Teleconferência de Resultados 3T13 Novembro 2013

Agenda 1. Destaques 3T13

2. Estratégia GOL

3. Smiles

4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13

5. Resultado Financeiro

6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores

2

1. Destaques 3T13

Nos 9M13, Margem EBIT Cresce 11 p.p. e Atinge 1,7%

4

EBIT & Margem EBIT Receita Líquida

Custo Operacional

9M13

6.228

9M12

5.984

3T13

2.231

3T12

1.987

+4,1%

+12,2%

-6,2%

+0,3%

9M13

6.125

9M12

6.532

3T13

2.193

3T12

2.188

+10,9 p.p. +11,8 p.p.

9M13

103

1,7%

9M12

-548

-9,2%

3T13

37

1,7%

3T12

-201

-10,1%

EBIT Margem EBIT

Resultado reitera projeção de margem EBIT entre 1 e 3% para o ano de 2013

Foco na rentabilidade e melhora de margem operacional Destaques 3T13

Crescimento de 21,1% do PRASK (setembro foi o 18º mês consecutivo de alta);

Aumento do RASK de 17,1% no 3T13 frente ao 3T12;

Alta do yield de 28,4% na comparação anual, resultado do foco no cliente de alto valor, aliada à adequação da oferta no período;

Maior eficiência no consumo de combustível;

Manutenção da posição de alta liquidez: R$2,9 bi (35,1% sobre a receita líquida dos últimos doze meses);

Redução de 30% na alavancagem financeira* comparada ao 2T13, caindo de 15,5x para 10,9x, impulsionada pela alta no EBITDAR UDM que atingiu R$931 milhões no 3T13 frente a R$654 milhões no 2T13.

5 * Medida pela relação dívida bruta ajustada/EBITDAR dos últimos 12 meses

2. Estratégia GOL

GOL+: Mais Espaço entre as Poltronas na Ponte Aérea

Novo produto exclusivo na Ponte Aérea;

Introdução do produto GOL+Conforto, com aumento da distância entre as primeiras fileiras de 30 para 34 polegadas e maior reclino do encosto;

Assentos GOL+Conforto oferecidos gratuitamente para os clientes Smiles Diamante e Elite Delta Air Lines;

Com estas mudanças, a GOL terá a maior oferta de assentos com selo A -padrão de classificação da ANAC - na Ponte Aérea;

Nas demais fileiras, a distância aumenta de 30 para 31 polegadas.

Poltrona GOL+Conforto

Maior oferta de assentos com selo A – padrão de classificação da ANAC – na Ponte Aérea

7

86,3 cm

Nova Configuração da Aeronave

86,3 cm

Foco nos Passageiros de Alto Valor

Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios

Conceito de Fast Travel para agilizar o processo de embarque

Liderança em pontualidade no mercado doméstico nos 9M13

Possibilidade para adiar ou antecipar voos por celular

Mudança no modelo de acúmulo de milhas

Nova identidade visual nos aeroportos

8

Nova Identidade Visual

Benefícios Entre a Parceria GOL e Delta

Codeshare Two-Way: fortalecimento do acordo entre as duas companhias, que juntas já oferecem voos para cerca de 400 destinos em mais de 62 países;

Implementação da venda de 30 aeroportos nos Estados Unidos atendidos pela Delta, através de 15 cidades brasileiras servidas pela GOL, maneira eficiente para atender nossos clientes com voos de longa duração e distribuir os passageiros da Delta em cidades brasileiras;

Benefícios Exclusivos para Passageiros SMILES Diamante e SkyMiles, como possibilidade de acúmulo e regaste de milhas, acesso à salas VIP nos principais aeroportos, acesso gratuito aos assentos GOL+Conforto, entre outras vantagens.

9

Check-in Não Presencial* Pontualidade Índice de Satisfação*

+7 p.p.

set-12

61%

set-13

61%

jul-13

54%

+5%

dez-12 set-13

8,0 7,6 94,4% 92,1%

+2 p.p.

9M13 9M12

*Pesquisa realizada através de SMS

*Nos principais aeroportos: Guarulhos, Galeão, Congonhas, Santos Dumont e Brasília

10

Foco na Rentabilidade da Operação, nos Custos e na Qualidade do Serviço

Número de Funcionários

16.20916.46516.47017.67618.35618.966

20.548

1T12 3T13

-21%

2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Preço do QAV vs Consumo

2,43

1,55

+8,3%

-6,0%

3T13 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10

Preço Médio do Combustível Consumo de combustível/ASK

Medidas de Eficiência

11

Eficiência no Consumo de Combustível

Em parceria com a GE e Boeing, a GOL possui 18 ações para melhorar a eficiência no consumo de combustível

