SÃO PAULO
GESTORA INDEPENDENTE
Fundada em 2001, atualmente mantém mais de R$ 2,2 bilhão
de ativos sob gestão nas estratégias Ações, Long Short, Macro
e Crédito Privado. 30 profissionais com longa experiência em
grandes instituições do mercado.
PARTNERSHIP E MERITOCRACIA
A maior parte do time de investimento é associada à
empresa em uma política de alinhamento de incentivos
entre os gestores, acionistas e investidores.
Através de uma cultura organizacional centrada na
meritocracia, buscamos atrair, reter e recompensar os
melhores profissionais. Essa cultura também incentiva o
trabalho em equipe e o compromisso com os mais altos
níveis de padrões éticos e de governança.
Desde 2015, a empresa é associada ao Grupo Azimut,
gestora independente italiana, com mais de € 40 bilhões
sob gestão.
Classificada com nota LFg2 pela LF Rating, representa
“Muito Boa” qualidade de gestão, caracterizada por alto
nível de gerenciamento e controles.
Robusta infraestrutura operacional e tecnológica.
Elevados níveis de controle e eficiência de processos,
minimizando riscos e contingências operacionais.
SOLIDEZ
INSTITUCIONAL
HISTÓRICO
2001 A Quest Investimentos
é fundada por Luiz
Carlos Mendonça de
Barros
2001 Lançamento
do 1º fundo
da estratégia
Macro
2015 Azimut Brasil, adquire 60% do
capital da Quest
Saída do BTG Pactual da sociedade e formação do conselho consultivo presidido pelo Luiz Carlos Mendonça de Barros
2011 Firmada a associação
estratégica com o BTG Pactual
2005 Lançamento do Quest Ações,
1º fundo da estratégia de
Renda Variável
2007 Lançamento do
Quest Equity Hedge,
1º fundo da Long Short
2007 A Link Partners S.A. vende sua
participação na
empresa
2009 Inauguração da
estratégia Valor,
através do fundo
Quest Small Caps
2015 Lançamento da
estratégia de Crédito
Privado
Gestora italiana com operações na Itália, Luxemburgo,
Irlanda, Suíça, Mônaco, China, Hong Kong, Taiwan,
Singapura, Turquia, Austrália, México e no Brasil.
Independente de outros grupos industriais, bancários ou de
seguros, o que garante a manutenção do alinhamento de
interesses com o cliente.
PRESENÇA DO
GRUPO AZIMUT
Presente em 15 países, com mais de
170 mil clientes.
Gestora com mais de
R$160 bilhões de ativos ao redor do mundo.
7.5%
10.8%
5.2%
2.1% 2.7%
2.6% 2.2%
2.1% 2.0%
41.7%
AZIMUT HOLDING SPA
BLACKROCK
LAZARD LTD
FIDELITY
MANAGEMENT &
RESEARCHFMR LLC
PACIFIC LIFE
INSURANCE
COMPANYJPMORGAN CHASE &
CO
Modelo de negócios integrado, que combina a gestão de
uma extensa linha de produtos e uma plataforma distribuição
que favorece a correta alocação dos ativos para seus
clientes.
Alinhamento de interesse com o cliente: mais de 1500
advisors, consultores financeiros, funcionários e gestores são
acionistas do grupo através da Timone Fiduciária, empresa
que detém 25% das ações da Azimut Holding, empresa
listada em 2004
e que compõe os índices acionários FTSE Mib e Stoxx 600.
ESTRUTURA DE
ACIONISTAS
Fonte: Consob, Out. 2013
Nota: As porcentagens mostradas estão baseadas nas notificações enviadas por acionistas nos termos do art.º 120 do TUF (limites: 2, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 66.6, 90, e 95%).
As percentagens exatas poderão, portanto, ser diferentes no caso de as alterações se
verificarem dentro dos limites e não sujeitas a nova notificação.
