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CONFIDENCIAL III Encontro Unibanco de Empresas Small Caps Agosto / 2006 Ricardo Ribeiro Leite Diretor de Relações com Investidores [email protected]

Unibanco small 2006

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Page 1: Unibanco small 2006

CONFIDENCIAL

III Encontro Unibanco de Empresas Small CapsAgosto / 2006

Ricardo Ribeiro LeiteDiretor de Relações com Investidores

[email protected]

Page 2: Unibanco small 2006

2

Company Overview

O Perfil da

Page 3: Unibanco small 2006

3

Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil

CardSystem35,2%

TeleSystem48,8%

Credit&Risk15,4%

MarketSystem**0,8%

Receitas em 2005R$ 336 milhões

CardSystem74,3%

TeleSystem20,5%

Credit&Risk4,6%

MarketSystem**0,8%

Lucro Bruto em 2005R$ 64 milhões

** Reflete resultados da MarketSystem desde sua aquisição em dezembro de 2005.

Maior administrador independente de cartões de crédito

12,8 milhões de cartões*142 milhões de transações processadas44% de market share

Líder como call center independente 123 milhões de chamadas

Líder em serviços de cobrança 41,6 milhões de contatos

Líder em programas de fidelização 2,7 milhões de contas gerenciadas

* Inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal

Page 4: Unibanco small 2006

4

CSU Ocupa Papel Central no Negócio de Cartões de Crédito de Seus Clientes

Authorization

Emissão do CartãoFaturaAtendimento / Call Center

Análise e processamento de créditoCobrançaProcessamentoRelatórios Gerenciais

Intercâmbio de informaçõesPrevenção àfraude

AquisiçãoSaques

BANDEIRAS

EMISSORESREDE ACQUIRER

ESTABELECIMENTO COMERCIAL (POS)

Outros

USUÁRIO DO CARTÃO

Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes

Page 5: Unibanco small 2006

5

Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos Levou a Constituir Novos Negócios

Desenvolvimento de Sistemas /

Implementação

Emissão de

Cartões

Processamento da Transação

Full ServiceAnálise

de Crédito e Cobrança

Atendimento ao Cliente

Programas de Relacionamento

Novas oportunidades de négócios / cross-selling

Redução nos custos / ganhos de escala

Alto switching cost

Prevenção à Fraude Intercâmbio Controle

Opearacional

Diversificação nos levou a…

Page 6: Unibanco small 2006

6

Oportunidade de Investimento Bastante Atraente

Fundamentos Atrativos nos Setores de AtuaçãoLiderança de Mercado

Time de Administradores Experiente

Sólidas Perspectivas de Crescimento da Companhia

Clientes de Primeira Linha com Excelente Histórico de

Relacionamento

Elevado Crescimento em Todas as Métricas

Financeiras

Page 7: Unibanco small 2006

7

Posição de Liderança Entre Independentes

Fontes: Gazeta Mercantil, Revista Época, ABECS, ABT / www. callcenter.inf.br (2004) / SERASA (2004)

CSU44%

EDS9%

Orbitall*27%

Certegy*20%

Processamento de CartõesProcessamento de Cartões Maiores Operadores de Call CentersMaiores Operadores de Call Centers

10 Maiores Call Centers

* Orbitall e Certegy pertencem ao Itaú e ABN/Bradesco, respectivamente

Ligados aCompanhias Telefônicas

75%

Independentes25%

Telefutura21%

Teleperformance9%

Other24%

CSU28%

Softway18%

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8

Carteira de Clientes de Primeira Linha com Excelente Histórico de Relacionamento

Excelente histórico de renovação de contratos proporciona receita estável

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9

Company Overview

O Setor de Atuação da

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10

Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de Crédito…

Penetração de Crédito ao consumidorPenetração de Crédito ao consumidor

23,6 28,035,3

41,547,5 52,5

68,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

CAGR 18%

CAGR 18%

Número de Cartões de CréditoNúmero de Cartões de CréditoCartões de Crédito por Mil Habitantes*Cartões de Crédito por Mil Habitantes*

1.990Japão

1.257EUA

1.200Reino Unido

835Singapura

264Brasil

MilhõesEm 2003

349,8480,7

628,3

874,9

1.187,3

2000 2001 2002 2003 2004

Estabelecimentos (POS)*Estabelecimentos (POS)*

CAGR 36%

CAGR 36%

* POS para cartões de crédito e débito.

