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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS2T17
RELAÇÕES COM INVESTIDORESSÃO PAULO, 16 DE AGOSTO DE 2017
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho 2017 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
DESTAQUES (2T17)
Brasil
Taxa média de utilização dos crackers: 93%, 2 p.p. inferior ao 1T17 e 1 p.p inferior ao 2T16 refletindo:
o bom desempenho operacional de todas as centrais petroquímicas
o desempenho operacional da central do Rio de Janeiro, recorde histórico da unidade
o parada programada na central de São Paulo de aproximadamente 12 dias
Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,3 milhão de toneladas, expansão de 2% e 4% em relação ao
1T17 e 2T16, respectivamente
Vendas de resinas no mercado doméstico: 844 mil toneladas, expansão de 2% e 4% em relação ao 1T17
e ao 2T16, respectivamente
Exportações:
o Resinas: 367 mil toneladas de resinas, 12% e 19% inferior ao 1T17 e 2T16 em função da
priorização do atendimento do mercado brasileiro
o Principais Petroquímicos Básicos: 180 mil toneladas, uma expansão de 6% em relação ao 2T16
EBITDA: R$ 2.402 milhões (US$ 747 milhões), incluindo o resultado das exportações, representando
74% do consolidado de segmentos da Companhia
3
Brasil
Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kt) Vendas Totais de Resinas – (kt)
1.250
1.223
1.204
1T17
2T16
2%
4%
2T17
846 890 824 844 835
454 424415 418 367
-5%-8%
2T17
1.202
1T17
1.262
4T16
1.239
3T16
1.314
2T16
1.300
Vendas Mercado BrasileiroExportações
2.4022.391
1.821
2.2062.293
1T174T163T162T16 2T17
EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*
18% 18% 18% 25%Margem EBITDA
675 743 649 657 674
1.0921.1241.0711.1081.057
419467422
3%
2T171T174T163T16
365
2T16
382
Spread ResinasPreço Médio MPPreço Médio Resinas
26%
4
DESTAQUES EUA, EUROPA e MÉXICO (2T17)
Estados Unidos e Europa
A partir do 2T17 a capacidade anual de produção das unidades na Europa passou a ser de 625 mil
toneladas, um aumento de 80 mil toneladas por ano
Taxa média de operação das plantas de PP: 95%, 6 p.p. e 8 p.p. menor em relação ao 1T17 e 2T16,
respectivamente, em função da parada não programada ocorrida na planta de Schkopau, Alemanha, com
duração de 15 dias e da revisão da capacidade de produção na Alemanha
Volume de Vendas : 516 mil toneladas, 3% inferior ao 1T17 e 6% superior em relação ao 2T16
EBITDA: US$ 120 milhões (R$ 385 milhões), representando 12% do consolidado de segmentos da
Companhia
México
Taxa de operação média das plantas de PE: 83%, 14 p.p inferior ao 1T17 em função de ajustes
operacionais e ajustes pontuais no fornecimento de etano
Produção de PE: 217 mil toneladas, 13% inferior ao 1T17
Vendas: 239 mil toneladas, 50% destinadas ao mercado mexicano
EBITDA: US$ 142 milhões (R$ 456 milhões), representando 14% do consolidado de segmentos da
Companhia5
Estados Unidos e Europa
Vendas Estados Unidos e Europa- PP (kt): Spread PP EUA (US$/t)*
Spread PP Europa (US$/t)*
348 359 352 380 376
156 144 149154 140
2%
2T17
516
-3%
504 503
2T16 3T16
501
1T17
534
4T16
EUAEuropa
120
188
103
161
212
2T173T162T16 1T174T16
EBITDA (US$ milhões)
34% 32% 25% 24%Margem EBITDA
742 617 588 573 573
1.4771.613
1.3851.4511.462
9041.040
797720
2T174T16 1T172T16
834
3T16
PP EUA Propeno USG Spread PP-Propeno
513 463 438 453 504
1.4571.3231.2311.2191.231
953869793756718
2T171T174T16
+11%
2T16 3T16
Propeno EuropaPP Europa Spread PP-Propeno
17%
(*) Fonte IHS 6
México
(*) Fonte IHS
Vendas PE México (kt)
6082
124 129
93
117
140 110
33
54
20
239
2T174T16
153
199
2T16 1T17
264
3T16
Exportações Mercado Mexicano
Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt)
217250
193166
84
32%
73%
3T16 2T171T17
97%
4T16
83%
63%
2T16
142
171
104
66
2
4T16 1T173T162T16 2T17
Spread PE México (US$/t)*
3% 40%
981 1.077 941 1.018 965
1.1491.1911.1181.2161.132
184173177140151
2T16 3T16 2T171T174T16
-5%
Spread PE-EtanoEtano USGCPE EUA
48% 57%
(*) Fonte IHS
52%
EBITDA (US$ milhões)
Margem EBITDA
7
DESTAQUES (2T17)
Consolidado
O EBITDA: US$ 945 milhões (R$ 3.029 milhões), 10% superior ao 2T16, em função do (a):
o Produção do complexo do México, que no mesmo período do ano passado ainda estava no início
do processo de ramp up
o Ganho de capital no montante de US$ 88 milhões referente à conclusão da venda da quantiQ em
abril
Lucro Líquido: R$ 1.142 milhões no Consolidado e R$ 1.090 milhões na Controladora
o No acumulado do ano, o lucro líquido consolidado totalizou R$ 3.056 milhões e o lucro atribuível
aos acionistas foi de R$ 2.897 milhões, representando R$ 3,63 por ação ordinária e ação
preferencial classe “A”
Alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada foi de 1,63x.
