• Home

  • Documents

  • TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. · ACompanhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding...
3
CNPJ/MF nº 04.100.850/0001-12 EXPANSION TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Prezados Acionistas, A Expansion Transmissão de Energia Elétrica S.A. (“ETEE” ou “Companhia”) apresenta o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras, com o Relatório dos Auditores Independentes referente ao exercício de 2016. 1) A COMPANHIA A ETEE, é uma companhia privada, de capital fechado, constituída em 5 de outubro de 2000 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, 955 - Sala 1509, Centro, Rio de Janeiro. Possui três filiais localizadas em Goiás, Minas Gerais e no Distrito Federal. A Companhia é controlada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) desde 15 de dezembro de 2010 quando foi adquirida já em fase operacional da Isolux Energia e Participações S.A., Lintran do Brasil Participações S.A., Elecnor Transmissão de Energia S.A. e Abengoa Brasil Ltda. A SGBH é Subsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizada em Pequim, na República Popular da China. 2) SETOR ELÉTRICO - SEGMENTO DE TRANSMISSÃO A receita do setor de transmissão no Brasil tem origem nos leilões de transmissão promovidos pelo Ministério de Minas e Energia, através da Agência Reguladora (ANEEL) e tem um marco regulatório completo e consistente, o que garante que as transmissoras tenham mecanismos de revisões e reajustes tarifários periódicos, operacionalizados pela própria ANEEL (anualmente e nas revisões periódicas das receitas aprovadas). Nesse contexto, mesmo com incertezas no segmento de energia no mercado brasileiro, a Companhia espera manter a geração de caixa e margem positiva de suas operações. O segmento de transmissão de energia deve permanecer como o de menor risco do setor, pois o recebimento de sua receita é baseado na disponibilidade de ativos. Dados da concessão: Extensão de linhas em km: 575 Tensão em kV: 500 Subestações: 3 3) DESEMPENHO FINANCEIRO 3.1) Receita O valor anual da receita, fixado e reajustado pela ANEEL através de resoluções normativas foi de R$ 193.132.822, para o período de julho de 2016 a junho de 2017 e de R$ 174.348.146, para o período de julho de 2015 a junho de 2016. 3.2) Desempenho econômico-financeiro Os principais indicadores econômico-financeiros ao final do exercício de 2016 e 2015 são: 2016 2015 • Liquidez geral 4,04 2,33 • Liquidez corrente 5,37 1,66 • Relação patrimônio líquido/ativo 75,25% 57,10% • Relação passivo não circulante/ativo 14,86% 13,22% • Rentabilidade do patrimônio líquido 27,24% 15,68% • Relação lucro operacional/Patrimônio líquido 35,26% 49,78% Ativos totais - R$ 426.715.251 444.186.110 Lucro líquido do exercício - R$ 87.464.406 39.781.560 4) GOVERNANÇA CORPORATIVA A cada ano a Companhia busca ser mais inclusiva. A Companhia vem aperfeiçoando seu sistema de gestão, buscando as melhores práticas de governança corporativa, atuando com ética e respeito para com seus acionistas e demais partes interessadas. Iniciativas como a Semana da Saúde e do Bem Estar foram levadas para todas as regionais da empresa além de sua sede no Rio de Janeiro. A promoção de eventos para a criação de um bom ambiente de trabalho. O Programa de Liderança, contando com a participação de todos os seus executivos, diretores e gerentes também vem sendo incentivado e aprimorado. Nosso objetivo é o de buscar cada vez mais transparência nas informações e o alinhamento de todas as equipes de forma a garantir total sintonia com os propósitos do Grupo. 5) RESPONSABILIDADE AMBIENTAL E SOCIAL A Companhia vem operando em conformidade com a legislação brasileira, atendendo a todos os requisitos de meio ambiente e exigências de saúde, higiene, segurança e medicina do trabalho. Na fase de operação de seu empreendimento, são desenvolvidos Programas Ambientais visando mitigar e compensar os impactos ao meio ambiente. A Companhia também participa de ações sociais junto a Sociedade. 6) AGRADECIMENTOS Registramos nossos agradecimentos aos membros da Diretoria e Conselho de Administração pelo apoio prestado no debate e encaminhamento das questões de maior interesse da sociedade. Nossos especiais reconhecimentos à dedicação e empenho do quadro funcional. Também queremos deixar consignados nossos agradecimentos aos prestadores de serviços, usuários, entidades financeiras, seguradoras, demais agentes do Setor Elétrico e a todos que direta ou indiretamente, colaboraram para o êxito das atividades da Companhia e para o cumprimento da nossa missão de concessionária. Rio de Janeiro, 10 de março de 2017 A Administração NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) 1. INFORMAÇÕES GERAIS A Expansion Transmissão de Energia Elétrica S.A. (“ETEE” e/ou “Companhia”), é uma companhia privada, de capital fechado, constituída em 5 de outubro de 2000 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, 955 - Sala 1509, Centro, Rio de Janeiro. Possui três filiais localizadas em Goiás, Minas Gerais e no Distrito Federal. A Companhia é controlada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH). A SGBH é Subsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizada em Pequim, na República Popular da China. A Companhia iniciou suas operações em 23 de dezembro de 2002, e tem por objeto social a exploração de concessões de serviços públicos de transmissão, prestados mediante implantação, operação e manutenção de instalações de transmissão e demais serviços complementares necessários à transmissão de energia elétrica, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), vinculada ao Ministério de Minas e Energia (MME). 1.1. Da concessão: Em 31 de agosto de 2000 o Consórcio constituído pelos acionistas da Companhia na época foi declarado vencedor de leilão público, realizado na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro para a aquisição da Concessão de Transmissão de Energia Elétrica referente à Expansão da Interligação Norte-Sul. O decreto de outorga da concessão, sem número, datado de 29 de novembro de 2000, foi publicado no Diário Oficial da União de 30 de novembro de 2000. No dia 20 de dezembro de 2000, a Companhia assinou com a União o Contrato de Concessão nº 096/2000 - Expansão da Interligação Norte - Sul, que regula a Concessão de Serviço Público de Transmissão, pelo prazo de 30 anos, para implantação, operação e manutenção das seguintes instalações de transmissão, distribuídas em áreas do Distrito Federal, de Goiás e Minas Gerais: (i) Linha de Transmissão 500 kV Samambaia-Itumbiara, com extensão aproximada de 295 km, com origem na subestação 500 kV Samambaia e término na subestação 500 kV Itumbiara. (ii) Linha de Transmissão 500 kV Samambaia-Emborcação, com extensão aproximada de 280 km com origem na subestação 500 kV Samambaia e término na subestação 500 kV Emborcação. 1.2. Receita anual permitida (RAP): A RAP foi determinada em aproximadamente R$52.000.000 (valor histórico) e será corrigida anualmente pelo IGP-M e será válida pelos primeiros 15 anos, contados a partir do início da operação comercial. No período restante, perfazendo o total de 30 anos de concessão, a RAP será reduzida a 50% do seu valor original. Em 23 de junho de 2015, a ANEEL, de acordo com a Resolução Homologatória nº 1.918/2015, estabeleceu a RAP em R$174.348.146 para o período de 1º de julho de 2015 a 30 de junho de 2016. Em 23 de junho de 2016, a ANEEL, de acordo com a Resolução Homologatória nº 2.098/2016 estabeleceu a RAP em R$ 193.132.822 para o período de 1º de julho de 2016 a 30 de junho de 2017. A receita é faturada aos usuários do sistema elétrico (distribuidoras e grandes consumidores) e está garantida por um esquema de contas reservas e de garantias, cujos termos são estabelecidos ao se firmar o Contrato de Usos do Sistema de Transmissão (CUST) entre o usuário e o Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS). 2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais incluem as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas e procedimentos contábeis emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC. As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor e apresentam arredondamentos em algumas apresentações. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes dos apresentados nas demonstrações financeiras devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. As demonstrações financeiras apresentadas foram autorizadas pela Administração em 10 de março de 2017. 2.1. Estimativas e premissas: As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com diversas bases de avaliação utilizadas em estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras foram baseadas no julgamento da Administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a avaliação dos ativos financeiros pelo método de ajuste a valor presente, análise do risco de crédito para determinação da provisão para devedores duvidosos, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências. A Companhia revisa suas estimativas pelo menos anualmente. 2.2. Conversão de saldos em moeda estrangeira: A moeda funcional da Companhia é o Real, mesma moeda de preparação e apresentação das demonstrações financeiras. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira, são convertidos para a moeda funcional usando-se a taxa de câmbio vigente na data dos respectivos balanços patrimoniais. Os ganhos e perdas resultantes da atualização desses ativos e passivos verificados entre a taxa de câmbio vigente na data da transação e os encerramentos dos exercícios são reconhecidos como receitas ou despesas financeiras no resultado. 2.3. Classificação circulante versus não circulante: Os ativos e passivos são apresentados no balanço patrimonial com base na classificação circulante e não circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacional normal, for mantido principalmente para negociação, se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou se for caixa ou equivalentes de caixa. Um passivo é classificado no circulante quando se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal, for mantido principalmente para negociação, se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por pelo menos 12 meses. Os demais ativos e passivos são classificados no não circulante. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 3.1. Caixa e equivalentes de caixa: Os caixas equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo, e não para investimento ou outros fins. São considerados equivalentes de caixa as aplicações financeiras de conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa e estando sujeita a um insignificante risco de mudança de valor. Por conseguinte, um investimento, normalmente, se qualifica como equivalente de caixa quando tem vencimento em três meses ou menos, a contar da data de contratação. 3.2. Concessionárias e permissionárias: Destinam-se à contabilização de créditos referentes ao suprimento de energia elétrica faturado ao revendedor, do ajuste do fator de potência e de créditos provenientes da aplicação do acréscimo moratório, e engloba os valores a receber referentes ao serviço de transmissão de energia, registrados pelo regime de competência. O faturamento dos valores a receber é registrado conforme determinações do ONS por meio dos avisos de créditos (AVCs) mensais e faturas avulsas. Provisão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) é avaliada pela Administração e constituída em montante considerado suficiente para cobrir possíveis perdas na realização dos recebíveis. 3.3. Estoques: Os estoques são avaliados ao custo ou valor líquido realizável, dos dois o menor. As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídas quando consideradas necessárias pela Administração. 3.4. Ativo financeiro amortizável e indenizável: De acordo com o ICPC 01 (R1) Contratos de concessão, as infraestruturas desenvolvidas no âmbito dos contratos de concessão não são reconhecidas como ativos fixos tangíveis ou como uma locação financeira, uma vez que o concessionário não possui a propriedade, tampouco controla a utilização dessa infraestrutura, passando a ser reconhecidas de acordo com o tipo de compromisso de remuneração a ser recebida pelo concessionário. No caso dos contratos de concessão de transmissão de energia, entende-se que o concessionário tem o direito incondicional de receber determinadas quantias monetárias independentemente do nível de utilização das infraestruturas abrangidas pela concessão na utilização do modelo de ativo financeiro, classificado como “recebíveis” e registrado ao valor justo. Os ativos financeiros amortizáveis e indenizáveis incluem os valores a receber decorrentes dos serviços de desenvolvimento de infraestrutura, da receita financeira e dos serviços de operação e manutenção, bem como o valor do ativo indenizável, referente ao montante que o concessionário terá direito quando do término do contrato de concessão. A Companhia considera que o valor da indenização a que terá direito deve corresponder ao valor novo de reposição ajustado pela depreciação acumulada de cada item. Na aplicação do ICPC 01 (R1) - Contratos de Concessão, que define as regras de mensuração e contabilização do ativo financeiro é necessário que os CPC 17 - Contratos de Construções, CPC 30 - Reconhecimento das receitas e CPC 38 - Instrumentos financeiros - reconhecimento e mensuração sejam aplicados em conjunto. 3.5. Ativo imobilizado: Os itens que compõem o ativo imobilizado são relacionados à área administrativa e referentes a ativos não vinculados ao contrato de concessão (estes que tem seu resultado registrados na nota de outras receitas e despesas operacionais) e apresentados ao custo de aquisição ou de construção, líquido de depreciação acumulada e/ou perdas acumuladas por redução ao valor recuperável, se for o caso. Quando partes significativas do ativo imobilizado são substituídas, a Companhia reconhece essas partes como ativo individual com vida útil e depreciação específica. Todos os demais custos de reparos e manutenção são reconhecidos no resultado, quando incorridos. O valor residual e a vida útil estimada dos bens são revisados e ajustados, se necessário, na data de encerramento do exercício. A depreciação é calculada de forma linear ao longo da vida útil do ativo, a taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Um item de imobilizado é baixado quando vendido ou quando nenhum benefício econômico futuro for esperado do seu uso ou venda. Eventual ganho ou perda resultante da baixa do ativo (calculado como sendo a diferença entre o valor líquido da venda e o valor contábil do ativo) são incluídos na demonstração do resultado no período em que o ativo for baixado. O valor residual e vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no encerramento de cada exercício, e ajustados de forma prospectiva, quando for o caso. 3.6. Ativo intangível: Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial. O custo de ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios corresponde ao valor justo na data da aquisição. Após o reconhecimento inicial, os ativos intangíveis são apresentados ao custo, menos amortização acumulada e perdas acumuladas de valor recuperável. 3.7. Provisão para redução ao valor recuperável (“impairment”): A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos não financeiros e financeiros com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas ou operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para perda ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável e as respectivas provisões são apresentadas nas notas explicativas. O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda. Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos, que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em que opera a unidade geradora de caixa. 3.8. Impostos: Impostos sobre serviços prestados: As receitas estão sujeitas ao Programa de Integração Social (PIS) com alíquota de 0,65% e Contribuição para Financiamento da Seguridade Social (COFINS) com alíquota de 3%. Esses tributos são deduzidos das receitas de vendas, as quais estão apresentadas na demonstração de resultado pelo seu valor líquido. Imposto de renda e contribuição social - correntes: A tributação sobre o lucro compreendeu o imposto de renda e a contribuição social. O imposto de renda é computado sobre o lucro tributável na alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% para os lucros que excederem R$240.000 no período de 12 meses, enquanto que contribuição social é calculada à alíquota de 9% sobre o lucro tributável reconhecido pelo regime de competência, portanto as inclusões ao lucro contábil de despesas, temporariamente não dedutíveis, ou exclusões de receitas,temporariamente não tributáveis, consideradas para apuração do lucro tributável corrente geram créditos ou débitos tributários diferidos. Impostos diferidos: Imposto diferido é gerado por diferenças temporárias na data do balanço entre as bases fiscais de ativos e passivos e seus valores contábeis. Impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias. 3.9. Provisões para contingências: A Companhia reconhece provisão para causas tributárias, cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. 3.10. Ajuste a valor presente de ativos e passivos: Os ativos e passivos monetários não circulantes são atualizados monetariamente e, portanto, estão ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários circulantes é calculado, e somente registrado, se considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Para fins de registro e determinação de relevância, o ajuste a valor presente é calculado levando em consideração os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita dos respectivos ativos e passivos. Com base nas análises efetuadas e na melhor estimativa da Administração, concluiu- se que o ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários circulantes é irrelevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto e, dessa forma, nenhum ajuste foi realizado. 3.11. Outros ativos e passivos: Um ativo é reconhecido no balanço quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos próximos doze meses, itens com liquidação superior são demonstrados como não circulantes. 3.12. Apuração do resultado: O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. 3.13. Receita operacional: A receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios econômicos serão gerados e quando possa ser mensurada de forma confiável. A receita líquida é mensurada com base no valor justo da contraprestação recebida ou a receber, excluindo descontos, abatimentos e encargos sobre vendas. Receita de operação e manutenção: A receita de operação e manutenção é reconhecida pelo montante destinado pelo poder concedente para fazer face aos custos de operação e manutenção dos ativos de transmissão. Receita de construção: A Companhia contabiliza receitas e custos relativos a serviços de construção ou melhoria da infraestrutura utilizada na prestação dos serviços de transmissão de energia elétrica. A margem de construção adotada é estabelecida como sendo igual a zero, considerando que: (i) a atividade fim da Companhia é a transmissão de energia elétrica; (ii) toda receita de construção está relacionada com a construção de infraestrutura para o alcance da sua atividade fim; e (iii) a Companhia terceiriza a construção da infraestrutura com partes não relacionadas. Mensalmente, a totalidade das adições efetuadas ao ativo intangível em curso é transferida para o resultado, como custo de construção, após dedução dos recursos provenientes do ingresso de obrigações especiais, se houver. Remuneração dos ativos financeiros: Corresponde à remuneração pela taxa de desconto, que compreende a taxa interna de retorno do projeto, do fluxo incondicional de recursos estabelecido pelo poder concedente através da RAP. BALANÇOS PATRIMONIAIS - Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) Nota 2016 2015 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 5 32.554.898 21.085.917 Concessionárias e permissionárias 6 20.975.282 19.454.263 Estoques 1.830.755 2.806.287 Adiantamento a fornecedores 901.174 962.873 Impostos a recuperar 368.462 155.802 Ativo financeiro amortizável e indenizável 7 168.383.332 173.915.697 Outros ativos circulantes 1.543.804 330.042 226.557.707 218.710.881 Ativo não circulante Ativo financeiro amortizável e indenizável 7 190.344.161 215.538.660 Outros ativos não circulantes 8 8.611.540 8.525.301 Imobilizado 1.042.656 1.216.742 Intangível 159.187 194.526 200.157.544 225.475.229 Total do ativo 426.715.251 444.186.110 Nota 2016 2015 Passivo Passivo circulante Fornecedores - terceiros 189.848 286.633 Fornecedores - partes relacionadas 22 6.185 7.669 Empréstimos - partes relacionadas 9 – 77.666.242 Tributos e contribuições sociais 10 30.037.226 24.983.145 Taxas regulamentares 11 8.432.737 7.417.895 Dividendos propostos 14 874.644 19.890.780 Outros passivos circulantes 1.853.659 1.589.821 41.394.299 131.842.185 Passivo não circulante Outras provisões - compensação ambiental 2.377.761 1.660.618 Provisão para contingências 12 5.400.383 5.389.233 Impostos diferidos 13 51.786.121 47.916.593 Outros passivos não circulantes 4.646.684 3.748.020 64.210.949 58.714.464 Patrimônio líquido 14 Capital social 82.518.088 82.518.088 Retenção de lucros 221.613.056 154.132.514 Reserva legal 16.978.859 16.978.859 321.110.003 253.629.461 Total do passivo e do patrimônio líquido 426.715.251 444.186.110 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) Nota 2016 2015 Receita operacional líquida 15 135.361.681 143.671.041 Custo da operação 16 (10.462.713) (7.971.003) Lucro bruto 124.898.968 135.700.038 Despesas gerais e administrativas 17 (11.708.523) (9.447.950) Outras receitas operacionais líquidas 18 43.793 89.857 Lucro antes do resultado financeiro 113.234.238 126.341.945 Resultado financeiro 19 12.965.242 (46.693.616) Receita financeira 20.947.535 23.783.193 Despesa financeira (7.982.293) (70.476.809) Resultado antes dos impostos sobre lucros 126.199.480 79.648.329 Imposto de renda e contribuição social 20 (38.735.074) (39.866.769) Lucro líquido do exercício 87.464.406 39.781.560 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) 2016 2015 Lucro líquido do exercício 87.464.406 39.781.560 Outros resultados abrangentes – – Total de outros resultados abrangentes 87.464.406 39.781.560 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) 2016 2015 Atividades operacionais Lucro antes dos impostos 126.199.480 79.648.329 Ajustes Juros e variações monetárias dos empréstimos (11.028.412) 49.928.863 Depreciação e amortização 250.356 183.743 Provisão para créditos de liquidação duvidosa – (1.241.900) Provisão para contingências 11.150 175.018 Provisão para medidas compensatórias 717.144 119.407 Outras provisões 898.664 – (Aumento) redução nos ativos Concessionárias e permissionárias (1.521.019) 2.113.324 Ativo financeiro amortizável e indenizável 30.726.864 20.662.767 Estoques 975.533 (698.166) Tributos e contribuições compensáveis (212.659) (13.000) Adiantamentos a fornecedores 61.699 181.387 Outros ativos (1.300.005) (1.005.558) Aumento (redução) nos passivos Fornecedores (98.268) (128.959) Tributos e contribuições sociais (1.246.632) (16.485.574) Impostos pagos (28.564.834) (29.037.384) Juros pagos (1.249.080) (3.627.584) Taxas regulamentares 1.014.843 1.050.426 Outros passivos 263.837 1.267.160 Fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais 115.898.661 103.092.299 Baixa de imobilizado e intangível (40.930) 681.941 Fluxo de caixa (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento (40.930) 681.941 Empréstimos captados – 124.417.500 Empréstimos pagos (65.388.750) (226.830.832) Dividendos pagos (39.000.000) (30.829.188) Fluxo de caixa aplicado nas atividades de financiamento (104.388.750) (133.242.520) Variação do saldo de caixa e equivalentes de caixa 11.468.981 (29.468.280) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 21.085.917 50.554.197 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 32.554.898 21.085.917 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios Findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais) Reserva de lucros Capital social Reserva legal Retenção de lucros Lucro líquido Total Saldo em 31 de dezembro de 2014 82.518.088 16.978.859 134.241.734 – 233.738.681 Lucro líquido do exercício – – – 39.781.560 39.781.560 Destinação de lucros acumulados à reserva de lucros – – 19.890.780 (19.890.780) – Dividendos propostos – – – (19.890.780) (19.890.780) Saldo em 31 de dezembro de 2015 82.518.088 16.978.859 154.132.514 – 253.629.461 Dividendos propostos pagos – – (19.109.220) – (19.109.220) Lucro líquido do exercício – – – 87.464.406 87.464.406 Destinação de lucros acumulados à reserva de lucros – – 86.589.762 (86.589.762) – Dividendos propostos – – – (874.644) (874.644) Saldo em 31 de dezembro de 2016 82.518.088 16.978.859 221.613.056 – 321.110.003 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. · ACompanhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) desde 15 de dezembrode2010 quando foi adquirida já em fase

