2º Trimestre de 2007Apresentação da Teleconferência de Resultados
ApresentaçãoPortuguêsMarcos Lopes CEO - Roberto Amatuzzi CFO InglesFrancisco Lopes COO - Roberto Amatuzzi CFO
Lopes – LPS Brasil
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a
subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta
apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato
ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil –
Consultoria de imóveis S.A, referentes ao trimestre findo em 30 de Junho de 2007. Não deve
ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia,
expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são
somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que
tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores
relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de
Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia
brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes
nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos
podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações
atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis
S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis.
Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a
Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de
atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Programa
I. Destaques Operacionais
II. Expansão Geográfica
III.Mercado Imobiliário
IV.Desempenho Financeiro 2T07
Destaques Operacionais
Destaques Operacionais
Receita Líquida cresceu 54% em relação ao 2T06, atingindo R$ 32,1 milhões.
Volume Recorde de Vendas Contratadas em Lançamentos para um Primeiro Semestre– R$ 1,7 Bilhão – Crescimento de 43% em relação ao mesmo período de 2006.
Lucro Líquido de R$ 14,1 milhões no 2o. trimestre, representando um crescimento de 37% comparado ao resultado do mesmo período de 2006.
Operação no Rio de Janeiro em expansão, atingindo R$ 145 Milhões em Vendas contratadas no segundo trimestre, um crescimento de 332% em relação ao 1º trimestre de 2007, com um lucro líquido de R$ 1,1 Milhão, já no 4º trimestre de existência
Operação de Salvador é inaugurada em 24 de Julho, já com expressivo pipeline de futuros lançamentos de R$ 1,0 Bilhão e corpo de vendas de 120 corretores.
Lopes realiza aquisição da maior empresa de vendas do ES, através de uma transação bastante accretive para a Companhia, dando continuidade à estratégia de expansão geográfica.
Lopes solidifica seu plano de nacionalização, se tornando referência na oferta de serviços para consultoria e intermediação imobiliária com escala única – oferecendo maior valor agregado para clientes-incorporadores e compradores em SP, RJ, ES, RS, PR e BA.
Vendas Contratadas* – Volume Total
38%
1S06 1T07
Revendas de Terceiros
Lançamentos
1.338
1.847
VGV Escriturado Total (R$ MM)
* Números gerenciais, não auditados.
VGV Escriturado de Lançamentos
(R$ MM)
1.253
1.556
200320042005
CAGR: 28 %
CAGR: 28 %
1.853
850
591
1.166
200220002001 2006
2.545
1S06 1S07
1.186
1.703
43%152
144
1.703
1.186
Vendas Contratadas em Lançamentos*
42%
2T06 2T07
743
1.061
R$ Milhões
Trimestre
* Números gerenciais, não auditados.
43%
1S06 1S07
1.186
1.696R$ Milhões
Semestre
Unidades Vendidas por Classe de Renda (R$) 2T07 em São Paulo
0-150k
150k-350k
350k-600k
> 600k
41%
31%
16%
11%
Vendas Contratadas por Segmento de Renda – Lançamentos*
Total de Unidades Vendidas em São Paulo: 3.142
*Não inclui as escrituras da LCI-RJ. Não considera vagas de garagem; inclui venda de lotes residenciais.
1.301 Unidades
978 Unidades
509 Unidades
354 Unidades
Expansão Geográfica
Lopes Nordeste:
BAHIA – Operação greenfield montada em Salvador (Julho 07), para explorar o potencial do mercado nordestino a partir desta plataforma.
Lopes Sul:
REGIÃO SUL – Após a aquisição da Dirani (Maio 07), a empresa se beneficia das sinergias operacionais somando o seu relacionamento com incorporadores nacionais, oferecendo uma base local sólida.
Sudeste:
SAO PAULO – líder nacional incontestável no maior mercado nacional.
