• Acúmulo de milhas

• Melhoria nas operações nos aeroportos

• Nova malha aérea

Evolução do YIELD e LOAD

Participação GOL no mercado Corporativo

*Fonte: ABRACORP

+3 p.p.

6M13

33,5%

6M12

30,4%

1T13

67,3%

13,5%

4T12

69,7%

2,3%

2T13

67,7%

13,4%

Ocupação Yield

12

Receita Estável e Redução de R$413 Milhões no Custo Total em 6 Meses

3.931

Redução nos custos

operacionais

266

Redução nos custos com combustível

147

Total de Despesas Operacionais

6M12

4.344

Total de Despesas Operacionais

6M13

-413

Redução de R$413MM nos custos no semestre

3.997

Receita Líquida 6M12

3.998

Receita Líquida 6M13

13

Foco na Eficiência Operacional em um Cenário de Readequação da Estrutura de Custos

Número de Funcionários

16.46516.47017.676

18.35618.96620.548

2T12 1T12 3T12 1T13

-20%

4T12 2T13

Check-in Não Presencial Pontualidade Índice de Satisfação*

54%

6M12 6M13

+13 p.p.

41% 7,6

dez-12

7,9

jul-13

+4%

6M13

94%

6M12

92%

+2 p.p.

*Pesquisa

realizada

através de

SMS

4. Smiles

Destaques do Smiles

9,3 milhões de participantes: crescimento de 7% em 12 meses

212 parceiros para acúmulo e resgate de milhas

7,0 bilhões de milhas resgatadas (+19% vs. 2T12)

Receita líquida de R$113 milhões

Dividendos/JSCP de R$37,1 milhões (R$0,30 por ação)

Taxa de Breakage de 16,3%

R$113

milhões 36,8%

R$41,6

milhões

R$48,3

milhões

Receita Líquida Lucro

Operacional Margem

Operacional Lucro Líquido

15

5. Resultado Financeiro

17

Principais Fatores que Influenciaram o Resultado do 2T13

Estratégia de racionalização da oferta combinada ao aumento do yield em 13,4% na comparação anual;

Crescimento do RASK em +7,5% versus o 2T12;

Sub-leasing de 5 aeronaves 737-800 para operar na alta temporada do verão europeu com a Transavia.

Maior eficiência no consumo de combustível e sua redução de preço;

Novo patamar da taxa de câmbio;

Redução de R$235 milhões nos custos operacionais;

Ganho de cerca de R$30 milhões com operações de sale-leaseback;

18

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

2.95

3.00

3.05

3.10

3.15

3.20

3.25

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

Consumo de combustível/ASK PMP do Combsutível

Eficiência no Consumo de Combustível

Eficiência no consumo de combustível

PMP Combustível Consumo (litros)/ASK

Flexibilidade na oferta, combinada a medidas de eficiência reduziram os custos em 11% frente ao 2T12

19

Principais Indicadores Operacionais

Destaques Operacionais 2T13 2T12 Var%

2T13 /2T12 6M13 6M12

Var% 6M13/6M12

Oferta Total 12.179 12.514 -2,7% 24.508 26.507 -7,5%

Demanda Total 8.249 8.701 -5,2% 16.540 18.206 -9,1%

Taxa de Ocupação 67,7% 69,5% -1,8 p.p 67,5% 68,7% -1,2 p.p

CASK (R$) 16,01 17,46 -8,4% 16,04 16,40 -2,2%

CASK-Ex Fuel (R$) 9,30 10,11 -8,0% 9,00 9,33 -3,5%

PRASK (R$) 14,14 12,80 10,5% 14,81 13,30 11,3%

RASK (R$) 15,72 14,63 7,5% 16,31 15,08 8,2%

Yield (R$/c) 20,88 18,41 13,4% 21,94 19,37 13,3%

PMP Combustível 2,21 2,28 -3,4% 2,32 2,21 5,0%

Taxa de Câmbio Média 2,07 1,96 5,3% 2,03 1,87 8,9%

20

Destaques Financeiros

Destaques Financeiros 2T13 2T12 Var%

2T13 /2T12 6M13 6M12

Var% 6M13/ 6M12

Receita Oper. Líquida (R$MM) 1.915 1.831 4,6% 3.998 3.997 0,0%

EBIT (R$MM) (35) (355) -90,1% 66 (347) n.m.

