*OS FLUXOS FINANCEIROS TEMA II

*BIBLIOGRAFIAPIERRE CONSO, GESTO FINANCEIRA DAS EMPRESASH.CALDEIRA MENEZES, PRINCPIOS DE GESTO FINANCEIRABREALEY & MYERS, PRINCPIOS DE FINANAS EMPRESARIAIS MOTA AT.AL, GESTO FINANCEIRA/CASOS PRTICOS .

*Objectivos do temaCompreender a noo financeira de fluxo e stock;Compreender a noo financeira ciclo;Classificar os fluxos e os ciclos financeiros;Apresentar as diferenas entre Custos, Despesas e Pagamentos; e entre Proveitos, Receitas e Recebimentos.

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No desenvolvimento da actividade econmica

*A essncia da empresa, as trocas.A empresa a combinao de um conjunto de factores, reunidos para produzir e trocar bens e servios com outros agentes econmicos.

EmpresaBens e servios possudos/comprados (Inputs)Bens e servios produzidos/Vendidos (Outputs)FIG. 1- ESQUEMA SIMPLES DO MECANISMO DE FUNCIONAMENTO DA EMPRESA

*Activos Financeiros Dinheiro e seus equivalentes (valores mobilirios) que representam um direito sobre activos reais.A essncia da empresa, as trocas.Activos Reais Bens tangveis e intangveis utilizados na persecuo de um negcio.Exemplos: Terrenos, Edifcios, Equipamentos, patentes, concesses, direitos de autor.Exemplos: Notas de bancos, moedas, cheques, ttulos, aces, obrigaes.

*As trocas: Os fluxos e stocksA quantidade de bens ou de moeda, medida num instante (t0) um stock. O conjunto dos stocks, possudos por uma empresa num dado instante, constitui o capital econmico da empresa.

*As trocas: Os fluxos e stocksChamamos quantidade de bens ou dinheiro, transferida durante um dado perodo (t0) (t1) entre agentes econmicos. Distinguem-se assim duas categorias de fluxos: fluxos reais (bens e servios) e fluxos financeiros (dinheiro ou substitutos). A medida dos fluxos reais feita com base na avaliao em termos monetrios.

*As trocas: Os fluxos e stocks Classificao dos fluxos financeiros quanto a relao com os fluxos reais:FluxosFinanceiros Induzidos Ou de Contrapartida Autnomos Directos Indirectos ou mltiplos Imediatos Diferidos ou escalonados

*As trocas: Os fluxos e stocks Fluxos financeiros Induzidos ou de Contrapartida Fluxos financeiros Induzidos ou de Contrapartida directos Fluxos financeiros Induzidos ou de Contrapartida indirectos ou mltiplos

*As trocas: Os fluxos e stocksFluxos financeiros Induzidos ou de Contrapartida directos imediatos

Fluxos financeiros Induzidos ou de Contrapartida directos escalonados

Fluxos financeiros Autnomos

* Est directamente relacionada com as despesas, que correspondem remunerao dos factores produtivos e s receitas, que correspondem remunerao das vendas efectuadas e/ou dos servios prestados. Est relacionada com a transformao e incorporao dos diversos materiais e mo-de-obra, at se atingir o produto (bem ou servio) final.Os valores incorporados e gastos na produo no exerccio econmico designam-se por custos. Por sua vez, os produtos acabados e as mercadorias vendidas e os servios prestados no exerccio econmico designam-se por proveitos. Em sntese, a empresa ao consumir bens e servios tem custos. A produzi-los, tem proveitos.Corresponde s entradas e sadas monetrias da empresa. Nesta ptica, podemos distinguir os recebimentos, que correspondem entrada de valores monetrios para a empresa, e os pagamentos, que dizem respeito s sadas de valores monetrios.