20%
80%
TIMONE
FIDUCIARIA
EQUIPE
(1) Conselho Consultivo: Luiz Carlos Mendonça de Barros
(2) Comitê Executivo: inclui Giuseppe Perrucci e Davide Berenghi, representantes da Azimut Brasil Holding
(3) Comitê de Compliance
(4) Comitê de Investimentos
PROCESSO DE INVESTIMENTO: RENDA VARIÁVEL
Nosso processo de investimento combina profunda análise
fundamentalista com nossa expertise em análise macroeconômica:
Investimentos são originados através de pesquisa de campo nas empresas analisadas, análise setorial e utilização diferentes
modelos de valuation; o cenário macroeconômico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo.
Investment Case
Análise Fundamentalista
Modelos de Valuation
Drivers de Performance
Busca por Assimetrias
Análise Macro
Tendências de Longo Prazo
Cenário Global
Fundamentos setoriais
Reavaliação dos Cases
Cada posição é monitorada e as premissas dos cases são reavaliadas frequentemente
Fatores Técnicos
Liquidez, fluxo, spreads são considerados durante a construção das posições
Investment Case
PROCESSO DE INVESTIMENTO: MACRO
COMITÊ DE INVESTIMENTOS
Validação e definição dos temas de investimento
Construção de cenários base e alternativos
Identificação de oportunidades de investimento
Análise de catalisadores de curto/médio prazos
POSIÇÕES ESTRUTURAIS
Gestor tem o mandato para
definir portfólio;
Buscam operar movimentos
de longo prazo.
CENÁRIOS DE LONGO PRAZO
Identificação de tendências globais
e locais baseada em fundamentos
macroeconômicos e políticos;
Cenários produzidos por nossa
equipe econômica.
POSIÇÕES TÁTICAS
Ajustes para adequação ao cenário, buscando
aproveitar movimentos de curto/ médio prazo;
Também baseadas em fatores técnicos como
liquidez, valor do ativos e fluxo;
Avaliação de cenários base e alternativos.
COMITÊ DE INVESTIMENTOS
CENÁRIOS MACRO
CONSTRUÇÃO DO PORTFÓLIO
HEDGING
PROCESSO DE INVESTIMENTO: CRÉDITO
Variáveis Macro Cenários local e global;
Sinergia com equipe econômica
Análise Setorial Posicionamento e estratégia na cadeia de produção
Análise Corporativa Análise fundamentalista; Sinergia com equipe de analistas
Análise do Emissão Termos e condições da emissão
Gestão da Carteira Gestão ativa das posições
Diversificação por setor e ativo Gestão de risco
Monitoramento dos créditos
Volume da Emissão Valuation
Covenants e Garantias Liquidez
Condições do mercado Documentação
Qualidade da gestão Foco na solvência
Projeção do Fluxo de Caixa Estrutura de Capital
Políticas Governamentais Marco regulatório
Análise da cadeia de valor Diversificação setorial
Tendências de Longo Prazo Ciclos Econômicos
Juros, Câmbio, Inflação etc Revisões Periódicas
Busca a geração de retornos superiores e preservação de capital do investidor, através de rigoroso processo de análise fundamentalista e gestão ativa do portfólio de crédito privado:
CONTROLE DE RISCO
Objetivos • Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pré estabelecidos;
• Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservação de capital;
• Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comitê de risco.
Liquidez • Limites para controle de liquidez:
visa evitar a concentração do portfólio;
• Período máximo para zeragem:
30 dias para posições < 2% do PL;
10 dias para posições > 2% do PL;
• Utilizando 20% da média de negociação
dos últimos 30 pregões.
Risco de
Mercado
• Controle de risco através de limites formais em diferentes métricas:
1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portfólio
(Cenário BM&F/Bovespa);
2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas;
Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo
Desde o pico, com janela de 3 meses (1º Mês - 40%; 2º Mês - 35 %; 3º
Mês – 25%)
Não utilizada para os fundos de ações;
• Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento
de limites formais;
• Não estabelecemos stop loss por posição, embora variações nos cenários
e no preço dos ativos possam reavaliar o tamanho das posições.
