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Price Action Suportes e Resistncias Velas Japonesas Mdias mveis Padres de Inverso Ichimoku Anlise Fundamental Divergncias

Objectivo:

Identificar tcnicas que permitam ao investidor antever potenciais

inverses da tendncia principal do preo num determinado horizonte temporal

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Programa

1- Trend Reversals

Introduo/Conceitos Base

2- Tcnicas para identificar Reversals

Suportes e resistncias

Linhas de tendncia

Velas japonesas

Mdias mveis

Padres de inverso

Ichimoku

Divergncias

3- Exemplos

4- Concluso

Conceito de tendncia - Introduo/conceitos-base

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A tendncia corresponde direco geral do mercado, isto , ao

sentido em que se movem os mnimos e mximos do preo.

Tendncia altista Mximos e mnimos sucessivamente mais altos

Conceito de tendncia

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Tendncia baixista Mximos e mnimos sucessivamente mais baixos

Tendncia lateral Mximos e mnimos constantes

Trend reversals

Introduo/Conceitos-base

Tendncia

A tendncia de mercado a direco geral do mercado, isto , o sentido em que se movem os mnimos e mximos do preo.

Retraco

A retraco uma correco ao movimento principal do preo, a expectativa de que o preo retome a tendncia principal de um dado horizonte temporal

Inverso da tendncia (reversal)

Movimento que excede uma simples correo. Implica a alterao da Tendncia principal do preo de um determinado horizonte temporal

Conceito de tendncia

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Tcnicas para identificar reversals


Resistncia: nvel de preo, superior ao preo a que o activo est a cotar, onde a

presso vendedora suficientemente forte para ultrapassar a presso

compradora


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Suporte: nvel de preo, inferior ao preo a que o activo est a cotar, onde a presso compradora suficientemente forte para ultrapassar a presso vendedora

Linhas de tendncia

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Uma linha de tendncia ascendente (Lta) uma linha recta com declive

ascendente que une mnimos consecutivos

Uma linha de tendncia descendente (Ltd) uma linha recta com

declive descendente que une mximos consecutivos

Linhas de tendncia

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O breakout de uma linha de tendncia dever ser confirmado pelo fecho da vela diria

Uma penetrao intraday no garante de uma quebra efectiva

Linhas de tendncia

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Permitem identificar as extremidades dos movimentos correctivos

Enquanto a linha de tendncia no for quebrada, ajuda-nos a determinar reas de compra e venda

A quebra duma linha de tendncia sinaliza uma inverso na tendncia

Canais

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Comprar o limite inferior e vender o limite superior do canal

O target resultante da quebra do canal dado pela amplitude do mesmo

Canais

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Canais

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Canais

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Dias de reverso

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Os dias de reverso (reversal days) acontecem em topos ou fundos de mercado

Os top reversal days acontecem em tendncias altistas quando estabelecido um novo mximo mas o fecho da vela diria acaba por ser negativo

Dias de reverso

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Os dias de reverso so acompanhados dum aumento de volume

Os bottom reversal day acontecem em tendncias baixistas sendo muitas vezes conhecidos como selling climax


Padres de inverso

Head & Shoulders

Head and Shoulders

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O ombro esquerdo dever ser formado com volume elevado (ponto

A) seguido duma correco at ao ponto B

Rally at novos mximos com menos volume (ponto C)

Correco abaixo do ponto A, estabelecendo um novo mnimo em

D

Terceiro rally (ponto E) com volume pequeno que no consegue

atingir o ponto C

A quebra da neckline completa o padro

Reteste habitual neckline seguido de novos mnimos

Tcnicas para identificar Reversals

Padres de inverso

Head and Shoulders

Head and Shoulders

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Inverted Head and Shoulders

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Wedge

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Padro parecido com o tringulo simtrico mas com inclinao

Tal como nas flags a inclinao tende a ser contrria tendncia dominante:

Inclinao descendente -> bullish

Inclinao ascendente -> bearish

Wedge: Tcnica de Medida

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Falling Wedge Reversal

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Rising Wedge Reversal

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Topos e Fundos Triplos

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Variao do H&S em que os trs topos ou fundos se encontram no

mesmo nvel

Topos e Fundos Triplos

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O target dado pela altura do topo/fundo projectada no ponto de

breakout

Topos e Fundos Duplos

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Segundo padro mais frequente a seguir ao H&S

Topos e Fundos Duplos

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Mdias mveis

Um dos indicadores mais antigos e mais usado pelos analistas tcnicos

So a base para muitos sistemas de negociao seguidores de tendncias (trend-following systems)

uma mdia das cotaes dos ltimos n dias

O termo mvel usado porque apenas interessam as cotaes dos ltimos n dias. Cada novo dia de negociao usado no clculo e excludo o primeiro dia

A mdia mvel suaviza o comportamento do preo do activo

Mdia Mveis

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Mdia Mvel Simples (SMA): tal como o nome indica, uma mdia simples dos n perodos que queremos calcular

Mdia Mvel Exponencial (EMA): o calculo desta mdia atribui um maior peso s cotaes mais recentes

Mdia Mveis

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Negociao com base em apenas uma mdia mvel