  • Upload
    tranque

  • View
    212

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. · ACompanhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) desde 15 de dezembrode2010 quando foi adquirida já em fase

CNPJ/MF nº 04.100.850/0001-12

EXPANSIONTRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Prezados Acionistas,A Expansion Transmissão de Energia Elétrica S.A. (“ETEE” ou “Companhia”)apresenta o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras, com oRelatório dos Auditores Independentes referente ao exercício de 2016.1) A COMPANHIAA ETEE, é uma companhia privada, de capital fechado, constituída em 5 deoutubro de 2000 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, 955 - Sala 1509,Centro, Rio de Janeiro. Possui três filiais localizadas em Goiás, Minas Gerais e noDistrito Federal.A Companhia é controlada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou GrupoSGBH) desde 15 de dezembro de 2010 quando foi adquirida já em faseoperacional da Isolux Energia e Participações S.A., Lintran do Brasil ParticipaçõesS.A., Elecnor Transmissão de Energia S.A. e Abengoa Brasil Ltda. A SGBH éSubsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizada em Pequim, naRepública Popular da China.2) SETOR ELÉTRICO - SEGMENTO DE TRANSMISSÃOA receita do setor de transmissão no Brasil tem origem nos leilões de transmissãopromovidos pelo Ministério de Minas e Energia, através da Agência Reguladora(ANEEL) e tem um marco regulatório completo e consistente, o que garante queas transmissoras tenham mecanismos de revisões e reajustes tarifários periódicos,operacionalizados pela própria ANEEL (anualmente e nas revisões periódicas dasreceitas aprovadas).Nesse contexto, mesmo com incertezas no segmento de energia no mercadobrasileiro, a Companhia espera manter a geração de caixa e margem positiva desuas operações. O segmento de transmissão de energia deve permanecer comoo de menor risco do setor, pois o recebimento de sua receita é baseado nadisponibilidade de ativos.

