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Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer.

Confúcio

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Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.[ Benjamin Graham ]

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Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.[ Benjamin Graham ]

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EXPOSIÇÃO LÍQUIDA LONG SHORT

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Reconhecimento do Mercado

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Value Investing

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TempoInvestimento Desinvestimento

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Correção do Mercado

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LONG SHORT RESULTADO RF CUSTOS TOTAL CDI

Bolsa Positiva

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LONG SHORT RESULTADO RF CUSTOS TOTAL CDI

Bolsa Negativa

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LONG SHORT RESULTADO RF CUSTOS TOTAL CDI

Adverso

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Real Investor FIM

IHFA

CDI

556%

150%

210%

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Elaboração: Real Investor Gestão de Recursos. * IHFA - Índice de Hedge Funds ANBIMA** Desde 04/12/2008 (início Real Investor FIA)***As informações presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.****A metodologia utilizada considera o retorno do Real Investor FIA ajustada com a venda de Índice Ibovespa Futuro. Parâmetros adotados: exposição líquida neutra e exposição bruta de 140%.

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Elaboração: Real Investor Gestão de Recursos. * Desde 04/12/2008 (início Real Investor FIA)

**As informações presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.***A metodologia utilizada considera o retorno do Real Investor FIA ajustada com a venda de Índice Ibovespa Futuro, com a devida equalização de custos entre os veículos. Parâmetros adotados: exposição líquida neutra e exposição bruta de 140%.

Fundo CDI % CDI

2008 1,6% 0,9% 176,3%

2009 46,6% 9,8% 473,4%

2010 27,0% 9,7% 277,3%

2011 16,5% 11,6% 141,6%

2012 34,5% 8,4% 411,2%

2013 20,9% 8,1% 259,3%

2014 -7,8% 10,8% -72,1%

2015 7,6% 13,2% 57,3%

2016 28,7% 14,0% 204,9%

2017 43,3% 9,9% 436,7%

12 meses 43,3% 9,9% 436,7%

36 meses 104,7% 41,9% 249,9%

Desde o início 555,9% 150,1% 370,2%

Meses positivos 75%

Meses negativos 25%

Meses acima do CDI 63%

Meses abaixo do CDI 37%

Anos acima do CDI 78%

Anos abaixo do CDI 22%

Maior retorno mensal 10,1%

Menor retorno mensal -5,2%

Maior retorno anual 46,6%

Menor retorno anual -7,8%

Volatilidade 12 m 10,56%

Índice de Sharpe 12 m 3,16

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0%

50%

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Volatilidade desde 12/2008 (%)

Re

torn

od

esd

e 1

2/2

008 (

%)

Real Investor FIM

CDI

25

32,0%

10,8%

26

-5%

0%

5%

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35%

Real Investor FIM

CDI

2018 2019 CAGR*

13,9 15,9 18,2

6,4 4,2 6,4

217% 380% 284%% CDI 295%

Acumulado

Real Investor FIM 32,0

CDI 10,8

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JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

3,14 1,87 0,16 0,33 2,89 2,80 2,63 1,12 15,89

CDI 0,54 0,49 0,47 0,52 0,54 0,47 0,57 0,50 4,18

578% 378% 35% 64% 532% 598% 463% 222% 380%

1,10 -0,87 3,08 -0,50 5,35 -0,80 -1,12 -1,45 -3,22 3,39 4,23 4,30 13,87

CDI 0,56 0,47 0,53 0,52 0,52 0,52 0,54 0,57 0,47 0,54 0,49 0,49 6,40

198% -187% 578% -97% 1033% -154% -207% -255% -688% 625% 858% 871% 217%

Fundo

20

19

% CDI

20

18

Fundo

% CDI

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Kinea Chronos FI MultBahia Am Marau Fc de FI Mult

Adam Macro Strategy II Fc FI Mult

Adam Macro II Fc FI Mult

Spx Nimitz Feeder FIC Mult

Xp Macro FI Mult

Ibiuna Hedge Sth Fc de FI Mult

Absolute Vertex FIC FI Mult

Kapitalo Kappa Fin Fc de FI Mult

Kinea Atlas II FI Mult

Verde Am Scena Adv Fc FI Mult

Jgp Strategy FICFI Mult

Kapitalo Zeta Fc de FI MultAbsolute Alpha Global Fc FI MultBTG Pactual Discovery FI Mult

Exploritas Alpha America Lat FICFI Mult

Garde D Artagnan FICFI MultAz Quest Total Return Fc FI Mult

CSHG Verde FICFI Mult

Opportunity Total Fc FI Mult

Absolute Hedge FICFI Mult

Gavea Macro Fc de FI Mult

Claritas Institucional FI Mult

Az Quest Mult Max Fc FI Mult

Legacy Capital Fc FI Mult

Az Quest Mult Fc FI Mult

Ibiuna Long Short Stls Fc de FI Mult

Pacifico Macro Fc FI Mult

Canvas Enduro II Fc FI Mult

Neo Mult Estrat 30 Feeder FICFI Mult

Maua Macro FICFI Mult

Jgp Max FICFI Mult

Polo Norte I Fc FI Mult

Ibiuna Hedge Fc de FI Mult

Mzk Dinamico Fc FI Mult

Sharp Long Short FI Mult

Gap Multiportfolio Fc FI Mult

Canepa Macro Fc FI Mult

Xp Long Short Fc FI Mult

Polo Macro FI Mult

Paineiras Hedge II Fc FI Mult

ARX Extra Fc FI Mult

Maua Absoluto FICFI Mult

ARX Especial Fc FI Mult

Real Investor FI Mult

CDI

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Volatilidade 12 meses (%)

Re

torn

o12 m

ese

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)

Gestor

Administrador

Banco Custodiante

Auditoria Independente

Certificação de Melhores Práticas em

Fundos de Investimento

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DisclaimerEste material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real

Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento

ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem

caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações

Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer

mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não

representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação

de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)

meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o

regulamento antes de investir.

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ANEXOS

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* Profissionais em mais de uma função no Organograma. 35

Comitê de Investimentos

CesarCIO

Comitê de Risco & Compliance

GuilhermeCOO

CesarCIO

Leandro FiuzaAnalista

Leandro FiuzaTrading/Analista

Lucas MorattoAnalista

Paulo GarciaAnalista

Guilherme Lanzoni

Analista/Trading

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