Milhares

73,0

06/06

Operações de Financiamento Pessoal

158,1

122,698,598,1

177,1

456585

105125145165185

2002 2003 2004 2005 2006*

R$

bilh

ões

Page 11: Unibanco small 2006

11

59,068,0

78,2

2002 2003 2004

2,02,5

3,0

2002 2003 2004

Fontes: ABRAREC, CSU.

CAGR 23%CAGR 23%

Receitas do SetorR$ bilhões

Receitas do SetorR$ bilhões

… e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial de Crescimento

CAGR 15%CAGR 15%

Posições de AtendimentoMilhares

Posições de AtendimentoMilhares

Terceirizados40%

Internos60%

Posições de Atendimento de Call Center(PAs)

Posições de Atendimento de Call Center(PAs)

Page 12: Unibanco small 2006

12

Meios Eletrônicos de Pagamento

• Cartão representa 79% das transações financeiras• Constituída processadora que tem como sócios Bradesco e ABN AMRO, transformando a Certegy em Fidelity• Fidelity comprou Proservice processadora de back-office de bancos• Carrefour assinou com a Visa• Itaú adquiriu Bank Boston• Bradesco assumiu Amex• Losango anuncia cartão Visa, com expectativa de 2 milhões de cartões em 2007• Implantação do cartão múltiplo Nossa Caixa• Migração da base de cartões da Caixa Econômica Federal em out/06

Crédito e Cobrança

• Volume de crédito aumenta 0,7% em junho• Inadimplência fica estável em 40%

Call Center e Telemarketing

• Call center: terceirizados correspondem a 53% do mercado• Setor cresce em ritmo 3 vezes maior que a economia

Fonte: ABECS 2006

Cenário Brasileiro 2006

Transações

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13

• O mercado de cartões de crédito no Brasil continua em evolução:

• Maior acesso e mais pessoas com cartões de crédito

• Maior número de emissores

• Emissores cada vez mais capacitados

• Conseqüente aumento da concorrência entre emissores

Mercado 2006 Maior concorrência Melhorias ao Consumidor

• Mais tecnologia• Maior acesso• Maior poder de compra• Melhor oferta de produtos

• Com o aumento da competitividade:

• O acesso a formas de crédito é facilitado;

• O poder de compra do consumidor aumenta;

• O mercado se aquece

Em resumo...

Page 14: Unibanco small 2006

14

E este efeito já começa a ser percebido no mercado...

• O crescimento em 2005 foi o maior dos últimos 5 anos: 27,1%;

• Em 2005, 14 milhões de novos cartões foram emitidos;

• Aumento do hábito de uso:

• Maior freqüência e transações de menor valor;

• Novos estabelecimentos (ex.: feiras, baixa renda, interior);

• Aumento do uso do cartão como instrumento de crédito;

• Pagamento de outras contas e outros serviços com o

cartão

Melhorias ao Consumidor Desenvolvimento do mercado

Aquecimento da economia

Maior concorrência

Mercado 2006

Em resumo...