Dados da concessão:Extensão de linhas em km: 575Tensão em kV: 500Subestações: 3

3) DESEMPENHO FINANCEIRO3.1) ReceitaO valor anual da receita, fixado e reajustado pela ANEEL através de resoluçõesnormativas foi de R$ 193.132.822, para o período de julho de 2016 a junho de2017 e de R$ 174.348.146, para o período de julho de 2015 a junho de 2016.3.2) Desempenho econômico-financeiroOs principais indicadores econômico-financeiros ao final do exercício de 2016 e2015 são:

2016 2015• Liquidez geral 4,04 2,33• Liquidez corrente 5,37 1,66• Relação patrimônio líquido/ativo 75,25% 57,10%• Relação passivo não circulante/ativo 14,86% 13,22%• Rentabilidade do patrimônio líquido 27,24% 15,68%• Relação lucro operacional/Patrimônio líquido 35,26% 49,78%Ativos totais - R$ 426.715.251 444.186.110Lucro líquido do exercício - R$ 87.464.406 39.781.560

4) GOVERNANÇA CORPORATIVAA cada ano a Companhia busca ser mais inclusiva. A Companhia vemaperfeiçoando seu sistema de gestão, buscando as melhores práticas degovernança corporativa, atuando com ética e respeito para com seus acionistase demais partes interessadas.

Iniciativas como a Semana da Saúde e do Bem Estar foram levadas para todas asregionais da empresa além de sua sede no Rio de Janeiro. A promoção deeventos para a criação de um bom ambiente de trabalho. O Programa deLiderança, contando com a participação de todos os seus executivos, diretores egerentes também vem sendo incentivado e aprimorado.Nosso objetivo é o de buscar cada vez mais transparência nas informações e oalinhamento de todas as equipes de forma a garantir total sintonia com ospropósitos do Grupo.

5) RESPONSABILIDADE AMBIENTAL E SOCIALA Companhia vem operando em conformidade com a legislação brasileira,atendendo a todos os requisitos de meio ambiente e exigências de saúde,higiene, segurança e medicina do trabalho. Na fase de operação de seuempreendimento, são desenvolvidos Programas Ambientais visando mitigar ecompensar os impactos ao meio ambiente. A Companhia também participa deações sociais junto a Sociedade.

6) AGRADECIMENTOSRegistramos nossos agradecimentos aos membros da Diretoria e Conselho deAdministração pelo apoio prestado no debate e encaminhamento das questõesde maior interesse da sociedade. Nossos especiais reconhecimentos à dedicaçãoe empenho do quadro funcional. Também queremos deixar consignados nossosagradecimentos aos prestadores de serviços, usuários, entidades financeiras,seguradoras, demais agentes do Setor Elétrico e a todos que direta ouindiretamente, colaboraram para o êxito das atividades da Companhia e para ocumprimento da nossa missão de concessionária.

Rio de Janeiro, 10 de março de 2017A Administração

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

1. INFORMAÇÕES GERAIS

A Expansion Transmissão de Energia Elétrica S.A. (“ETEE” e/ou “Companhia”),é uma companhia privada, de capital fechado, constituída em 5 de outubro de2000 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, 955 - Sala 1509, Centro, Rio deJaneiro. Possui três filiais localizadas em Goiás, Minas Gerais e no Distrito Federal.A Companhia é controlada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou GrupoSGBH). A SGBH é Subsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizadaem Pequim, na República Popular da China. A Companhia iniciou suas operaçõesem 23 de dezembro de 2002, e tem por objeto social a exploração de concessõesde serviços públicos de transmissão, prestados mediante implantação, operação emanutenção de instalações de transmissão e demais serviços complementaresnecessários à transmissão de energia elétrica, sendo tais atividades regulamentadaspela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), vinculada ao Ministério deMinas e Energia (MME). 1.1. Da concessão: Em 31 de agosto de 2000 o Consórcioconstituído pelos acionistas da Companhia na época foi declarado vencedor deleilão público, realizado na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro para a aquisição daConcessão de Transmissão de Energia Elétrica referente à Expansão da InterligaçãoNorte-Sul. O decreto de outorga da concessão, sem número, datado de 29 denovembro de 2000, foi publicado no Diário Oficial da União de 30 de novembrode 2000. No dia 20 de dezembro de 2000, a Companhia assinou com a União oContrato de Concessão nº 096/2000 - Expansão da Interligação Norte - Sul, queregula a Concessão de Serviço Público de Transmissão, pelo prazo de 30 anos, paraimplantação, operação e manutenção das seguintes instalações de transmissão,distribuídas em áreas do Distrito Federal, de Goiás e Minas Gerais: (i) Linha deTransmissão 500 kV Samambaia-Itumbiara, com extensão aproximada de 295 km,com origem na subestação 500 kV Samambaia e término na subestação 500 kVItumbiara. (ii) Linha de Transmissão 500 kV Samambaia-Emborcação, comextensão aproximada de 280 km com origem na subestação 500 kV Samambaiae término na subestação 500 kV Emborcação. 1.2. Receita anual permitida(RAP): A RAP foi determinada em aproximadamente R$52.000.000 (valorhistórico) e será corrigida anualmente pelo IGP-M e será válida pelos primeiros15 anos, contados a partir do início da operação comercial. No período restante,perfazendo o total de 30 anos de concessão, a RAP será reduzida a 50% do seuvalor original. Em 23 de junho de 2015, a ANEEL, de acordo com a ResoluçãoHomologatória nº 1.918/2015, estabeleceu a RAP em R$174.348.146 para operíodo de 1º de julho de 2015 a 30 de junho de 2016. Em 23 de junho de 2016,a ANEEL, de acordo com a Resolução Homologatória nº 2.098/2016estabeleceu a RAP em R$ 193.132.822 para o período de 1º de julho de 2016a 30 de junho de 2017. A receita é faturada aos usuários do sistema elétrico(distribuidoras e grandes consumidores) e está garantida por um esquema decontas reservas e de garantias, cujos termos são estabelecidos ao se firmar oContrato de Usos do Sistema de Transmissão (CUST) entre o usuário e o OperadorNacional do Sistema Elétrico (ONS).2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil, as quais incluem as disposições da Lei das Sociedades por Açõese normas e procedimentos contábeis emitidos pelo Comitê de PronunciamentosContábeis - CPC. As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando o custohistórico como base de valor e apresentam arredondamentos em algumasapresentações. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderáresultar em valores divergentes dos apresentados nas demonstrações financeirasdevido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa.As demonstrações financeiras apresentadas foram autorizadas pela Administraçãoem 10 de março de 2017. 2.1. Estimativas e premissas: As demonstraçõesfinanceiras foram elaboradas de acordo com diversas bases de avaliação utilizadasem estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação dasdemonstrações financeiras foram baseadas no julgamento da Administração paradeterminação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras.Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a avaliação dosativos financeiros pelo método de ajuste a valor presente, análise do risco de créditopara determinação da provisão para devedores duvidosos, assim como da análise dosdemais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências.A Companhia revisa suas estimativas pelo menos anualmente. 2.2. Conversão desaldos em moeda estrangeira: A moeda funcional da Companhia é o Real, mesmamoeda de preparação e apresentação das demonstrações financeiras. Os ativos epassivos monetários denominados em moeda estrangeira, são convertidospara a moeda funcional usando-se a taxa de câmbio vigente na data dos respectivosbalanços patrimoniais. Os ganhos e perdas resultantes da atualização desses ativos epassivos verificados entre a taxa de câmbio vigente na data da transação e osencerramentos dos exercícios são reconhecidos como receitas ou despesasfinanceiras no resultado. 2.3. Classificação circulante versus não circulante:Os ativos e passivos são apresentados no balanço patrimonial com base naclassificação circulante e não circulante. Um ativo é classificado no circulante quando:se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo operacionalnormal, for mantido principalmente para negociação, se espera realizá-lo dentro de12 meses após o período de divulgação ou se for caixa ou equivalentes de caixa. Umpassivo é classificado no circulante quando se espera liquidá-lo no ciclo operacionalnormal, for mantido principalmente para negociação, se espera realizá-lo dentro de12 meses após o período de divulgação ou não há direito incondicional para diferir aliquidação do passivo por pelo menos 12 meses. Os demais ativos e passivos sãoclassificados no não circulante.

3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

3.1. Caixa e equivalentes de caixa: Os caixas equivalentes de caixa são mantidoscom a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo, e não parainvestimento ou outros fins. São considerados equivalentes de caixa as aplicaçõesfinanceiras de conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa eestando sujeita a um insignificante risco de mudança de valor. Por conseguinte, uminvestimento, normalmente, se qualifica como equivalente de caixa quando temvencimento em três meses ou menos, a contar da data de contratação.3.2. Concessionárias e permissionárias: Destinam-se à contabilização de créditosreferentes ao suprimento de energia elétrica faturado ao revendedor, do ajuste dofator de potência e de créditos provenientes da aplicação do acréscimo moratório, eengloba os valores a receber referentes ao serviço de transmissão de energia,registrados pelo regime de competência. O faturamento dos valores a receber éregistrado conforme determinações do ONS por meio dos avisos de créditos (AVCs)mensais e faturas avulsas. Provisão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) éavaliada pela Administração e constituída em montante considerado suficiente paracobrir possíveis perdas na realização dos recebíveis. 3.3. Estoques: Os estoques sãoavaliados ao custo ou valor líquido realizável, dos dois o menor. As provisões paraestoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídas quando consideradasnecessárias pela Administração. 3.4. Ativo financeiro amortizável e indenizável:De acordo com o ICPC 01 (R1) Contratos de concessão, as infraestruturasdesenvolvidas no âmbito dos contratos de concessão não são reconhecidas comoativos fixos tangíveis ou como uma locação financeira, uma vez que o concessionárionão possui a propriedade, tampouco controla a utilização dessa infraestrutura,passando a ser reconhecidas de acordo com o tipo de compromisso de remuneraçãoa ser recebida pelo concessionário. No caso dos contratos de concessão detransmissão de energia, entende-se que o concessionário tem o direito incondicionalde receber determinadas quantias monetárias independentemente do nível deutilização das infraestruturas abrangidas pela concessão na utilização do modelo deativo financeiro, classificado como “recebíveis” e registrado ao valor justo. Os ativosfinanceiros amortizáveis e indenizáveis incluem os valores a receber decorrentes dosserviços de desenvolvimento de infraestrutura, da receita financeira e dos serviçosde operação e manutenção, bem como o valor do ativo indenizável, referente aomontante que o concessionário terá direito quando do término do contrato deconcessão. A Companhia considera que o valor da indenização a que terá direitodeve corresponder ao valor novo de reposição ajustado pela depreciação acumuladade cada item. Na aplicação do ICPC 01 (R1) - Contratos de Concessão, que defineas regras de mensuração e contabilização do ativo financeiro é necessário que osCPC 17 - Contratos de Construções, CPC 30 - Reconhecimento das receitas eCPC 38 - Instrumentos financeiros - reconhecimento e mensuração sejam aplicadosem conjunto. 3.5. Ativo imobilizado: Os itens que compõem o ativo imobilizadosão relacionados à área administrativa e referentes a ativos não vinculados aocontrato de concessão (estes que tem seu resultado registrados na nota de outrasreceitas e despesas operacionais) e apresentados ao custo de aquisição ou deconstrução, líquido de depreciação acumulada e/ou perdas acumuladas por reduçãoao valor recuperável, se for o caso. Quando partes significativas do ativo imobilizadosão substituídas, a Companhia reconhece essas partes como ativo individual comvida útil e depreciação específica. Todos os demais custos de reparos e manutençãosão reconhecidos no resultado, quando incorridos. O valor residual e a vida útilestimada dos bens são revisados e ajustados, se necessário, na data de encerramentodo exercício. A depreciação é calculada de forma linear ao longo da vida útil doativo, a taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Um item deimobilizado é baixado quando vendido ou quando nenhum benefício econômicofuturo for esperado do seu uso ou venda. Eventual ganho ou perda resultante dabaixa do ativo (calculado como sendo a diferença entre o valor líquido da venda e ovalor contábil do ativo) são incluídos na demonstração do resultado no período emque o ativo for baixado. O valor residual e vida útil dos ativos e os métodos dedepreciação são revistos no encerramento de cada exercício, e ajustados de formaprospectiva, quando for o caso. 3.6. Ativo intangível: Ativos intangíveis adquiridosseparadamente são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimentoinicial. O custo de ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócioscorresponde ao valor justo na data da aquisição. Após o reconhecimento inicial, osativos intangíveis são apresentados ao custo, menos amortização acumulada eperdas acumuladas de valor recuperável. 3.7. Provisão para redução ao valorrecuperável (“impairment”): A Administração revisa anualmente o valor contábillíquido dos ativos não financeiros e financeiros com o objetivo de avaliar eventos oumudanças nas circunstâncias econômicas ou operacionais ou tecnológicas, quepossam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando taisevidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, éconstituída provisão para perda ajustando o valor contábil líquido ao valorrecuperável e as respectivas provisões são apresentadas nas notas explicativas. Ovalor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa édefinido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda. Naestimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados sãodescontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dosimpostos, que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em queopera a unidade geradora de caixa. 3.8. Impostos: Impostos sobre serviçosprestados: As receitas estão sujeitas ao Programa de Integração Social (PIS) comalíquota de 0,65% e Contribuição para Financiamento da Seguridade Social(COFINS) com alíquota de 3%. Esses tributos são deduzidos das receitas de vendas,as quais estão apresentadas na demonstração de resultado pelo seu valor líquido.Imposto de renda e contribuição social - correntes: A tributação sobre o lucrocompreendeu o imposto de renda e a contribuição social. O imposto de renda é