Considerando os efeitos do Acordo Global firmado com as autoridades, a alavancagem ficou em 1,85x
Em cumprimento ao Acordo Global com as autoridades competentes, a Companhia realizou pagamento
acumulado de R$ 607 milhões, No 2T17 os pagamentos foram: (i) US$ 65 milhões em abril/17 para SEC
e (ii) CFH 30 milhões em junho/17 para a procuradoria geral da Suíça
A taxa de frequência de acidentes com e sem afastamento por milhão de horas trabalhadas,
considerando Integrantes e Parceiros, foi de 1,07 no trimestre, 11% inferior ao 2T16
8
EBITDA 2T17 x 2T16
US$ milhões
Câmbio Médio 2T16: 3,51 R$/US$
Câmbio Médio 2T17: 3,21 R$/US$
29
82
124
42
116
Custo Fixo, DVGA e Outros
Câmbio EBITDA 2T17Volume
945
Spreads Margem de Contribuição
EBITDA 2T16
858
EBITDA de US$ 945 milhões no 2T17, 10% superior ao 2T16:
Maiores volumes de vendas de PP nos Estados Unidos e de PE no México
Ganho de capital no montante de US$ 88 milhões referente à conclusão da
venda da quantiQ em abril
9
PERFIL DA DÍVIDA E ALAVANCAGEM
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
(a) Não inclui Project Finance do México(b) Valor de face USD 957 milhões, com atualização contábil para 30/06/2017
Risco de Crédito Corporativo
Agência Rating Perspectiva Data
Escala Global
Fitch BBB- Estável 30/09/2016
Moody’s Ba1 Em revisão 18/07/2017
S&P BBB- Em revisão 23/05/2017
US$ milhões 2T16 1T17 2T17
Dívida Líquida (a) 5.553 5.233 5.172
EBITDA (UDM) 3.105 3.337 3.182
Dívida Líquida/EBITDA 1,79x 1,57x 1,63x
Penalidade / Acordo Global (b) 810 700
Dívida Líquida/EBITDA 1,79x 1,81x 1,85x
(Em 30/06/2017 – US$ milhões)
Dívida Bruta: US$ 7.486
Dívida Líquida*: US$ 5.172
Prazo Médio**: 17 anos
Cobertura Dívida***: 29 meses
Custo Médio Dívida****: 5,51% (US$)
*Não inclui a penalidade do Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016** Parcela da dívida em dólares*** inclui linhas de stand bys**** considera swap da dívida em reais para dólares
Perfil de Endividamento (US$ milhões) 30/06/20171
1.391
757 702 573
1.548
750
1.450290 506
185
923
901
10%17
22%127
2020
10%
2019
16%
2018
14%
2017
7%
279
268
30/06/2017 Saldo das
Disponibilidades
3.215
2.314
2025 em diante
19%2
2023/20242021/2022
(1) Não considera abatimento de custos de transação
10
INVESTIMENTOS
No 1S17, as unidades da Braskem no Brasil,Estados Unidos e Europa realizaram 39% doinvestimento total previsto para o ano
o Brasil: R$ 59 milhões refere-se ao projeto paradiversificação de matéria-prima no cracker da Bahia,que já atingiu 63% de progresso físico até junho,com conclusão prevista para o 4T17
53109
142
585
1.619
1.814
1S17
701
2017e
7
R$ milhões
BRASIL
ESTADOS UNIDOS / EUROPA
MÉXICO
100%
39%
Em junho foi aprovado pelo Conselho deAdministração a construção de uma novaplanta de Polipropileno (PP) no site de LaPorte, no estado norte-americano do Texas("Projeto"):
o Investimento aprovado: até US$ 675milhões
o Capacidade: 450 mil toneladas por anode produção de PP
o Previsão de partida: 2020
Em linha com a estratégia da Companhiade diversificação de sua matriz de matéria-prima e expansão geográfica nas Américas,além de reforçar a posição de liderança naprodução de PP nos Estados Unidos