Mdia Mveis

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Negociao com base no cruzamento de duas mdias mveis

Mdia Mveis

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Mdias mveis actuando como nveis de suporte/resistncia

Mdia Mveis

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Uma combinao habitualmente usada em futuros: 4-9-18 Uma combinao habitualmente usada para aces: 14-50-200

Tendncia Mdia Mvel

Muito Curto Prazo 5 a 13 dias

Curto Prazo 14 a 25 dias

Curto/Mdio Prazo 26 a 49 dias

Mdio Prazo 50 a 99 dias

Longo Prazo 100 a 200 dias

Escolha do Perodo da Mdia Mvel

No existe um parmetro ideal a utilizar no clculo das Mdias Mveis, devendo a sua escolha recair consoante o perfil de risco do investidor, estratgia de investimento e horizonte temporal a considerar


Divergncias

Divergncia: uma divergncia acontece quando o preo de um activo e de um benchmark (referncia) se

movem em direces opostas

Benchmark: podemos considerar um indicador, ndice ou outros activos relacionados

Divergncias em Anlise Tcnica

Nesta apresentao, o foco das divergncias recai sobre divergncias

entre o preo e o indicador

Isto acontece quando, por exemplo, o preo de um activo se dirige

numa direco a registar novos mximos, enquanto que o indicador

no consegue atingir um novo mximo

O que este tipo de divergncias alerta para o facto de, embora o

preo estar a fazer novos mximos, a fora (momentum) no ser to

forte como nos movimentos anteriores

Divergncias

Existem 4 tipos de divergncia que devemos saber identificar

Duas alertam para a inverso da tendncia

Regular positiva (ou Bullish)

Regular Negativa (ou Bearish)

Duas alertam para a continuidade

Escondida Positiva (ou Bullish)

Escondida Negativa (ou Bearish)

Divergncias

Uma divergncia regular um tpico padro de inverso de tendncia:

Existe dois principais tipos de divergncia regular:

Divergncia regular positiva (ou Bullish) Divergncia regular Negativa (ou Bearish)

Regular Divergences ( Trend Reversal )

Divergncia Regular Positiva (ou Bullish)

Ao identificar mnimos mais baixos no preo e mnimos mais altos no indicador, devemos estar atentos a uma perda de momentum na queda e mesmo uma possvel inverso da tendncia

Divergncia Regular Negativa (ou Bearish)

Ao identificar mximos mais altos no preo e mximos mais baixos no indicador, devemos estar atentos a uma perda de momentum na subida e mesmo uma possvel inverso da tendncia l

Regular Bullish Divergence

_

Regular Bearish Divergence

_

Hidden Divergences (Trend Continuation)

As divergncia negativas so tpicos padres de continuidade

Os tipos principais de divergncia escondida so os seguintes:

Divergncia escondida Bullish

Ocorre quando estamos numa tendncia altista em que o preo continua a registar mnimos mais altos, no entanto, o indicador continua a registar mnimos mais baixos.

Esta divergncia alerta o trader para o facto de ainda existir momentum e que a tendncia pode continuar, ou seja, que estes mnimos sejam apenas uma correo ou realizao de lucros.

Divergncia escondida Bearish

Ocorre quando estamos numa tendncia baixista em que o preo comea a registar mximos mais baixos, no entanto, o indicador continua a registar mximos mais altos.

Esta divergncia alerta o trader para o facto de ainda existir momentum e que a tendncia pode continuar, ou seja, que estes mximos sejam apenas uma correo ou realizao de lucros

Hidden Bullish Divergence

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Hidden Bearish Divergence

_

Ichimoku Kinko Hyo - tambm conhecido como "The Cloud"

O Ichimoku Kinko hyo ou grfico do equilbrio utilizado nas salas de mercados para identificar tendncias e set-ups de negociao de elevada

probabilidade. utilizado em todas as classes de activos e horizontes temporais e tem vindo a aumentar de popularidade

Ichimoku Kinko Hyo - componentes

Tenkan-Sen Linha

Vermelha

Chickou Span Linha Azul Bold

Senkou Span A

Kijun-sen Linha

cinzenta

Senkou SpanB

Kumo(cloud)

O Ichimoku constitudo por quatro componentes analisadas em conjunto para determinar: suportes, resistncias, momentum, sobrecompra, sobrevenda, entradas e principalmente a tendncia dos activos

Ichimoku -componentes

Chickou Span

Senkou Span A

Senkou Span B

Sombreado (cloud)

Tenkan-Sen

Kijun-sen


Tenkan-Sen & Kijun-Sen cross

As linhas Tenkan-Sen e Kijun-Sen so utilizadas da mesma forma que uma simples mdia mvel. No entanto, o clculo das linhas diferente.