computado sobre o lucro tributável na alíquota de 15%, acrescido do adicional de10% para os lucros que excederem R$240.000 no período de 12 meses, enquantoque contribuição social é calculada à alíquota de 9% sobre o lucro tributávelreconhecido pelo regime de competência, portanto as inclusões ao lucro contábil dedespesas,temporariamentenãodedutíveis,ouexclusõesdereceitas,temporariamentenão tributáveis, consideradas para apuração do lucro tributável corrente geramcréditos ou débitos tributários diferidos. Impostos diferidos: Imposto diferido égerado por diferenças temporárias na data do balanço entre as bases fiscais deativos e passivos e seus valores contábeis. Impostos diferidos passivos sãoreconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias. 3.9. Provisões paracontingências: A Companhia reconhece provisão para causas tributárias, cíveis etrabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidênciasdisponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões maisrecentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como aavaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levarem conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável,conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base emnovos assuntos ou decisões de tribunais. 3.10. Ajuste a valor presente de ativose passivos: Os ativos e passivos monetários não circulantes são atualizadosmonetariamente e, portanto, estão ajustados pelo seu valor presente. O ajuste avalor presente de ativos e passivos monetários circulantes é calculado, e somenteregistrado, se considerado relevante em relação às demonstrações financeirastomadas em conjunto. Para fins de registro e determinação de relevância, o ajuste avalor presente é calculado levando em consideração os fluxos de caixa contratuais ea taxa de juros explícita, e em certos casos implícita dos respectivos ativos e passivos.Com base nas análises efetuadas e na melhor estimativa da Administração, concluiu-se que o ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários circulantes éirrelevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto e, dessaforma, nenhum ajuste foi realizado. 3.11. Outros ativos e passivos: Um ativo éreconhecido no balanço quando for provável que seus benefícios econômicosfuturos serão gerados e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança.Um passivo é reconhecido no balanço quando a Companhia possui uma obrigaçãolegal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que umrecurso econômico seja requerido para liquidá-lo. As provisões são registradas tendocomo base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos sãoclassificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável queocorra nos próximos doze meses, itens com liquidação superior são demonstradoscomo não circulantes. 3.12. Apuração do resultado: O resultado das operações éapurado em conformidade com o regime contábil de competência.3.13. Receita operacional: A receita é reconhecida na extensão em que forprovável que benefícios econômicos serão gerados e quando possa ser mensuradade forma confiável. A receita líquida é mensurada com base no valor justo dacontraprestação recebida ou a receber, excluindo descontos, abatimentos eencargos sobre vendas. Receita de operação e manutenção: A receita de operaçãoe manutenção é reconhecida pelo montante destinado pelo poder concedentepara fazer face aos custos de operação e manutenção dos ativos de transmissão.Receita de construção: A Companhia contabiliza receitas e custos relativos aserviços de construção ou melhoria da infraestrutura utilizada na prestação dosserviços de transmissão de energia elétrica. A margem de construção adotada éestabelecida como sendo igual a zero, considerando que: (i) a atividade fim daCompanhia é a transmissão de energia elétrica; (ii) toda receita de construção estárelacionada com a construção de infraestrutura para o alcance da sua atividadefim; e (iii) a Companhia terceiriza a construção da infraestrutura com partes nãorelacionadas. Mensalmente, a totalidade das adições efetuadas ao ativo intangívelem curso é transferida para o resultado, como custo de construção, após deduçãodos recursos provenientes do ingresso de obrigações especiais, se houver.Remuneração dos ativos financeiros: Corresponde à remuneração pela taxa dedesconto, que compreende a taxa interna de retorno do projeto, do fluxoincondicional de recursos estabelecido pelo poder concedente através da RAP.

BALANÇOS PATRIMONIAIS - Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Nota 2016 2015AtivoAtivo circulanteCaixa e equivalentes de caixa 5 32.554.898 21.085.917Concessionárias e permissionárias 6 20.975.282 19.454.263Estoques 1.830.755 2.806.287Adiantamento a fornecedores 901.174 962.873Impostos a recuperar 368.462 155.802Ativo financeiro amortizável e indenizável 7 168.383.332 173.915.697Outros ativos circulantes 1.543.804 330.042

226.557.707 218.710.881Ativo não circulanteAtivo financeiro amortizável e indenizável 7 190.344.161 215.538.660Outros ativos não circulantes 8 8.611.540 8.525.301Imobilizado 1.042.656 1.216.742Intangível 159.187 194.526

200.157.544 225.475.229

Total do ativo 426.715.251 444.186.110

Nota 2016 2015PassivoPassivo circulanteFornecedores - terceiros 189.848 286.633Fornecedores - partes relacionadas 22 6.185 7.669Empréstimos - partes relacionadas 9 – 77.666.242Tributos e contribuições sociais 10 30.037.226 24.983.145Taxas regulamentares 11 8.432.737 7.417.895Dividendos propostos 14 874.644 19.890.780Outros passivos circulantes 1.853.659 1.589.821

41.394.299 131.842.185Passivo não circulanteOutras provisões - compensação ambiental 2.377.761 1.660.618Provisão para contingências 12 5.400.383 5.389.233Impostos diferidos 13 51.786.121 47.916.593Outros passivos não circulantes 4.646.684 3.748.020

64.210.949 58.714.464Patrimônio líquido 14Capital social 82.518.088 82.518.088Retenção de lucros 221.613.056 154.132.514Reserva legal 16.978.859 16.978.859

321.110.003 253.629.461Total do passivo e dopatrimônio líquido 426.715.251 444.186.110

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOSExercícios Findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Nota 2016 2015Receita operacional líquida 15 135.361.681 143.671.041Custo da operação 16 (10.462.713) (7.971.003)Lucro bruto 124.898.968 135.700.038Despesas gerais e administrativas 17 (11.708.523) (9.447.950)Outras receitas operacionais líquidas 18 43.793 89.857

Lucro antes do resultado financeiro 113.234.238 126.341.945Resultado financeiro 19 12.965.242 (46.693.616)Receita financeira 20.947.535 23.783.193Despesa financeira (7.982.293) (70.476.809)

Resultado antes dos impostos sobre lucros 126.199.480 79.648.329Imposto de renda e contribuição social 20 (38.735.074) (39.866.769)Lucro líquido do exercício 87.464.406 39.781.560

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTESExercícios Findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

2016 2015Lucro líquido do exercício 87.464.406 39.781.560Outros resultados abrangentes – –

Total de outros resultados abrangentes 87.464.406 39.781.560As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXAEm 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

2016 2015Atividades operacionaisLucro antes dos impostos 126.199.480 79.648.329AjustesJuros e variações monetárias dos empréstimos (11.028.412) 49.928.863Depreciação e amortização 250.356 183.743Provisão para créditos de liquidação duvidosa – (1.241.900)Provisão para contingências 11.150 175.018Provisão para medidas compensatórias 717.144 119.407Outras provisões 898.664 –

(Aumento) redução nos ativosConcessionárias e permissionárias (1.521.019) 2.113.324Ativo financeiro amortizável e indenizável 30.726.864 20.662.767Estoques 975.533 (698.166)Tributos e contribuições compensáveis (212.659) (13.000)Adiantamentos a fornecedores 61.699 181.387Outros ativos (1.300.005) (1.005.558)

Aumento (redução) nos passivosFornecedores (98.268) (128.959)Tributos e contribuições sociais (1.246.632) (16.485.574)Impostos pagos (28.564.834) (29.037.384)Juros pagos (1.249.080) (3.627.584)Taxas regulamentares 1.014.843 1.050.426Outros passivos 263.837 1.267.160

Fluxo de caixa gerado pelas atividadesoperacionais 115.898.661 103.092.299Baixa de imobilizado e intangível (40.930) 681.941

Fluxo de caixa (aplicado nas) geradopelas atividades de investimento (40.930) 681.941Empréstimos captados – 124.417.500Empréstimos pagos (65.388.750) (226.830.832)Dividendos pagos (39.000.000) (30.829.188)

Fluxo de caixa aplicado nas atividadesde financiamento (104.388.750) (133.242.520)

Variação do saldo de caixa e equivalentesde caixa 11.468.981 (29.468.280)

Caixa e equivalentes de caixa no iníciodo exercício 21.085.917 50.554.197

Caixa e equivalentes de caixa no fimdo exercício 32.554.898 21.085.917

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDOExercícios Findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Reserva de lucrosCapital social Reserva legal Retenção de lucros Lucro líquido Total

Saldo em 31 de dezembro de 2014 82.518.088 16.978.859 134.241.734 – 233.738.681Lucro líquido do exercício – – – 39.781.560 39.781.560Destinação de lucros acumulados à reserva de lucros – – 19.890.780 (19.890.780) –Dividendos propostos – – – (19.890.780) (19.890.780)

Saldo em 31 de dezembro de 2015 82.518.088 16.978.859 154.132.514 – 253.629.461Dividendos propostos pagos – – (19.109.220) – (19.109.220)Lucro líquido do exercício – – – 87.464.406 87.464.406Destinação de lucros acumulados à reserva de lucros – – 86.589.762 (86.589.762) –Dividendos propostos – – – (874.644) (874.644)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 82.518.088 16.978.859 221.613.056 – 321.110.003As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

Page 2: TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. · ACompanhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) desde 15 de dezembrode2010 quando foi adquirida já em fase

