Teste de perfil de investidor

Vários testes são usualmente apresentados em revistas, jornais e livros para tentar medir o grau de tolerância a investimento de risco das pessoas. Estes exercícios procuram cercar todo o grau de subjetividade que existe em torno do assunto, visando “classificar” o investidor. Consideramos esse tipo de mensuração útil apenas quando consegue envolver os quatro aspectos mais importantes – idade, ciclo de vida (ligado ao horizonte de investimento), condição financeira e personalidade individual quanto à assunção de riscos -, sem que o leitor perceba diretamente. Há, ainda, os questionários disponibilizados por bancos e corretoras para identificar o perfil de seus clientes. Apresentamos a seguir uma proposta de teste, com 11 perguntas, reconhecendo a limitação desse tipo de exercício em definir precisamente o perfil real de um investidor.

1. Qual a sua idade?a) Até 25 anos.b) Entre 25 e 35 anos.c) Entre 35 e 45 anos.d) Entre 45 e 60 anos.e) Mais de 60 anos.

2. Qual a sua renda mensal?a) Até R$ 1 mil.b) Entre R$ 1mil e R$ 3 mil.c) Entre R$ 3 mil e R$ 5 mil.d) Entre R$ 5 mil e R$ 10 mil.e) Acima de R$ 10 mil.

3. Dentro da sua renda mensal, qual o percentual que consegue poupar e investir?a) Em média 15% do salário ou menos.b) Entre 15% e 30% do salário.c) Entre 30% e 50% do salário.d) Acima de 50% do salário.e) Nada, gasto tudo.

4. Caso consiga alcançar maior sobra de recursos, você tem algum objetivo de consumo específico (apartamento, cursos, automóvel, etc.) dentro dos próximos dois anos?a) Nada em particular, pretendo poupar tudo que puder.b) Sim, mas vou usar apenas parte da poupança.c) Tenho um objetivo claro e usarei 100% de minha poupança para atingi-lo.

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5. Faça um exame de consciência. Por quanto tempo você pode se comprometer a não tocar na poupança que está fazendo, independentemente da regularidade dos depósitos?a) Não dá para garantir nada.b) Até dois anos.c) Entre dois e cinco anos.d) Entre cinco e dez anos.e) Vou ser disciplinado; esta poupança só será usada, a não ser em caso de grande

emergência, depois de dez anos.

6. Como você qualificaria o seu conhecimento de mercado financeiro (nota entre 0 e 10)?a) Maior que 8: profissional.b) Entre 6 e 8: conhece, como investidor, razoavelmente o mercado financeiro.c) Entre 4 e 6: conhece muito pouco, investe aconselhado por alguém ou por palpite.d) Abaixo de 4: leigo.

7. Imagine que foi convencido a investir em um fundo ou ativo de risco, que pode apresentar fortes variações ao longo do tempo, como ações ou dólar. Como você se comportará a partir de amanhã (responda sinceramente)?a) Você vai encarar os investimentos como diversificação, aceitando com naturalidade

qualquer variação a curto prazo como “parte do jogo”. Sua vida continua normal.b) Você vai passar a checar as cotações do mercado financeiro de vez em quando,

acompanhando o que está acontecendo, mas mantendo o sangue-frio.c) Você vai passar a checar as cotações do mercado financeiro rotineiramente,

acompanhando o que está acontecendo, mas não garante qual será a sua reação se começar a perder dinheiro.

d) Vai passar a checar as cotações do mercado financeiro rotineiramente, acompanhando o que está acontecendo e provavelmente sacará dessas aplicações, se por acaso começar a perder dinheiro.

e) A parte mais esperada de todo o noticiário de jornal ou TV passará a ser a que divulga os índices financeiros. Isso passará a ser um motivo real de atenção para você.

8. Há quanto tempo você investe em produtos financeiros com algum nível de risco?a) Nunca investi, será a primeira vez.b) Menos de um ano.c) Entre um e cinco anos.d) Entre cinco e dez anos.

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e) Mais de dez anos.

9. Suponhamos que você tivesse de usar sua poupança para uma emergência médica neste momento. Como você considera o seu estado financeiro para assumir as despesas?a) Despreparado.b) Preparado parcialmente, mas no limite.c) Preparado parcialmente, precisando, porém, de ajuda externa.d) Preparado para as despesas normais.e) Preparado para despesas acima do normal.

10.Quantas pessoas dependem de você financeiramente?a) Nenhuma.b) Somente uma.c) Entre uma e duas.d) Entre três e quatro.e) Mais de quatro.

11.Escolha a resposta que, segundo sua autocrítica, mais se assemelha à sua personalidade como investidor?a) Não admito perder nada do capital investido, quero um retorno seguro e sem sustos.

Segurança para mim é muito mais importante do que rentabilidade.b) Não admito perder nada do capital investido, mas posso arriscar um pouco nas

aplicações para conseguir um pouco acima da renda fixa tradicional. Prezo mais a segurança do que a rentabilidade.

c) Não tenho problema em correr riscos calculados para conseguir uma rentabilidade bem acima da média, mas a preservação de 100% do meu capital investido é meu limite. Segurança e rentabilidade possuem pesos semelhantes, mas o pêndulo da preferência ainda recai sobre a primeira.

d) Contanto que tenha possibilidade de aumentar consideravelmente o meu capital, admito perder até 20% do principal investido. A busca por rentabilidade é mais relevante do que segurança.

e) Minha prioridade é maximizar a rentabilidade, com segurança ficando em segundo plano. Posso correr riscos para obter grandes retornos, admitindo perder mais de 20% de meu principal investido.

