Ultrapar Participações S.A. Conferência de resultados Comentários sobre desempenho no 4T14 e em 2014 e perspectivas

27.02.15

ULTRAPAR > CC4T14 27.02.2015 2

Considerações iniciais

Previsões acerca de eventos futuros

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

Padrões e critérios aplicados na preparação das informações

As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem.

Em setembro de 2013, a Ultrapar assinou acordo de associação com a Extrafarma. O fechamento da operação ocorreu em 31 de janeiro de 2014, com a aprovação da associação pelas Assembleias Gerais Extraordinárias da Ultrapar e da Extrafarma. Os resultados da Extrafarma passaram a ser consolidados pela Ultrapar nas suas demonstrações financeiras a partir de 1º de fevereiro de 2014.

As informações denominadas LAJIDA (EBITDA) – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de 2012.

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744 779

1,37 1,42

2013 2014

2.918 3.158

2013 2014

EBITDA +8% Lucro líquido +2%

Mais um ano de crescimento de resultados

Dividendos +5%

Mesmo em um ambiente macroeconômico particularmente desafiador

Fonte: Banco Central

Projeção do PIB 2014 - Focus Câmbio R$/US$ (médio)

Taxa Selic (final do período)

3

Ultrapar – Desempenho 2014

Dividendos declarados Dividendo por ação

(R$/ ação)

R$ milhões

Dividend yield 3%

1.229 1.251

2013 2014

10%

12%

dez-13 dez-14

2,0%

1,7%

1,1%

0,3%0,2%

dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14

2,35 2,332,24

2,33

2,64

dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14

Câmbio em apreciação ou estável

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37,0

3,3

(1,3 )39,0

Frota2013 (R)

Licencia-mentos

Sucatea-mento

Frota2014 (E)

2.030 2.288

82 89

2013 2014

624 712

95 106

4T13 4T14

4

Ipiranga – Desempenho 4T14 e 2014

Volume EBITDA

mil m³ +2% +13% +3% +14%

3.440 3.365

3.031 3.263

6.563 6.715

4T13 4T14

Ciclo Otto (Gasolina, etanol e GNV) Diesel Outros

+8%

-2%

+8%

0%

R$ milhões R$/m³ Efeitos pontuais 4T13: R$ 34 M em ganho de estoque 4T14: R$ 42 M em ganho de estoque e extinção de contingências

Crescimento da frota brasileira de veículos leves Investimentos para ampliação e fortalecimento da rede de postos milhões de veículos

74,2%76,4%

4T13 4T14

13.332 13.309

11.055 11.952

24.758 25.614

2013 2014

6.725 7.056

4T13 4T14

Maior participação do segmento revenda

# postos +5,5% -6,9%

+5%

Foco no CONEN Melhor composição de vendas

“Pergunta lá no posto Ipiranga”

Maior fluxo, satisfação e fidelidade do cliente

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Ipiranga – Expansão da rede de postos com foco no Centro-Oeste, Nordeste e Norte e fortalecimento da estratégia de diferenciação

5

Diferenciação em conveniência e serviços

1.708 lojas em dez/14: +9% vs. dez/13

~350 mil usuários em dez/14

Cobertura abrangente Operando em praticamente todas as rodovias

pedagiadas e mais de 100 estacionamentos

360 padarias em operação em dez/14: +30% vs. dez/13

Beer Cave – 104 unidades instaladas em dez/14

1.337 unidades em dez/14: +8% vs. dez/13

924 postos ecoeficientes em dez/14: +89% vs. dez/13

18 milhões de participantes em dez/14: +20% vs. dez/13

Saúde na estrada – 60 mil atendimentos em 2014 (588 pessoas/dia): +33% vs. 2013

Expansão para o CONEN

CONEN

Crescimento da frota¹: 6,0%

Penetração de veículos²: 11%

Crescimento do mercado3: 9%

Crescimento da frota¹:5,5%

Penetração de veículos²: 19%

Crescimento do mercado3: 6%

SSE Crescimento da frota¹: 5,3%

Penetração de veículos²: 26%

Crescimento do mercado3: 5%

Brasil

SSE

CONEN

3%

12%

SSE CONEN

Crescimento do número de postos Ipiranga (dez/14 vs. dez/13)

¹ 2014 vs. 2013 ² 2014 (E)