CNPJ/MF nº 04.100.850/0001-12

EXPANSIONTRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

3.14. Instrumentos financeiros: Os instrumentos financeiros somente sãoreconhecidos a partir da data em que a Companhia se torna parte das disposiçõescontratuais dos instrumentos financeiros. Quando reconhecidos, são inicialmenteregistrados ao seu valor justo acrescido dos custos de transação que sejamdiretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão. Sua mensuração subsequenteocorre a cada data de balanço de acordo com as regras estabelecidas para cadatipo de classificação de ativos e passivos financeiros. Ativos financeiros nãoderivativos: Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Companhia são:caixa e equivalentes de caixa, concessionárias e permissionárias e ativo financeiroamortizável e indenizável. O saldo e caixa e equivalente de caixa e concessionáriase permissionárias são classificados como empréstimos e recebíveis, poisrepresentam ativos financeiros não derivativos com recebimentos fixos oudetermináveis, porém não cotados em mercado ativo. O saldo de ativo financeiroamortizável e indenizável é classificado como ativos financeiros a valor justo pormeio de resultado. Esses instrumentos financeiros ativos são mensurados pelovalor justo e após reconhecimento inicial são mensurados pelo valor justo.Os juros, atualização monetária, variação cambial, menos perdas do valorrecuperável, quando aplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos.Passivos financeiros não derivativos: Os principais passivos financeiros reconhecidossão: fornecedores - partes relacionadas e terceiros e empréstimos. Estes passivosfinanceiros não são usualmente negociados antes do vencimento. Apósreconhecimento inicial, os passivos financeiros são medidos pelo custo amortizadoatravés do método de juros efetivos. O saldo de empréstimos é classificado comopassivo financeiro não mensurado ao valor justo e reconhecidos pelo seu custoamortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos. O saldo de fornecedoresde bens e serviços necessários às operações da Companhia, cujos valores sãoconhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentesencargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridos até a data dos balanços.Estes saldos também são classificados como passivo financeiro reconhecido pelocusto amortizado. Desreconhecimento (baixa) dos ativos e passivos financeiros:Um ativo financeiro é baixado quando os direitos de receber fluxos de caixa doativo expirarem e/ou quando a Companhia transferiu os seus direitos de receberfluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigação de pagar integralmente osfluxos de caixa recebidos, sem demora significativa, a um terceiro por força de umacordo de “repasse”; e (a) a Companhia transferiu substancialmente todos osriscos e benefícios do ativo, ou (b) a Companhia não transferiu nem retevesubstancialmente todos os riscos e benefícios relativos ao ativo, mas transferiu ocontrole sobre o ativo. Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação forrevogada, cancelada ou expirar. Quando um passivo financeiro existente forsubstituído por outro do mesmo mutuante com termos substancialmentediferentes, ou os termos de um passivo existente forem significativamentealterados, essa substituição ou alteração é tratada como baixa do passivo originale reconhecimento de um novo passivo, sendo a diferença nos correspondentesvalores contábeis reconhecida na demonstração do resultado. Ativos e passivosfinanceiros derivativos: A Companhia não mantém ativos ou passivos financeirosderivativos e não identificou contratos com características de derivativosembutidos separáveis. 3.15. Fluxo de caixa: As demonstrações dos fluxos decaixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo comCPC 03 (R2) - Demonstração dos Fluxos de Caixa.4. NOVOS PRONUNCIAMENTOS TÉCNICOS E INTERPRETAÇÕES

O International Accounting Standards Board (IASB) emitiu determinadas normasque ainda não haviam entrado em vigor até a data da emissão das demonstraçõesfinanceiras. Enquanto aguarda a aprovação destas normas internacionais peloCPC, a Companhia está procedendo a sua análise sobre os impactos dessesnovos pronunciamentos, caso haja, em suas demonstrações financeiras.5. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

2016 2015Caixa 8.280 8.827Banco 454.702 324.988Aplicações financeiras 32.091.916 20.752.102

32.554.898 21.085.917A Companhia estruturou as suas aplicações financeiras por meio da participaçãoem CDBs e Fundos de Investimento que buscam alcançar seu objetivo por meioda aplicação de seus recursos preponderantemente em cotas de fundos deinvestimento e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimentoda classe Referenciado. Tanto os CDBs como os fundos podem ter suas cotasresgatadas a qualquer tempo, com possibilidade de pronta conversão semqualquer deságio para a Companhia em um montante conhecido de caixa, eoferecem uma remuneração atrelada à taxa CDI.6. CONCESSIONÁRIAS E PERMISSIONÁRIAS

2016 2015A vencer 17.925.091 16.839.265Vencidas até 30 dias 64.679 22.256Vencidas até 60 dias 46.942 82.396Vencidas até 90 dias 26.594 126.125Vencidas há mais de 90 dias 3.026.682 2.498.927

21.089.988 19.568.969(–) PCLD (114.706) (114.706)

20.975.282 19.454.263Em função do giro das contas a receber em curtíssimo prazo, a Administraçãonão constitui ajuste a valor presente para o referido saldo. De acordo com asnormas do agente regulador, a PCLD deve ser avaliada para saldos vencidosacima de 180 dias. A Administração, por sua vez avalia as faturas vencidas cimade 180 dias de forma individualizada, e constitui a PCLD julgada necessária.Segue movimentação da PCLD:

2016 2015Saldo em 1º de janeiro (114.706) (1.356.606)Reversão – 1.241.900Adição – –Saldo em 31 de dezembro (114.706) (114.706)7. ATIVO FINANCEIRO AMORTIZÁVEL E INDENIZÁVEL

2016 2015Circulante 168.383.332 173.915.697Não circulante 190.344.161 215.538.660

358.727.493 389.454.357Conforme contrato de concessão da Companhia (conforme notas explicativas1.1 e 1.2) a Companhia reconheceu um recebível de concessão de serviçoconforme o valor atual dos pagamentos mínimos anuais garantidos a seremrecebidos do poder concedente. A taxa utilizada pela Companhia para remuneraro ativo financeiro e o de indenização reflete o custo de oportunidade de uminvestidor à época da tomada de decisão de investir nos ativos de transmissão, eé apurado comparando o retorno esperado com o valor do investimento.Ativo financeiro - Amortizável: As concessões das linhas de transmissão deenergia da Companhia são remuneradas pela disponibilidade de suas instalaçõesde transmissão, integrantes da Rede Básica e das demais Instalações detransmissão, não estando vinculada à carga de energia elétrica transmitida, massim ao valor homologado pela ANEEL quando da outorga do contrato deconcessão. Ativo financeiro - Indenizável: Conforme termo final do contrato deconcessão, a extinção da concessão determinará, de pleno direito, a reversão, aoPoder Concedente dos bens vinculados ao serviço, procedendo-se aoslevantamentos e avaliações, bem como à determinação do montante daindenização devida à transmissora, observados os valores e as datas de suaincorporação ao sistema elétrico. A administração da Companhia considera queao final da concessão caberá a Companhia uma indenização. O valor daindenização dos bens reversíveis será aquele resultante de inventário realizadopela ANEEL ou por preposto especialmente designado, e seu pagamento serárealizado com os recursos do Tesouro Nacional. A Companhia não é obrigada aremunerar o Poder Concedente pelas Concessões das linhas de transmissão deenergia por meio de investimentos adicionais quando da reversão dos bensvinculados ao serviço público de energia elétrica.8. OUTROS ATIVOS NÃO CIRCULANTES

2016 2015Reembolsos - Contingências (i) 5.292.495 5.214.215Contas a receber partes relacionadas(nota explicativa 22) 85.726 86.726

Outros 3.233.319 3.224.3608.611.540 8.525.301

(i) Em 16 de maio de 2010 a SGBH celebrou contrato de compra e venda deações (o “Contrato”) para aquisição de 100% (cem por cento) das ações daPCTE junto a Elecnor Transmissão de Energia S.A. Elecnor S.A., Lintran doBrasil Participações S.A., Cobra Instalaciones y Servicios S.A., Isolux Energia eParticipações S.A., Grupo Isolux Corsán S.A. (partes vendedoras eintervenientes). Por meio deste contrato e seus respectivos aditamentos, asvendedoras se comprometeram a assumir todos os custos de defesa econdenação relativos à quaisquer demandas administrativas e/ou judiciais,relacionadas às empresas acima listadas, nos termos e condições previstos noContrato. Assim, a Companhia efetuou o registro de direito a reembolso paraas contingências apresentadas como prováveis na nota explicativa 12.

9. EMPRÉSTIMOS

a) Total da dívida

Descrição Início Venc.Garan-

tidor Encargos 2016 2015State Grid InternationalDevelopmentLimited (SGID) 12/2013 09/2016 N/A

Libor +2,20% a.a. – 77.666.242

– 77.666.242Circulante – 77.666.242

– 77.666.242A SGID é uma subsidiária 100% controlada pela SGCC, assim, faz parte domesmo grupo econômico da Companhia. Em 20 de dezembro de 2013 e20 de junho de 2014 a SGID, como garantidora, liquidou, em nomeda Companhia, as parcelas referentes ao principal e juros do empréstimojunto ao China Development Bank (“CDB”) nos montantes de USD 10.860.159

e USD 10.705.231,17, correspondente a R$ 25.776.587 e R$ 23.963.660respectivamente. Nas mesmas datas e montantes foi contratado, junto a SGIDum empréstimo a custo de Libor + 0,65% a.a. e vencimento em 20 de dezembrode 2014 com pagamentos do principal e juros nesta data. Os valores devidosforam liquidados em 22 de dezembro de 2014 conforme contratado. Em 19 dedezembro de 2014, a SGID, como garantidora, liquidou, em nome daCompanhia, a parcela referente ao principal e juros do empréstimo junto aoChina Development Bank no montante de USD 10.571.875, correspondente aR$ 27.962.610. Neste mesmo montante foi contratado, junto a SGID empréstimoa custo de Libor + 2,20% a.a. e vencimento em 20 de junho de 2015 compagamentos do principal e juros nesta data. Os valores devidos foram liquidadosem 22 de junho de 2015 conforme contratado. Em 07 de abril de 2015, devidoa liquidação total do saldo devedor junto ao CDB pela SGID, foi contratado umnovo empréstimo ao custo de Libor + 2,20% a.a. no mesmo montante de USD39.750.000, correspondente a R$ 124.417.500, com pagamentos de principal ejuros em parcelas semestrais, iniciando-se em 20 de junho 2015, e comvencimento final em 04/09/2016. Em 04 de setembro de 2016, a empresapagou a última parcela de amortização do empréstimo com a SGID.10. TRIBUTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS

2016 2015IRPJ 21.292.017 17.670.578CSLL 7.869.133 6.561.394PIS 87.507 77.148COFINS 410.769 361.663Outros 377.800 312.362

30.037.226 24.983.14511. TAXAS REGULAMENTARES

2016 2015Reserva Global de Reversão (RGR) (i) 475.143 852.981Taxa de fiscalização (TFSEE) (ii) 292.727 317.088Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) (iii) 7.664.867 6.247.826

8.432.737 7.417.895(i) RGR: Taxa criada pelo Decreto 41.019 de 26 de fevereiro de 1957 que tem afinalidade de prover recursos para melhoria do serviço público de energia elétrica,financiamento de fontes alternativas de energia elétrica, estudos de inventário eviabilidade de aproveitamentos de potenciais hidráulicos e para desenvolvimento eimplantação de programas e projetos destinados ao combate ao desperdício e usoeficiente da energia elétrica. Conforme art. 20 da Lei 12.431 a vigência desta taxaocorrerá até 2035. O pagamento dessa taxa é regulamentado pelo artigo 1º daResolução da ANEEL nº 23, de 5 de fevereiro de 1999, onde determina que asconcessionárias e permissionárias do serviço público de energia elétrica devem pagar àEletrobrás mensalmente valores tendo como base em 2,5% do investimento e mantéma provisão de 2,5% da receita operacional regulatória. Possíveis diferenças entrepagamento e provisão são ajustadas anualmente através de Despachos emitidos pelaANEEL. A Administração da Companhia acompanha a emissão desses Despachos a fimde ajustar os valores pagos e reconhecidos no balanço. (ii) TFSEE: Instituída pela Lei9.427, de 1996, e regulamentado pelo Decreto 2.410, de 1997 pela ANEEL com afinalidade de constituir sua receita, para a cobertura do custeio de suas atividades. Opercentual da taxa foi atualizado pela Lei 12.783 de 2013, onde foi fixada alíquota de0,4%, que incide sobre o saldo da receita operacional líquida regulatória. Em 27 de julhode 2016, através do Despacho 2.012 da ANEEL, estabeleceu-se um valor fixo mensalpara a TFSEE relativas as competências de julho de 2016 a junho de 2017. (iii) P&D:Conforme as Resoluções ANEEL 316 de 2008 e 504 de 2012, as concessionárias epermissionárias de serviço público devem destinar, anualmente, 1% de sua receitaoperacional líquidaregulatóriaparadestinaçãoàprojetosdepesquisaedesenvolvimento.Os saldos não aplicados são atualizados mensalmente pela taxa Selic, a partir do 2º mêssubsequente ao seu reconhecimento até o momento de sua efetiva realização.12. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS

Contingências prováveis (provisionadas): A Companhia, no curso normal de suasoperações, está envolvida em processos legais, de natureza cível, tributária,trabalhista e ambiental. A Companhia constitui provisões para processos legais avalores considerados pelos seus assessores jurídicos e sua Administração comosendo suficientes para cobrir perdas prováveis. Essas provisões são apresentadasde acordo com a natureza das correspondentes causas:

2016 2015Fiscal 5.214.215 5.214.215Trabalhista 186.168 175.018

5.400.383 5.389.233Contingências possíveis (não provisionadas):Os consultores jurídicos analisaram a posição de todos os processos nos quais aCompanhia figura como ré e estimaram as perdas possíveis em:Natureza 2016 2015Cível 147.398 174.068Fiscal 69.936.733 40.886.723

70.084.131 41.060.79113. IMPOSTOS DIFERIDOS PASSIVOS

2016 2015Impostos diferidos passivos (i) 51.786.121 47.916.593

51.786.121 47.916.593(i) Saldo referente aos registros contábeis da movimentação do ICPC 01 (R1) -Contratos de concessão que será realizado na proporção das operaçõesconsiderando a receita e custos de operação realizados e depreciação do ativoimobilizado da concessão.14. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Capital social: Em 31 de dezembro de 2016 e 2015, o capital socialsubscrito e integralizado da Companhia é de R$ 82.518.088 dividido em82.518.088 ações ordinárias nominativas subscritas e integralizadas, no valornominal de R$1 cada. A composição do capital social subscrito da Companhia écomo se segue: 2016 e 2015SGBH-E 99,99%International Grid Holding Limited 0,01%

100%b) Reserva legal: A reserva legal é constituída com base em 5% do lucro líquidodo exercício, observando-se os limites previstos pela Lei das SociedadesAnônimas. Nos anos de 2016 e 2015 não foi constituída a reserva legal, pois foiatingido o limite previsto pela Lei das Sociedades por Ações.c) Dividendos: Até 2015, aos acionistas era garantido estatutariamente umdividendo mínimo obrigatório de 50% do lucro líquido após a destinação parareserva legal, calculado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades porações nº 6.404/76. Entretanto, o ato societário datado de 21 de outubro de2016 alterou esse percentual para 1%, com vigência já para o exercício de 2016.

2016 2015Lucro líquido do exercício 87.464.406 39.781.560Reserva legal (5%) – –Base de cálculo para os dividendos 87.464.406 39.781.560Dividendo mínimo obrigatório 874.644 19.890.780Em 15 de agosto de 2016 a Adminstração pagou R$ 14.000.000 decorrente dosdividendos provisionados em 2015. O valor remanescente, no total de R$ 5.890.780foi quitado em 01 de novembro de 2016. Na mesma data foram pagosR$ 19.109.220 a título de dividendos intermediários referentes à reserva de lucros.15. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

2016 2015Receita operacional bruta 148.765.926 156.553.038Receita de operação e manutenção 21.234.829 18.042.588Remuneração dos ativos financeiros 127.531.097 138.510.450

Deduções da receita operacional (13.404.245) (12.881.997)PIS (1.166.702) (1.151.903)COFINS (5.384.784) (5.316.474)ISS (5.214) –RGR (4.487.320) (4.430.395)TFSEE (698.745) (343.540)P&D (1.661.480) (1.639.685)

135.361.681 143.671.04116. CUSTO DA OPERAÇÃO

2016 2015Pessoal (5.242.103) (4.521.570)Material (575.861) (1.530.423)Serviços de terceiros (1.620.238) (595.136)Custo de operação e manutenção (936.407) 623.636Gastos diversos (i) (1.791.707) (1.411.253)Outros (296.397) (536.257)

(10.462.713) (7.971.003)(i) Grupo de gastos diversos refere-se a atividades normais da Companhia deacordo com o plano de contas da ANEEL. Maiores impactos são os gastos detelecomunicação no valor de R$ 511.017 em 2016 e R$ 910.675 em 2015.17. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS

2016 2015Pessoal (6.159.823) (4.959.063)Administradores (2.181.019) (2.468.924)Material (22.275) (51.613)Serviços de terceiros (669.798) (691.012)Arrendamentos e aluguéis (81.898) (104.729)Doações (1.413.828) (1.092.946)Provisão/reversão (472.341) 261.943Tributos (6.102) (30.092)Depreciação e amortização (129.359) (104.654)Outras (572.080) (206.860)

(11.708.523) (9.447.950)

18. OUTRAS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS

2016 2015Rendas da prestação de serviços 181.245 150.314Demais receitas e rendas 10.409 35.854Depreciação (120.997) (79.090)Tributo sobre a receita (17.728) (17.221)Outros (9.136) –

43.793 89.857Nesse grupo são registradas receitas e despesas provenientes de atividades nãovinculadas a concessão: Centro de Operação do Sistema (COS) e Contratos deCompartilhamento de Infraestrutura (CCI).19. RESULTADO FINANCEIRO

2016 2015Receita financeira 20.947.535 23.783.193Receitas de aplicações financeiras 3.406.900 4.990.197Variações cambiais ativas 17.658.089 18.854.824Outras receitas financeiras (117.454) (61.828)

Despesa financeira (7.982.293) (70.476.809)Variações cambiais passivas – (65.402.187)Juros sobre empréstimos - terceiros – (797.508)Juros sobre empréstimos - partes relacionadas (6.629.823) (2.578.624)Outras despesas financeiras (1.352.470) (1.698.490)

12.965.242 (46.693.616)20. CONCILIAÇÃO DE IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (IR E CS)

2016 2015Lucro antes do imposto de renda econtribuição social 126.199.480 79.648.329

Alíquota nominal (42.883.823) (27.080.432)Adições e exclusões não dedutíveis 7.574.926 (996.850)Adição de contribuição social a base do IR 5.265.562 –Incentivos Fiscais (Lei Rouanet/Desportivo) (5.766) 684.075Outros (2.974.263) (12.473.562)Imposto de renda e contribuição socialà alíquota efetiva (38.735.074) (39.866.769)

IR e CS corrente (32.331.826) (30.515.389)IR e CS diferido (6.403.248) (9.351.380)

(38.735.074) (39.866.769)21. INSTRUMENTOS FINANCEIROS

A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros e a administraçãodesses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controlesinternos, visando segurança, rentabilidade e liquidez. A política de controle daCompanhia é previamente aprovada pela Diretoria. Em 2016 e 2015, aCompanhia não registrou investimentos mantidos até o vencimento ou ativosfinanceiros disponíveis para a venda. O valor justo dos recebíveis não difere dossaldos contábeis, pois têm correção monetária consistente com taxas de mercadoe/ou estão ajustados pela provisão para redução ao valor recuperável, assim, nãoapresentamos quadro comparativo entre os valores contábeis e justo dosinstrumentos financeiros. Todos os instrumentos financeiros da Companhiaestão classificados hierarquicamente no nível 2. Os instrumentos financeirosconstantes do balanço patrimonial apresentam-se pelo valor contratual, que épróximo ao valor de mercado. Para determinação do valor de mercado foramutilizadas as informações disponíveis e metodologias de avaliação apropriadaspara cada situação.21.1. Classificação dos instrumentos financeiros por categoriaAtivos mensurados pelo valor justo Nota 2016 2015Caixa e equivalentes de caixa 5 32.554.898 21.085.917Ativo financeiro amortizável e indenizável 7 358.727.493 389.454.357Ativos mensurados pelo custo amortizadoAdiantamentos a fornecedores 901.174 962.873Concessionárias e permissionárias 6 20.975.282 19.454.263Passivos mensurados pelo custo amortizadoEmpréstimos 9 – 77.666.242Fornecedores - terceiros 189.848 286.633Fornecedores - partes relacionadas 22 6.185 7.66921.2. Gestão de risco: As operações financeiras da Companhia são realizadas porintermédio da área financeira de acordo com uma estratégia conservadora,visando segurança, rentabilidade e liquidez previamente aprovada pela Diretoriado Grupo. Os principais fatores de risco de mercado que poderiam afetar onegócio da Companhia são: a) Riscos de mercado: A utilização de instrumentosfinanceiros pela Companhia tem como objetivo proteger seus ativos e passivos,minimizando a exposição a riscos de mercado, principalmente no que diz respeitoàs oscilações de taxas de juros, índices de preços e moedas. A Companhia não tempactuado contratos de derivativos para fazer hedge contra esses riscos, porém,estes são monitorados pela Administração da Companhia, que periodicamenteavalia a exposição da Companhia e propõe estratégia operacional, sistema decontrole, limites de posição e limites de créditos com os demais parceiros domercado. A Companhia também não pratica aplicações de caráter especulativo ouquaisquer outros ativos de riscos. b) Riscos de taxa de juros: Os riscos de taxa dejuros relacionam-se com a possibilidade de variações no valor justo de seusempréstimos indexados a taxas de juros prefixadas, no caso de tais taxas nãorefletirem as condições correntes de mercado. Apesar de a Companhia efetuar omonitoramento constante desses índices, até o momento não identificou anecessidade de contratar instrumentos financeiros de proteção contra o risco detaxa de juros. c) Riscos cambiais: Os resultados da Companhia não estão suscetíveisde sofrer variações em função dos efeitos da volatilidade da taxa de câmbio.d) Risco de crédito: O risco de crédito está relacionado a instituições financeiras(contrapartes) com as quais a Companhia possui ativos, não cumprir com suasobrigações contratuais, ocasionando perdas financeiras. Para minimizar essesriscos, as contrapartes selecionadas são de primeira linha, o que reduz apossibilidade de não cumprimento de obrigações. Os riscos de créditos relacionadosàs concessionárias e permissionárias são minimizados em virtude dos contratosassinados entre o ONS, as transmissoras e os agentes participantes da rede básicaapresentarem garantias. Devido a isso, a empresa apresenta baixo nível de atrasosnos recebimentos. E em caso de inadimplência, a Companhia pode solicitar aoONS o acionamento das garantias dos contratos. e) Risco de liquidez: A Companhiaacompanha o risco de escassez de recursos por meio de uma ferramenta deplanejamento de liquidez recorrente. O objetivo da Companhia é manter o saldoentre a continuidade dos recursos e a flexibilidade através de contas garantidas eempréstimos bancários. A política é a de que as amortizações sejam distribuídas aolongo do tempo de forma balanceada. A previsão de fluxo de caixa é realizada deforma centralizada pela Administração da Companhia através de revisões mensais.O objetivo é ter uma geração de caixa suficiente para atender as necessidadesoperacionais, custeio e investimento da Companhia.22. PARTES RELACIONADAS

Os principais saldos com partes relacionadas apresentados em 31 de dezembrode 2016 e 2015 na Companhia decorrem de transações junto a Controladora eempresas do Grupo, os quais:22.1. Passivo

2016 2015Fornecedores (i) 6.185 7.669Empréstimos com a SGID (nota explicativa 9) – 77.666.24222.2. Resultado

2016 2015Despesa de aluguel (i) 65.398 59.330Despesa de juros com empréstimos com a SGID 1.278.534 2.578.624(i) O saldo de despesa de aluguel e fornecedores referem-se a despesas de

aluguel junto a SGBH.23. GESTÃO DO CAPITAL

A Companhia utiliza capital próprio e de terceiros para o financiamento de suasatividades, sendo que a utilização de capital de terceiros visa otimizar suaestrutura de capital e monitora sua estrutura de capital e a ajustaconsiderando as mudanças nas condições econômicas. O objetivo principal daAdministração de capital é assegurar a continuidade dos negócios e maximizar oretorno ao acionista.Não houve alterações quanto aos objetivos, políticas ou processos durante osexercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015.24. COBERTURA DE SEGUROS

A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os benssujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuaissinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscosadotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria dedemonstração financeira, consequentemente não foram examinadas pelosnossos auditores independentes.A cobertura de seguros contra riscos operacionais é composta por danosmateriais e para responsabilidade civil, conforme:Ativo Tipo de cobertura 2016 2015Responsabilidade civil Risco civil 1.746.748 1.234.544Seguro patrimonial Risco operacional 74.935.602 74.935.602Veículos Carros 82.724 24.128

76.765.074 76.194.27425. EVENTOS SUBSEQUENTES

Em 02 de janeiro de 2017 foi realizada reestruturação societária entre empresasinvestidas pela SGBH. A SGBH-E e a SGBH-T foram incorporadas por suasinvestidas, ETEE e ETIM, respectivamente. Ambas as empresas não possuíamoperação relevante além do investimento nas duas transmissoras e a incorporaçãoreversa não gerou impactos operacionais significativos. Ambas as operaçõessocietárias foram aprovadas através do Ofício nº 701/2016-SFF/ANEEL, datadode 30 de dezembro de 2016.

