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Porto Alegre, 16 de setembro de 2004 Porto Alegre, 16 de setembro de 2004

Rodrigo Krause, Gerente de RITarcísio Beuren, Chefe de RI

Rodrigo Krause, Gerente de RITarcísio Beuren, Chefe de RI

Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na distribuição de

produtos siderúrgicos;

Capacidade instalada de 14,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano;

14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin;

Maior produtor de aços longos das Américas;

Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA);

Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e no

Latibex (Bolsa de Valores de Madri);

Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto;

10 unidades siderúrgicas no Brasil, 12 no exterior e 2 participações estratégicas

(Sipar and Gallatin);

69 filiais da Comercial Gerdau e 5 centros de serviços de aços planos;

18 unidades de transformação (6 no Brasil e 12 na América do Norte);

34 unidades de corte e dobra de aço (11 no Brasil, 3 na América do Sul e 20 na

América do Norte;

PERFIL DA EMPRESA

02

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA

Usinas Siderúrgicas (22)

Unidades de Transformação (18)

Centro de Serviços de Corte e Dobra de Aço (34)

Centro de Serviços de Aços Planos (5)

Terminal Privativo Portuário (1)

Filiais da Comercial Gerdau (69)

Unidades de Coleta e Processamento de Sucata (21)

Unidades de Produção de Ferro-Gusa (2)

Áreas de Extração de Minério de Ferro (3)

Participações Societárias (2) 03

PRINCIPAIS PRODUTOS

PLACAS, BLOCOS E TARUGOS

BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA

PERFIS ESTRUTURAISPESADOS

FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS

04

ESTRUTURA ACIONÁRIA

Posições em 31.08.200405

Metalúrgica Gerdau S.A.

Empresas Gerdau24%

Invest.Instit.Brasileiros 24%

Invest. Instit.

Estrangeiros 12%

Outros Acionistas

40%

Gerdau S.A.

Met. Gerdau e Outras empresas Gerdau50%

Invest.Instit. Brasileiros 10%

Invest. Instit. Estrangeiros 11%

Outros Acionistas

19%

Gerdau Açominas S.A.

Empresas Gerdau

92%

CEA Clube / Fund. Aços 4%

Outros Acionistas 4%

ADR’s10%

VANTAGENS COMPETITIVAS

Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos siderúrgicos

Atuação regional (proximidade com o cliente)

Tecnologia atualizada

Custo de produção competitivo

Processos de produção diversificados

Fontes múltiplas de matérias-primas

Integração vertical e horizontal

Participação relevante de mercado nos países onde opera

Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais

Experiência na reversão de resultados negativos das empresas adquiridas

06

DESTAQUES 2T2004

BRASIL

Setor industrial: exportações fortes e mercado interno recuperando.

Construção civil: reativação da demanda nos últimos meses.

Gerdau – exportações: volume menor mas receita 31,5% maior.

– mercado interno: volume 14,7% maior.

AMÉRICA DO NORTE

Volume 4% menor, preços 24% maiores.

Maior eficiência e aumento da utilização da capacidade instalada.

Custos operacionais menores e recuperação significativa das

margens.

AMÉRICA DO SUL

Preços mais altos, margens bruta e EBITDA maiores.

Aumento da utilização da capacidade instalada. 07

AMÉRICA AMÉRICA TOTAL TOTALBRASIL DO NORTE DO SUL 2T04 1T04

Em R$ milhões

Receita Líquida 2.543 2.567 190 5.299 4.173

Lucro Bruto 1.147 642 78 1.866 1.017

EBITDA 1.029 614 74 1.716 883

Lucro Líquido 492 332 50 873 427

Em R$ / ton

Receita Líquida 1.512 1.924 1.594 1.690 1.326

Lucro Bruto 682 481 657 595 323

EBITDA 612 460 617 547 281

Lucro Líquido 292 249 416 279 136

Em %

Margem Bruta 45,1% 25,0% 41,2% 35,2% 24,4%

Margem EBITDA 40,4% 23,9% 38,7% 32,4% 21,2%

Margem Líquida 19,3% 12,9% 26,1% 16,5% 10,2%

RESULTADOS 2T2004

08

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T041T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04

EVOLUÇÃO DOS RESULTADOSRECEITA LÍQUIDA

3.3273.030

3.4943.516

4.173

5.299R$ milhões

EBITDA

706 646 671 661

883

1.716R$ milhões

Brasil América do Norte América do Sul 09

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04

MARGEM BRUTA MARGEM EBITDA

3,6%

23,9%

40,4%

35,8%

32,1%

38,7%

2,9%

25,0%

45,1%43,6%

34,1%

41,2%

INVESTIMENTOS

Programa de Investimentos2005 – 2006

Brasil76%

América do Sul2%

América do Norte22%

1T04 = US$ 77 MILHÕES

2T04 = US$ 101 MILHÕES

TOTAL 1S04US$ 178 MILHÕES

PREVISTO 2004US$ 350 MILHÕES

Capex histórico~ US$ 300 milhões/ano

+Prog. de Investimentos de

US$ 550 milhões=

PREVISTO 2005: US$ 575 milhõesPREVISTO 2006: US$ 575 milhões

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AUMENTO DE CAPACIDADEEM ACIARIA

1,6 milhão de toneladas

AUMENTO DE CAPACIDADEEM LAMINAÇÃO

300 mil toneladas

1S04

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS

Maior crescimento da demanda leva a Gerdau a acelerar investimentos. Visa a atender aumento da demanda interna e manter compromissos de exportação.

DESTAQUES:

Ouro Branco: capacidade de produção de aço crescerá de 3 milhões para 7 milhões de toneladas por ano até 2008/09. Etapa intermediária de 1,5 milhão de toneladas para 2006/07.

Aços Finos Piratini: capacidade de produção de laminados aumentará de 350 mil para 500 mil toneladas no próximo ano.

Cosigua: até o final de 2005, a capacidade instalada do laminador de perfis passa de 270 mil para 420 mil toneladas por ano.

Riograndense: melhorias nos processos de aciaria aumentarão capacidade em 60 mil toneladas de aço por ano até 2006.

Cearense: novo forno de reaquecimento e eliminação de gargalos ampliarão capacidade de aço de 100 mil para 150 mil toneladas em 2006.

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PERSPECTIVAS

AMÉRICA DO NORTE

Preços e volumes: previsão de aumentos de preço por forte demanda e pressão nos custos.

Importações: preços internacionais estão em linha com os domésticos, sem volumes expressivos.

Custos operacionais: melhorias operacionais e maior utilização das capacidades compensarão aumentos no preço da sucata.

BRASIL

Preços: defasados em relação ao mercado internacional e aos custos dos insumos.

Demanda interna: PIB deve crescer acima de 4%. Demanda forte deverá superar a estimativa de 12% de crescimento.

Exportação: preços superiores aos domésticos, mas volumes menores para atender o crescimento da demanda interna.

Preços dos insumos: pressão altista, principalmente sucata e gusa.

AMÉRICA DO SUL

Países continuam a apresentar perspectivas de crescimento do PIB.

Demanda em linha com o primeiro semestre e com margens elevadas.

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inform@gerdau.com.brwww.gerdau.com.br

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