Margem EBIT (%) (1,8%) (19,4%) +17,5 p.p 1,7% -8,7% +10,3 p.p

EBITDAR (R$MM) 235 (62) n.m. 602 206 192,8%

Margem EBITDAR (%) 12,3% (3,4%) +15,7 p.p 15,1% 5,1% +9,9 p.p

Prejuízo Líquido (R$MM) (433) (715) -39,5% (508) (756) -32,8%

Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 15,5 x 16,0 x -0,5 x 15,5 x 16,0 x -0,5 x

Dívida Líquida Ajus. / EBITDAR (UDM) 11,3 x 12,6 x -1,3 x 11,3 x 12,6 x -1,3 x

Caixa / Receita Líquida (UDM) 34,1% 24,4% +9,8 p.p 34,1% 24,4% +9,8 p.p

21

Indicadores Financeiros

16,3115,0815,7214,63

0,0% +4,6%

6M13

3.998

6M12

3.997

2T13

1.9

15

2T12

1.8

31

Receita Liquida RASK

-3,5%

-2,2%

-8%

-8,4%

6M13

9,0

0

16

,04

6M12

9,3

3

16

,40

2T13

9,3

0

16

,01

2T12

10

,11

17

,46

CASK Ex- Combustível CASK

CASK & CASK Ex-Combustível Receita Líquida & RASK

O EBITDAR de R$602 MM nos 6M13 é 133% superior ao EBITDAR do ano de 2012.

EBITDAR & Margem EBITDAR

+15,70 +10

6M13

60

2

15,1%

6M12

206 5,1%

2T13

23

5

12,3%

2T12

-62 -3,4%

EBITDAR Margem EBITDAR

▲ = R$396 MM

22

Posição de Caixa Recorde: R$2,8 bilhões A companhia acessou o mercado e reforçou sua posição de caixa

1,1 bi

2T13

2,8

34,1%

1T13

1,6

20,2%

4T12

1,6

19,6%

3T12

1,9

22,9%

2T12

2,0

24,4%

1T12

2,2

27,6%

Evolução da posição de caixa total

[R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa

Outros Ativos

• Participação na Smiles: ~R$1,9bi*

• 40 Aeronaves

(leasing financeiro)

*Valor com base no fechamento de 13/08/13

23

Perfil da Dívida

Endividamento Sem pressão de amortização nos próximos 2 anos

675

258

443

24852

258

75

Após 2016

1.864

1.606

2016 2015

677

2014

123

2013

90 38

Perpétuo

Em US$ Em R$ [R$ MM]

US$

62%

R$ 38%

Após 16

67% 2016

2015

2014 2013

Vencimentos

Moeda

Perfil de Amortizações ex-leasing

24

Dívida e Alavancagem Financeira

3.3703.305

Dívida 2T13 Efeito USD

216

Amortizações

151

Captações

0 Sem captações

Dívida 1T13

27,9x

15,5x

Desalavancagem impulsionada pela melhora de 83% no EBITDAR dos últimos 12 meses

654

357

2T13 (UDM)

298

1T13 (UDM)

+83%

Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 2T13

6. Mensagem Final

Projeções Financeiras 2013

Anterior

(24/06/2013) Novo

Realizado

6M13

De Até De Até

Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% 2,0% 2,5% N.D.

Variação Anual do RASK Maior ou Igual a 10% Maior ou igual a 10% 8%

Variação Anual da Oferta (ASK)

doméstico Cerca de -9% Cerca de -9% -11%

CASK ex-combustível (R$ centavos) 10,3 9,7 10,0 9,5 9,0

Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,18 2,08 2,20 2,10 2,03

Preço do Combustível (QAV)* 2,40 2,30 2,48 2,38 2,32

Margem operacional (EBIT) 1% 3% 1% 3% 1,7%

26

Projeções Financeiras

A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT

Todas as métricas foram revisitadas, com alterações no CASK ex-combustível, taxa de cambio e preço do combustível (QAV)

(*) Preço do combustível considera a divisão do total de despesas com combustíveis e lubrificantes pelo consumo estimado do período

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