RIO DE JANEIRO – LCI demonstra avanços contínuos desde a sua inauguração (Julho 06), ganhando posição de mercado
ESPÍRITO SANTO – Ingresso neste mercado pela aquisição da Actual (Julho 07), maior player de vendas do estado
A Lopes se expande nacionalmente
Região Sudeste
Região Sul
PPRR
RJRJ
BABA
SSPP
RRSS
EESS
Região Nordeste
LCI- Rio de Janeiro - Update
Crescimento expressivo das vendas contratadas no Rio de Janeiro alcançando R$145 milhões no 2T07 – aumento de 332% em relação ao
1T07
Abr/07
629
Estoque de VendasEstoque de VendasR$ Milhões
Dez/06 Abr/07
1.400
1.976
Set/06
731
CAGR: 322 %
CAGR: 322 %
Pipeline de LançamentosPipeline de Lançamentos
R$ Milhões
Força de VendasForça de Vendas
250
No de Corretores
Abr/07Dez/06
146
Dez/06
463
313
Jun/07Jul/07
586
2.425
Jul/07
Lopes Salvador (BA): Inauguração e Início das Atividades
Lopes em Salvador (BA)
Data de inauguração: 24 de Julho de 2007
R$ 1,4 milhão em investimentos pré-operacionais
Principais números:
– 120 corretores autônomos
– R$ 1,0 bilhão em pipeline de futuros lançamentos
Fotos da recepção da Lopes Nordeste em Fotos da recepção da Lopes Nordeste em SalvadorSalvador
Vitória (ES): Aquisição da empresa líder do estado
LOPES adquire 60% da empresa líder em intermediação imobiliária no Espírito Santo (Actual).
Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES.
Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes por meio da utilização de mecanismo de opções call/put.
Retenção do management e acordo de não competição de 8 anos caso Lopes adquira 100%.
Oportunidade que possibilita à LOPES iniciar suas operações de maneira já consolidada em um estado considerado uma promissora alternativa de crescimento do mercado da Região Sudeste.
LOPES consolida-se como maior player de consultoria e intermediação imobiliária do País, agora presente em 6 Estados, avançando assim em sua estratégia de expansão geográfica iniciada em julho de 2006.
Mercado Imobiliário
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
LTM
Mai/0
7
Volume de unidades
novas lançadas nos
últimos doze meses é
menos de 10% superior
à média dos últimos dez
anos
Mercado de São Paulo – Unidades Lançadas
Fonte: Secovi
Un
idad
es
Ven
did
as:
30 k
64%
Unidades Lançadas
Mai/
07 O
fert
a
Tota
l4
7 k
Ab
sorç
ão d
o
Merc
ad
o
LTM
Mai/
07
Panorama em Maio de 2007São Paulo – Absorção de Mercado
Oferta Inicial
18 k
29 k
Absorção do Mercado - Total
Cenário Atual do Mercado Imobiliário em São Paulo
33%
46%
60% 64%
51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2003 2004 2005 2006 LTM Mai/07
Em milhares de unidades
Média: 26,9
Desempenho Financeiro 2T07
Demonstração de Resultados
(R$ 000)
Receita Bruta de Serviços
Deduções da Receita Bruta
Receita Líquida
Despesas Operacionais
Depreciações e Amortizações
Resultado Financeiro, Líquido
Lucro Operacional
Resultado Não Operacional
Imposto de Renda e CSLL
Participação de Minoritários
Lucro Líquido
2T07
35.529
(3.460)
32.069
(13.867)
(693)
(92)
17.415
-
(3.291)
(4)
14.120
Destaques Financeiros
54%
20.770
32.069
2T06 2T07
Receita Líquida
(R$ 000)
34%
2T06 2T07
837
1.121
VGV Escriturado Total* (R$ MM)
*Valor Gerencial
Destaques Financeiros – Cont.
56%
11.687
18.200
37%
10.297
14.120
2T06 2T07 2T06 2T07
Lucro Líquido EBITDA Ajustado*
(R$ 000)
*EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações de acionistas minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias.
Novo patamar de custos da companhia 2T07 vs 1T07:
13.660
1.600
378122 (503)
(394)
14.651
1T07 2T07
Provisão de Remuneração
Variável
Comissões em Vendas para PJ
e RPA’s
Despesas de Telecomunicações
Publicidade (LCI-RJ, LPS e
EBC)
Variações da G&A
(212)
Assessoria e Consultoria
Análise dos Custos 2T07
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