*Fluxos, stocks e as Demonstraes Financeiras(ANALISAR AS DEMONSTRAES DE RESULTADOS DO CASO PRTICO)

*O Ciclo financeiroAo conjunto de fluxos financeiros e reais que ocorrem na empresa desde o momento em que a empresa transforma dinheiro em bens e servios (Inputs) at ao momento em que pela venda de bens e servios (Outputs) recupera o dinheiro, chamamos ciclo financeiro.DinheiroActivos FsicosActivos FinanceirosDinheiroActivos FsicosActivos Financeiros

*O Ciclo financeiroO papel dos gestores garantir que seja possvel que o dinheiro recuperado, decorrente da venda de bens e servios, seja de maior valor em relao ao dinheiro utilizado para criar os bens e servios vendidos. Ou seja, criar excedente monetrio (valor). O escopo central deste tema o estudo do mecanismo de gerao do excedente monetrio.

* Engloba o conjunto de actividades e decises relacionadas com o aprovisionamento, a produo e a comercializao. Este ciclo corresponde ao consumo de matrias primas, trabalho e fornecimentos diversos, com o objectivo de assegurar a venda de bens e a prestao de servios. Operaes que vo corresponder aos custos e proveitos operacionais a figurar na demonstrao dos resultados. Corresponde s actividades de obteno de fundos adequados aos investimentos e s necessidades de financiamento do ciclo de explorao. As operaes financeiras dizem respeito s operaes de capital e s operaes de tesouraria.Nas empresas h que distinguir fundamentalmente trs ciclos financeiros, tendo em conta a sua natureza e durao: Engloba o conjunto de actividades e decises respeitantes anlise e seleco de investimentos ou desinvestimentos em activo fixo, assegurando desta forma a renovao e o crescimento da empresa. Repercute-se na estrutura do imobilizado, com reflexos a nvel tcnico, produtivo, administrativo ou comercial e, na estrutura dos activos financeiros, por opes estratgicas de domnio ou simples participao.

*O Ciclo financeiroClassificao do Ciclo Financeiro tendo em conta as actividades da empresa:Ciclo FinanceiroCiclo Operacional ou de exploraoCiclo de investimentosCiclo de financiamentosAprovisionamentoProduoComercializaoOperaes de capitalOperaes de Tesouraria

*O Ciclo financeiro de explorao

*O Ciclo financeiro de exploraoCompraPagamentoEntrada no ciclo de produoCredito de fornecedoresEncargos financeirosDurao da armazenagem1 Fase: Aprovisionamento

*O Ciclo financeiro de exploraoMatrias PrimasFornecimentosTrabalhoEntrada no ciclo de comer-cializaoCiclo de produo(em curso de fabrico)2 Fase: Produo/Transformao

*O Ciclo financeiro de exploraoProdutos acabadosArmazenagemEntregaRegularizao imediataRegularizao a prazoCrdito3 Fase: Comercializao

*Excedente monetrio (variao das disponibilidades) Vs Cash flow brutoBalano a 31/12/XXVendas-Custos= Resultado LquidoDemonstrao de ResultadosRecebimentos-Pagamentos= Fluxo lquido de caixa+Saldo inicial= Saldo finalDemonstrao de Fluxos de caixa

*RESUMO DE TPICOS EM ESTUDOTrocaFluxoInput (fluxo de entrada)Output (fluxo de sada)Fluxo financeiroFluxo realActivos reaisActivos financeiros

StockFluxos financeiros induzidos ou de contrapartidaFluxos financeiros autnomosFluxos directosFluxo mltiplosFluxo imediatos

*Fluxos escalonadosContas de situao ou contas de stocksDespesasReceitasContas de Gesto ou contas de fluxosProveitosCustosCiclo financeiroCiclo financeiro operacionalFases do ciclo financeiro operacionalCiclo de investimentosCiclo de financiamentosExcedente monetrio do balano VS Excedente monetrio da demonstrao de resultados.

RESUMO DE TPICOS EM ESTUDO

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