3. Smiles

Destaques do Smiles

9,5 milhões de participantes: alta de 7,3% em relação ao 3T12;

215 parceiros comerciais, +14% na comparação anual;

8,7 bilhões de milhas resgatadas (+25% vs. 2T13);

Receita líquida de R$155,9 milhões (alta de 37,7% vs. 2T13);

Lucro líquido de R$63,0 milhões, +30,5% frente ao 2T13;

R$37,1 milhões em dividendos e JSCP no 1₀ semestre;

Acordo de Investimento com a Netpoints, empresa de fidelidade especializada em varejo, em

outubro

R$155,9

milhões 24,9%

R$38,8

milhões

R$63,0

milhões

Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido

13

4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13

GOL Lidera Crescimento de RASK com Manutenção de CASK Ex-Combustível nos 9M13

Alle

gian

t

0,2% 1,1%

Sou

thw

est

1,2%

Del

ta

3,8%

US

Air

way

s

2,2% -2,0%

Aer

oM

exic

o

1,7%

Spir

it

2,7%

Ala

ska

Un

ited

4,5%

GO

L 11,2%

Luft

han

sa

-1,1%

AF

/ K

LM

JetB

lue

-0,5%

Lata

m

0,1% -5,2%

Wes

tjet

-3,4%

Spir

it

0,8%

GO

L

Ala

ska

-0,5% 1,2% 0,9% 1,3%

Sou

thw

est

AF

/ K

LM

0,0% 1,0% U

S A

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ays

Aer

oM

exic

o

-0,7%

Wes

tjet

Un

ited

6,5%

Alle

gian

t

5,0%

JetB

lue

4,7%

Luft

han

sa

2,0%

Del

ta

Lata

m

-2,5%

Evo

luçã

o d

o

CA

SK E

X-C

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bu

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el

Evo

luçã

o d

o

RA

SK

15

Alta de PRASK Superior a Redução de ASK Doméstico

Em função da estratégia de atrair mais passageiros de alto valor, a GOL registrou uma alta de PRASK maior que a redução na sua oferta doméstica

16

14,1415,4615,17

13,5512,8013,75 16,41

3T13

10%

2T13

21%

-7% -8%

2T12

6%

-2%

1T12

-2%

6%

-6%

1T13

12%

-18%

4T12

9%

-5%

3T12

3%

PRASK (R$ centavos)

▲ASK Doméstico

▲PRASK Total

5. Resultado Financeiro

Destaques 3T13 3T12 Var%

3T13 /3T12 9M13 9M12

Var% 9M13/9M12

Oferta Total (milhões) 12.447 12.996 -4,2% 36.955 39.490 -6,4%

Oferta Doméstica (milhões) 11.049 11.885 -7,0% 32.817 36.335 -9,7%

Demanda Total (milhões) 8.659 9.586 -9,7% 25.199 27.787 -9,3%

Taxa de Ocupação 69,6% 73,8% -4,2 p.p 68,2% 70,4% -2,2 p.p

Receita Operacional Líquida (R$MM) 2.231 1.987 12,2% 6.228 5.984 4,1%

Despesas Operacionais (R$MM) 2.193 2.188 0,3% 6.125 6.532 -6,2%

EBIT (R$MM) 37 (201) +238 103 (548) +651

Margem EBIT (%) 1,7 -10,1 +11,8 p.p. 1,7 -9,2 +10,9 p.p.

Resultado Financeiro Líquido (R$MM) (187) (78) 140,3% (719) (551) 30,4%

Prejuízo Líquido (R$MM) (197) (309) -36,3% (705) (1.066) -33,8%

CASK (R$ centavos) 17,62 16,85 4,6% 16,57 16,54 0,2%

CASK-Ex Fuel (R$ centavos) 10,28 9,63 6,7% 9,43 9,43 0,0%

PRASK (R$ centavos) 16,41 13,55 21,1% 15,35 13,39 14,6%

RASK (R$ centavos) 17,92 15,30 17,1% 16,85 15,15 11,2%

Yield (R$ centavos) 23,58 18,37 28,4% 22,50 19,03 18,3%

18

Principais Indicadores

+244

-407

Total de Despesas

Operacionais 9M13

6.125

Redução nos custos

operacionais

237

Redução nos custos com combustível

170

Total de Despesas

Operacionais 9M12

6.532

Redução de R$407 milhões nos custos e aumento de R$244 milhões na receita nos 9M13

Receita Líquida 9M12

5.984

Receita Líquida 9M13

6.228

19

Redução de Custos e Aumento da Receita em um Cenário Desafiador

Preço recorde de combustível (+8,3%), com preço por litro do combustível (QAV) de R$2,43 no trimestre;

Desvalorização de 13% do Real frente ao Dólar;

Ganho de R$42 milhões com operações de sale-leaseback;

Sub-leasing de 5 aeronaves para operar na alta temporada do verão europeu.