Page 3: TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. · ACompanhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) desde 15 de dezembrode2010 quando foi adquirida já em fase

CNPJ/MF nº 04.100.850/0001-12

EXPANSIONTRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

AosAcionistas e Diretores daExpansion Transmissão de Energia Elétrica S.A.Rio de Janeiro - RJOpiniãoExaminamos as demonstrações financeiras da Expansion Transmissão de EnergiaElétrica S.A (“Companhia”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 dedezembro de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultadoabrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para oexercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas,incluindo o resumo das principais políticas contábeis.Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentamadequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial efinanceira da Expansion Transmissão de Energia Elétrica S.A em 31 de dezembrode 2016, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para oexercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas noBrasil.Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras einternacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade comtais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades doauditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentesem relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstosno Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidaspelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demaisresponsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que aevidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossaopinião.Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e orelatório do auditorA administração da Companhia é responsável por essas outras informações quecompreendem o Relatório da Administração.Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório daAdministração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoriasobre esse relatório.Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossaresponsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar

se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstraçõesfinanceiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma,aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado,concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somosrequeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstraçõesfinanceirasA administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação dasdemonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas noBrasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários parapermitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante,independentemente se causada por fraude ou erro.Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsávelpela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando,quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacionale o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a nãoser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações,ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento dasoperações.Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidadepela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeirasNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstraçõesfinanceiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoriacontendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, masnão uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normasbrasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorçõesrelevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro esão consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possaminfluenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dosusuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras einternacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemosceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstraçõesfinanceiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e

executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem comoobtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossaopinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude émaior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato deburlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representaçõesfalsas intencionais.• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria paraplanejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas,não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controlesinternos da Companhia.• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade dasestimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábilde continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, seexiste incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possamlevantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidadeoperacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante,devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivasdivulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossaopinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estãofundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório.Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais semanter em continuidade operacional.• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstraçõesfinanceiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeirasrepresentam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatívelcom o objetivo de apresentação adequada.Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outrosaspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constataçõessignificativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas noscontroles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 10 de março de 2017

ERNST & YOUNGAuditores Independentes S.S. Gláucio Dutra da SilvaCRC-2SP015199/F-6 Contador CRC-1RJ090174/O-4

DIRETORIA

Ramon Sade Haddad - Diretor Presidente Jorge Raul Bauer - Diretor Mariana de Oliveira Barbosa - Contadora - CRC RJ-103573/O-2

CNPJ/MF nº 04.689.936/0001-22

EXPANSIONTRANSMISSÃO ITUMBIARA MARIMBONDO S.A.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Prezados Acionistas,A Expansion Transmissão Itumbiara Marimbondo S.A. (“ETIM” ou“Companhia”) apresenta o Relatório da Administração e as DemonstraçõesFinanceiras, com o Relatório dos Auditores Independentes referente ao exercíciode 2016.1) A COMPANHIAA ETIM é uma Companhia privada de capital fechado, constituída em 25 demaio de 2001 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, nº 955, sala 1510,Centro, Rio de Janeiro. Possui uma filial em Minas Gerais.A Companhia é controlada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou GrupoSGBH) desde 15 de dezembro de 2010 quando foi adquirida já em faseoperacional da Isolux Energia e Participações S.A., Lintran do Brasil ParticipaçõesS.A., Elecnor Transmissão de Energia S.A. e Abengoa Brasil Ltda. A SGBH, que éSubsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizada em Pequim, naRepública Popular da China.2) SETOR ELÉTRICO - SEGMENTO DE TRANSMISSÃOA receita do setor de transmissão no Brasil tem origem nos leilões de transmissãopromovidos pelo Ministério de Minas e Energia, através da Agência Reguladora(ANEEL) e tem um marco regulatório completo e consistente, o que garante queas transmissoras tenham mecanismos de revisões e reajustes tarifários periódicos,operacionalizados pela própria ANEEL (anualmente e nas revisões periódicasdas receitas aprovadas);Nesse contexto, mesmo com incertezas no segmento de energia no mercadobrasileiro, a Companhia espera manter a geração de caixa e margem positiva desuas operações. O segmento de transmissão de energia deve permanecer comoo de menor risco do setor, pois o recebimento de sua receita é baseado nadisponibilidade de ativos.

Dados da concessão:Extensão de linhas em km: 210Tensão em kV: 500Subestações: 23) DESEMPENHO FINANCEIRO3.1) ReceitaO valor anual da receita, fixado e reajustado pela ANEEL através de resoluçõesnormativas foi de R$ 79.806.545, para o período de julho de 2016 a junho de2017 e de R$ 71.842.543, para o período de julho de 2015 a junho de 2016.3.2) Desempenho econômico-financeiroOs principais indicadores econômico-financeiros ao final do exercício de 2016 e2015 são:

2016 2015• Liquidez geral 3,05 1,99• Liquidez corrente 1,76 1,98• Relação patrimônio líquido/ativo 67,24% 49,86%• Relação passivo não circulante/ativo 10,19% 32,00%• Rentabilidade do patrimônio líquido 33,20% (1,38)%• Relação lucro operacional/Patrimônio líquido 30,06% 42,45%Ativos totais - R$ 244.280.236 241.217.709Lucro líquido/(prejuízo) do exercício - R$ 54.538.741 (1.663.299)4) GOVERNANÇA CORPORATIVAA cada ano a Companhia busca ser mais inclusiva. A Companhia vemaperfeiçoando seu sistema de gestão, buscando as melhores práticas degovernança corporativa, atuando com ética e respeito para com seus acionistase demais partes interessadas.

Iniciativas como a Semana da Saúde e do Bem Estar foram levadas para todas asregionais da empresa além de sua sede no Rio de Janeiro. A promoção deeventos para a criação de um bom ambiente de trabalho. O Programa deLiderança, contando com a participação de todos os seus executivos, diretores egerentes também vem sendo incentivado e aprimorado.Nosso objetivo é o de buscar cada vez mais transparência nas informações e oalinhamento de todas as equipes de forma a garantir total sintonia com ospropósitos do Grupo.

5) RESPONSABILIDADE AMBIENTAL E SOCIALA Companhia vem operando em conformidade com a legislação brasileira,atendendo a todos os requisitos de meio ambiente e exigências de saúde,higiene, segurança e medicina do trabalho. Na fase de operação de seuempreendimento, são desenvolvidos Programas Ambientais visando mitigar ecompensar os impactos ao meio ambiente. A Companhia também participa deações sociais junto a Sociedade.

6) AGRADECIMENTOSRegistramos nossos agradecimentos aos membros da Diretoria e Conselho deAdministração pelo apoio prestado no debate e encaminhamento das questõesde maior interesse da sociedade. Nossos especiais reconhecimentos à dedicaçãoe empenho do quadro funcional. Também queremos deixar consignados nossosagradecimentos aos prestadores de serviços, usuários, entidades financeiras,seguradoras, demais agentes do Setor Elétrico e a todos que direta ouindiretamente, colaboraram para o êxito das atividades da Companhia e para ocumprimento da nossa missão de concessionária.

Rio de Janeiro, 10 de março de 2017A Administração

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

1. INFORMAÇÕES GERAIS

A Expansion Transmissão Itumbiara Marimbondo S.A. (“Companhia” ou“ETIM”), é uma Companhia privada de capital fechado, constituída em 25 demaio de 2001 e estabelecida na Av. Presidente Vargas, nº 955, sala 1510,Centro, Rio de Janeiro. Possui uma filial em Minas Gerais. A Companhia écontrolada pela State Grid Brazil Holding S.A. (SGBH ou Grupo SGBH) éSubsidiária da State Grid Corporate of China (SGCC), localizada em Pequim, naRepública Popular da China. A Companhia iniciou suas operações em23 de junho de 2004 e tem por objeto social a exploração de concessões deServiços Públicos de Transmissão de Energia, prestados mediante implantação,operação e manutenção de instalações de transmissão e demais serviçoscomplementares necessários à transmissão de energia elétrica, sendo taisatividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL),vinculada ao Ministério de Minas e Energia (MME). 1.1. Da concessão: Em 15de agosto de 2002, o Consórcio constituído pelos acionistas da Companhia na

época foi declarado vencedor do Leilão Público realizado na Bolsa de Valores doRio de Janeiro para a aquisição da Concessão de Transmissão de Energia Elétricareferente à interligação da subestação Itumbiara à subestação Marimbondo,ambas no Estado de Minas Gerais. O decreto de outorga da concessão, semnúmero, datado de 4 de dezembro de 2002, foi publicado no Diário Oficial daUnião de 5 de dezembro de 2002. No dia 20 de dezembro de 2002, a Companhiaassinou com a União o contrato o Contrato de Concessão nº 86/2002 -Interligação Itumbiara-Marimbondo, que regula a Concessão de Serviço Públicode Transmissão, pelo prazo de 30 anos, distribuída em áreas do Estado de MinasGerais, para implantação, operação e manutenção da instalação de linha detransmissão 500 kV Itumbiara-Marimbondo, com extensão aproximada de 210km, com origem na subestação 500 kV Itumbiara e término na subestação 500kV Marimbondo. 1.2. Receita anual permitida (RAP): A RAP foi determinadaem aproximadamente R$26.250.000 (valor histórico) e será corrigida anualmentepelo IGP-M e será válida pelos primeiros 15 anos, contados a partir do início da

BALANÇOS PATRIMONIAIS - 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Nota 2016 2015AtivoAtivo circulanteCaixa e equivalentes de caixa 5 16.697.871 7.427.761Concessionárias e permissionárias 6 8.632.768 7.891.070Estoques 552.655 1.370.051Adiantamento a fornecedores 801.553 487.869Impostos a recuperar 395.678 1.723.660Ativo financeiro amortizável e indenizável 7 68.832.761 67.008.290Outros ativos circulantes 1.015.979 516.481

96.929.265 86.425.182Ativo não circulanteAtivo financeiro amortizável e indenizável 7 146.083.939 153.518.906Outros ativos não circulantes 42.372 42.373Imobilizado 1.114.993 1.091.672Intangível 109.667 139.576

147.350.971 154.792.527

Total do ativo 244.280.236 241.217.709

Nota 2016 2015PassivoPassivo circulanteFornecedores - terceiros 254.322 400.356Fornecedores - partes relacionadas 20 6.186 9.217Empréstimos - partes relacionadas 9 18.928.279 22.696.351Impostos a pagar 11 30.066.769 15.569.980Taxas regulamentares 8 4.180.418 3.746.864Dividendos propostos 13 540.750 1Outros passivos circulantes 1.142.444 1.332.454

55.119.168 43.755.223Não circulanteEmpréstimos - partes relacionadas 9 18.895.695 45.278.702Provisão para contingências 12 776.967 684.061Impostos diferidos 10 1.719.106 28.723.450Outros passivos não circulantes 3.506.690 2.511.655

24.898.458 77.197.868Patrimônio líquido 13Capital social 58.500.000 58.500.000Retenção de lucros 94.062.610 50.528.398Reserva legal 11.700.000 11.236.220

164.262.610 120.264.618Total do passivoe do patrimônio líquido 244.280.236 241.217.709

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOSExercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Nota 2016 2015Receita operacional líquida 14 63.069.538 64.238.700Custo da operação 15 (4.589.623) (4.799.182)Lucro bruto 58.479.915 59.439.518Despesas gerais e administrativas 16 (8.790.526) (8.317.899)Outras (despesas) - operacionais líquidas (314.817) (27.635)

Lucro antes do resultado financeiro 49.374.572 51.093.984Resultado financeiro 17 9.626.501 (28.911.632)Receita financeira 21.188.523 12.701.717Despesa financeira (11.562.022) (41.613.349)