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15

Oportunidades de Crescimento

Crescimento Orgânico do Mercado

Oportunidades deCross Selling

Entrada em Novos Mercados

Novos Clientese

Terceirização

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16

Financial Information

Informações Financeiras

Page 17: Unibanco small 2006

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Receita Bruta (R$ milhões)

200520042003

40 46 4856

4957

64

7668

83 8798

90 90

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

Sazonalidade

2006

Page 18: Unibanco small 2006

18

Forte Histórico de Crescimento

41.627

23.16225.347

2003 2004 2005

5.238 5.7877.421

2.1492.290

2.638

2003 2004 2005

Crédito Private Label

991

2.096

2003 2004 2005

Base de Cartões*(milhares)

7.3878.077

10.059

Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança ** (milhares)

CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28%

* Média anual ** Ativos e passivos* Média anual

Fonte: CSU

3.308

Page 19: Unibanco small 2006

19

$91,2

$118,0

$97,6

2003 2004 2005

Evolução das Receitas Brutas das Unidades de Negócio – 2003 a 2005

CardSystemCardSystem TeleSystemTeleSystem

$66,4

$107,3

$163,3

2003 2004 2005

Credit & RiskCredit & Risk MarketSystemMarketSystem

$32,3

$41,1

$51,8

2003 2004 2005

2,6

$22,6

$14,9

2003 2004 2005

Fonte: CSU.

ResultadoAnual

antes da Aquisição

$23,7

R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

R$ milhõesCAGR 14%

CAGR 27%

CAGR 57%

Page 20: Unibanco small 2006

20

$51,6

$64,8

1S05 1S06

Evolução das Receitas Brutas das Unidades de Negócio – 1S05 x 1S06

CardSystemCardSystem TeleSystemTeleSystem

$78,2

$78,4

1S05 1S06

Credit & RiskCredit & Risk MarketSystemMarketSystem

$21,1$20,5

1S05 1S06

$10,5

1S05 1S06

Fonte: CSU.

$16,4

R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

R$ milhõesVAR 26%

VAR –2%

VAR 0,3%

VAR 56%

Resultadoantes da Aquisição

Page 21: Unibanco small 2006

21

$30,6$37,0

$42,3

$55,3

$63,7

2001 2002 2003 2004 2005

$60,3

$46,3

$34,2

$22,9$17,0

2001 2002 2003 2004 2005

$96,7

$134,4

$177,9

$229,4

$313,6

2001 2002 2003 2004 2005

Evolução nas Métricas Financeiras – 2001 a 2005

Receita LíquidaReceita Líquida

EBITDAEBITDA

Fonte: CSU.

R$ milhões

R$ milhões

$6,6 $6,5

$10,2

$12,9

$16,1

2001 2002 2003 2004 2005

Lucro LíquidoLucro LíquidoR$ milhões

Lucro BrutoLucro BrutoR$ milhões

CAGR 37%

CAGR 34% CAGR 20%

CAGR 25%

Page 22: Unibanco small 2006

22

$23,2

$25,3

1S05 2005

$32,1 *

$22,6

1S05 1S06

$141,4

$167,6

1S05 1S06

Evolução nas Métricas Financeiras – 1S05 x 1S06

Receita LíquidaReceita Líquida

EBITDAEBITDA

R$ milhões

R$ milhões

$4,0

1S05 1S06

Lucro LíquidoLucro LíquidoR$ milhões

Lucro BrutoLucro BrutoR$ milhões

VAR 42%

VAR 19% VAR 9%

VAR –73%%

$1,1*

* Excluindo-se despesas com IPO

Page 23: Unibanco small 2006

23

$15,4 $16,5

$23,6

$18,0

$28,4

2001 2002 2003 2004 2005

Div. Líquida Div. Líquida / EBITDA

Geração de Caixa Sólida e Previsível

Geração de caixa sólida e previsível com baixo endividamento

Dívida Líquida* / EBITDA últimos 12 mesesDívida Líquida* / EBITDA últimos 12 meses

R$ milhõesR$ milhões

Fluxo de Caixa OperacionalFluxo de Caixa Operacional

* Dívida bancária + leasing - caixa

CAGR 17%

Fonte: CSU.

2005

$82,6

1,4x

$30,9

0,6x

1S06

Page 24: Unibanco small 2006

24

Investimentos e Dividendos

InvestimentosInvestimentos Distribuição de DividendosDistribuição de Dividendos

R$ milhões

Fonte: CSU

$11,4

$4,1

$11,8

$3,2

$5,6

2001 2002 2003 2004 2005

R$ milhões

$43,6

$15,6$10,9$12,5$9,8

2001 2002 2003 2004 2005

85% 49% 116% 32% 71%% do Lucro Líquido*

* Inclui juros sobre capital próprio.