Crédito • Conservadorismo na exposição
a risco de crédito.
Operacional • Revisões periódicas de
processos internos;
• Segurança da Informação:
back up externo.
PRODUTOS
Fundos de Ações
AZ Quest Ações Long Only – Ibovespa Ativo
Adequado à 3792 /3922
AZ Quest Small Caps Long Only – Small Caps
Adequado à 3792 /3922
Fundos Long Short Fundos de Crédito Fundos Macro
AZ Quest Top Long Biased Long Biased – Carteira Livre
Top Ideas
AZ Quest Brazilian Equity Equity Long Only
Offshore
AZ Quest Equity Hedge Long Short Direcional
Perfil Moderado
AZ Quest Total Return Long Short Direcional
Perfil Arrojado
AZ Quest Yield Renda Fixa Ativa
Adequados à 3792 /3922
AZ Quest Multi Multimercado Multiestratégia
Perfil Arrojado
Icatu Seg. Quest Prev. Multimercado Previdenciário
Balanceado c/ Renda Variável
AZ Quest Trend Long Only – Small Caps
Adequado à 3792 /3922
AZ Quest Luce Renda Fixa Crédito Privado
High Grade
AZ Quest Altro Multimercado CP
High Grade
CAPACIDADE DE GESTÃO COMPROVADA
AZ Quest Ações 2009/ 2010
AZ Quest Small Caps 2013 / 2014 / 2015
AZ Quest Equity Hedge 2009/ 2010/ 2014 / 2015
AZ Quest Top Long Biased 2015
AZ Quest Small Caps 2014
AZ Quest Equity Hedge 2014
AZ Quest Ações 2008/ 2009
AZ Quest Small Caps 2013
AZ Quest Total Return 2013/2014/2015
AZ Quest Top Long Biased 2013/ 2014
Classificação Excelente
AZ Quest Ações 2010/ 2011/ 2013/ 2014
AZ Quest Small Caps 2013/ 2014
AZ Quest Equity Hedge 2010/2011
AZ Quest Yield 2014
Melhor Gestora Latam
2016 Gestora Renda Variável
2015
APÊNDICE
EXECUTIVOS
Começou sua carreira profissional no Banco Safra, em 1991,
como trader de renda variável. Atuou na área de vendas e
distribuição do Banco Garantia (mais tarde adquirido pelo Credit
Suisse), de 1995 a 2003.
Em 2003, deixou o Credit Suisse para se tornar o CEO do Trend Bank
(uma boutique de investimentos), até junho de 2006.
Em agosto, Walter Maciel associou-se à Quest Investimentos como
sócio-diretor.
Walter é graduado em Economia pela Pontifícia Universidade
Católica - PUC-RJ.
Walter Maciel CEO
Iniciou sua carreira na Fleming Graphus Asset em 1995. Em junho de 1999
ingressou na GAP Asset Management onde se tornou Sócio Co-Responsável
pela Gestão dos Fundos de Ações e, posteriormente, responsável pela
Estratégia Long Short.
Em 2003, foi contratado pelo Santander Asset Management, onde era Head
de Renda Variável.
Em 2007, foi nomeado Chief Investment Officer. Durante este período foi
responsável pela gestão de R$ 65 bilhões, chefiando as equipes de renda
variável, multimercados e análise de empresas.
Associou-se à Quest em 2011, onde é CIO e responsável pela gestão dos
fundos da estratégia de Renda Variável.
Engenheiro de Produção formado na PUC-RJ, cursou MBA em Finanças pelo
IBMEC, possui o curso de especialização de “Investment Management”, na
London Business e “Program of Leadership Development” , em Harvard.
EXECUTIVOS
Alexandre Silverio CIO e Gestor de Renda Variável
Começou sua carreira profissional em 1967, como analista
financeiro no Investbanco. Em 1972, fundou a corretora Patente.