3 CAGR 2009-2014

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89% 86%

11% 14%

776 780

2013 2014

95% 86%

5% 14% 179

194

4T13 4T14

6

Oxiteno – Desempenho 4T14 e 2014

Volume EBITDA

mil ton

+9% -8%

R$ milhões US$/ton Glicóis Especialidades

Composição de vendas menos favorável

Menores preços de glicóis no mercado internacional

Despesas pontuais com estudos e projetos no 4T14

Câmbio Real X Dólar × 9M14 – em apreciação ou estável 4T14 – em depreciação

Glicóis

2S13: parada programada no polo petroquímico de Camaçari

Especialidades

Desaceleração da atividade econômica em 2014

Redução no nível de operação na Venezuela: limitações de importação de matéria-prima

Volume EBITDA

+0% 441

404

263

220

2013 2014

107 98

263

198

4T13 4T14

-9%

+213%

-2%

+21%

-2%

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287 294

136 136

422 430

4T13 4T14

mil ton

7

Ultragaz – Desempenho 4T14 e 2014

Volume EBITDA

Iniciativas comerciais de diferenciação e gestão de canais

Redução de custos e despesas

Efeito do maior programa de requalificação de botijões no

4T13 e 1S14

R$ milhões

+30%

+1%

+2%

+2%

Envasado Granel

Envasado Iniciativas comerciais

Crescimento do mercado nas regiões Norte e Nordeste

Granel

Menor demanda de grandes clientes

Investimentos para captura de novos clientes no segmento de condomínios, pequenas e médias empresas

Volume EBITDA

1.134 1.155

562 556

1.696 1.711

2013 2014

-1%

+2%

+1%

63

82

4T13 4T14

281 306

2013 2014

+9%

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158167

2013 2014

38 38

4T13 4T14

8

Ultracargo – Desempenho 4T14 e 2014

Volume EBITDA

Reajuste anual de tarifas

Menores despesas com projetos

Efeito do arrefecimento da economia sobre químicos

Menor exportação de etanol

Óleo combustível para as termoelétricas

Combustíveis automotivos

mil m³

R$ milhões Armazenagem efetiva

(Média mensal)

+1% -2%

Volume EBITDA

694 677

4T13 4T14

696 715

2013 2014

+3% +6%

ULTRAPAR > CC4T14 27.02.2015

11

3

4T13 4T14

Número de lojas

+14%

Extrafarma – Desempenho 4T14 e 2014

9

Receita bruta¹ EBITDA¹

+69% +18%

R$ milhões

Expansão acelerada iniciada – 13 lojas abertas no 4T14 Número de lojas EBITDA

Despesas de integração e estruturação

Maior faturamento

Parcialmente compensado por

Maior participação de lojas abertas há menos de 1 ano

Despesas planejadas com integração e estruturação

R$ milhões

15

19

Receita SSS: +9%

Crescimento do número de lojas

294

346

4T13 4T14

1.005

1.171

2013 2014

Abrafarma +12%

Abrafarma +13%

+16%

86% 83%

195

223

14%17%

Dez/13 Dez/14

A partir do ano 2 Ano 1

Abrafarma +10%

30

54

2013 2014

39

69 +29%

¹ Valores de 2013 e 2014 se referem ao período de fevereiro a dezembro de cada ano

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Crescimento médio anual Out/99 – Dez/14

3%7%

20%

23%

PIB¹ Inflação(IPCA)

EBITDA Lucrolíquido

10

Ultrapar – 15 anos como companhia aberta, com desempenho comprovado ao longo dos ciclos econômicos

...permitiram crescimento significativo de resultados... ...e suportaram o desempenho das ações...

Ultrapar

22%

14%

10%

UGPA3² CDI Ibovespa

R$ 20 bilhões de investimentos no fortalecimento e expansão da companhia desde a abertura de capital...

¹ PIB 2014: projeção Focus

...nas mais diversas conjunturas da economia brasileira e do cenário mundial

² Com reinvestimento de dividendos

Crescimento médio anual 1998-2014

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Ultrapar – Constantes investimentos em expansão como propulsores de crescimento de resultados e rentabilidade

Plano de investimentos 2015 R$ milhões

Maior escala e produtividade

Melhor posicionamento de mercado e diferenciação

Continuidade da trajetória de crescimento

922

121

187

49112

1.418

2015 (E)

Principais iniciativas de crescimento

Ipiranga Expansão da rede de postos, am/pm e Jet Oil, com foco no

CONEN Ampliação da infraestrutura logística

Ultragaz Nova base de engarrafamento em São Luís (MA) Granel: captura de novos clientes, principalmente no segmento

condomínios e de pequenas e médias empresas

Oxiteno Modernização das unidades operacionais

Extrafarma Aceleração da abertura de novas lojas

Ultracargo Expansão do terminal de Itaqui (MA)

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Extrafarma

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