A Tenken funciona como linha de convergncia (9 periodos) e a Kijun a

linha-base (26 periodos)


Tenkan-Sen

A linha vermelha nesta apresentao a Tenkan-Sen

(linha de convergncia)

Representa o ponto mdio das ltimas nove barras de preo:

(mximo mais alto + mnimo mais baixo) / 2 , calculado sobre os

ltimos 9 perodos

Ichimoku - componentes

Kijun-sen

A linha cinzenta na apresentao ser a Kijun-Sen. Representa o ponto mdio das ltimas 26 barras de preo: (mximo mais alto + mnimo mais baixo) / 2, calculado sobre os ltimos 26 perodos


Senkou Span A

Senkou Span B

Kumo(cloud)

A Senkou Span A simplesmente a mdia da Tenkan-Sen e Kijun-sen (9 e 26 dias), mas adiantada no grfico em 26 perodos

A Senkou Span B calculada da mesma forma que a Tenkan Sen mas para 52 perodos. desenhada no grfico com um avano de

26 perodos.

Juntas, a Span A e a Span B definem a nuvem.

A verificao sobre a nuvem, no presente e no futuro


Chickou Span

Preo 26 perodos atrs

Quando verificamos o momentum na Chikou, devemos verificar horizontal e

verticalmente se a Chikou vai convergir com o preo

Ichimoku - regras

Ichimoku Kinko Hyo

O Ichimoku funciona como uma orquestra: deve existir uma sintonia muito estreita entre os instrumentos musicais para

evitar rudo, desafinao e sinais falsos

O criador desenvolveu o identificador a partir do MACD de forma a conseguir "s com um olhar rpido" identificar se

um activo financeiro est equilibrado

Ichimoku - Exemplo de um set-up altista

Preo e componentes todos acima da nuvem

Tenkan a liderar em alta, cross acima da nuvem e do preo

Chikou livre com declive a alertar para forte momentum

Nuvem Futura , Bulish a formar suporte

Time frames superiores com setup altista

Ichimoku - exemplo de um set-up baixista Preo e componentes todos Abaixo

da nuvem

Tenkan a liderar em baixa, cross abaixo da nuvem

Chikou livre com declive a alertar para forte momentum

Nuvem Futura ,Bearish fina , indica tendncia de queda a acelarar mas resistncia a afunilar podem cruzar

Time frames superiores com setup baixista

Ichimoku

As 5 principais verificaes

Onde est o preo e componentes

relativamente cloud? (acima, abaixo, dentro)

Relao Tenkan Sen / Kijun Sen (verificar qual

est por cima,divergir,convergir

equilibrio)

Chikou relao com o preo e cloud (

verificao horizontal e vertical)

Futuro da cloud alinhado com os outros pontos - vai ser uma

resistncia ou suporte ? grossura

(Setup Altista/Baixista)

Verificao Multi-TimeFrame

Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiquilbrio

longe da Tenkan Sen ( oversold/desequilbrio)

Preo tende a voltar ao equilibrio, n entrar em

desiquilibrio

Ichimoku - suportes/resistncias

Resistncia

Ichimoku -multi-time frames

A verificao multi-time frame uma optimizao do indicador

Existem diversas estratgias

Pessoalmente, para a negociao de curto prazo, observo M5 M30 H1 H4 e D1

Ichimoku - Vamos deixar escapar o incio da tendncia?

A resposta sim. Ao utilizar um sistema com as regras base, estamos a abdicar do incio da tendncia e parte do fim para

aumentar a probabilidade do trade.

Ao entrar antes da confirmao, podemos ter a vantagem de colocar um stop loss num ponto mais forte.

Existe uma dicotomia que recorrente a tudo no mercado.

o trade-off entre high-probability e high-yield trades

Se queremos ganhar mais, vamos ter de arriscar mais. A estratgia-base pretende apanhar apenas uma parte da tendncia. O preo tm de provar que est em tendncia

para se entrar no trade

Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiquilbrio)

Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiqulbrio)

Ichimoku - exemplo EUR/USD

Ichimoku - Exemplos EUR/USD

Canais

77

Canais

78

Canais

79

61.8

Ichimoku - Exemplo India 50

Ichimoku - Exemplos India 50

Ichimoku - Exemplo India 50

Ichimoku - Exemplo oil

Ichimoku - Exemplo Oil

Ichimoku - Exemplo RUS50

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Entradas Temos de desenvolver tcnicas de entrada para evitar falsos sinais. Como com todos os padres, devemos conjugar com outras tcnicas: Um trigger pode ser to simples como um breakout, um lower low depois de termos o

sinal de entrada

Outra forma de entrada pode ser um cruzamento de uma mdia mvel de curto prazo (8, 13 perodos) em grficos de 5 minutos, por exemplo. Pode ser to simples como se estiver acima das MME 35 s entra longos ou abaixo s entramos curtos

A terceira forma um sinal num indicador ou conjugao de indicadores mas o

fundamental ser simples de identificar, pois vamos estar a querer confirmar o melhor ponto de entrada e no perder a oportunidade

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Concluso

Os padres de inverso (reversals), conjugados com filtros de entrada como estrutura de preo com recurso ao price action e uma gesto de risco assertiva, representam a

optimizao da negociao em tendncia

A negociao disciplinada com recurso a estratgias de reversals tem premiado os investidores que investem com base nesta metodologia

Bibliografia

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Technical Analysis of the Financial Markets, de John Murphy

Trading With Ichimoku Clouds, de Manesh Patel

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