Em 1983, fundou o Planibanc, um banco de investimentos e corretora
de valores, associado ao Bankers Trust. De 1985 a 1987, atuou como
Diretor e membro do Conselho do Banco Central do Brasil.
Em 1993, fundou o Banco Matrix, se desligando em 1995, para assumir a
presidência do BNDES, onde conduziu o processo de privatização da
CVRD (hoje Vale). Em 1998, foi nomeado Ministro das
Telecomunicações, sendo o responsável pela privatização do setor em
um processo de $22 bilhões de dólares.
Em 2001, fundou a Quest Investimentos. Atualmente Luiz Carlos
Mendonça de Barros exerce a função de presidente do conselho
consultivo da Azimut Brasil.
Luiz Carlos Mendonça de Barros é engenheiro de produção pela POLI-
USP e Doutor em Economia pela Unicamp. É articulista dos jornais Folha
de S. Paulo e Valor Econômico.
CONSELHO CONSULTIVO
Luiz Carlos Mendonça de Barros Chairman
AVISOS LEGAIS As informações contidas nesta apresentação são meramente informativas e não se constituem em qualquer tipo de oferta de investimentos, convite ou venda e nem aconselhamento ou sugestão de investimento. Os investidores devem buscar aconselhamento profissional com relação aos aspectos tributários, regulatórios e outros que sejam relevantes à sua condição específica, sendo que o presente material não foi elaborado com esta finalidade. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda do capital investido. Recomendamos sempre a leitura dos documentos referentes a oferta e descritivos do produto e/ou modalidades de investimentos, como, por exemplo, prospectos, regulamentos, term sheets e demais documentos reguladores de cada modalidade de investimento antes de aplicar seus recursos ou adquirir ativos financeiros. Ressaltamos que: (i) os dados e informações aqui contidos não devem servir como base exclusiva para tomadas de decisões de investimento, que somente deverão ser executadas após a compreensão dos riscos envolvidos e da análise de seus objetivos pessoais, e (ii) os resultados e eventuais rentabilidades verificadas no passado para determinado produto, modalidade de investimento ou em algum segmento econômico não representam garantia de desempenho ou rentabilidade futura. Caso os fundos e as demais carteiras de valores mobiliários utilizem estratégias envolvendo derivativos como parte integrante de suas políticas de investimento, tais estratégias podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus investidores, e inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do investidor de aportar recursos adicionais para cobrir os prejuízos gerados. Em se tratando de fundos de investimento, as normas da ANBIMA recomendam que a análise de rentabilidade de fundos de investimento seja efetuada considerando, no mínimo, 12 (doze) meses. Ademais, os investimentos em fundos não contam com proteção do FGC – Fundo Garantidor de Crédito ou de qualquer outro mecanismo de seguro para os investidores. Os fundos de investimento estrangeiros mencionados nesta apresentação não possuem registro junto à Comissão de Valores Mobiliários e, consequentemente, não estão sujeitos a oferta pública no Brasil. Adicionalmente, restrições de natureza fiscal podem se aplicar em relação a investimentos por parte de residentes no Brasil. A AZ Quest seus administradores e funcionários isentam-se de responsabilidade sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente das informações contidas nesta apresentação. As informações utilizadas para a elaboração deste relatório foram consideradas como de procedência idônea pela Quest Investimentos, no entanto, esta não se responsabiliza por eventuais inexatidões, omissões ou erros cometidos por suas fontes. Esta apresentação não deverá ser reproduzida, distribuída ou publicada sob qualquer propósito e seu conteúdo pode ser revisto ou alterado pela AZ Quest a qualquer tempo independente de notificação ou justificativa.
DISTRIBUIÇÃO I EQUIPE COMERCIAL
Para mais informações:
Cassiano Ciampone/ Livia Verjovsky
Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores
+ 55 11 3526-2279/ 2251
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