1S06

$12,4

Page 25: Unibanco small 2006

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Caixa Econômica Federal

Fonte: CSU

Projeto Caixa:

• Valor Corrigido contrato R$ 204 mm;

• Potencial acentuado de crescimento;

• Geração de receitas mensais a partir de Out/06;

• Período de prestação de serviços não sofre alteração.

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26

• Ampliação de market share nas unidades CardSystem e MarketSystem

• Implementação do Projeto Caixa (início out./06)• Conquista de novos clientes • Foco na tendência de transformação de cartões PrivateLabel para Branded

• Ampliação de rentabilidade nas unidades TeleSystem eCredit&Risk

• Execução de plano de ação visando ampliação de rentabilidade nos negócios das duas unidades

Principais Ações Estratégicas (2006)

Page 27: Unibanco small 2006

27

Performance com Relação a Empresas Comparáveis

ComparáveisComparáveis ROE ‘05ROE ‘05 Receita ‘05 vs. ‘04Receita ‘05 vs. ‘04 Margem EBITDAMargem EBITDA

Proc

essa

men

tode

Ser

viço

sFi

nanc

eiro

sPr

oces

sam

ento

de S

ervi

ços

Fina

ncei

ros

Cal

l Cen

ters

Cal

l Cen

ters

36,7%36,7% 19,2%19,2%

34,0%Certegy 7,5% 16,8%

30,4%Heartland 38,5% 7,9%

20,0%FirstData 4,8% 29,8%

20,8%Total System Svcs 35,0% 27,3%

22,5%Euronet Worldwide 39,4% 14,1%

18,9%Alliance Data Systems 23,5% 22,6%

19,0%Global Payments 8,8% 26,7%

12,0%EFunds (9,1%) 23,9%

n.m.Global Cash 12,7% 21,7%

12,5%ICT Group 23,3% 8,8%

10,7%Sykes 6,0% 10,6%

8,4%Sitel 8,7% 0,0%

7,3%Teletech 3,2% 9,0%

7,6%Techteam 30,1% 7,6%

22,2%22,2%

9,3%9,3%

17,9%17,9%

21,2%21,2%

14,3%14,3% 9,0%9,0%

30,2%30,2%

Fonte: Relatórios das Companhias

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28

Governança Corporativa Destacada

100% ações ordinárias

Novo Mercado (100% Tag Along)

Free float de 39% das ações ordinárias

Dois membros independentes do conselho:Maílson Ferreira da Nóbrega (Ex-Ministro da Fazenda)Rubens Barbosa (Ex-Embaixador do Brasil em Londres e Washington)

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de private equity desde 1997

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29

Governança Corporativa Destacada

Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos

Seção no website dedicada aos investidores

Comunicação com o mercadoPress releases de resultados em português e inglêsTeleconferências e webcasts em português e inglês

Preparação de programa de stock option para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas

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Estrutura Acionária

O grupo de controle detem 61% do capital da CSU

48,571,597 ações

Composição AcionáriaComposição Acionária

FREE FLOAT

39%

Grupo de Controle

61%

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Conclusion

Conclusão

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32

Oportunidade de Investimento Bastante Atraente

Fundamentos Atrativos nos Setores de AtuaçãoLiderança de Mercado

Time de Administradores Experiente

Sólidas Perspectivas de Crescimento da Companhia

Clientes de Primeira Linha com Excelente Histórico de

Relacionamento

Elevado Crescimento em Todas as Métricas

Financeiras

Page 33: Unibanco small 2006

CONFIDENCIAL

III Encontro Unibanco de Empresas Small CapsAgosto / 2006

Ricardo Ribeiro LeiteDiretor de Relações com Investidores

[email protected]