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Sistema de Pontos

1. Qual a sua idade?a) 5 pontos.b) 4 pontos.c) 3 pontos.d) 2 pontos.e) 1 ponto.

7. Imagine que foi convencido a investir em um fundo ou ativo de risco, que pode apresentar fortes variações ao longo do tempo, como ações ou dólar. Como você se comportará a partir de amanhã (responda sinceramente)?

a) 5 pontos.b) 4 pontos.c) 3 pontos.d) 2 pontos.e) 1 ponto.

2. Qual a sua renda mensal?a) 1 ponto.b) 2 pontos.c) 3 pontos.d) 4 pontos.f) 5 pontos.

8. Há quanto tempo você investe em produtos financeiros com algum nível de risco?a) 1 ponto.b) 2 pontos.c) 3 pontos.d) 4 pontos.e) 5 pontos.

3. Dentro da sua renda mensal, qual o percentual que consegue poupar e investir?

a) 2 pontos.b) 3 pontos.c) 4 pontos.d) 5 pontos.e) 1 ponto.

9. Suponhamos que você tivesse de usar sua poupança para uma emergência médica neste momento. Como você considera o seu estado financeiro para assumir as despesas?a) 1 ponto.b) 2 pontos.c) 3 pontos.d) 4 pontos.e) 5 pontos.

4. Caso consiga alcançar maior sobra de recursos, você tem algum objetivo de consumo específico (apartamento, cursos, automóvel, etc.) dentro dos próximos dois anos?

a) 5 pontos.b) 3 pontos.c) 1 ponto.

10. Quantas pessoas dependem de você financeiramente?

a) 5 pontos.b) 4 pontos.c) 3 pontos.d) 2 pontos.e) 1 ponto.

5. Faça um exame de consciência. Por quanto tempo você pode se comprometer a não tocar na poupança que está fazendo, independentemente da regularidade dos depósitos?

a) 1 ponto.b) 2 pontos.c) 3 pontos.d) 4 pontos.e) 5 pontos.

11. Escolha a resposta que, segundo sua autocrítica, mais se assemelha à sua personalidade como investidor?

a) 1 ponto.b) 2 pontos.c) 3 pontos.d) 4 pontos.e) 5 pontos.

6. Como você qualificaria o seu conhecimento de mercado financeiro (nota entre 0 e 10)?a) 5 pontos.b) 4 pontos.c) 2 pontos.d) 1 ponto.

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Resultados

De 45 a 55 pontos: Você pode se considerar um investidor cuja recomendação é de postura mais agressiva em investimentos. Pode até ter parte de sua carteira (o necessário para a liquidez do dia a dia) em ativos pós-fixados, que seguem a variação da taxa de juros (CDBs e Fundos DIs), mas aplique pelo menos 70% de sua poupança em ativos de risco, como Bolsa (ações individuais ou fundo de ações), títulos prefixados (CDBs ou fundos), fundos multimercados e cambiais. Também pode ser incluída nessa categoria, se houver o conhecimento específico do investidor, aplicações em ouro e imóveis.

De 35 a 44 pontos: você pode se considerar um investidor cujas características recomendam postura de moderada a agressiva. Tenha pelo menos 60% de sua carteira entre ativos de renda fixa pós (que seguem a variação da taxa de juros) e prefixados (CDBs e fundos). Invista sem medo de errar um percentual ao redor de 40% em categorias mais arriscadas, como Bolsa (ações individuais ou fundos de ações), fundos multimercados e cambiais.

De 25 a 34 pontos: você pode se considerar um investidor cujas características sugerem postura moderada. Tenha pelo menos 75% de sua carteira em renda fixa, com preferência para ativos pós-fixados (que seguem a variação da taxa de juros), ficando o restante para os prefixados. Em ambas as categorias, CDBs e fundos são instrumentos mais recomendáveis. Não aplique mais do que 25% de sua poupança em categorias mais arriscadas, como Bolsa (ações individuais ou fundos de ações), fundos multimercados e cambiais.

Menos de 25 pontos: você pode se considerar um investidor cujas características recomendam uma postura conservadora. Tenha pelo menos 90% de sua carteira em renda fixa, com prioridade total para os ativos pós-fixados (que seguem a variação da taxa de juros), ficando o restante para os prefixados. Em ambas as categorias, CDBs e fundos são os instrumentos mais recomendáveis. Se você se sentir mais confortável com a velha poupança, não a abandone. Não compre ativos de risco só porque os outros recomendam pelos jornais, já que segurança é sua prioridade. Se alguém, depois de muito custo, conseguir convencê-lo a investir nesses produtos de maior risco, inicie com no máximo 10% de sua carteira total, até se acostumar com os resultados.

Fonte

PÓVOA, Alexandre. Mundo Financeiro – o olhar de um gestor. São Paulo: Saraiva, 2010. Pág. 59-69.

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