No acumulado do ano, a Braskem jáinvestiu R$ 55 milhões
Investimentos Projeto de nova planta de PP no EUA
11
CONFORMIDADE
Total: 10 projetos com 154 iniciativasNo 2T17 foram concluídas 14 iniciativas, dentre elas:
Aumento do quadro de integrantes deConformidade para a áreas de Compliance nosEUA e México
Desenvolvimento do Plano Global de Treinamentode Conformidade para os integrantes
Desenvolvimento do Plano Global deComunicação, disseminando o compromisso daCompanhia em conduzir o negócio com ética,integridade e transparência
Melhoria dos processos e definição dos protocolosde investigação de denúncias
INICIATIVAS CONCLUÍDAS ATÉ O MOMENTO: 62
Iniciativas do Programa de Conformidade Status do Programa de Conformidade
12
ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS
Fonte: IHS e Relatórios da Companhia
A expectativa atual é de spreads inferiores a estimativa do
último trimestre, devido à iminente entrada em operação dos
projetos de PE/eteno, principalmente nos EUA;
Chevron Phillips: Completou a construção das 2 unidades de PE de
500 kt/ano cada em junho e deve iniciar as operações no 3T17.
Dow: Completou a construção de uma linha de PE de 400 kt/ano em
junho. A segunda linha, de 350 kt/ano, deve estar completa no 3T17.
Exxon Mobil: Completou a construção das novas unidades de PE com
capacidade de 1.360 kt/ano em julho.
835
865 915
1T17e
1.649
4T16e
7.524
Oriente Médio
India
-9%
América do Norte
6.856
1.280
1.334
1.729
1.360
Outros
China
2.049
1.729
1.551
1.564
1.742
2T17e
6.725
1.224
1.280
-2%
Adições de Capacidade de PE em 2017: Spreads PE-Nafta:
691704664
+6%
Forecast em 1T17
Forecast em 4T16
-2%
Forecast em 2T17
742721711
+1%
1T174T16
+3%
2T17
Realizado Forecast p/ 2017
13
PERSPECTIVAS 1S17 VS. 2S17
Fonte: IHS
Volumes mercado interno
Spreads Petroquímicos
Câmbio
EBITDA(US$/ R$)
Brasil EUA/Europa México
1S17 2S17e 2S17e1S17 2S17e1S17
4% superior ao 1S16
Recuperação gradual demanda
PP
PE
PVC
Básicos
PP
PE
PVC
Básicos
Depreciação do real
Manutenção
Demanda forte e estável
Demanda forte e estável
PP PP
Neutro Neutro
Mercado importador de PE
Mercado importador de PE
PE PE
Peso mexicano apreciado
Manutenção
14
CONCENTRAÇÕES
Produtividade e
Competitividade
Foco na eficiência operacional e comercial buscando competitividade da operação atual
Diversificação de
Matéria-Prima
Diversificar a matriz de matéria-prima, aumentando a participação do gás no perfil de matéria-prima
Diversificação
Geográfica
Ampliar a presença global fora do Brasil com ganhos de escala em PE e PP
Fortalecer a imagem e reputação da Braskem através de avanços em conformidade, sustentabilidade, inovação e gestão de pessoas
Operador de 1º quartil
Nafta < 50% da produção de polímeros
Resultado das operações internacionais acima de 50% do resultado consolidado
Reconhecimento como líder mundial e orgulho nacional no Brasil
1
2
3
METAS
Governança e
Reputação4
BASE PARA CONDUÇÃO DO NEGÓCIO
15
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS2T17
RELAÇÕES COM INVESTIDORESSÃO PAULO, 16 DE AGOSTO DE 2017