Resultado antes dos impostos 59.001.073 22.182.352Imposto de renda e contribuição social 18 (4.462.332) (23.845.651)Lucro líquido/(prejuízo) do exercício 54.538.741 (1.663.299)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTESExercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

2016 2015Lucro líquido/(prejuízo) do exercício 54.538.741 (1.663.299)Outros resultados abrangentes – –Total de resultados abrangentes 54.538.741 (1.663.299)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeirasDEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

2016 2015Atividades operacionaisLucro do exercício antes dos impostos 59.001.073 22.182.352Juros e variações monetárias dos empréstimos (8.973.650) 30.545.196Depreciação e amortização 155.745 85.752Provisão para créditos de liquidação duvidosa – (384.078)Provisão para contingências 92.906 684.061Outras provisões 995.035 817.801

(Aumento) redução nos ativos operacionaisConcessionárias e permissionárias (741.698) 846.310Ativo financeiro amortizável e indenizável 5.610.497 3.521.033Estoques 817.396 (260.247)Impostos a recuperar 1.327.983 938Adiantamentos a fornecedores (323.064) (9.404)Outros ativos (490.420) 788.775

Aumento (redução) nos passivos operacionaisFornecedores (149.064) (119.868)Tributos e contribuições sociais (2.750.535) 5.496.767Impostos pagos (14.410.513) (16.824.349)Juros pagos (1.870.368) (2.442.358)Taxas regulamentares 433.554 867.154Outros passivos 1.151 858.537

Fluxo de caixa gerado pelasatividades operacionais 38.726.028 46.654.371Atividades de investimentoAquisição de imobilizado e intangível (149.157) (895.257)

Fluxo de caixa aplicado nas atividadesde investimento (149.157) (895.257)Atividades de financiamentoEmpréstimos captados – –Empréstimos pagos (19.306.761) (30.468.574)Dividendos pagos (10.000.000) (13.574.628)Dividendos adicionais propostos pagos – (14.425.371)

Fluxo de caixa aplicado nas atividadesde financiamento (29.306.761) (58.468.573)

Aumento (redução) líquido do saldo de caixae equivalentes de caixa 9.270.110 (12.709.459)

Caixa e equivalentes de caixa no iníciodo exercício 7.427.761 20.137.220

Caixa e equivalentes de caixa no fimdo exercício 16.697.871 7.427.761

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Em reais)

Reserva de lucrosCapital Reserva Retenção Lucro

social legal de lucros acumulado TotalSaldo em 31 de dezembro de 2014 58.500.000 11.236.220 66.617.069 – 136.353.289Dividendos Intermediários pagos – – (14.425.372) – (14.425.372)Prejuízo do exercício – – – (1.663.299) (1.663.299)Absorção do prejuízo acumulado – – (1.663.299) 1.663.299 –

Saldo em 31 de dezembro de 2015 58.500.000 11.236.220 50.528.398 – 120.264.618Dividendos adicionais propostos – – (9.999.999) – (9.999.999)Lucro líquido do exercício – – – 54.538.741 54.538.741Destinação de lucros acumulados à reserva de lucros – – 53.534.211 (53.534.211) –Constituição de reserva legal – 463.780 – (463.780) –Dividendos propostos – – – (540.750) (540.750)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 58.500.000 11.700.000 94.062.610 – 164.262.610As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras


Demonstrações Financeiras Suzano Holding S.A.€¦ · aspectos relevantes, ... Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas

Demonstrações Financeiras Suzano Holding S.A.€¦ · aspectos relevantes, ... Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas

Documents
Banco Itaú Holding Financeira S.A. Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores

Banco Itaú Holding Financeira S.A. Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores

Documents
POLÍTICA DA ATVOS AGROINDUSTRIAL S.A. E SUAS … · A Odebrecht S.A. é a empresa Holding do Grupo Odebrecht, que consolida o conjunto dos seus Negócios. A atuação do seu Conselho

POLÍTICA DA ATVOS AGROINDUSTRIAL S.A. E SUAS … · A Odebrecht S.A. é a empresa Holding do Grupo Odebrecht, que consolida o conjunto dos seus Negócios. A atuação do seu Conselho

Documents
EMPRESAS IANSA S.A. Y FILIALES....Empresas Iansa S.A. es un holding agroindustrial - financiero, presente por medio de sus afiliadas y asociadas, en actividades productivas y financieras

EMPRESAS IANSA S.A. Y FILIALES....Empresas Iansa S.A. es un holding agroindustrial - financiero, presente por medio de sus afiliadas y asociadas, en actividades productivas y financieras

Documents
SELF IT ACADEMIAS HOLDING S.A. Relatório do auditor ... · executar procedimentos substantivos de auditoria. Cláusulas financeiras restritivas (“Covenants”) Em 31 de dezembro

SELF IT ACADEMIAS HOLDING S.A. Relatório do auditor ... · executar procedimentos substantivos de auditoria. Cláusulas financeiras restritivas (“Covenants”) Em 31 de dezembro

Documents
MAHLE Metal Leve S.A. - Valor EconômicoEm 2016, aCompanhia apresentou receita de R$ 933,3 milhões (R$ 975,1 milhões em 2015), oque representa uma redução de4,3%, sendo que areceita

MAHLE Metal Leve S.A. - Valor EconômicoEm 2016, aCompanhia apresentou receita de R$ 933,3 milhões (R$ 975,1 milhões em 2015), oque representa uma redução de4,3%, sendo que areceita

Documents
HOLDING, 1-Curso Holding Familiar

HOLDING, 1-Curso Holding Familiar

Documents
Demonstrações Financeiras 2004ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc311204.pdf · 2005-05-24 · 4 | Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Financeiras 2004

Demonstrações Financeiras 2004ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc311204.pdf · 2005-05-24 · 4 | Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Financeiras 2004

Documents
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. Holding 240310...1 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas y Directores de Molinos de Chile y Río de la Plata

MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. Holding 240310...1 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas y Directores de Molinos de Chile y Río de la Plata

Documents
Relações com Investidores Geraldo Soares Superintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A. Vice-Presidente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações

Relações com Investidores Geraldo Soares Superintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A. Vice-Presidente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações

Documents
MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. 12042016.pdfMolinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Seguros, bajo el N°

MOLINOS DE CHILE Y RIO DE LA PLATA HOLDING S.A. 12042016.pdfMolinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A., se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Seguros, bajo el N°

Documents
Holding Familiar

Holding Familiar

Documents
Apresentação Holding

Apresentação Holding

Documents
CONSOLIDADO - bancomontepio.pt · Finibanco Holding RELATÓRIO E CONTAS 2006 CONSOLIDADO Finibanco - Holding, SGPS S.A. – Sociedade Aberta Sede: Rua Júlio Dinis, 157 Porto Capital

CONSOLIDADO - bancomontepio.pt · Finibanco Holding RELATÓRIO E CONTAS 2006 CONSOLIDADO Finibanco - Holding, SGPS S.A. – Sociedade Aberta Sede: Rua Júlio Dinis, 157 Porto Capital

Documents
2015...Votorantim S.A. (holding administradora) Votorantim Cimentos, Votorantim Siderurgia, Votorantim Energia, Votorantim Metais, Fibria, Citrosuco e Votorantim Finanças 100 % 23

2015...Votorantim S.A. (holding administradora) Votorantim Cimentos, Votorantim Siderurgia, Votorantim Energia, Votorantim Metais, Fibria, Citrosuco e Votorantim Finanças 100 % 23

Documents
PLANO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL OCEANAIR LINHAS AÉREAS … · OCEANAIR LINHAS AÉREAS S.A. E AVB HOLDING S.A. – ambas em recuperação judicial Recuperação Judicial de Oceanair

PLANO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL OCEANAIR LINHAS AÉREAS … · OCEANAIR LINHAS AÉREAS S.A. E AVB HOLDING S.A. – ambas em recuperação judicial Recuperação Judicial de Oceanair

Documents
análise gerencial da operação - ww13.itau.com.brww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/infofinan/demon/Dcc_e_MDA/df... · Análise Gerencial da Operação Itaú Unibanco Holding S.A

análise gerencial da operação - ww13.itau.com.brww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/infofinan/demon/Dcc_e_MDA/df... · Análise Gerencial da Operação Itaú Unibanco Holding S.A

Documents
Demonstrações financeiras intermediárias em 30 de setembro de …§ões-Financeiras-Auditadas-LVT... · Livramento Holding S.A. Demonstrações financeiras intermediárias em 30

Demonstrações financeiras intermediárias em 30 de setembro de …§ões-Financeiras-Auditadas-LVT... · Livramento Holding S.A. Demonstrações financeiras intermediárias em 30

Documents
WF 2 Holding S.A. · 2018. 4. 25. · WF 2 Holding S.A. 3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os

WF 2 Holding S.A. · 2018. 4. 25. · WF 2 Holding S.A. 3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os

Documents
Chapada do Piauí I Holding S.A....Chapada do Piauí I Holding S.A. 4 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria julgamento por parte da Administração para

Chapada do Piauí I Holding S.A....Chapada do Piauí I Holding S.A. 4 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria julgamento por parte da Administração para

Documents
Artigo Holding Familiar

Artigo Holding Familiar

Documents
A InterCement · InterCement PartICIPações s.a. é a nova holdIng do negóCIo CImenteIro do gruPo Camargo Corrêa A InterCement Brasil S.A. é a nova razão ... do mundo até 2012

A InterCement · InterCement PartICIPações s.a. é a nova holdIng do negóCIo CImenteIro do gruPo Camargo Corrêa A InterCement Brasil S.A. é a nova razão ... do mundo até 2012

Documents
NOVA BOLSA S.A. - ri.bmfbovespa.com.brri.bmfbovespa.com.br/ptb/922/AGENovaBolsaincorporaoaesBovespa... · serviço de ações escriturais para a Bovespa Holding, estão sujeitas às

NOVA BOLSA S.A. - ri.bmfbovespa.com.brri.bmfbovespa.com.br/ptb/922/AGENovaBolsaincorporaoaesBovespa... · serviço de ações escriturais para a Bovespa Holding, estão sujeitas às

Documents
Curso holding familiar

Curso holding familiar

Documents
ISA CAPITAL DO BRASIL S.A. · A ISA Capital é uma holding nacional, cujo controle pertence a Internexión Eléctrica S.A. E.S.P, uma companhia colombiana de capital misto, controlada

ISA CAPITAL DO BRASIL S.A. · A ISA Capital é uma holding nacional, cujo controle pertence a Internexión Eléctrica S.A. E.S.P, uma companhia colombiana de capital misto, controlada

Documents
Contas Anuais Individuais 2008 - bportugal.pt · Finibanco Holding RELATÓRIO E CONTAS 2008 INDIVIDUAL E CONSOLIDADO Finibanco - Holding, SGPS S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua Júlio

Contas Anuais Individuais 2008 - bportugal.pt · Finibanco Holding RELATÓRIO E CONTAS 2008 INDIVIDUAL E CONSOLIDADO Finibanco - Holding, SGPS S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua Júlio

Documents
Natura &Co Holding S.A. - api.mziq.com

Natura &Co Holding S.A. - api.mziq.com

Documents
Itaú Unibanco Holding S.A. - Relações com Investidores ...ww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/download/formulario_ref_2009.pdf · Formulário de Referência 2009 – Itaú Unibanco

Itaú Unibanco Holding S.A. - Relações com Investidores ...ww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/download/formulario_ref_2009.pdf · Formulário de Referência 2009 – Itaú Unibanco

Documents
CASO MXT HOLDING

CASO MXT HOLDING

Education
SUZANO HOLDING S.A. Companhia Aberta CNPJ/MF nº …suzano.com.br/grupo/wp-content/uploads/2016/09/20.04.2016-Proposta... · O prejuízo da Suzano Holding no exercício findo em 31

SUZANO HOLDING S.A. Companhia Aberta CNPJ/MF nº …suzano.com.br/grupo/wp-content/uploads/2016/09/20.04.2016-Proposta... · O prejuízo da Suzano Holding no exercício findo em 31

Documents