Principais Destaques do Custo no 3T13

Manutenção do compromisso da GOL de alta liquidez Forte Posição de Caixa: R$2,9 bilhões

1T13

1,6

20,2%

34,1%

2T13 3T13

35,1%

2,9 2,8

4T12

1,6

19,6%

3T12

1,9

22,9%

2T12

2,0

24,4%

1T12

2,2

27,6%

Evolução da posição de caixa total

[R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa

20

Perfil da Dívida

446257258675

Total

3.405

2.104

1.301

Perpétuo Após 2017

1.116

1.115

1

2017

725

468

2016 2015

677

2

2014

125

50 75

2013

58

22 35

Em US$ Em R$ [R$ MM]

US$

76%

R$

24%

Após 2017

46%

2017

2016

2015

2014 2013

Vencimentos

Moeda

Perfil de Amortizações ex-leasing

21

Endividamento Amortização de R$346 milhões nos 9M13

3,527,53.373,0

Dívida 3T13

3.349,0

Efeito USD Amortizações Captações

Sem captações

Dívida 2T13

15,5x

10,9x

931

654

+42%

3T13 (UDM)

276

2T13 (UDM)

Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 3T13(1)

22

Caixa e Alavancagem Redução da alavancagem impulsionada pela alta de 42% do EBITDAR dos últimos 12 meses no trimestre

(1) Desconsidera variações de juros e provisões (2) Alavancagem medida pela relação dívida bruta ajustada/EDITDAR UDM

Destaques 3T13 3T12 Var%

3T13 /3T12 9M13 9M12

Var% 9M13/9M12

EBITDAR (R$MM) 373 96 287,3% 974 302 222,9%

Margem EBITDAR (%) 16,7% 4,8% +11,9 p.p 15,6% 5,0% +10,6 p.p.

Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 10,9 x 17,7 x -6,8 x 10,9 x 17,7 x -6,8 x

Caixa / Receita Líquida (UDM) 35,1% 22,9% +12,2 p.p 35,1% 22,9% +12,2 p.p

6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores

Projeções Financeiras

2013 De Até

Realizado

9M13

Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% N.D.

Variação Anual do RASK Acima ou igual a 10,0% 11,2%

Variação Anual da Oferta Doméstica (ASK) Cerca de -9% -9,7%

CASK Ex-combustível (R$ centavos) 10,0 9,5 9,43

Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,20 2,10 2,12

Preço do Combustível (QAV) 2,48 2,38 2,35

Margem EBIT 1% 3% 1,7%

24

Projeções Financeiras 2013 A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT entre 1% e 3% para 2013

Para 2014, projetamos uma oferta de assentos no mercado doméstico estável

Principais Indicadores Indicadores 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação

ASK Total milhões 12.446,6 12.996,3 -4,2% 36.954,5 39.490,7 -6,4%

ASK Mercado Domestico milhões 11.049,4 11.885,4 -7,0% 32.816,6 36.334,8 -9,7%

Receita Líquida R$ milhões 2.230,5 1.987,3 +12,2% 6.228,0 5.984,1 +4,1%

Custo Total R$ milhões 2.193,5 2.188,0 +0,3% 6.124,9 6.532,1 -6,2%

Yield R$ centavos 23,58 18,37 +28,4% 22,50 19,03 +18,3%

PRASK R$ centavos 16,41 13,55 +21,1% 15,35 13,39 +14,6%

RASK R$ centavos 17,92 15,30 +17,1%. 16,85 15,15 +11,2%.

CASK R$ centavos 17,62 16,85 +4,6% 16,57 16,54 +0,2%

CASK ex-combustível R$ centavos 10,28 9,63 +6,7% 9,43 9,43 0,0%

Pontualidade % 95,0 91,4 +3,6 p.p. 94,4 92,1 +2,3 p.p.

Resultado Operacional R$ milhões 37,0 (200,7) +237,7 103,1 (548,0) +651,1

Margem Operacional % 1,7 -10,1 +11,8 p.p. 1,7 -9,2 +10,9 p.p.

Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões (197,0) (309,4) -36,3% (705,3) (1.065,8) -33,8%

Margem Líquida % -8,8 -15,6 +6,7 p.p. -11,3 -17,8 +6,5 p.p.

Caixa Total R$ milhões 2.930,7 1.879,2 +56,0% 2.930,7 1.879,2 +56,0%

Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,43 2,25 +8,3% 2,35 2,22 +6,1%

Dólar médio R$/US$ 2,29 2,03 +12,8% 2,12 1,92 +10,5%

25

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